Boletin Legal No. 12 Diciembre 2011 (V3)

8/22/2019 Boletin Legal No. 12 Diciembre 2011 (V3)

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Boletn Legal No. 12Diciembre de 2011

NOTICIAS DE INTERESFind English version from page 11

RODRGUEZ - AZUEROABOGADOS ASESOR ALGRUPOSURA DE COLOMBIA ENLA ADQUISICIN DE LOSACTIVOS DE ING GROUP PARAAMRICA LATINA

Dentro del marco de la operacin deadquisicin de los activos depensiones y seguros de ING enAmrica Latina, operacin por valor

estimado de 3,700 millones dedlares, la firma ha brindadoasesora al GRUPOSURA en elproceso de negociacin decontratos, coordinacin de lasoficinas de abogados de AmricaLatina que acompaan el proceso encada jurisdiccin y tramite de laoperacin ante la SuperintendenciaFinanciera de Colombia para laautorizacin de la adquisicin de losactivos de Sociedad Administradora

de Fondos de Pensiones y CesantasING, la cual fue obtenida el pasado7 de diciembre.

Adicionalmente, brind asesoradentro del proceso de emisin ycolocacin de acciones

preferenciales sin derecho a voto

por valor de 3.9 billones depesos, proceso que se consolidcomo la emisin privada msgrande en la historia Colombiana, lams importante realizada hasta lafecha en el MILA y la ms grande deLatinoamrica en lo que va corridodel 2011. Los recursos de dichaemisin sern destinados al pago dela operacin de adquisicin deactivos de ING Amrica Latina.

OPORTUNIDAD COLOMBIA

Asesoramos la creacin de unmecanismo fiduciario deadministracin colectiva que vinculaen este momento 20 partcipes,destinado a hacer proyectos deinversin en empresas de medianotamao, para su desarrollo encuatro sectores estratgicos.

LAFISE

Actuamos como apoderados en lacreacin de la Oficina deRepresentacin en Colombia delGrupo centroamericano LAFISE yapoyamos la primera operacin de


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crdito sindicado realizada por esegrupo en el pas.

NUEVO PRODUCTO: OVERVIEWANUAL

Estamos ofreciendo a nuestrosclientes la posibilidad de revisar lasnormas dictadas en el ao anterioren su sector, no solo con elpropsito de integrarlasarmnicamente con la doctrina, la

jurisprudencia y las disposicionesgenerales preexistentes, sino muy

especialmente, para intentar, apartir de ese anlisis con la altadireccin de la entidad, identificarfortalezas y debilidades y analizarlosgerencialmente.

Este producto, que ya ha sidoutilizado con xito por variasentidades financieras, podraofrecerse a sociedades fiduciarias, abancos, a comisionistas de bolsa y acompaas de seguros, para citarejemplos representativos.


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CONCEPTOS

BASILEA III COMO RESPUESTAA LA CRISIS FINANCIERA

Por: Sergio Rodrguez Azuero

Invitados por la Universidad Catlicade Lima se realiz un debate con laparticipacin del especialista inglsAndrew Powell, actualmentevinculado con el BID, y de nuestrosocio Sergio Rodrguez Azuero,respecto al manejo que se le viene

dando a la crisis financiera.

En el debate se repasaron distintasestrategias o decisiones que se hanadoptado o piensan ponerse enmarcha ante lo ocurrido, incluyendola propuesta de Basilea III comouna respuesta adecuada a loocurrido. En nuestro sentir ella, porsi sola, resulta insatisfactoria en lamedida en que se limita a endurecer

la forma de incrementar, estructurary acreditar el capital, elementorecurrente en las propuestas deBasilea desde sus inicios, cmo sicualquier problema se resolviesepor el tamao de esta variable y nopor otras que dicen con elcomportamiento y manejo de losbancos.

De hecho el problema americanofue una combinacin de falta de

supervisin y de colocacionesinadecuadamente realizadas. Esdecir, fue un problema deincremento exponencial de activoscontaminados y no de capital.Cierto es que los principales bancosno tenan suficiente capital frente al

volumen que generaron deoperaciones indeseables pero lograve fue que nadie les exigi quecumplieran con el mnimoestablecido por Basilea. Es decir, nohaba falta de normas sinopermisividad derivada, quizs, de laposibilidad de construir sus propiosmodelos de medicin de riesgos quese permiti en Basilea II. Ademsno hay una evidencia que sugieraque, de haber estado

adecuadamente capitalizados, lacrisis no se hubiese producido.

