BNP PARIBAS COLOMBIA CORPORACIÓN FINANCIERA S. A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (Millones de pesos colombianos, excepto cuando

se indique otra denominación)

NOTA 1 - ENTIDAD REPORTANTE Y PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S. A., (en adelante “la Corporación” o “la Corporación Financiera”) es una institución financiera de carácter privado, autorizada para funcionar por la Superintendencia Financiera de Colombia (en adelante “la Superintendencia”), mediante Resolución 0681 del 4 de mayo de 2011, e inscrita en el Registro de Agentes de Mercado de Valores (RNAMV), mediante Resolución 0952 de 16 de junio de 2011 de la Superintendencia. Constituida como sociedad comercial anónima; mediante Escritura Pública No. 88 de 19 de enero de 2011, de la Notaria 16 del Círculo de Bogotá, debidamente inscrita bajo el Número 01446650 del libro IX de registro de la Cámara de Comercio de Bogotá el día 21 de enero de 2011 y matrícula mercantil No. 02057460. La duración de la Corporación es de noventa y nueve (99) años a partir de su constitución, es decir, hasta el catorce (14) de enero de dos mil ciento diez (2110). No obstante, podrá prorrogarse o disolverse antes de su vencimiento, con el lleno de las formalidades legales y estatutarias. La Corporación tiene como objeto social la realización de todos los actos y contratos autorizados para las corporaciones financieras, de conformidad con lo establecido en las normas aplicables a este tipo de instituciones financieras, incluyendo pero sin limitarse a la Ley 45 de 1990, el Decreto Ley 663 de 1993, la Ley 35 de 1993, la Ley 510 de 1999, la Ley 795 de 2003, la Ley 1328 de 2009, la Resolución Externa 8 de 2000 expedida por la Junta Directiva del Banco de la República, el Decreto 2555 de 2010, así como todas aquellas normas que reglamenten, modifiquen, complementen y adicionen las anteriores normas. En consecuencia, la Corporación está autorizada para ejercer los derechos y cumplir con las obligaciones legal y convencionalmente derivadas de su existencia y del desarrollo de sus actividades, sujeto a las limitaciones establecidas por la normatividad aplicable a las corporaciones financieras.

La Corporación tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., no tiene sucursales, agencias o corresponsales bancarios en el territorio nacional. Tampoco tiene filiales ni subsidiarias. La Corporación combina sus estados financieros con Cardif Colombia Seguros S. A., y BNP Paribas Securities Services Sociedad Fiduciaria S.A. sociedades colombianas vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, puesto que tanto la Corporación Financiera como la Fiduciaria y la Aseguradora tienen matriz consolidante homogénea (BNP Paribas S. A. (Francia)).

A continuación se describen las principales políticas y prácticas contables que la Corporación ha adoptado en concordancia con lo anterior:

Clasificación y presentación de los estados financieros

Las instrucciones y prácticas contables aplicadas y la clasificación de los estados financieros adjuntos son establecidas por la Superintendencia a través de la Circular Básica Contable y Financiera (en adelante “CBCF”) para el sector financiero y en lo no previsto en ellas, se aplican las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, de conformidad con el Decreto 2649 de 1993.

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Contabilidad básica

El sistema contable utilizado por la Corporación es el de causación, según el cual los ingresos y egresos se registran cuando se causan independientemente que se hayan cobrado o pagado en efectivo.

Criterio de importancia relativa

Un hecho económico tiene importancia relativa cuando debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. Los estados financieros desglosan los rubros específicos conforme a las normas legales o aquellos que representan el 5% o más del activo, del pasivo, del patrimonio y de los ingresos, según el caso. Se describen montos inferiores cuando se considera que puede contribuir a una mejor interpretación de la información financiera.

Maduración de activos y vencimiento de pasivos

La maduración de activos de la Corporación Financiera en general, se encuentra enmarcada de acuerdo con los plazos otorgados o pactados, como lo son los compromisos en operaciones repo y simultáneas, los interbancarios activos y pasivos, las cuentas por cobrar, las inversiones y los depósitos a término, en donde se tienen en el corto y mediano plazo.

Transacciones en moneda extranjera

Con la aprobación de la Superintendencia Financiera y del Banco de la República, las Corporaciones Financieras, como Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) están autorizadas para manejar cuentas bancarias en moneda extranjera y otros fondos necesarios para el desarrollo de sus operaciones.

Las transacciones en moneda extranjera se efectúan de acuerdo con las normas legales vigentes y se registran a las tasas de cambio aplicables en la fecha que ocurren. Los saldos denominados en moneda extranjera están expresados en pesos colombianos a las tasas representativas del mercado de $1,926.83 por US$1 y $1,768.23 por US$1 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Las diferencias en cambio se imputan al activo y pasivo correspondiente y en resultados, según corresponda.

Efectivo

Registra los recursos de alta liquidez con que cuenta la Corporación tales como: depósitos en el Banco de la República y depósitos en bancos tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, tanto del país como del exterior.

Los descubiertos en cuentas corrientes bancarias se constituyen en obligaciones a favor del respectivo establecimiento bancario y se reflejan en la cuenta pasiva de descubiertos en cuenta corriente bancaria.

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El valor de los cheques girados por la Corporación, que no hayan sido cobrados luego de seis (6) meses de girados, se reclasifican en la cuenta pasiva cheques girados no cobrados. Por instrucciones contables impartidas por la Superintendencia, las entidades financieras para cubrir eventuales pérdidas originadas por partidas pendientes de aclarar en las conciliaciones bancarias, deben provisionar las notas débito extractadas no contabilizadas y las notas crédito contabilizadas no extractadas que poseen más de 30 días cuando sea en moneda nacional y 60 días cuando sea de moneda extranjera, de permanencia en dichas conciliaciones.

Operaciones repo y simultáneas

En las operaciones repo y simultáneas se presenta un intercambio de valores y de dinero entre las partes.

En estas operaciones una de las partes, el enajenante, entrega valores al adquirente, y al hacerlo le transfiere la propiedad de éstos. A cambio, el adquirente le entrega dinero al enajenante u originador. La transferencia de la propiedad es parte integral y principal de la estructura legal de estas operaciones, con ella se busca proteger a la contraparte en caso de un incumplimiento de quien entregó los valores.

De acuerdo con la norma, los valores se deben mantener registrados en el balance de quien inicialmente los entrega y esta entidad es quien debe valorarlos y reconocer los riesgos propios de los mismos. Asimismo, los flujos de efectivo que generen los valores dentro del plazo de la operación le deben ser restituidos a quien los entregó inicialmente en la misma.

Estas consideraciones se reflejan contablemente de la siguiente manera:

El enajenante, debe reclasificar dentro de su balance los valores que ha entregado en una operación repo o simultánea y adicionalmente, deberá registrarlos dentro de sus cuentas contingentes para revelar la entrega de los mismos.

El adquirente, debe registrar en sus cuentas contingentes el recibo de los valores provenientes de las operaciones mencionadas.

Las entidades partícipes en operaciones repo y simultáneas deben registrar los recursos dinerarios provenientes de estas operaciones dentro de sus respectivos balances como una obligación o un derecho, según sea la posición en que se encuentre.

Los valores transferidos con ocasión de operaciones repo y simultánea sólo se registran en el balance del adquirente, en el momento en que se presente el incumplimiento de la respectiva operación o una de las partes de la operación sea objeto de un procedimiento concursal, de una toma de posesión para liquidación o de acuerdos globales de reestructuración de deudas.

En el mencionado evento, el enajenante también debe retirar de su balance los valores entregados con ocasión de la celebración de las mencionadas operaciones.

Los valores obtenidos como consecuencia de la celebración de repo o simultánea que sean entregados nuevamente por la realización de alguna de las mencionadas operaciones, se registran únicamente a través de cuentas contingentes.

Cuando se cumpla la operación a través de la cual se obtuvieron inicialmente los valores, se deberá revertir el registro realizado en cuentas contingentes.

4Cuando el adquirente incurra en una posición en corto, esto es, cuando venta los valores recibidos producto de posiciones activas en repos o simultáneas, deberá registrar en su balance una obligación financiera a favor del enajenante, inicial por el precio justo de intercambio de los respectivos valores, con contrapartida a resultados.

Los rendimientos de las operaciones repo y de las operaciones simultáneas se deben causar exponencialmente por las partes durante el plazo de la respectiva operación y serán un gasto o un ingreso para cada una de éstas, según corresponda.

La posición activa en una operación repo o simultánea se presenta cuando una persona adquiere valores, a cambio de la entrega de una suma de dinero, asumiendo en dicho mismo acto y momento el compromiso de transferir nuevamente la propiedad al “enajenante” el mismo día o en una fecha posterior y a un precio determinado de valores de la misma especie y características. A este participante en la operación se le denomina: “adquiriente”.

La posición pasiva en una operación repo o simultánea se presenta cuando una persona transfiere la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de ésta valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior y a un precio monto predeterminado. A este participante en la operación se le denomina: “enajenante”.

Fondos interbancarios

Se consideran fondos interbancarios aquellos que coloca (recibe) una entidad financiera en (de) otra entidad financiera en forma directa sin mediar para ello pacto de transferencia de inversiones o de cartera de créditos. Son operaciones conexas al objeto social que se pactan a un plazo no mayor a treinta (30) días comunes, siempre y cuando con ella se busque aprovechar excesos o suplir defectos de liquidez.

Las operaciones de fondos interbancarios comprenden igualmente las transacciones denominadas ‘over-night’, realizadas con bancos del exterior utilizando fondos de la entidad financiera nacional.

Inversiones

Incluye las inversiones adquiridas por la Corporación con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad del sector financiero o de servicios técnicos, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros.

El registro contable y la revelación de las inversiones se hace individualmente al precio justo de intercambio, por el cual un título podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha. El precio justo de intercambio establecido corresponde a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente título. La valoración y los registros contables de las inversiones se efectúan a diario.

Se considera precio justo de intercambio el que se determine de manera puntual a partir de operaciones representativas del mercado, que se hayan realizado en módulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la República o por entidades vigiladas o autorizadas por la Superintendencia.

Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.

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Clasificación y valoración

Las inversiones se clasifican como se indica a continuación y están representadas en títulos de deuda y participativos. Los primeros otorgan la calidad de acreedor del emisor. Los participativos dan el carácter de copropietario del emisor e incluyen los títulos mixtos provenientes de procesos de titularización que reconozcan de manera simultánea derechos de crédito y de participación. A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversión:

Clasificación Plazo Características Valoración Contabilización Negociables Corto plazo Títulos adquiridos con

el propósito de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio.

Utilizan los precios, tasas de referencia y/o márgenes, que calcula y publica diariamente por Infovalmer S.A., proveedor de precios debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera para el efecto.

La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se registra como mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del período.

Para mantener hasta el vencimiento

Hasta su vencimiento

Títulos respecto de los cuales la Corporación tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo.

En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra.

El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período.

Disponibles para la venta – títulos de deuda

Seis meses Cumplido el año se pueden reclasificar en las anteriores categorías.

Utilizan los precios, tasas de referencia y márgenes, que calcula y publica por Infovalmer S.A., proveedor de precios debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera para el efecto.

Los cambios que se presenten en estos valores se contabilizan de acuerdo con el siguiente procedimiento: • La diferencia entre el valor

presente del día de la valoración y el inmediatamente anterior se registra como un mayor valor de la inversión con abono a cuentas de resultados.

• La diferencia entre el valor de mercado y el valor presente se registra como una ganancia o pérdida acumulada no realizada, en el patrimonio.

Con la entrada en vigencia del régimen de Proveedores de Precios, según las instrucciones de la Superintendencia Financiera para el año 2013, BNP Paribas no tuvo impactos teniendo en cuenta que se mantuvo el mismo proveedor del año 2012, Infovalmer S.A. (antes Infoval S.A.)

Derechos de transferencia de inversiones

Corresponde a inversiones restringidas que han sido enajenadas y representan la garantía colateral de compromisos, según sea el caso, entregados en una operación repo o simultánea.

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Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio

Categoría Riesgo Características Provisiones

A Normal Cumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede.

B Aceptable, superior al normal

Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Asimismo, sus estados financieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera.

El valor neto no puede ser superior al ochenta por ciento (80%).

C Apreciable Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados financieros y demás información disponible, muestran deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión.

El valor neto no puede ser superior al sesenta por ciento (60%).

D Significativo Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

El valor neto no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%).

E Incobrable Emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible se estima que la inversión es incobrable. Así mismo, si no se cuenta con los estados financieros con menos de seis meses contados desde la fecha de la valoración.

El valor neto no puede ser superior al cero por ciento (0%).

Derivados y operaciones de contado sobre divisas - Derivados:

Los instrumentos financieros derivados pueden negociarse, según lo permita el respectivo régimen legal aplicable a cada tipo de entidad vigilada, por alguna de las siguientes finalidades: 1) Cobertura de riesgos de otras posiciones, ó 2) Especulación, buscando obtener ganancias. La Junta Directiva tiene a su cargo el establecimiento y aprobación de las políticas, objetivos y procedimientos para la administración de los riesgos inherentes a las operaciones con derivados y fija los criterios bajo los cuales deben implementarse.

De acuerdo con el Capítulo XVIII de la Circular Externa 100 de 1995 la Corporación efectúa la valoración y contabilización de los derivados diariamente.

Se definen como operaciones con derivados aquellas operaciones financieras que pueden ejercerse para comprar o vender activos en un futuro, como divisas, títulos valores, o futuros financieros sobre tasas de cambio, tasas de interés o índices bursátiles. Los derivados más comunes son los contratos a término o “forward”, las opciones, los futuros y los swaps o permutas financieras. Todos ellos son operaciones con cumplimiento en un futuro.

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Dentro de estas operaciones se utiliza el término “subyacente” para hacer referencia al activo, tasa o índice de referencia cuyo movimiento de precio determina el valor de un derivado. Las entidades vigiladas que negocien instrumentos financieros derivados u ofrezcan productos estructurados, como una de sus líneas de negocio, deben cumplir estrictamente con lo establecido en el Capítulo XXI de la CBCF (incorporado mediante la Circular Externa 051 de 2007) denominado “Reglas relativas al sistema de administración de riesgo de mercado”.

De acuerdo con el nivel de complejidad de los instrumentos financieros derivados, éstos pueden ser clasificados en dos (2) categorías: derivados básicos y derivados exóticos. Se consideran estrategias con instrumentos financieros derivados básicos los instrumentos que combinen, de cualquier manera, los tipos de instrumentos financieros derivados básicos, en cuyo caso la valoración corresponde a la suma de las valoraciones individuales de los instrumentos financieros derivados básicos que la componen. Los derivados exóticos son aquellos que no se enmarcan dentro de las características establecidas para los instrumentos financieros derivados básicos (‘plain vanilla’). Entre los instrumentos financieros derivados exóticos se incluyen las opciones denominadas americanas, asiáticas, bermuda, y los swaps asociados con riesgo crediticio, entre otros.

