93521 MWM Securities, Inc E.F. a Dic 2013 DSM-12 · MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 1 00% de...

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"Entidad Regulada y Supefllisada par la Superintendencia del Mercada de ValareS' Licencia para operar como Coso de Valores

Señores SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES Edif. PH Global Plaza Piso 8 Calle 50 Ciudad

Sub Dirección de Análisis Financiero

Estimados Señores:

Panamá, 31 de marzo de 2014

Cumpliendo con el Artículo 26 del Acuerdo 2-2004 del 30 de abril de 2004, modificado por el Acuerdo No. 4-2006 del24 de mayo de 2006, adjunto encontrarán:

-Estados Financieros Auditados de MWM SECURITIES, INC. al 31 de Diciembre de 2013, preparados por la Firma de Auditores Moreno & Moreno. -Declaración notarial Jurada firmada por el Presidente, Tesorero y Gerente General de los Estados Financieros auditados al 2013.

De conformidad con el Acuerdo No. 6-2001 hacemos constar que "esta documentación ha sido preparada con el conocimiento que su contenido estará a disposición del público inversionista y del público en general"

Sin otro particular a que referirnos, nos complace despedirnos.

Atentamente,

f~ Jt~~ Maritza Morales Ejecutivo Principal

Edificio Ocean Business Plaza (Torre Banesco) - Piso 24, Oficina 2401 - Ave. Aquilino de la Guardia y Calle 47 Teléfono +507 264·5460 1 5974 10323 ·Fax +507 264-8494

www.mwmsecur1ties.com.pa

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 100% de Oceanía

Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust}

ESTADOS FINANCIEROS E

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

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• • • '• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 1 00% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust)

Índice a los estados financieros Año terminado el31 de diciembre de 2013

Informe del Auditor Independiente

Estados Financieros

Estado de Situación Financiera

Estado de Resultados Integrales

Estado de Cambios en el Patrimonio

Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financieros

Páginas

1-2

3

4

5

6-7

8-24

1: 1• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

Crowe HorwathN Moreno & Moreno Contadores Públicos Autorizados Miembro de Crowe Horwath lnternational

Calle 1 ra. Nuevo Reparto El carmen No. 58

Apartado 0816-00724, R. de Panamá

Teléfono: (507) 265-5882 Fax: (507) 213-8022

WNW.croweholwath.com.pa

INFORME DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

A la Junta Directiva y de Accionistas de MWM SECURITIES, INC . (Subsidiaria 100% de Oceanía Management limited como Trustee de MWM Securities Trust)

Informe sobre los estados financieros

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 1 00% de Oceanía Management limited como Trustee de MWM Securities Trust) los cuales comprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y, un resumen de las políticas de contabilidad significativa y notas explicativas .

Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros

1. La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera y por el control interno, que la administración determine que sea necesario para permitir la preparación de estados financieros, que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, debido a fraude o error .

Responsabilidad de los auditores

2. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de representaciones erróneas de importancia relativa .

1

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

3. Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio de los auditores, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, los auditores consideran el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoria también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros .

4. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría .

Opinión

5. En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limitad como Trustee de MWM Securities Trust) al 31 de diciembre de 2013, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Final'lciera, tal como lo requiere el Acuerdo No. 12 del 28 de febrero de 2000, emitido por la Superintendencia del Mercado de Valores (antes Comisión Nacional de Valores de Panamá) .

Asunto de Énfasis

6. MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust) forma parte de un grupo de empresas relacionadas, y como se indica en la Nota 7 a los estados financieros, efectuó operaciones con empresas relacionadas o vinculadas que forman parte de este mismo grupo económico. Como consecuencia de ello, es posible que las condiciones de dichas transacciones no sean similares a aquellas que pudieran resultar de operaciones realizadas entre partes no relacionadas .

31 de enero de 2014 Panamá, Rep. de Panamá

2

• • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC . (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust)

Estado de Situación Financ iera

31 de diciembre de 2013 (En Balboas)

ACTIVOS

Efectivo 4 y 7 Inversiones disponibles para la venta S Otros activos Mejoras al local arrendado, mobiliarios y equipos 6

Total de activos

Cuentas fuera de balance débito 12

• PASIVOS Y PATRIMONIO

• PASIVOS: Comisiones por pagar Dividendos por pagar Prestaciones laborales por pagar Prima de antigüedad e indemnización por pagar Otras cuentas por pagar Impuesto sobre la renta por pagar

Total de pasivos

PATRIMONIO: Capital pagado Utilidades retenidas Ganancia no realizada en inversiones Impuesto complementario

Total del patrimonio

Total de pasivos y patrimonio

Cuentas fuera de balance crédito

7

8

12

2013

3,382,409 1,180,775

245,933 25,602

4,834,719

145,888,963

416,617

12,054 21 ,787 20,725

471 ,183

1,450,000 2,876,136

37,400

4,363,536

4,834,719

145,888,963

• • • • • • • • • • • • • • •

Las notas que se acompañan forman parte integral de estos estados financieros y deben ser leídas en conjunto .

3

2012

5,243,215 326,500

72,519 52,708

5,694,942

116,222,200

448,921 1,100,000

9,756 20,982 91 1169

2,531

1,673,359

1,450,000 2,563,568

36,125 (28,110)

4,021,583

5,694,942

116,222,200

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC . (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust) Estado de Resultados Integrales

Año terminado el 31 de diciembre de 2013

(En Balboas)

Notas 2013

INGRESOS: Ganancia en venta de título valores 1,036,946

Ganancia en venta de portafolio 1,348,210 Intereses 7 19,410 Comisión 549,872 Otros 256,022

Total de ingresos 3,210,460

COMISIONES POR REFERIDOS 7 2,325,721

Utilidad bruta en operación 884,739

GASTOS: Generales y administrativos 10 539,448 Depreciación y amortización 32,723

Total de gastos 572,171

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA 312,568

Impuesto sobre la renta 11

UTILIDAD NETA 312,568

Otro resultado integral: Ganancia no realizada en inversiones 5 1,275

Total de resultado integral 313,843

Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros y deben ser leídas en conjunto .