Los problemas de la banca europease agudizan, no solo por laexistencia en algunos pases de

burbujas inmobiliarias sino por el

nivel de riesgo de bancos muyimportantes, derivada de lacolocacin en papeles de deudapblica de ciertos pases, bajo la

recomendacin subliminal deinvertir en ellos que consagrBasilea I, al considerarlos comoactivos de riesgo cero, lo que

criticamos desde siempre.1

Las recomendaciones de Basilea sonjuiciosas pero mecnicas einsuficientes frente a lo sucedido. Elerror de los responsables de lapoltica regulatoria en los pasesms afectados consistira en

entender que, ante la crisis, la

1 Ver al efecto las conferencias dictadas porSergio Rodrguez Azuero, en distintos pases ydiferentes momentos que, sin desconocer losaportes significativos de Basilea, han criticadovarias de sus definiciones enfoques y queaparecen colgadas en la pgina web de la oficina:www.rodriguezazuero.com
http://www.rodriguezazuero.com/http://www.rodriguezazuero.com/http://www.rodriguezazuero.com/


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solucin estara en dictar nuevasdisposiciones sin comprender que,cualquiera que sea su alcance, ellasno sern eficientes si no se hacencumplir. Y, sobre todo, que lasdisposiciones sobre capital debencomplementarse con medidas quepermitan garantizar la presencia deadministradores idneos ycumplidores de la ley, a los que seles sancione ejemplarmente si laviolan.

Ms regulacin, tal vez y en formamarginal pero, ante todo, mejor

supervisin, como la que ha tenidoen general, la bancalatinoamericana.

EL TRUST Y EL FIDEICOMISO

Por: Sergio Rodrguez Azuero

En la primera reuninlatinoamericana de STEP ( Societyof Trust and Estate Practitioners)

realizada a mediados de noviembreen Panam, nuestro socio fundadorhizo una interesante presentacinpara mostrar cmo, a pesar de quelos pases de Amrica Latina hacenparte de los llamados civil lawcountries, la realidad es que noexiste la menor influencia delderecho francs ni, por esa va, delderecho romano, en la conformacindel fideicomiso latinoamericano o dela fiducia mercantil, como la

llamamos en Colombia.

Por el contrario, analizados losantecedentes, resulta claro quetanto las manifestaciones en loscdigos civil chileno y colombiano,que regulan una limitacin de la

propiedad y se separan de lamoderna figura, pero la antecedencomo referencia, cmo lasinfluencias de la Misin Kemmererque vino a varios pases en los aosveintes y treintas del siglo pasado,pero, en particular, el trabajo del

jurista panameo Alfaro del ao 24y de la ley mexicana del ao 26,tienen una rancia influencia anglonorteamericana.

De ah que, a pesar de lasdiferencias, algunas explicadas porrazones histricas, el fideicomiso

resulte un equivalente funcional deltrust, con el cual compartesimilitudes esenciales.2

LA CORTE CONSIDERA QUE ESPOSIBLE RENUNCIAR A LACESANTA COMERCIALDURANTE LA SUSCRIPCIN Y/OEJECUCIN DEL CONTRATO DEAGENCIA COMERCIAL

Por: Diana Surez BarbosaPor medio de sentencia del 19 deoctubre de 2011 la Sala de CasacinCivil de la Corte Suprema deJusticia, Magistrado Ponente,William Namn Vargas3, modific la

jurisprudencia sobre larenunciabilidad de la cesantacomercial contemplada para loscontrato de agencia comercial en elinciso primero del artculo 1324 del

Cdigo de Comercio.

2 Los documentos correspondientes a lasconferencias dictadas, aparecern en la pginaweb citada en la nota anterior.3El texto completo de la sentencia puedeconsultarse en la pgina web de la oficina:www.rodriguezazuero.com


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De acuerdo con la Corte, si biendurante muchos aos lairrenunciabilidad de la cesantacomercial, durante la suscripcin yejecucin del contrato de agencia,se bas en motivos de ordenpblico, ste es un conceptodinmico, mutable y cambiable y,por ende, se puede observar que enla actualidad la relacin contractualentre agente y agenciado nocompromete el orden pblico ni lasbuenas costumbres.

En este orden de ideas la Corteconsidera que la relacin jurdicacreada en virtud de un contrato deagencia comercial slo interesa a laspartes. En consecuencia, teniendoen cuenta que no hay normaexpresa que lo prohba, las partespodran, dentro de la autonoma dela voluntad y libertad contractual,renunciar o modificar la cesantacomercial durante la suscripcin,

ejecucin o terminacin de dichocontrato.

Dicho en palabras de la Corte:Desde esta perspectiva, para la

Corte, segn la recta hermenuticadel artculo 1324, inciso primero delCdigo de Comercio, el derechoregulado en la norma, es denaturaleza contractual y

patrimonial, se causa por lacelebracin del contrato, hace

exigible a su terminacin porcualquier motivo y es susceptible dedisposicin por las partes,legitimadas an desde el pacto odurante su ejecucin, sea paraexcluirlo, ora dosificarlo omodificarlo en cuanto hace al

porcentaje, al tiempo y a losfactores de clculo, yaaumentndolos, biendisminuyndolos, y tambin paracelebrar y ejecutar todo actodispositivo lcito, verbi gratia,conciliaciones, pagos anticipados,daciones en pago, compensacioneso transacciones, desde luegoceidas a la ley, actos que en

principio, se presumen ajustados alordenamiento y podrn serineficaces hoc eciam valet portrasgresin del ius cogens, buenascostumbres, o deficiencias de los

presupuestos de validez, ejercicioabusivo de poder dominantecontractual, clusulas abusivas,etc.

