CONTENIDO

INTRODUCCINCAJA MUNICIPAL CUSCO61.DESCRIPCIN DE LA EMPRESA61.3.MISION - VISION8MISION: Promovemos el desarrollo de nuestros clientes, a travs de un servicio gil y amigable, generando valor a la empresa y la sociedad.81.4.JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS81.5.ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA Y ROTACIN DEL PERSONAL92.ANLISIS ESTRATGICO102.1.ANLISIS EXTERNO102.1.1.ANLISIS SEPTE102.1.2.ANLISIS STAKEHOLDERS132.2.ANLISIS INTERNO192.2.1.FUERZAS DE PORTER192.3.PLANEAMIENTO ESTRATGICO242.3.1.ANLISIS EFE242.3.3.ANLISIS FODA262.3.4.MATRIZ DE POSICIN COMPETITIVA293.ANLISIS DE MERCADO313.1.ANLISIS ANSOFF313.2.ANLISIS BCG324.ANLISIS ECONMICO FINANCIERO354.2.ANLISIS VERTICAL404.2.2.ESTADO DE RESULTADOS42ANLISIS GRAFICO DEL ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL444.3.RATIOS46CONCLUSIONESRECOMENDACIONESBIBLIOGRAFA

RESUMEN EJECUTIVO

Este informe expone una opinin grupal a partir del anlisis de toda la informacin pblica de la Caja Municipal Cusco, as como informes econmicos y tcnicos especializados.Sin embargo, este Plan de Decisiones tiene un carcter bastante genrico, considerando informacin actual y verdica.La Caja Municipal Cusco es una empresa pblica que busca apoyar a segmentos socioeconmicos que tienen acceso limitado a la banca tradicional, impulsando el desarrollo de la pequea y microempresa.El informe muestra los distintos anlisis que se aprendieron en clases del curso de Anlisis de Decisiones; como le anlisis estratgico, anlisis de mercado, y econmico financiero. Todos estos anlisis con el objetivo tomar buenas decisiones respecto a los competidores, clientes, etc.

INTRODUCCINComo sabemos, cada vez ms nuestro entorno cambia, da a da, por lo que es cada vez ms necesario e imprescindible llevar a cabo un anlisis de las actividades ms importantes que tengamos en cuanto a lo laboral. Para el caso de las empresas, es de vital importancia un anlisis, de manera que se proporcione informacin importante en el proceso de toma de decisiones en la Empresa. Partiendo de ello el presente trabajo tiene por objeto realizar una evaluacin y diagnstico de la situacin de la Caja Municipal Cusco Per. El contenido se da inicialmente con una descripcin general de la empresa para luego poder analizarla tanto de manera interna como de manera externa utilizando diversas herramientas y tcnicas que hemos ido aprendiendo durante todo el desarrollo del curso Anlisis de decisiones , para que de esta manera finalmente podamos establecer un anlisis combinado que nos permita determinar su posicin actual.Por todo lo expuesto anteriormente consideramos importante el estudio realizado.

CAJA MUNICIPAL CUSCO1. DESCRIPCIN DE LA EMPRESA

La Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A. es una empresa pblica con personera jurdica de derecho privado, que fue creada bajo el mbito del Decreto Ley N 23039 del 14 de mayo de 1980, con autorizacin de funcionamiento mediante Resolucin S.B.S. N 218-88 del 22 de marzo de 1988. Inicia sus operaciones el 28 de marzo de 1988 con los servicios de crdito prendario y contando con la Asesora Tcnica de la GTZ en el marco del convenio Per-Alemania. Al segundo ao de funcionamiento se le autoriz prestar los servicios de captacin de ahorros del pblico y al tercer ao el otorgamiento de crditos a la pequea y microempresa y posteriormente otras modalidades de crditos.El propsito principal de la Caja Municipal Cusco es apoyar a segmentos socioeconmicos que tienen acceso limitado a la banca tradicional, impulsando el desarrollo de la pequea y microempresa, fomentando el ahorro en la poblacin y otorgando crditos a las PYME, contribuyendo con la descentralizacin financiera y democratizacin del crdito.1.1. DATOS GENERALES

Razn Social: Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco S.A.Nombre Corto: CMAC - CUSCO S.A.Nmero de RUC: 20114839176Inicio de Operaciones: 28 de Marzo de 1988Normativa: Decreto Ley N 23039 del 14 de Mayo de 1980, con autorizacin de funcionamiento mediante Resolucin S.B.S. N 218-88 del 22 de Marzo de 1988.1.2. HISTORIA DE LA EMPRESA

