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VISIÓN GENERAL DEL PROYECTO CCBM2
Javier Bernardo Rubio
Sesión informativa sobre el proyecto CCBM2
Madrid, 2 de junio de 2011
Visión general del proyecto CCBM2
SUMARIO
� POR QUÉ SURGE CCBM2 Y DEFINICIÓN
� DIFERENCIAS CON CCBM
� PRINCIPIOS DE CCBM2
� PARTICIPACIÓN DEL EUROSISTEMA
� VENTAJAS Y LIMITACIONES
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� VENTAJAS Y LIMITACIONES
� SINERGIAS CON OTROS PROYECTOS DEL EUROSISTEMA
� SITUACIÓN ACTUAL
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Visión general del proyecto CCBM2
POR QUÉ SURGE CCBM2 - DEFINICIÓN
Por qué surge CCBM2
� En 1999 se crea CCBM como una solución “provisional” para facilitar el uso transfronterizo del colateral en las operaciones de crédito del Eurosistema
� CCBM es el mecanismo más utilizado, por encima de los enlaces
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� Inconvenientes de CCBM: - grado no homogéneo de automatización entre bancos centrales, - ausencia de estandarización, - falta de armonización entre CCBM y los procedimientos domésticos. Consecuencia: se impide a los “global players” tener una gestión centralizada del colateral
� 2007 el Consejo de Gobierno decide revisar CCBM y en 2008 lanza el proyecto
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Visión general del proyecto CCBM2
POR QUÉ SURGE CCBM2 - DEFINICIÓN
Definición
CCBM2 es una plataforma común en la que todas las contrapartidas del
Eurosistema podrán movilizar, de forma rápida y segura, cualquier colateral
I Sesión Informativa sobre CCBM2
elegible aportado en operaciones de política monetaria y de credito intradía
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Visión general del proyecto CCBM2
DIFERENCIAS CON CCBM
Diferencias con CCBM
� Abarca operaciones domésticas y transfronterizas� CCBM no es una plataforma, sino un conjunto de procedimientos� CCBM2 es una plataforma técnica común: actúa en nombre de los
bancos centrales participantes, centraliza las comunicaciones entre éstos, sus contrapartidas y las centrales depositarias de valores (comunicaciones basadas en mensajes estándar Swift, con la posibilidad
I Sesión Informativa sobre CCBM2
(comunicaciones basadas en mensajes estándar Swift, con la posibilidad de utilizar la red Swift o una conexión segura a través de Internet) y gestiona y administra las garantías recibidas
� Se elimina el requerimiento de la repatriación de los valores (CCBM2+ enlaces)
� Se persigue conseguir el máximo nivel de automatización (STP)� Habrá más integración: un mayor nivel de “netting” en operaciones
sucesivas, información integrada de las entidades de un mismo grupo, etc.
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Visión general del proyecto CCBM2
PRINCIPIOS DEL PROYECTO CCBM2
Principios1. El proyecto se concibió cumpliendo el principio de “participación opcional”
de los bancos centrales, tanto en la plataforma en sí como en sus diversas funciones (mediante un sistema de “módulos” independientes)
2. Será una plataforma informática común para los bancos centrales, pero se mantendrá el principio de descentralización del acceso al crédito
3. Será compatible con TARGET2 y con TARGET2-Securities, en particular
I Sesión Informativa sobre CCBM2
3. Será compatible con TARGET2 y con TARGET2-Securities, en particular respecto de las comunicaciones y de los procedimientos de liquidación
4. Abarcará operaciones domésticas y transfronterizas, e instrumentos diversos de garantía en función de las prácticas de los bancos centrales
5. Gestionará todos los tipos de activos de garantía (valores y préstamos)6. Procesará las operaciones automáticamente (“straight-through-
processing”-STP) y en tiempo real7. Los valores se recibirán directamente en las centrales depositarias o a
través de los enlaces existentes entre ellas
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Visión general del proyecto CCBM2
PARTICIPACIÓN DEL EUROSISTEMA
Operadores:
