FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino

El Seguro de D&O y el nuevo escenario de responsabilidades de Consejeros y Directivos

José María Elguero

13 Mayo 2015

José María Elguero12 de Mayo de 2015

Evolución del seguro de D&O en España (1990-2015)

28 Exclusiones

4 Coberturas

Gastos de Defensa

14 Pólizas, 14 Clientes

6 Exclusiones

15 Coberturas

23 Gastos cubiertos

58.700 Pólizas

1990

2015

2 Grupos de Asegurados

19 Clases de Asegurados

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Salario + variable Salario + variable

Valoración del seguro de D&O por los consejeros y directivos

D&O

Seguro salud

Jubilación/previsión

Conciliación/vacaciones

Automóvil

Proyecto personal

Seguro salud

Jubilación/previsión

Ayuda escolar/universidad

Automóvil

Condiciones laborales Condiciones laborales

D&O

Beneficios

Radiografía del clientePreocupaciones y nuevos riesgos para los D&O’s

Preocupaciones Nuevos riesgos

Encuesta a administradores y directivos con seguro de D&O, con más de tres años de antigüedad

• Tratamiento de datos personales

• Nanotecnología

• Penales / Cumplimiento

• Internet de las cosas

• Riesgos derivados de la ciberseguridad:

• Interrupción del negocio

• Cambios regulatorios/ marco legal creciente

• Estancamiento o caída del consumo

• Daños a la imagen y a la reputación

• Catástrofes naturales

Preocupaciones Nuevos riesgos

204 millones de mails por minuto

640.000 GB transferidos cada minuto

6 dispositivos electrónicos por persona

Más de 100.000 tweets por minuto

45 millones de WhatsApp por minuto

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Un marco legal en constante exigencia de responsabilidad

• Confianza de los inversores

C i i ó i d l

• Armonización europea y exigencia social

• Crisis económica y desempleo

• Experiencia americana

• Casos muy llamativos de D&O en España

Conceptos que suscitan más preguntas entre los directivos

Asegurado

Claims Made / RetroactividadClaims Made / Retroactividad

Culpabilidad

Despidos y ERE’s

Cambios de control

Circunstancias

R bl

Fianzas

Dolo

Razonable

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Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015Benchmark de límites (IBEX 35): 3.775 millones de euros contratados

• Las empresas del IBEX 35 aumentaron el límite medio contratado en 5 millones de euros (de 106 a 111 millones)millones de euros (de 106 a 111 millones)

• El IBEX 35 ha comprado 175 millones de euros más de límite en conjunto

• El 30% del IBEX aumentó el límite contratado en 2014

Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015Distribución y Servicios / Alimentación y Bebidas

El sector Distribución y Servicios compra un El de Alimentación y Bebidas un límite y plímite medio de casi 50 millones de euros.

ymedio de 19 millones.

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Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015Instituciones Financieras / Comunicación e Internet

Las Instituciones Financieras contratan un• Las Instituciones Financieras contratan un límite medio de más de 101 millones de euros

• Aumenta el límite medio en 28 millones

• El sector de las Comunicaciones e Internet ha contratado un límite medio de 81 millones

• Aumenta el límite medio en 56 millones

Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015Construcción / Energía e Infraestructuras

El t d E í I f t tEl sector de Energía e Infraestructuras aumenta el límite medio de 99 a 164,3

millones de euros

El sector de la Construcción aumenta el límite contratado en casi 50 millones, hasta situarse en los 130,7 millones

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Evolución de pólizas y primas de D&O

14 May 2015

• Siniestralidad media del 34% (-21,3%)

El mercado de D&O en EspañaSiniestralidad del mercado (promedios porcentuales)

Siniestralidad media del 34% ( 21,3%)

• Incidencia de las tasas judiciales, especialmente en procedimientos civiles

• Menos reclamaciones, de menor cuantía

• Menor actividad de riesgo en las empresas (inversiones, salidas a Bolsa)

• Juntas de Accionistas más informadas y• Juntas de Accionistas más informadas y más involucradas en las decisiones

• Repuntan las reclamaciones en 2014 y 2015

14 May 201514 May 2015

FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino

El mercado de D&O en España en 2015Reclamaciones a directivos

C i l 70% d l l i di i• Casi el 70% de las reclamaciones se dirigen nominadamente a un cargo o persona

• Las reclamaciones colectivas se producen preferentemente en empresas pequeñas

14 May 2015

• El CEO sigue siendo la figura más reclamada, pero aumentan las reclamaciones al CFO y a directivos concretos

El mercado de D&O en España en 2015Procedencia de las reclamaciones según el reclamante

L l i d t d l• Las reclamaciones procedentes de los empleados se reducen en 10 puntos porcentuales

• Aumentan las reclamaciones de los acreedores en casi un 18%

• Los accionistas son el primer grupo reclamante y basan sus demandas en:

14 May 201514 May 201514 May 2015

• Delitos societarios • Administración desleal• Inversiones erróneas• Sobreprecios• Pasividad en la gestión• Gestión que deriva en insolvencia

FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino

El mercado de D&O en España en 2015Reclamaciones por sectores y conceptos indemnizados

14 May 201514 May 2015

• España es el decimocuarto mercado de seguros del mundo y el sexto en

Capacidad y dimensión del mercado españolDimension del mercado español frente al europeo

g yEuropa (*)

