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Ciudad de México, a 10 de marzo de 2017.

AVISO A SOCIOS LIQUIDADORES, PLATAFORMAS DE NEGOCIACIÓN,

OPERADORES Y PÚBLICO EN GENERAL

REFORMAS AL REGLAMENTO INTERIOR Y MANUAL DE POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE ASIGNA

Tal y como se prevé en los Principios para las Infraestructuras del Mercado Financiero (en adelante “Principios”) emitidos por el Comité de Sistemas de Pago y Liquidación del Banco de Pagos Internacionales y el Consejo de la Organización Internacional de Comisiones de Valores en 2012, Asigna, Compensación y Liquidación (“Asigna”), en su carácter de Cámara de Compensación del mercado de Contratos de Derivados para adecuarse a las recomendaciones y estándares internacionales, debe cumplir con dichos Principios. Derivado de lo anterior, se informa que Asigna, concluyó un proyecto de reformas al Reglamento Interior de Asigna (“Reglamento”) y al Manual de Políticas y Procedimientos de Asigna (“Manual Operativo”), en términos de los documentos que se adjuntan al presente aviso como Anexos 1 y 2, respectivamente. Dichas modificaciones se realizan para cubrir los temas que se señalan a continuación:

Número Máximo de Contratos Abiertos.- Derivado de la solicitud hecha por Banco de México, se acordó con dicha Autoridad la incorporación del concepto Número Máximo de Contratos Abiertos en sustitución de Posiciones Límite.

Plan de Continuidad.- Se realizan precisiones en congruencia con lo establecido en las Disposiciones relativo al Plan de Continuidad de Negocio con el que deben contar los Socios Liquidadores.

Capacitación en Sistema de la Cámara de Compensación.- Derivado de una contingencia operativa que se presentó recientemente en un Socio Liquidador, se detectó que el personal acreditado de los participantes, carece de conocimientos sobre el funcionamiento del sistema de compensación y liquidación de la Cámara de Compensación, el cual puede utilizarse como una alternativa de continuidad en caso de que los propios sistemas de los participantes fallen. Por lo anterior, se requiere que la Cámara de Compensación capacite a dicho personal en el uso del ClearMX, con independencia de que no sea su sistema principal.

Modificación de facultades.- Se adecúa la redacción de diversos artículos con la finalidad de agilizar los procesos que tiene que realizar la Cámara de Compensación, previendo el supuesto en el que, por causas de fuerza mayor, el Director General no pueda llevar a cabo la actividad. Asimismo, se reasigna obligación establecida para el Comisionado de Ejecución, pero que en realidad debería establecerse para el Contralor Normativo.

Actualización de temas operativos.- Derivado de una revisión general que se hizo del Reglamento y Manual Operativo de Asigna, se identificaron artículos cuya redacción se podía mejorar o que no reflejaban del todo la realidad operativa actual, por lo que en consecuencia fueron modificados.

Lo anterior se publica, con la finalidad de que los Clientes, Socios Liquidadores, Operadores, Plataformas de Negociación y/o Plataformas del Exterior, hagan llegar sus comentarios y recomendaciones a esta Cámara de Compensación a más tardar el 17 de marzo del año en curso, al correo [email protected].

A t e n t a m e n t e,

(Rúbrica)

Lic. Roberto González Barrera Director General

mailto:[email protected]

ANEXO 1 Reglamento Interior

Asigna, Compensación y Liquidación Marzo, 2017

Versión para comentarios TEXTO PENDIENTE DE AUTORIZACIÓN TEXTO PROPUESTO JUSTIFICACIÓN Y/O COMENTARIOS

1

NÚMERO MÁXIMO DE CONTRATOS ABIERTOS

Derivado de la solicitud hecha por Banco de México, se acordó con dicha Autoridad la incorporación del concepto Número Máximo de Contratos Abiertos en sustitución de Posiciones Límite.

CAPÍTULO PRIMERO DISPOSICIONES GENERALES


APARTADO PRIMERO ÁMBITO DE APLICACIÓN Y DEFINICIONES


101.00 Los términos que se definen a continuación ya sea en singular o en plural, tendrán, para todos los efectos legales, el significado que aquí se les atribuye: Activo Subyacente.- a Notificación de Ejercicio.- …

101.00 … Activo Subyacente.- a Notificación de Ejercicio.- ……

Número Máximo de Contratos Abiertos.- Es la posición máxima de una misma Serie y/o Clase que podrá tener un Cliente.

Se elimina la definición de Posiciones Límite, pues la palabra límite implica una medida imposible de exceder y se incorpora esta definición para poder contar con un nivel de tolerancia.

Obligación en Mora.- a Posición Larga.- …

Obligación en Mora.- a Posición Larga.- …

Posición Límite.- Se deroga. Es el número máximo de Contratos Abiertos de una misma Serie y/o Clase que

Se elimina definición para adoptar la definición de Número Máximo de




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podrá tener un Cliente. Contratos Abiertos.

Posición Swap.- a Vendedor.- … Posición Swap.- a Vendedor.- …

CAPÍTULO SEGUNDO FIDEICOMITENTES Y SOCIOS LIQUIDADORES DE

LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN



APARTADO QUINTO DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS

SOCIOS LIQUIDADORES


SOCIOS LIQUIDADORES

222.00 Adicionalmente a lo establecido en el artículo 221.00, los Socios Liquidadores tendrán las siguientes obligaciones: I. a XIX. … XX. Requerir a sus Clientes el monto de Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas de acuerdo a la evaluación crediticia que resulte de los mismos, conforme a los criterios que en su caso, establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos. XXI. a XXX. …

222.00 … I. a XIX. … XX. Requerir a sus Clientes el monto de Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas de acuerdo a la evaluación crediticia que resulte de los mismos, conforme a los criterios que en su caso, establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos. XXI. a XXX. …

Se elimina, toda vez que no es facultad del SAAR. Cada Socio Liquidador lo determina considerando el riesgo crédito y al riesgo mercado, es parte de ser instituciones financieras.

CAPÍTULO TERCERO REGISTRO Y COMPENSACION DE OPERACIONES


APARTADO QUINTO ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS

APARTADO QUINTO ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS




3

330.00 La Cámara de Compensación deberá cuantificar en forma global el riesgo de contraparte al que se encuentran expuestos los Socios Liquidadores por los Contratos Abiertos que mantengan ya sea por Cuenta Propia o por Cuenta de Terceros y en forma individual para cada Cliente, Socio Liquidador, Operador y Participante de un Mercado Extranjero Reconocido. La exposición de riesgo que tengan los Socios Liquidadores deberá ser monitoreada por la Cámara de Compensación durante las sesiones de negociación del mercado.

El valor en riesgo que tengan los Socios Liquidadores deberá ser monitoreado por la Cámara de Compensación durante las sesiones de negociación del mercado.

La Cámara de Compensación determinará un límite de exposición al riesgo por Socio Liquidador u Operador, estos últimos cuando operen por Cuenta Propia, e informará inmediatamente a la Bolsa o a las Plataformas de Negociación y, en su caso a las Plataformas del Exterior, cuando dichos límites se alcancen. Igualmente, deberá informar a la Bolsa, a las sociedades y entidades del exterior referidas cuando existan incumplimientos de pago de requerimientos que formule la propia Cámara de Compensación. Asimismo, definirá el Nivel de operación que corresponda a cada Cliente de las Cuentas Globales por

330.00 … … La Cámara de Compensación determinará un límite de exposición al riesgo por Socio Liquidador u Operador, estos últimos cuando operen por Cuenta Propia, e informará inmediatamente a la Bolsa o a las Plataformas de Negociación y, en su caso a las Plataformas del Exterior, cuando dichos límites se alcancen. Igualmente, deberá informar a la Bolsa, a las sociedades y entidades del exterior referidas cuando existan incumplimientos de pago de requerimientos que formule la propia Cámara de Compensación. Asimismo, definirá el Nivel los límites de operación que corresponda a cada Cliente de las Cuentas Globales por

Se adecúa a la realidad operativa, toda vez que la Cámara sólo establece el límite de exposición al riesgo para los Socios Liquidadores, los de los Operadores son establecidos por el Socio Liquidador.




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cada Contrato de Derivados listado en Bolsa a partir del cual se deberá informar su identidad a la propia Cámara de Compensación.

cada Contrato de Derivados listado en Bolsa a partir del cual se deberá informar su identidad a la propia Cámara de Compensación.

APARTADO SEXTO CONDICIONES GENERALES DE CONTRATACIÓN Y CONDICIONES GENERALES PARA COMPENSAR Y

LIQUIDAR CONTRATOS DE DERIVADOS CELEBRADOS FUERA DE BOLSA

APARTADO SEXTO CONDICIONES GENERALES DE CONTRATACIÓN Y CONDICIONES GENERALES PARA COMPENSAR Y


333.01 … El Director General someterá a la aprobación del Comité Técnico un proyecto que especificará al menos, cuando proceda, los elementos siguientes: I. a XVI. … XVII. Posiciones Límite y, en su caso, las reducciones a las Posiciones Límite por Socio Liquidador, Operador y Clientes para posiciones individuales y posiciones opuestas en las distintas Fechas de Vencimiento o, en su caso, que sean determinadas por la Bolsa y la Cámara de Compensación y el medio de difusión; XVIII. a XXV. … …

333.01 … … I. a XVI. … XVII. Posiciones Límite Número Máximo de Contratos Abiertos y, en su caso, las reducciones a las Posiciones Límite éste por Socio Liquidador, Operador y Clientes para posiciones individuales y posiciones opuestas en las distintas Fechas de Vencimiento o, en su caso, que sean determinadas por la Bolsa y la Cámara de Compensación y el medio de difusión; XVIII. a XXV. … …

Cambio del término definido.




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335.00 En el establecimiento o modificación de las Condiciones Generales de Contratación, la Cámara de Compensación definirá por sí misma: I. y II. … III. Criterios de reducción de las Aportaciones Iniciales Mínimas para el caso de Posiciones Opuestas en Series distintas pertenecientes a la misma Clase y criterios de reducción de las Aportaciones Iniciales Mínimas para el caso de Posiciones Cortas cuando en el Portafolio existan Posiciones Largas en el mismo Grupo Clase o en Grupos Clases cuyos Activos Subyacentes presenten riesgos similares, así como los incrementos que las Aportaciones Iniciales Mínimas deban tener en los meses de vencimiento de cada Serie de Contratos. En el caso de Contratos de Intercambio, los criterios de reducción de las Aportaciones Iniciales Mínimas de las Posiciones Opuestas bajo la misma Clase establecidos por el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos. IV. y V. … Asimismo, la Cámara de Compensación determinará las Posiciones Límite.

335.00 … I. y II. … III. Criterios de reducción de las Aportaciones Iniciales Mínimas para el caso de Posiciones Opuestas en Series distintas pertenecientes a la misma Clase y criterios de reducción de las Aportaciones Iniciales Mínimas para el caso de Posiciones Cortas cuando en el Portafolio existan Posiciones Largas en el mismo Grupo Clase o en Grupos Clases cuyos Activos Subyacentes presenten riesgos similares, así como los incrementos que las Aportaciones Iniciales Mínimas deban tener en los meses de vencimiento de cada Serie de Contratos. En el caso de Contratos de Intercambio, los criterios de reducción de las Aportaciones Iniciales Mínimas de las Posiciones Opuestas bajo la misma Clase. Los criterios antes señalados serán establecidos por el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos y aprobados por el Comité Técnico. IV. y V. … Asimismo, la Cámara de Compensación determinará las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos.

Se hacen adecuaciones, toda vez que con la redacción anterior, se daba a entender que sólo los aplicables a los Contratos de Intercambio estaban sujetos a este proceso y también se especifica que el Subcomité de Riesgos los recomienda y es el Comité Técnico quien está facultado para aprobarlos. Cambio del término definido.




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335.01 … El Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos aprobará un proyecto que contenga al menos lo siguiente: I. a VI. … VII. Las Posiciones Límite de los Contratos de Derivados conforme a los criterios que establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos.

335.01 … … I. a VI. … VII. Las Posiciones Límite de los Contratos de Derivados El Número Máximo de Contratos Abiertos conforme a los criterios que establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos.


336.00 Los Clientes podrán abrir Posiciones Largas o Posiciones Cortas que excedan las Posiciones Límite establecidas por la Cámara de Compensación, con opinión de la Bolsa, con el único fin de crear una posición de cobertura de riesgos. … I. y II. … … … En caso que la Cámara de Compensación rechace la posición de cobertura solicitada por el Socio

336.00 Los Clientes podrán abrir Posiciones Largas o Posiciones Cortas que excedan las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos establecidaos por la Cámara de Compensación, con opinión de la Bolsa, con el único fin de crear una posición de cobertura de riesgos. … I. y II. … … … En caso que la Cámara de Compensación rechace la posición de cobertura solicitada por el Socio Liquidador,





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Liquidador, éste deberá asegurarse de que su Cliente cierre el número de Contratos necesarios para cumplir con el Número Máximo de Contratos Abiertos. …

éste deberá asegurarse de que su Cliente cierre el número de Contratos necesarios para cumplir con las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos. …

CAPÍTULO SÉPTIMO LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES


APARTADO QUINTO LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO

APARTADO QUINTO LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO

720.00 Como parte de una medida preventiva o en una situación de emergencia en términos de lo dispuesto en el capítulo octavo del Reglamento, la Cámara de Compensación y la Bolsa podrán establecer un número máximo de Contratos Abiertos para el conjunto del mercado en la Fecha de Vencimiento, mismo que deberá observarse por todos los Socios Liquidadores, Operadores y Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido e incluso por las personas y en los supuestos establecidos en el artículo 336.00 del Reglamento. … … El Socio Liquidador deberá confirmar a la Cámara de Compensación con un Día Hábil de anticipación a la Fecha de Vencimiento, la información relativa a la cuenta de valores establecida en la S.D. Indeval

720.00 Como parte de una medida preventiva o en una situación de emergencia en términos de lo dispuesto en el capítulo octavo del Reglamento, la Cámara de Compensación y la Bolsa podrán establecer un nNúmero mMáximo de Contratos Abiertos para el conjunto del mercado en la Fecha de Vencimiento, mismo que deberá observarse por todos los Socios Liquidadores, Operadores y Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido e incluso por las personas y en los supuestos establecidos en el artículo 336.00 del Reglamento. … … El Socio Liquidador deberá confirmar a la Cámara de Compensación con 3 (tres) un Días Hábiles de anticipación a la Fecha de Vencimiento, la información relativa a la cuenta de valores establecida en la S.D.

Cambio del término definido. Se adecúa a la realidad operativa.




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Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. o de la cuenta de efectivo correspondiente a la cual se realizarán las liquidaciones a vencimiento. Asimismo, la Cámara de Compensación deberá notificar los cambios en las cuentas de efectivo o valores en las cuales se deberá realizar la liquidación, con un Día Hábil de anticipación a la Fecha de Vencimiento.

Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. o de la cuenta de efectivo correspondiente a la cual se realizarán las liquidaciones a vencimiento. Asimismo, la Cámara de Compensación deberá notificar los cambios en las cuentas de efectivo o valores en las cuales se deberá realizar la liquidación, 3 (tres) un Días Hábiles de anticipación a la Fecha de Vencimiento.

CAPÍTULO OCTAVO MEDIDAS PREVENTIVAS Y DECLARACIÓN DE

SITUACIONES DE EMERGENCIA



APARTADO SEGUNDO MEDIDAS PREVENTIVAS

APARTADO SEGUNDO MEDIDAS PREVENTIVAS

802.00 El Director General o, en su caso, el directivo de la Cámara de Compensación al que el Director General le delegue la facultad y que cuente con facultades suficientes en la Cámara de Compensación, estará facultado para dictar y ejecutar medidas preventivas cuando resulte que la condición financiera u operativa de un Socio Liquidador, de un Operador que administre Cuentas Globales y, en lo que corresponda, de una Plataforma de Negociación o de una Plataforma del Exterior así lo exija. La Cámara de Compensación tendrá las más amplias facultades para imponer, en forma simultánea o sucesiva, una o varias de las siguientes medidas: I. a II. …

802.00 … I. a II. …




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III. Ordenar al Socio Liquidador o al Operador que administre Cuentas Globales, la transferencia de administración de los Contratos Abiertos en las Cuentas de Clientes, o en su caso, Cuentas de Grupo cumplidos, incluyendo los derechos y obligaciones inherentes a los mismos, así como los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas. IV y V. … …

III. Ordenar al Socio Liquidador o al Operador que administre Cuentas Globales, la transferencia de administración de los Contratos Abiertos en las Cuentas de Clientes, o en su caso, Cuentas de Grupo cumplidos, incluyendo los derechos y obligaciones inherentes a los mismos, así como los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas. IV y V. … …

Actualmente se encuentra derogado el término Cuenta de Grupo, sin embargo quedó pendiente eliminarlo de esta fracción.

803.00 Las medidas preventivas enunciadas en la fracción I. del artículo 802.00 deberán ser aplicadas cuando se presente alguno de los siguientes supuestos: I. a III. … IV. Cuando la celebración de Operaciones genere que un Cliente mantenga un número de Contratos Abiertos que exceda las Posiciones Límite establecidas, salvo en el supuesto establecido en el artículo 336.00. V. a XIII. … XIV. Cuando un Socio Liquidador o Cliente exceda o no reduzca el número de Contratos Abiertos a las Posiciones Límite establecidas por la Cámara de Compensación.