Los instrumentos financieros derivados que se negocien con fines de cobertura deben quedar claramente identificados desde el momento mismo de su celebración y ser adecuadamente documentados.

Riesgos existentes cuando se hacen operaciones con derivados

Para la valoración y gestión de riesgos de los distintos tipos de instrumentos financieros derivados y productos estructurados, la Corporación Financiera evalúa cada uno de los siguientes factores, según apliquen en cada caso.

Tasas de interés

Los riesgos son cuantificados por variaciones de las tasas de interés utilizadas para valorar estos instrumentos y productos; para lo cual la Corporación determina cuál es el efecto en el valor de los contratos como consecuencia del cambio de un (1) punto básico en las tasas de interés correspondientes, con base en medidas idóneas de sensibilidad, dependiendo del tipo específico de instrumento financiero derivado o producto estructurado. Por ejemplo, pueden utilizarse mediciones como la duración o la duración modificada, para algunos instrumentos o productos, u otras diferentes cuando involucren opcionalidades.

Tipo de cambio

Las tasas de cambio de las monedas involucradas en los instrumentos financieros derivados y productos estructurados, tanto en los mercados de contado ‘spot’ como en los mercados a plazo, son factores de riesgo que son considerados por la Corporación Financiera cuando los instrumentos o productos tienen algún componente distinto a la moneda local.

Plazo

Es un factor fundamental en el cálculo de la exposición potencial futura y, por ende, de la exposición crediticia de cualquier instrumento financiero derivado.

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Riesgo de crédito

La Corporación Financiera evalúa el riesgo de crédito de los instrumentos financieros derivados y productos estructurados, es decir, el riesgo de incumplimiento de las contrapartes y emisores, según sea el caso. Tratándose de instrumentos financieros derivados, dicho riesgo se expresa en el cálculo de las exposiciones crediticias.

Valor del subyacente

La Corporación Financiera cuenta analiza escenarios que le permiten cuantificar y controlar la sensibilidad de los precios justos de intercambio de los instrumentos financieros derivados y de los productos estructurados ante cambios en el valor del subyacente.

Perfil de riesgo

La Corporación ha establecido un manual de productos de tesorería, donde se detallan cada una de las operaciones de tesorería autorizadas, en las cuales se encuentran los productos derivados. La Corporación ha denominado su perfil de riesgo como especulativo, enmarcado dentro de las políticas y límites establecidas por la Junta Directiva, las cuales son monitoreadas por el área de Riesgo de Mercados (Risk-IM).

Las operaciones con derivados son operaciones financieras y como tal están sujetas a la evaluación por riesgos de mercado, solvencia y jurídicos definidos en el Capítulo XVIII de la CBCF de la Superintendencia.

La exposición crediticia mide la máxima pérdida potencial de una operación con instrumentos financieros derivados en caso de incumplimiento de la contraparte. Para su cálculo tiene en cuenta el costo de reposición y la exposición potencial futura.

Los productos derivados autorizados por la Superintendencia se valoran de acuerdo con lo estipulado en el Capítulo XVII de la CBCF.

Los productos derivados autorizados para celebrar operaciones en la tesorería de la Corporación son forwards sobre divisas (peso-dólar americano con cumplimiento efectivo y financiero) y la estrategia adoptada para su contabilización es “especulación”.

Cuando se trate de instrumentos financieros derivados transados por fuera de sistemas de negociación de valores o de bolsas, es decir, en el mercado mostrador, la Corporación Financiera elabora y suscribe con la respectiva contraparte un contrato marco que regula de manera general tales instrumentos, el cual contiene los estándares mínimos de que trata el Anexo 2 del Capítulo XVIII de la CBCF

La Corporación registra todos sus instrumentos financieros derivados en los estados financieros, utilizando las cuentas PUC definidas para este propósito, de acuerdo con los lineamientos y criterios contenidos en el Capítulo XVIII de la CBCF.

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Contabilización de instrumentos financieros derivados con fines de especulación

Los instrumentos financieros derivados con fines de especulación se contabilizan en el balance de la Corporación, desde la fecha de celebración de los mismos, por su precio justo de intercambio. Cuando en la fecha inicial el valor de los contratos sea cero, es decir que no se realizan pagos ni entregas físicas entre las partes, no se afecta el estado de resultados. En las valoraciones subsiguientes, las variaciones en el precio justo de intercambio se registran en el estado de resultados de acuerdo con lo establecido en el Capítulo XVIII de la CBCF. Independientemente de si la variación acumulada del precio justo de intercambio de un instrumento financiero derivado con fines de especulación es positiva (utilidad) o negativa (pérdida), dicha variación queda revelada diariamente en el estado de resultado en la respectiva subcuenta de activos o pasivos y correspondientes ingresos o egresos donde el instrumento financiero derivado deba registrarse, según se trate de una utilidad acumulada por valoración o de una pérdida acumulada por valoración. De la misma manera se procede con cada unos de los instrumentos financieros derivados en que se haya negociado.

La metodología de valoración para las operaciones forward y de contado sobre divisas que utiliza la Corporación se basa en la estimación de la tasa de valoración de acuerdo con información del mercado y el plazo al vencimiento de la operación. A partir de ésta y de la tasa pactada contractualmente, se calcula el valor de los flujos futuros de la operación (obligación y derecho).

Mientras la posición de derivados se encuentre abierta, la valoración acumulada se registra en las cuentas de ingresos ó gastos por valoración de derivados según corresponda. Una vez liquidada la posición, a su vencimiento, la utilidad ó pérdida resultante se registra en las cuentas de ingresos ó gastos por ventas de derivados, según corresponda, cancelando los saldos registrados en los resultados por valoración. Las metodologías para la valoración de los derivados son flexibles y persiguen desarrollar mecanismos para la evaluación y control permanente de los riesgos específicos de dichas operaciones aplicando lo establecido en el Capítulo XVIII de la CBCF.

Operaciones de contado sobre divisas

Una operación de contado es aquella que se registra con un plazo para su compensación igual a la fecha de registro de la operación (de hoy para hoy) o hasta tres (3) días hábiles contados a partir del día siguiente a la fecha de realización de la operación. Mientras la posición se mantenga abierta, la Corporación Financiera reconoce el valor justo de la operación, como el descuento de los flujos futuros estimados de la transacción a tasas de interés aplicables, aplicando lo establecido en el Capítulo XVIII de la CBCF, con contrapartida en el estado de resultados. Cuando se cierran las posiciones, al vencimiento, se revierten los saldos afectados en resultados hasta ese momento y el producto final de la liquidación a la TRM aplicable al día vs. la tasa negociada en la operación, se reconoce en el estado de resultados.

Cuentas por cobrar

Registra los importes pendientes de cobro tales como los rendimientos derivados de la intermediación financiera, las comisiones por servicios prestados y pagos por cuenta de clientes, así como las sumas resultantes originadas en venta de bienes y servicios, arrendamientos, promesas de compra-venta, dividendos y participaciones, anticipos de contratos y proveedores, y honorarios.

10Propiedades y Equipo

Registra los activos tangibles adquiridos por la Corporación que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización. Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos se cargan a gastos, a medida que se causan.

La depreciación se registra utilizando el método de línea recta y de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos. Las tasas anuales de depreciación para cada rubro de activos son:

Clase de activo % Anual de depreciación

Muebles y enseres 10 Equipo de cómputo y telecomunicaciones 20 Vehículos 20

La propiedad y equipo adquiridos durante el segundo semestre de 2013 y cuyo costo de adquisición es igual o inferior a $1 se deprecian en el mismo período contable, de acuerdo con el Decreto 4344 de 2004.

Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos

Los gastos pagados por anticipado corresponden a erogaciones en que incurre la Corporación en el desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos, pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.

Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos que benefician períodos futuros y no son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos.

La amortización se efectúa por el método de línea recta de la siguiente manera:

Concepto Amortización

Gastos pagados por anticipado: Seguros y arrendamiento Durante su vigencia

Otros gastos Durante el período prepagadoCargos diferidos:

Programas para computador No mayor a tres añosÚtiles y papelería Según consumo

Mejoras a propiedades tomadas en arriendo Durante la vigencia del contrato

Depósitos y exigibilidades

Registra las obligaciones a cargo de la Corporación por captación de depósitos a la vista o a plazo a través de los diversos mecanismos autorizados, por servicios prestados, así como por operaciones propias de la actividad financiera.

11Posiciones pasivas en operaciones del mercado monetario y relacionadas

Registra los fondos obtenidos por la Corporación de otras entidades financieras en forma directa sin mediar para ello, pacto de reventa de cartera o de inversiones, con la finalidad de atender necesidades transitorias de liquidez. El plazo máximo para cancelar estas operaciones es de treinta 30 días. Las operaciones que no se hayan cancelado dentro del plazo indicado deben contabilizarse en otras obligaciones financieras.

Así mismo, este rubro registra los compromisos de transferencia de operaciones repo mediante las cuales la Corporación transfiere la propiedad de valores, a cambio del pago de una suma de dinero, asumiendo en este mismo acto y momento el compromiso de adquirirlos nuevamente de su contraparte o de adquirir de ésta valores de la misma especie y características el mismo día o en una fecha posterior y a un precio o monto predeterminado.

A este participante en la operación se le denomina enajenante.

Repo abierto es aquel con el cual se establece que no se inmovilizan los valores objeto de la operación repo. En este evento, la transferencia de la propiedad, se puede realizar sobre valores de la misma especie y características.

Repo cerrado es aquel en el cual se acuerda inmovilizar los valores objeto de la operación, razón por la cual el compromiso de transferencia de la propiedad se debe realizar sobre los mismos valores inmovilizados, salvo que se haya establecido expresamente la sustitución de tales valores. Las operaciones de reporto o repo se presumen cerradas salvo pacto expreso en contrario.

Cuentas por pagar

Registra los importes pendientes de pago que tiene la Corporación con sus clientes, proveedores y órganos de control externo, tales como los rendimientos pactados por la utilización de recursos de terceros, impuestos, retenciones, aportes laborales, contribuciones y afiliaciones y otras sumas por pagar de características similares.

Obligaciones Laborales

Las leyes laborales prevén el pago de una compensación diferida a ciertos empleados en la fecha de su retiro de la Corporación. El importe que reciba cada empleado depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratación y sueldo. Además, se reconoce intereses al 12% anual sobre montos acumulados a favor de cada empleado. Ante retiros injustificados, el empleado tiene derecho a recibir pagos adicionales que varían de acuerdo con el tiempo de servicio y el sueldo.

Las leyes laborales requieren que las empresas paguen pensiones de jubilación a los empleados que cumplan ciertos requisitos de edad y tiempo de servicio. Sin embargo, el Instituto de Seguros Sociales o los fondos privados de pensiones, han asumido esta obligación en su totalidad.

Impuesto de renta

El gasto del impuesto sobre la renta y complementarios e impuesto de renta para la equidad CREE es determinado con base en la renta gravable o la renta presuntiva, la que fuere mayor. La provisión para impuesto sobre la renta incluye, entre otros, los impuestos resultantes de las diferencias temporales entre los gastos deducibles para efectos de impuestos y los gastos registrados para propósitos de los estados financieros. El impuesto de renta se presenta en el balance general neto de retención en la fuente. La tarifa del impuesto sobre la renta y complementarios aplicada por la Corporación para el año 2013 es el 25% sobre la renta presuntiva y del 9% sobre la renta líquida para el impuesto de renta para la equidad CREE.

12Pasivos estimados y provisiones

La Corporación registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:

• Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída,

• El pago sea exigible o probable y

• La provisión sea justificable, cuantificable y verificable

Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos y contribuciones y afiliaciones.

Las provisiones por concepto de bonificaciones están calculadas de acuerdo a parámetros y variables determinadas por el grupo BNP Paribas y direccionamiento de BNP Paribas Francia, enmarcadas bajo las políticas de Recursos Humanos del grupo.

Reconocimiento de ingresos y gastos por rendimientos financieros

Los ingresos y gastos por rendimientos financieros y otros conceptos se reconocen en el momento en que se causan.

Cuentas contingentes

En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la Corporación adquiere un derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos.

Cuentas de orden

En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera de la Corporación. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; igualmente, incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos fiscales, de control interno o información gerencial.

Resultado neto por acción

Para determinar el resultado neto por acción, la Corporación utiliza el promedio ponderado de las acciones suscritas por el tiempo en circulación de las mismas durante el período contable estatutario. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 dicho promedio ponderado era de 103.721.376 acciones en circulación.

Estado de flujos de efectivo

Tal como lo dispone el Artículo 120 del Decreto 2649 de 1993, la Corporación prepara el estado de flujos de efectivo usando el método indirecto, el cual incluye la conciliación del resultado neto del año y el efectivo provisto por las actividades de operación.

13Uso de estimaciones

La preparación de los estados financieros según las normas e instrucciones de la Superintendencia, requiere que la Administración haga estimaciones y presunciones que podrían afectar los montos registrados de activos, pasivos y resultados de las operaciones. Los valores actuales o de mercado podrían diferir de dichas estimaciones.

Unidades monetarias de presentación de los estados financieros - Los estados financieros se presentan en millones de pesos, excepto por la TRM, el resultado neto por acción y el valor nominal de las acciones.

Reclasificaciones:

Algunas cifras del estado de resultados y las Notas 3, 18 y 19 al 31 de diciembre de 2012 fueron reclasificadas o agrupadas con el fin de conformarlas con las de diciembre de 2013. Ninguna de estas agrupaciones tiene incidencia en la lectura de la rentabilidad ni la situación financiera de la Corporación Financiera al 31 de diciembre de 2013 y 2012.Cambios normativos en normas contables

El 29 de diciembre de 2012 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidió el Decreto 2784, mediante el cual se reglamentó la Ley 1314 de 2009 sobre el marco técnico normativo para los preparadores de información financiera que conforman el grupo 1: Emisores de valores, entidades de interés público y entidades que cumplan los parámetros establecidos en esta disposición.

Este marco técnico fue elaborado con base en las Normas Internacionales de Información Financiera –NIIF -, las Normas Internacionales de Contabilidad –NIC-, las interpretaciones SIC, las interpretaciones CINIIF y el marco conceptual para la información financiera, emitidas en español al 1º de enero de 2012, por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés).

Según el cronograma de aplicación, el año 2013 ha sido un período de preparación y capacitación con la obligación inicial de presentar un plan de implementación aprobado por la junta directiva, con responsables y metas de seguimiento y control. El año 2014 será el período de transición y el 2015 el período de aplicación plena del nuevo marco normativo.

De acuerdo con lo indicado en el Decreto 2784 de 2012, modificado por el Decreto 3024 de 2013, se establece la obligación de preparar un estado de situación financiera de apertura al 1 de enero del 2014 bajo la nueva normatividad, de modo que durante todo el año 2014 se lleve a cabo la transición, con la aplicación simultánea de la actual y la nueva normatividad contable.