�NCBs de Bélgica y Holanda
Propiedad:
� CCBM2 es propiedad del Eurosistema
I Sesión Informativa sobre CCBM2
Estructura modular y participación voluntaria de los NCBs
�4 módulos
• Message Router (obligatorio)
• Credit & Collateral
• Securities
• Credit Claims
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Visión general del proyecto CCBM2
ESTRUCTURA MODULAR
I Sesión Informativa sobre CCBM2 8
Fuente: ECB
Visión general del proyecto CCBM2
ELIMINACIÓN DEL REQUERIMIENTO DE REPATRIACIÓN
CCBHCB
País A País B País C
CCBM2
I Sesión Informativa sobre CCBM2 9
CSD ALink
CSD B CSD C
Fuente: ECB
Visión general del proyecto CCBM2
VENTAJAS Y LIMITACIONES
Ventajas:� Mayor eficiencia
� Menor coste para las entidades
� Procedimientos de comunicación, procesos y servicios más homogéneos y armonizados
� Sinergias con otros proyectos del Eurosistema
� Mayor transparencia. Se puede consultar la posición global de colateral para grupos bancarios
I Sesión Informativa sobre CCBM2
grupos bancarios
� Uso de servicios de valor añadido (en particular “triparty services”)
Limitaciones:� Costes de adaptación para las entidades
� No se exige elevada armonización del mercado en la primera versión de CCBM2 (respeto a las prácticas locales y requisitos legales nacionales). Esto implica más complejidad y mayores costes de desarrollo y operacionales para el Eurosistema, aunque también un menor esfuerzo de adaptación inicial para las entidades
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Visión general del proyecto CCBM2
SINERGIAS CON OTROS PROYECTOS DEL EUROSISTEMA
I Sesión Informativa sobre CCBM2 11
(Des)Movilización de colateral
Visión general del proyecto CCBM2
SITUACIÓN DEL PROYECTO
� En 2008 se aprobaron y publicaron los “User Requirements”
� En marzo de 2011 se publicó una primera versión del “Business Requirements Document” y de la “Interface Guide”. Se espera que se publiquen las versiones finales para el primer semestre de 2012. La “CCBM2 Guideline” se publicará en el segundo semestre de 2011
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� Se dispone de una primera versión del “operational day”
� Los NCBs del Eurosistema están trabajando en la fase de detalle de las especificaciones funcionales (Detailed System Requirements)
� Se han creado varios grupos de trabajo internos centrados en distintos aspectos del proyecto: marco legal, testing y migración, costes, marco operativo, interdependencias, etc…
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Visión general del proyecto CCBM2
FASES PREVISTAS DEL PROYECTO
2011 2012 2013 2014
Interface Guide
Human Interface Design Guide
Pruebas del Eurosistema
Certificación de Contrapartidas
I Sesión Informativa sobre CCBM2 13
Pruebas con CSDs
BusinessRequirementsDocument
Migración
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
I Sesión Informativa sobre CCBM2
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
Fernando Castaño López-Asiaín
Fernando Hernández MartínezFernando Hernández Martínez
I Sesión Informativa sobre CCBM2
Madrid , 2 de Junio de 2011
SUMARIO
� TRÁNSITO DE CCBM A CCBM2
-MODELO DE CORRESPONSALÍA DE VALORES
- ACTUALES FLUJOS EN LA MOVILIZACIÓN DEL COLATERAL
- FLUJOS DE MOVILIZACIÓN DEL COLATERAL CON CCBM2
� ESTRUCTURA MODULAR
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� ESTRUCTURA MODULAR
- ROUTER MODULE
- CREDIT & COLLATERAL MODULE
- SECURITIES MODULE
- CREDIT CLAIMS MODULE
- EJEMPLO : MOVILIZACIÓN DVP
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FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
I Sesión Informativa sobre CCBM2 17
TRÁNSITO DE CCBM A CCBM2
MODELO DE CORRESPONSALÍA DE VALORES
� CCBM es el Modelo de Corresponsalía de Valores
� Puesto en funcionamiento como solución temporal coincidiendo con la entrada del euro en 1999
� Constituye un conjunto de procedimientos acordados por los Bancos
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� Constituye un conjunto de procedimientos acordados por los Bancos Centrales Nacionales para la movilización del colateral transfronterizo