La Caja Municipal Cusco, inici sus operaciones el 28 de marzo de 1988 en su local institucional de la Calle Afligidos N 118, contando con la Asesora Tcnica del Convenio Per Alemania GTZ. Al inicio, sus operaciones se concentraron en la atencin de los crditos prendarios, en el ao 1,989 la Superintendencia de Banca y Seguros autoriz a la Caja Municipal Cusco la captacin de ahorros del pblico en sus modalidades de Ahorro Corriente y Plazo Fijo, ese mismo ao se empez a operar en moneda extranjera en la modalidad de compra- venta y posteriormente el ao 1,993 capt ahorros en moneda extranjera.En 1990, la Caja Municipal Cusco obtiene autorizacin para operar y otorgar crditos no prendarios, cumpliendo de esta forma con los objetivos institucionales: fomentar la Pequea y Microempresa, constituyndose desde entonces en lder en la atencin crditos PYMESEn 1994, como resultado de una eficiente gestin la Caja Municipal Cusco adquiere el local ubicado en Portal Espinar N 146, donde instala su Oficina Principal, dejando el anterior local para el funcionamiento de la Agencia Afligidos.En el ao 2001: Este ao se convierte la Oficina de Wanchaq a Agencia e inaugurando su nuevo local, as mismo se procedi a la interconexin de las Agencias a nivel de Cusco, Abancay y Andahuaylas, se implement la Plataforma de clientes preferenciales (crditos automticos) y logrando la calificacin de la SBS como empresa financiera de Primer Nivel, Grupo I, Nivel I.En el ao 2012 se apertura 04 nuevas agencias y 05 nuevas oficinas de atencin; Agencia San Camilo en la ciudad de Arequipa, Agencia San Martin y oficina Especial San Jos en la ciudad de Juliaca Regin Puno, Agencia Av. Ejrcito en la Ciudad de Cusco y Oficina Especial Uripa en la Regin Apurmac, con lo cual al finalizar el ao se cuenta con 46 oficinas de atencin.Al cierre de este ao se registraron 99,172 tarjetas de dbito vigentes, adems de la implementacin de 67 Cajeros corresponsales.En este importante ao la Caja Municipal Cusco es catalogada por la Revista Amrica Economa como una de las 500 empresas ms grandes del pas y la ms grande de la Regin Cusco y se obtiene el premio Cinco diamantes por el Mix Market por transparencia de la Informacin.1.3. MISION - VISION MISION: Promovemos el desarrollo de nuestros clientes, a travs de un servicio gil y amigable, generando valor a la empresa y la sociedad. VISION: Ser la mejor opcin financiera, brindando soluciones rpidas y clidas.1.4. JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS Dr. Carlos Manuel Moscoso Perea Sr. Richard Suarez Sanchez Srta. Jesyka Guevara Villanueva Sr. Dario Sosa Soto Sra. Norma Maritza Rodriguez Limache Sr. Aaron Luis Medina Cervantes Srta. Jane Solange Ortiz De Zevallos Orozco Sr. Carlos Aguilar Ortiz Srta. Jackeline Zuiga Mendoza Sr. Boris Germain Mujica Paredes Sra. Crayla Alfaro Aucca Sr. Oscar Caceres Quispe Sr. Daniel Abarca Soto Sr. Victor Uriel Acurio Tito

1.5. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA Y ROTACIN DEL PERSONAL

1.5.1. DIRECTORIO Presidente del DirectorioMG. JOS CARLOS HUAMN CRUZ Vicepresidente del DirectorioECON. FERNANDO ROMERO NEYRA DirectorCPC. ANGEL TORRES SORIA DirectorARQ. GUIDO BAYRO ORELLANA DirectorMG. HERNAN ARTURO CAPAR CALDERN DirectorECON. MANUEL DANIEL MANRIQUE ALARCN DirectorMG. CARLOS ENRIQUE QUISPE ALTAMIRANO

2. ANLISIS ESTRATGICO2.1. ANLISIS EXTERNO2.1.1. ANLISIS SEPTE Anlisis socialLa Caja Municipal de Ahorro y Crdito Cusco es una entidad financiera dedicada a financiar a los pequeos y a los microempresarios de la regin sur del pas, con un claro liderazgo en la Regin Cusco, en donde concentra 59.13% de sus colocaciones a diciembre del 2014. La Caja otorga crditos a clientes de mediana y de gran empresa, de bajo riesgo relativo, alto volumen de negocio y con la oportunidad de generar ingresos por los servicios financieros brindados. La cartera de crditos de banca personal est enfocada principalmente hacia clientes emprendedores y hacia empresarios de la pequea y microempresa. A diciembre del 2014, Caja Cusco registr una cartera bruta de colocaciones ascendente a S/. 1,487.65 millones, que representa 11.07% del total registrado por las CMAC, ubicndola en la quinta posicin en este segmento de mercado. La cartera de crditos registra un crecimiento sostenido (15.57% como promedio anual en los ltimos cuatro aos), consistente con sus planes estratgicos enfocados en bancarizar a clientes a partir de las agencias nuevas y de los canales de atencin, principalmente en zonas de menor intermediacin financiera y por tanto, con menor riesgo de sobreendeudamiento. Se aprecia el impacto en la calidad crediticia de la cartera de Caja Cusco de la coyuntura econmica nacional, marcada por un menor dinamismo con efecto en una menor demanda crediticia y en el deterioro de la capacidad de pago de algunos clientes, sumado a la situacin de competencia en el mercado y a la tendencia al sobreendeudamiento de los clientes. Anlisis econmicoLa Caja otorga crditos a clientes de mediana y de gran empresa, de bajo riesgo relativo, alto volumen de negocio y con la oportunidad de generar ingresos por los servicios financieros brindados. La cartera de crditos de banca personal est enfocada principalmente hacia clientes emprendedores y hacia empresarios de la pequea y microempresa. A diciembre del 2014, Caja Cusco registr una cartera bruta de colocaciones ascendente a S/. 1,487.65 millones, que representa 11.07% del total registrado por las CMAC, ubicndola en la quinta posicin en este segmento de mercado. La cartera de crditos registra un crecimiento sostenido (15.57% como promedio anual en los ltimos cuatro aos), consistente con sus planes estratgicos enfocados en bancarizar a clientes a partir de las agencias nuevas y de los canales de atencin, principalmente en zonas de menor intermediacin financiera y por tanto, con menor riesgo de sobreendeudamiento. Se aprecia el impacto en la calidad crediticia de la cartera de Caja Cusco de la coyuntura econmica nacional, marcada por un menor dinamismo con efecto en una menor demanda crediticia y en el deterioro de la capacidad de pago de algunos clientes, sumado a la situacin de competencia en el mercado y a la tendencia al sobreendeudamiento de los clientes. Anlisis polticoLas municipalidades provinciales y distritales son los rganos de gobierno promotores del desarrollo local, con personera jurdica de derecho pblico y plena capacidad para el cumplimiento de sus fines.Las cajas municipales de ahorro y crdito (CMAC) son instituciones de microfinanciamiento (IMF) que pertenecen a los gobiernos municipales, aunque estos no tienen el control mayoritario ya que las decisiones estn a cargo de una junta que rene a diversos actores, entre estos la sociedad civil. Este modelo es una de las cinco modalidades institucionales de microfinanzas reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). Anlisis tecnolgicoLa tecnologa crediticia da a la CMAC CUSCO la oportunidad de competir con bancos, otras cajas municipales y otras instituciones financieras de igual o mayor tamao. La tecnologa crediticia propia, sumada a la tecnologa de la informacin, jugarn un rol cada vez ms importante proveyendo a los clientes de una gama de productos y servicios financieros. Para alcanzar su visin, la CMAC CUSCO est dedicada a desarrollar una fuerza de trabajo personalizada, de tal forma que el servicio a los clientes es percibido como una relacin de pertenencia, esto quiere decir que los clientes de la CMAC CUSCO sienten mucha familiaridad y se identifican plenamente con la empresa, mediante la implementacin del dinero electrnico que comenzar en agosto del 2014. El dinero electrnico incluira la participacin de entidades como cajas rurales, municipales y banca, para trabajar conjuntamente con empresas de telefona y tarjetas de crdito en una sola plataforma.