4

2012

8,572,075

7,139,901 49,090

418,407 162,944

16,342,417

13,764,066

2,578,351

522,455 74,143

596,598

1,981 ,753

(4,124)

1,977,629

25,500

2,003,129

••••••••••••••••••••••••••••••••

MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust) Estado de Cambios en el Patrimonio

Año terminado el31 de diciembre de 2013

(En Balboas)

Nota

Saldo al 31 de diciembre de 2011

Utilidad neta del período

Distribución de dividendos

Impuesto complementario

Ganancia no realizada en inversiones 5


Utilidad neta del período

Impuesto complementario

Ganancia no realizada en inversiones


Capital Pagado

1,450,000

--

-

-

1,450,000

---

1,450,000

Utilidades Impuesto Retenidas complementario

1,685,939 -

1,977,629 -

(1,100,000) -

- (28,1 10)

- -

2,563,568 (28,110)

312,568 -- 28,110

- -2,876,136 -

Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros y deben ser leídas en conjunto.

5

Ganancia Total del no realizada Patrimonio

10,625 3,146,564

- 1,977,629

- (1,1 00,000)

- (28,110}

25,500 25,500

36,125 4,021 ,583

- 312,568

- 28,110

1,275 1,275

37,400 4,363,536

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC .

(Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited

como Trustee de MWM Securities Trust)



(En Balboas)

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION:

Utilidad neta del período Conciliación de la utilidad neta del período con el efectivo neto

de las actividades de operación: Depreciación y amortización Provisión para prima de antigüedad e indemnización Producto de inversiones negociables Impuesto sobre la renta Ganancia no realizada en inversiones Cambios en activos y pasivos de operación:

Inversión disponible para la venta Otros activos Prestaciones laborales por pagar Comisiones por pagar Prima de antigüedad pagada Otras cuentas por pagar Inversiones negociadas Impuesto sobre la renta pagado

Efectivo neto utilizado en las actividades

de operación

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION:

Adquisición de equipo de cómputo

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

6

2013 2012

312,568 1,977,629

32,723 74,143 1,888 1,430

570,937,638 1 '184, 770,455 4 ,124

1,275 25,500

(959,275) (25,500) (62,182) (4,298)

2,298 (3,038) (32,304) 328,982

(1 ,083) (70,444) 72,249

(570,937,638) (1,184,770,455) (8,763) (3,003)

(783,299) 2,448,218

(5,617) (315)

(5,617) (315)

(Continúa)

- ----- ---- ------------------

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC .

(Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited

como Trustee de MWM Securities Trust)



(En Balboas)

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES

DE FINANCIAMIENTO:

Dividendos pagados

Impuesto complementario pagado

Efectivo neto utilizado en las actividades

de financiamiento

DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO

EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO

EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO

TRANSACCIONES QUE NO REPRESENTAN DESEMBOLSOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Dividendos por pagar

Utilidades Retenidas

2013

(1, 1 00,000)

28,110

(1 ,071 ,890)

(1 ,860,806)

5,243,215

3,382,409

Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros y deben ser leídas en conjunto .

7

2012

(28,110)

(28,110)

2,419,793

2 ,823,422

5,243,215

1,100,000

(1, 1 00,000)

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •


Notas a los estados financieros Año terminado el31 de diciembre de 2013 (En Balboas)

1. CONSTITUCIÓN, OBJETO, OPERACIONES Y RÉGIMEN LEGAL

MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust) es una sociedad constituida mediante Escritura Pública No. 15321 del 4 de septiembre de 2007, según las leyes de la República de Panamá. Inició operaciones el 6 de abril de 2009, bajo licencia otorgada por la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá (antes Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá), mediante Resolución No. 373-08 del 27 de noviembre de 2008 para operar como casa de valores en Panamá. En mayo de 2013 la administración inició la operación de un puesto de bolsa en la Bolsa de Valores de Panamá.

MWM Securities, lnc., es una empresa relacionada al Grupo Internacional Miura .

Las operaciones de las casas de valores y puestos de bolsa en Panamá, están supervisadas y reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores (antes Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá), en base al Decreto Ley No. 1 del 8 de julio de 1999, modificado por las leyes 42 de 2000, 29 de 2001, 11 de 2002, 45 de 2003 y 6 de 2005 y la Ley 67 del1 de septiembre de 2011 .

MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust) se rige por los estatutos, normas, instrucciones, acuerdos y resoluciones emitidas por La Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, y de los requerimientos de la Bolsa de Valores de Panamá para la operación de un puesto de bolsa. Bajo Licencia de Casa de Valores, está autorizada a ejercer el negocio de valores y otras actividades financieras propias y accesorias al negocio de casa de valores en cualquier parte de la República de Panamá, así como realizar transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior, así como la comercialización de valores en la Bolsa de Valores de Panamá.

En base al Acuerdo No. 4 del 27 de junio de 2011, publicado en la Gaceta Oficial No. 26836 de 26 de julio de 2011 , emitido por la entonces Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá, el cual entró en vigencia hasta el 1 de julio de 2013, según el acuerdo 03-2012, publicado en Gaceta Oficial N° 27184 del 14 de diciembre de 2012, y por el Acuerdo. No. 8-2013 del 18 de septiembre de 2013 publicado en Gaceta Oficial No.27384-A del 30 de septiembre de 2013, emitido por la Superintendencia del Mercado de Valores, se adoptan reglas sobre capital adecuado, relación de solvencia, fondos de capital, coeficiente de liquidez y concentración de riesgo de crédito que deben atender las Casas de Valores .

8

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •



Las oficinas principales de la empresa se encuentran ubicadas en el Corregimiento de Bella Vista, Edificio Torre Ocean Plaza, Panamá.

Los estados financieros fueron aprobados para su emisión el 31 de enero de 2014, mediante autorización de la Junta Directiva .

2. ADECUACIÓN Y FONDOS DE CAPITAL

En base a las disposiciones legales dictadas por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá y los requerimientos de la Bolsa de Valores de Panamá (BVP) para la operación de puesto de bolsa, las casas de valores deben cumplir con los siguientes requisitos y revelaciones .