803.00 … I. a III. … IV. Cuando la celebración de Operaciones genere que un Cliente mantenga un número de Contratos Abiertos que exceda las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos establecidoas, salvo en el supuesto establecido en el artículo 336.00. V. a XIII. … XIV. Cuando un Socio Liquidador o Cliente exceda o no reduzca el nNúmero Máximo de Contratos Abiertos a las Posiciones Límite establecidoas por la Cámara de Compensación.





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XV. a XVIII. …

XV. a XVIII. …

803.01 La medida preventiva enunciada en la fracción IV. del artículo 802.00 deberá ser aplicada cuando: I. La celebración de Operaciones genere que un Cliente mantenga un número de Contratos Abiertos que exceda las Posiciones Límite establecidas, salvo en el supuesto establecido en el artículo 336.00. II. y IV. …

803.01 … I. La celebración de Operaciones genere que un Cliente mantenga un número de Contratos Abiertos que exceda las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos establecidoas, salvo en el supuesto establecido en el artículo 336.00. II. y IV. …


APARTADO TERCERO DECLARACIÓN DE SITUACIONES DE EMERGENCIA

APARTADO TERCERO DECLARACIÓN DE SITUACIONES DE EMERGENCIA

808.00 Cuando la Cámara de Compensación declare una situación de emergencia el Director General o, en su caso, el directivo de la Cámara de Compensación al que el Director General le delegue la facultad y que cuente con facultades suficientes en la Cámara de Compensación, podrá imponer, una o varias de las siguientes medidas, simultánea o sucesivamente: I. a III. … IV. Previa resolución favorable del Presidente o, en su ausencia, del Director General, ordenar que la liquidación en especie de los Contratos de Derivados

808.00 … I. a III. … IV. Previa resolución favorable del Presidente o, en su ausencia, del Director General, oOrdenar que la liquidación en especie de los Contratos de Derivados

Se corrige redacción, toda vez que al inicio del artículo ya se señala quiénes estarán facultados para




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exigibles en la Fecha de Vencimiento se realice en efectivo en términos del artículo 726.00. V. …

exigibles en la Fecha de Vencimiento se realice en efectivo en términos del artículo 726.00. V. …

llevar a cabo esta actividad.

811.00 La Cámara de Compensación podrá suspender preventivamente a un Socio Liquidador u Operador Administrador de Cuentas Globales para efectos de la ejecución de Operaciones en Bolsa, o a su Personal Acreditado, en su caso, cuando: I. a IV. … V. No cierre los Contratos Abiertos de un Cliente que la Cámara de Compensación haya detectado que rebasa las Posiciones Límite y que tiene Contratos Abiertos con distintos Socios Liquidadores y Operadores.

811.00 … I. a IV. … V. No cierre los Contratos Abiertos de un Cliente que la Cámara de Compensación haya detectado que rebasa las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos y que tiene Contratos Abiertos con distintos Socios Liquidadores y Operadores.


CAPITULO DÉCIMO VIGILANCIA


APARTADO CUARTO EVALUACIÓN DE RIESGOS


1047.00 Para realizar las funciones de control de riesgo adicionales al establecimiento de Aportaciones Iniciales Mínimas y Aportaciones al Fondo de Compensación entre otros, la Cámara de Compensación desarrollará las siguientes actividades:

1047.00 …




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I. Establecer un Marco para la gestión integral de riesgos que incluirá la forma en la que la Cámara de Compensación administrará los riesgos de crédito, liquidez, custodia e inversión, operativo, legal y de negocio, el cual se encuentra contenido en el Manual de Administración de Riesgos. II. Evaluación del riesgo mercado en las Cuentas Propias y en las posiciones de Clientes. III. Vigilancia de las Posiciones Límite. IV. a IV. … VII. Monitoreo del nivel operativo individual para Operaciones con Contratos de Intercambio. IX. … X. Establecimiento de descuentos a valores entregados como Aportaciones Iniciales Mínimas a la Cámara de Compensación.

I. Establecer un Marco para la gestión integral de riesgos que incluirá la forma en la que la Cámara de Compensación administrará los riesgos de crédito, liquidez, custodia e inversión, operativo operacional, legal y de negocio, el cual se encuentra contenido en el Manual de Administración de Riesgos. II. Evaluación del riesgo mercado en las Cuentas Propias de los Socios Liquidadores y en las posiciones de Clientes. III. Vigilancia del Número Máximo de Contratos Abiertos las Posiciones Límite. IV. a IV. … VII. Se deroga. Monitoreo del nivel operativo individual para Operaciones con Contratos de Intercambio. IX. … X. Se deroga. Establecimiento de descuentos a valores entregados como Aportaciones Iniciales Mínimas a la Cámara de Compensación

Se hace precisión. Se hace una aclaración. Cambio del término definido. Se elimina, toda vez que esta actividad la realiza el Socio Liquidador, no la Cámara de Compensación. Se elimina porque repite lo que señala la fracción V. anterior (V. Determinar los descuentos aplicables a los títulos y divisas aceptados como Aportaciones Iniciales Mínimas.)




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XI. Ejercicios de simulación de escenarios catastróficos. XII. a XIV. …

XI. Ejercicios de simulación de escenarios catastróficos de estrés. XII. a XIV. … XV. Análisis y monitoreo del Riesgo Operacional, en términos del modelo establecido en el Marco Integral de Riesgo Operacional.

Se incorpora fracción en términos de los previsto en el MIRO.

1050.00 La Cámara tendrá la obligación de vigilar que las Posiciones Límite establecidas, no sean rebasadas por los Socios Liquidadores o por alguno de sus Clientes y por los Operadores Administradores de Cuentas Globales o por alguno de sus Clientes.

1050.00 La Cámara tendrá la obligación de vigilar que las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos establecidoas, no sean rebasadoas por los Socios Liquidadores o por alguno de sus Clientes y por los Operadores Administradores de Cuentas Globales o por alguno de sus Clientes.


1051.00 En caso de que las Posiciones Límite sean sobrepasadas por los Contratos Abiertos de algún, Cliente, Socio Liquidador, Operador, Participante de un Mercado Extranjero Reconocido u Operador Administrador de Cuentas Globales, la Cámara de Compensación procederá a solicitar que sean cerrados hasta alcanzar el límite máximo establecido. Para realizar lo anterior, la Cámara de Compensación le establecerá un plazo y en caso de no realizar las operaciones señaladas por la misma, dicha omisión será considerada como un incumplimiento.

1051.00 En caso de que las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos sean sobrepasadoas por los Contratos Abiertos de por algún, Cliente, Socio Liquidador, Operador, Participante de un Mercado Extranjero Reconocido u Operador Administrador de Cuentas Globales, la Cámara de Compensación procederá a solicitar que sean cerrados hasta alcanzar el límite máximo establecido. Para realizar lo anterior, la Cámara de Compensación le establecerá un plazo y en caso de no realizar las operaciones señaladas por la misma, dicha omisión será considerada como un incumplimiento.





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De igual forma, en caso de incumplimiento en las Posiciones Límite, la Cámara de Compensación notificará a la Bolsa para que ella actúe de acuerdo a lo establecido en su reglamento.

De igual forma, en caso de incumplimiento en las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos, la Cámara de Compensación notificará a la Bolsa para que ella actúe de acuerdo a lo establecido en su reglamento.

1052.00 En caso que la posición abierta de un Cliente sea superior a la Posición Límite establecida, la Cámara de Compensación notificará al Socio Liquidador, Operador, Participante de un Mercado Extranjero Reconocido u Operador Administrador de Cuentas Globales respectivo, para que éste proceda a cerrar el número de Contratos Abiertos que rebasen dicho límite. En caso que el Cliente mantenga una cuenta abierta con más de un Socio Liquidador y/u Operador Administrador de Cuentas Globales y esté violando el límite de Contratos Abiertos por Cliente, la Cámara de Compensación notificará a todos los Socios Liquidadores y/u Operador Administrador de Cuentas Globales con los que el Cliente esté realizando Operaciones y les solicitará procedan a cerrar el número de Contratos que ella misma les indique.

…

1052.00 En caso que la posición abierta de un Cliente sea superior a la Posición Límite al Número Máximo de Contratos Abiertos establecidoa, la Cámara de Compensación notificará al Socio Liquidador, Operador, Participante de un Mercado Extranjero Reconocido u Operador Administrador de Cuentas Globales respectivo, para que éste proceda a cerrar el número de Contratos Abiertos que rebasen dicho límite. En caso que el Cliente mantenga una cuenta abierta con más de un Socio Liquidador y/u Operador Administrador de Cuentas Globales y esté violando el límite de Contratos Abiertos por Cliente, la Cámara de Compensación notificará a todos los Socios Liquidadores y/u Operador Administrador de Cuentas Globales con los que el Cliente esté realizando Operaciones y les solicitará procedan a cerrar el número de Contratos que ella misma les indique. …


TRANSITORIO




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ÚNICO.- La presente reforma entrará en vigor al Día Hábil siguiente al de su publicación en el Boletín.

PLAN DE CONTINUIDAD

Se realizan precisiones en congruencia con lo establecido en las Disposiciones relativas al Plan de Continuidad de Negocio con el que deben contar los Socios Liquidadores.






SOCIOS LIQUIDADORES


SOCIOS LIQUIDADORES

221.00 Son obligaciones de los Socios Liquidadores: XXX. Contar con un Plan de Continuidad de Negocio elaborado de conformidad con la Quincuagésima Segunda de las Disposiciones y congruente, en lo conducente, con el Plan de Continuidad de Negocio de la Cámara de Compensación. plan de contingencia operativa.

XXXI. Contar en sus instalaciones con las facilidades operativas necesarias que la Cámara de Compensación le indique, para que a petición de la misma, ésta pueda

221.00 … XXX. …

XXXI. Elaborar un plan que contenga las acciones y herramientas que los Socios Liquidadores utilizarán para cubrir las necesidades de liquidez en condiciones

La obligación de probarlos se estableció en la conducta operativa. Al modificar fracciones en alguna




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hacer uso de ellas para enfrentar las circunstancias previstas en el plan de contingencia de la propia Cámara de Compensación Elaborar un plan que contenga las acciones y herramientas que los Socios Liquidadores utilizarán para cubrir las necesidades de liquidez en condiciones normales de mercado y en escenarios de estrés.

XXXII. Participar en las pruebas de efectividad que de los programas de contingencia que decrete la Cámara de Compensación del Plan de Continuidad de Negocio de la propia Cámara de Compensación, elaborar un reporte de los resultados de la prueba y enviarlo a la Cámara de Compensación a los 15 Días Hábiles de realizada la prueba.

normales de mercado y en escenarios de estrés, en términos de las Disposiciones.

XXXII. … El informe deberá estar firmado por los Delegados Fiduciarios acreditados ante la Cámara de Compensación.

reforma quedó el vínculo con el plan de liquidez.

Se incorpora elemento de formalidad.

222.00 Adicionalmente a lo establecido en el artículo 221.00, los Socios Liquidadores tendrán las siguientes obligaciones: XXVII. Por lo menos una vez al año, llevar a cabo una auditoría interna realizada por personal independiente de la operación del Socio Liquidador u Operador Administrador de Cuentas Globales, con la finalidad de verificar el cumplimiento a la normatividad de la Cámara de Compensación y de la Bolsa,

222.00 … XXVII. Por lo menos una vez al año, llevar a cabo una auditoría interna realizada por personal independiente de la operación del Socio Liquidador u Operador Administrador de Cuentas Globales, con la finalidad de verificar el cumplimiento a la normatividad de la Cámara de Compensación.

Se especifican algunas de las materias que deben contemplar las auditorías de los SL para abarcar Planes de Continuidad.




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a las políticas y procedimientos internos de operación, y de control interno y en materia de riesgos, así como de la documentación relativa a las operaciones de Contratos de Derivados celebradas en la Bolsa, así como aquéllas celebradas a través de las Plataformas de negociación y Plataformas del Exterior.

Dichas auditorías deberán contemplar revisiones a las políticas y procedimientos internos de operación, de control interno, de continuidad del negocio y en materia de riesgos, así como de la documentación relativa a las operaciones de Contratos de Derivados celebradas en la Bolsa, así como aquéllas celebradas a través de las Plataformas de Negociación y Plataformas del Exterior.

CAPÍTULO SEGUNDO QUÁTER RESPONSABILIDAD DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES Y OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS

GLOBALES CON EL MERCADO DE CONTRATOS DE DERIVADOS

CAPÍTULO SEGUNDO QUÁTER RESPONSABILIDAD DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES Y OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS

GLOBALES CON EL MERCADO DE CONTRATOS DE DERIVADOS

APARTADO SEGUNDO CONDUCTA OPERATIVA

APARTADO SEGUNDO CONDUCTA OPERATIVA

248.00 Los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales tendrán las siguientes obligaciones en materia operativa: IV. Ejecutar Planes de Continuidad de Negocio en términos de lo establecido en las Disposiciones y en la fracción XXXI del artículo 221.00 y en la fracción XXV del artículo 238.00 del Reglamento.

248.00 Los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales tendrán las siguientes obligaciones en materia operativa: IV. Ejecutar al menos en forma anual pruebas a su Plan de Continuidad de Negocio en términos de lo establecido en las Disposiciones y en la fracción XXXI del artículo 221.00 y en la fracción XXIV del artículo 238.00 del Reglamento.

Se corrigen referencias. (en una de las reformas se ajustaron las fracciones de los 222 y demás) Se establece periodicidad mínima.






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APARTADO TERCERO INFORMACIÓN


SECCIÓN TERCERA INFORMACIÓN FINANCIERA Y CONTABLE


1036.01 Los informes relativos a la ejecución de pruebas del Planes de Continuidad de Negocio a que se refieren las fracciones XXX y XXXII del artículo 221.00 del Reglamento deberán integrar, al menos, la descripción de los siguientes puntos:

I. Tipo de prueba (Interna/Externa); II. Fecha y lugar(es) de realización; III. Áreas involucradas en la ejecución de la prueba; IV. Descripción del escenario(s) a evaluar; V. Áreas de oportunidad identificadas a partir de los resultados; VI. Resultado de la comparación entre el tiempo objetivo de recuperación (“RTO” por sus siglas en inglés) logrado y el RTO establecido en su análisis de impacto al negocio; VII. Porcentaje de información perdida en la ejecución de la prueba; y VIII. Medidas de mejora a implementar y seguimiento de las mismas.

(Tomando como referencia la estructura del 1038.01, se propone este artículo para englobar los estándares con los que las pruebas de contingencia deberán contar.) En relación con la fracción XXX y XXXII del artículo 221.00 y 248.00 se establecen criterios mínimos con los que deberán contar los resultados de las pruebas para establecer un estándar revisable.

1036.02 En relación a las auditorías internas realizadas por los Socios Liquidadores a que se refieren las fracciones XXVII del artículo 222.00 del Reglamento y XVI del

No se puede comprometer una revisión a profundidad de un BCP y DRP de los SL ni tampoco de las




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artículo 103.01 del Manual Operativo, deberán establecer una validación integral del Plan de Continuidad de Negocio con la finalidad de obtener una certificación de cumplimiento que avale que dicho Plan se encuentra dentro de los parámetros que establecen las Disposiciones.

pruebas por lo que se propone que como parte de las auditorías internas que los participantes están obligados a hacer en forma anual se incluya la validación del BCP en términos de la Quincuagésima de las Disposiciones.

TRANSITORIO


MODIFICACIÓN DE FACULTADES

Se adecúa la redacción con la finalidad de agilizar los procesos que tiene que realizar la Cámara de Compensación, previendo el supuesto en el que, por causas de fuerza mayor, el Director General no pueda llevar a cabo la actividad. Asimismo, se reasigna la obligación establecida para el Comisionado de Ejecución, pero que en realidad debería establecerse para el Contralor Normativo.

CAPÍTULO NOVENO RED DE SEGURIDAD Y COMISIONADOS DE EJECUCIÓN

CAPÍTULO NOVENO RED DE SEGURIDAD Y COMISIONADOS DE EJECUCIÓN

APARTADO NOVENO RED DE SEGURIDAD APLICABLE A LOS RECURSOS

REMANENTES DE LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN

APARTADO NOVENO RED DE SEGURIDAD APLICABLE A LOS RECURSOS

REMANENTES DE LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN

985.00 El Director General podrá ordenar la restitución de recursos y las medidas operativas relacionadas a la asignación de pérdidas y reconstitución de recursos de la Red de Seguridad previstas en el Plan de

985.00 El Director General o, en su caso, el directivo de la Cámara de Compensación al que el Director General le delegue la facultad y que cuente con facultades suficientes en la Cámara de Compensación, podrá

Régimen de suplencia.




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Recuperación aprobado por las Autoridades.

ordenar la restitución de recursos y las medidas operativas relacionadas a la asignación de pérdidas y recon restitución de recursos de la Red de Seguridad y, en su caso, el Patrimonio de la Cámara de Compensación previstas en el Plan de Recuperación aprobado por las Autoridades.

Se adecúa al Plan de Recuperación que se está elaborando.

APARTADO DECIMO PRIMERO INTERVENCIÓN A SOCIOS LIQUIDADORES Y A

OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS GLOBALES

APARTADO DECIMO PRIMERO INTERVENCIÓN A SOCIOS LIQUIDADORES Y A

OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS GLOBALES

992.00 … Adicionalmente a lo establecido en el párrafo anterior, en caso que como resultado de la investigación del Contralor Normativo resulte que el Socio Liquidador u Operador que administre Cuentas Globales, violó alguna obligación contenida en las Reglas o en las Disposiciones, será responsabilidad del Comisionado de Ejecución notificar dicho hecho a las Autoridades.