2.1.2. ANLISIS STAKEHOLDERSLa Caja Municipal de Ahorro y Crdito del Cusco, por ser una empresa reconocida tanto a nivel local como nacional, debe saber identificar el entorno y los factores que se relacionan a la empresa; como empresa que tiene como visin, ser una empresa de ente internacional, necesita conocer lo que lo rodea y manejarlo adecuadamente.2.1.2.1. ProveedoresEmpresas que venden a la Caja Municipal de Cusco materiales y servicios que necesita para brindar sus servicios.CMAC les exigir una calidad excelente y un precio muy ajustado, como es lgico.Por otro lado, lo CMAC necesita de los proveedores que adapten sus estrategias a los estndares que exige, en lo relativo a los criterios de sostenibilidad: condiciones laborales, seguridad y salud, Los principales proveedores de CMAC Cusco son:Lista de Proveedores claves. La CMAC Cusco procura tener proveedores y servicios de numerosas fuentes. Las fuentes claves son enumeradas a continuacin: AMERICATEL PERU S.A. Brinda servicios de comunicacin a la empresa. ASCENCION CRUZ EUSEBIO Provee de artculos de escritorio a la empresa DISTRIBUIDORA CANO S.R.L. Proveedora de accesorios y suministros de cmputo a la empresa. DOMIRUTH TRAVEL SERVICE S.A.C. Provee de transporte a la empresa. E.P.S. SEDA CUSCO S.A. Empresa regional proveedora de servicios bsicos (Agua). EDICIONES Y PRODUCCIONES EL SOL S.A. Empresa productora e impresora de artculos que se requiere publicar de la empresa. ELECTRO SUR ESTE S.A. Empresa proveedora de servicios bsicos (Luz). LA POSITIVA SEGUROS Y REASEGUROS Provee a la empresa de seguros. PACIFIC SECURITY S.C.R.L. Provee a la empresa de seguridad. SANCHEZ ARAGONES JUAN Provee de mantenimiento y reparacin de computadoras y aparatos tecnolgicos en general. TELEFONICA DEL PERU S.A. Provee de servicios de comunicacin adems de telfonos. TELEFONICA MOVILES S.A. Provee de celulares a la empresa.2.1.2.2. ClientesEste otro grupo de inters es de suma importancia para la empresa, ya que es el que proporciona los ingresos a la empresa de forma directa.Entre los intereses de CMAC Cusco podemos encontrar la lealtad y confianza, esto asegurar la permanencia en la empresa de los mismos, reportando ingresos estables en el tiempo.Por ltimo a CMAC Cusco le interesa tener contento a este grupo de inters, puesto que un cliente satisfecho podr hablar bien de la empresa y atraer nuevos clientes2.1.2.3. ColaboradoresOtro grupo de inters, fundamentales para las empresas son los colaboradores, en la medida en que estos son realmente los que constituyen la empresa, los que la representan y actan en su nombre.2.1.2.4. AccionistasEl grupo de inters ms importante tradicionalmente en el mundo de la empresa, puesto que estos son los dueos, cabe esperar que las empresas centren sus esfuerzos en crear valor para ellos. Sin embargo la dispersin del accionariado y el ascenso de la conciencia de sostenibilidad y responsabilidad social hacen que pasen a un segundo plano.Pese a esto est claro que el objetivo de una empresa es generar valor, por tanto los intereses de los accionistas y los de la empresa suelen estar alineados.CMAC estar interesada en la estabilidad de las inversiones de sus accionistas y en la confianza de estos, para evitar fluctuaciones de la accin. Esta confianza se ver reflejada en una libertad de actuacin, que la empresa exigir para emprender las polticas que ms convengan en cada momento.2.1.2.5. Sociedad empresarialDada la actividad de CMAC Cusco, cobra un importante valor lo que opina y lo que exige la sociedad en general. En una Empresa Regional, sus acciones son estudiadas con atentamente, para condenar conductas no responsables, Adems de llevar consigo el slogan de la caja municipal de Cusco.Dadas estas premisas, entendemos porque la sociedad exigir mucho a CMAC Cusco, y entendemos porque la compaa centrara muchas de sus polticas de RSC en crear buena imagen ante los ojos de este grupo.Ministerio de Economa y Finanzas: Es el organismo encargado del planeamiento y ejecucin de la poltica econmica del Estado Peruano con la finalidad de optimizar la actividad econmica y financiera del Estado, establecer la actividad macroeconmica y lograr un crecimiento sostenido de la economa del pas. SUNAT: La Superintendencia nacional de Aduanas y Administracin Tributaria, se encarga de la recaudacin de impuestos en el Per. INDECOPI: El Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Proteccin de la Propiedad Intelectual, Indecopi, es un organismo pblico especializado del Estado Peruano, adscrito a la Presidencia del Consejo de Ministros con personera jurdica de derecho pblico. Fue creado en noviembre de 1992, mediante el Decreto Ley N 25868.GOBIERNO REGIONAL: Son instituciones pblicas encargadas de la administracin superior de cada una de las regiones y departamentos.FPCMAC: Federacin Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y crdito que se encarga de velar por la libre competitividad de cajas municipales as como su autonoma.Para poder establecer la matriz de Stakeholders se dar una calificacin adecuada a cada grupo de inters, esta calificacin tiene un rango del 1 al 10, en variables de inters poder. La metodologa usada son consideraciones del grupo, donde 1 es poco inters y/o poder, y 10 es mucho inters y/o poder.CDIGOGRUPO DE INTERSCALIFICACIN