� El Banco Central Corresponsal (CCB) opera la cuenta de valores en nombre del Banco Central Prestamista (HCB), que es quien concede finalmente el crédito a su contrapartida
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ACTUALES FLUJOS EN LA MOVILIZACIÓN DEL COLATERAL
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
EntidadPaís A
BancoCentral
Cuenta de efectivo de la
Entidad País A
Concesión del Crédito
Concesión del Crédito
Instrucción de movilización
Instrucción de movilización
Confirmación
I Sesión Informativa sobre CCBM2 19
CentralPaís A Banco
CentralPaís B
CSD AAAACSD BBBB
Instrucción de entrega de colateral
Reenvío para case
Confirmación liquidación
Instrucción de entrega del colateral
Reenvío para case
Confirmación liquidación
Mensaje CCBM
TransfronterizoDoméstico
FLUJOS EN LA MOVILIZACION DE COLATERAL EN CCBM2
EntidadPaís A
Instrucción deInstrucción demovilizaciónmovilización
Instrucción Instrucción de entregade entrega
Concesión del Concesión del créditocrédito
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
I Sesión Informativa sobre CCBM2 20
CSD
Cuenta de EfectivoEntidad País A
de entregade entregade colateralde colateral
Reenvío Reenvío para casepara case
Confirmación Confirmación de liquidaciónde liquidación
Concesión del Concesión del créditocrédito
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
I Sesión Informativa sobre CCBM2 21
ESTRUCTURA MODULAR
ESTRUCTURA MODULARFUNCIONAMIENTO DE CCBM2
Credit Claims Module
Gestión de activosMovilización de préstamos
( credit claims)
Credit Claims Module
Gestión de activosMovilización de préstamos
( credit claims)
Router ModuleComunicación con participantes externos y con los propios módulosRouter ModuleComunicación con participantes externos y con los propios módulos
I Sesión Informativa sobre CCBM2 22
Securities Module
Gestión de ActivosMovilización de valores Funciones de custodia
Securities Module
Gestión de ActivosMovilización de valores Funciones de custodia
( credit claims)( credit claims)
Credit & Collateral ModuleGestión de las Posiciones Globales de las CPsPooling/ Earmarking , Pledge / Repo Colateral Crédito Provisión de liquidez
Credit & Collateral ModuleGestión de las Posiciones Globales de las CPsPooling/ Earmarking , Pledge / Repo Colateral Crédito Provisión de liquidez
Posición Global
Línea de crédito en T2
ROUTER MODULEFUNCIONAMIENTO DE CCBM2
- Counterparties- CSDs- Data Providers- T2- T2S
- Counterparties- CSDs- Data Providers- T2- T2S
CCBM2
PRINCIPALES FUNCIONES :
� Permite la monitorización en tiempo real de estado de cada operación o proceso
� Establece las comunicaciones ( flujos de información ) entre CCBM2 con el resto de los módulos y con los sistemas externos :
• Con las CPs: instrucciones, cancelaciones, actualizaciones, confirmaciones , notificaciones
I Sesión Informativa sobre CCBM2 23
A2A U2A
Workflow manager
CCBM2 Business Modules:- Securities Module- Credit & Collateral Module- Credit Claims Module
ExternalCollateralSystems
ExternalCollateralSystems
actualizaciones, confirmaciones , notificaciones
• Con los CSDs: información de acciones corporativas, estado de saldos
• Con T2/PHA: información relativa a las líneas de crédito, pagos conectados
• Con T2S/SSS: información de liquidación de valores y del proceso de autocolateralización
CREDIT & COLLATERAL MODULE
COLATERAL CRÉDITO
Posición en Valores NegociablesPosición en Valores no NegociablesOtro colateral
TOTAL COLATERAL
Op. Mercado Abierto (subastas)Facilidades Marginales
Línea de crédito
TOTAL CRÉDITO
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
POSICIÓN GLOBAL POOLING
I Sesión Informativa sobre CCBM2
TOTAL COLATERAL TOTAL CRÉDITO
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LINEA DE CRÉDITO = TOTAL COLATERAL – TOTAL CRÉDITOLINEA DE CRÉDITO = TOTAL COLATERAL – TOTAL CRÉDITO
Dos posiciones por CP GP POOLING
GP EARMARKING
SECURITIES MODULEFUNCIONAMIENTO DE CCBM2