992.00 … Adicionalmente a lo establecido en el párrafo anterior, en caso que como resultado de la investigación del Contralor Normativo resulte que el Socio Liquidador, violó alguna obligación contenida en las Reglas o en las Disposiciones, será responsabilidad del Contralor Normativo Comisionado de Ejecución notificar dicho hecho a las Autoridades y a la Cámara de Compensación.

APARTADO DÉCIMO SEGUNDO COMISIONADOS DE EJECUCIÓN

APARTADO DÉCIMO SEGUNDO COMISIONADOS DE EJECUCIÓN

999.00 Los Comisionados de Ejecución tendrán las obligaciones siguientes:

I. …

999.00 Los Comisionados de Ejecución tendrán las obligaciones siguientes:

I. …




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II. Llevar a cabo las acciones que le indique el Presidente o, en su caso el Director General.

III. … …

II. Llevar a cabo las acciones que le indique el Presidente o, en su caso el Director General o, en su caso, el directivo de la Cámara de Compensación al que el Director General le delegue la facultad y que cuente con facultades suficientes en la Cámara de Compensación.

III. … …

TRANSITORIO


CAPACITACIÓN EN EL SISTEMA DE LA CÁMARA

Derivado de un evento contingente de un Socio Liquidador que se presentó recientemente, se detectó que el personal acreditado de los participantes, carece de conocimientos sobre el funcionamiento del sistema de compensación y liquidación de la Cámara, el cual podrán usar de forma contingente en caso de que los propios sistemas de los participantes fallen, por lo anterior, se requiere que la Cámara capacite a dicho personal, con independencia de que no sea su sistema principal.

CAPÍTULO SEGUNDO QUÁTER RESPONSABILIDAD DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES Y

OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS GLOBALES CON EL MERCADO DE CONTRATOS DE

DERIVADOS



DERIVADOS




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APARTADO PRIMERO DISPOSICIONES GENERALES


245.00 Los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales deberán cumplir y promover que su Personal Acreditado cuente con el conocimiento de los estándares de conducta y las obligaciones que se establecen en este Apartado, así como fomentar la excelencia técnica, operativa y ética de conformidad con los contratos o convenios que celebren con Clientes.

245.00 … El Personal Acreditado deberá someterse a la capacitación y actualización para el uso del sistema de compensación y liquidación de la Cámara de Compensación, conforme a los programas y calendarios que ésta publique en el Boletín.

Se incorpora obligación para que el Personal se mantenga debidamente actualizado.

CAPÍTULO DÉCIMO PRIMERO MEDIDAS DISCIPLINARIAS

CAPÍTULO DÉCIMO PRIMERO MEDIDAS DISCIPLINARIAS

APARTADO PRIMERO MEDIDAS DISCIPLINARIAS

APARTADO PRIMERO MEDIDAS DISCIPLINARIAS

1106.00 Los Socios Liquidadores y Operadores que administren Administradores de Cuentas Globales serán responsables de que el pPersonal aAcreditado, así como sus directivos y empleados, se sujeten a la normatividad aplicable a la Cámara de Compensación los artículos contenidos en el Reglamento, por lo que serán responsables del pago de las penas económicas que resulten de las infracciones que aquéllos cometan.

1106.00 …




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No obstante lo anterior y a petición de lLa Cámara de Compensación, la Bolsa revocará la acreditación al pPersonal aAcreditado de los Socios Liquidadores y Operadores que administren Cuentas Globales en los supuestos previstos en el artículo 1115.00 y el Persona Acreditado cuando éstos incumplan las cualquier disposición del Reglamento o del Manual Operativo en los términos de los mismos obligaciones previstas en las artículos 243.00, 245.00 fracciones I, II, III y IV, 247.00 fracción II, 249.00 fracción III, 251.00 fracciones III y IV, 252.00, 254.00 fracción I, 257.00 fracciones V, VI, VII, IX.

La Cámara de Compensación, revocará la acreditación al Personal Acreditado de los Socios Liquidadores y Operadores que administren Cuentas Globales en los supuestos previstos en el artículo 1115.00 y el Persona Acreditado incumpla las obligaciones previstas en las artículos 243.00, 245.00 fracciones I, II, III y IV, 247.00 fracción II, 249.00 fracción III, 251.00 fracciones III y IV, 252.00, 254.00 fracción I, 257.00 fracciones V, VI, VII, IX.

Se hace corrección toda vez que el artículo 245.00 no tiene fracciones.

TRANSITORIOS

PRIMERO.- La presente reforma entrará en vigor al Día Hábil siguiente al de su publicación en el Boletín.

SEGUNDO.- En la fecha de entrada en vigor de la presente reforma, la Cámara de Compensación publicará en su Boletín un programa de capacitación y actualización al que deberá someterse el Personal Acreditado de los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales vigente, con la finalidad de obtener un certificado de participación en el curso de utilización del sistema de compensación y liquidación impartido por el personal de la Cámara de Compensación.




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ACTUALIZACIÓN DE TEMAS OPERATIVOS

Las reformas que se presentan a continuación son consecuencia de áreas de mejora que se han identificado en el día a día.





101.00 Los términos que se definen a continuación ya sea en singular o en plural, tendrán, para todos los efectos legales, el significado que aquí se les atribuye: Activo Subyacente.- a Grupo Clase.- …

101.00 … Activo Subyacente.- a Grupo Clase.- …

Grupo Producto.- Es el grupo de Contratos aprobado por las Autoridades que integra a dos o más Clases y que permite a la Cámara de Compensación reducir las Aportaciones Iniciales Mínimas, en virtud del nivel de correlación entre los Activos Subyacentes de las referidas Clases mismas.

Grupo Producto.- Es el grupo de Contratos aprobado por las Autoridades que integra a dos o más Grupos Clases y que permite a la Cámara de Compensación reducir las Aportaciones Iniciales Mínimas, en virtud del nivel de correlación entre los Activos Subyacentes de loas referidoas Grupos Clases.

Se adecúa redacción, toda vez que Grupo Clase debe ser, por definición del modelo de marginación.

Institución Certificadora.- a Personal Acreditado.- … Plan de Continuidad de Negocio.- Al plan de recuperación de negocio para procurar la continuidad la prestación de los servicios de la Cámara de Compensación, que incluye el conjunto de estrategias,

Institución Certificadora.- a Personal Acreditado.- … Plan de Continuidad de Negocio.- Al plan de recuperación de negocio diseñado para procurar la continuidad para sobre la prestación de los servicios de la Cámara de Compensación, que incluye el conjunto de

Se adecúa redacción.




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procedimientos y acciones que permitan la continuidad operativa en la prestación de los servicios o en la realización de los procesos de la Cámara de Compensación para no afectar la continuidad operativa de sus miembros, ante Contingencias Operativas, o bien su restablecimiento oportuno, así como la mitigación de las afectaciones producto de dichas Contingencias Operativas.

estrategias, procedimientos y acciones que permitan la continuidad operativa en la prestación de los servicios o en la realización de los procesos de la Cámara de Compensación para no afectar la continuidad operativa de sus miembros, ante Contingencias Operativas, o bien su restablecimiento oportuno, así como la mitigación de las afectaciones producto de dichas Contingencias Operativas.

Plan de Liquidez.- a Precio de Liquidación Diaria o Precio de Cierre.- … Precio de Liquidación al Vencimiento.- Es el precio de referencia por unidad de Activo Subyacente que da a conocer la Bolsa y en base al cual la Cámara de Compensación realiza la liquidación de los Contratos de Futuros en la Fecha de Liquidación. Es el Precio de Ejercicio por unidad de Activo Subyacente de la Serie de los Contratos de Opción que esté venciendo y que se liquide en especie, en base al cual la Cámara de Compensación realiza la liquidación a vencimiento en la fecha correspondiente. Es el valor de la Prima por unidad de Activo Subyacente de la Serie de los Contratos de Opción que esté venciendo y que se liquide por diferencias, que da a conocer la Bolsa, en base al cual la Cámara de Compensación realiza la liquidación a vencimiento en la fecha correspondiente.

Plan de Liquidez.- a Precio de Liquidación Diaria o Precio de Cierre.- … Precio de Liquidación al Vencimiento.- … Es el Precio de Ejercicio por unidad de Activo Subyacente de la Serie de los Contratos de Opción que esté venciendo y que se liquide en especie, en con base al en la cual la Cámara de Compensación realiza la liquidación a vencimiento en la fecha correspondiente. …





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Subcomité de Administración.- Derogado. Es el órgano colegiado encargado de auxiliar al Comité Técnico en sus facultades de mercado para verificar la adecuada ejecución de los procesos de compensación y liquidación y proponer los criterios operativos y de administración de cuentas entre los Socios Liquidadores, Operadores que administren Cuentas Globales y la Cámara de Compensación, entre otros.

Subcomité de Administración.- Es el órgano colegiado encargado de auxiliar al Comité Técnico en sus facultades de mercado para verificar la adecuada ejecución de los procesos de novación, compensación y liquidación y proponer los criterios operativos y de administración de cuentas entre los Socios Liquidadores, Operadores que administren Cuentas Globales y la Cámara de Compensación, entre otros.

Se incluye el proceso de la novación para incluir de forma integral a las Plataformas de Negociación.

Precio de Mercado.- a Responsable del Proceso.- … Riesgo Operacional.- Es el que consiste en el riesgo de que las deficiencias que puedan producirse en los sistemas de información o procesos internos, errores humanos, fallos de gestión o alteraciones provocadas por acontecimientos externos deriven en la reducción, deterioro o interrupción de los servicios que la Cámara de Compensación debe prestar, de conformidad con lo establecido en las Reglas. Saldo de Liquidación al Vencimiento.- a Vendedor.- …

Precio de Mercado.- a Responsable del Proceso.- … Riesgo Operacional.- Es el que consiste en el riesgo de que las deficiencias que puedan producirse en los sistemas de información o procesos internos, errores humanos, fallos de gestión o alteraciones provocadas por acontecimientos externos que deriven en la reducción, deterioro o interrupción de los servicios que la Cámara de Compensación debe prestar, de conformidad con lo establecido en las Reglas. Saldo de Liquidación al Vencimiento.- a Vendedor.- …

Se adecúa para aclarar redacción.






SOCIOS LIQUIDADORES


SOCIOS LIQUIDADORES




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221.00 Son obligaciones de los Socios Liquidadores: I. a XXV. … XXVI. Contar con modelos de administración de riesgo cuya medición cumpla con los parámetros establecidos en el Manual Operativo y el Manual de Administración de Riesgos. XXVII. a XLIII. … XLIV. Los Socios Liquidadores solamente podrán recibir u otorgar financiamientos, cuando se trate de créditos para cubrir cuentas por cobrar derivadas de incumplimientos o de faltantes de liquidez o realizar operaciones de préstamo de valores que celebren para entregar el Activo Subyacente al vencimiento de un Contrato de Derivados. Las operaciones anteriores no podrán exceder, en su conjunto, de un monto equivalente al de su patrimonio mínimo, salvo los casos que autorice excepcionalmente el Banco de México, oyendo previamente la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en términos de las disposiciones aplicables.

221.00 … I. a XXV. … XXVI. Contar con modelos de administración de riesgo cuya medición cumpla con los parámetros establecidos en el Manual Operativo, y en el Manual de Administración de Riesgos y en las metodologías que apruebe el Banco de México. XXVII. a XLIII. … XLIV. Los Socios Liquidadores solamente podrán recibir u otorgar financiamientos, cuando se trate de Contratar créditos para cubrir cuentas por cobrar derivadas de incumplimientos o de faltantes de liquidez o realizar operaciones de préstamo de valores que celebren para entregar el Activo Subyacente al vencimiento de un Contrato de Derivados, en términos de los dispuesto en las Reglas. Las operaciones anteriores no podrán exceder, en su conjunto, de un monto equivalente al de su patrimonio mínimo, salvo los casos que autorice excepcionalmente el Banco de México, oyendo previamente la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, en términos de las disposiciones aplicables.

Debido a que las metodologías del Fondo de Compensación, AIMs y de patrimonio de SLs ya no forman parte del MAR a solicitud de Banco de México, resulta necesario incorporar redacción para hacer referencia a las mismas. Se establece la obligación y no la potestad de contratar créditos para los efectos señalados en la 35° de las Reglas. Estas condiciones están previstas en la referida 35° de las Reglas, por lo que se considera apropiado especificar que el crédito se tramitará conforme al citado precepto y no transcribir el contenido del mismo.




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APARTADO SEXTO OBLIGACIONES DE LA CAMARA DE COMPENSACION

APARTADO SEXTO OBLIGACIONES DE LA CAMARA DE COMPENSACION

228.00 … La Cámara de Compensación deberá publicar los estados financieros trimestrales y anuales que reciba de sus Socios Liquidadores, en su página electrónica en la red mundial denominada Internet. De igual manera, la Cámara de Compensación deberá informar al público en forma trimestral sobre su situación financiera, sus fuentes de financiamiento y los mecanismos de protección que utilizará en sus operaciones el valor total de la Red de Seguridad.

228.00 … … De igual manera, la Cámara de Compensación deberá informar al público en forma trimestral sobre los recursos que conforman la Red de Seguridad y si se hizo uso de los mismos su situación financiera, y el valor total de la Red de Seguridad.

El concepto de situación financiera es muy amplio. Se propone que se especifique que se informará sobre los recursos que conforman la Red de Seguridad y si se hizo uso de los mismos, ya que la situación financiera propiamente se informa al publicar los Estados Financieros.

231.00 La Cámara de Compensación solamente podrá recibir u otorgar financiamientos, cuando se trate de créditos para cubrir cuentas por cobrar derivadas de incumplimientos o faltantes de liquidez o realizar operaciones de préstamo de valores que se celebren para entregar el Activo Subyacente al vencimiento de un Contrato de Derivados. El monto total de las Operaciones no podrá exceder, en su conjunto, un monto equivalente al Patrimonio Mínimo, salvo los casos que autorice excepcionalmente el Banco de

231.00 La Cámara de Compensación solamente podrá recibir u otorgar financiamientos, cuando se trate de créditos para cubrir cuentas por cobrar derivadas de incumplimientos o faltantes de liquidez o realizar operaciones de préstamo de valores que se celebren para entregar el Activo Subyacente al vencimiento de un Contrato de Derivados. El monto total de las Operaciones no podrá exceder, en su conjunto, un monto equivalente al Patrimonio Red de Seguridad y de acuerdo a lo establecido en la Disposiciones.

Se utiliza el término definido en el Reglamento y se sujeta al




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México, oyendo previamente la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Mínimo, salvo los casos que autorice excepcionalmente el Banco de México, oyendo previamente la opinión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

cumplimiento de las Disposiciones para no transcribir el contenido del precepto legal.

231.04 El Plan de Recuperación de la Cámara de Compensación deberá contemplar las estrategias, herramientas operativas y financieras necesarias para restablecer la operación de la Cámara de Compensación. El referido Plan de Recuperación será aprobado por el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos y el Comité Técnico, previa conformidad del Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

231.04 El Plan de Recuperación de la Cámara de Compensación deberá contemplar las estrategias, herramientas operativas y financieras necesarias para restablecer su la operación de la Cámara de Compensación. El referido Plan de Recuperación será aprobado por el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos y el Comité Técnico, previa conformidad y autorizado por del Banco de México, previa opinión de y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Se adecúa redacción para especificar que primero lo aprueban los órganos colegiados de la Cámara para después ser aprobado por las Autoridades.

CAPÍTULO SEGUNDO TER PLATAFORMAS DE NEGOCIACIÓN Y PLATAFORMAS

DEL EXTERIOR

CAPÍTULO SEGUNDO TER PLATAFORMAS DE NEGOCIACIÓN Y PLATAFORMAS

DEL EXTERIOR

APARTADO PRIMERO CONEXIÓN CON PLATAFORMAS DE NEGOCIACIÓN Y

PLATAFORMAS DEL EXTERIOR

APARTADO PRIMERO CONEXIÓN CON PLATAFORMAS DE NEGOCIACIÓN Y

PLATAFORMAS DEL EXTERIOR

240.00 Para que una Plataforma de Negociación o una Plataforma del Exterior conecte sus sistemas a los de por la Cámara de Compensación deberá enviar una solicitud de conexión dirigida al Director General acompañada de la siguiente documentación: I. a V. …

240.00 Para que una Plataforma de Negociación o una Plataforma del Exterior conecte sus sistemas a los de por la Cámara de Compensación deberá enviar una solicitud de conexión dirigida al Director General acompañada de la siguiente documentación: I. a V. …

Se corrige redacción.




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VI. Manifestación firmada por un representante legal en la que se indique que su reglamento interior prevé la obligación de suspender el servicio a los Clientes, cuando la Cámara de Compensación se lo solicite, por haber alcanzado los límites operativos asignados, o bien, cuando exista incumplimiento de pago de los requerimientos que formule la Cámara de Compensación. VII. a IX. … …

VI. Manifestación firmada por un representante legal en la que se indique que su reglamento interior prevé la obligación de suspender el servicio a los Clientes, cuando la Cámara de Compensación se lo solicite, por haber alcanzado los límites operativos asignados, o bien, cuando exista incumplimiento de pago de los requerimientos que formule la Cámara de Compensación a través de los Socios Liquidadores. VII. a IX. … …

Se hace la precisión de la forma en que la Cámara realiza el requerimiento a los Clientes.



