INSTITUTO TECNOLÓGICO DE PINOTEPA

MATERIA: FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

DOCENTE: LIC. CLAUDIO RUIZSANTIAGO

UNIDAD IV. ADMINISTRACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

INTEGRANTES:RUBY DEISI LUIS CRUZ

CAROLINA SANTIAGO PEREZABIGAIL LOPEZ ALAVEZ

IBET MARIBEL PAZ LOPEZ

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

4.1 CONCEPTO E IMPORTANCIA DEL CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios).El capital de trabajo neto se define como los activos circulantes, estos últimos incluyen prestamos bancarios, papel comercial e impuestos a favor acumulados. La administración del capital de trabajo abarca todos los aspectos de la administración de los activos y los pasivos circulantes. La administración del capital de trabajo determina la posición de liquidez de la empresa y de la liquidez es necesaria para sobrevivencia de la misma.

4.2 Importancia de la administración del capital de trabajo

La administración del capital de trabajo presenta aspectos que la hacen especialmente importante para la salud financiera de la empresa.

1. Las estadísticas indican que la principal porción del tiempo de la mayoría de los administradores financieros se dedica alas operaciones internas diarias de la empresa que caen bajo el terreno de la administración del trabajo.

2. Característicamente los activos circulantes representan un 60% de los activos totales de una empresa y debido también a que estas inversiones tienden hacer relativamente volátiles, los activos circulantes requieren de una cuidadosa atención del administrador.

3. La administración del capital de trabajo es particularmente importante para las empresas pequeñas. Aunque estas empresas pueden minimizar su inversión en activos fijos rentando maquinaria y equipo no pueden evitar la inversión en efectivo cuentas por cobrar e inventarios. Además debido a que una empresa pequeña tiene un acceso relativamente limitado a los mercados de capital a largo plazo, debe basarse sólidamente en el crédito comercial ye n los prestamos bancarios a corto plazo ambos afectan al capital de trabajo aumentando los pasivos circulantes.

Determinación e interpretación del capital de trabajo

Una de las decisiones mas importantes que debe tomarse con respecto del activo circulante y del pasivo a corto plazo de la empresa es la forma como deberá emplearse este activo circulante para financiar el pasivo a corto plazo.

Se dispone de varios enfoques para este tipo de decisión financiera, uno de los factores determinantes que se debe tomar en cuenta consiste en que solo se dispone de un monto limitado de financiamiento a corto plazo , para cualquier empresa el monto de los pasivos a corto plazo disponibles esta limitado por el monto de las compras en el caso de las cuentas por pagar y por el monto de los prestamos temporales o estacionales considerados como aceptables por los prestamistas en el caso de los documentos por pagar.

Los prestamistas realizan prestamos a corto plazo para permitir que la empresa financie, pasivos acumulados estacionales de cuentas por cobrar e inventarios.

Liquidez es baja puede hacerse un préstamo

Los requerimientos financieros de la empresa pueden dividirse en una necesidad permanente y una necesidad estacional o temporal.

LA NECESIDAD PERMANENTEQue consiste en activos fijos mas la parte permanente de los activos circulantes de la empresa permanece inalterada durante el año en tanto que la necesidad estacional o temporal que es atribuible a la existencia de ciertos activos circulantes temporales, varia en el año.

Existen varios métodos para determinar una combinación de financiamiento apropiada. Los 3 procedimientos básicos son:Método dinámicoMétodo conservadorMétodo alternativo o intermedio

MÉTODO DINÁMICOEl método dinámico exige que la empresa financie sus requerimientos a corto plazo, con fondos a corto plazo y sus necesidades a largo plazo como fondos a largo plazo.Las variaciones temporales de los requerimientos de fondos de las empresas se obtienen a partir de fuentes de fondos a corto plazo, en cuanto las necesidades de financiamiento permanente proviene de fuentes de fondos a largo plazo.

MÉTODO CONSERVADOREl método conservador consistiría en financiar todos los requerimientos de fondos proyectados con fondos a largo plazo y en emplear los fondos a corto plazo, en caso de una emergencia o un desembolso inesperado de dinero. Resulta difícil imaginar cómo podría ponerse en práctica este método ya que ciertos instrumentos financieros a corto plazo son virtualmente inevitables.

MÉTODO ALTERNATIVOLas mayorías de las empresas emplean un plan financiero que se haiga entre el enfoque dinámico y el conservador.

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

Las estrategias básicas que deberán seguir las empresas en lo referente a la administración del efectivo son las siguientes:1. cubrir las cuentas por pagar lo mas tarde posibles sin dañar la posición crediticia de la empresa pero aprovechando cualquier descuento en efectivo que resulte favorables.2. utilizar el inventario lo mas rápido posible a fin de evita existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una perdida de ventas.

+deuda-activo Quiebra

3. Cobrar las cuentas pendientes lo mas rápido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranzas demasiado estrictos, en este caso pueden emplearse los descuentos por pronto pago de ser económicamente justificables para alcanzar este objetivo.