GESTIÓN DE ACTIVOS NEGOCIABLES
MOVILIZACIÓN DE
�Actualización de la bases de datos de activos
�Comunicación y difusión de información al resto de módulos
�Petición y actualización de precios
�Recibir y transmitir instrucciones de movilización
�Procesar y almacenar el estado de dichas instrucciones
I Sesión Informativa sobre CCBM2 25
MOVILIZACIÓN DEVALORES
FUNCIONES DECUSTODIA
�Procesar y almacenar el estado de dichas instrucciones
�Ejecutar cancelaciones
�Actualización y confirmación de las movilizaciones
�Recepción de anuncios de acciones corporativas
� Reconciliación de pagos y de información de acciones corporativas
�Estado de saldos
CREDIT CLAIMS MODULE
Recepción y actualización de información de préstamos
(credit claims)
Recepción y solicitud de los precios
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
GESTIÓN DE ACTIVOS
NO NEGOCIABLES
I Sesión Informativa sobre CCBM2
Recepción de las instrucciones de movilización de préstamos (credit claims)
Ejecución cancelaciones
Actualización y confirmación de las movilizaciones
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MOVILIZACIONDE
ACTIVOS NO NEGOCIABLES
EJEMPLO MOVILIZACIÓN DVP
ROUTER
CSDCSD
(1) Instrucción DvP
(3) SEC después de realizar las
(4)
(6) Envío instrucción al CSD
(7) CSD confirma la movilización
(8) Confirma la movilización a la CP una vez validado por SEC y COL
(5) COL almacena los datos de la
FUNCIONAMIENTO DE CCBM2
CP
(2)
I Sesión Informativa sobre CCBM2 27
SECURITIES MODULE
- Valida la instrucción- Chequeo de elegibilidad- Chequeo close links
CREDIT & COLLATERAL MODULE
- Determina el valor del colateral- Almacena el valor del colateral- Identifica el tipo de colateralización- Simula el impacto en la posición global
realizar las validaciones reenvía instrucción al router
datos de la instrucción
(2)
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
I Sesión Informativa sobre CCBM2
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CENTRALES DEPOSITARIAS Y EN LAS CONTRAPARTIDAS
Fernando Hernández Martínez
Ana María Calvache Martínez
I Sesión Informativa sobre CCBM2
Madrid, 2 de junio de 2011
SUMARIO
� Canales de comunicación con CCBM2
� Formatos de la mensajería
� Ejemplos de flujos (actuales y futuros)
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� Principales diferencias (ahora y con CCBM2)
� Triparty Services
� Día operativo
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Canales de comunicación con CCBM2
� Acceso vía U2A o A2A
� La comunicación A2A será posible tanto a través de SwiftNet como de Secure Internet
� La comunicación U2A será posible exclusivamente a través de Secure Internet
SWIFTMTMX
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 31
CONTRAPARTIDAS(SWIFT, Internet)CONTRAPARTIDAS(SWIFT, Internet)
CCBM2
SWIFT
Internet
MXArchivos (XML)
MXArchivos (XML)
CENTRALES DEPOSITARIAS
(SWIFT)
CENTRALES DEPOSITARIAS
(SWIFT)
Formatos de la mensajería
• CBM2 utilizará los formatos MT de SWIFT (ISO 15022)
• A partir de la entrada en funcionamiento de T2S CCBM2 utilizará los formatos MX de SWIFT (ISO 20022)
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 32
SWIFT InternetA2A A2A
Centrales depositarias
MTMX
Archivos XML
Contrapartidas MTMX
Archivos XML
MXArchivos XML
Ejemplo de movilización de activos negociables en prenda (Doméstico)
(5) BdE envía actualización de línea de crédito
(4) La entidad cumplimenta los requisitos legales en BdE
Situación actual Situación futura
BdE-
5) CCBM2 envía actualización de línea de crédito
(3) CP envía instrucción de movilización
(4) La entidad cumplimenta los requisitos legales en BdE
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
CP CP
I Sesión Informativa sobre CCBM2 33
(3) CP solicita movilización de activos
(2) CSD emite certificado de bloqueo
(1) CP solicita certificado de bloqueo al depositario
CSD
La entidad solicita la movilización de activos mediante diversos medios (e-mail o FAX)
CSD
2) CSD emite certificado de bloqueo