DERIVADOS



DERIVADOS

APARTADO QUINTO MANEJO DE RIESGOS

APARTADO QUINTO MANEJO DE RIESGOS

257.00 En lo que les sea aplicable, los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales deberán elaborar e implementar los procedimientos, mecanismos, o sistemas, así como mantener actualizado los manuales presentados ante la Cámara de Compensación, que les permitan cumplir con los lineamientos mínimos siguientes para la administración y control de riesgos:

257.00 …




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I. … II. Definir las tolerancias máximas de riesgo de mercado, de crédito y otros riesgos considerados como aceptables para el propio Socio Liquidador u Operador. III. a IV. …

I. … II. Definir las tolerancias máximas de riesgo de mercado, de crédito, de liquidez y otros riesgos considerados como aceptables para el propio Socio Liquidador u Operador. III. a IV. …

Se propone complementar esta obligación especificando que también deben administrar el riesgo de liquidez.

258.00 Los Socios Liquidadores tendrán en materia de manejo de riesgos las obligaciones siguientes: I. a IX. …

258.00 … I. a IX. … X. Informar a la Cámara de Compensación, a través de los medios electrónicos establecidos, los límites operativos que se determinarán para cada Cliente que opere por medio de Plataformas de Negociación y/o Plataformas del Exterior. XI. Para efectos de asignar una Cuenta Derivados a aquellos Clientes que sólo celebren operaciones a través de Plataformas de Negociación y/o Plataformas del Exterior, notificar a la Cámara de Compensación la fecha a partir de la cual su(s) Cliente(s) podrá(n) enviar Operaciones para su novación, compensación y liquidación a la Cámara de Compensación.

Se incorpora obligación en congruencia con la operativa actual. Se incorpora obligación en congruencia con el Capítulo Segundo Bis del Manual Operativo.




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303.01 Para el registro, compensación y liquidación de las Operaciones, la Cámara de Compensación tendrá una estructura de Cuentas y subcuentas. Las operaciones que la Bolsa remita a la Cámara de Compensación se identificarán indicando tipo de cuenta, Cuenta Derivados, Cuenta y subcuenta, la Clave del Socio Liquidador, o la del Operador. Las operaciones que las Plataformas de Negociación y las Plataformas del Exterior envíen a la Cámara de Compensación se identificarán indicando tipo de cuenta, Cuenta Derivados, subcuenta en caso de existir, y la clave del Cliente que la Cámara de Compensación le haya indicado a través de la cual negocien Contratos de Derivados, para que la asignación de la misma sea automática.

303.01 Para el registro, compensación y liquidación de las Operaciones, la Cámara de Compensación tendrá una estructura de Cuentas y subcuentas. Las operaciones que la Bolsa remita a la Cámara de Compensación se identificarán indicando tipo de cuenta, Cuenta Derivados, Cuenta y subcuenta, la Clave del Socio Liquidador, o la del Operador. Las operaciones que las Plataformas de Negociación y las Plataformas del Exterior envíen a la Cámara de Compensación se identificarán indicando tipo de cuenta, Cuenta Derivados, subcuenta en caso de existir, y la clave del Cliente que la Cámara de Compensación le haya indicado a través de la cual negocien Contratos de Derivados, para que la asignación de la misma sea automática.

Se elimina, ya que el término Cuenta no es correcto para efectos de este artículo, lo correcto es Cuenta Derivados.

APARTADO SEGUNDO CUENTAS DE REGISTRO

APARTADO SEGUNDO CUENTAS DE REGISTRO

310.00 … Las Operaciones que suministren las Plataformas de Negociación o las Plataformas del Exterior a la Cámara de Compensación, siempre deberán especificar la subcuenta de destino.

310.00 … Las Operaciones que suministren las Plataformas de Negociación o las Plataformas del Exterior a la Cámara de Compensación, siempre deberán especificar la Cuenta Derivados y, en su caso, la subcuenta de

Se corrige redacción para incorporar la referencia correcta.




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… … I. y II. … …

destino. … … I. y II. … …

APARTADO TERCERO TRANSFERENCIA DE CONTRATOS ABIERTOS

APARTADO TERCERO TRANSFERENCIA DE CONTRATOS ABIERTOS

313.01 Las características de segregación y movilidad que tienen las Cuentas Derivados y, en su caso, las subcuentas administradas por los Socios Liquidadores a través del sistema de compensación y liquidación de la Cámara permiten a ésta realizar la transferencia de los Contratos Abiertos y las correspondientes Aportaciones Iniciales Mínimas de cada Cliente, de un Socio Liquidador a otro, lo cual tiene la finalidad de garantizar al Cliente la continuidad del servicio de compensación y liquidación que se le brinda. …

313.01 La Cámara de Compensación podrá realizar la transferencia de Contratos Abiertos de uno o más Clientes y de las respectivas Aportaciones Iniciales Mínimas, entre las subcuentas administradas por los Socios Liquidadores, a través del sistema de la Cámara de Compensación. Las características de segregación y movilidad que tienen las Cuentas Derivados y, en su caso, las subcuentas administradas por los Socios Liquidadores a través del sistema de compensación y liquidación de la Cámara permiten a ésta realizar la transferencia de los Contratos Abiertos y las correspondientes Aportaciones Iniciales Mínimas de cada Cliente, de un Socio Liquidador a otro, lo cual tiene la finalidad de garantizar al Cliente la continuidad del servicio de compensación y liquidación que se le brinda. …

Se propone una nueva redacción para aclarar que existe la posibilidad de transferir y segregar posiciones y recursos y evitar describir lo que implican los principios de segregación y movilidad.

CAPÍTULO QUINTO FONDO DE APORTACIONES

CAPÍTULO QUINTO FONDO DE APORTACIONES




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516.00 … … Tanto los Socios Liquidadores como los Operadores Administradores de Cuentas Globales, tendrán la obligación de reportar diariamente aquellos Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas, de manera segregada por Cuenta y subcuenta.

516.00 … … Tanto los Socios Liquidadores como los Operadores Administradores de Cuentas Globales, tendrán la obligación de reportar diariamente a sus Clientes, aquellos Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas, de manera segregada por Cuenta y subcuenta.

Se incorpora precisión para aclarar a quién se deberán reportar.

517.00 En términos de lo establecido en las Reglas, los valores aceptados por la Cámara de Compensación como Aportaciones, serán de entre aquéllos que autoricen las Autoridades. El Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos someterá a consideración del Comité Técnico propuestas de valores para ser aceptados como Aportaciones, sujeto a las aprobaciones correspondientes.

517.00 En términos de lo establecido en las Reglas, los valores aceptados por la Cámara de Compensación como Aportaciones, serán de entre aquéllos que autoricen las Autoridades. El Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos someterá a consideración del Comité Técnico propuestas de valores o divisas para ser aceptados como Aportaciones, sujeto a las aprobaciones correspondientes.

Para ampliar la posibilidad de recibir otras divisas como AIMs, como el EURO.

518.00 La Cámara de Compensación asignará cuentas de registro de valores a cada uno de los Socios Liquidadores en sus sistemas, con el fin de que éstos puedan depositar, sustituir o retirar valores con el carácter de Aportaciones Iniciales Mínimas en la Cuenta General de Valores en el DALÍ o en su caso en la cuenta de efectivo que corresponda.

518.00 …




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La Cámara de Compensación podrá asignar cuentas de registro de valores en sus sistemas a instituciones depositantes de la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., con el fin de que éstas puedan instruir la transferencia y la recepción de valores de Clientes. … … …

La Cámara de Compensación podrá asignar cuentas de registro de valores en sus sistemas a instituciones depositantes de la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., con el fin de que éstas puedan instruir la transferencia y la recepción de valores de Clientes. … … …

Este párrafo no procede pues en realidad la cuenta no es para instituciones depositantes de Indeval. Es una cuenta que un Depositante de Indeval solicita para un cliente, en este caso el Socio Liquidador.

519.00 Los Socios Liquidadores deberán otorgar su consentimiento para que puedan efectuarse movimientos en sus cuentas de DALÍ a través de los sistemas de la Cámara de Compensación. Igualmente, deberán otorgar su consentimiento para que la Cámara de Compensación pueda efectuar movimientos con los valores que se administren en una institución financiera para tales efectos.

519.00 ... Igualmente, deberán otorgar su consentimiento para que la Cámara de Compensación pueda efectuar movimientos con los valores o divisas que se administren en una institución financiera para tales efectos.

Para ampliar la posibilidad de recibir otras divisas como AIMs, como el EURO.

CAPÍTULO SEXTO FONDO DE COMPENSACIÓN

CAPÍTULO SEXTO FONDO DE COMPENSACIÓN

604.00 Adicionalmente a lo establecido en el artículo 603.00, las aportaciones al Fondo de Compensación de todos los Socios Liquidadores se podrán utilizar a prorrata

604.00 Adicionalmente a lo establecido en el artículo 603.00, las aportaciones al Fondo de Compensación de todos los Socios Liquidadores se podrán utilizar a prorrata




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para cubrir las obligaciones pendientes de un Socio Liquidador en condiciones de incumplimiento, al momento de haberse agotado sus recursos disponibles en el Fondo de Aportaciones y en el Fondo de Compensación.

para cubrir las obligaciones pendientes de un Socio Liquidador en condiciones de incumplimiento, según lo establecido en el Capítulo Noveno del Reglamento al momento de haberse agotado sus recursos disponibles en el Fondo de Aportaciones y en el Fondo de Compensación.

Se modifica redacción, ya que se excluía al resto de los niveles de la Red de Seguridad, tales como el 50% del Patrimonio de la Cámara, Fondo Complementario, etc.





700.00 La Cámara de Compensación liquidará únicamente ante los Socios Liquidadores, los derechos y obligaciones que resulten de las Operaciones, conforme a los procesos operativos establecidos en el Manual Operativo y una vez que cuente con los recursos necesarios para el cumplimiento de sus obligaciones, después de haber realizado el cálculo de su respectiva compensación.

La liquidación incluirá las Aportaciones Iniciales Mínimas, las Primas pactadas en la negociación de Contratos de Opción, los importes de las Liquidaciones Periódicas de los Contratos de Intercambio, los importes de los pagos de los Ejercicios de los Contratos de Opción cuyo pago se haya pactado por diferencias, las aportaciones al Fondo de Compensación, las ganancias o pérdidas que resulten de la variación del Precio de Liquidación Diaria y demás conceptos objeto

700.00 …

La liquidación incluirá los conceptos previstos en el artículo 709.00 del Reglamento las Aportaciones Iniciales Mínimas, las Primas pactadas en la negociación de Contratos de Opción, los importes de las Liquidaciones Periódicas de los Contratos de Intercambio, los importes de los pagos de los Ejercicios de los Contratos de Opción cuyo pago se haya pactado por diferencias, las aportaciones al Fondo de Compensación, las ganancias o pérdidas que resulten

Para evitar ser repetitivos de los conceptos que integran las liquidaciones de la Cámara se hace referencia al artículo 709.00. “Liquidación Diaria”.




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de compensación y liquidación.

de la variación del Precio de Liquidación Diaria, y demás conceptos compensación y liquidación.

705.00 Deberán ser liquidadas en efectivo las obligaciones que resulten a cargo de los Socios Liquidadores correspondientes al Fondo de Aportaciones, Fondo de Compensación, Primas pactadas en la negociación, Liquidaciones Periódicas correspondientes a los Contratos de Intercambio, Valor Intrínseco de las asignaciones de Ejercicios de Contratos de Opción cuyo pago o liquidación fue pactado por diferencias, pérdidas que resulten de la variación del Precio de Liquidación Diaria, pérdidas y ganancias que resulten de la liquidación anticipada de los Contratos de Intercambio, cuotas y comisiones. … …

705.00 Deberán ser liquidadas en efectivo las obligaciones que resulten a cargo de los Socios Liquidadores correspondientes al Fondo de Aportaciones, Fondo de Compensación, Primas pactadas en la negociación, Liquidaciones Periódicas correspondientes a los Contratos de Intercambio, Valor Intrínseco de las asignaciones de Ejercicios de Contratos de Opción cuyo pago o liquidación fue pactado por diferencias, pérdidas que resulten de la variación del Precio de Liquidación Diaria, pérdidas y ganancias que resulten de la liquidación anticipada de los Contratos de Intercambio. cuotas y comisiones … …

Se elimina a petición de Banxico. La obligación ya está prevista en el apartado correspondiente.

APARTADO SEGUNDO LIQUIDACIÓN DIARIA

APARTADO SEGUNDO LIQUIDACIÓN DIARIA

709.00 Serán materia de Liquidación Diaria, las cantidades a que hacen referencia los siguientes conceptos: I. a III. … IV. Las Aportaciones Iniciales Mínimas correspondientes a los Contratos Abiertos, incluyendo

709.00 … I. a III. … IV. …

Se complementa el artículo con todos los conceptos que integra la Liquidación Diaria.




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los rendimientos generados por las Aportaciones Iniciales Mínimas en efectivo entregadas. El cálculo de las Aportaciones Iniciales Mínimas siempre considerará el monto de los valores entregados a la Cámara de Compensación por este concepto, conforme a la valuación que realice la misma. V. a XI. … … La cantidad total derivada de los conceptos descritos en cada fracción, integrará en lo individual un saldo neto diario y deberá ser cubierta únicamente en efectivo. Los requerimientos y/o devoluciones de Aportaciones Iniciales Mínimas se calcularán tomando en cuenta el valor de las Aportaciones en valores, sin considerar aquellos valores que se hayan depositado en calidad de Exceso de Aportaciones Iniciales Mínimas en Valores, y el efectivo en poder de la Cámara de Compensación al momento de su determinación.

El cálculo de las Aportaciones Iniciales Mínimas siempre considerará el monto de los valores y divisas entregados a la Cámara de Compensación por este concepto, conforme a la valuación que realice la misma. V. a XI. … XII. Las obligaciones y derechos generados por el vencimiento de Contratos de Derivados cuya Liquidación al Vencimiento sea en efectivo. … La cantidad total derivada de los conceptos descritos en cada fracción, integrará en lo individual un saldo neto diario y deberá ser cubierta únicamente en efectivo. Los requerimientos y/o devoluciones de Aportaciones Iniciales Mínimas se calcularán tomando en cuenta el valor de las Aportaciones en valores y divisas, sin considerar aquellos valores que se hayan depositado en calidad de Exceso de Aportaciones Iniciales Mínimas en Valores, y el efectivo en poder de la Cámara de Compensación al momento de su determinación.

710.00 La Cámara de Compensación calculará el saldo neto

710.00 …




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diario al que hacen referencia las fracciones I, II, III, VIII y IX del artículo 709.00, según corresponda, en la siguiente forma: I. a X. … XI. Tratándose de Contratos de Intercambio largos, se restará al valor presente de los derechos a tasa fija, el valor presente de las obligaciones a tasa variable, ambos determinados mediante los valores teóricos calculados y puestos a disposición de los Socios Liquidadores, por la Cámara de Compensación. Si el resultado es positivo, se habrá generado una ganancia; si el resultado es negativo, se habrá generado una pérdida. XII. Tratándose de los Contratos de Intercambio cortos, se restará al valor presente de los derechos a tasa variable el valor presente de las obligaciones a tasa fija, ambos determinados mediante los valores teóricos calculados y puestos a disposición de los Socios Liquidadores por la Cámara de Compensación. Si el resultado es positivo, se habrá generado una ganancia; si el resultado es negativo, se habrá generado una pérdida. … … … XIII. y XIV. …

I. a X. … XI. Tratándose de Contratos de Intercambio largos, se restará al valor presente de los derechos a tasa fija, el valor presente de las obligaciones a tasa variable, ambos determinados mediante la valuación los valores teóricos calculados y puestaos a disposición de los Socios Liquidadores, por la Cámara de Compensación. Si el resultado es positivo, se habrá generado una ganancia; si el resultado es negativo, se habrá generado una pérdida. XII. Tratándose de los Contratos de Intercambio cortos, se restará al valor presente de los derechos a tasa variable el valor presente de las obligaciones a tasa fija, ambos determinados mediante la valuación los valores teóricos calculados y puestaos a disposición de los Socios Liquidadores por la Cámara de Compensación. Si el resultado es positivo, se habrá generado una ganancia; si el resultado es negativo, se habrá generado una pérdida. … … … XIII. y XIV. …

Se hace precisión, ya que el valor teórico únicamente es empleado para marginación, no para el cálculo de pérdidas o ganancias.




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711.00 La liquidación de los saldos netos diarios se realizará el Día Hábil siguiente al día de la negociación, calculada en base a las Operaciones registradas y a los Contratos Abiertos existentes al cierre del mercado de ese día de negociación, en los horarios establecidos en el Manual Operativo.

711.00 La liquidación de los saldos netos diarios se realizará el Día Hábil siguiente al día de la negociación, calculada en con base en a las Operaciones registradas y a los Contratos Abiertos existentes al cierre del mercado de ese día de negociación, en los horarios establecidos en el Manual Operativo.


712.00 … … … La Cámara de Compensación calculará los descuentos en base a las posibles fluctuaciones de precio de cada uno de los valores recibidos de manera que en caso de registrarse minusvalías, el valor de liquidación sea suficiente para cubrir las obligaciones amparadas por las Aportaciones. El cálculo del descuento que la Cámara de Compensación realice, tendrá el carácter de obligatorio para los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas en valores que reciban los Socios Liquidadores.

712.00 … … … La Cámara de Compensación calculará los descuentos en base a con base en las posibles fluctuaciones de precio de cada uno de los valores recibidos de manera que en caso de registrarse minusvalías, el valor de liquidación sea suficiente para cubrir las obligaciones amparadas por las Aportaciones. El cálculo del descuento que la Cámara de Compensación realice, tendrá el carácter de obligatorio para los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas en valores que reciban los Socios Liquidadores.