Capital total mínimo requerido

Toda casa de valores deberá constituir y mantener libre de gravámenes en todo momento un capital total mínimo requerido de TRESCIENTOS CINCUENTA MIL BALBOAS (B/.350,000.00). El total mínimo requerido está representado o compuesto por uno o varios de los rubros de capital:

1. Capital social efectivamente pagado a la fecha del balance. El capital social efectivamente pagado deberá ser constituido a través de uno o varios de los activos y no podrá ser calculado utilizando otras empresas del grupo, subsidiarias o afiliadas. La casa de valores deberá mantener en todo momento y libre de gravámenes, las inversiones efectuadas en dichos activos.

2. Mayor valor obtenido en la colocación de acciones de pago respecto al valor nominal.

3. Reservas de capital declaradas, cuyo objeto de constitución haya sido únicamente para reforzar la situación financiera de la casa de valores y no se encuentren disponibles para su retiro por parte de los accionistas .

4. Utilidad o déficit acumulado .

Fondos de Capital de las Casas de Valores

Los Fondos de Capital de las Casas de Valores estarán conformados por la sumatoria del capital primario y del capital secundario .

a) Capital primario: el capital primario de una casa de valores estará constituido por la sumatoria neta de los siguientes elementos:

• El capital suscrito y pagado Las acciones comunes emitidas y totalmente pagadas, excluyendo las acciones en tesorería .

9

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • 1• l .

• • • • • • • •



Las acciones preferidas perpetuas no acumulativas, emitidas y totalmente pagadas .

• Reservas de capital declaradas, cuyo objeto de constitución haya sido únicamente para reforzar la situación financiera de la casa de valores y no se encuentren disponibles para su retiro por parte de los accionistas .

• La prima en colocación de acciones. • Las utilidades (netas) acumuladas .

b) Capital Secundario: El capital secundario de una casa de valores estará constituido por la sumatoria de los siguientes elementos:

1. Las financiaciones subordinadas recibidas por la casa de valores, siempre y cuando no superen el cincuenta por ciento (50%) del valor del capital primario y que reúnan ciertas condiciones estipulas en el acuerdo 4 del 27 de junio de 2011 .

2. Las financiaciones de duración indeterminada .

3. Los bonos obligatoriamente convertibles en acciones, los cuales computarán por su valor nominal, siempre y cuando sean efectivamente colocados y pagados y que reúnan ciertas condiciones estipulas en el acuerdo 4 del 27 de junio de 2011 .

Nivel y Exigencias de Fondos de Capital Los fondos de capital de las casas de valores no podrán ser, en ningún momento, inferior al capital total mínimo requerido por la Superintendencia del Mercado de Valores (antes Comisión Nacional de Valores de la República de Panamá) .

Riesgo de Crédito Para efectos del cálculo de la relación de solvencia, se entiende como riesgo de crédito la posibilidad de pérdidas que disminuyan los Fondos de Capital de una Casa de Valores como consecuencia del incumplimiento de obligaciones financieras en los términos acordados .

Para efectos de determinar el valor total de activos ponderados por el nivel de riesgo crediticio, los mismos se deben clasificar dentro de una de las tres categorías abajo descritas dependiendo de su naturaleza .

Los activos se ponderarán por su valor en libros, netos de su respectiva provisión. Los resultados de la medición del Riesgo de Crédito deberán reportarse ante la Superintendencia del Mercado de Valores (antes Comisión Nacional de Valores) en el formulario denominado DS-07 .

10

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •


Notas a los estados financieros Año terminado el31 de diciembre de 201 3 (En Balboas)

Las Casas de Valores deben cumplir con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF 7), en cuanto a la revelación en los estados financieros de todos los riesgos a los cuales están expuestos .

• Categoría 1 - Activos de máxima seguridad: Los activos clasificados dentro de esta categoría se ponderarán al cero por ciento (0% ) .

• Categoría 11 - Activos de alta seguridad: Los activos clasificados dentro de esta categoría se ponderarán al veinte por ciento (20% ) .

• Categoría 111 - Otros Activos de riesgo: En esta categoría se incluirán acciones y participaciones, acciones preferidas de cualquier clase, financiaciones subordinadas y similares, activos reales, cualquiera que sea su origen y finalidad, títulos emitidos en un proceso de titularización, así como cualquier otra clase de activo integrado en el patrimonio de la entidad y los otros activos de riesgo no deducidos en el cómputo de Fondos de Capital y no incluidos en ninguna de las anteriores categorías .

• Categoría IV - otros activos de riesgo: los activos clasificados dentro de esta categoría se pondera al 100% .

3. RESUMEN DE POLÍTICAS DE CONTABILIDAD MÁS IMPORTANTES

A continuación se menciona un resumen de las normas o políticas de contabilidad más significativas:

a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros de MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust) se han preparado de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) y las normas técnicas emitidas por la Superintendencia del Mercado de Valores .

b) Base de Presentación:

Los estados financieros son preparados con base al valor razonable para los activos financieros disponibles para la venta. Los otros activos y pasivos financieros y no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico, neto de reconocimiento de deterioro, si existiese .

11

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC . {Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust)

Notas a los estados financieros Año terminado el31 de diciembre de 2013 {En Balboas)

e) Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera

MWM SECURITIES, INC., {Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securit ies Trust) ha adoptado consistentemente la presentación de los estados financieros, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2013 .

Normas y modificaciones emitidas pero que antes no son efectivos:

• NIIF 9 Instrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de 2009, forma parte de la primera fase del proyecto comprensivo del Comité de Normas (IASB) para reemplazar la NIC 39. La fecha de aplicación de acuerdo al último comunicado del IASB será para periodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2015 .

Por la naturaleza de las operaciones financieras que mantiene la empresa, la adopción de la NIIF 9 podría tener un impacto en los estados financieros en la fecha de adopción. La Administración anticipa que todas las Normas e interpretaciones que no han sido adoptadas aún serán adoptadas en los estados financieros a partir de los próximos períodos. La Administración está en proceso de evaluación del efecto potencial de la adopción de estas modificaciones .

d) Activos Financieros

Las inversiones disponibles para la venta son valoradas a su valor razonable. La Gerencia determina las clasificaciones de las inversiones al momento de su reconocimiento inicial, dependiendo de la intención que motivó la adquisición de los títulos .