GOBIERNO CORPORATIVO DELAS EMPRESAS DE FAMILIA A LALUZ DE LA GUA COLOMBIANADE GOBIERNO CORPORATIVOPARA LAS SOCIEDADES 2009 DELA SUPERINTENDENCIA DE

SOCIEDADES, CONFECAMARAS YLA CMARA DE COMERCIO DEBOGOT

Por: Diana Surez Barbosa

En el 2009, la Superintendencia deSociedades, Confecamaras y laCmara de Comercio de Bogotemitieron la Gua Colombiana deGobierno Corporativo para lassociedades con el propsito depresentar una serie de medidasorientadas a fomentarla lasostenibilidad de las sociedades,especialmente las empresasfamiliares.


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All se resalt la importancia de lassociedades de familia tanto en elmbito empresarial como en laeconoma de los pases. As mismose concluy por parte de laSuperintendencia de Sociedades4,que la viabilidad de una empresaest en gran medida relacionadacon sus problemas degobernabilidad.

El primero de los cinco mdulos deldocumento gua est relacionadocon temas de control de gestindentro de la empresa. El segundo

de los mdulos de la gua se refierea la manera en que debera operarptimamente el mximo rganosocial de la sociedad.

Respecto al tercer mdulo de lagua, este recomienda la creacin deherramientas que limiten y denclaridad a las funciones especficas yroles de los administradores, ascomo de los miembros de las juntas

directivas y los representanteslegales.

El cuarto mdulo est relacionadocon el manejo y la revelacin deinformacin a los socios uaccionistas, lo cual debe hacerse demanera veraz y completa.

Por ltimo, el quinto mdulo estdedicado exclusivamente a lasempresas familiares y lasparticularidades que se deben teneren cuenta para la elaboracin e

4Superintendencia de Sociedades, Causas de laLiquidacin Obligatoria de Sociedades enColombia. Estrategias para prevenir la crisis,Bogot 2004, Pgs 52 y 53.

implementacin de su buengobierno corporativo.

Con base en lo anterior, lo primeroque se propone en este mdulopara armonizar la relacin entre laempresa y la familia, es laestructuracin e implementacin deun gobierno de familia, el cual, enprincipio, est compuesto por tresrganos o instrumentos: (i) laAsamblea de Familia (ii) el Consejode Familia y (iii) el Protocolo deFamilia.

Frente a las empresas de familia seresalta que la mayora estnagobiadas por problemas similares,que en trminos generales sepueden simplificar en la falta defuncionamiento de unos rganosrobustos y una incapacidad depreparase para el futuro a travsdel capital humano proporcionadopor la familia misma. Solucionesmuchas, sin embargo, la ms

importante es que la familiaempresaria se siente a dialogar, aventilar abiertamente suproblemtica especfica y a elaborarparticipativamente las reglas del

juego que han de seguir todos y quedebern estar elaboradas a partir deunos valores y principios, quegaranticen la sostenibilidad a lalargo plazo de la empresa, de lafamilia y del patrimonio familiar. 5

REGISTRO NICO TRIBUTARIO(RUT): NUEVOS REQUISITOS DETRMITE A TENER EN CUENTA

5 El artculo completo puede consultarse en lapgina web de la oficina:www.rodriguezazuero.com


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Por: Ana Gabriela Garca

El Gobierno Nacional, en susdecretos 2645 y 2820 de 2011,modific los requisitos para inscribiro actualizar el RUT, creando unosadicionales, que deben ser llevadosa cabo directamente en las oficinasde la DIAN o por el representantelegal, en el caso de las sociedades,o directamente por la personanatural en su caso, a no ser que elinteresado le otorgue poder especiala un abogado para que lleve a caboel trmite.

Los requisitos adicionales son:

Personas jurdicas PersonasNaturales

Documentooriginal deexistencia yrepresentacinlegal, expedido porla Cmara deComercio del

domicilio de lasociedad, confecha deexpedicin nomayor a un (1)mes

Fotocopia deldocumento deidentidad de quienrealiza el trmite,con exhibicin deloriginal, sea lapersona natural o

su apoderado

Fotocopia deldocumento deidentidad de quienrealiza el trmite,con exhibicin deloriginal, sea elrepresentantelegal de lasociedad o elapoderado

Si es responsablede IVA, o aparececomo importadoro exportador,constancia detitularidad decuenta corriente ode ahorros confecha deexpedicin nomayor a un (1)mes

Constancia detitularidad decuenta corriente o

Fotocopia ypresentacin deoriginal de un

de ahorros confecha deexpedicin nomayor a un (1)

mes

recibo de serviciopblicodomiciliario,diferente a

telefona fija ointernet, con fechano mayor a dos(2) meses y quecorresponda a ladireccininformada en elRUT