Los últimos estados financieros oficiales conforme a los Decretos 2649 y 2650 de 1993 serán con corte al 31 de diciembre del 2014 y los primeros estados financieros bajo la nueva normatividad serán los del año 2015 que requieren su comparación con la información de transición del año 2014, bajo el marco técnico normativo establecido en el Decreto 2784 de 2012 y modificado por el Decreto 3023 de 2013.

Así mismo, la Superintendencia Financiera emitió la Carta Circular 10 del 24 de enero de 2013, en la cual resume los principales aspectos del Decreto 2784 de 2012 y establece la fecha de reporte del plan de implementación de las nuevas normas que deberán preparar los entes económicos clasificados en el Grupo 1. Finalmente, la Superintendencia Financiera emitió la Circular Externa 038 del 26 de diciembre de 2013, en la cual da Instrucciones frente al proceso de implementación de las Normas de Información Financiera – NIF que deberán preparar los entes económicos clasificados en el Grupo 1.

La administración de la Corporación ha venido cumpliendo con los plazos y requerimientos establecidos en las regulaciones anteriores para realizar su proceso de implementación.

14NOTA 2 - TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC), entre ellos las Corporaciones Financieras, están autorizados por el Banco de la República para negociar divisas y mantener saldos en moneda extranjera en cuentas en el exterior. La condición de IMC de la Corporaciones Financieras las obliga a mantener una posición propia diaria en moneda extranjera, determinada por la diferencia entre los derechos y las obligaciones denominados en moneda extranjera registrados dentro y fuera del balance general en promedio de tres días hábiles, el cual no puede exceder del veinte por ciento (20%) del patrimonio técnico; así mismo, dicho promedio de tres días hábiles en moneda extranjera podrá ser negativa sin que exceda el cinco por ciento (5%) del patrimonio técnico expresado en dólares estadounidenses.

Igualmente, debe cumplir con la posición propia de contado la cual es determinada por la diferencia entre los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, excluidos los derivados, y algunas inversiones. El promedio de tres días hábiles de esta posición propia de contado no podrá exceder el cincuenta por ciento (50%) del patrimonio técnico de la entidad; así mismo, no puede ser negativa. Adicionalmente, debe cumplir con los límites de la posición bruta de apalancamiento, la cual se define como la sumatoria de los derechos y obligaciones en contratos con cumplimiento futuro denominados en moneda extranjera: las operaciones de contado denominadas en moneda extranjera con cumplimiento entre un día bancario (t+1) y tres días bancarios (t+3) y otros derivados sobre el tipo de cambio. El promedio de tres días hábiles de la posición bruta de apalancamiento no podrá exceder el quinientos por ciento 550 (%) del monto del patrimonio técnico de la entidad.

La determinación del monto máximo o mínimo de la posición propia diaria y de la posición propia de contado en moneda extranjera se debe establecer basado en el patrimonio técnico de la Corporación el último día del segundo mes calendario anterior, convertido a la tasa de cambio establecido por la Superintendencia Financiera al cierre del mes inmediatamente anterior. Sustancialmente todos los activos y pasivos en moneda extranjera de la Corporación son mantenidos en dólares de los Estados Unidos de América. Los activos, derechos y obligaciones en moneda extranjera de la Corporación son los siguientes:

(Dólares estadounidenses) 2013 2012

Activos Depósitos en bancos 235,126 172,939 Derechos en compras de divisas 473,914 41,172,500 Total activos y derechos en moneda extranjera 709,040 41,345,439 Pasivos Obligaciones en ventas de divisas 2,069,858 41,276,930 Depósitos y exigibilidades 468,805 - Total pasivos y obligaciones en moneda extranjera 2,538,663 41,276,930 Posición neta (pasiva) activa (1,829,623) 68,509

NOTA 3 - DISPONIBLE

El efectivo y depósitos en bancos al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:

2013 2012 Moneda local Depósitos en el Banco de la República 7,604 5,202 Bancos 28 83 Moneda extranjera Corresponsales extranjeros 454 306 8,086 5,591

15Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 no existen restricciones sobre el disponible, excepto por el saldo de encaje requerido determinado por la Junta Directiva del Banco de la República de acuerdo con la reglamentación vigente. Al 31 de diciembre de 2013 existía una partida conciliatoria débito contable por $913 que no requiere provisión. Al 31 de diciembre de 2012 no existían partidas conciliatorias.

NOTA 4 - INVERSIONES

La clasificación contable de las inversiones al 31 de diciembre es: 2013 2012

Negociables 94,829 85,645 Derechos de transferencia de inversiones negociables - 7,017

94,829 92,662

La composición del portafolio de inversiones al 31 diciembre comprendía lo siguiente:

2013 2012

Inversiones negociables en títulos de deuda pública (TES) 94,334 85,642 Inversiones negociables en Títulos de Desarrollo Agropecuario (TDAs) 495 3 Derechos de transferencia de inversiones negociables (TES) - 7,017

94,829 92,662

Las inversiones en TES representan la mejor calificación de riesgo de crédito de los títulos que se operan en el mercado colombiano. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, no existía ninguna restricción ni gravámenes sobre las inversiones, excepto por los derechos de transferencia de inversiones negociables. La siguiente es la maduración de las inversiones al 31 de diciembre:

2013

De menos De 181 a Más de Total 180 días 360 días 361 días general

Negociables títulos deuda pública 94,334 - - 94,334Títulos de desarrollo agropecuario - 495 - 495

Total general 94,334 495 - 94,829

2012

De menos De 181 a Más de Total 180 días 360 días 361 días general

Negociables títulos deuda pública 67,577 18,065 7,017 92,659 Títulos de desarrollo agropecuario - 3 - 3

Total general 67,577 18,068 7,017 92,662

16NOTA 5 – DERIVADOS Y OPERACIONES DE CONTADO

Posiciones abiertas en Forward Non Delivery con valor justo positivo:

2013 Nominal Tasa Fecha de Valor Valor Contraparte (USD) contrato cumplimiento en 2014 derecho obligación $millones $ millones Operaciones de venta Forward venta Corporación Nariño 35,583 1,957.04 13 de enero de 2014 70 69 Corporación Nariño 2,035,389 2,001.80 14 de julio de 2014 4,013 3,920

Total neto operaciones forward 4,083 3,989 Total operaciones forward Total neto operaciones forward 94

Posiciones abiertas en operaciones de contado de divisas:

Nominal Tasa Fecha de Valor Valor Contraparte (USD) contrato cumplimiento en 2014 derecho obligación $millones $ millones Operaciones de compra de divisas

The Cocacola Company Master Ret. Fund 473,914 1,927.00 2 de enero de 2014 913 913 Total neto operaciones de contado de divisas 913 913

Total Op. de contado de divisas Total neto Op. de contado de divisas 0

Posiciones abiertas en Forward Non Delivery con valor justo positivo: 2012

Nominal Tasa Fecha de Valor Valor Contraparte (USD) contrato cumplimiento en 2013 derecho obligación $millones $ millones Operaciones de venta Forward venta Corporación Nariño 764,027.50 1,862.74 4de junio de 2013 1,399 1,348 Crezcamos S. A. 776,395.83 1,865.36 14 de mayo de 2013 1,427 1,371 Crezcamos S. A. 763,416.67 1,910.43 14 de noviembre de 2013 1,411 1,347 Banco de Bogotá 13,000,000.00 1,816.90 3 de enero de 2013 23,612 22,979 Banco Davivienda 14,000,000.00 1,805.40 15 de enero de 2013 25,232 24,738 Corp. Financiera Colombiana S. A 3,000,000.00 1804.00 7 de febrero de 2013 5,389 5,298 Corp. Financiera Colombiana S. A. 9,000,000.00 1,801.30 9 de enero de 2013 16,195 15,906 Total 74,665 72,987 Total neto operaciones forward 1,678

Posiciones abiertas en Forward Non Delivery con valor justo negativo:

2012 Nominal Tasa Fecha de Valor Valor Contraparte (USD) contrato cumplimiento en 2013 derecho obligación $ millones $ millones Operaciones de compra Forward Compra Colfondos Pensiones Obligatorias 10,000,000.00 1,837.93 15 de enero de 2013 17,670 18,348 Protección Pensiones Obligatorias 4,000,000.00 1,840.47 29 de enero de 2013 7,065 7,338 Protección Pensiones Obligatorias 15,000,000.00 1,817.94 9 de enero de 2013 26,510 27,241 Colfondos Pensiones Obligatorias 10,000,000.00 1,798.74 15 de enero de 2013 17,670 17,957 Banco de Occidente 2,200,000.00 1,800.50 17 de enero de 2013 3,887 3,952 Total 72,802 74,836

Total neto contratos forward 2,034

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la Corporación efectuó el análisis de riesgo de crédito de las contrapartes con quienes mantenía posiciones abiertas al cierre. Producto de dicho análisis, no se previeron situaciones riesgosas para la recuperabilidad de los saldos a favor en las operaciones.

17NOTA 6 - CUENTAS POR COBRAR

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre comprendían lo siguiente: 2013 2012

Honorarios (1) 402 - Diversas Casa Matriz (2) 14,092 -

14,494 -

(1) Corresponde a la cuenta por cobrar a la Empresa de Energía de Bogotá en virtud de la ejecución del contrato 100467 de consultoría integral suscrito entre las partes el 16 de octubre de 2013.

(2) El rubro de las cuentas por cobrar diversas se compone de $14,092 por la participación de utilidades del año 2013, tras la implementación del esquema de precios de transferencias global de BNP Paribas (Francia), mediante el cual la Matriz asigna, con base en las Normas de la OCDE, la generación de ingresos relacionados con el mercado local en cuestión (Colombia), tras la transferencia de éstos al balance de la subsidiaria. El recaudo efectivo de esta transferencia de ingresos se hará en mayo de 2014

Al 31 de diciembre, las cuentas por cobrar no requieren provisión.

NOTA 7 - PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO

Los activos fijos netos de depreciación acumulada al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:

2013 2012

Muebles y enseres 303 296 Vehículos 106 106 Equipo de computación y telecomunicaciones 2,934 2,901

3,343 3,303 Menos - Depreciación acumulada (1,385) (748)

1,958 2,555

La depreciación cargada a gastos operacionales durante el año 2013 y 2012 fue de $638 y $599 respectivamente. No hubo ventas de activos durante ninguno de los dos períodos.

Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Corporación tiene asegurados los activos de su propiedad por cuantías adecuadas y contra los riesgos que pueden afectar la integridad de sus bienes. En la actualidad, la Administración de la Corporación no conoce restricciones que puedan afectar el valor de estos activos o la disponibilidad de los mismos.

Las pólizas mediante las cuales la Corporación tiene asegurados sus activos, están contratadas con las aseguradoras Suramericana S.A. y Bolívar S.A., las cuales se encontraban vigentes al 31 de diciembre de 2013 y 2012.

18NOTA 8 - OTROS ACTIVOS

El saldo de los otros activos al 31 de diciembre era el siguiente: 2013 2012

Gastos pagados por anticipado (1) 216 125 Cargos diferidos (2) 1,080 294 Bienes de arte y cultura 54 54 Retención en la fuente IVA a favor - 3,044 Sobrantes de anticipos y retenciones de impuestos, neto 1,611 626

2,961 4,143

(1) El movimiento de los gastos pagados por anticipado durante año 2013 fue el siguiente:

Gastos por anticipado Saldo 2012 Cargos Amortización Saldo 2013

Seguros 73 35 (11) 97 Mantenimiento equipos 25 8 (1) 32 Otros 27 60 - 87 125 103 (12) 216

El movimiento de los gastos pagados por anticipado durante año 2012 fue el siguiente:

Gastos por anticipado Saldo 2011 Cargos Amortización Saldo 2012

Seguros 8 109 (44) 73 Mantenimiento equipos 26 36 (37) 25 Otros 37 407 (417) 27 Arrendamiento - 2 (2) -

71 554 (500) 125

(2) El movimiento de los cargos diferidos durante año 2013 fue el siguiente:

Cargos diferidos Saldo 2012 Cargos Amortizaciones Saldo 2013

Programas computador 294 - (163) 131 Impuestos - 949 - 949 294 949 (163) 1,080

El movimiento de los cargos diferidos durante año 2012 fue el siguiente:

Cargos diferidos Saldo 2011 Cargos Amortizaciones Saldo 2012

Programas computador 443 5 (154) 294 Mejoras propiedades tomadas en arriendo 190 6 (196) - Útiles y papelería 4 5 (9) - Contribuciones y afiliaciones - 31 (31) - Impuestos - 2 (2) -

637 49 (392) 294

19

NOTA 9 - DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES

El saldo de los depósitos y exigibilidades al 31 de diciembre era el siguiente:

2013 2012 Certificados de depósito a término (1) 100 50 Depósitos de ahorro (2) 10,495 - Exigibilidades por servicios bancarios (3) 903 - 11,498 50

(1) Al cierre del 31 de diciembre de 2013 solo existía un CDT con Bancolombia S.A., por $100 con vencimiento del 11 de enero de 2015 a una tasa del 5.87%. Al 31 de diciembre de 2012 correspondía a un CDT con Bancolombia S.A., por $50 con vencimiento el 15 de febrero de 2013 a una tasa del 6.35%.

(2) Corresponde a los depósitos de ahorro que no tienen vencimientos contractuales.

(3) Corresponde a un giro por pagar por USD$468,805 con The Cocacola Company Master Retirement Fund.

NOTA 10 - POSICIONES PASIVAS DEL MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS

Posiciones pasivas

Operaciones simultáneas

Al cierre de 31 de diciembre de 2013 no existían rubros por este concepto. El saldo al 31 de diciembre de 2012 correspondía a un contrato celebrado con Bancolombia S. A.:

Tasa Días de Contrato plazo Valor incluido intereses 4.40% 5 7,026

Durante el año 2013 se efectuaron simultáneas pasivas por valor de $5,670 a una tasa nominal promedio del 3.54% las cuales generaron gastos por intereses de $2,418 y simultáneas activas por $2,346,275 a una tasa nominal promedio del 0.90%, las cuales generaron ingresos por intereses de $338. Con el Banco de la República se realizaron repos intradía en el 2013 por $8,120,959 y en el 2012 por $1,015,534 a una tasa promedio de 0.11% nominal.

Durante el año 2012 se efectuaron simultáneas pasivas por valor de $10,797.117 a una tasa EA promedio del 5.32% las cuales generaron gastos por intereses de $3,248 y simultáneas activas por $536,599 millones a una tasa EA promedio del 5.12%, las cuales generaron ingresos por intereses de $142.