Los activos financieros son reconocidos inicialmente al valor del efectivo desembolsado más los costos de la transacción. Los activos financieros se dejan de reconocer cuando los derechos de recibir sus flujos de efectivo han terminado o cuando se transfieren los riesgos y los beneficios sobre estos activos .

e) Principio de Devengado

Los ingresos y gastos se registran contablemente en función del período de ocurrencia de los mismos. Los ingresos por intereses se reconocen bajo el método de devengado, y se calculan dependiendo del tiempo transcurrido, con base en el saldo principal pendiente y la tasa de interés contratada .

12

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • l. l .

• • • • •

MWM SECURITIES, INC . {Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust)

Notas a los estados financieros Año terminado el 31 de diciembre de 2013 {En Balboas)

El ingreso por interés incluye la amortización de la prima o el descuento, costo de transacción o cualquier otra diferencia entre el valor inicial del registro del instrumento valor, en la fecha de vencimiento .

Los ingresos por comisiones de servicios se devengan una vez se ha generado o brindado el servicio .

f) Inversiones disponibles para la Venta

Las inversiones disponibles para la venta, son aquellos que la empresa tiene la intención de mantener por un período de tiempo indefinido, los cuales pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios en las tasas de intereses, tasas de cambio o precios de mercado .

Los cambios en el valor razonable de los activos clasificados en esta categoría, si los hubiese, son reconocidos directamente en una cuenta separada dentro del patrimonio hasta que dicho activo sea vendido, cobrado, transferido, o hasta que el activo se considere deteriorado, en cuyo momento las ganancias o pérdidas acumuladas en el patrimonio son reconocidas en los resultados del periodo .

La NIIF 7 establece una jerarquía de las técnicas de valoración en función de si el soporte de las técnicas de va loración son observables o no observables. Las observables reflejan los datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; o las no observables reflejan la hipótesis de mercado de la empresa. Estos dos tipos de soportes han creado la siguiente jerarquía de valor razonable .

- Nivel 1 -precios que se cotizan (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos. Este nivel incluye los valores, las acciones y títulos de deuda que han sido adquiridas y que se cotizan en bolsas de valores .

- Nivel 2 - Informaciones o datos, diferentes a los precios que se cotizan en mercados activos que son observables para el activo o pasivo, ya sea directa (por ejemplo, los precios) o indirectamente (por ejemplo, derivados de los precios).

- Nivel 3 - Las informaciones del activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (soportes no observables). Este nivel incluye inversiones en acciones e instrumentos de deuda con componentes importantes no observables .

13

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •


Notas a los estados financieros Año terminado el 31 de diciembre de 2013 (En Balboas)

Esta jerarquía requiere el uso de datos de mercados observables cuando se encuentren disponibles. La empresa considera los precios de mercado de referencia y observables en sus valoraciones cuando es posible .

Las pérdidas generadas en el valor de las inversiones se reconocen en aquellos casos cuando la Gerencia considere que ha ocurrido un deterioro de carácter significativo y permanente. Las primas y descuentos son reconocidos en los resultados del ejercicio bajo el método de devengado .

g) Uso de Estimaciones y Mediciones

La Gerencia ha efectuado estimaciones y asunciones relacionadas al reporte de activos, pasivos, resultados y revelación de pasivos contingentes al preparar estos estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Los resultados reales podrían variar con respecto a las estimaciones .

Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos, se relacionan con la determinación de la depreciación y amortización de activos y las prestaciones laborales .

h) Deterioro de Activo

La Gerencia evalúa los valores en libros de los activos financieros y otros activos a la fecha del estado de situación financiera para determinar si existe evidencia objetiva de un deterioro en su valor. Si existiese tal evidencia, se estima un valor de recuperación y se reconoce una pérdida por el deterioro para presentar el va lor de recuperación estimado. La pérdida por deterioro se reconoce en el estado de resultados integrales .

Existe evidencia objetiva de deterioro de un activo financiero cuando la información observable muestre entre otras: Dificultad financiera de un deudor o emisor, incumplimiento del contrato; morosidad en los pagos de intereses y principal de un deudor, concurso de acreedores o quiebra de un deudor; dificultad del deudor de generar futuros flujos de fondos o proveer de garantías colaterales líquidas, desaparición del mercado activo de un activo financiero, condiciones económicas que propicien incumplimiento .

14

l •

• ¡• • ¡• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust}

Notas a los estados financieros Año terminado el 31 de diciembre de 2013 (En Balboas}

4 .

Las colocaciones básicamente están mantenidas en inversiones disponibles para la venta con vencimientos a corto plazo, las cuales son valoradas al valor razonable, y considerando siempre las eventuales pérdidas inesperadas por deterioro del valor, mediante la constitución de provisiones con cargo al patrimonio, hasta el momento en que sean vendidas, en cuyo momento las ganancias o pérdidas son reconocidas en los resultados del período .

En caso que se determine el deterioro de un activo financiero clasificado como disponible para la venta con reserva en la cuenta de patrimonio, la pérdida acumulada determinada en base a la diferencia entre el costo de adquisición y el valor determinado actual, menos pérdida por deterioro que se haya reconocido a resultados del periodo en ese momento, es transferida de la cuenta de reserva en el patrimonio a los resultados del periodo .

Si el periodo siguiente, este activo financiero aumenta de valor y este aumento se relaciona directamente con los eventos que ocurrieron antes que se reconociera el deterioro en los resultados, el monto recuperado se registra a resultados de ese período .

i) Prima de antigüedad

La compañía establece una provisión en base al 1.92% sobre los salarios pagados, para hacerle frente a su obligación en concepto de prima de antigüedad a que tienen derecho los empleados de la empresa .

j) Unidad Monetaria

Los estados financieros han sido presentados en Balboas (B/. ) que es la moneda de curso legal en la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el Dólar (US$) de los Estados Unidos de América .