INTERSPODER

AProveedores63

BClientes84

CAccionistas1010

DEmpleados61

EMEF29

FSUNAT28

GINDECOPI28

HGOBIERNO REGIONAL38

IFPCMAC55

Tras el anlisis de los tradicionales grupos de intereses, vemos que en mayor o menor medida afectan CMAC Cusco por igual, los proveedores son importantes para no incurrir en escndalos por sus malas actuaciones, los empleados lo son porque ellos son realmente la empresa, y sin buenos y motivados empleados la empresa fracasara. Los clientes son fundamentales porque son los que reportan los beneficios. Y los accionistas dado que son los dueos se deben escuchar sus exigencias.Sin embargo, todos ellos son aunados por un grupo mayor, que los engloba a todos, y que en ltimo caso es el juez de CMAC Cusco, la sociedad.

PLAN DE DECISIONES CAJA MUNICIPAL CUSCO2.2.

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2.3. ANLISIS INTERNO2.3.1. FUERZAS DE PORTER

Utilizaremos este anlisis para medir la rentabilidad de la industria del sector financiero y el nivel de rivalidad que tiene la Caja Municipal Cusco con sus competidores.

PODER DE NEGOCIACION CON LOS CLIENTES Los compradores compiten en el sector industrial forzando la baja de precios, negociando por una calidad superior o mayores servicios haciendo que los competidores compitan entre ellos.En el sector financiero se tiene las siguientes caractersticas:La Caja Municipal Cusco cuenta con clientes en su mayora residentes en la ciudad del Cusco, ellos cuentan con muchos beneficios ya que tienen en sus cuentas altas sumas de dinero o sus prstamos financieros son altos. Pero la Caja Municipal Cusco va ms all de los clientes cusqueos que residen en Cusco, porque a pesar que sus dems clientes (como los que residen en otras ciudades del pas) son pequeos estos son un gran porcentaje del total de clientes lo que genera un menor poder de negociacin.

Los compradores o clientes de la Caja Municipal Cusco pueden encontrar los mismos productos en otras entidades financieras ya que no son diferenciados por lo tanto, pueden colocar a una caja de ahorro con otra en contra.En casos como estos, las entidades financieras enfrentan una guerra de tasas de inters, es decir, el cliente puede aprovechar esta guerra para guardar su dinero en una caja de ahorro que le ofrezca una mayor tasa de inters. PODER DE NEGOCIACION CON LOS PROVEEDORES O VENDEDORESLos proveedores pueden ejercer poder de negociacin sobre los que participan en un sector industrial amenazando en elevar los precios o reducir la calidad de los productos o servicios. Este no es el caso de la Caja Municipal Cusco ya que por ser una entidad financiera relativamente grande puede elegir entre varios proveedores porque este adquiere cantidades importantes de insumos ya sea papel, computadoras, afiches o personal de limpieza.

Las empresas que ofrecen estos insumos son varias en el mercado por lo que su poder es poco o nada.La Caja Municipal Cusco es un cliente importante para sus proveedores, es por esta razn que est fuertemente ligada al sector industrial y los proveedores le dan los productos o servicios a precios razonables.Los proveedores ofrecen a la caja productos importantes para su funcionamiento pero no por esta razn aumentar el poder del proveedor ya que la Caja Municipal Cusco adquiere una porcin importante de su produccin.La Caja Municipal Cusco adquiere insumos de proveedores que se pueden conseguir fcilmente, es decir, no habr muchos costos al cambiar de proveedor, pero tambin tiene servicios que adquiere que no son tan fciles de adquirirlos con otros proveedores como maquinaria o software, estos productos o servicios estn tan diferenciados que ellos si pueden ejercen un cierto poder para la Caja Municipal Cusco.Otro aspecto importante es que es muy difcil que los proveedores de la Caja Municipal Cusco hagan una integracin hacia adelante ya que se necesita de mucho capital y especializacin para hacerlo.