20NOTA 11 - CUENTAS POR PAGAR

Las cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendían lo siguiente: 2013 2012

Intereses depósitos y exigibilidades 2 3 Impuesto de industria y comercio 25 10 Impuesto de renta CREE 899 - Proveedores 14 73 Retenciones y aportes laborales 208 143 Diversas 42 67 1,190 296

NOTA 12 - OTROS PASIVOS

Los otros pasivos al 31 de diciembre comprendían lo siguiente: 2013 2012

Cesantías consolidadas 41 34 Intereses sobre cesantías 4 4 Vacaciones consolidadas 129 99 Impuesto de renta diferido crédito 153 - 327 137

NOTA 13 - PASIVOS ESTIMADOS

Al 31 de diciembre los pasivos estimados comprendían: 2013 2012

Provisiones para bonificaciones laborales 2,703 1,197 Provisiones para costos y gastos (1) 4,134 2,711 6,837 3,908

(1) Incluye provisiones para pago de honorarios de asesoría, procesamiento de datos, gastos administrativos fijos y proyectos de la Corporación.

NOTA 14 - CAPITAL AUTORIZADO, SUSCRITO Y PAGADO

Capital autorizado

El capital autorizado al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es $104,000.

Capital suscrito y pagado

El capital suscrito y pagado de la Corporación al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es de $103,721 y está representado en 103,721,376 acciones. La composición social es como sigue:

2013Accionistas Número de acciones %

BNP Paribas 97,498,101 94.000000%Antin Participation 5 6,223,272 5.999989%Loiuis Marie Antonie Bazire 1 0.000004%Francisco Freitas de Oliveira 1 0.000004%Gregoire Guy Marie Joseph Toulemonde 1 0.000004%

103,721,376 100%

Reserva legal

Las leyes colombianas requieren que la Corporación reserve cada año el 10% de sus utilidades después de impuestos hasta completar el 50% del capital pagado. La ley prohíbe la distribución de esta reserva durante la existencia de la Corporación, pero puede ser utilizada para absorber pérdidas o destinarse a su capitalización.

21Al 31 de diciembre de 2013 no existe reserva legal dado que las utilidades no han sido puestas a disposición de los accionistas.

NOTA 15 - CUENTAS DE ORDEN

Las cuentas de orden deudoras al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:

2013 2012 Bienes y valores entregados en custodia 94,829 92,662 Crédito a favor no utilizados (1) 192,683 - Inversión en títulos garantizados por la Nación 94,334 85,642 Valor fiscal de los activos 104,960 98,984 Operaciones recíprocas 94 - Otras - 526 486,900 277,814

(1) Corresponde a un cupo de sobregiro aprobado por BNP Paribas NY Branch por USD$ 100 millones. La tasa de interés aplicable a cada utilización es a mercado, en el momento de la utilización correspondiente. Los costos incurridos por las utilizaciones de 2013 y 2012 se detallan en la Nota 19 – Transacciones con partes relacionadas.

Las cuentas de orden acreedoras al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:

2013 2012 Rendimientos inversiones negociables títulos de deuda 16,377 10,985 Valor fiscal del patrimonio 96,610 97,879 Operaciones recíprocas 8,784 - 121,771 108,864

NOTA 16 - OTROS GASTOS

Los otros gastos al 31 de diciembre comprendían lo siguiente: 2013 2012

Procesamiento electrónico de datos 1,267 1,111 Servicios públicos 581 481 Gastos de viajes 129 304 Servicios temporales 231 156 Relaciones públicas 12 23 Contribuciones y afiliaciones 104 81 Seguros 29 18 Servicios de aseo y vigilancia 51 40 Mantenimiento y reparaciones 129 47 Transporte 23 17 Útiles y papelería 8 16 Adecuaciones e instalaciones 6 7 Publicidad y propaganda 14 - Otros: Proyectos 859 1,140 Servicios de tecnología y asistencia técnica (1) 1,230 1,050 Misceláneos 132 227 Cafetería 26 25 Mensajería 22 20 Suscripciones 17 18 Archivo 8 6 Fotocopias y correo 12 14 4,890 4,801

(1) Corresponde a provisión de gastos para pago de servicios de tecnología de la información (administración de bases de datos, seguridad de la información, mesa de ayuda, atención de incidentes de tecnología, entre otros) a favor de Banco BNP Paribas do Brasil S.A., según el acuerdo de nivel de servicio suscrito con esa entidad.

22NOTA 17 - INGRESOS NO OPERACIONALES

Los ingresos no operacionales netos al 31 de diciembre comprendían lo siguiente:

2013 2012

Ingresos no operacionales Reintegro provisión para bonificaciones laborales 375 1,290 Reintegro provisión cesantías - 1 Reintegro otras provisiones - 7 Recuperación de cuentas por pagar - 9 Incumplimiento en contratos 17 - Otros servicios prestados (1) 815 401 Otros (2) 14,092 9 15,299 1,708

(1) Corresponde a ingresos por servicios prestados a BNP Paribas Oficina de Representación por $445 ($401 en 2012) y a BNP Paribas Securities Services Sociedad Fiduciaria S.A., por $370 en virtud de los contratos de prestación de servicios compartidos celebrados con esas compañías.

(2) Corresponde a la participación de utilidades del año 2013, según lo indicado en la Nota 6.

NOTA 18 - IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS

Al 31 de diciembre los impuestos, gravámenes y tasas comprendían: 2013 2012

Impuesto de renta y complementarios (859) (81) Impuesto sobre la renta para la equidad – CREE 899 - Impuesto a las ventas saldo a favor (751) (3,587) Impuesto de industria y comercio 25 10 (686) (3,658)

Impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. estipulan que:

a) A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta y complementarios, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales.

b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c) A partir del año gravable 2007 se eliminó para efectos fiscales, el sistema de ajustes integrales por inflación y se reactivó el impuesto de ganancias ocasionales para las personas jurídicas sobre el total de la ganancia ocasional gravable que obtengan los contribuyentes durante el año. La tarifa única aplicable sobre la ganancia ocasional gravable hasta el año 2012 fue del 33%. El artículo 109 de la Ley 1607 de diciembre de 2012, estableció la nueva tarifa para el impuesto sobre ganancias ocasionales de las sociedades en un 10%, a partir el año gravable 2013.

23d) A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán

reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución.

e) Al 31 de diciembre de 2012 la Corporación presentaba pérdidas fiscales por compensar por valor de $6,305 originadas durante los años 2011 y 2012, las cuales, conforme a la provisión de renta al 31 de diciembre de 2013 se compensan en su totalidad. De acuerdo con las normas fiscales vigentes las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente.

Al 31 de diciembre de 2012 la Corporación presentaba excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por valor de $3,006 generados durante el año 2012, exceso que conforme a la provisión de renta se compensa en su totalidad. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes, reajustados fiscalmente.

Es importante mencionar, que la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva sólo se podrán aplicar al impuesto sobre la renta y no al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, según lo establecido en la Reforma Tributaria Ley 1607 de diciembre de 2012.

El vencimiento de las pérdidas fiscales y los excesos de renta presuntiva es el siguiente:

2013 2012

Fecha de expiración

Pérdidas fiscales

Excesos de renta

presuntiva Pérdidas fiscales

Excesos de renta

presuntiva Sin fecha de expiración - - 6,305 -2018 - 18 - -2017 - - - 3,006 - 18 6,305 3,006

Los excesos de renta presuntiva del año 2013, serán informados a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales – DIAN, en la declaración de renta que se presentará a más tardar el 21 de abril de 2014, conforme a las fechas establecidas por el Gobierno Nacional.

f) Desde el año gravable 2004 los contribuyentes del impuesto de renta y complementarios que hubieren celebrado operaciones con vinculados del exterior, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios o márgenes de utilidad que pactarían terceros independientes (principio a valores de mercado). A la fecha, la administración de la Corporación y sus asesores aún no han concluido el estudio correspondiente al año 2013, no obstante consideran que con base en los resultados del estudio correspondiente al año 2012, no se requerirán provisiones adicionales de impuesto de renta derivados del análisis de precios para el 2013, que afecten los resultados del período.

g) A partir del año gravable 2013 se incorporan nuevos conceptos de ganancia ocasional adicionales a los ya establecidos al 31 de diciembre de 2012.

24A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta y la renta gravable por los años terminados al 31 de diciembre:

2013 2012

Ganancia (Pérdida) antes de provisión para impuesto sobre la renta 10,451 (1,714)

Más - Partidas que aumentan la renta fiscal Diferencia ingresos por valoración e ingresos fiscales inversiones 1,078 - Efecto contrato de derivados no liquidados - 356 Gastos no deducibles por pasivos estimados y provisiones 2,210 2,519 Impuestos no deducibles 89 72 Gastos al exterior no deducibles 7 19 Gastos de años anteriores 15 161 Otros gastos no deducibles 29 1 Total partidas que aumentan la renta líquida gravable 3,428 3,128

Menos - Partidas que disminuyen la renta líquida Diferencia ingresos por valoración e ingresos fiscales inversiones - 1,278 Efecto contrato de derivados no liquidados 451 - Recuperación provisiones no gravadas 375 1,298 Pago de bonificaciones deducibles 25 212 Utilización de provisiones deducibles en renta 837 131 Mayor gasto por ICA pagado - 2 Gasto por amortización fiscal - 103 Total partidas que disminuyen la renta líquida gravable 1,688 3,024

Renta (Pérdida) líquida 12,191 (1,610) (-) Compensaciones (pérdidas fiscales/excesos renta presuntiva) 9,311 - Total renta líquida 2,878 - Renta presuntiva 2,898 2,936 Renta líquida gravable (la mayor) 2,898 2,936

Tasa impositiva 25% 33% Provisión para impuesto sobre la renta corriente 725 969

Conciliación del patrimonio contable con el fiscal

La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal por los años terminados el 31 de diciembre: 2013 2012 Patrimonio contable 102,570 93,178 Más Pasivos estimados 4,055 2,658 Contratos de derivados no liquidados 356 Menos Contratos de derivados no liquidados 94 - Impuesto diferido 796 - Total patrimonio fiscal 105,735 96,192

Las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los años gravables 2011 y 2012 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años.

25Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A. estipulan que:

a) A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el Impuesto sobre la renta para la equidad –CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social.

b) La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c) El impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, para los años 2013, 2014 y 2015 tendrá una tarifa del 9% y a partir del año gravable 2016, la tarifa de este impuesto será del 8%.

d) Según indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artículo 25, a partir del 1 de julio de 2013, están exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, las personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos mensuales vigentes. Esta exoneración no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE.

e) La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos es el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables a este impuesto, de conformidad con lo establecido en los artículos 107 y 108 del Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607 de 2012.

A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta para la equidad – CREE y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre:

2013 2012

Ganancia (Pérdida) antes de provisión para impuesto sobre la renta 10,451 -

Más - Partidas que aumentan la renta fiscal Diferencia ingresos por valoración e ingresos fiscales inversiones 1,078 - Gastos no deducibles por pasivos estimados y provisiones 2,210 - Impuestos no deducibles 89 - Gastos al exterior no deducibles 7 - Gastos de años anteriores 15 - Otros gastos no deducibles 2 - Total partidas que aumentan la renta líquida gravable 3,428 -

Menos - Partidas que disminuyen la renta líquida Diferencia ingresos por valoración e ingresos fiscales inversiones - - Efecto contrato de derivados no liquidados 451 - Pago de bonificaciones deducibles 25 - Utilización de provisiones deducibles en renta 837 - Total partidas que disminuyen la renta líquida gravable 1,313 -

Renta (Pérdida) líquida 12,566 (1,610) Renta presuntiva 2,898 2,936 Renta líquida gravable (la mayor) 12,566 2,936

Tasa impositiva 9% - Provisión para impuesto sobre la renta para la equidad 1,130 -

26Composición del gasto y del pasivo (saldo a favor) de Impuesto de Renta y complementario de ganancia ocasional e Impuesto sobre la equidad CREE al 31 de diciembre.

El cargo por impuesto de renta y complementario e impuesto de renta para la equidad CREE

comprende:

2013 2012

Provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente 725 969 Provisión de impuesto de CREE corriente 1,130 - Abono a pérdidas y ganancias por impuesto diferido débito RENTA (699) - Abono a pérdidas y ganancias por impuesto diferido débito CREE (250) -

Cargo a pérdidas y ganancias por impuesto diferido crédito RENTA 113 - Cargo a pérdidas y ganancias por impuesto diferido crédito CREE 41 - Cargo a pérdidas y ganancias de años anteriores - -

Provisión para impuesto sobre la renta y CREE 1,060 969

El saldo por pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementario de ganancia al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera:

2013 2012

Provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente 725 969 Menos - Retención en la fuente por RENTA 105 44 Autorretenciones RENTA 1,397 853 Saldo a favor años anteriores RENTA 82 153

Pasivo de renta (saldo a favor) 859 (81)

El saldo por pagar (a favor) de impuesto sobre la renta para la equidad – CREE al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera:

2013 2012

Provisión de impuesto de CREE corriente 1,130 - Menos - Autorretenciones CREE 231 - Pasivo de CREE (saldo a favor) 899 -

27NOTA 19 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos y transacciones significativas con partes relacionadas con la Corporación al 31 de diciembre incluyen lo siguiente:

2013 2012

BNP Paribas New York Branch Activos

Disponible 454 306

Gastos Intereses de interbancarios 12 - Comisiones por administración de cuenta 14 -

Cuentas de orden deudoras Créditos a favor no utilizados 192,683 -

BNP Paribas Net Limited (Londres) Gastos

Procesamiento de datos (Servicios de telecomunicaciones) 239 206

Banco BNP Paribas do Brasil Pasivos

Estimados 2,370 1,050

Gastos Honorarios Auditoría Interna 165 59 Servicios de tecnología y asistencias técnicas 1,230 1,050

BNP Paribas Paris S. A. (Oficina de Representación en Colombia)

Ingresos no operacionales Otros ingresos 445 401

BNP Paribas Securities Services Sociedad Fiduciaria S.A.

Pasivos Depósitos de ahorro 8,668 -

Ingresos no operacionales Otros ingresos 370 - Utilidad neta en operaciones cambiarias 1 -

Gastos Intereses depósitos de ahorro ordinarios 94 -

28BNP Paribas Procurement Tech Gastos Procesamiento electrónico de datos 2 -

BNP Paribas S.A. (Francia) Activos Cuentas por cobrar, Nota 6 14,092 - Ingresos Ingresos no operacionales, Nota 17 14,092 -

Durante el año 2013 se cerraron operaciones de divisas (USD) con contrapartes – vehículos de inversión, cuyo inversionista final era un inversionista del grupo BNP Paribas así:

Operaciones de compra (USD) Parvest Equity Latin America 354 - BNP Paribas Flexi Equity 270 - BNP Paribas Trust Singapore 337 - 961 -

Operaciones de venta (USD) BNP Paribas Flexi Equity 674 -

Las operaciones indicadas anteriormente, no generaron ingresos o pérdidas con cargos a los resultados de la Corporación superiores a $1.

Las anteriores operaciones fueron realizadas en condiciones generales de mercado vigentes para transacciones similares con terceros.

NOTA 20 - GOBIERNO CORPORATIVO

La Corporación tiene incorporados principios que rigen el buen gobierno corporativo de la entidad, así como la protección de los derechos de los accionistas, inversionistas y otros grupos de interés.