(1) CP solicita certificado de bloqueo al depositario
La entidad solicitará la movilización de activos mediante A2A o U2A
(1) y (2) quedan fuera del ámbito de CCBM2
CP CP
(6) CCBM2 confirma la movilización
Ejemplo de movilización de activos negociables en prenda (Transfronterizo)
(1) CP envía instrucción movilización
(2) BdE reenvía instrucción
(7) BdE Envía actualización de línea de crédito(6) La
entidad cumplimenta requisitos legales en BdE
Situación actual Situación futura
BdE-
(1) CP envía instrucción movilización
(6) La entidad cumplimenta requisitos legales en BdE
(7) CCBM2 envía actualización de línea de crédito
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 34
(4) CSD casa (2) y (3)
(3) CP envía instrucción de movilización (case operación)
CSDPaís
B
(5) confirma liquidación
BdE
La entidad solicitará la movilización de activos mediante A2A o U2A
CSDPaís
B
(3) CP envía instrucción de movilización (case operación)
(4) CSD casa (2) y (3)
(2) CCBM2 reenvía instrucción
(5) confirma liquidación
La entidad solicita la movilización de activos mediante diversos medios (e-mail o FAX)
CP CP
(8) CCBM2 confirma movilización
Ejemplo de movilización de activos no negociables(préstamos no hipotecarios)
(1) CP envía solicitud de movilización:- Contrato de préstamo original
(3) BdE envía actualización de la línea de crédito
(2) BdE valida que el préstamo es elegible
Situación actual Situación futura
BdE-
(1) CP envía solicitud de movilización y la documentación pertinente
(2) BdE valida que el préstamo es elegible
(3) CCBM2 envía actualización de la línea de crédito
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
(4) CCBM2 confirma movilización
I Sesión Informativa sobre CCBM2 35
- Contrato de préstamo original- Modelo de afección de
préstamos
La entidad solicita la movilización de activos no negociables enviando la correspondiente documentación (contrato de préstamo original y modelo de afección de préstamos)
La entidad solicitará la movilización de activos no negociables vía A2A o U2A y además enviará la correspondiente documentación (contrato de préstamo original y modelo de afección de préstamos)
CP CP
movilización
Ejemplo de repo earmarking DvP (ida):
(1) Instrucción
(2) Comunicación de operación casada
CP
Situación actual Situación futura
(1) Instrucción de la operación U2A
(2) Instrucción recepción contra pago
(2) Instrucción entrega contra pago
CP(5) CCBM2 confirma la operación U2A
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
BdE-
(4) Confirmación
I Sesión Informativa sobre CCBM2 36
(3) Liquidación de valores y efectivo
•La contrapartida introduce la operación en la aplicación de Banco de España•La contrapartida no necesita enviar instrucción a la CSD para su case•BdE comunica la operación a la CSD como plataforma (se informan las dos patas del repo)
CSD
(3) Liquidación de valores y efectivo
•La contrapartida comunica la operación en CCBM2 (U2A) •La contrapartida tiene que instruir a la CSD para el case de la operación•La instrucción a la CSD sólo será por la primera pata del repo
CSD
(4) Confirmación (4) Confirmación(4) Confirmación
Ejemplo de repo earmarking DvP (vuelta):
CSD
CP
Situación actual Situación futura
CP
(1) Instrucción recepción contra pago
(3) Confirmación
(1) Instrucción entrega contra pago
(4) CCBM2 confirmaa la CP (U2A)
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
BdE-
(2) Confirmación
I Sesión Informativa sobre CCBM2 37
(1) Liquidación de valores y efectivo
•La contrapartida no necesita enviar instrucción a la CSD para su case•La CSD inicia automáticamente la vuelta del repo
CSD
•CCBM2 automáticamente enviará la instrucción a la CSD para el vencimiento de la operación•La contrapartida tiene que instruir la segunda pata del repo a la CSD para su case
pago
(3) Confirmación
(2) Liquidación de valores y efectivo
Principales diferencias en CCBM2
Situación actualConfirmaciones - No hay confirmación de las operaciones
a las CPs- CCBM2 enviará confirmaciones de las operaciones a las CPs