Fotocopia ypresentacin deoriginal de unrecibo de servicio

pblicodomiciliario,diferente atelefona fija ointernet, con fechano mayor a dos (2)meses y quecorresponda a ladireccininformada en elRUT

Si se trata de unapersona naturalque no tienecuenta corriente o

de ahorros, y quese debe inscribircomo responsablede IVA, o comoimportador oexportador, sedebe acudir conlos demsdocumentos a laDIAN y solicitar unpre-RUT, el cualdebe presentarante la entidad

bancaria para queproceda a laapertura decuenta. En elmomento en quese tenga lacertificacin de lacuenta bancaria,el interesado debevolvernuevamente contodos losdocumentosmencionadosanteriormente ycon el pre-RUTpara la expedicindel RUT definitivo

Si es una sociedadrecin creada que


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no tiene cuentacorriente o deahorros, se debeacudir con los

demsdocumentos a laDIAN y solicitar unpre-RUT, el cualdebe presentarante la entidadbancaria para queproceda a laapertura decuenta. En elmomento en quese tenga la

certificacin de lacuenta bancaria, elinteresado debevolver nuevamentecon todos losdocumentosmencionadosanteriormente ycon el pre-RUTpara la expedicindel RUT definitivo

Es de suma importancia tener en

cuenta que al aumentar losrequisitos, han crecidoconsiderablemente el tiempo y ladificultad en la realizacin deltrmite, ya que en caso de no serhecho directamente por elinteresado, debe hacerlo unapoderado que obligatoriamentedebe ser abogado.

MEDIOS MAGNTICOS:

RESOLUCIONES 11424 A 11431DE 2011 OBLIGADOS EINFORMACIN A REPORTAR NOVEDADES

Por: Lucas Antonio Solano

La Direccin de Impuestos yAduanas Nacionales DIAN, emitilas Resoluciones 11424 a 11431 del31 de octubre de 2011, en lascuales seala los nuevos sujetosobligados a enviar informacin atravs de mecanismos electrnicos,y los requisitos que se debencumplir.

En la Resolucin 11429 se sealanlos obligados y los requisitos de lainformacin que se debe reportar deacuerdo con lo sealado en elartculo 631 del Estatuto Tributario.

Obligados a informar periodogravable 2011

1. Se incorpora como obligados areportar informacin a las personasasimiladas a las personas naturales.

2. El tope de ingresos brutos paraser obligado a reportar sedisminuye, el cual queda en

quinientos millones de pesos($500.000.000) del ao gravable2010.

3. Se incluyen a las personasjurdicas o sociedades de hecho,beneficiarias de la progresividad enel pago del impuesto de rentaestablecido en la Ley 1429 de 2010(ley de formalizacin y generacinde empleo) y los beneficiarios de losdescuentos tributarios a que se

refieren los artculos 9, 10, 11 y 13de la misma ley, independiente delmonto de ingresos percibidos en elperiodo gravable 2011.

4. Tambin las personas naturalesgrandes contribuyentes deben


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reportar informacin sin importar elmonto de los ingresos percibidos enel respectivo periodo gravable 2011.

5. Debern reportar informacin laspersonas que reciban ingresos paraterceros, cuando la suma de losingresos propios ms los ingresosrecibidos para terceros, en el ao2011, sea superior a quinientosmillones de pesos ($500.000.000).

Informacin a reportar

1. Las personas naturales y

asimiladas que sobrepasen el topede ingresos deben reportar:retenciones practicadas; retencionesque les hubieran practicado;beneficiarios de descuentostributarios; beneficiarios de pagos oabonos, que constituyan costo,deduccin o den derecho a impuestodescontable; personas de quienesse recibieron ingresos superiores aun milln; informacin de quienes

se recibieron ingresos para tercerosy de los terceros a cuyo nombre serecibieron los ingreso; acreedorespor pasivos de cualquier ndole,deudores por concepto de crditosactivos; y la discriminacin total oparcial de las partidas consignadasen los formularios de lasdeclaraciones tributaria establecidosen el artculo 631 del EstatutoTributario.

2. Las personas beneficiarias de laprogresividad en renta ybeneficiarios de los descuentos de laLey 1429 de 2010 sealadas arriba,deben reportar tambin lainformacin descrita en el numeralanterior, de acuerdo con lo

dispuesto en el artculo 631 delEstatuto Tributario.

3. Las entidades de derecho pblico,los fondos de inversin, los fondosde valores, los fondos mutuos deinversin, carteras colectivas, losfondos de pensiones de jubilacin einvalidez, los consorcios, lascomunidades organizadas, quehayan practicado retenciones en lafuente durante el ao gravable2011, y las dems personasnaturales y jurdicas, sucesionesilquidas y sociedades de hecho

cuando hayan efectuado retencionesen la fuente por un valor total(acumulado) igual o superior a tresmillones de pesos ($3.000.000)durante el ao gravable 2011,deben reportar adems del literal b)del artculo 631 (retencionespracticadas) del Estatuto Tributario,y el literal e) (beneficiarios de pagoso abonos, que constituyan costo,deduccin o den derecho a impuesto

descontable).4. Los consorcios y unionestemporales que durante el aogravable 2011 hubieren efectuadotransacciones econmicas, (sinimportar el monto de los ingresosobtenidos), deben informaradicionalmente para el ao 2011 losliterales h) (acreedores) e i)(deudores) del artculo 631 delEstatuto Tributario.