EFECTIVO 2013 2012

En caja 1,500 1,500

Depósitos a la vista: Bancos locales 1,359,826 3,065,770 Bancos extranjeros 2,021,083 2,175,945

3,382,409 5,243,215

15

• ,. ~ • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securities Trust)


5. INVERSIONES DISPONIBLES PARA LA VENTA

Las inversiones disponibles para la venta, están constituidas básicamente por bonos corporativos privados, acciones y VCN los cuales han sido clasificados conforme la intención de negociación que tiene la Administración, y se presentan como sigue:

2013

Ganancia Tasa de Valor Costo de no Valor de

Vencimiento Interés Nominal Adguisición realizada Mercado

Bonos corporativos Banco Bilbao Vizcaya Argentaría (BBVA) 31 de mayo serie B 2016 3.75% 250,000 250,000 250,000

Acciones de capital Latinex Holding lnc. 40,375 40,375 37,400 77,775 Banesco 303,000 303,000 303,000 VCN 550,000 550,000 550,000

1,143,375 1,143,375 37,400 1,180,775

2012

Ganancia Tasa de Valor Costo de no Valor de

Vencimiento Interés Nominal Adguisición realizada Mercado

Bonos corporativos Banco Bilbao Vizcaya Argentaría (BBVA) 31 de mayo serie B 2016 3.75% 250,000 250,000 250,000

Acciones de capital Latinex Holding lnc. 40,375 40,375 36,125 76,500

290,375 290,375 36,125 326,500

16

• • • MWM SECURITIES, INC . (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limited

• como Trustee de MWM Securities Trust}

• Notas a los estados financieros Año terminado el 31 de diciembre de 2013

• (En Balboas)

• 6 . MEJORAS AL LOCAL ARRENDAD01 MOBILIARIOS Y EQUIPOS • Mejoras al Mobiliario • local y equipo Equipo de arrendado de oficina Cómeuto Total • Año 201 3

• Costo: Al inicio del año 211 ,855 41 ,404 81 ,518 334,777

• Adiciones 600 5,017 5,617

Saldo al final del año 211 ,855 42,004 86,535 340,394 • Depreciación y amortización

• acumulada: Al inicio del año 201 ,830 19,091 61 ,148 282,069

• Gasto del año 10,025 5,367 17,331 32,723

Saldo al fina l del año 211 ,855 24,458 78,479 314,792 • Saldo neto al 31 de diciembre

• de 201 3 17,546 8,041 25,602

• Año 2012 Costo: • Al inicio del año 211 ,855 41,404 81 ,203 334,462

Adiciones 315 315 • • Saldo al final del año 211 ,855 41,404 81 ,518 334,777

• Depreciación y amortización acumulada:

• Al inicio del año 148,866 14,217 44,843 207,926 Gasto del año 52,964 4,874 16,305 74,143

• Saldo al final del año 201 ,830 19,091 61 '148 282,069

• Saldo neto al 31 de diciembre

• de 2012 10,025 22,313 20,370 52,708

• • • • • 17

•

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •



7. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y las transacciones con partes relacionadas, se detallan a continuación:

Saldos Activo:

Depósitos a la vista en Banesco N.V . (antes SFA Bank N.V.) (*)

Pasivos: Comisiones por pagar

Transacciones Ingresos:

Intereses sobre depósitos

Costos: Comisiones por referidos

201 3 2012

148,547

416,627 448,921

133

2,325,721 13,764,066

(*) A partir del año 2013, el banco SFA Bank N.V., fue vendido y dejó de ser parte relacionada de MWM SECURITIES, INC .

8. PATRIMONIO Y ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL

El capital autorizado de la compañía está representado por 1 ,450,000 acciones comunes con valor nominal de B/.1.00 cada una, pagadas, emitidas y en circulación, libre de gravámenes .

Administración de capital

La administración mantiene un capital sólido que pueda sostener el futuro crecimiento del negocio, considerando un balance entre los retornos a los accionistas y la adecuación de capital que exige el ente regulador .

A continuación se describen los índices de adecuación de capital mantenidos por la empresa durante el periodo 2013:

Relación de solvencia

Coeficiente de liquidez

Fondo de capital

Mínimo Máximo

Mínimo Máximo

Mínimo Máximo

18

19.16% 595.24%

96.32% 45630.48%

1.011 .271 .14 5.070.810.92

22 de agosto de 2013 1 de octubre de 2013

21 de agosto de 2013 31 de julio de 2013

28 de agosto de 2013 9 de septiembre de 2013

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •



De acuerdo a la Administración, no se han registrado situaciones de concentración de riesgo de crédito, con emisores o clientes durante el año 2013 siendo partes relacionadas .

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Existen algunos riesgos asociados con las operaciones diarias de la compan1a, relacionadas con los instrumentos financieros que han sido reconocidos en los activos y pasivos financieros del estado de situación financiera. Asimismo, la Gerencia ha estimado valores razonables basados en criterios definidos .

Riesgo de Tasa de Cambio

Al 31 de diciembre de 2013, la compañía no mantiene saldos ni operaciones en moneda extranjera, por consiguiente no tiene riesgo cambiario .

Riesgo de Tasa de Interés

La compañía está expuesta a las fluctuaciones que prevalecen en el mercado relacionados a los niveles de tasas de interés, que son contratadas para los fondos colocados. Igualmente, las captaciones de fondos están asociadas al riesgo de fluctuación de tasas de interés prevalecientes al momento de la negociación. Las tasas de interés son revisadas periódicamente y aplicadas para nuevos contratos, en función de plazos, montos y modalidades. La administración, mantiene controles para determinar y medir la tasa de interés nominal promedio ponderado y las tasas efectivas de los activos y pasivos financieros y su efecto en las utilidades .

Riesgo de Liquidez

Consiste en el riesgo de que la empresa no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o depositantes, por la desvalorización del portafolio de inversiones, el descalce entre activos y pasivos y la falta de liquidez .

Las políticas de la compañía en la administración de riesgo establecen los límites de la liquidez y determinan la porción de activos que deben ser mantenidos en instrumentos de alta liquidez .

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado se origina por las posiciones abiertas a las tasas de interés, tipo de cambio de moneda y de los valores compuestos por las acciones y bonos. Todos estos elementos están expuestos a los movimientos generales y especificas de mercado y pueden causar que se reduzca el valor de un activo financiero .

19

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •



La empresa aplica la metodología de valor de riesgo "VaR" para estimar el riesgo de mercado de las posiciones mantenidas y el máximo riesgo de pérdida esperada basadas en una serie de parámetros sobre diferentes cambios en las condiciones de mercado .