APARTADO TERCERO LIQUIDACIÓN EXTRAORDINARIA

APARTADO TERCERO LIQUIDACIÓN EXTRAORDINARIA

713.00 Adicionalmente a lo establecido en los artículos 709.00

713.00 …




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y 711.00, la Cámara de Compensación estará facultada para requerir Liquidaciones Extraordinarias mismas que comprenderán: I. … II. Incremento en el porcentaje para el cálculo de Aportaciones Iniciales Mínimas. III. a VI. …

I. … II. Incremento en el porcentaje para el cálculo de Aportaciones Iniciales Mínimas. III. a VI. …

Se aclara redacción ya que el aumento no se calcula de forma porcentual.

APARTADO SÉPTIMO LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO DE CONTRATOS

SOBRE ACCIONES

APARTADO SÉPTIMO LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO DE CONTRATOS

SOBRE ACCIONES

735.00 La Liquidación al Vencimiento de los Contratos de Futuro y Contratos de Opción sobre acciones se realizará en especie de forma bruta a través de una casa de bolsa agente o a través de los mecanismos y/o sistemas disponibles por la Cámara de Compensación. En los casos en que la Liquidación al Vencimiento de los Contratos de Derivados sobre acciones se haya pactado por diferencias, los recursos se incorporarán en el cálculo del flujo neto de la Liquidación Diaria, de conformidad con lo establecido en el artículo 719.01 del Reglamento. Con base en lo anterior cada uno de los Socios

735.00 La Liquidación al Vencimiento de los Contratos de Futuro y Contratos de Opción sobre acciones se realizará en especie de forma bruta a través de una casa de bolsa agente o a través de los mecanismos y/o sistemas disponibles por la Cámara de Compensación. … Con base en lo anterior la Cámara de Compensación y




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Liquidadores podrá contar con una cuenta de valores en la casa de bolsa agente o con una cuenta de valores en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. La casa de bolsa agente deberá contar con la capacidad para realizar las operaciones de registro o cualquier otro mecanismo de transferencia que aprueben las autoridades en la Bolsa Mexicana de Valores y realizar la liquidación de acuerdo a las reglas vigentes en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. La liquidación podrá realizarse a través de traspasos de valores entre las cuentas que mantienen abiertas los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. La información sobre el proceso de liquidación se hará pública a través del Boletín en la página electrónica en la red mundial denominada Internet de la Cámara de Compensación. …

cada uno de los Socios Liquidadores deberán podrá contar con una cuenta de valores en la casa de bolsa agente o con una cuenta de valores en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. La casa de bolsa agente deberá contar con la capacidad para realizar las operaciones de registro o cualquier otro mecanismo de transferencia que aprueben las autoridades en la Bolsa Mexicana de Valores y realizar la liquidación de acuerdo a las reglas vigentes en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. La liquidación deberá podrá realizarse a través de traspasos de valores entre las cuentas que mantienen abiertas los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. La información sobre el proceso de liquidación se hará pública en la página electrónica en la red mundial denominada Internet de la Cámara de Compensación. …

Derivado de la publicación de las disposiciones aplicables a las instituciones de depósito de valores en las que se autoriza dichas instituciones a prestar servicios a cámaras de compensación, ya no se requerirá de una casa de bolsa agente para realizar movimientos de valores en las cuentas de Indeval.

736.00 Los Socios Liquidadores y, en su caso, los Operadores, tendrán prohibido compensar los Contratos Abiertos respecto del Saldo de Liquidación al Vencimiento de acciones. Será responsabilidad del Socio Liquidador asegurar la entrega de acciones correspondiente entre

736.00 Los Socios Liquidadores y, en su caso, los Operadores, tendrán prohibido compensar los Contratos Abiertos respecto del Saldo de Liquidación al Vencimiento de acciones. Será responsabilidad del Socio Liquidador asegurar la entrega de acciones correspondiente entre




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sus Clientes a través de un intermediario autorizado.

…

sus Clientes a través de un intermediario autorizado. La Cámara de Compensación tendrá la facultad de requerir los comprobantes necesarios para asegurar que la liquidación al Cliente se haya realizado. …

739.00 El Socio Liquidador deberá confirmar a la Cámara de Compensación con un Día Hábil de anticipación a la Fecha de Vencimiento, la información relativa a la cuenta de valores establecida en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. o la casa de bolsa agente de la Cámara de Compensación, cuando dicha cuenta hubiese sido modificada, así como la cuenta de efectivo correspondiente.

739.00 El Socio Liquidador deberá confirmar a la Cámara de Compensación con 3 (tres) un Días Hábiles de anticipación a la Fecha de Vencimiento, la información relativa a la cuenta de valores establecida en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. o la casa de bolsa agente de la Cámara de Compensación, cuando dicha cuenta de valores o efectivo hubiese sido modificada, así como la cuenta de efectivo correspondiente.

Se adecúa a la realidad operativa.

740.00 La Cámara de Compensación enviará a la casa de bolsa agente los reportes de Liquidación al Vencimiento de los Contratos de Futuro y de los Contratos de Opción de acciones. Los reportes se considerarán como las instrucciones de compra y venta de las acciones por parte de los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación.

740.00 Se Deroga. La Cámara de Compensación enviará a la casa de bolsa agente los reportes de Liquidación al Vencimiento de los Contratos de Futuro y de los Contratos de Opción de acciones. Los reportes se considerarán como las instrucciones de compra y venta de las acciones por parte de los Socios Liquidadores y la Cámara de Compensación.


741.00 La casa de bolsa agente informará a la Cámara de

741.00 Se Deroga. La casa de bolsa agente informará a la





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Compensación sobre los pagos y entregas, efectuadas y recibidas, así como las Operaciones pendientes de liquidación y los casos de incumplimiento en la Fecha de Liquidación.

Cámara de Compensación sobre los pagos y entregas, efectuadas y recibidas, así como las Operaciones pendientes de liquidación y los casos de incumplimiento en la Fecha de Liquidación.

APARTADO OCTAVO LIQUIDACIÓN EN PERIODO DE ENTREGA DE CONTRATOS SOBRE BONOS ENTREGABLES

APARTADO OCTAVO LIQUIDACIÓN EN PERIODO DE ENTREGA DE CONTRATOS SOBRE BONOS ENTREGABLES

744.00 La liquidación se realizará en especie a través de los mecanismos y/o sistemas disponibles por la Cámara de Compensación. Los recursos en efectivo correspondientes se entregarán en la Cuenta General de Operaciones y los valores en la Cuenta General de Valores. … …

744.00 La liquidación se realizará en especie a través de las cuentas de valores de la Cámara de Compensación que para estos efectos tenga en S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. los mecanismos y/o sistemas disponibles por la Cámara de Compensación. Los recursos en efectivo correspondientes se entregarán en la Cuenta General de Operaciones y los valores en la Cuenta General de Valores. … …

Se adecúa a la realidad operativa

APARTADO DÉCIMO LIQUIDACIÓN DE CONTRATOS SOBRE ACCIONES,

VALORES O TÍTULOS EXTRANJEROS

APARTADO DÉCIMO LIQUIDACIÓN DE CONTRATOS SOBRE ACCIONES,

VALORES O TÍTULOS EXTRANJEROS

747.00 La liquidación de Contratos de Futuro o Contratos de Opción sobre acciones, valores o títulos, todos ellos extranjeros, al vencimiento o como resultado de una solicitud de ejercicio, se realizará de igual manera a lo señalado en el presente Capítulo, con la excepción de

747.00 La liquidación de Contratos de Futuro o Contratos de Opción sobre acciones, valores o títulos, todos ellos extranjeros, al vencimiento o como resultado de una solicitud de ejercicio, se realizará de igual manera a lo señalado en el presente Capítulo, con la excepción de




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que la fecha de entrega se ajustará a las prácticas de entrega de dichas acciones, valores o títulos que correspondan a cada uno de ellos. Dicha situación deberá especificarse en el Manual Operativo. … … … …

que la fecha de entrega se ajustará a las prácticas de entrega de dichas acciones, valores o títulos que correspondan a cada uno de ellos en los mercados en los que se negocien. Dicha situación deberá especificarse en el Manual Operativo. … … … …

Modificación que se propone para que la Cámara de Compensación Liquide en el mismo plazo que se liquida el Activo Subyacente en el mercado correspondiente.





APARTADO CUARTO PLAN DE CONTINUIDAD DE NEGOCIO CONTINGENCIA

APARTADO CUARTO PLAN DE CONTINUIDAD DE NEGOCIO

818.00 El Plan de Continuidad de Negocio de plan de contingencia elaborado por la Cámara de Compensación contendrá, además de lo previsto en el artículo 816.00 las políticas y procedimientos a seguir por el personal de la Cámara de Compensación y por los Socios Liquidadores, que permitan mantener la continuidad en la compensación, liquidación, vigilancia y registro contable de las Operaciones celebradas en la Bolsa, en Plataformas de Negociación y/o Plataformas del Exterior, así como la continuidad en la prestación del Servicio de Repositorio de Información, minimizando el costo y el impacto que se deriven de previsibles situaciones de contingencia.

818.00 El Plan de Continuidad de Negocio de la Cámara de Compensación contendrá, además de lo previsto en el artículo 816.00, las políticas y procedimientos a seguir por el personal de la Cámara de Compensación y por los Socios Liquidadores, que permitan mantener la continuidad en la compensación, liquidación, administración de riesgos, inversión de recursos, vigilancia y registro contable de las Operaciones celebradas en la Bolsa, en Plataformas de Negociación y/o Plataformas del Exterior, así como la continuidad en la prestación del Servicio de Repositorio de Información, minimizando el costo y el impacto que se deriven de previsibles situaciones de contingencia.

Se complementa con otros procesos críticos de Asigna.




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1037.00 Los Socios Liquidadores y los Operadores que administren Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación sus estados financieros en forma mensual, dentro del mes siguiente a la fecha de cierre del mes correspondiente. Los estados financieros deberán contener la información sobre las inversiones realizadas en el fondo de Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas y el fondo de patrimonio mínimo. ...

1037.00 Los Socios Liquidadores y los Operadores que administren Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación sus estados financieros en forma mensual, dentro del mes siguiente a la fecha de cierre del mes correspondiente. Los estados financieros deberán ser preparados de acuerdo a lo establecido en las Disposiciones contables aplicables y deberán

contener la información sobre las inversiones realizadas en el fondo de los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas y el fondo de patrimonio mínimo, así como su estado de cuenta correspondiente al último Día Hábil del mes correspondiente. …

Se adecúa a la realidad operativa. Se incorpora una precisión, ya que la Cámara debe de corroborar que efectivamente lo que reporten en sus estados financieros sobre las inversiones se encuentran en una cuenta.

1038.00 Los Socios Liquidadores y los Operadores que administren Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación sus estados financieros anuales dictaminados, dentro de los 5 (cinco) meses siguientes al cierre del ejercicio social respectivo, los

1038.00 Los Socios Liquidadores y los Operadores que administren Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación sus estados financieros anuales dictaminados, dentro de los 5 (cinco) meses siguientes al cierre del ejercicio social respectivo, los




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cuales tendrán que incluir aquellos elementos adicionales que determine la Cámara de Compensación en materia de productos derivados. La Cámara de Compensación establecerá los elementos adicionales que deben comprender las auditorías propias de la actividad con Contratos que deberán agregarse a las auditorías contables a que se refiere el párrafo anterior, para ser aceptadas como válidas por la misma. Siempre que los estados financieros anuales dictaminados carezcan de los elementos adicionales a que se refiere el presente artículo, se considerará como una violación al Reglamento y se aplicarán las medidas disciplinarias previstas en el mismo.

cuales tendrán que incluir aquellos elementos adicionales que determinen las disposiciones contables aplicables en materia de productos derivados y, en su caso, los requerimientos específicos que realice la Cámara de Compensación en materia de productos derivados. La Cámara de Compensación establecerá los elementos adicionales que deben comprender las auditorías propias de la actividad con Contratos que deberán agregarse a las auditorías contables a que se refiere el párrafo anterior, para ser aceptadas como válidas por la misma. El dictamen de los estados financieros debe apegarse a la práctica que en la materia aplique y que, en su caso, recomiende el Subcomité de Auditoría de la Cámara de Compensación. Se Deroga. Siempre que los estados financieros anuales dictaminados carezcan de los elementos adicionales a que se refiere el presente artículo, se considerará como una violación al Reglamento y se aplicarán las medidas disciplinarias previstas en el mismo.

Se hace referencia a la normatividad aplicable en materia contable. Para adecuarlo a la realidad operativa. En la práctica nunca se ha emitido un requerimiento adicional, pero en todo caso sería facultad del Subcomité de Auditoria. Por el contexto de los cambios que se proponen se elimina este párrafo.

SECCIÓN QUINTA OBLIGACIONES DE LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN

SECCIÓN QUINTA OBLIGACIONES DE LA CÁMARA DE COMPENSACIÓN

1042.00 … Asimismo, la Cámara de Compensación deberá celebrar con cada Plataforma de Negociación o Plataforma del

1042.00 … Asimismo, la Cámara de Compensación deberá celebrar con cada Plataforma de Negociación o Plataforma del




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Exterior cuyos Clientes envíen sus Contratos Derivados a la Cámara de Compensación para su compensación y liquidación, un contrato en el que se regulen las relaciones entre dichas instituciones.

Exterior cuyos Clientes envíen sus Contratos Derivados a la Cámara de Compensación para su novación, compensación y liquidación, un contrato en el que se regulen las relaciones entre dichas instituciones.

Se incluye el proceso de novación para las Operaciones que la Cámara recibe de Plataformas de Negociación.



1046.00 La Cámara de Compensación tiene como una de sus funciones vigilar por la integridad financiera del mercado, de ella misma así como la de los Socios Liquidadores; para ello desarrollará una serie de funciones encaminadas a contribuir al control de los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los Socios Liquidadores y sus Clientes en la operación con Contratos de Derivados.

1046.00 Una de las funciones de la La Cámara de Compensación tiene como una de sus funciones es vigilar por su la integridad financiera, la del mercado de Contratos de Derivados, de ella misma así como la de los Socios Liquidadores y sus Clientes; para ello desarrollará una serie de funciones encaminadas a contribuir al control de los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los Socios Liquidadores y sus Clientes en la operación con Contratos de Derivados.

Modificación de redacción y aclaración.

1053.00 Para poder agregar los Contratos Abiertos de un mismo Cliente con dos o más Socios Liquidadores, Operadores y Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido, la Bolsa asignará un número de Cuenta Derivados a cada Cliente, independientemente de los Socios Liquidadores con los cuales esté operando. Este número de cuenta será intransferible y asignado al momento en que el Cliente solicite a un Socio Liquidador la realización por primera vez de la compensación y liquidación de una Operación con

1053.00 Para poder agregar los Contratos Abiertos de un mismo Cliente con dos o más Socios Liquidadores, Operadores y Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido, la Bolsa asignará un mismo número de Cuenta Derivados a cada Cliente, independientemente de los Socios Liquidadores con los cuales esté operando. Este número de cuenta será intransferible y asignado al momento en que el Cliente solicite a un Socio Liquidador la realización por primera vez de la compensación y liquidación de una Operación con

Se modifica redacción pues debe ser el mismo número de Cuenta Derivados aunque tenga varios SL se trata del mismo Cliente.




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Contratos de Derivados. …

Contratos de Derivados. …

1054.00 La Cámara de Compensación establecerá y monitoreará intradía los niveles de concentración y crecimiento individual, el nivel operativo individual para Operaciones con Contratos de Intercambio y el nivel de exposición del Socio Liquidador para Operaciones con Contratos de Intercambio en base a las metodologías que para tal efecto establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos, mismas que deberán ser integradas al Manual de Administración de Riesgos.

1054.00 La Cámara de Compensación establecerá y monitoreará intradía los niveles de concentración y crecimiento individual, el nivel operativo individual para Operaciones con Contratos de Intercambio y el nivel de exposición del Socio Liquidador para Operaciones con Contratos de Intercambio en con base a en las metodologías que para tal efecto establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos, mismas que deberán ser integradas al Manual de Administración de Riesgos.

Se elimina redacción ya que es responsabilidad del Socio Liquidador hacer el monitoreo. Se adecúa redacción.

1055.00 La Cámara de Compensación realizará el monitoreo de concentración y crecimiento en Cuentas una vez que se realicen los procedimientos de cálculo de requerimientos. … En caso de que la Cuenta exceda el nivel de concentración, la Cámara de Compensación solicitará un incremento de las Aportaciones Iniciales Mínimas de una o varias de las Clases de Contratos, o bien, de los Portafolios compuestos por Contratos de Derivados, las cuales se mantendrán en administración por parte de la Cámara de Compensación hasta que se restablezca el nivel.

1055.00 La Cámara de Compensación realizará el monitoreo de concentración exposición y crecimiento en Cuentas una vez que se realicen los procedimientos de cálculo de requerimientos. … En caso de que la Cuenta exceda el nivel de concentración exposición, la Cámara de Compensación solicitará un incremento de las Aportaciones Iniciales Mínimas de una o varias de las Clases de Contratos, o bien, de los Portafolios compuestos por Contratos de Derivados, las cuales se mantendrán en administración por parte de la Cámara de Compensación hasta que se restablezca el nivel.