La Corporación cuenta con un código de buen gobierno y un código de ética, incluyendo uno especial para el Front Office, que recogen los principios éticos esenciales y definen pautas de conducta que rigen a los funcionarios, para evitar los conflictos de interés y asegurar el manejo de la información privilegiada. Compliance realiza un monitoreo constante de las llamadas, correos y medios de confirmación de las operaciones y realiza seguimiento de las operaciones para verificar el cumplimiento de las normas contenidas en los manuales, y su consistencia con las condiciones de mercado.

Las normas de Gobierno Corporativo de la Corporación son un conjunto de disposiciones integradas por las leyes vigentes sobre la materia, los estatutos de la entidad y las modificaciones de los mismos, el Código de Buen Gobierno, el Código de Ética y Conducta, el Reglamento de Junta Directiva, así como las demás disposiciones de ética y conducta aplicables.

Ante cualquier diferencia que se presente entre las normas que integran el Gobierno Corporativo de la Corporación para efectos de interpretación, se otorga prelación a las disposiciones en el siguiente orden: la normatividad vigente, los estatutos de la Corporación, el Código de Buen Gobierno, el Código de Ética y Conducta, el Reglamento de Junta Directiva, y en última instancia, las demás disposiciones complementarias.

29Junta Directiva y Alta Gerencia - La Junta Directiva es el máximo órgano administrativo de la Corporación. Sus miembros son los principales gestores del gobierno corporativo. Por lo tanto, observan el profesionalismo, integridad, competencia, transparencia e independencia en sus actuaciones, procurando el completo entendimiento de los riesgos que involucran los productos que ofrece la Corporación.

Composición y elección - La Junta Directiva está integrada por cinco (5) miembros principales, cada uno de los cuales tiene un suplente personal. El Presidente, los Vicepresidentes y demás funcionarios que tienen la representación legal de la Corporación o quien haga sus veces, pueden ser o no miembros de la Junta Directiva y en caso de serlo tienen voz y voto en las deliberaciones de la misma; en caso contrario el Presidente o los Vicepresidentes o quienes hagan sus veces, tendrán voz pero no voto en la Junta Directiva. Los representantes legales de la Corporación no pueden desempeñarse como Presidente de la Junta Directiva.

Los miembros de la Junta Directiva son elegidos para períodos de un (1) año contado a partir de la fecha de su elección, salvo que sea elegido en elecciones parciales, en cuyo caso la designación se hará por el resto del período que se encuentre en curso. Los directores pueden ser reelegidos indefinidamente o removidos libremente antes del vencimiento de su período. Si la Asamblea General de Accionistas no hiciere nueva elección de directores, se entenderá prorrogado su mandato hasta tanto se efectúe nueva designación.

Reuniones de la Junta Directiva - La Junta Directiva sesiona ordinariamente por lo menos una (1) vez al mes, y puede reunirse de manera extraordinaria previa convocatoria de la misma. Puede deliberar y decidir con la presencia y los votos de la mayoría de sus miembros, salvo que se consagren mayorías especiales en los estatutos. Las reuniones no presenciales tienen pleno valor y efecto si se siguen los preceptos lo estipulado en los estatutos de la Corporación.

Responsabilidades frente al control interno - La Junta cumple con las funciones particulares que le asigna la Superintendencia en relación con el Sistema de Control Interno, en particular las previstas en el Numeral 7 del Capítulo Noveno del Título Primero de la Circular Básica Jurídica

CEO - Presidente: El gobierno, la administración y representación de la Corporación está a cargo del Presidente, de acuerdo con lo establecido en los estatutos y en las disposiciones de la Junta Directiva.

La Sociedad tendrá, además del Presidente, tantos representantes legales como determine la Junta Directiva, quien será la encargada de crear los cargos y definir sus funciones, aunque, en todo caso, los cargos que conlleven representación legal dependerán jerárquicamente del Presidente, y podrán denominarse Vicepresidencias. Los representantes legales también tendrán la representación legal de la Sociedad con las mismas facultades y limitaciones cuantitativas y cualitativas del Presidente, pudiendo actuar conjunta o separadamente. Los representantes legales continuarán en el cargo hasta cuando sean removidos o reemplazados por la Junta Directiva. Previo al ejercicio de su cargo, los representantes legales deberán haber aceptado su cargo, haberse posesionado del mismo y tomado juramento ante la Superintendencia Financiera de Colombia, en cumplimiento de las normas aplicables.

Comité de auditoría - Para el adecuado cumplimiento de la labor que le corresponde a la Junta Directiva, ésta cuenta con el Comité de Auditoría, dependiente de ese órgano social, encargado de la evaluación del control interno de la entidad, así como a su mejoramiento continuo, sin que ello implique una sustitución a la responsabilidad que de manera colegiada le corresponde a la Junta Directiva, desarrollando funciones de carácter eminentemente de asesoría y apoyo. El Comité de Auditoría está compuesto por 3 miembros de la Junta Directiva y sesiona por lo menos una vez cada tres meses.

30Inspection Générale (Auditoría Interna) - Es una actividad que se fundamenta en criterios de independencia y objetividad de aseguramiento y consulta, concebida para agregar valor y mejorar las operaciones de la Corporación, ayudándola a cumplir sus objetivos aportando un enfoque sistemático y disciplinado para evaluar y mejorar la eficacia de los procesos de gestión de riesgos, control y gobierno.

En tal sentido, la Corporación tiene un grupo de auditoría basado en Brasil que hace parte del grupo de la Inspection Générale del Grupo BNP Paribas, el cual cumple las normas y parámetros mínimos que garantizan el ejercicio profesional e idóneo de la auditoría interna, acorde con los estándares y mejores prácticas internacionales, todo ello de conformidad con el numeral 7 del Capítulo Noveno del Título Primero de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia.

Defensor del Consumidor Financiero - La Corporación cuenta con un Defensor del Consumidor Financiero designado por la Junta Directiva para un período de (2) dos años, pudiendo ser reelegido sucesivamente por periodos iguales.

Las funciones, competencias e inhabilidades del Defensor del Consumidor Financiero, así como el procedimiento de quejas establecido de conformidad con la Ley 1328 de 2009, se encuentran disponibles para consulta en la página web de la Corporación. El Defensor del Consumidor Financiero, con cortes a los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre, rinde informe a la Junta Directiva (dentro de los 30 días posteriores de cada corte) acompañado con las recomendaciones que a su juicio son convenientes para una adecuada solución a las quejas planteadas durante dicho trimestre. Durante 2012 la Corporación Financiera no recibió quejas o reclamos de sus clientes.

NOTA 21 - REVELACIÓN DE RIESGOS

La Junta Directiva y la Alta Gerencia de la Corporación Financiera son conscientes de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos del negocio financiero, conocen plenamente cómo se compaginan con la estrategia general de la Corporación, están informados sobre los procesos, la estructura de los negocios y la naturaleza de las actividades.

Es política de la Alta Dirección dar permanente apoyo y seguimiento a los negocios de la Corporación, no iniciar el ofrecimiento de ningún producto sin la debida identificación del riesgo, para lo cual se han implementado los Comités de Nuevas Actividades (NAC, por sus siglas en inglés), impartir las directrices de riesgo, determinar las políticas y límites de actuación, por tipo de mercado, producto o unidad de negocio, definir el perfil de riesgo de la entidad, adoptar las medidas necesarias para hacerle frente a los nuevos riesgos financieros, establecer la estructura organizacional requerida y evaluar las metodologías de administración del riesgo.

Las políticas encaminadas a desarrollar una adecuada gestión y control de los riesgos relacionados con el negocio bancario, son emanadas de la Junta Directiva y de la Alta Gerencia de la Corporación y están en concordancia con las políticas del Grupo BNP Paribas. Para tal efecto la Junta Directiva puede delegar en comités internos la ejecución de estas labores.

La Junta Directiva es responsable de aprobar la metodología procedimientos y límites de riesgo. Existen reportes dirigidos a este estamento, con el fin de mantenerlo permanentemente informado de la gestión de riesgo.

La política de gestión de riesgos está definida al más alto nivel e implica la independencia de las diferentes funciones dentro del Grupo, especialmente a las de gestión de riesgo, esto es Riesgo de Mercado (área: Risk-IM, Risk Investments Markets) y Compliance. La administración establece metodologías e infraestructura, incluida la estructura orgánica, que garantizan la división funcional adecuada para realizar, controlar y cerrar las operaciones. En consecuencia se tiene definido e implementado en todo proceso el doble chequeo o control de cuatro ojos, el cual permite que ningún proceso dependa de una sola persona o cargo. La Corporación cuenta con diferentes áreas especializadas donde se identifica, estima, administra y controla el riesgo de sus actividades.

31El siguiente es un resumen de las operaciones de tesorería desarrolladas por la Corporación:

Objetivo de negocio - La Corporación es un participante activo en los mercados financieros de acuerdo con el plan estratégico y las metas propuestas para las líneas de negocios.

La Corporación busca gestionar la estructura del balance, los riesgos de liquidez, y los de movimientos en tasas de cambio e interés. Lo anterior, en concordancia con una activa promoción de negocios que involucra el desarrollo de productos y su distribución a los clientes.

Filosofía en la toma de riesgos - La filosofía de asunción de riesgos inherentes a la realización de operaciones de tesorería busca como objetivo primordial la gestión dinámica de niveles de exposición a diferentes factores (tasas de interés y cambio) optimizando los resultados de la Corporación mediante el monitoreo, control y gestión de cada uno de los riesgos inherentes.

La Superintendencia, ha expedido una serie de normas que incorporan los aspectos más relevantes de las prácticas internacionales en materia de medición, control y gestión de riesgos. En particular, estableció la incidencia directa de los riesgos de mercado en el patrimonio requerido de los establecimientos de crédito. Al respecto la Corporación mantiene adecuados niveles de gestión y control de riesgo no sólo para cumplir con la regulación de la entidad de vigilancia y control, sino con la meta clara de ubicarse en niveles estándares internacionales en materia de medición, control y gestión de riesgos.

La gestión de riesgo se alinea con los objetivos generales de la Corporación ya que cuenta con una adecuada estructura que define políticas, metodologías y resultados de la gestión, en la cual participan la Junta Directiva y los Comités de Riesgos y de Gestión de Activos y Pasivos. Igualmente cuenta con una unidad independiente en cabeza Risk-IM que realiza una permanente medición, control y seguimiento las posiciones asumidas en la realización de operaciones de tesorería y se cuenta con una estructura estratégica y operativa que permite una sólida gestión integral.

La gestión del riesgo de mercado (tasa de interés, tasa de cambio y liquidez) se basa en una serie de límites aprobados por la Junta Directiva en función del valor en riesgo (VaR), los cuales son analizados, monitoreados, y controlados diariamente. La cuantificación del valor en riesgo permite confirmar el perfil de riesgo asumido y estimar las probabilidades de pérdida a las que la Corporación está expuesta.

La gestión de riesgo de crédito se realizó teniendo en cuenta la exposición que la Corporación tiene frente al citado riesgo, toda vez que no cuenta con líneas de crédito para sus clientes. No obstante tienen riesgo de crédito de contraparte, para lo cual se cuenta con el SARC en funcionamiento, el cual permite medir el riesgo para cada contraparte, aprobarlo según las condiciones de cada contraparte y medir periódicamente la exposición al riesgo de crédito.

Estrategias de negocios - La Corporación ha orientado su estrategia de negocios de tesorería hacia un manejo integral de los portafolios administrados por sus líneas de negocios, buscando la maximización de sus recursos y rentabilidad enmarcados dentro de los límites de riesgo aceptados por la Alta Dirección. Mediante el uso de herramientas de información especializada se ha profundizado en el análisis técnico y fundamental de los factores que afectan los precios de los activos financieros, buscando identificar y aprovechar oportunidades de negocio en los mercados locales.

Gestion del riesgo operativo

Perfil de Riesgo

BNP Paribas Colombia Corporación Financiera ha identificado 23 riesgos genéricos asociados a su operación y de acuerdo a su estructura, tamaño y objeto social. Estos riesgos operativos se encuentran en una matriz en la que se identifican y segmentan, así:

32

a. Factores de riesgo • Internos • Externos

b. Clasificación • Fraude interno • Fraude externo • Relaciones laborales • Clientes. • Daños activos físicos. • Fallas tecnológicas. • Ejecución y administración de procesos.

Con la identificación y organización de la información mencionada anteriormente la Corporación Financiera identifica y mide el riesgo inherente y residual

Las políticas generales para la administración del Riesgo en la Corporación son:

• La Junta Directiva debe aprobar las políticas y procedimientos utilizados para gestionar el Riesgo Operativo.

• El Comité de Riesgos monitorea permanentemente los Riesgos identificados en el negocio, que pueden llegar a afectar operativa, legal y financieramente.

• El Oficial de Cumplimiento debe mantener informado al Representante Legal y por su intermediación a la Junta Directiva sobre la evolución del perfil de Riesgo de la Corporación y los trabajos específicamente realizados para mitigar los riesgos y avances de los planes de acción relevantes para aminorar las vulnerabilidades detectadas en materia de Riesgo Operativo.

• La Corporación debe tener identificados, medidos, controlados y monitoreados sus riesgos inherentes en todos sus productos, servicios, procesos y sistemas importantes, antes de operarlos, y monitorearlos durante la operación.

• Los colaboradores de la Corporación deben tener claras sus responsabilidades dentro de la administración de riesgo operativo.

• La Corporación cuenta con planes de contingencia y planes de continuidad de negocio con el fin de asegurar su habilidad de funcionar total o parcialmente y limitar sus pérdidas si ocurren severas interrupciones del negocio.

• Inspection Générale - Auditoría Interna junto con el Comité Regional de Control Permanente, deben revisar la solidez y eficacia del sistema de administración de riesgos de la compañía.

• El Comité de Riesgos debe mantener informado a la Junta Directiva y los equipos regionales de dirección, como a nivel global, del perfil de riesgos de la Corporación, según los requerimientos de información solicitados.

• Dentro de la gestión del riesgo operativo se tiene igualmente definida la gestión del riesgo de continuidad y el riesgo de seguridad de la información. Esta gestión cuenta con la dirección y guía de las áreas especializadas del Grupo BNP Paribas, tanto a nivel regional como global.

• Se gestiona la atención al consumidor financiero, para lo cual se cuenta con procedimientos que permiten atender las quejas, reclamos y peticiones de los mismos, a través de los canales establecidos al respecto. Todo lo anterior en cumplimiento de la normativa vigente y en conjunto con la Defensoría del Consumidor Financiero.

33

• El riesgo operativo de la Corporación Financiera para el año 2013 incluyó el proceso de registro de eventos de riesgo. Al efecto, en cumplimiento de la normativa vigente, se deben registrar los eventos de riesgo que no generen perdidas y no afecten el resultado, los que generen perdidas y no afecten el resultado y los que generan pérdidas y afectan el resultado. Los eventos de riesgo fueron revisados en su totalidad dentro del comité de riesgo y su cierre o apertura fue decidido por el mismo comité.