5. Las personas que recibaningresos para terceros, debeninformar el literal g) (personas oentidades de quienes se recibieroningresos para terceros y de losterceros a cuyo nombre se


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recibieron los ingresos) del artculo631 del Estatuto Tributario.

Forma de presentacin de lainformacin

La informacin debe presentarse deforma virtual utilizando los serviciosinformticos de la administracin deimpuestos, haciendo uso de la firmadigital, respaldada con certificadodigital emitido por la DIAN.

LA DIAN DEFINI EL VALOR DELA UNIDAD DE VALOR

TRIBUTARIO (UVT) PARA ELAO 2012

Por: Ana Gabriela Garca

De acuerdo con la resolucin011963 del 17 de noviembre de2011, expedida por la DIAN, el valorde la UVT para el ao gravable 2012es de $26.049. As las cosas, esimportante tener en cuenta los

siguientes valores para el 2012:La sancin mnima para elao 2012 es de $260.000.Las personas naturales, parapertenecer al rgimensimplificado, no podrn tener

contratos superiores a$85.962.000 en el ao.La sancin por nopresentacin, o porextemporaneidad, o porpresentacin con errores dela informacin exgena(medios magnticos) en2012, ser hasta mximo de$390.735.000.El valor mnimo a partir delcual un empleador practicarretencin en la fuente sobresalarios utilizando elprocedimiento uno, es de

$2.475.000.Los trabajadoresindependientes que en 2012reciban pagos inferiores a$7.815.000 mensuales, lesaplicar la retencinconsagrada en el artculo 173de la ley 1430 de 2010,regulada por el decreto 3590de 2011.El valor mnimo para realizar

retencin en la fuente porcompras en general, ser de$703.000.El valor mnimo para realizarretencin en la fuente porservicios en general, ser de$104.000.


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Legal News No. 12December 2011

NEWS OF INTEREST

GRUPOSURA FROM COLOMBIAACQUIRES LATIN AMERICA

INGS OPERATION GROUP

Within the acquisition process of theassets of ING Latin America,operation that has an estimatedvalue of U$ 3.700 million,RODRGUEZ-AZUERO ABOGADOSfirm has advised GRUPOSURA in theprocess of negotiating contracts,has coordinated the Latin-Americanlaw firms that lead the process ineach country and has managed theauthorization process of theoperation before the FinanceSuperintendence (SuperintendenciaFinanciera de Colombia), which wasobtained on 7 December.

RODRGUEZ-AZUERO ABOGADOShas also provided legal counsel toGRUPOSURA in the recently heldnon-voting preference stock

issuance and placement for theamount of 3.9 billion Colombianpesos.

This process became the largestprivate stock issue in Colombianhistory, the most important

conducted to date in the MILA andthe largest in Latin America in 2011

to date.

OPPORTUNITY COLOMBIA

We provided consultancy in thecreation of a collective managementtrust mechanism that currentlyincludes 20 participants, destined toperforming projects to invest inmid-sized companies, for itsdevelopment in four strategicsectors.

LAFISE

We acted as legal representatives inthe creation of the Representation

Office in Colombia of the CentralAmerican Group LAFISE and weprovided support in the firstsyndicated credit operation

performed by this group in thecountry.

NEW PRODUCT: YEARLYOVERVIEW


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We are offering our clients thepossibility of reviewing theregulations dictated in the previousyear for their sector, not onlylooking to achieve a fluid integrationwith the preexisting doctrine,

jurisprudence and generaldispositions, but also to attempt,based on the analysis performedwith the entitys executivecommittee, to identify the strengthsand weaknesses and submit them tomanagement analysis.

This product, already used withgreat success by several financialentities, can be offered to trustcompanies, banks, stock brokersand insurance companies, to quotesome relevant examples.


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CONCEPTS

BASEL III IN RESPONSE TO THEFINANCIAL CRISIS

By: Sergio Rodrguez Azuero

Through an invitation by Limas

Universidad Catlica, a debate onthe current approach to the financialcrisis was held with the participationof the British specialist AndrewPowell, currently with the IDB, andof our partner Sergio Rodrguez

Azuero.

The debate touched upon differentstrategies or decisions that havebeen adopted or are consideredupon the current events, includingthe Basel III proposal as anadequate response to the events. Inour opinion this proposal, by itself,is unsatisfactory as it is restricted totoughen the way to increase,

structure authorize capital, arecurring element in the Baselproposals since its start, as if anyproblem could be solved by the sizeof this variable and not throughothers that say that this can beachieved through mentality and themanagement of banks.