El valor de mercado calculado diariamente sobre la base de medición de riesgo (VaR) en un estimado con un grado de confianza que ha determinado en un noventa y nueve por ciento (99%) de la probable pérdida potencial que pudiera esperarse si las posiciones actuales fuesen mantenidas para un solo día de negociación. La empresa estima también un VaR de liquidez para medir la posibilidad de que las posiciones no pudiesen ser liquidadas en un solo día .

Valor Razonable

El valor razonable de mercado de un instrumento financiero se define como el monto por el cual dicho instrumento pudiera ser intercambiado entre dos partes interesadas, en condiciones normales distintas a una venta forzada o por liquidación, es decir por las cotizaciones libres del mercado. Para aquellos instrumentos financieros sin un valor especifico de mercado disponible, la Gerencia utiliza diferentes técnicas de valoración y se determina el valor razonable de mercado; los valores de transacciones recientes, el valor presente del flujo del efectivo futuro del instrumento financiero, y otras técnicas comúnmente utilizadas en el mercado de valores; en consecuencia las premisas para establecer los valores razonables de mercado que se presentan a continuación no pretenden estimar el valor de otros negocios generadores de ingresos ni de actividades de negocios futuros .

- Instrumentos Financieros a Corto Plazo

Se incluyen todos los valores, con vencimiento a un año o menos. Los activos y pasivos a corto plazo, han sido presentados al valor en libros incluidos en el estado de situación financiera, el cual no difiere significativamente de su valor razonable de mercado dado el relativamente corto periodo de vencimiento de estos instrumentos . Esta categoría incluye el efectivo y depósitos en banco y con vencimiento a corto plazo, otras obligaciones por intermediación financiera con vencimiento a corto plazo y los intereses por cobrar y por pagar .

-Inversiones en Títulos Valores

El valor razonable de mercado de las inversiones en títulos valores fue determinado usando sus precios específicos de mercado .

20

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •



10. GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS

Salarios y otras remuneraciones Prestaciones laborales Honorarios profesionales Alquiler Dietas Electricidad, teléfono e Internet Cafetería Mantenimiento y reparación Impuestos Seguros y seguridad Aseo y limpieza Viajes y viáticos Gastos bancarios Útiles de oficina Beneficios a empleados Multas y recargos Publicidad y Propaganda Tarifa supervisión CNV Otros

11. IMPUESTO SOBRE LA RENTA

Tarifas aplicables y base imponible:

2013 2012

116,980 126,532 17,103 17,853

107,802 100,943 55,548 55,548 70,000 54,000 13,103 12,308

397 399 4,014 3,940

63,999 1,433 3,126 3,122 2,316 2,254 7,504 2,647

30,771 97,118 456 1,289 421 276

5,000 160 100

16,113 31,907 24,695 10,726

539,448 522,455

El Impuesto Sobre la Renta para las entidades jurídicas en Panamá, es determinado conforme a lo establecido en el Artículo 699 del Código Fiscal, el cual establece que los contribuyentes pagarán este impuesto, el que resulte mayor entre la renta neta gravable calculada a la tarifa del 25% (Método Tradicional); o sobre la renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%), aplicable para aquellas personas jurídicas con ingresos brutos grava bies, mayores de B/.1 ,500,000 anuales. (Método CAIR) .

21

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •



La tarifa del Impuesto Sobre la Renta del método tradicional fue reducida del 27.5% al 25% para períodos fiscales iniciados del 1 de enero de 2011, con excepción de aquellas entidades cuya actividad principal es la generación y distribución de energía eléctrica, los servicios de telecomunicación en general, los seguros, reaseguros, financieras reguladas por la Ley 42 de 2001, fabricación de cemento, la operación y administración de juegos de suertes y azar, minería en general y las personas que se dediquen al negocio de banca en Panamá, quienes aplicarán la tasa de 27.5% hasta el 31 de diciembre de 2013 .

Mediante la Ley No. 52 de agosto de 2012, se elimina el Adelanto Mensual del Impuesto sobre la Renta (AMIR) y se restablece el pago del adelanto de las partidas Estimadas de este impuesto, pagaderas al fin de los meses de junio, septiembre y diciembre de cada año siguiente, según la renta neta gravable obtenida en el año inmediatamente anterior, sobre cualquier método que resulte aplicar para el pago del impuesto, Tradicional o CAIR.

De acuerdo a la legislación fiscal vigente en la República de Panamá, los ingresos generados por transacciones que se perfeccionen y surtan sus efectos fuera del territorio de la República de Panamá, así como los ingresos provenientes de depósitos a plazo en bancos locales o extranjeros, no están sujetos al impuesto sobre la renta .

Precios de Transferencia y obligaciones tributarias a cumplir:

Tal coma se revela en la nota 7 de los estados financieros, la empresa ha efectuado transacciones con partes relacionadas .

Mediante la Ley No. 52 de agosto de 2012, se reforman las normas referentes a los Precios de Transferencia, dirigido a regular las transacciones que se realizan entre partes relacionadas, de modo que las contraprestaciones entre ellas, sean similares a las que se realizan entre partes independientes. El contribuyente que realiza operaciones con partes relacionadas que tengan efectos sobre los ingresos, costos o deducciones, en la determinación de la base imponible, para fines del Impuesto Sobre la Renta, del periodo fiscal en el que se declare o lleve a cabo la operación, deberá preparar anualmente un informe o estudio de Precios de Transferencia, el cual deberá contener la información y el análisis que permita valorar y documentar sus operaciones de acuerdo con las disposiciones establecidas en la Ley. El contribuyente sólo deberá presentar el estudio a requerimiento de la Autoridad Nacional de Ingresos Públicos (ANIP), dentro de un plazo de 45 días posteriores a su solicitud. No obstante lo anterior, el contribuyente deberá presentar anualmente, una declaración informativa de las operaciones realizadas con partes relacionadas, dentro de los 6 meses siguientes al cierre del periodo fiscal correspondiente, en el Formulario número 930, que aparece en el Módulo de Tributación Internacional, del sistema de la entidad reguladora (ANIP) .