• Se complementan las actividades mencionadas anteriormente, con un trabajo que integra el sistema de control interno a la visión de gestión de riesgos, con el propósito de monitorear periódicamente los riesgos asociados a los diferentes procesos y actividades que se realizan en las diferentes áreas de la Corporación. Para ello se han establecido las políticas documentales de procesos las cuales cuentan con la información orientada a la identificación de riesgos y el establecimiento de controles, según lo estime las partes involucradas o dueñas de los procesos.

• Continuando con la gestión de control interno orientada a riesgos, recientemente, se han diseñado los flujos de los procesos en cada una de las áreas, con el propósito de tener un soporte documental donde rápidamente los procesos puedan ser conocidos en una ambiente funcional para usuarios y así identificar rápidamente las relaciones de las áreas en los diferentes procesos con el propósito de identificar controles de primer y segundo nivel así como lograr una mejora en la eficiencia de los procesos.

Continuidad - En respuesta al tipo de negocio al que se encuentra dedicada la Corporación, operaciones de tesorería y de mesa de dinero, dentro del cual adquiere alta importancia la continuidad de los servicios, en cumplimiento de la normativa colombiana y las políticas del Grupo BNP Paribas, se cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio establecido y probado.

Se ha llevado a cabo la documentación de los principales procesos dentro de las áreas claves (Front Office, Middle Office, Finance, Back Office,) y así mismo identificado las principales aplicaciones que participan en la transversalidad de los procesos y aseguran la operacionalidad del negocio. Para ello cada área ha identificado sus procesos principales y se han realizado pruebas de los diferentes sistemas y aplicaciones usadas en tales procesos en caso de que por algún evento de riesgo nos veamos en la necesidad de activar el plan de continuidad del negocio.

Se realizó al inicio del año un cronograma de pruebas BCP las cuales fueron realizadas durante el transcurso del año 2013, con lo cual cumplimos la normativa que nos exige tener y realizar pruebas a nuestro plan de continuidad. Para cada una de las pruebas, se presentaron los resultados con los cuales se hace evidente su aplicación. Las pruebas de contingencia tienen presente los procesos críticos de cada área y los sistemas e infraestructura asociados para cumplir con las operaciones diarias de la Corporación. Lo anterior se articula con al análisis de impacto hacia el negocio que pueden tener las diferentes actividades que realizan las áreas, y así se redefinen los principales procesos a probar durante las pruebas así como los tiempos mínimos y máximos de recuperación de los sistemas y aplicaciones.

Se cuenta igualmente con esquema de continuidad donde se tiene centro principal y alterno con centro de contingencia en un tercer lugar. Igualmente se cumple con las políticas y backup y se definen los comités que serán los encargados de activar y desactivar los estados de emergencia. Esto permite contar con esquemas de gobernabilidad adecuados. Estas actividades son objeto de constante monitoreo, para poder mantener actualizados los procesos y la continuidad de los mismos, dentro del BIA, máxime en el sentido que la operación de la Corporación recientemente ha iniciado.

34Seguridad - En materia de seguridad, la Corporación hace parte del esquema de seguridad de la información del Grupo, el cual define el uso de los recursos, el acceso a la información y su clasificación, mediante la designación de perfiles y de asignación clara de competencias, de monitoreo y análisis de vulnerabilidades, el mantenimiento de las características de la información, especialmente la no pérdida de ésta, esto conjugado con la protección de los datos de los clientes, especialmente aquellos datos personales de carácter sensible que puedan llegar a requerir una protección especial. Esta política se aplica en todas las instancias del grupo, tanto en la parte comercial y de clientes como en la relativa al recurso humano que colabora con la entidad. Todo esto en concordancia con la normativa vigente en materia de requerimientos mínimos de seguridad y con las políticas del Grupo. Esto se aplica tanto antes del lanzamiento de los productos, como durante su vida útil, mediante el monitoreo continuo del sistema.

Gestión del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo (Sarlaft) - La Corporación, en adición a los principios y reglas establecidos por las normas colombianas que regulan la prevención de ocurrencia de actividades delictivas tales como el LA/FT, enfatiza cuatro principios guías de su sistema de administración de tales riesgos:

a. Responsabilidad Individual: El éxito de la Corporación, tanto a nivel comercial, económico como de reputación y en el cumplimiento de las normas internacionales y nacionales, depende no sólo del esfuerzo conjunto de todos, ya que cada colaborador de la Corporación tiene una misión particular en ello. De igual forma, la aplicación y éxito de las políticas que rigen la actividad de la Corporación en cuanto al SARLAFT y gestión de riesgo de otras actividades delictivas dependen no sólo del Oficial de Cumplimiento sino, en primer término, de la responsabilidad individual con que cada colaborador o empleado las asuma y aplique.

b. Exhaustividad: Todo colaborador de la Corporación está llamado a desarrollar su trabajo con excelencia y compromiso. Idéntico comportamiento se espera respecto de la aplicación y observancia de las políticas establecidas en este manual en desarrollo SARLAFT y la gestión para prevenir, detectar y reportar cualquier situación que conlleve a la utilización de la compañía en otras actividades delictivas. La observancia parcial o incompleta de las citadas políticas las debilita y hace perder su efecto.

c. Independencia: Todo colaborador o empleado de la Corporación debe desarrollar su actividad libre de presiones y motivaciones ajenas al normal y ético desempeño de sus funciones. Es obligación principal de la Corporación velar porque ello se verifique. El organismo natural al interior de la empresa que vela porque ello ocurra es el Oficial de Cumplimiento.

d. “Estándares más altos”: En la consecución de sus objetivos, la Corporación debe siempre apuntar a conseguir los estándares más altos en su desempeño. Idéntico espíritu debe inspirar la creación, implementación y comunicación de las políticas contenidas en este manual para dar realidad al SARLAFT y gestión y prevención de otras actividades delictivas.

La Corporación Financiera ha establecido políticas en relación con el sistema de administración de lavado de activos (LA) y financiación del terrorismo (FT), que implican:

• Dar efectivo cumplimiento en la operación de Colombia de las políticas generales establecidas a nivel mundial por el Grupo BNP Paribas, de acuerdo con las cuales todas sus filiales y vinculadas deben ser empresas líderes y ejemplares en la prevención de los delitos de lavado de activos, financiación del terrorismo y corrupción.

• Cumplir en forma estricta con todas las normas legales establecidas en Colombia para el control y prevención de este tipo de delitos.

35• Crear, desarrollar y mantener a nivel institucional en la operación de Colombia una cultura de

administración de riesgos, teniendo en cuenta las etapas y elementos del SARLAFT definidos por las autoridades colombianas en concordancia con las normas internacionales aplicables.

• Mantener un compromiso amplio y permanente con accionistas, casa matriz, directivos, funcionarios, aliados estratégicos, clientes y autoridades legislativas, judiciales y de control de Colombia, para implementar y ajustar sus esquemas de administración del riesgo a las diversas modalidades que vayan surgiendo y que estén a su alcance para asegurar el cumplimiento de las políticas generales definidas por la casa matriz, así como de las normas legales encaminadas a prevenir y controlar el riesgo de lavado de activos y la financiación del terrorismo, particularmente las contenidas en los artículos 102 a 105 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (“EOSF”), la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia y las normas internacionales que le sean aplicables.

• Derivado de lo anterior es deber de todos los funcionarios, órganos de administración y de control y, en especial, del Oficial de Cumplimiento, asegurar en cada una de sus actividades, labores y funciones, la aplicación y cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias relativas al SARLAFT, así como de los reglamentos internos que adopte la Corporación, en aplicación de las anteriores y de las políticas generales del Grupo BNP Paribas.

• Mantener un permanente contacto y colaboración con las entidades y autoridades encargadas del control de los riesgos de LA/FT, así como de corrupción, para facilitar, en forma eficiente y oportuna, la información y documentación necesaria para investigar y combatir a las organizaciones o personas que cometen estos delitos.

• Mejoramiento continuo, así como permanente capacitación a todas las personas que laboren o presten sus servicios en o a la Corporación, en relación con las leyes, reglamentos, políticas, procedimientos, directrices y toda otra regla de conducta interna o externa que contribuya a la prevención y control de actividades delictivas. Igualmente, se busca de esta forma asegurar el cumplimiento de los reglamentos internos y demás disposiciones relacionadas con el SARLAFT establecidas por la casa matriz.

• Prohibición de desarrollar operaciones comerciales con cualquier persona natural o jurídica que esté involucrada en actividades ilícitas.

• Monitoreo y revisión permanente bajo la coordinación del Oficial de Cumplimiento de los factores que permiten o determinan la realización de los riesgos de lavado de activos, financiación del terrorismo y corrupción, por parte de personas nacionales o extranjeras, teniendo especial cuidado de aquellos que por su perfil o funciones pueden exponer a este riesgo a la Corporación.

• Cumplir con la identificación de operaciones sospechosas estableciendo controles permanentes y periódicos así como dando oportuno reporte de las mismas a la UIAF, garantizando siempre la reserva de la información reportada.

• Evitar cualquier situación que pueda colocar a la Corporación, o a cualquiera de sus empleados, directivos, accionistas o socios en una situación que genere un conflicto de interés.

• Establecer e implementar un conjunto de reglas claras en relación con cualquier regalo u obsequio de parte de clientes proveedores o cualquier tercero relacionado con la operación de la Compañía, que permitan mantener la independencia de la Corporación y cada uno de sus funcionarios en el desarrollo de su objeto social.

• Preservar la transparencia e integridad de los mercados en los cuales opera la Corporación.

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Gestión del riesgo de crédito y contraparte - Si bien en la actualidad la actividad de colocaciones de crédito, según lo define el Capítulo 2 de la Circular Básica Contable Financiera emitida por la Superintendencia, no es una de las actividades desarrolladas por la Corporación, los elementos y políticas se encuentran definidos en el manual de gestión de riesgo de crédito. Al efecto, las políticas vigentes establecidas son las siguientes:

Las políticas que se aplican en cada una de las etapas y elementos del Sistema de Administración del Riesgo de Crédito (SARC), son definidas con el fin de permitir el funcionamiento eficiente, efectivo y oportuno del sistema. Dichas políticas se traducen en reglas de conducta y procedimientos para orientar la actuación de la entidad, teniendo en cuenta las condiciones objetivas de la misma.

Los procesos adoptados generan la información necesaria para evaluar los respectivos riesgos, apoyar la toma de decisiones y abarcar las siguientes etapas relacionadas con la operación de crédito:

• Aprobación.

• Otorgamiento.

• Seguimiento y control.

• Provisionamiento

• Recuperación.

En la selección de los clientes de la Corporación tendrá en cuenta lo siguiente:

• Sólo trata con contrapartes suficientemente conocidas o que benefician de una reputación indiscutible.

• Exigir de los clientes la misma integridad que se impondría a sí mismo y asegurar del buen origen de los fondos que los mismos disponen.

• Abstenerse de suministrar servicios o prestaciones a intervinientes de sectores relacionados con organizaciones criminales.

• Sólo se compromete con entidades dirigidas por equipos serios y competentes y que benefician de fuerte apoyo de sus accionistas.

• Toma en cuenta los riesgos ligados a la protección del medio ambiente.

A cada deudor de la Corporación Financiera se le debe asignar una Clasificación de Contraparte para reflejar el riesgo de incumplimiento del deudor a lo largo de su ciclo de negocios.

Se asegura el control sobre la documentación relacionada con el otorgamiento del crédito, y de igual manera se asegura de que todas las etapas requeridas se cumplan antes de que el cliente tenga acceso a la línea de crédito o facilidad otorgada. Mediante este control también se verifica la ejecución y control de las garantías.

Los informes y estadísticas que resultan de la gestión de riesgos de crédito permiten a la Corporación Financiera controlar cualquier riesgo de crédito potencial en su cartera y tomar una acción oportuna para evitar cualquier tipo de pérdida.

37Políticas y principios generales de la gestión de riesgo de crédito

• Deontología - Dado que la imagen de la Corporación puede verse afectada por las transacciones en las cuales interviene, la Corporación Financiera se obliga al mayor nivel de integridad conformándose a todas las reglas éticas, reglamentarias, legales y fiscales vigentes, y actuando en el respeto de los derechos de cualquier tercero.

• Validación previa - Cualquier actividad nueva o producto nuevo debe ser validado previamente a su desarrollo y comercialización. El proceso de validación involucra las Líneas de Negocios relacionadas, Riesgos y todas las Funciones interesadas.

• Responsabilidad del riesgo - Las Líneas de Negocios y el Coverage son ante todo responsables del riesgo de crédito. Cualquier actividad especializada debe ser llevada a cabo por los especialistas habilitados o con su ayuda técnica.

• Responsabilidad de la decisión - Las decisiones de crédito son tomadas por los delegatarios (personas a quienes se les ha asignado este tipo de funciones), teniendo en cuenta que un acuerdo debe haber sido obtenido entre las Líneas de Negocios y Riesgos. El circuito de decisión interno implica la intervención paralela de las Líneas de Negocios y de Riesgos las cuales trabajan en colaboración pero manteniendo cada una su independencia de criterio, de acuerdo con el objetivo de valor agregado que se busca obtener a nivel de cada sector y el principio del “doble par de ojos”.

• Poder de decisión - Los poderes se miden de acuerdo con las delegaciones otorgadas teniendo en cuenta el conjunto de los compromisos sobre un deudor o un grupo de deudores económicamente ligados.

• Seguimiento - El procedimiento de crédito no termina con la aprobación de una transacción. Cada riesgo debe ser monitoreado en forma permanente y ser revisado en forma periódica.

• Riesgo y rentabilidad - la Corporación busca optimizar la dupla riesgo/rentabilidad, lo que implica:

- Buscar valor agregado en los servicios ofrecidos a los clientes, aplicar un sistema coherente de rating que califique el nivel de riesgo de los deudores, y la tasa de recuperación global (GRR) que traduzca los méritos de la transacción en sí.

- Obtener una remuneración adecuada al riesgo.

- Manejar en forma dinámica pero selectiva el desarrollo de la actividad.

• Diversificación: La diversificación del portafolio es un elemento esencial de la gestión de riesgos.

Políticas - Las políticas son los lineamientos generales que deben aplicarse a cada una de las etapas y elementos del SARC para permitir el funcionamiento eficiente, efectivo y oportuno del sistema. Dichas políticas deben traducirse en reglas de conducta y procedimientos para orientar la actuación de la entidad, teniendo en cuenta las condiciones objetivas de la misma.

Las políticas encaminadas a desarrollar una adecuada administración de los riesgos de crédito de la Corporación son emanadas de la Junta Directiva.

Las políticas generales para la administración del riesgo en la Corporación Financiera:

38• Son diseñadas juntamente con los procedimientos a seguir por los representantes regionales de

GRM (CRI, CRC y R-CM), los responsables de la administración del Riesgo de Crédito, con base a la Política Global (Global Credit Policy) de Crédito del Grupo BNP Paribas.