Se adecúa a realidad operativa, ya que la medición de la concentración se cubre con criterios tales como el aplicar un add-on de liquidez a los márgenes.




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1056.00 Las Operaciones con Contratos de Intercambio concertados en Plataformas de Negociación o en Plataformas del Exterior, serán novadas siempre que: i) no se excedan el los niveles de exposición de los Socios Liquidadores involucrados en la Operación; y ii) la Cámara de Compensación haya recibido anticipos de Aportaciones Iniciales Mínimas de una o varias de las Clases de Contratos, o bien, de Portafolios compuestos por Contratos de Derivados, con el objeto de incrementar el nivel. La Cámara de Compensación rechazará todas aquellas Operaciones provenientes de Plataformas de Negociación o en Plataformas del Exterior en las que alguno de los Socios Liquidadores que liquidarán la Operación esté declarado incumplido o iii) no existan Liquidaciones Extraordinarias pendientes de cubrir, y iv) el Socio Liquidador no se encuentre en Periodo de Mora. En cualquier otro caso, la Cámara de Compensación rechazará dichas Operaciones y las mismas no serán novadas.

1056.00 Las Operaciones con Contratos de Intercambio concertados en Plataformas de Negociación o en Plataformas del Exterior, serán novadas siempre que no se excedan los niveles de exposición de los Socios Liquidadores involucrados en la Operación y/o no se excedan los niveles operativos individuales de cada contraparte en dicha operación.

…

Se incorpora otra condición para la novación de las Operaciones que la Cámara recibe de Plataformas de Negociación.

1057.00 La Cámara de Compensación podrá solicitar que un consultor independiente dictamine aquéllas metodologías para la administración de riesgos que la misma elabore, con la finalidad de procurar que las

1057.00 Se deroga. La Cámara de Compensación podrá solicitar que un consultor independiente dictamine aquéllas metodologías para la administración de riesgos que la misma elabore, con la finalidad de procurar que las

Se deroga, toda vez que esta aclaración es reiterativa con las políticas de revisión que en cada una de las metodologías se establece.




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mismas estén alineadas a los estándares internacionales, así como a los usos bursátiles.

mismas estén alineadas a los estándares internacionales, así como a los usos bursátiles.

CAPÍTULO DÉCIMO TERCERO DISPOSICIONES FINALES

CAPÍTULO DÉCIMO TERCERO DISPOSICIONES FINALES

APARTADO PRIMERO USO Y DIFUSIÓN DE INFORMACIÓN

APARTADO PRIMERO USO Y DIFUSIÓN DE INFORMACIÓN

1302.00 La Cámara de Compensación deberá señalar expresamente al personal de la misma que tendrá acceso a la información de los Socios Liquidadores, de los Operadores Administradores de Cuentas Globales, de los Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido, de la Bolsa, de las Plataformas de Negociación y de las Plataformas del Exterior, señalando al efecto la forma y demás especificaciones en que deberá almacenarse dicha información de tal forma que se asegure en todo tiempo la confidencialidad de la información proporcionada por los mismos.

1302.00 La Cámara de Compensación deberá señalar expresamente al personal de la misma que tendrá acceso a la información de los Socios Liquidadores, de los Clientes, de los Operadores Administradores de Cuentas Globales, de los Participantes de un Mercado Extranjero Reconocido, de la Bolsa, de las Plataformas de Negociación y de las Plataformas del Exterior, señalando al efecto la forma y demás especificaciones en que deberá almacenarse dicha información de tal forma que se asegure en todo tiempo la confidencialidad de la información proporcionada por los mismos.

Se complementa para considerar la información confidencial de los Clientes.

1303.00 Todos los Días Hábiles y en forma continua, la Bolsa transmitirá a la Cámara de Compensación una descripción de todas las Operaciones concertadas en la Bolsa. La Cámara de Compensación confirmará o rechazará dicha información en forma automática. La información relativa a cada Operación será la siguiente: I. y II. …

1303.00 … I. y II. …




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III. Cuenta y subcuenta. IV. a VIII. …

III. Cuenta Derivados y subcuenta, en caso de existir esta última. IV. a VIII. …

Se incorpora término definido y se aclara redacción.

1303.01 Todos los Días Hábiles y en forma continua, la Cámara de Compensación recibirá información de operaciones celebradas a través de Plataformas de Negociación y/o Plataformas del Exterior. La Cámara de Compensación confirmará o rechazará dicha información en forma automática. La información relativa a cada Operación será la siguiente:

I. a IX. …

1303.01 …

I. a IX. … Tratándose de operaciones derivadas extrabursátiles que se migren a la Cámara de Compensación para su liquidación, adicionalmente la información será la siguiente: I. Fecha de concertación original. II. Fecha de Vencimiento. III. Fecha efectiva. IV. Fecha de Vencimiento del cupón vigente. V. Clase original. VI. Clase real. VII. Días del cupón vigente. VIII. Días del siguiente cupón.

Se incorpora el listado de información adicional que se tendrá que enviar en estos supuestos.




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IX. Tasa variable del cupón vigente. X. Referencia compra. XI. Referencia venta. Tratándose de Contratos de Intercambio con primer cupón irregular, adicionalmente la información será la siguiente: I. Fecha de Vencimiento del cupón vigente. II. Duración del siguiente cupón. III. Fecha de Vencimiento.

APARTADO SEGUNDO RESPONSABILIDADES DE LA CÁMARA DE

COMPENSACIÓN Y DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES

APARTADO SEGUNDO RESPONSABILIDADES DE LA CÁMARA DE

COMPENSACIÓN Y DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES

1305.00 Para efecto de lo establecido en el presente Apartado, el término sistemas incluye todas las instalaciones, mecanismos y servicios que proporciona la Cámara de Compensación con la finalidad de facilitar el registro, compensación y liquidación de los Contratos, incluyendo los sistemas computacionales y la demás información que genere y difunda la Cámara de Compensación. La Cámara de Compensación estará facultada para restringir o negar el acceso al sistema de compensación y liquidación a los Socios Liquidadores, debiendo notificar a los mismos a través del propio sistema.

1305.00 Para efecto de lo establecido en el presente Apartado, el término sistemas incluye todas las instalaciones, mecanismos y servicios que proporciona la Cámara de Compensación con la finalidad de facilitar el registro, compensación, administración de riesgos y liquidación de los Contratos, incluyendo los sistemas computacionales y la demás información que genere y difunda la Cámara de Compensación. …

Se complementa el precepto y se adecúa a la realidad operativa.




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APARTADO TERCERO TARIFAS DE SERVICIOS

APARTADO TERCERO TARIFAS DE SERVICIOS

1311.00 Las tarifas de servicios podrán consistir en cuotas, comisiones y cargos que deberán ser pagados, según corresponda, por los Socios Liquidadores a la Cámara de Compensación respecto de solicitudes, registros, autorizaciones, afectaciones por retrasos en la liquidación de sus obligaciones, uso de sistemas de la Cámara de Compensación y otros servicios que preste. Además los Socios Liquidadores deberán pagar trimestralmente la cuota por vigilancia regulatoria que determine el Comité Técnico, mismo que establecerá las cuotas de auditoría anuales para los Socios Liquidadores. … … … … …

1311.00 Las tarifas de servicios podrán consistir en cuotas, comisiones y cargos que deberán ser pagados, según corresponda, por los Socios Liquidadores a la Cámara de Compensación respecto de solicitudes, registros, autorizaciones, afectaciones por retrasos en la liquidación de sus obligaciones, uso de sistemas de la Cámara de Compensación u otros sistemas que ésta subcontrate y otros servicios que preste. Además los Socios Liquidadores deberán pagar a cuota por vigilancia regulatoria que determine el Comité Técnico. … … … … …

Se prevé que los Socios Liquidadores, en su caso, también cubran los costos de utilizar sistemas que Asigna les sub-licencie.

1312.00 En caso de no pagar en tiempo las cantidades adeudadas a la Cámara de Compensación, incluyendo las penas económicas, los Socios Liquidadores deberán pagar por concepto de pena convencional por cada día de retraso, una cantidad igual a la que resulte de

1312.00 En caso de no pagar en tiempo las cantidades adeudadas a la Cámara de Compensación, incluyendo las penas económicas, los Socios Liquidadores deberán pagar por concepto de pena convencional por cada día de retraso, una cantidad igual a la que resulte de




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multiplicar por dos, la tasa anual de rendimiento de los Certificados de la Tesorería de la Federación emitidos a veintiocho días o, en su caso, al plazo o tasa que sustituya a éste correspondiente a la emisión inmediata anterior al incumplimiento.

La pena convencional será calculada dividiendo la tasa antes descrita entre trescientos sesenta y multiplicando el resultado así obtenido por el número de días naturales transcurridos a partir del incumplimiento.

multiplicar por dos, la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio que publique Banco de México tasa anual de rendimiento de los Certificados de la Tesorería de la Federación emitidos a veintiocho días o, en su caso, al plazo o tasa que sustituya a ésta correspondiente a la emisión inmediata anterior al incumplimiento.

…

Se sugiere cambiar por TIIE, ya que es lo comercialmente aceptado.

TRANSITORIO


* * * * *

ANEXO 2 Manual Operativo


Versión para comentarios

TEXTO PENDIENTE DE AUTORIZACIÓN TEXTO PROPUESTO JUSTIFICACIÓN Y/O COMENTARIOS

1

NÚMERO MÁXIMO DE CONTRATOS ABIERTOS

Derivado de la solicitud hecha por Banco de México, se acordó con dicha Autoridad la incorporación del concepto Número Máximo de Contratos Abiertos en sustitución de Posiciones Límite.

CAPITULO PRIMERO ADMISIÓN DE FIDEICOMITENTES Y AUTORIZACIÓN DE

SOCIOS LIQUIDADORES Y OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS GLOBALES





103.01 Las personas que pretendan constituir un Socio Liquidador u Operador Administrador de Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación un manual de políticas, procedimientos de operación, control de riesgos y liquidez el cual deberá contener los siguientes elementos: I. a VIII. … IX. La descripción de los mecanismos de revisión diaria sistemática por el área de administración de riesgos de las Posiciones Límite de cada Cliente. X. a XVI. …

103.01 … I. a VIII. … IX. La descripción de los mecanismos de revisión diaria por el área de administración de riesgos de las Posiciones Límite del Número Máximo de Contratos Abiertos de cada Cliente. X. a XVI. …






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103.02 Adicionalmente, las personas que pretendan constituir un Socio Liquidador, deberán entregar lo siguiente: I. … II. El modelo de administración de control y monitoreo de riesgos aplicado por los Socios Liquidadores y Operadores, mismo que deberá utilizar ser el mismo modelo de marginación que utilice la Cámara de Compensación. No obstante lo anterior, Een caso de que deseen utilizar uno modelo de administración de riesgos distinto, se deberá entregar a la Cámara de Compensación la descripción detallada del modelo a emplear con todas las especificaciones técnicas del mismo modelo. El sistema de control de riesgos utilizado deberá implementar la metodología definida en suel modelo de administración de riesgos y deberá contener las funcionalidades que permitan realizar las siguientes actividades: 1. … 2. Calcular las Aportaciones Iniciales Mínimas y los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas, así como evaluar el riesgo para los Clientes, ya sea de forma individual o agregada, realizando el cálculo periódicamente a intervalos determinados por el Área de Riesgos de la Cámara de Compensación que se aplicarán al propio sistema.

103.02 … I. … II. … 1. … 2. Calcular las Aportaciones Iniciales Mínimas y los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas, así como evaluar el riesgo para los Clientes, ya sea de forma individual o agregada, realizando el cálculo periódicamente a intervalos determinados por el Área de Riesgos de la Cámara de Compensación que se aplicarán al propio sistema.

El texto eliminado obedece a que esto no es determinado por la Cámara de Compensación.





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3. Dar seguimiento al monto de exposición y a las Posiciones Límite mediante la clasificación y despliegue de pérdidas y ganancias de todas las cuentas. Deberá contar con la capacidad para agregar cuentas y obtener los indicadores de sensibilidad de forma individual, por posición y/o por una sola cuenta, o agregada. 4. a 12. …

3. Dar seguimiento al monto de exposición y al Número Máximo de Contratos Abiertos las Posiciones Límite mediante la clasificación y despliegue de pérdidas y ganancias de todas las cuentas. Deberá contar con la capacidad para agregar cuentas y obtener los indicadores de sensibilidad de forma individual, por posición y/o por una sola cuenta, o agregada. 4. a 12. …


CAPÍTULO TERCERO CONDICIONES GENERALES DE CONTRATACIÓN Y CONDICIONES GENERALES PARA COMPENSAR Y


CAPÍTULO TERCERO CONDICIONES GENERALES DE CONTRATACIÓN Y CONDICIONES GENERALES PARA COMPENSAR Y


APARTADO SEGUNDO PROCEDIMIENTO DE ALTA DE SERIES

APARTADO SEGUNDO PROCEDIMIENTO DE ALTA DE SERIES

305.01 La Cámara de Compensación establecerá las Posiciones Límite de los Contratos, conforme a los criterios que establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos, siendo éstos los límites a partir de los cuales, no podrán incrementar el número de Contratos Abiertos o, en su caso, a partir del cual los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales, según sea el caso, deberán dar un especial seguimiento a las actividades en la Bolsa, en las Plataformas de Negociación, en las Plataformas del Exterior y en la Cámara de Compensación de los

305.01 La Cámara de Compensación establecerá las Posiciones Límite de los Contratos el Número Máximo de Contratos Abiertos, conforme a los criterios que establezca el Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos, siendo éstos los límites a partir de los cuales, no podrán incrementar el número de Contratos Abiertos o, en su caso, a partir del cual los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales, según sea el caso, deberán dar un especial seguimiento a las actividades en la Bolsa, en las Plataformas de Negociación, en las Plataformas del






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Clientes que se encuentren en tal supuesto.

No obstante lo anterior, la Cámara de Compensación, durante la sesión de negociación, podrá reducir las Posiciones Límite de acuerdo con el volumen que se hubiere operado en el mercado.

Exterior y en la Cámara de Compensación de los Clientes que se encuentren en tal supuesto.

No obstante lo anterior, la Cámara de Compensación, durante la sesión de negociación, podrá reducir las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos de acuerdo con el volumen que se hubiere operado en el mercado.

305.02 Los Socios Liquidadores y los Operadores Administradores de Cuentas Globales deberán notificar por escrito a la Cámara de Compensación, cada vez que ésta así lo requiera y tanto para cuentas nuevas como para modificación de cuentas ya existentes, las Posiciones Límite impuestas a cada Cliente, informando el número de Contratos individuales y en Posiciones Opuestas, por Clase, Serie cuando sea el caso, y Cliente, identificando el número de cuenta, los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas y los límites a las posiciones aplicables al Cliente.

305.02 Los Socios Liquidadores y los Operadores Administradores de Cuentas Globales deberán notificar por escrito a la Cámara de Compensación, cada vez que ésta así lo requiera y tanto para cuentas nuevas como para modificación de cuentas ya existentes, las Posiciones Límite impuestas el Número Máximo de Contratos Abiertos impuesto a cada Cliente, informando el número de Contratos individuales y en Posiciones Opuestas, por Clase, Serie cuando sea el caso, y Cliente, identificando el número de cuenta, los Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas y los límites que el propio Socio Liquidador establezca a las posiciones aplicables al Cliente.

Cambio del término definido. Se hace una precisión para señalar que los Socios Liquidadores son los encargados de establecerlos.

305.03 La Cámara de Compensación podrá establecer límites inferiores a las Posiciones Límite en los casos siguientes:

305.03 La Cámara de Compensación podrá establecer límites inferiores al Número Máximo de Contratos Abiertos las Posiciones Límite en los casos siguientes:






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I. y II. … I. y II. …

305.04 La Cámara de Compensación impondrá la prohibición de apertura de posiciones nuevas a un Socio Liquidador, Operador o, en su caso, Participante de un Mercado Extranjero Reconocido cuando: I. y II. … III. Exceda o no reduzca el número de Contratos Abiertos a las Posiciones Límite determinadas conforme a las Condiciones Generales de Contratación y/o Condiciones Generales para Compensar y Liquidar Contratos de Derivados celebrados fuera de Bolsa. IV. y V. …

305.04 … I. y II. … III. Exceda o no reduzca el nNúmero Máximo de Contratos Abiertos a las Posiciones Límite determinadas determinado conforme a las Condiciones Generales de Contratación y/o Condiciones Generales para Compensar y Liquidar Contratos de Derivados celebrados fuera de Bolsa. IV. y V. …


305.05 El Operador que administre Cuentas Globales deberá informar al Socio Liquidador y a la Cámara de Compensación cuando un Cliente que participe en una Cuenta Global exceda las Posiciones Límite o participe en más de una de las mencionadas cuentas. El Socio Liquidador que administre Cuentas Globales tendrá la misma obligación ante la Cámara de Compensación.

305.05 El Operador que administre Cuentas Globales deberá informar al Socio Liquidador y a la Cámara de Compensación cuando un Cliente que participe en una Cuenta Global exceda las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos o participe en más de una de las mencionadas cuentas. El Socio Liquidador que administre Cuentas Globales tendrá la misma obligación ante la Cámara de Compensación.