Posición Global - No hay posibilidad de consulta - Posibilidad de consulta en tiempo real- Compuesta por posición global en pooling y posición global en earmarking
Movilización de valores en prenda
- La entidad solicita la (des)movilización vía Fax o mail
- La entidad solicitará la (des) movilización vía A2A (SWIFT o Secure Internet) o U2A (SecureInternet)
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 38
prenda Internet)
Movilización de préstamos
- La entidad solicita la movilización mediante entrega de la información pertinente ( modelo de afección y contrato original de crédito )
- La entidad solicitará la movilización vía A2A (SWIFT o Secure Internet) o U2A (Secure Internet) además de enviar la documentación pertinente a BdE
Subastas - La entidad cubre el importe adjudicado en una aplicación de BdE
- La entidad cubrirá el importe adjudicado en CCBM2 (dedicated distribution screen)
Repo - Las operaciones domésticas se envían casadas y con la información de la vuelta (no necesidad de case por parte de la CP)
- La entidad tendrá que casar las operaciones en la CSD (ida y vuelta)- La ida y la vuelta son dos instrucciones independientes
Triparty Services
I Sesión Informativa sobre CCBM2 39
CCBM2 permitirá el uso de los “triparty services” para la gestión del colateral
� Los “triparty services” consisten en que, en el marco de un acuerdo de garantías financieras, el “collateral provider”, el “collateral taker” o ambos, delegan ciertas tareas en una tercera entidad administradora (“triparty agent”)
� Los “triparty agents” facilitan a sus participantes la constitución de un pool de valores que podrán aportar como garantía a distintas entidades y con diversos fines, y se encargarán de realizar ciertas funciones de gestión de colateral
Triparty ServicesIMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2
fines, y se encargarán de realizar ciertas funciones de gestión de colateral (comprobación de la elegibilidad de los valores, valoración, asignación de los valores, sustituciones, optimización, ajuste a mercado etc..)
� En el contexto de la colateralización de las operaciones de crédito con un banco central, “el collateral provider” (la contrapartida) aportaría colateral al “collateral taker” (el banco central) a través de un “triparty agent” (una CSD), que podría realizar “algunas” funciones de gestión de colateral delegadas por el banco central
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Triparty Services
� Actualmente • Los bancos centrales que hoy admiten “triparty services” en su gestión de garantías son los de Alemania (Clearstream Banking Frankfurt –XemaC-), Luxemburgo (Clearstream Banking Luxemburg –CmaX-) y Bélgica (Euroclear Bank –Autoselect-)
• Estos bancos centrales admiten como garantía de las operaciones de crédito con sus contrapartidas nacionales valores elegibles domésticos y no domésticos aportados a través de los “triparty agents”
• En el contexto del Eurosistema, no se admite el uso de los “triparty services” de forma transfronteriza
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 41
� Con CCBM2• Se elimina el requerimiento de la repatriación
• Se admitirá el uso doméstico y transfronterizo de estos “triparty services”
• CCBM2 solamente permitirá el uso de los 3 modelos existentes hoy para la gestión del colateral
• Si otras CSDs en la zona euro pretenden prestar estos “triparty services” en la colateralización de las operaciones de crédito del Eurosistema, tendrán que adaptarse a uno de esos 3 modelos genéricos. Técnicamente será posible que cualquier contrapartida en Europa pueda usar los “triparty services” de cualquier CSD (“level playing field”)
Triparty Services
(4) Actualiza la posición de colateral de la CP
BC de la contrapartida
BC Corresponsal
AUMENTO DE LA POSICIÓN DE COLATERAL
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 42
colateral de la CP
CSD =
triparty
agent
CP (1) Petición de incremento de posición