AMENAZA DE NUEVOS ENTRANTESPara evitar que nuevas entidades financieras entren a este sector se debe crear barreras de entrada o ingreso para protegerse de este tipo de amenazas. La Caja Municipal Cusco tiene barreras de ingreso tales como: Diferenciacin del producto: La Caja Municipal Cusco se identifica con todos los cusqueos porque no importa a que clase socioeconmica pertenezcan, en la Caja Municipal Cusco todos sus clientes son tratados de la mejor manera, algo que marca la diferencia.Los clientes de la Caja Municipal Cusco estn identificados con este por la confianza que le brinda, el servicio al cliente y por ser el lder en el sector financiero. La diferenciacin del servicio es una de las barreras ms importantes de la Caja porque si nuevos competidores quieren entrar en este sector tendrn que hacer gastos para superar la lealtad existente del cliente lo que implica prdidas de iniciacin y toma un largo tiempo. Requisitos de capital: para ingresar al sector financiero se necesita slidas bases de capital que normalmente provienen de empresas internacionales. Canales de distribucin: La Caja Municipal Cusco tiene su propio canal de distribucin como todas las entidades financieras pero tambin cuenta con agentes de los cuales se puede acceder fcilmente ya que se encuentran por distintos lados de la ciudad.

AMENAZA DE PRODUCTOS SUSTITUTOSTanto la Caja Municipal Cusco como otras entidades financieras ofrecen los mismos productos como por ejemplo tarjetas de crdito, cuentas de CTS, para ahorrar o seguros pero con sus particularidades. En el sector financiero no existen productos sustitutos es por esto que no hay amenazas de productos sustitutos.En este punto como no existen productos sustitutos no se puede medir la capacidad que tendran estos en innovacin, productividad o capacidad de precios. RIVALIDAD ENTRE COMPETIDORESLa rivalidad se presenta porque uno o ms de los competidores sienten la presin o ven la oportunidad de mejorar su posicin.En la Caja Municipal Cusco la rivalidad entre los competidores existentes es alta principalmente con otras financieras, ya que son varias las empresas en este sector estn propensas a pelear con reciproca correspondencia y a tener los recursos para represalias sostenidas y enrgicas. Crecimiento lento en el sector industrial: En el sector financiero el crecimiento es lento lo que origina que la competencia se d por una mayor participacin en el mercado para aquellas empresas que buscan expansin. Como sabemos existen muchas empresas en el sector financiero por ende la competencia es mayor o fuerte. Costos fijos elevados o de almacenamiento: los costos fijos elevados crean fuertes presiones para que las empresas operen a plena capacidad. Falta de diferenciacin o costos cambiantes: Los productos de la Caja Municipal Cusco tiene poca o casi ninguna diferencia con otras financieras, por esto la Caja Municipal Cusco se diferencia en el servicio al cliente. Ellos buscan que la calidad del servicio sea la idnea es por eso que constantemente se evala al personal. Intereses estratgicos elevados: Los intereses estratgicos de los bancos y financieras del Per son altos porque todos quieren lograr el xito. Cada ente busca ser el lder en el sector financiero lo cual genera mayor rivalidad. Fuertes barreras de salida: Las barreras de salida son factores econmicos, estratgicos y emocionales que mantiene a las empresas compitiendo Costos fijos de salida: Para dar una mejor calidad de servicio cada banco tiene costos fijos altos como contratos laborales, costos de reinstalacin, etc.2.4. PLANEAMIENTO ESTRATGICO2.4.1. ANLISIS EFEFACTORESPESOCALIFICACINPONDERADO

OPORTUNIDADES:1. Adecuados indicadores de rentabilidad y eficiencia, por encima de lo registrado de la media de cajas municipales.2. Importante posicionamiento en la regin.3. Conocimiento de mercado de pequea y micro empresa.4. Adecuados indicadores de solvencia, registrando un ratio de capital global, que todava le brinda espacio para continuar creciendo.DEBILIDADES1. Injerencia poltica en las decisiones de la caja2. Incremento de la competencia en la colocacin de crditos a pequeas y medianas empresas por la incursin de otras entidades financieras.3. Sobreendeudamiento de los clientes.

0.1430.42

0.1840.72

0.1530.45

0.1530.45

0.1540.60

0.1530.45

0.1630.48

TOTAL1.003.57

El valor 3.57 indica que la empresa est preparada a hacer frente a los factores externos por ser mayor a 2.5.2.4.2. ANLISIS EFIFACTORESPESOCALIFICACINPONDERADO

FORTALEZAS:1. Bsqueda de alianzas estratgicas con otras instituciones.2. Desarrollo de nuevos productos financieros a fin de atender nuevos segmentos.3. Reducido nivel de bancarizacin de algunas zonas del pas. DEBILIDADES1. Limitado respaldo patrimonial del accionista.2. Elevado crdito por deudor. 3. Alta concentracin de crditos refinanciados.