In fact, the American problem wasthe result of a combination of lackof supervision and inadequate

allocations. That is, it was aproblem of exponential increase ofcontaminated assets and not ofcapital. The truth is that the mainbanks lacked the necessary capitalcompared to the volume ofundesirable operations generated.

But the greatest fault was that noone demanded that they complywith the minimum established byBasel. In summary, there was nolack of regulation but derivedpermissibility, maybe, in thepossibility of building their own riskmeasurement models allowed inBasel II. Furthermore, there is noevidence that suggests that, ifproperly capitalized, the crisis wouldhave not occurred.

The European banking strugglesincrease, not only as a result of theexistence in some countries of real

estate bubbles but also as a result

of the risk level in very importantbanks, derived from the placementof public debt papers in certaincountries, under the subliminalrecommendation of investing inthose highlighted in Basel I, by

considering them zero risk assets;what we have always criticized.6

The Basel recommendations aresound but mechanical andinsufficient before the situation. Themistake of the of the peopleresponsible for the most affectedcountries regulatory policies would

be in understanding that, upon thecrisis, the solution would be indictating new dispositions without

understanding that, whichever their

6 See relevant conferences dictated by SergioRodrguez Azuero in different countries anddifferent moments that, without ignoring theimportant contributions of Basel, have criticizedseveral of its approach definitions and areavailable in the offices website:www.rodriguezazuero.com


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scope would be, these would resultinsufficient if not enforced. And,above all, that the regulations forcapital must be complemented withmeasures that guarantee thepresence of ideal and law abidingadministrators, who receiveexemplary sanctions if they were tobreach them.

More regulations, maybe andmarginally but, above all, bettersupervision, as is the general casewith the Latin American bankingsystem.

THE TRUST AND THECOLOMBIAN FIDEICOMISO

By: Sergio Rodrguez Azuero

In the first Latin American meetingof STEP (Society of Trust and EstatePractitioners) held midway throughNovember in Panama, our foundingpartner made an interesting

presentation to show how, despiteLatin American countries being partof the so called civil law countries,the reality is that there is not theslightest influence of French law orRoman law in the conformation ofthe Latin American trust or of thecommercial trust, as we call it inColombia.

On the contrary, considering thebackground, it is clear that both the

expressions of the Chilean andColombian civil codes have a strongAnglo-North American influence, asthese regulate a limitation inproperty and creates separationfrom the modern figure, but becomea preceding reference, as are the

influences of the KemmererMissionthat came to several countriesduring the twenties and thirties inthe previous century, but, inparticular, the work of thePanamanian juror Alfaro in the year24 and that of Mexican law in theyear 26.

For this reason, despite thedifferences, some with a historicalexplanation, the fidecomiso ends upbeing a functional equivalent of thetrust; sharing essential similarities.7

THE COURT CONSIDERS THAT ITIS POSSIBLE TO WAIVE THEDISCONTINUANCE OF TRADEDURING THE SUBSCRIPTIONAND/OR EXECUTION OF THECOMMERCIAL AGENCYCONTRACT

By: Diana Surez Barbosa

Through the October 19, 2011

ruling, the Civil Cassation Chamberof the Supreme Court, ReportingJudge, William Namn Vargas8,modified the jurisprudence on thewaiver of the discontinuance oftrade considered for the commercialagency contracts in subsection oneof article 1324 of the CommercialCode.

According to the Court, thecondition of no-waiver of the

discontinuance of trade, during the

7 The documents corresponding to the offeredconferences will appear on the previously notedwebsite.8The co0mplete text of this ruling may beconsulted in the firms website:www.rodriguezazuero.com


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subscription and execution of theagency contract, was based onpublic order motives, this is adynamic, mutable and changeableconcept and, subsequently, it isevidenced that the contractualrelation between agency andcontracting party currently does nothave influence over public order orgood customs.

Considering the above, the Courtconsiders that the legal relationshipgenerated from a commercialagency contract is solely of interest

to the parties. In consequence,taking into account that there is noexpress norm that prohibits it, theparties could, within the autonomyof free will and contractual freedom,waive or modify the discontinuationof trade during the subscription,execution or termination of saidcontract.

As declared by the Court: From

this perspective, for the Court,according the correct interpretationof article 1324, first subsection ofthe Code of Commerce, the lawregulated in the norm is of thecontractual and patrimonial nature,it is incurred through the executionof the contract, makes itdemandable at its termination forany reason and is susceptible toarrangement by the parties, madelegitimate from the pact or during

its execution, with the purpose ofexcluding, authorizing or modifyingthe percentage, the time or thecalculation factors, increasing themor reducing them, and also to signand execute all licit dispositive act,verbi gratia, conciliations, advanced

payments, dation in payment,compensations or transactions, incompliance with the law, acts thatin principle are assumed as incompliance to the regulations andcan be ineffective hoc eciam valetthrough transgression of the iuscogens, good costumes, ordeficiencies in the validitysuppositions, abusive use ofdominating contractual power,abusive clauses, etc.