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305.06 Los Socios Liquidadores y Operadores, administradores de Cuentas Globales, tienen la obligación de cumplir con los límites que la Cámara de Compensación establezca, a propuesta del Subcomité de Admisión y Administración de Riesgos, los cuales son: I. a III. … … El límite de operación podrá consistir conjunta o indistintamente en lo siguiente: 1. El establecimiento de límites inferiores a las Posiciones Límite determinadas conforme a las Condiciones Generales de Contratación y/o Condiciones Generales para Compensar y Liquidar Contratos de Derivados celebrados fuera de Bolsa. 3. a 5. …

305.06 … I. a III. … … … 1. El establecimiento de límites inferiores al Número Máximo de Contratos Abiertos las Posiciones Límite determinadas conforme a las Condiciones Generales de Contratación y/o Condiciones Generales para Compensar y Liquidar Contratos de Derivados celebrados fuera de Bolsa. 3. a 5. …


305.07 La Cámara de Compensación podrá solicitar a la Bolsa la suspensión preventiva de un Socio Liquidador o de un Operador que administre Cuentas Globales, cuando no cierre los Contratos Abiertos de un Cliente que la Cámara de Compensación haya detectado y solicitado cerrar evitando no rebasar las Posiciones Límite y que

305.07 La Cámara de Compensación podrá solicitar a la Bolsa la suspensión preventiva de un Socio Liquidador o de un Operador que administre Cuentas Globales, cuando no cierre los Contratos Abiertos de un Cliente que la Cámara de Compensación haya detectado y solicitado cerrar evitando no rebasar las Posiciones Límite el






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tenga Contratos Abiertos con distintos Socios Liquidadores y Operadores.

Número Máximo de Contratos Abiertos y que tenga Contratos Abiertos con distintos Socios Liquidadores y Operadores.

APARTADO TERCERO POSICIONES LÍMITE Y POSICIONES DE COBERTURA

APARTADO TERCERO POSICIONES LÍMITE NÚMERO MÁXIMO DE

CONTRATOS ABIERTOS Y POSICIONES DE COBERTURA


306.00 Los Socios Liquidadores que deseen solicitar autorización para mantener una posición abierta superior a la Posición Límite establecida, en términos del Reglamento, para una Serie o Clase, deberán enviar una carta dirigida al Director General que contenga la siguiente información: I. a IV. … …

306.00 Los Socios Liquidadores que deseen solicitar autorización para mantener una posición abierta superior a la Posición Límite al Número Máximo de Contratos Abierto establecidoa, en términos del Reglamento, para una Serie o Clase, deberán enviar una carta dirigida al Director General que contenga la siguiente información: I. a IV. … …


307.00 Será responsabilidad del Socio Liquidador notificar a la Cámara de Compensación el momento en que deje de tener aplicación la posición de cobertura, debiendo sujetarse a las Posiciones Límites establecidas en términos del Reglamento.

307.00 Será responsabilidad del Socio Liquidador notificar a la Cámara de Compensación el momento en que deje de tener aplicación la posición de cobertura, debiendo sujetarse a las Posiciones Límites al Número Máximo de Contratos Abiertos establecidoas en términos del Reglamento.


CAPITULO DÉCIMO PROCEDIMIENTOS DE TRANSFERENCIA DE

POSICIONES DE OPERADORES,

CAPITULO DÉCIMO PROCEDIMIENTOS DE TRANSFERENCIA DE

POSICIONES DE OPERADORES,





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PARTICIPANTES DE UN MERCADO EXTRANJERO RECONOCIDO O CLIENTES

PARTICIPANTES DE UN MERCADO EXTRANJERO RECONOCIDO O CLIENTES

APARTADO CUARTO PROCEDIMIENTOS DE TRANSFERENCIA DE POSICIONES

ABIERTAS ENTRE CUENTAS DERIVADOS DISTINTAS

APARTADO CUARTO PROCEDIMIENTOS DE TRANSFERENCIA DE POSICIONES

ABIERTAS ENTRE CUENTAS DERIVADOS DISTINTAS

1019.00 El receptor o el Socio Liquidador receptor, previa notificación a las partes involucradas, podrá rechazar no aceptar la transferencia, cuando ésta implique que se rebase la Posición Límite correspondiente, excepto que se trate de una posición de cobertura y se siga el procedimiento respectivo conforme a Manual Operativo y Reglamento.

1019.00 El receptor o el Socio Liquidador receptor, previa notificación a las partes involucradas, podrá rechazar la transferencia, cuando ésta implique que se rebase la Posición Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos correspondiente, excepto que se trate de una posición de cobertura y se siga el procedimiento respectivo conforme a Manual Operativo y Reglamento.


1023.00 Cuando se rebasen las Posiciones Límite establecidas, la Cámara de Compensación aplicará lo dispuesto en la regulación para esta eventualidad.

1023.00 Cuando se rebasen las Posiciones Límite el Número Máximo de Contratos Abiertos establecidoas, la Cámara de Compensación aplicará lo dispuesto en la regulación para esta eventualidad.


TRANSITORIO






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CAPACITACIÓN EN SISTEMA DE LA CÁMARA

Derivado de un evento contingente de un Socio Liquidador que presentó recientemente, se detectó que el personal acreditado de los participantes, carece de conocimientos sobre el funcionamiento del sistema de compensación y liquidación de la Cámara, el cual podrán usar de forma contingente en caso de que los propios sistemas de los participantes fallen, por lo anterior, se requiere que la Cámara capacite a dicho personal, con independencia de que no sea su sistema principal.

CAPÍTULO SEGUNDO LINEAMIENTOS DE CERTIFICACIÓN Y ACREDITACIÓN DEL PERSONAL DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES Y DE LOS OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS

GLOBALES

CAPÍTULO SEGUNDO LINEAMIENTOS DE CERTIFICACIÓN Y ACREDITACIÓN DEL PERSONAL DE LOS SOCIOS LIQUIDADORES Y DE LOS OPERADORES ADMINISTRADORES DE CUENTAS

GLOBALES

APARTADO TERCERO PERSONAL ACREDITADO

APARTADO TERCERO PERSONAL ACREDITADO

206.00 Para que una persona pueda prestar sus servicios en cualquiera de las descripciones de trabajo establecidas en el artículo 205.00 se deberá presentar una solicitud dirigida al Director General, en la que señale la función que desempeñará. De conformidad con lo establecido en el Reglamento, los Socios Liquidadores y los Operadores Administradores de Cuentas Globales, Adicionalmente, el Personal Acreditado deberán presentar entregar a la Cámara de Compensación un escrito debidamente firmado por el personal acreditado, declarando su voluntad de obligarse a cumplir con las normas y demás disposiciones emitidas por las Autoridades y por

206.00 Para que una persona pueda prestar sus servicios en cualquiera de las descripciones de trabajo establecidas en el artículo 205.00 se deberá presentar una solicitud dirigida al Director General, en la que señale la función que desempeñará. Adicionalmente, eEl Personal Acreditado deberá presentar un escrito debidamente firmado, declarando su voluntad de obligarse a cumplir con las normas y demás disposiciones emitidas por las Autoridades y por la propia Cámara de Compensación; así como a cumplir las resoluciones y acuerdos que provengan del Comité Técnico, o de los subcomités de la Cámara de Compensación.

Se hace una precisión.





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la propia Cámara de Compensación; así como a cumplir las resoluciones y acuerdos que provengan del Comité Técnico, o de los subcomités de la Cámara de Compensación.

Adicionalmente, deberán presentar el certificado en el que conste su participación en el curso de utilización del sistema de compensación y liquidación impartido por el personal de la Cámara de Compensación.

Se incorpora requisito relacionado con la capacitación que el personal debe tomar para el manejo del sistema de compensación y liquidación de Asigna.

TRANSITORIOS

PRIMERO.- La presente reforma entrará en vigor al Día Hábil siguiente al de su publicación en el Boletín.

SEGUNDO.- La Cámara de Compensación publicará en su Boletín un programa de capacitación y actualización al que deberá someterse el Personal Acreditado de los Socios Liquidadores y Operadores Administradores de Cuentas Globales vigente, con la finalidad de obtener un certificado de participación en el curso de utilización del sistema de compensación y liquidación impartido por el personal de la Cámara de Compensación.





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BONOS

Se realizan precisiones en congruencia con la operativa actual de los Contratos de Derivados sobre Bonos.

CAPITULO SEXTO LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES


APARTADO SEXTO LIQUIDACIÓN EN PERIODO DE ENTREGA DE CONTRATOS SOBRE BONOS ENTREGABLES

APARTADO SEXTO LIQUIDACIÓN EN PERIODO DE ENTREGA DE CONTRATOS SOBRE BONOS ENTREGABLES

639.00 Tres Días Hábiles después del vencimiento del Contrato, el Socio Liquidador con Posición Corta deberá enviar a la cuenta liquidadora de la Cámara de Compensación en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., a más tardar a las 14:30 horas, tiempo de la Ciudad de México, el número de títulos que integran la canasta de entregables por el número de Contratos ofrecidos, contra la recepción del Saldo de Liquidación al Vencimiento.

A su vez, 3 (tres) Días Hábiles después del vencimiento del Contrato, el Socio Liquidador con Posición Larga deberá entregar a más tardar a las 14:30 horas, tiempo de la Ciudad de México, en la Cuenta General de Operaciones de la Cámara de Compensación, el Saldo de Liquidación al Vencimiento contra la recepción de los títulos que integran la canasta de entregables correspondiente.

639.00 Tres Días Hábiles después del vencimiento de la oferta del Contratos sobre Bonos, el Socio Liquidador con Posición Corta deberá enviar a la cuenta liquidadora de la Cámara de Compensación en la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., a más tardar a las 14:30 horas, tiempo de la Ciudad de México, el número de títulos que integran la canasta de entregables por el número de Contratos ofrecidos, contra la recepción del Saldo de Liquidación al Vencimiento.

A su vez, 3 (tres) Días Hábiles después del vencimiento del Contrato de la oferta de Contratos sobre Bonos, el Socio Liquidador con Posición Larga deberá entregar a más tardar a las 14:30 horas, tiempo de la Ciudad de México, en la Cuenta General de Operaciones de la Cámara de Compensación, el Saldo de Liquidación al Vencimiento contra la recepción de los títulos que integran la canasta de entregables correspondiente.

Se adecúa redacción ya que el vencimiento del Contrato de Futuro es el mismo día en que se liquidan los ofertados en el último día de PEPS, es decir el último día hábil del mes PEPS.





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… … … …

… … … …

APARTADO DÉCIMO QUINQUIES QUINQUIES LIQUIDACIÓN ANTICIPADA DE CONTRATOS

SOBRE BONOS ESPECÍFICOS

APARTADO DÉCIMO QUINQUIES QUINQUIES LIQUIDACIÓN ANTICIPADA DE CONTRATOS

SOBRE BONOS ESPECÍFICOS

664.18 Considerando que el Precio de Liquidación al Vencimiento del Contrato de Futuro sobre Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal a Tasa Fija con Emisión Específica todos los días está valuado al último Día Hábil de cada vencimiento, cuando se realice una liquidación durante el periodo de entrega y previo a la Fecha de Vencimiento, la Cámara de Compensación deberá calcular el precio de liquidación en especie o precio sucio, de conformidad con lo siguiente:

El Precio de Liquidación del Contrato de Futuro sobre el Bono M (de la emisión específica) en la fecha de notificación de entrega, enviado por la Bolsa a Asigna, será dividido por ésta entre la cantidad que resulta de dividir el número de días comprendidos entre el día de entrega y la Fecha de Vencimiento del Contrato de Futuro entre 36000, multiplicada por la tasa de fondeo gubernamental G2i (Préstamos de bonos M con impuesto) en la fecha de notificación de entrega, redondeada ésta a ocho decimales y sumadas a 1.

664.18 Considerando que el Precio de Liquidación al Vencimiento del Contrato de Futuro sobre Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal a Tasa Fija con Emisión Específica todos los días está valuado al último Día Hábil de cada vencimiento, cuando se realice una liquidación durante entre el primer y el penúltimo día del pPeriodo de eEntrega y previo a la Fecha de Vencimiento, la Cámara de Compensación deberá calcular el precio de liquidación en especie o precio sucio, de conformidad con lo siguiente:

El Precio de Liquidación del Contrato de Futuro sobre el Bono M (de la emisión específica) en la fecha de notificación de entrega oferta, enviado por la Bolsa a Asigna, será dividido por ésta entre la cantidad que resulta de dividir el número de días comprendidos entre el día de entrega y la Fecha de Vencimiento del Contrato de Futuro entre 36000, multiplicada por la tasa de fondeo gubernamental, que correspondan al plazo anterior, G2i (Préstamos de bonos M con impuesto) en de la fecha de notificación de entrega,

Se adecúa la redacción ya que este es el periodo correcto en el que aplica el cálculo además de especificaciones en fórmulas.





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A este resultado le sumará el valor presente del cupón vigente si es cortado entre la fecha de entrega y la Fecha de Vencimiento del Contrato de Futuro, redondeado a ocho decimales, pues en otro caso el valor presente del cupón vigente valdrá cero.

redondeada ésta a ocho decimales y sumadas a 1.

A este resultado le sumará el valor presente del cupón vigente si es cortado entre la fecha de entrega y la Fecha de Vencimiento del Contrato de Futuro, hasta un día antes del corte de dicho cupón, redondeado a ocho seis decimales, pues en otro caso el valor presente del cupón vigente valdrá cero.

El precio de liquidación en especie, o precio sucio, será redondeado a cinco decimales.

APARTADO DECIMO CUARTO PROCEDIMIENTO PARA LA OFERTA DE BONOS

Se incorpora este apartado, ya que es una mecánica operativa vigente y no se tenía prevista en el Manual.

679.00 Cuando un Socio Liquidador pretenda, por Cuenta Propia o por Cuenta de Terceros, ofertar el bono objeto del Contrato, deberá notificarlo a la Cámara de Compensación.

680.00 Las notificaciones de oferta serán capturadas por el Socio Liquidador indicando los datos específicos de los Contratos a ofertar en el sistema de compensación y liquidación, lo cual podrá hacer una vez que la Cámara haya recibido los precios de liquidación de la Bolsa y hasta 120 (ciento veinte) minutos después del cierre del mercado.





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681.00 Como parte de sus procesos, la Cámara de Compensación seleccionará en orden cronológico la(s) Posición(es) Largas a la(s) que se le(s) asignará la compra del bono objeto del Contrato y le informará al Socio Liquidador que administre la posición seleccionada. En caso de empate en la fecha de apertura de la Posición Larga, la asignación se efectuará de manera aleatoria para lograr el desempate. La Cámara de Compensación ejecutará el proceso de primeras entradas primeras salidas, una vez que los Socios Liquidadores no tengan acceso al sistema de compensación y liquidación y con posterioridad al envío a la Bolsa, de la información correspondiente a los Contratos Abiertos. El Socio Liquidador ejecutará el proceso de asignación de conformidad con los reportes que la Cámara de Compensación le dé a conocer.

682.00 La asignación automática generada por el proceso de primeras entradas primeras salidas, como se describe en el artículo 681.00, se imprimirá en el reporte MT56, mismo que será distribuido electrónicamente a los Socios Liquidadores.

683.00 Posteriormente a la distribución electrónica de los





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reportes mencionados en el artículo 682.00, la Cámara de Compensación permitirá el acceso a los Socios Liquidadores al sistema de compensación y liquidación durante 30 (treinta) minutos, con la finalidad de que confirmen la descarga y/o impresión del reporte para realizar la asignación en sus propios sistemas de administración de cuentas.

684.00 La Cámara de Compensación no permitirá el acceso de los Socios Liquidadores una vez que haya transcurrido el plazo para efectuar la descarga y/o impresión del reporte y posteriormente, ejecutará el proceso de cierre del sistema de compensación y liquidación de Asigna.

TRANSITORIO






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ACTUALIZACIÓN DE TEMAS OPERATIVOS

Las reformas que se presentan a continuación son consecuencia de áreas de mejora que se han identificado en el día a día.







103.01 Las personas que pretendan constituir un Socio Liquidador u Operador Administrador de Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación un manual de políticas, procedimientos de operación, control de riesgos y liquidez el cual deberá contener los siguientes elementos: I. a III. … IV. La descripción de las políticas, procedimientos y sistemas para el seguimiento la gestión integral de la administración de los riesgos de mercado, de crédito, o de liquidez, operativo, legal y de negocio a los que se encuentran expuestos, así como la descripción del procedimiento para establecer los niveles de tolerancia de riesgo, por lo menos con periodicidad semestral, en el entendido que estas funciones deberán desempeñarse en forma sistemática y oportuna por las

103.01 Las personas que pretendan constituir un Socio Liquidador u Operador Administrador de Cuentas Globales, deberán entregar a la Cámara de Compensación un manual de políticas, procedimientos de operación, control de riesgos y liquidez el cual deberá contener los siguientes elementos: I. a III. … IV. La descripción de las políticas, procedimientos y sistemas para la gestión integral de los riesgos de mercado, de crédito, de liquidez, operativo operacional, legal y de negocio a los que se encuentran expuestos.

Se hace una precisión.