0.1830.54

0.2030.60

0.1820.36

0.1430.42

0.1540.60

0.1530.45

TOTAL1.002.97

Al ser el valor 2.97 mayor a 2.5 se considera que la empresa est preparada para hacer frente a los factores externos, pero al no superar los tres puntos se considerara que an falta un camino por tener mejor manejo de los factores externos de la Caja Municipal de Ahorros y Crdito Cusco.

2.4.3. ANLISIS FODA

FORTALEZAS1. Adecuados indicadores de rentabilidad y eficiencia, por encima de lo registrado de la media de cajas municipales.2. Importante posicionamiento en la regin.3. Conocimiento de mercado de pequea y micro empresa.4. Adecuados indicadores de solvencia, registrando un ratio de capital global, que todava le brinda espacio para continuar creciendo.DEBILIDADES1. Limitado respaldo patrimonial del accionista.2. Elevado crdito por deudor. 3. Alta concentracin de crditos refinanciados.

OPORTUNIDADES1. Bsqueda de alianzas estratgicas con otras instituciones.2. Desarrollo de nuevos productos financieros a fin de atender nuevos segmentos.3. Reducido nivel de bancarizacin de algunas zonas del pas.

a) Consolidar a la CMAC Cusco como la entidad financiera lder a nivel regional y del sur del pas.b) Innovar con nuevos tipos de crditos para atender nacientes nuevas necesidades.c) Al contar con espacio para el crecimiento, es recomendable un adecuado plan de estratgico.

a) Fomentar la entrada de nuevos accionistas a fin de solidificar la empresa.b) Analizar cualquier decisin de prstamo a deudores concurrentes.c) Desglosar la cantidad de crditos refinanciados con un adecuado manejo de herramientas tcnicas.d) Entrar en nuevas zonas para el crecimiento de la empresa.

AMENAZAS1. Injerencia poltica en las decisiones de la caja2. Incremento de la competencia en la colocacin de crditos a pequeas y medianas empresas por la incursin de otras entidades financieras.3. Sobreendeudamiento de los clientes4. Mayor desaceleracin de la economa local.a) Desligar cualquier inters poltico hacia la empresa.b) Consolidar la posicin que se tiene ganada en la regin.c) Aumentar los beneficios a pequeas y medianas empresas para fidelizarlos.d) Contener la desaceleracin local con nuevas ideas.a) Al tener problemas del manejo de la directiva en general en la Caja Cusco ser necesario un plan de independizacin de cualquier acto que afecte a la empresa.b) No hacer prestamos tan fcilmente a las personas que son concurridos deudores y de personas que por ingresos bajos no puedan pagar los prstamos.

2.4.4. 2.4.5. MATRIZ DE POSICIN COMPETITIVACMAC CuscoCMAC Arequipa

FACTORES CLAVES PAR XITOVALORCALIFICACIONVALOR PONDERADOCALIFICACIONVALOR PONDERADO

Participacin en el mercado0.1040.4030.3

Atencin al cliente0.0830.2440.32

Posicin financiera0.1030.3030.3

Calidad del producto0.0930.2730.27

Solvencia econmica0.1020.2020.2

Prestigio de la empresa0.1130.3320.22

Publicidad de la empresa0.1040.4030.3

Ubicacin de la empresa0.0530.1530.15

Tecnologa e innovacin0.1540.6040.6

Diversificacin de productos0.0730.2120.14

Canales de distribucin0.0540.2030.15

13.302.95

Los valores indicados en la tabla tienen transcendencia para la empresa y en general para el sector financiero dada realidad actual del mercado. Cabe resaltar que estos factores y la ponderacin de cada uno de ellos se tomaron de estadsticas entre los aos 2010-2014 y estos datos nos dan una nocin de la calificacin idnea. Por otro lado se observ que la CMAC Arequipa es el principal competidor de la CMAC Cusco.Los factores que consideramos son lo bsicos generales que nos dan un enfoque de cul es el posicin competitiva de la empresa en estudio, la que al analizarlo de manera comparativa obtenemos que CMAC Arequipa obtiene 2.9 de puntaje en comparacin al 3.30 de la lo que indica que CMAC Cusco es lder, y en comparacin con su mayor competidor an mantiene la cabeza en el mercado, pero tiene an camino por mejorar.3. ANLISIS DE MERCADO3.1. ANLISIS ANSOFF

Entre 2000 y 2003, CMAC CUSCO centr mayormente sus energas en su estrategia de expansin de sucursales. La estrategia dependa de dos iniciativas claves: incrementar los activos y abrir nuevas agencias. Esta estrategia de capitalizacin y crecimiento sirvi a la CMAC CUSCO, para convertirse en una entidad financiera dirigida al sector PYMES atendiendo en los departamentos de Cusco, Abancay, Puno y Madre de Dios con 10 agencias y 1 Oficina Principal, con crecimiento sostenido convirtindose en la principal entidad financiera del Cusco. Hasta el 2004, CMAC CUSCO dependa de su proceso de elaboracin presupuestaria anual para dirigir su planificacin basada en los crecimientos de los negocios proyectados y en los requerimientos de capacidad de direccin y operativa, el capital y los recursos humanos se presupuestaban para administracin, reas de negocios, proyectos e iniciativas de desarrollo de productos eran hechas por las unidades de negocio a los gerentes de las reas de negocio, quienes a su vez enviaban sus requerimientos al encargado de presupuesto. Los jefes de rea enviaban requerimientos de fondos a la Gerencia para priorizarlos, aprobacin final y asignacin de fondos disponibles. La CMAC CUSCO decidi encontrar una manera mejor para desarrollar estrategias y alinear la organizacin para cumplir los objetivos estratgicos, es as que en el mes de agosto del 2004, se implement la oficina de Planificacin y Desarrollo.Por ejemplo, segn el Diario Gestin los Crditos de Cajas Municipales crecieron 12.5% a diciembre del 2013.3.2. ANLISIS BCG

Utilizando el modelo de anlisis de la matriz BCG:Como Producto Incgnita tenemos a las financieras que cada vez ms salen al mercado, como ejemplo pusimos a la Financiera CrediScotia y, por lo visto se est inclinando ms para el lado de ser Producto Estrella.