• Deben ser sometidas a la aprobación de la Junta Directiva.

• El Representante Legal (CEO), al igual que los funcionarios o áreas administrativas que éste designe, son responsables de la implementación de la estrategia de administración de riesgo aprobada por la Junta Directiva, a través de procesos y metodologías de identificación, medición, seguimiento y control del Riesgo de Crédito, bajo el control de los representantes regionales de GRM.

• El Representante Legal (CEO) debe realizar el seguimiento permanente de la administración del Riesgo de Crédito y mantener debidamente informada a la Junta Directiva de sus resultados.

• El CRI debe señalar las características y periodicidad de los informes que los funcionarios y áreas encargadas de la administración del Riesgo de Crédito deben rendir.

• El CRI debe adoptar los correctivos de los procesos de administración del Riesgo de Crédito que sean de su competencia y proponer los que estimen convenientes a la Junta Directiva.

Gestión de riesgos de mercado - Con el fin de atender los requerimientos de la Superintendencia contenidos en el Capítulo 21 de la CBCF de la Superintendencia, la Corporación ha utilizado el modelo estándar para presentar la medición, control y gestión de los riesgos de mercado: Tasa de interés y tasa de cambio en el libro de Tesorería y libro Bancario (la corporación no ostentó durante el año posiciones en acciones).Tanto la Junta Directiva, como la Alta Dirección, conocen los riesgos que implican las actividades que la Corporación desarrolla en los mercados monetario, cambiario y de capitales, cómo se compaginan con la estrategia general de la entidad y se encuentran comprometidas con el logro de un sistema eficaz de organización y control de sus operaciones de tesorería.

Políticas de administración de riesgos de mercado - Estructura Global del Riesgo de Mercado del Grupo BNP Paribas

El Grupo BNP Paribas controla los riesgos de referencia de manera unificada bajo la estructura GRM, Group Risk Management (Administración de Riesgos del Grupo).

El control del Riesgo de Mercado se encuentra bajo la responsabilidad de Risk-IM, (Risk Investment Markets). A su vez, esta área está compuesta por varios equipos, dentro de los cuales cabe destacar:

• Equipo de Análisis de Carteras (Portfolio Análisis Team - PAT): Responsable por el control de Riesgos de Mercado.

• Equipo de Crédito (Credit Team): Responsable por el control de los riesgos de las carteras que tienen productos de crédito (ej. derivados de crédito, etc.)

• Equipo de Fondos Multimercado (Hedge Fund Team): Responsable por las operaciones con estos Fondos.

• Equipo de Análisis de transacciones (Transaction Análisis Team): Responsable de análisis y aprobación de nuevos productos o actividades.

• Equipo de Arquitectura de Riesgo (Risk Architecture Team): Responsable por el diseño de los sistemas de Riesgo (VaR – Value at Risk- entre otros) y por la generación de los resultados.

39• Adicionalmente, CRC es el área trabaja en conjunto con R-IM, asistiendo con el cálculo del riesgo

de contraparte y generando los reportes.

Existe un equipo de R-IM en Brasil desde donde se controla el Riesgo de Mercado de la Región Latinoamérica, incluida la Corporación.

El Equipo Risk-IM es totalmente independiente de la estructura jerárquica de BNP Paribas Brasil y por lo tanto de la de Colombia. Sus miembros responden directamente a Risk-IM de Nueva York y Londres. Las políticas salariales son definidas por el directorio de riesgos de mercado para toda América, localizada en Nueva York.

Exposición y límites - Los límites de Mercado a los que la Corporación Financiera debe someterse, son definidos en el Comité de Riesgo de Mercado Global (CMRC, Capital Markets Risk Committee). Los miembros de este comité son la alta gerencia, así como los jefes de las actividades clave del negocio del Grupo BNP Paribas.

La tarea de Risk-IM, es estar presente para garantizar que los límites estén encuadrados correctamente y advertir sobre una eventual necesidad de modificación de los mismos, en el caso de que el escenario económico – financiero sufra variaciones significativos.

El equipo de Risk-IM, teniendo en cuenta las particularidades del negocio y el mercado, tiene la facultad de fijar límites adicionales que deberán ser cumplidos.

Igualmente, los límites de Riesgo de Mercado aplicables a la Corporación cumplen con la normatividad colombiana vigente aplicable.

Gestión de riesgo de liquidez

Risk-IM controla el riesgo de liquidez a través de la metodología GAP (Brecha de Liquidez), mediante límites cuantitativos aplicados al negocio de ALM-Treasury. Los límites aprobados y vigentes para el año 2013 fueron los siguientes:

A lo largo de todo el año no se presentaron excesos, y los límites a su vez permitieron a la tesorería llevar a cabo cómodamente las estrategias de liquidez de acuerdo a los movimientos de tasas de interés en el mercado. El mejor ejemplo es lo sucedido a finales de Mayo de 2013 cuando las tasas subieron 200bps y ante la posición larga de bonos, se decidió cerrarla. De esta manera se pudo controlar la pérdida.

Risk-IM monitorea diariamente el cumplimiento de dichos límites. Al cierre de año, la utilización de los límites fue baja (aproximadamente 5%). A continuación puede observarse la utilización al 31 de diciembre de 2013.

Time Buckets Limits in COP bn in EUR mn

0m-1m 230 1001m-3m 230 1003m-6m 230 1006m-1y 230 1001y-3y 100 433y-5y 35 155y-10y 0 0

40

Límites de Trading

Para gestionar el riesgo del portafolio de Trading, BNP Paribas monitorea tanto medidas de riesgo regulatorias (el VAR reportado a la Superintendencia diariamente) como límites internos de posición y PV01 definidos por Risk-IM, el área interna de riesgo de mercado.

A continuación se observa el VAR Regulatorio total (IR+FX) 2013 en comparación con el 2012:

A finales de mayo de 2013 la Corporación tenía una posición larga de bonos y dado a la repentina subida de tasas se cerró la posición con el objetivo de minimizar las pérdidas.

Si bien no existe un límite superior para el VAR total, fuera del impacto que éste tiene en la medición estándar de solvencia de la Corporación, las autoridades de riesgo de la entidad monitorean diariamente este límite, atendiendo principalmente variaciones porcentuales elevadas como valores absolutos significativos. La gestión y análisis del VAR se lleva a cabo en términos relativos del patrimonio técnico de la Corporación. En particular, la evolución de dicho ratio para 2013 es la siguiente:

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

COP BnVAR Regulatorio Total 2013 vs 2012

2013

2012

41

El valor máximo alcanzado ocurrió el 30 de mayo, cuando el VAR total ascendió a $18,713, o 20.8% del patrimonio técnico. El promedio simple anual fue de 7.8% del patrimonio técnico, lo que muestra el acotado riesgo en el que incurrió la Corporación.

Como se mencionó, además de las medidas regulatorias de riesgo, BNPP posee límites internos aprobados de acuerdo a los estándares globales del grupo.

El límite total de riesgo de emisor para la actividad de renta fija es de EUR 75,000,000. Para la medición del riesgo de emisor, se utiliza el caso extremo de Recovery Rate 0%, es decir que la posición de bonos afecta en su totalidad el límite de riesgo de emisor.

Durante el 2013 las posiciones se encontraron dentro de los límites establecidos. A continuación puede observarse la evolución de la utilización de dicho límite en comparación con año anterior.

Default Risk (0%) COP Latam Long in EUR

�Fecha 2013 2012 Variación %Enero 54,070,082 0 100%Feb 67,533,650 47,263,463 43%Marzo 37,126,349 39,132,801 -5%Abril 50,595,589 20,565,139 146%Mayo 72,990,207 54,355,674 34%Junio 11,348,813 0 100%Julio 1,252,168 7,696,636 -84%Agosto 3,297,171 53,522,748 -94%Septiembre 20,852,928 0 100%Octubre 6,699,508 11,280,575 -41%Noviembre 449,422 2,350,161 -81%Diciembre 2,014,598 3,012,378 -33%

En línea con lo descrito por el VAR regulatorio, el mes de máxima utilización fue mayo.

En lo referido a la actividad de Tasa de Cambio, el límite de FX Exposure tanto long como short es de EUR 100,000,000. Esta actividad tampoco presentó exceso de límites.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

VAR Regulatorio / Patrimonio Técnico 2013 vs 2012

2013

2012

42A continuación la evolución anual comparando cada mes con el del año pasado es la siguiente:

LATAMFI COP FX Exposure (Long & Short)

Fecha 2013 2012 Variación % Enero (265,485) (173,359) 53%Feb (1,758,929) (7,648,981) -77%Marzo (1,361,614) 271,907 401%Abril (535,454) (7,661,413) -93%Mayo (3,816,225) (1,701,955) 124%Junio (4,783,600) (6,653,746) -28%Julio 6,306,815 (69,317) 8999%Agosto (3,962,558) (3,057,777) 30%Septiembre (9,182,994) (1,731,545) 430%Octubre 270,165 (123,899) 118%Noviembre (8,991,283) (8,170,418) 10%Diciembre 550,891 (224,943) 145%

Stress Test

Para la gestión adecuada de riesgo se llevan a cabo mensualmente Stress-Test que son discutidos en el Comité de Riesgo. Los supuestos utilizados para simular el escenario de stress son definidos por Risk-IM, dependiendo de las condiciones de mercado. Para diciembre de 2013, los supuestos implicaron una depreciación del peso colombiano de 15%, un incremento de tasas de interés de 200bps en Swaps y un incremento de tasas de interés de 250bps en títulos públicos.

El Stress-Test de diciembre 2013 presenta los siguientes resultados:

Fixed Income: • Crisis de mercados emergentes

o Depreciación FX-COP 15% vs. USD o Tasas IR Swap +200pbs o Tsy Spread + 250pbs

• Resultados: o Pérdida de EUR44936 concentrado en la posición de FX:

� FX Delta (27) KEUR � PV01 (20) KEUR � Tsy Spread 2 KEUR � Total (45)KEUR

Como puede observarse, la Corporación cierra el ejercicio con una posición defensiva frente a condiciones de mercado adversas.

Gestión de riesgo de liquidez

Bajo el concepto de liquidez y la gestión de todos sus riesgos asociados, la Corporación analiza su capacidad de respuesta para atender todas sus obligaciones (sean a plazo definido o no) sin demora. En la actualidad, solo hacemos operaciones de crédito con garantía (simultaneas) e interbancarios, lo cual minimiza de una manera muy relevante el riesgo por el lado activo del Balance.

Al efecto, y dentro de las políticas generales de gestión de riesgo, se ha definido la siguiente estrategia general:

43Principios generales -

• A nivel de Grupo, el Comité Ejecutivo decide la tolerancia del riesgo de liquidez basándose en pruebas de estrés. El objetivo es asegurar que la estrategia de fondeo provea recursos estables, suficientes, diversificados y confiables. Adicionalmente, la estrategia de fondeo debe estar de acuerdo con la estructura de activos. Por su parte, la estructura de activos debe adaptarse a los volúmenes y plazos de liquidez disponibles en el mercado monetario y en los mercados financieros en general. La estructura financiera debe ser lo suficientemente flexible para que los volúmenes, monedas y plazo de activos se adapten a las circunstancias particulares de cada mercado.

• Transparencia del costo de fondeo - El costo de fondeo es transparente dentro de la Corporación. Eso promueve el eficiente uso de la liquidez como un recurso escaso.

• Estructura de fondeo estable y diversificada - La Corporación Financiera atrae fondeo de una amplia gama de recursos de manera coordinada. El Grupo evita las concentraciones de fuentes de fondeo, ya sea por producto, por mercado, por contraparte o por plazo.

• Monedas - la Corporación es consciente en todo momento del riesgo individual de las monedas que opera y tiene capacidad para detallar la exposición de liquidez por moneda en todo momento. Una escasez de una moneda local que se dé en el mismo momento de un desorden o trastorno en el mercado de swaps de monedas, o el establecimiento de controles de cambio podría forzar al Grupo a tomar una posición en una moneda determinada para que una de sus sucursales o filiales siga funcionando normalmente.

• Valor de liquidez de los activos - Cada entidad del Grupo debe ser constantemente consiente del valor liquido de sus activos y asegurar su capacidad de refinanciar o vender un monto determinado de activos en circunstancias normales y/o de crisis.

• Riesgo de liquidez contingente de facilidades crediticias comprometidas: Son tenidas en cuenta constantemente dentro de los análisis de liquidez.

• Control de los flujos de fondeo internos - la Corporación Financiera tiene políticas, límites y procedimientos tendientes a controlar el flujo de fondos operado entre compañías del Grupo para prevenir la utilización inapropiada de la liquidez (por ejemplo, con el fin de esconder pérdidas). El sistema WARM permite monitorear las transacciones entre entidades del Grupo y adicionalmente, existe un equipo especializado para medir y evaluar las exposiciones a niveles muy detallados.

• Control de IG (Inspección General): Auditoría Interna - la Corporación tiene un efectivo sistema de IG - auditoría interna que incluye revisiones y evaluaciones periódicas e independientes.

Alertas tempranas - La Corporación Financiera cuenta con indicadores cualitativos y cuantitativos que sirven para identificar el aumento en el nivel de exposición al riesgo de liquidez o vulnerabilidades en la posición o nivel de riesgo, o necesidades potenciales de fondeo. Estos indicadores deben identificar cualquier tendencia negativa para que la gerencia o quien haga sus veces pueda generar respuestas que mitiguen la exposición excesiva al riesgo.

Planes de contingencia - La política global de Riesgo de Liquidez de la Corporación, define el buffer de liquidez como el exceso de liquidez disponible para usar en caso de incurrir en este tipo de riesgos. El tamaño de este buffer se determina teniendo en cuenta los resultados del stress test local.

i) Utilizar el portafolio de liquidez como fuente de fondeo en el Banco de la República:

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• La corporación financiera puede realizar operaciones Repo con el Banco de la República para acceder a liquidez de manera transitoria. Mediante esta operación el Banco de la República entrega recursos y recibe como colateral TES Clase A, TES Ley 546, Bonos para la Seguridad, Títulos de Reducción de Deuda (TRD) y Títulos de Desarrollo Agropecuario Clase A y Clase B (TDA) TES Clase B, Títulos de Deuda Externa de la Nación y Títulos emitidos por FOGAFIN siempre y cuando haya transcurrido como mínimo un mes desde la primera colocación de la emisión. En el caso específico de los TES Clase B emitidos con objeto de un intercambio de Deuda Interna de la Nación, la corporación financiera recibirá títulos con menos de un mes de colocados siempre y cuando la emisión se encuentre cerrada por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

• El portafolio de Liquidez de la corporación financiera está compuesto por activos admisibles para efectuar este tipo de operaciones, que excede incluso el porcentaje mínimo de activos de alta calidad definidos por la Superintendencia en las normas relativas a la administración del riesgo de liquidez (Capítulo 6 de la CBCF).