22

• l. • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC . (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limitad como Trustee de MWM Securities Trust)


A la fecha de estos estados financieros, la empresa se encuentra en proceso de completar dicho estudio; sin embargo, la Administración considera que para el año terminado el 31 de diciembre de 2013, las transacciones con partes relacionadas, con incidencia en la base imponible que afecta el Impuesto Sobre la Renta, son sustancialmente similares a transacciones que hubiesen sido acordadas con partes independientes, por lo que no se espera que el mismo tenga un impacto importante en la estimación del Impuesto Sobre la Renta del periodo .

Para el periodo fiscal terminado el 31 de diciembre de 2012, las operaciones reportadas de gastos, con partes relacionadas en el exterior, no tuvieron incidencia en la base imponible, para fines del Impuesto Sobre la Renta, por lo que no se requería del Informe o estudio de Precios de Transferencia .

Determinación de la Renta Neta Gravable:

Los ingresos generados por MWM SECURITIES, INC., (Subsidiaria 100% de Oceanía Management Limitad como Trustee de MWM Securities Trust) de su actividad de casa de valores, generadas en el exterior, no están sujetos al Impuesto Sobre la Renta en la República de Panamá. No obstante, la compañía realizó operaciones internas durante el año 2013, las cuales presentaron pérdida fiscal.

La determinación de la renta neta gravable para los años 2013 y 2012, se efectuó de la siguiente manera:

2013 2012

Ingresos financieros 3,210,460 16,342,417 Menos:

Gastos deducibles y exentos (285,055) {143,447) Ingresos de fuente extranjera (2,953,989) ( 16, 179,026) Ingresos no gravables (1,421 } {3,447}

Pérdida fiscal {30,005} 16,497

Impuesto sobre la renta (25%) 4,124

23

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

MWM SECURITIES, INC . (Subsidiaria 1 00% de Oceanía Management Limited como Trustee de MWM Securit ies Trust)

Notas a los estados financieros Año terminado el31 de diciembre de 201 3 (En Balboas)

12. VALORES BAJO CUSTODIA

Al 31 de diciembre de 2013, la empresa no mantenía contratos de mandato para administrar cartera de terceros. A esa fecha mantenía en custodia activos de terceros por B/.145,888,963, desglosados de la siguiente manera:

201 3 2012

Acciones 22,937,220 23,306,000 Bonos 109,454,322 92,916,200 VCN 11,895,000

Total de Títulos 144,286,542 116,222,200

Efectivo de clientes 1,602,421

Total de valores bajo custodia 145,888,963 116,222,200

24

·-

DECLARACIÓN NOTARIAL JURADA

En la Ciudad de Panamá, Capital de la República y Cabecera del Circuito Notarial del mismo

nombre, a los seis (06) días del mes de marzo del año dos mil catorce (201 4), ante mi LUIS

FRAIZ DOCABO, Notario Público Primero del Circuito de Panamá, portador de la cédula No.

8-311-734, compareció personalmente: PEDRO RAÚL LÓPEZ JÁCOME, varón, venezolano,

mayor de edad, soltero, vecino de esta ciudad, con pasaporte español número XDA34 7361,

actuando en mi condición de Presidente (Director) de MWM SECURITIES INC., sociedad

anónima panameña inscrita a Ficha 582064 Documento 120081 0, de la Sección de

Micropelículas (Mercantil) del Registro Público de la República de Panamá, domiciliada en

Marbella, Calle Aquilino De La Guardia, Edificio Ocean Plaza (Torre Banesco), a fin de dar

cumplimiento a las disposiciones contenidas en el Acuerdo siete- cero dos (7-02) de catorce

(1 4) de octubre de dos mil dos (2002) de la Comisión Nacional de Valores de la República de

Panamá ahora Superintendencia del Mercado de Valores de la República de Panamá, por este

medio deja constancia bajo la gravedad de juramento, de lo siguiente: ---- a.- Que el firmante

ha revisado el Estado Financiero Anual correspondiente a MWM SECURITIES INC., para el

período correspondiente del primero (O 1) de enero de dos mil trece (20 13) al treinta y uno (31)

de diciembre de dos mi l trece (2013). --- b.- Que a su juicio, los Estados Financieros no

contienen informaciones o declaraciones falsas sobre hechos de importancia, ni omiten

información sobre hechos de importancia que deban ser divulgados en virtud del Decreto Ley

uno ( 1) de mil novecientos noventa y nueve ( 1999) y sus reglamentos, o que deban ser

divulgados para que las declaraciones hechas en dicho informe no sean tendenciosas o

engañosas a la luz de las circunstancias en las que fueron hechas. ---- c.- Que a su juicio los

Estados Financieros Anuales y cualquier otra información financiera incluida en los mismos,

representan razonablemente en todos sus aspectos la condición financiera y los resultados de

las operaciones de MWM SECURITIES INC., para el periodo correspondiente del primero

(O 1) de enero de dos mil trece (20 13) al treinta y uno (31) de diciembre de dos mil trece

(201 3). -----d.- Que el firmante: d. l. Es el responsable del establecimiento y mantenimiento de

controles internos en la empresa. d.2. Ha diseñado los mecanismos de control interno que

garanticen que toda la información de importancia sobre MWM SECURITIES INC. y sus

subsidiarias consolidadas, sean hechas de su conocimiento, particularmente durante el periodo

N2 210830

en el que los reportes han sido preparados. d.3. Ha evaluado la efectividad de los controles

internos de MWM SECURITIES INC., dentro de los noventa (90) días previos a la emisión de

los Estados Financieros. d.4. Ha presentado en los Estados Financieros sus conclusiones sobre

la efectividad de los controles internos con base en las evaluaciones efectuadas a esa fecha. ----

e.- Que el firmante ha revelado a los auditores de MWM SECURITIES INC., lo siguiente: e. 1

Todas las deficiencias significativas que surjan en el marco del diseño y operación de los

controles internos, que puedan afectar negativamente la capacidad de MWM SECURITIES