Lla Caja Municipal Cusco al igual que muchos otros bancos son un tipo de empresa tipo vaca lechera, esto quiere decir que necesitan poca inversin y generan muchos beneficios debido a su alta participacin en el mercado pero baja tasa de crecimiento. La estrategia para estas empresas sera tratar de aprovechar la rentabilidad sin que suponga mucha inversin.

Unidad de negocioParticipacin en las ventas 0 (Monopolio) - 10 (Nula)Crecimiento en las ventas 0 (No crece) - 10 (Muy alto crecimiento)Ventas 1 (Menor venta) - 10 (Mayor venta)

Servicio Crditos01010

Servicio Cuenta de Ahorros144

Segn la matriz BCG, el tipo de producto asignado al servicio de crditos sera estrella, esto significa, necesita bastante inversin y genera muchos beneficios ya que tiene una alta cuota en el mercado, por lo tanto la estrategia tiene que ser la de defender esa cuota de mercado para mantener la posicin de lder.

4. ANLISIS ECONMICO FINANCIEROPara los siguientes anlisis financieros se utilizaran el Balance General y Estado de resultados de la Caja Municipal Cusco desde el ao 2011 al ao 2014.4.1. ANLISIS HORIZONTAL4.1.1. BALANCE GENERALACTIVOS20112012Variacin AbsolutaVariacin Relativa20122013Variacin AbsolutaVariacin Relativa20132014Variacin AbsolutaVariacin Relativa

Caja y Canje22,58924,3821,7938%24,38229,5005,11821%29,50038,8889,38832%

Bancos y corresponsales175,299195,61420,31512%195,614200,4254,8112%200,425225,18724,76212%

Otras disponibilidades25,8446,498-19,346-75%6,49836,55830,060463%36,55818,334-18,224-50%

Total Caja y Bancos223,741226,4942,7531%226,494266,48439,99018%266,484282,40915,9256%

Inversiones financieras temporales netas1,3941,393-10%1,39313,71112,318884%13,71114,4967856%

Fondos Disponibles225,135227,8872,7521%227,887280,19552,30823%280,195296,90516,7106%

Colocaciones Vigentes

Prstamos791,281919,792128,51116%919,7921,092,504172,71219%1,092,5041,312,152219,64820%

Arrendamiento Financiero04,9624,962100%4,9624,091-871-18%4,0911,914-2,177-53%

Hipotecarios para vivienda64,17275,44911,27718%75,44981,0595,6107%81,05988,8677,80810%

Crditos por liquidar0000%0000%0000%

Otros2,3592,174-185-8%2,1742,244703%2,2442,141-103-5%

Total Colocaciones Vigentes857,8121,002,377144,56517%1,002,3771,179,898177,52118%1,179,8981,405,075225,17719%

Refinanciados y reestructurados10,29710,8615645%10,86113,7902,92927%13,79018,8945,10437%

Cartera atrasada (Vencidos y Judiciales)34,56540,1095,54416%40,10949,9019,79224%49,90163,67813,77728%

Colocaciones Brutas902,6731,053,347150,67417%1,053,3471,243,589190,24218%1,243,5891,487,646244,05720%

Menos:

Provisiones de Cartera-51,952-60,531-8,57917%-60,531-75,094-14,56324%-75,094-87,942-12,84817%

Intereses y comisiones No Devengados-339-1,145-806238%-1,145-747398-35%-747-768-213%

Colocaciones Netas850,382991,671141,28917%991,6711,167,748176,07718%1,167,7481,398,936231,18820%

Otros rendimientos devengados y cuentas por cobrar10,14812,2092,06120%12,20915,2183,00925%15,21816,0848666%

Bienes adjudicados, fuera de uso y leasing en proceso24351146%3544926%44743068%

Activos Fijos netos31,76535,9294,16413%35,92942,5916,66219%42,59152,3469,75523%

Otros activos8,86212,5993,73742%12,59911,209-1,390-11%11,20912,2471,0389%

Total Activos1,126,3161,280,329154,01314%1,280,3291,517,006236,67718%1,517,0061,776,593259,58717%

PASIVOSAo 2011Ao 2012VariacinAbsolutaVariacinRelativaAo 2012Ao 2013VariacinAbsolutaVariacinRelativaAo 2013Ao 2014VariacinAbsolutaVariacinRelativa

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVOS

Obligaciones con el Pblico

Depsitos de ahorro

- Obligaciones con el pblico.242,335293,21850,88321%293,218347,50754,28919%347,507428,46480,95723%

- Sistema financiero y organismos internacionales.2154,1683,9531839%4,168162-4,006-96%162500338209%

Depsitos a la vista y ahorro242,550297,38654,83623%297,386347,66950,28317%347,669428,96481,29523%