CORPORATE GOVERNANCE INFAMILY OWNED COMPANIES IN

LIGHT OF THE COLOMBIANGUIDE OF CORPORATEGOVERNANCE FORCORPORATIONS 2009 OF THESUPERINTENDENCE OFCORPORATIONS,CONFECAMARAS AND THEBOGOTA CHAMBER OFCOMMERCE

By: Diana Surez Barbosa

In 2009, the Superintendence ofCorporations, Confecamaras andBogotas Chamber of Commerce

issued the Colombian Guide forCorporate Governance forCorporations looking to present aseries of measures aimed atpromoting the sustainability ofcompanies, especially familycompanies.

This document highlights theimportance of family ownedcompanies both for the corporateenvironment as well as for theeconomy of the countries. Likewise,the Superintendence of


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Corporations9 concluded that theviability of a company is greatlylinked to its governability issues.

The first of the five document guidemodules is related to managementcontrol issues within the company.The second of the guide modulesrefers to the way the maximumsocial organ of the society shouldoptimally operate.

Regarding the third guide module,this one recommends the creationof tools that limit and give clarity to

the specific functions and roles ofthe administrators, as well as of themembers of the boards of directorsand the legal representatives.

The fourth module is related to thehandling and the disclosure ofinformation to the partners orshareholders, which must be donetruthfully and completely.

Finally, the fifth module is dedicatedexclusively to the family companiesand the specificities that must betaken into account for theelaboration and implementation ofits good corporate governance.

Based on this, the first thing that isproposed in this module toharmonize the relation between thecompany and the family is thestructuring and implementation of afamily government, which, inprinciple, is composed by threebodies or instruments: (i) the

9Superintendence of Corporations, Causes forthe Mandatory Liquidation of Companies inColombia. Strategies to prevent the crisis,Bogota 2004, pages 52 and 53.

Family Assembly (ii) the FamilyCouncil and (iii) the Family Protocol.

An important aspect to highlight infamily companies is that most ofthem are overwhelmed by similarproblems, which in general termscan be simplified in the lack ofrunning of robust bodies and aninability to prepare for the futurethrough human capital arising fromthe family itself. There are manysolutions, however, the mostimportant one is that the corporatefamily sits down to have a

conversation that brings the specificproblem out to the open and toelaborate the game rules thateverybody has to follow in aparticipative manner and that mustbe elaborated based on some valuesand principles that guarantee thesustainability of the company, thefamily and the familys patrimony inthe long term. 10

TAXPAYER IDENTIFICATIONNUMBER (RUT): NEWPROCESSING REQUIREMENTSTO TAKE INTO ACCOUNT

By: Ana Gabriela Garca

The National Government, throughits decrees 2645 and 2820 of 2011,modified the requirements toregister or update the RUT, creatingsome additional requirements that

must be directly processed in theDIAN offices by the legalrepresentative, in the case ofcorporations, or directly by the

10 The complete article can be consulted in thefirms website:www.rodriguezazuero.com
http://www.rodriguezazuero.com/http://www.rodriguezazuero.com/http://www.rodriguezazuero.com/http://www.rodriguezazuero.com/


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individual if that is the case, unlessthe interested party issues a specialpower of attorney to undertake thisprocedure.

The additional requirements are:

Companies IndividualsOriginal certificateof incorporationand legalrepresentation,issued by theChamber ofCommerce of theplace of domicile ofthe company,issued no morethan one (1)month before

Photocopy of theidentificationdocument of thepersonundertaking theprocess,presenting theoriginal, whetherit is the individualor his/her legalrepresentative

Photocopy of theidentificationdocument of theperson undertakingthe procedure,presenting theoriginal, whetherthis person is the

legalrepresentative ofthe company or itslegal counsel

IF the individual isresponsible forpresenting VAT, oris registered as animporter orexporter, holders

certificate ofcurrent or savings

account with issuedate no greaterthan one (1)month

Holders certificateof current orsavings accountissued no morethan one (1)month before

Photocopy andpresentation of anoriginal of a publicutility bill,different from landline or internetbills, dated nomore than two (2)months and

corresponding tothe addressreported in theRUT

Photocopy andpresentation oforiginal publicutility bill, different

If the case is thatof an individualthat has nocurrent or savings

from land line orinternet bills,dated no morethan two (2)

months andcorresponding tothe addressreported in theRUT.

account, and thatmust register asresponsible forVAT, or as an

importer orexporter, theother documentsmust bepresented beforethe DIAN torequest a pre-RUT, which mustbe presentedbefore thebanking entity inorder to open an

account. As soonas the bankaccount certificateis made available,the interestedparty must returnwith all thepreviouslymentioneddocuments andwith the pre-RUTfor the issuance ofthe definite RUT.

If its for a recentlycreated companythat has no currentor savings account,the otherdocuments mustbe presentedbefore the DIAN torequest a pre-RUT,which must bepresented beforethe banking entityin order to open anaccount. As soonas the bankaccount certificateis made available,the interestedparty must returnwith all the


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previouslymentioneddocuments andwith the pre-RUT

for the issuance ofthe definite RUT.