• La CF para efectuar el cumplimiento, debe tener en su cuenta del DCV, títulos que al ser liquidados con los haircuts establecidos por el Banco de la República para este tipo de operaciones sean suficientes para respaldar el valor del Repo más los intereses generados en la operación.

• La CF no puede mantener obligaciones pasivas originadas en operaciones monetarias de expansión transitoria (REPO) con el Banco de la República que, en promedio, durante los últimos 14 días calendario, representen un monto superior al 35% del saldo promedio de depósitos. que se calcula con base en el último informe de exigibilidades del encaje bisemanal reportado por la Superintendencia al Banco de la República y cambiará cada miércoles que inicia una bisemana de encaje requerido. Sin embargo, este límite solo aplica para obtener recursos en las subastas de expansión monetaria. En caso de necesitarlo, el Banco de la Republica ofrece un fondeo ilimitado de recursos vía Repo a trav�s de la Ventanilla de Liquidez.

ii. Utilizar las Líneas de Crédito con entidades Financieras

• La corporación financiera puede obtener fondeo a través de líneas de crédito con entidades financieras las cuales pueden o no ser garantizadas y dependen de los niveles de exposición definidos al interior de las entidades.

iii Utilizar la sinergia del Grupo a través de líneas internas transitorias.

v. Apoyos transitorios de liquidez con el Banco de la República (BR).

• El Apoyo del Banco de la República puede utilizarse en los siguientes eventos:

a) por defecto en la cuenta de depósito y

b) por necesidades de efectivo.

En la actualidad, la CF no precisa hacer uso de los Apoyos Transitorios de Liquidez dado que todos sus activos son líquidos y fácilmente convertibles en efectivo.

45Gestión del sistema de control interno - En el segundo semestre de 2009 la Superintendencia, emitió la circular 038 - Modificación a la Circular Externa 014 de 2009. Al 31 de diciembre de 2012, toda vez que se trata de una entidad joven, la Corporación continúa trabajando en el ajuste y la implementación de los aspectos relacionados con el sistema de control interno, su gestión y monitoreo al interior de la entidad.

Para facilitar lo anterior, se ha adquirido un software mediante el cual se ha implementado la base de la gestión y administración para lograr un Sistema de Control Interno integral. La herramienta BNP PARIBAS-GCI tiene como propósitos principales:

• Incrementar la efectividad del control interno y apoyar el aseguramiento de la calidad, en las áreas o unidades de negocio claves.

• Cumplimiento de la normatividad de la Superintendencia Financiera y otros organismos de vigilancia y control que han adoptado la metodología de administración de riesgos para sus vigilados.

• Adopción y/o actualización de estándares internacionales o propios, integrándolos a las soluciones automatizadas.

• Definición y unificación de un mismo concepto y criterio frente a riesgos

• Garantizar el seguimiento continuo y el cierre de ciclos de todas las recomendaciones y riesgos identificados, resultado de una auditoria o de una evaluación de riesgos.

• Información en tiempo real y consolidado.

• Acceso a la aplicación desde cualquier PC mediante un navegador Web. Al ser una aplicación web facilita la comunicación y la interacción entre los usuarios en tiempo real. Siendo de muy fácil manejo y permitiendo apalancar la herramienta como un medio para la gestión de las actividades del día a día y no como una carga adicional.

• La herramienta está orientada para la alta Gerencia con una gama amplia de consultas y reportes, facilitando el seguimiento de las auditorias.

• Permite el ingreso y conservación de las bases de datos de conocimientos, asegurando que los conocimientos y mejores prácticas permanezcan para el uso de la organización y sus funcionarios.

Mediante la herramienta y a través de la concientización de la importancia del control interno en la Corporación, se han desarrollado tareas importantes en el avance e implementación de los diferentes aspectos que exige la SFC mediante la Circular 038 de 2009. Durante la gestión e implementación del sistema de control interno hemos logrado grandes avances en:

• Ambiente de Control: el ambiente de control está dado por los elementos de la cultura organizacional que fomentan en todos los integrantes de la entidad principios, valores y conductas orientadas hacia el control. Es el fundamento de todos los demás elementos del SCI, dado que la eficacia del mismo depende de que la Corporación cuente con personal competente e inculque en toda la organización un sentido de integridad y concientización sobre el control.

• Recursos Humanos: Existen las políticas y prácticas de gestión humana que aplicará la entidad al realizar los procesos de selección, inducción, capacitación, sistemas de compensación o remuneración y de evaluación del desempeño de los empleados. Se están desarrollando los aspectos relacionados con los documentos con estándares debidamente documentados de las competencias, habilidades, aptitudes e idoneidad de todos los funcionarios.

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• Gestión de Riesgos: con el propósito de preservar la eficacia, eficiencia y efectividad de su gestión y capacidad operativa, así como salvaguardar los recursos que se administran, contamos ya con un sistema de administración de riesgos que permite la minimización de los costos y daños causados por éstos, con base en el análisis del contexto estratégico, así como la determinación de métodos para el tratamiento y monitoreo de los riesgos, con el propósito de prevenir o evitar la materialización de eventos que puedan afectar el normal desarrollo de los procesos y el cumplimiento de los objetivos de la Corporación, y en caso de que ello no resulte razonablemente posible de mitigar el impacto.

• Actividades de Control: las actividades de control se fundamentan en las políticas y los procedimientos que deben seguirse para lograr que las instrucciones de la administración con relación a sus riesgos y controles se cumplan. Las actividades de control se distribuyen a lo largo y a lo ancho de la organización, en todos los niveles mediante BNP PARIBAS-GCI. Mediante la herramienta se puede lograr una mejor gestión de las actividades principales que deben ser controladas y monitoreadas con el propósito de evitar posibles incumplimientos ante los órganos reguladores y las autoridades locales. Esta gestión es liderada por el área de OPC (Operation Permanente Control) la cual es la base fundamental de la gestión y control de actividades primarias y a través de la cual se logra un seguimiento y recomendaciones para mejorar las actividades y el control interno que día a día se debe aplicar en las diferentes áreas. El OPC reportar a los órganos directivos y primordialmente al COO de la Corporación.

• Información: contamos con sistemas que garantizan que la información cumpla con los criterios de seguridad (confidencialidad, integridad y disponibilidad), calidad (efectividad, eficiencia, y confiabilidad) y cumplimiento, para lo cual se han establecido controles generales y específicos para la entrada, el procesamiento y la salida de la información, atendiendo su importancia relativa y nivel de riesgo. Así mismo, se ha diseñado un esquema de correspondencia e información que permite la rápida gestión y cumplimiento de cualquier requerimiento de los órganos de control y supervisión.

• Comunicación: existe una comunicación eficaz que fluye a través de todas las dependencias y direcciones dentro de la Corporación. La base de este flujo de comunicación son las reuniones semanales en las cuales se tratan las principales novedades o aspectos que afectan la operación de la Corporación, y hacia los cuales existe un monitoreo y seguimiento constante por parte de los Heads de cada área. En estas reuniones se toman decisiones importantes en materia de control interno, gestión y administración de riesgos, así como temas relevantes que requieren especial atención y colaboración entre las diferentes áreas de la Corporación.

• Evaluaciones independientes: se cumple con el requisito de las evaluaciones independiente a través de los auditores internos (Inspección General) y el revisor fiscal en lo referente al SCI. Las recomendaciones resultado de las diferentes evaluaciones son reportadas de manera ascendente, informando sobre asuntos representativos de manera inmediata al Comité de Auditoría, y haciéndoles seguimiento a través de las diferentes áreas, efectuando el registro de las actividades asociadas en BNP PARIBAS-GCI junto con los responsables de realizar las acciones pertinentes para que las debilidades reportadas en las recomendaciones queden solucionadas.

• Control interno de la gestión contable: la Corporación se ha asegurado de que todos los estados financieros, informes de gestión y demás reportes que suministra sean confiables. El área financiera ha diseñado procedimientos de control sobre la calidad, suficiencia y oportunidad de la información financiera que entrega a la alta dirección, organismos de regulación y entes de control.

• Durante el último año se ha verificado la operatividad de los controles establecidos en torno a la gestión contable. Así mismo, se incluye en el informe de gestión que la alta dirección presenta a la asamblea general de accionistas u órgano equivalente, la evaluación sobre el desempeño de los mencionados sistemas de revelación y control.

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Los avances anteriormente mencionados, están sujetos a revisión constante y a los ajustes necesarios que se consideren conveniente con el objetivo de cumplir con las especificaciones y exigencias que realicen las autoridades de regulación en torno al sistema de control interno, lo anterior y con el propósito de generar una cultura de auto regulación interna la cual se convierta en un objetivo misional para la Corporación.

NOTA 22 - CUMPLIMIENTO DE CONTROLES DE LEY (LÍMITES PRUDENCIALES)

Durante los años 2013 y 2012 la Corporación cumplió con los límites prudenciales que le son aplicables: requerimientos de posición de encaje, posición propia, posición propia de contado, posición propia de apalancamiento, capital mínimo, relación de solvencia, inversiones obligatorias, límites individuales de crédito y demás requeridos por la regulación vigente.

Inversiones en activos fijos e inversiones de capital

La Corporación no posee activos fijos representados en inmuebles ni ha realizado inversiones de capital en otras entidades.

Capital mínimo

De acuerdo con lo establecido en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las Corporaciones Financieras en Colombia deben cumplir con un capital mínimo, durante el año 2013 y 2012 es de $27,478 y $26,823, respectivamente calculado con base en la sumatoria de los saldos de las cuentas patrimoniales de capital suscrito y pagado, reservas y utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores. La Corporación con base en los saldos de estas cuentas al 31 de diciembre de 2013 y 2012 cumple con dicho requerimiento.

Posición propia

De conformidad con la Resolución Externa 26 de 1996 de la Junta Directiva del Banco de la República la posición propia de los intermediarios del mercado cambiario corresponde a la diferencia entre los derechos y obligaciones denominados en moneda extranjera, registrados fuera y dentro del balance, realizados o contingentes. La Corporación teniendo en cuenta lo dispuesto en la Circular Externa 074 de 2000, de la Superintendencia, y en concordancia con lo establecido en la Resolución 26 de 1996, a 31 de diciembre de 2013 y 2012 ha dado cumplimiento a las disposiciones relativas a la posición propia.

Inversiones obligatorias

La Resolución Externa 3 de 2000 de la Junta Directiva del Banco de la República establece que los establecimientos de crédito deben efectuar inversión en títulos de desarrollo agropecuario (TDA), teniendo como base los saldos promedios de sus depósitos y exigibilidades de cada trimestre, así como las disponibilidades diarias. La Corporación, teniendo en cuenta lo dispuesto por la Junta Directiva del Banco de la República ha dado cumplimiento a la constitución de inversiones obligatorias durante el 2013 y 2012.

48Encaje

La Resolución 28 de 1998 emitida por el Banco de la República y el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, disponen que los establecimientos de crédito deben mantener en su caja o en el Banco de la República un porcentaje de sus exigibilidades en moneda legal; la Corporación al 31 de diciembre de 2013 y 2012, ha cumplido con el procedimiento de aplicación de dichas normas.

Relación entre los activos ponderados por nivel de riesgo y el patrimonio técnico

La relación de solvencia de los establecimientos de crédito, incluidas las Corporaciones Financieras, en Colombia no puede ser inferior al 9% del total de sus activos y contingencias de crédito ponderados por niveles de riesgo, calculado en forma mensual. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012 la relación de solvencia total representaba el 334% y 463% respectivamente, de sus activos y contingencias de crédito ponderados por nivel de riesgo.

El Decreto 1771 de 2012 emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público modificó el régimen de solvencia de los establecimientos de crédito, incluidas las Corporaciones Financieras. Las modificaciones impartidas por dicha regulación incluyen entre otros la depuración de las partidas que componen el patrimonio técnico, en función de su permanencia y capacidad para absorber pérdidas derivadas de los riesgos a los que se encuentran expuestos los establecimientos de crédito, así como la definición de nuevos indicadores de solvencia. La norma previó un régimen de transición para las entidades quienes deben ajustarse a las disposiciones allí contenidas a más tardar el 1 de agosto de 2013. Por la composición patrimonial misma de la Corporación Financiera, la implementación de las disposiciones expuestas en la regulación citada no generó impactos a la Corporación Financiera.

GESTIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS - INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ IRL

Al cierre del 31 de diciembre de 2013, la normatividad vigente para la gestión de riesgo de liquidez es el Capítulo VI de la CBCF, establece las Reglas Relativas al Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL). La metodología para el cálculo del riesgo de liquidez aplicable a esa fecha incluye la medición del IRL (Indicador de Riesgo de Liquidez) a 7 y 30 días, que de acuerdo con los lineamientos impartidos por la Superintendencia Financiera debe ser positivo. A continuación se presentan las principales cuentas que afectan este indicador al cierre de diciembre de 2013 y 2012, con una maduración de 7 y 30 días:

Al 31 de diciembre de

2013 2012

7 días 30 días 7 días 30 días Total requerimiento de liquidez neto estimado (2,549) (11,245) (1,781) (2,378)

Total activos líquidos ajustados por riesgo cambiario y riesgo de liquidez 100,859 100,859 89,490 89,490

Superávit 98,310 89,614 87,709 87,112

De acuerdo con la metodología de la Superintendencia, la Corporación tiene activos líquidos ajustados por liquidez de mercado, riesgo cambiario y encaje requerido para respaldar ampliamente sus requerimientos de liquidez.

49Medición del Riesgo de Mercado

La Corporación de acuerdo con la regulación vigente calcula el riesgo de mercado con base en el modelo estándar establecido por la Superintendencia en la Circular Externa 051 de 2007 (Capítulo XXI CBCF).

al 31 de diciembre

2013 2012 Metodología según circular externa 051 de 2007 Riesgo por módulos 1- Tasa de interés 930 1,462 2- Tasa de cambio 194 7

VaR agregado 1,124 1,469

NOTA 23 - CONTINGENCIAS

La Corporación no conoce ningún acontecimiento de importancia relativa que pueda incidir en los resultados de la Corporación, así como de procesos judiciales en contra u otras contingencias de pérdidas que requieran revelación adicional en las notas a los estados financieros.

NOTA 24 – EVENTOS SUBSECUENTES

El Comité Técnico de BRC Investor Services S.A. SCV, producto de la revisión periódica efectuada a BNP Paribas Colombia Corporación Financiera S.A., en reunión del 6 de febrero de 2014, la cual consta en acta No. 607 de dicho Comité, decidió mantener las calificaciones de deuda de largo plazo y deuda de corto plazo AAA y BRC 1+, respectivamente, las cuales representan las calificaciones de mayor calidad crediticia de acuerdo con la escala de esa Sociedad Calificadora de Valores.

Por lo demás, la Corporación no tiene conocimiento de eventos posteriores al cierre del ejercicio que afecten la estructura, la situación financiera y la continuidad del negocio en marcha a esa fecha.