• El desarrollo del seguro de D&O se produce:

− UK: 70`s− Francia: 1973− Suiza: 1982− Italia: 1985− España: 1990

Portugal: 1994− Portugal: 1994

• En el seguro de D&O, España ocupa el quinto puesto en una muestra de países europeos

(*) Sigma 3/2014 Swiss Re, World Insurance

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Capacidad y dimensión del mercado españolDimension del mercado español frente al latinoamericano

• El seguro de D&O se encuentra en pleno desarrollo en Latinoamérica

• El mercado latinoamericano movió 1.450 mio. euros en responsabilidad civil en 2013

• Recauda 142 millones de euros, casi lo mismo que España en 2012

• España recauda en D&O 12,7 millones de euros más que toda Latinoamérica

• Brasil, México y Colombia son los motores de D&O en Latinoamérica

¿Cuál será la dimensión del seguro de D&O en España en 2025?La curva de la ballena 2015-2025

• En 2015, 58.700 pólizas y 163.800.000 euros primas

• En 2025, 79.800 pólizas y 200.500.000 euros primas

• En 2020, 73.500 pólizas y 187.000.000 euros primas

FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino

¿Hacia donde avanza el seguro de D&O en España?

• Seguirá creciendo los próximos diez años

• Aumentaran las reclamaciones

• Siniestros mucho más complejos

• Aumentarán las cuantías indemnizadas

• Nuevos criterios judiciales

• Tratamiento del dolo, claims made, fianzas, acción directa

14 May 2015

directa

• Riesgo de deconstrucción del seguro de D&O

¿El futuro de las fianzas?

• Actualmente no tienen sublímite

• El límite global de la póliza es para cualquier/todas las coberturas, excepto las que tengan sublímite

• Vertiginoso incremento en la petición de fianzas por los jueces

• ¿Desaparecerán las fianzas de las pólizas de D&O?

• ¿Se establecerá un sublímite para las fianzas?

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Tratamiento de los gastos de defensa jurídica

• Sin sublímite actualmente• Sin sublímite actualmente

• ¿Se establecerá sublímite en el futuro?

• ¿Quién designará al abogado?

− Designación por la compañía

− Elección sobre cuadro cerrado

− Elección abierta por el asegurado

− ¿Gastos razonables?¿Gastos razonables?

Contratar un seguro de D&O Recomendaciones generales

• Conciencia del seguro que se contrata y riesgo que cubre g q y g q

• Las causas de imputación de responsabilidad civil de D&O no coinciden con las de responsabilidad civil general

• Fecha de entrada en vigor de la cobertura del seguro y periodos de retroactividad y descubrimiento

• Comprobar ámbito geográfico y jurisdiccional

• Comprobar si el país de destino es admitted o non admitted

• Revisar coberturas de gastos que se incluyen en la póliza

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• Informarse si en la póliza figura el nombre del corredor

Contratar un seguro de D&O Recomendaciones generales

• Informarse si en la póliza figura el nombre del corredor de seguros a través del cual se ha hecho el seguro

• Comprobar si la póliza contiene alguna cláusula o condición que impida, retrase o limite la percepción de la indemnización

• En caso de traspaso de póliza, comprobar que coberturas, límites y criterios son los mismos

I f l b fi i i f ili d fi• Informar al beneficiario, familia o persona de confianza, de la existencia del seguro para que puedan ejercer los derechos que a cada uno le correspondan

• Simular encaje de cobertura de un hecho en el seguro de D&O o en otra modalidad de seguro

• Revisar todas las pólizas de D&O con más de dos años de antigüedad

Reforma de la Ley de Sociedades de Capital ¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O?

Co

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rob

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g

• Entender el alcance del seguro y sus limitaciones

• Entender los conceptos de diligencia y lealtad

• Que estén cubiertos los miembros de las Comisiones del Consejo de Administración

• Tratamiento que se le da a la responsabilidad penal

• Consejero persona jurídica, si lo hay

q p pde las personas jurídicas

• Tipo de cobertura para las fianzas

• Quien designa al abogado

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• Community Manager

Reforma de la Ley de Sociedades de Capital ¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O?

Incl

uir

• Lead Independent Director (Consejero Coordinador)

• Director de Cumplimiento Normativo

• Data Protection Officer

Director de P blic Affaires (Chief Instit tional Officer)

• Director General

• Director de Public Affaires (Chief Institutional Officer)

• Otros

• Nuevas obligaciones para los D&O’s: Evitar imputaciones penales a la sociedad

Reforma de la Ley de Sociedades de Capital ¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O?

imputaciones penales a la sociedad

er e

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• Revisión de exclusiones: Incumplimientos dolosos de nuevas obligaciones

• Claims made: Plazo de impugnación de acuerdos de 40 días a un año

N i di i d l d D&O d h

Ten

e • Negociar condiciones del seguro de D&O cuando se ha implementado Compliance y se ha adaptado a la LSC:

o Mejor Gobierno Corporativo o Menor riesgoo ¿Menor prima?

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El mercado de D&O en España en 2015La responsabilidad de los directivos en internet

Real Madrid AppleSeguridad Social

25 millones de resultados 256 millones de resultados 1.600 millones de resultados

Banco Santander El Corte Ingles Responsabilidad de Directivos

19,5 millones de resultados15,3 millones de resultados 13,6 millones de resultados

¡ MUCHAS GRACIAS !

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