Estado de insolvencia no tiene para pagar deudas pero no esta en quiebra solo insolvencia económica.

CICLO DE CAJAEl ciclo de caja de una empresa se define como el lapso que abarca desde el momento en que la empresa realiza un desembolso para comprar materia prima, hasta el momento en el que se cobra el efectivo de la venta del articulo terminado y producido con dicho material para determinar el ciclo de caja se emplea la siguiente formula:

CC = EPI + PCP – PPP

CC=Ciclo de vidaEPI= Edad promedio del inventarioPCP= Periodo de cobranza promedioPPP= Periodo de pago promedio

EJEMPLO

La empresa COBARUBIA tiene una edad promedio de inventario de 85 días el periodo de cobranza promedio es de 70 días y el periodo de pago promedio es de 35 días determine el ciclo de caja.CC = EPI + PCP – PPPCC = 85 + 70 – 35CC = 120

Efectivo mínimo de operación

Dado que la empresa debe aprovechar las oportunidades que surjan para invertir o pagar sus deudas a fin de mantener un saldo de efectivo, el objetivo debe ser entonces operar de manera que se regule un mínimo dinero en efectivo.

Un método consiste en establecer el nivel mínimo de caja como porcentaje de ventas. Por ejemplo:

Una empresa que desee mantener un saldo de efectivo igual al 8%, de las ventas anuales que se espera sean, de 2 000, 000,00 mantendría un saldo de $160, 000,00.

También puede emplearse el siguiente procedimiento, dividir los desembolsos totales, anuales de la empresa entre la rotación de efectivo para lo cual se emplea la siente formula.

EMO=

EMO=Efectivo mínimo de operación DTA=Desembolsos totales anuales RE= Rotación de efectivo

La compañía TR-PRUEBAS gusta aproximadamente 12, 000, 000 anuales y su rotación de efectivo es de 3.

EMO=

EMO=4, 000, 000

Esto significa si empieza el año con 400, 000, 000, en efectivo contara con suficiente dinero para pagar sus cuentas en el momento de su vencimiento y no tendrá que pedir recursos adicionales. 

EMO=

ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

CONCEPTO DE CUENTAS POR COBRAR.

Las Cuentas por Cobrar representan derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados y otorgamiento de prestamos, son créditos a cargo de clientes y otros deudores, que continuamente se convierten o pueden convertirse en bienes o valores más líquidos disponibles tales como efectivo, aceptaciones, etc., y que por lo tanto pueden ser cobrados.

Las Cuentas por Cobrar constituyen una función dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el control de las deudas de clientes y deudores para reportarlas a los departamentos de Crédito y Cobranza, Contabilidad, Tesorería y Finanzas.

CLASIFICACION

Las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas como de exigencia inmediata a CORTO PLAZO y A LARGO PLAZO.

A CORTO PLAZO.- Aquellas cuya disponibilidad es inmediata dentro de un plazo no mayor de un año.

A LARGO PLAZO.- Su disponibilidad es a más de un año.

Las cuentas por cobrar a corto plazo, deben presentarse en el Balance General como activo circulante y las cuentas por cobrar a largo plazo deben presentarse fuera del activo circulante.

ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

Cómo ya hemos estudiado, la administración del capital de trabajo es clave en las organizaciones por cuanto tiene impacto en sus medidas de rentabilidad, liquidez y riesgo. Ahora veremos la administración de cuentas por cobrar como uno de las herramientas más importantes que tiene al alcance el administrador financiero para optimizar el capital de trabajo y en consecuencia maximizar el valor de la empresa.Las cuentas por cobrar de una empresa representan la extensión de un crédito a sus clientes en cuenta abierta. Con el fin de mantener a sus clientes habituales y atraer nuevos

OBJETIVO

Su objetivo primordial es el de registrar todas las operaciones originadas por adeudos de clientes, de terceros o de funcionarios y empleados de la compañía.

DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE LAS CUENTAS POR COBRAR

Para determinar un nivel en cantidad de cuentas por cobrar es necesario conocer las políticas que la empresa tenga en cuenta al otorgamiento de créditos y clientes , por ejemplo muchas acostumbran ofrecer descuentos por pronto pago, pero es conveniente comparar el monto de dicho descuento con el costo de administración de la inversión en clientes para precisar cual de las alternativas es la más conveniente

C O N C L U S I O N

Siendo las cuentas por cobrar uno de los activos circulantes dominantes mantenidos por las empresas, por lo tanto el control que se ejerce sobre ellas debe ser muy preciso. Una de las funciones primordiales de toda empresa es la de el Ciclo de Ingresos ya que es a que ayuda a llegar a los objetivos de toda empresa que es la de generar utilidades por ello deben de contar con un adecuado control interno no sólo en esa función si no en todas las áreas de producción, administración y finanzas.

En cuanto al cuidado que se le debe de tener a los clientes es importante que las políticas estén bien establecidas en cuanto a la concesión de créditos.