It is crucial to take into account thatas requirements have increased, sohave the times and difficulty toconduct the procedure, given that ifthe process is not directlyperformed by the interested party,it must be done through a legalrepresentative that must be a

lawyer.MAGNETIC MEDIA:RULINGS 11424 TO 11431 OF2011 OBLIGATED ANDINFORMATION TO REPORT NOVELTIES

By: Lucas Antonio Solano

The Taxes and National CustomsAgency - DIAN, issued Rulings

11424 to 11431 of October 31,2011, through which it points outthe new subjects obligated to sendinformation through electronicmeans, and the requirements thatmust be fulfilled.

Ruling 11429 declares the partiessubject to and the informationrequirements to be reportedaccording to that contained in

article 631 of the Tax Law.Parties subject to report 2011 fiscal

period

1. Parties equivalent to the naturalpersons (individuals) regime aresubject to reporting information.

2. The limit of gross income to beobligated to report decreases, beingcurrently five hundred million pesos(COP$500,000,000) of the 2010fiscal year.

3. Companies and de factoassociations, beneficiaries of theprogressivity in the payment ofincome tax established in Law 1429of 2010 (job formalization and

generation law) and beneficiaries oftax discounts to which articles 9,10, 11 and 13 of the same law referto, are included, regardless of theincome during the 2010 fiscal year.

4. Individuals in the highest taxbracket must report informationregardless of the amount of incomereceived in the respective 2011fiscal period.

5. People receiving income for thirdparties must report information,when the sum of their own incomeplus the income received from thirdparties in the year 2011 is greaterthan five hundred million pesos(COP$500,000,000).

Information to report

1. Natural persons and equivalents

that exceed the income limit mustreport: applied withholdings;withholdings applied to them;tributary discounts benefits;beneficiaries of payments orinstallments, that constitute cost,deduction or give right to tax


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discounts; persons from whichincomes greater to one million werereceived; information of people whoreceived income on behalf of thirdparties and of the third parties onwhose behalf the income wasreceived; creditors for liabilities ofany kind, debtors for concept ofactive loans; and the total or partialdiscrimination of the itemsconsigned in the forms of thetributary declarations established inarticle 631 of the Tax Law.

2. The people beneficiary of

graduated income and beneficiariesof the discounts of Law 1429 of2010 mentioned above, must alsoreport the information described inthe previous numeral, according tothe content of article 631 of the TaxLaw.

3. Public law entities, investmentfunds, equity funds, mutualinvestment funds, collective

portfolios, retirement and invaliditypension funds, consortiums,organized communities that havepracticed at source tax withholdingduring the 2011 fiscal year, and theremaining individuals andcorporations, illiquid successionsand de facto associations when theyhave performed at source taxwithholding for a total(accumulated) value equal orgreater to three million pesos

(COP$3,000,000) during the 2011fiscal year, must report besidesliteral b) of article 631 (practicedwithholdings) of the Tax Law, andliteral e) (beneficiaries of paymentsor installments, that constitute cost,

deduction or give right to taxdiscounts).

4. The consortiums and temporaryunions that, during the 2011 fiscalyear, would have performedeconomic transactions (regardlessof the amount of the receivedincome) must additionally report forthe year 2011 literals h) (creditors)and i) (debtors) of article 631 of theTax Law.

5. People who receive income fromthird parties must report literal g)

(people or entities from whichincome for third parties wasreceived and of the third parties onwhose behalf the income wasreceived) of article 631 of the TaxLaw.

Method of reporting the information

The information must be presentedvirtually using the IT services of the

tax administration, using the digitalsignature, backed up with a digitalcertificate issued by the DIAN.

THE DIAN DEFINED THE TAXVALUE UNIT (UVT) VALUE FORTHE YEAR 2012

By: Ana Gabriela Garca

According to ruling 011963 ofNovember 17, 2011, issued by the

DIAN, the value of the UVT for the2012 fiscal year is COP$26,049.Thus, it is important to consider thefollowing values for 2012:

The minimum sanction for2012 is COP$260,000.


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Individuals that want toclassify for simplified regimecannot have contractsexceeding COP$85,962,000during the year.The sanction for notpresenting, or for presentinglate, or for presenting witherrors the exogenousinformation (magnetic media)in 2012, will be up toCOP$390,735,000.The minimum amount fromwhich an employer willpractice at source tax

withholding on the wagesusing the first procedure, is ofCOP$2,475,000.

The withholding establishedin article 173 of Law 1430 of2010, regulated by decree3590 of 2011, will be appliedto independent workers whoin 2012 receive paymentsunder COP$7,815,000monthly.The minimum value for atsource tax withholding forgeneral purchases will be ofCOP$703,000.The minimum value for atsource tax withholding forgeneral services will be of

COP$104,000.

Boletin Legal No. 12 Diciembre 2011 (V3)

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