Administracion de Capital de Trabajo

Docente : Mg. Adm. Roncal Daz, Cesar WilbertCiencias empresariales / Contabilidad

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaLo que daremos a conocer contiene informacin sobre el capital de trabajo podrs identificar la importancia del capital del trabajo en las organizaciones y su efecto en los procesos de produccin.Se podr aprender sobre las componentes del capital del trabajo, los principales usos o aplicaciones del capital de trabajo, los mtodos de administracin del capital. Como aprender a manejar todo el flujo de dinero y capital.

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-Es la inversin de una empresa enactivos y el financiamiento con pasivos de corto plazo.-Est formado por el total de activos circulantes y el pasivo de corto plazo. -El capital neto de trabajo es la diferencia entre los activos circulante y los pasivos a corto plazo. Activo circulantePasivo a corto plazo

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El mayor tiempo del trabajo de un Administrador Financiero, es dedicado al Capital de Trabajo

En algunas empresas los Activos circulantes representan un mayor porcentaje del los Activos Totalesde las Empresas

La mayora de las Empresas pequeas no pueden hacer grandes inversiones en activos Fijos ascomo se le dificulta acudir al mercado de Capital

Existe una relacin muy estrecha entre el crecimiento de las ventas y la necesidad de financiar losactivos.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaSon los recursos propiedad de la empresa representados por el efectivo y sus equivalentes, as como las cuentas por cobrar y los inventarios principalmente, cuya caracterstica es la disponibilidad para la operacin .

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / Programa*Efectivo en caja y bancos.*Inversiones temporales*Cuentas por cobrar

*Inventarios: Materia prima,proceso y terminado.


Permanentes, son aquellos que no cambian como resultado de condiciones econmicas o estacionales, cualquiera que sea el ciclo del negocio. Representan el nivel base de inventario, efectivo y cuentas por cobrar, que tiende a mantenerse.

Temporales, son aquellos que fluctan de acuerdo con las variaciones estacionales del giro del negocio: el inventario, efectivo y cuentas por cobrar.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / Programa*Proveedores*Impuesto a pagar

*Cuentas por pagar.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaSon las obligaciones contradas e ineludibles por la empresa, representados por las cuentas por pagar, proveedores, impuestos por pagar y financiamientos mximos a un ao, cuya caracterstica es la exigibilidad para la operacin .

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaNivel de inversin apropiado.Forma como sern financiados.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaPoltica relajada gato gordo, a mayor capital de trabajo, menor riesgo de ser insolvente.Poltica restringida, a menor capital de trabajo, mayor riesgo de ser solvente.Poltica moderada.(riesgo equilibrado)123

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaConcesin de trminos de crdito liberales, lo que da como resultado un alto nivel de cuentas por cobrar.Fuertes inversiones en inventarios.Mantenimiento de saldos fuertes de efectivo e inversiones temporales.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaESTRUCTURA DE POLITICA RELAJADALos costos de mantenimiento son bajos, con relacin a los costos por faltantes.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaRestringir crdito, lo que da como resultado un mnimo nivel de cuentas por cobrar. (Ser msselectivo).Mantener saldos bajos de efectivo y no realizar inversiones en valores temporales.Hacer inversiones pequeas eninventarios, trabajar con los mnimos.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaESTRUCTURA DE POLITICA RESTRICTIVALos costos de mantenimiento son altos, con relacin a los costos por faltantes.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaDe vencimientosAutoliquidacinEnfoque de acoplamientoEnfoque conservadorEnfoque agresivo

Utiliza ms financiamiento a largo plazo, menor rendimiento (mayores costos financieros) y menor riesgo (mayor plazo).

Utiliza ms financiamiento a corto plazo, mayor rendimiento (menores costos financieros) y mayor riesgo (menor plazo).


Se fundamenta en que todos los requerimientos van a ser financiados con fondos a Largo plazo, y se van a emplear los fondos a corto plazo en caso de una emergencia o un desembolso inesperado de dinero. Todo esto trae como consecuencia que sea mas costoso ya que mantiene solicitudes de fondo durante todo el ao, sin que sea necesario; pero tiene como ventaja de ser un programa menos arriesgado ya que el Capital de Trabajo sera mximo. Parte de los excedentes de efectivo sern invertidos envalores negociables con el fin de venderlos en los momentos en que los necesite.

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaPASIVOSCIRCULANTESENFOQUE CONSERVADORACTIVOS FIJOSACTIVOSCIRCULANTESPERMANENTESACTIVOSCIRCULANTESTEMPORALESPASIVOS DE LARGOPLAZO

PATRIMONIO

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaEl cual supone que la empresa debe financiar sus requerimientos a corto plazo con fondos a corto plazo y las necesidades a largo plazo con financiamiento a largo plazo. Las variaciones temporales de los requerimientos de fondos de la Empresa se obtienen a partir de fuentes de fondo a corto plazo, en tanto que las necesidades de financiamiento permanente provienen de fondos a largo plazo. De acuerdo a este mtodo la Empresa tendra un capital Neto de Trabajo con un importe igual a la parte de Activo Circulante financiada mediante fondos a Largo Plazo (el otro concepto de CapitalNeto de Trabajo).

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaENFOQUE AGRESIVOACTIVOS FIJOSACTIVOSCIRCULANTESPERMANENTESACTIVOSCIRCULANTESTEMPORALESPASIVOS DE LARGOPLAZO

PATRIMONIOPASIVOSCIRCULANTES


Enfoque Alternativo, Intermedio o Moderado, en la cual se basa en la combinacin del Mtodo agresivo y el Conservador para obtener las ventajas de cada uno de los enfoques, produciendo as una rentabilidad moderada y un riesgo aceptable.Plantea que el costo de un activo debe reconocerse en el tiempo en que este suministra ingresos o beneficios al negocio.Busca un equilibrio entre los activos circulantestemporales y los pasivos circulantes

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaENFOQUE MODERADOACTIVOS FIJOSACTIVOSCIRCULANTESPERMANENTESACTIVOSCIRCULANTESTEMPORALESPASIVOS DE LARGOPLAZO

PATRIMONIOPASIVOSCIRCULANTES

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / Programa*Consideraciones del RiesgoEl plan alternativo es menos riesgoso que el enfoque dinmico pero ms riesgoso que el enfoque Conservador. Una comparacin de la aplicacin de los tres (3) enfoques aplicados a la Empresa ATHI se pueden observar en el cuadro siguiente:Un resumen de los tres (3) enfoques anteriores podemos verlos en el siguiente cuadro:

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaLas decisiones sobre el margen correcto de seguridad se ceirn al riesgo y la rentabilidad, as como a la actitud de los directores con respeto al riesgo. Cada una de las soluciones (incrementar la liquidez, prolongar el calendario de vencimientos, o una combinacin de ambas) afectara en cierta medida la generacin de utilidades. Para tener determinada tolerancia al riesgo, los directores pueden determinar cul es la solucin menos costosa y luego ponerla en prctica.LiquidezRentabilidadRiesgo

Ponente / DocenteFacultad / Escuela / ProgramaRentabilidadAumentando losingresosAumentaDisminuyeDisminuyendo loscostosTodo los contrario de Los anteriorAumentando elprecioInvirtiendo en activosmas rentablesPagando menos Por artculosUtilizando los recursosYa existentes

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