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áreas u órganos corporativos que se indiquen. … V. a XVI. …

… V. a XVI. …

APARTADO SEGUNDO INICIO DE OPERACIONES DE LOS SOCIOS

LIQUIDADORES

APARTADO SEGUNDO INICIO DE OPERACIONES DE LOS SOCIOS

LIQUIDADORES

108.00 … … … … La administración de claves de acceso al sistema de compensación y liquidación es responsabilidad de la Cámara de Compensación. El acceso al sistema por parte del personal de la Cámara de Compensación estará restringido a través de claves individuales que determinarán los niveles de acceso a la información y/o a la modificación de parámetros dentro del sistema. Tratándose del personal de Socios Liquidadores la Cámara de Compensación asignará las claves de acceso, previa solicitud que realice mediante carta o correo electrónico el Socio Liquidador, a más tardar el Día Hábil anterior a la fecha en que se requiera el acceso al sistema. … …

108.00 … … … … La administración de claves de acceso al sistema de compensación y liquidación es responsabilidad de la Cámara de Compensación. El acceso al sistema por parte del personal de la Cámara de Compensación estará restringido a través de claves individuales que determinarán los niveles de acceso a la información y/o a la modificación de parámetros dentro del sistema. Tratándose del personal de Socios Liquidadores la Cámara de Compensación asignará las claves de acceso, previoa envío del formato de solicitud de usuarios que realice mediante correo electrónico y carta o correo electrónico el Socio Liquidador, a más tardar el Día Hábil anterior a la fecha en que se requiera el acceso al sistema. … …

Derivado de las modificaciones al proceso para dar de alta usuarios, se modifica redacción para adecuarlo a realidad operativa.





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109.00 La Cámara de Compensación entregará al Socio Liquidador con al menos 2 (dos) Días Hábiles antes de la fecha de inicio de operaciones, la siguiente información: I… II. Las claves individuales de acceso al sistema de compensación y liquidación por usuario, así como las correspondientes contraseñas. Las contraseñas deberán ser modificadas por el propio usuario dentro de las veinticuatro horas siguientes a la entrega, por su propia seguridad, debiendo cambiar dichas contraseñas cuando el sistema se lo solicite. III. El número y tipo de Cuentas y, en su caso, subcuentas que serán abiertas en el sistema de compensación y liquidación. La Cámara de Compensación recibirá fotocopia de la identificación oficial y de la certificación como administrador de cuentas y enviará la clave de acceso al Socio Liquidador, preservándose la seguridad, ya que el acceso al sistema sólo puede ocurrir desde las

109.00 La Cámara de Compensación entregará al Socio Liquidador con al menos 1 (un) 2 (dos) Días Hábiles antes de la fecha de inicio de operaciones, la siguiente información: I. … II. Las claves individuales de acceso al sistema de compensación y liquidación por usuario, así como las correspondientes contraseñas. Las contraseñas deberán ser modificadas por el propio usuario dentro de las veinticuatro horas siguientes a la entrega en cuanto ingresa al sistema por primera vez, por su propia seguridad, debiendo cambiar dichas contraseñas cuando el sistema se lo solicite. III. Se deroga El número y tipo de Cuentas y, en su caso, subcuentas que serán abiertas en el sistema de compensación y liquidación. La Cámara de Compensación recibirá, a más tardar un Día Hábil posterior a la fecha de inicio de operaciones, vía correo electrónico y en físico, el formato de solicitud de usuarios, fotocopia de la identificación oficial y de la certificación como administrador de

Derivado de las modificaciones al proceso para dar de alta usuarios, se modifica la redacción para adecuarlo a realidad operativa. Se adecúa la redacción en congruencia con la implementación de la funcionalidad que se realizó en el sistema, derivado de observaciones de la CNBV. Se elimina esta fracción, toda vez que la información a que se refiere la misma, es administrada por el Socio Liquidador, no por la Cámara de Compensación. Se incorporan elementos de formalidad.





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instalaciones del Socio Liquidador. …

cuentas o administradores de riesgos y enviará la clave de acceso al Socio Liquidador, preservándose la seguridad, ya que el acceso al sistema sólo puede ocurrir desde las instalaciones del Socio Liquidador vía la red financiera o vía internet con un certificado de seguridad. …

Se elimina, toda vez que existen Socios Liquidadores que tienen acceso remoto al sistema desde cualquier ubicación. Se incorpora la referencia del certificado de seguridad, ya que este acceso estará disponible en breve, una vez que el área de tecnología concluya con las pruebas y el análisis de vulnerabilidad que están realizando.

109.01 … Los procedimientos de alta y baja de claves de usuario se realizarán conforme a lo establecido en el manual del sistema de compensación y liquidación de la Cámara de Compensación.

109.01 … Los procedimientos de alta, modificación y baja de claves de usuario se realizarán conforme a lo establecido en el manual del sistema de compensación y liquidación de la Cámara de Compensación.

Se incorpora la posibilidad de realizar modificaciones, ya que actualmente se pueden realizar cambios en las facultades de acceso que se otorga a los usuarios.

CAPITULO CUARTO REGISTRO Y COMPENSACIÓN DE OPERACIONES

CAPITULO CUARTO REGISTRO Y COMPENSACIÓN DE OPERACIONES

APARTADO SEGUNDO CONFIRMACIÓN DE OPERACIONES

APARTADO SEGUNDO CONFIRMACIÓN DE OPERACIONES

403.01 Las Operaciones celebradas en Plataformas de

Se incorpora la forma en la que





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Negoción y/o Plataformas del Exterior serán confirmadas a la Cámara de Compensación por el proveedor de servicios para confirmación de Contratos Derivados o directamente por la Plataforma de Negoción y/o Plataforma del Exterior, cuando el Cliente no tenga contratado el servicio de confirmación de Contratos Derivados.

podrán ser confirmadas las operaciones de Plataformas, en congruencia con la reforma el Reglamento. (Se actualizará la numeración del artículo 403.01 vigente, para quedar como 403.02)

APARTADO TERCERO COMPENSACIÓN DE OPERACIONES

APARTADO TERCERO COMPENSACIÓN DE OPERACIONES

405.00 La información en base a la cual se actualiza la posición de las Cuentas y subcuentas es la siguiente: I. a VI. …

405.00 La información en base a la cual se actualiza la posición de las Cuentas, Cuentas Derivados y subcuentas es la siguiente: I. a VI. …

Se incorpora una referencia.



APARTADO DÉCIMO PROCESO DE OPTIMIZACIÓN DE PORTAFOLIOS

CONFORMADOS POR CONTRATOS DE INTERCAMBIO

APARTADO DÉCIMO PROCESO DE OPTIMIZACIÓN DE PORTAFOLIOS

CONFORMADOS POR CONTRATOS DE INTERCAMBIO

658.00 Las pérdidas o ganancias derivadas de la liquidación anticipada se determinarán de acuerdo con el valor teórico de los Contratos de Intercambio a liquidar, el cual es calculado y puesto a disposición de los Socios Liquidadores por la Cámara de Compensación.

658.00 Las pérdidas o ganancias derivadas de la liquidación anticipada se determinarán de acuerdo con el valor teórico la valuación de los Contratos de Intercambio a liquidar, el cual es calculado y puesto a disposición de los Socios Liquidadores por la Cámara de Compensación.






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APARTADO DÉCIMO PRIMERO EVENTOS DE INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES

ASOCIADAS A CONTRATOS DE INTERCAMBIO

APARTADO DÉCIMO PRIMERO EVENTOS DE INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES

ASOCIADAS A CONTRATOS DE INTERCAMBIO

665.00 En el evento de un incumplimiento y con la finalidad de realizar la liquidación de Contratos de Intercambio, del Cliente incumplido, el Socio Liquidador de éste notificará a la Cámara de Compensación el incumplimiento y solicitará al mercado el apoyo para realizar Operaciones que reduzcan o eliminen los Contratos de Intercambio del Cliente incumplido con las contrapartes correspondientes. En caso que no existan interesados en participar en Operaciones que reduzcan o eliminen Contratos de Intercambio del Cliente incumplido, el Socio Liquidador solicitará al mercado que convoque a una subasta para encontrar eventuales interesados en sustituir al cliente incumplido a efecto de tratar de no afectar a las contrapartes. Los resultados de las subastas que se logren realizar serán enviados a la Cámara de Compensación como Operaciones que reduzcan o eliminen los Contratos de Intercambio del Cliente incumplido sustituyéndolo con otro participante del mercado.

665.00 En el evento de un incumplimiento y con la finalidad de realizar la liquidación de Contratos de Intercambio, del Cliente incumplido, el Socio Liquidador de éste notificará a la Cámara de Compensación el incumplimiento y ésta procederá al Cierre de Posiciones Abiertas del Incumplido de acuerdo a las mecánicas definidas en el artículo 916.00 del Reglamento. solicitará al mercado el apoyo para realizar Operaciones que reduzcan o eliminen los Contratos de Intercambio del Cliente incumplido con las contrapartes correspondientes. En caso que no existan interesados en participar en Operaciones que reduzcan o eliminen Contratos de Intercambio del Cliente incumplido, el Socio Liquidador solicitará al mercado que convoque a una subasta para encontrar eventuales interesados en sustituir al cliente incumplido a efecto de tratar de no afectar a las contrapartes. Los resultados de las subastas que se logren realizar serán enviados a la Cámara de Compensación como Operaciones que reduzcan o eliminen los Contratos de Intercambio del Cliente incumplido sustituyéndolo con otro participante del mercado.

Se modifica artículo en congruencia con los mecanismos alternos para el Cierre de Posiciones Abiertas del Incumplido, ya que se eliminó la posibilidad de realizar subastas.





22

En caso de no lograr terminar anticipadamente todos los Contratos de Intercambio del Cliente incumplido, el Socio Liquidador informará a la Cámara de Compensación la situación y las Posiciones de los Contratos de Intercambio del Cliente. Asigna procederá al cierre de los Contratos de Intercambio del Cliente y las de sus contrapartes realizando la última liquidación de las mismas en T+1.

En caso de no lograr terminar anticipadamente todos los Contratos de Intercambio del Cliente incumplido, el Socio Liquidador informará a la Cámara de Compensación la situación y las Posiciones de los Contratos de Intercambio del Cliente. Asigna procederá al cierre de los Contratos de Intercambio del Cliente y las de sus contrapartes realizando la última liquidación de las mismas en T+1.

667.00 Las obligaciones de pérdidas o ganancias derivadas de la liquidación, en este caso obligatoria, se determinarán de acuerdo con el valor teórico de los Contratos de Intercambio.

667.00 Las obligaciones de pérdidas o ganancias derivadas de la liquidación, en este caso obligatoria, se determinarán de acuerdo con el valor teórico la valuación de los Contratos de Intercambio.


CAPITULO SÉPTIMO FONDO DE APORTACIONES

CAPITULO SÉPTIMO FONDO DE APORTACIONES

APARTADO SEGUNDO ADMINISTRACIÓN DE APORTACIONES

EN VALORES

APARTADO SEGUNDO ADMINISTRACIÓN DE APORTACIONES

EN VALORES

712.00 … … I. a V. … …

712.00 … … I. a V. … …





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En situaciones contingentes y conforme a las condiciones de mercado, el Director General o, en su caso, el directivo que cuente con facultades suficientes en la Cámara de Compensación al que el Director General le delegue la facultad podrá solicitar, por medio de un aviso al Socio Liquidador retirar o dar de baja los valores aceptados como Aportaciones Iniciales Mínimas o Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas que dejen de cumplir con los criterios de elegibilidad. …

En situaciones contingentes y conforme a las condiciones de mercado, el Director General o, en su caso, el directivo que cuente con facultades suficientes en la Cámara de Compensación al que el Director General le delegue la facultad podrá solicitar, por medio de un aviso al Socio Liquidador retirar o dar de baja los valores aceptados como Aportaciones Iniciales Mínimas o Excedentes de Aportaciones Iniciales Mínimas que dejen de cumplir con los criterios de elegibilidad. …

Se elimina, toda vez que la administración de las EAIMs la realiza el propio SL o el OACG, no la Cámara de Compensación.

CAPITULO NOVENO INFORMACIÓN

CAPITULO NOVENO INFORMACIÓN



900.00 … Asimismo, el intercambio de información para establecer la conexión entre las Plataformas de Negociación, las Plataformas del Exterior y el sistema de compensación y liquidación de la Cámara previo al inicio de operaciones, se efectuará a partir de las 5:30 y hasta las 5:45 horas. ... … … I. y II. … …

900.00 … Asimismo, el intercambio de información para establecer establecimiento de la conexión entre las Plataformas de Negociación, las Plataformas del Exterior y el sistema de compensación y liquidación de la Cámara previo al inicio de operaciones, se efectuará a partir de las 56:30 y hasta las 5:45 horas. ... … … I. y II. … …

Se adecúa redacción, toda vez que durante este lapso no se realiza intercambio de información, a diferencia de lo que se realiza con Bolsa. Se adecúa el horario a la realidad operativa.





24

APARTADO SEGUNDO REPORTES DEL SISTEMA DE

COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN

APARTADO SEGUNDO REPORTES DEL SISTEMA DE

COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN

905.00 Para efectos de lo establecido en el presente Apartado, los reportes generados por el sistema de compensación y liquidación podrán ser emitidos con la siguiente frecuencia (Frec.): I. … II. Semanal (S). III. … IV. Anual (A). V. y VII. …

905.00 Para efectos de lo establecido en el presente Apartado, los reportes generados por el sistema de compensación y liquidación podrán ser emitidos con la siguiente frecuencia (Frec.): I. … II. Se deroga Semanal (S). III. … IV. Se deroga Anual (A). V. y VII. …

Se adecúa por cuestiones operativas.

906.00 Los Reportes que cada uno de los Socios Liquidadores recibirá generados por el sistema de compensación y liquidación son los siguientes:

Rep. ID

Frec. Descripción

906.00 Los Reportes que cada uno de los Socios Liquidadores recibirá generados por el sistema de compensación y liquidación son los siguientes:

Rep. ID

Frec. Descripción

Se actualiza la frecuencia de los reportes, toda vez que estos se





25

MT02 R/T

Detalle Ejercicio y Asignación de Contratos de Opción por Socio Liquidador, Operador y Participante de un Mercado Extranjero Reconocido.

MT56 R/T Reporte de ofertas y asignación PEPS.

MT82 T Relación de entregas y recepciones de Activos Subyacentes.

MX01 T

Detalle del Ejercicio automático al vencimiento de Contratos de Opción propuesto por la Cámara de Compensación a los Socios Liquidadores.

MX11 T

Detalle del Ejercicio automático al vencimiento de Contratos de Opción sobre Contratos de Futuro propuesto por la Cámara de Compensación a los Socios Liquidadores.

MT02 R/T D

Ejercicio y Asignación de Contratos de Opción.

MT56 R/TD Reporte de ofertas y asignación PEPS.

MT82 TD Relación de entregas y recepciones de Activos Subyacentes.

MX01 TD

Detalle del Ejercicio automático al vencimiento de Contratos de Opción propuesto por la Cámara de Compensación a los Socios Liquidadores.

MX11 TD

Detalle del Ejercicio automático al vencimiento de Contratos de Opción sobre Contratos de Futuro propuesto por la Cámara de Compensación a los Socios Liquidadores.

generan diario.





26

907.00 La Cámara de Compensación generará a través del sistema de compensación y liquidación los siguientes reportes:

Rept. ID Frec. Descripción

CF15 R/M Instrucción de Ejercicio Anticipado de Opciones.

CS15 D/M

Reporte Mensual de Intereses por Socio Liquidador, Operador, Participante de un Mercado de Derivados del Exterior Extranjero Reconocido y Cuenta.

CS49 D

Instrucciones al banco liquidador de cargos a Cuentas de Socios Liquidadores por Liquidación Diaria.

907.00 La Cámara de Compensación generará a través del sistema de compensación y liquidación los siguientes reportes:

Rept. ID Frec. Descripción

CD60 T

Liquidaciones de Contratos de Futuro de Dólar neta por Socio Liquidador.

CD61 E Devoluciones de márgenes de entrega.

CF15 R/M Instrucción de Ejercicio Anticipado.

CS15 D/M

Se deroga Reporte Mensual de Intereses por Socio Liquidador, Operador, Participante de un Mercado de Derivados del Exterior Extranjero Reconocido y Cuenta.

CS49 D

Se deroga Instrucciones al banco liquidador de cargos a Cuentas de Socios Liquidadores por Liquidación Diaria.

Se incorporan nuevos reportes que genera el CLEAR-MX Se actualiza frecuencia. Se eliminan reportes, toda vez que los mismos no existen. Estos reportes anteriormente se generaban solo en INTRACS.





27

CS50 D

Instrucciones al banco liquidador de abonos a Cuentas de Socios Liquidadores por Liquidación Diaria.

CS59 T

Instrucciones al banco liquidador de cargos a Cuentas de Socios Liquidadores por liquidación en especie.

CS60 T

Instrucciones al banco liquidador de abonos a Cuentas de Socios Liquidadores por liquidación en especie.

CT09 R Rechazo de transacciones de depósito de valores.

CT14 D

Instrucciones de depósitos y retiros de efectivo.

CT99 D Resumen diario de operaciones de la negociación.

CS50 D

Se deroga Instrucciones al banco liquidador de abonos a Cuentas de Socios Liquidadores por Liquidación Diaria.

CS59 T

Se deroga Instrucciones al banco liquidador de cargos a Cuentas de Socios Liquidadores por liquidación en especie.

CS60 T

Se deroga Instrucciones al banco liquidador de abonos a Cuentas de Socios Liquidadores por liquidación en especie.

CT09 R Rechazo de transacciones de depósito y retiros de valores de Indeval.

CT14 D

Instrucciones de dDepósitos y retiros de efectivo en los Fondos de Aportaciones y Compensación.

CT99 D Resumen diario de oOperaciones por Clase.

Se adecúa nombre de los reportes que actualmente genera el CLEAR-MX.





28

Sin identific

ador R

Rechazo de Operaciones celebradas en las Plataformas de Negociación o Plataformas del Exterior

TRANSITORIO


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AVISO A SOCIOS LIQUIDADORES, PLATAFORMAS DE …€¦ · que el personal acreditado de los...

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