Los clientes son un factor muy importante dentro de las utilidades de la empresa ya que son estos los que convierten la mercancía en dinero y así generan el ciclo de vida de una empresa.

¡ME SALVE¡

¿Qué son las Cuentas por Pagar?

Una cuenta por pagar es cualquier importe adeudado como resultado de una compra de bienes o servicios en términos de crédito.

Por lo general, todas las compras realizadas por las empresas son a crédito. Al efectuarse la compra el negocio adquiere una responsabilidad por pagar, la cual debe liquidarse a una fecha futura. Estas partidas por pagar, en las que se incurrió como consecuencia de la compra de materiales o mercancías a crédito se convierten en pasivos que deben pagarse con dinero, mercancías o servicios.

Rhvf.

Para registrar la compra de mercancías a crédito se carga la cuenta de compras y se acredita a las cuentas por pagar. Es costumbre que el comprador entregue al vendedor una orden de compra autorizando la operación. Cuando el proveedor embarca la mercancía, envía por correo una factura al comprador. Esta factura para el comprador es un importe de compra, mientras que para el vendedor es una recibo de venta. Tanto el comprador como el vendedor la utilizan para anotar el asiento en los registros contables

Entonces se dice que las cuentas por pagar, son sencillamente, las obligaciones que la empresa contrae no solo por concepto de compra de mercancías, sino también por los servicios recibidos, gastos incurridos y adquisición de activos fijos o contratación de inversiones en proceso; y como consecuencia debe cumplir a futuro con la misma.

Clases de cuentas por pagar

Las cuentas por pagar a los proveedores representa la cantidad de dinero que se debe a los proveedores, por mercancías compradas con el propósito de revenderlas. Otros tipos de partidas por pagar que se producen a causa de sueldos que se deben a los empleados, cantidades que se deben a las compañías de servicios públicos, intereses acumulados sobre documentos por pagar e importes por pagar, servicios públicos por pagar, intereses por pagar e impuestos por pagar.

30 DIAS,NO MAS

Rhvf.

¿Como se lleva acabo el registro de cuentas por pagar ?

En la mayor parte de las compañías cada ves que se compran mercancías se emite una orden de compra ,hay tantos modelos de ordenes de compra . A continuación se presentan algunos .

Rhvf.

Importancia dentro del capital de trabajo

Las cuentas por pagar constituyen en la gran mayoría de las empresas el monto principal de las obligaciones a corto plazo, debido a que se incluyen los adeudos por mercancías y servicios necesarios para las operaciones de producción y venta, además de otros adeudos por gastos y servicios que no afectan la producción o inventarios sino se consideran directamente como gastos.

La buena o mala administración de las cuentas por pagar afecta directamente la liquidez de la empresa y el flujo de efectivo.

Rhvf.

Periodo de crédito Son las decisiones básicas para determinar el número de días o longitud de crédito comercial que se concede a clientes, para pagar totalmente el valor de sus compras, sin menoscabo de las utilidades o rentabilidad de la empresa.Pago anticipado:Puesto que en este caso estamos obligados a pagar al proveedor antes de que embarque las mercancías, estos términos no implican crédito alguno.Pago de la factura al entregarse la mercancía:Conforme estos términos, el proveedor embarcan los artículos por correo o por express y debemos   pagar los artículos antes de que se nos entreguen.   El proveedor asume el riesgo que nosotros no paguemos, y tendrá que pagar el flete tanto de embarque, como de retorno.Giro a la vista. Conocimiento de embarque adjunto:Si nuestro proveedor decidiera vender conforme estos términos embarcaran las mercancías enviando un giro a la vista y el conocimiento   de embarques directamente a nuestro banco.

Términos de contado:Al hablar de los términos de contado nos podemos referir a operaciones de contado neto, contado a 10 días y de factura a factura. Generalmente todos estos   términos permiten que el comprador pague la factura   en un plazo   de una semana a diez días.

Términos ordinarios:Tales términos del crédito comercial consideran que se hará un descuento   por pronto pago   si este se efectúa dentro de 10 o 20 días de la fecha de la factura, o bien, que se pagara la factura en su totalidad a los 30 o los 60 días.Facturación mensual:En algunos ramos de los negocios en donde se deben surtir varias órdenes durante el mes, no sería económico llevar el control de los descuentos por pronto pago que se aprovecharan sobre cada una de las facturas. Por esto es costumbre permitir al comprador que efectué un solo pago que cubra todas las compras efectuadas durante el mes.

Consignaciones:Un proveedor podrá estar dispuesto a concedernos crédito durante todo el periodo que tengamos los artículos sin vender. Conforme este convenio, el proveedor retendrá el título de propiedad de las mercancías mientras tanto no se vendan.

Rhvf.

Descuentos por pronto pago

El descuento es una disminución que se hace a una cantidad por pagarse antes de su vencimiento, es decir el pago anticipado de un valor que se vence en el futuro, el descuento varía atendiendo a las características del contrato.

Descuentos por pronto pago Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que si una empresa está dispuesta a pagar al día el precio por unidad disminuye.