(3) Confirmación de aumento de posición
(3) Confirmación de aumento de posición
(2) Valida la instrucción y asigna colateral
Triparty Services
BC de la contrapartida
BC Corresponsal(3) Se actualiza la posición de
colateral (disminución)
DISMINUCIÓN DE LA POSICIÓN DE COLATERAL
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 43
colateral (disminución)
CSD=
Triparty
agent
CP
(4) Confirmación (2) Petición de reducción
(5) Reduce el colateral asignado
(1) Petición de disminución de posición
(6) Confirmación de reducciónde la posición
(6) Confirmación de la reducción
Día Operativo
I Sesión Informativa sobre CCBM2 44
Día Operativo en CCBM2
Start of Day
Nighttimesettlement
Maintenance window
Nighttime settlement
Bus. window
Start of Day
Nighttimeevening
processing
Maintenance window
Nighttimemorning
processing
18:45
19:00
22:00
01:00
18:45
19:30
22:00
01:00
06:45
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 45
Bus. window
Day trade phase
End of Day
processing
Daytime processing
End of Day
07:00
18:00
18:45
07:00
18:00
18:45
06:45ALINEADOS
Día Operativo en CCBM2
Night-time evening
processing
Maintenance
19:00
22:00
� Apertura del día D
� Proceso nocturno (19:00 – 7:00)
(Uno de los principales objetivos del proceso nocturno es preparar CCBM2 para el proceso diario)
• Devolución de las facilidades marginales de crédito (19:00-19:30)
• Actualización de activos elegibles, valoración de activos, actualización de la posición de colateral de la contrapartida, cálculo de líneas de crédito, determinación de suficiencia de colateral en el pool
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
Start of Day18:45
I Sesión Informativa sobre CCBM2 46
Maintenance window
Night-time morning
processing
01:00
07:00
pool
• Actualización de las líneas de crédito en T2 a los nuevos precios (19:00-19:30)
• Preparación de los mensajes de pago para T2
• Reconciliación de la información enviada por la CSD sobre eventos corporativos (cupones y amortizaciones), cálculo de las cantidades de efectivo, preparación de los mensajes de pago para T2
• Conciliación con el estado de saldos (SoH) recibido de las CSDs y posterior envío del estado de saldos
Día Operativo en CCBM2
Day-time processing
07:00
� Proceso diario (7:00 -18:00)
• Recepción y liquidación de instrucciones [ p.e. (des) movilización, (des)bloqueo, cancelaciones]
• Ejecución de los pagos
• Liquidación de las subastas de política monetaria
• Actualización de la posición global de colateral y crédito de la contrapartida en tiempo real. Actualización de la línea de crédito
IMPACTO DE CCBM2 EN LAS CSDs Y CPs
I Sesión Informativa sobre CCBM2 47
End of Day
18:00
18:45
crédito
� Proceso de fin de día
• Petición de nuevas facilidades marginales (18:00 - 18:15)
• Cierre del procesamiento de instrucciones
• Cierre del día D
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
I Sesión Informativa sobre CCBM2
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Elba García Fernández
I Sesión Informativa sobre CCBM2
Madrid, 2 de Junio de 2011
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Sumario
� Documentación relativa a CCBM2:
• Business Requirement Document (BRD, HLUCs)
•Detailed System Requirements
• Interface Guide
• Human Interface Design Guide
I Sesión Informativa sobre CCBM2
• Human Interface Design Guide
• Use Manual
• Otra documentación Legal y Operativa
� Enlaces a las webs de Banco de España y Banco Central Europeo
50
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Documentación funcional de CCBM2
� La documentación funcional de CCBM2 se reparte en 5 documentos:
Business
Requirement
Document
BRD
InterfaceDetailed
System
I Sesión Informativa sobre CCBM2 51
Guide
IG
User Manual
Human Interface
Design Guide
HIDG
System
Requirements
DSR
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Business Requirement Document (BRD)
� El día 8 de Abril se envió a las contrapartidas el BRD, donde se resume el funcionamiento de CCBM2 y sus requerimientos.