INC., para registrar, procesar y reportar información financiera, e indicado a los auditores

cualquier debilidad existente en los controles internos. e.2 Cualquier fraude, de importancia o

no, que involucre a la administración u otros empleados que ejerzan un rol significativo en la

ejecución de los controles internos de MWM SECURITIES INC. --------f.- Que el firmante ha

revelado a los auditores externos la existencia o no de cambios significativos en los controles

internos de MWM SECURITIES INC., o cualesquiera otros factores que puedan afectar en

forma importante tales controles con posterioridad a la fecha de su evaluación, incluyendo la

formulación de acciones correctivas con respecto a deficiencias o debilidades de importancia

dentro de la empresa. ----- Esta declaración se hace para ser presentada ante la

Superintendencia el Mercado de Valores de Panamá. --------------------------------------------------

eída como fue esta declaración al compareciente en presencia de los Testigos Instrumentales

eñores: CAROLINA PINZON, con cédula número ocho-doscientos cinco-quinientos treinta y

os (8-205-532) y, CLAUDIA GARCIA, con cédula número ocho-cuatrocientos noventa y

no-setenta y cinco (8-491-7 5), ambos mayores de edad, colombianos y vecinos de esta

uidad, a quienes conozco y son hábiles para ejercer el cargo, la encontraron conforme, le

mpartieron su aprobación y para constancia lo firman todos juntos con los testigos antes

PEDRO RAÚL LÓPEZ JÁCOME

~ LAUDIA GARCIA

DECLARACIÓN NOTARIAL JURADA

En la Ciudad de Panamá, Capital de la República y Cabecera del Circuito Notarial del mismo nombre,

a los veintisiete (27) días del mes de febrero del año dos mil catorce (2014), ante mi LUTS FRAIZ

DOCABO, Notario Público Primero del Circuito de Panamá, portador de la cédula número ocho-

trescientos once-setecientos treinta y cuatro (8-311-734), comparecieron personalmente: HUGO

ORTEGA, varón, venezolano, mayor de edad, soltero, con pasaporte venezolano número 076266173; y,

MARITZA MORALES, mujer, venezolana, mayor de edad, soltera, vecina de esta ciudad, con

pasaporte venezolano número 081862577, Tesorero y Gerente (Apoderada) General respectivamente de

MWM SECURITIES INC., sociedad anónima panameña inscrita a Ficha 582064 Documento 1200810,

de la Sección de Micropelículas (Mercantil) del Registro Público de la República de Panamá, ambos

con domicilio en Marbella, Calle Aquilino De La Guardia, Edific io Ocean Plaza (Torre Banesco), a

quien conozco y a fin de dar cumplimiento a las disposiciones contenidas en el Acuerdo siete - cero dos

(7-02) de catorce (14) de octubre de dos mil dos (2002) de la Comisión Nacional de Valores de la

República de Panamá ahora Superintendencia del Mercado de Valores de la República de Panamá, por

este medio dejan constancia bajo la gravedad de juramento, de lo siguiente: a.- Que los firmantes han

revisado el Estado Financiero Anual correspondiente a MWM SECURITIES INC., para el periodo

correspondiente del primero (01) de enero de dos mil trece (20 13) a l treinta y uno (31) de diciembre de

dos mil trece (20 13). -----------------------b.- Que a su juicio, los Estados Financieros no contienen

informaciones o declaraciones falsas sobre hechos de importancia, ni omiten información sobre hechos

de importancia que deban ser divulgados en virtud del Decreto Ley uno (1) de mil novecientos noventa

y nueve (1999) y sus reglamentos, o que deban ser divulgados para que las declaraciones hechas en

dicho informe no sean tendenciosas o engañosas a la luz de las circunstancias en las que fueron hechas.

c.- Que a su juicio los Estados Financieros Anuales y cualquier otra información financiera incluida en

los mismos, representan razonablemente en todos sus aspectos la condición financiera y los resultados

de las operaciones de MWM SECURITIES INC., para e l periodo correspondiente del primero (O 1) de

enero de dos mil trece (2013) al treinta y uno (31) de diciembre de dos mil trece (2013). ------------------

d. Que ambos firmantes: d. l. Son responsables del establecimiento y mantenimiento de controles

internos en la empresa. ---- d.2. Han diseñado los mecanismos de control interno que garanticen que

toda la información de importancia sobre MWM SECURITIES INC. y sus subsidiarias consolidadas,

sean hechas de su conocimiento, particularmente durante e l periodo en el que los reportes han sido

N~ 210767

preparados.--- d.3. Han evaluado la efectividad de los controles internos de MWM SECURITIES INC.,

dentro de los noventa (90) días previos a la emisión de los Estados Financieros. ---- d.4. Han presentado

en los Estados Financieros sus conclusiones sobre la efectividad de los controles internos con base en

las evaluaciones efectuadas a esa fecha. ----------------------------------------------------------------------------

e.- Que Jos firmantes han revelado a los auditores de MWM SECURITIES INC., lo siguiente: -----------

e.l Todas las deficiencias significativas que surjan en el marco del diseño y operación de los controles

internos, que puedan afectar negativamente la capacidad de MWM SECVRITIES INC. --- e.2

Cualquier fraude, de importancia o no, que involucre a la administración u otros empleados que ejerzan

un rol significativo en la ejecución de los controles internos de MWM SECURJTIES INC. ---------------

f. - Que Jos firmantes han revelado a los auditores externos la existencia o no de cambios significativos

en los controles internos de MWM SECURITIES INC., o cualesquiera otros factores que puedan

afectar en forma importante tales controles con posterioridad a la fecha de su evaluación, incluyendo la

formulación de acciones correctivas con respecto a deficiencias o debilidades de importancia dentro de

la empresa. ---- Esta declaración se hace para ser presentada ante la Superintendencia el Mercado de

Valores de Panamá. ---------------------------Leída como fue esta declaración a los comparecientes en

presencia de los Testigos Instrumentales señores: CAROLINA PJNZON, con cédula número ocho-

doscientos cinco-quinientos treinta y dos (8-205-532) y CLAUDIA GARCIA, con cédula número ocho-

cuatrocientos noventa y uno-setenta y cinco (8-491-75), ambos mayores de edad, panameños y vecinos

de esta cuidad, a quienes conozco y son hábiles para ejercer el cargo, la encontraron conforme, le

impartieron su aprobación y para constancia lo firman todos juntos con Jos testigos antes mencionados

J(a4~ MARITZA MORALES

Gerente (Apoderada) General

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93521 MWM Securities, Inc E.F. a Dic 2013 DSM-12 · MWM SECURITIES, INC. (Subsidiaria 1 00% de...

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