� Este documento está dividido en 6 partes:
• Asset movement
• Credit management
I Sesión Informativa sobre CCBM2
• Credit management
• Custody management
• Auto-collateralisation and Tri-party services
• Foreign operations
• System management
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DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
� Cada sección del BRD se explica a través de High Level Use Cases (HLUC), que describen los requerimientos generales del proyecto
� Los HLUCs describen cada uno de los procesos que componen CCBM2
� Cada HLUC está compuesto a su vez por DSRs (requerimientos detallados) que constituyen parte de la documentación interna de
High Level Use Cases (HLUCs) y Detailed System Requirements (DSRs)
I Sesión Informativa sobre CCBM2
detallados) que constituyen parte de la documentación interna de CCBM2
� De acuerdo con el calendario previsto, los DSRs estarán finalizados en el segundo semestre 2011
53
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Ejemplo de High Level Use Case (HLUC)
Índice
I Sesión Informativa sobre CCBM2 54
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
� También ha sido publicado el primer borrador de la IG, que proporciona información relativa al tipo de mensajes y ficheros que se intercambiarán en CCBM2, por lo que su lectura debe interpretarse desde un punto de vista Application to Application (A2A)
� La IG se divide en 5 partes:
Part 1:Counterparties
� Parte 0: Reglas y principios generales (reglas de validación de mensajería entrante (CCBM2) y de enriquecimiento de mensajería saliente (CSDs))
�Parte I: Contrapartidas (formatos armonizados de mensajería)
Interface Guide (IG)
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� La fecha prevista para la publicación de la versión definitiva es el primer semestre de 2012
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Part 4:ESCB
Part 0 :CCBM2 Generic rules
and principles
Part 3:NCB CMS
Part 2:CSDs
�Parte II: CSDs (formatos específicos para cada central depositaria)
�Parte III: Sistemas de gestión de colateral de Bancos Centrales (formatos armonizados de mensajería)
�Parte IV: Sistema Europeo de Bancos Centrales ( mensajería con otras aplicaciones dependientes del Eurosistema)
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Interface Guide (IG)
� Describe la mensajería relativa a las siguientes funcionalidades:
• Movilización de activos negociables y no negociables
�Comunicación contrapartidas
�Comunicación con las CSDs
�Relacionada con el modelo CCBM
�Corporate Actions
I Sesión Informativa sobre CCBM2
• Comunicación con Target 2
• Gestión de colateral mediante Tri-party
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�Actualización de líneas de crédito
�Mensajería de pagos (MT202, connected payments, etc.)
�Comunicación contrapartidas
�Comunicación con las CSDs
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
� Los documentos que explicarán la conexión User to Application (U2A) con CCBM2 serán la HIDG y el User Manual
� La HIDG detalla el diseño de las pantallas a través de las cuales el usuario interactuará con CCBM2
� El User Manual describirá las distintas pantallas disponibles en CCBM2 y
Human Interface Design Guide (HIDG) y User Manual
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� El User Manual describirá las distintas pantallas disponibles en CCBM2 y cómo utilizarlas
� Según el plan disponible hasta este momento, la publicación de estos documentos (HIDG y User Manual) tendrá lugar en el primer semestre de 2012
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DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Documentación no funcional:CCBM2 Guideline e Information Guide
� Marco legal CCBM2 Guideline: constituye el documento donde se definirán los principios generales de CCBM2 y se establecerán las responsabilidades de los distintos órganos de decisión. Parte importante de este documento serán las Condiciones Técnicas del Usuario
� Perspectiva operacional Information Guide: contendrá información
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� Perspectiva operacional Information Guide: contendrá información operativa para las contrapartidas y centrales depositarias sobre los procedimientos en situaciones normales y de contingencia de CCBM2
� De acuerdo con el plan establecido, la CCBM2 Guideline se publicará a finales de 2011, mientras que la publicación de la última versión de la Information Guide tendrá lugar a finales de 2012
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DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
Enlaces a las webs de BdE y de ECBwww.bde.es/webbde/es/sispago/ccbm/ccbm2.htmlwww.ecb.int/paym/coll/coll/ccbm2/html/index.en.html
I Sesión Informativa sobre CCBM2 59
DOCUMENTACIÓN SOBRE CCBM2
� Toda la información relativa a CCBM2 incluyendo las presentaciones realizadas en el día de hoy estarán a su disposición en la página web del BdE a través de la siguiente ruta:
www.bde.es>Sistemas de Pago>CCBM2
www.bde.es/webbde/es/sispago/ccbm/ccbm2.html
Acceso a la documentación
I Sesión Informativa sobre CCBM2
� Para cualquier pregunta o aclaración, pueden ponerse en contacto con nosotros en la siguiente dirección de correo electrónico
ccbm2@bde.es
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GRACIAS POR SU ATENCIÓN
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