Cuentas a plazo del pblico500,883508,4347,5512%508,434609,818101,38420%609,818750,979141,16123%

Depsitos a plazo del sistema financiero y Org. Internacionales89739-858-96%390-39-100%0000%

Depsitos a plazo 501,780508-501,272-100%508609,818609,310119831%609,818750,979141,16123%

CTS91,769133,33641,56745%133,336161,76328,42721%161,763194,88433,12120%

Depsitos restringidos27,68933,8806,19122%33,88039,0055,12515%39,00546,8317,82620%

Otras Obligaciones51782753%7852-26-33%526-46-88%

Total de depsitos y obligaciones863,838973,153109,31513%973,1531,158,307185,15419%1,158,3071,421,663263,35623%

Adeudos y obligaciones con instituciones del pas23,93936,83812,89954%36,83856,53319,69553%56,53321,000-35,533-63%

Adeudos y obligaciones con instituciones del extranjero6,3075,965-342-5%5,9656,53957410%6,5390-6,539-100%

Adeudos de depsitos y obligaciones financieras30,24642,80312,55742%42,80363,07120,26847%63,07121,000-42,071-67%

Provisiones para crditos contingentes810225%101,0531,04310430%1,053294-759-72%

Cuentas por pagar8,78011,3032,52329%11,30315,7764,47340%15,77616,8051,0297%

Intereses y otros gastos por pagar13,96117,2903,32924%17,29020,3293,03918%20,32924,0953,76619%

Otros pasivos5,2593,984-1,275-24%3,9841,393-2,591-65%1,3933,5302,137153%

TOTAL PASIVO922,0931,048,543126,45014%1,048,5431,259,929211,38620%1,259,9291,487,388227,45918%

PATRIMONIO NETO

Capital social122,888141,51818,63015%141,518141,51800%141,518176,70935,19125%

Capital adicional17117100%1711,7231,552908%1,723171-1,552-90%

Reservas44,88552,5047,61917%52,50474,38121,87742%74,38165,536-8,845-12%

Resultados acumulados0196196100%196-4-200-102%-42125-625%

Resultado neto del ejercicio36,28037,3981,1183%37,39839,2631,8655%39,26346,7687,50519%

TOTAL PATRIMONIO NETO204,224231,78627,56213%231,786257,07725,29111%257,077289,20532,12812%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO1,126,3161,280,329154,01314%1,280,3291,517,006236,67718%1,517,0061,776,593259,58717%

4.1.2. ESTADO DE RESULTADO

EPYG20112012VariacinAbsolutaVariacinRelativa20122013VariacinAbsolutaVariacin Relativa20132014Variacin AbsolutaVariacinRelativa

Ingresos Finacieros1754351973902195513%1973902249712758114%2249712657684079718%

Disponible2878385297434%38522403-1449-38%24032024-379-16%

Inversiones21-1-50%153525200%53527474894%

Interes y Comisiones por crditos1723041932552095112%1932552224912923615%2224912625004000918%

Inversiones en Subsidiarias y Asociadas6125-36-59%2523-2-8%235633143%

Diferencia de Cambio1752497442%2490-249-100%0660660100%

Otros158-7-47%80-8-100%0000%

Gastos Financieros3855947167860822%4716753271610413%5327160689741814%

Intereses yComisiones por Obligaciones con el Pblico3581843909809123%439094597320645%4597353387741416%

Intereses por Depsitos del sistema Financiero y Organismos531-52-98%1100%10-1-100%

Intereses y comisiones por Adeudados y Obligaciones Financieras1250848-402-32%84824231575186%24231461-962-40%

Prdida por Valorizacin de Inversiones0000%011100%10-1-100%

Primas al Fondo de Seguro de Depsitos1438240997168%240948262417100%48265840101421%

Diferencia de Cambio0000%04545100%450-45-100%

Otros0000%0000%0000%

Margen Financiero Bruto1368761502221334610%1502221717002147814%1717002050793337919%

Provisiones por malas deudas1497918155317621%1815523101494627%2310125368226710%

Ingresos por recuperacin de cartera1539772-767-50%77293816622%938112618820%

Margen Financiero Neto12343613206786317%1320671495371747013%1495371808373130021%

Ingresos/Costos Netos por Servicios Financieros48152981-1834-38%2981378980827%3789440361416%

Gastos Operativos726847696642826%76966928401587421%928401121601932021%

Personal y Directorio4653651198466210%51198625451134722%62545750171247220%

Generales2614825768-380-1%2576830295452718%3029537143684823%

Margen Operacional555675808225155%580826048624044%60486790801859431%

Ingresos/ Costos No Operacionales1027761-266-26%761627-134-18%627118655989%

Otras Provisiones y Depreciaciones43995644124528%56444314-1330-24%43145807149335%

Utilidad Antes de Impuestos521955319910042%531995679936007%56799684581165921%

Impuesto a la Renta1591515802-113-1%1580217536173411%1753621689415324%

Participacin de los trabajadores0000%0000%0000%

UTILIDAD NETA DEL AO362803739811183%373983926318655%3926346769750619%

4.2. ANLISIS VERTICAL

4.2.1. BALANCE GENERALACTIVOS2011%2012%2013% 2014%

Caja y Canje22,5892.0%24,3821.9%29,5001.9%38,8882.2%

Bancos y corresponsales175,29915.6%195,61415.3%200,42513.2%225,18712.7%

Otras disponibilidades25,8442.3%6,4980.5%36,5582.4%18,3341.0%

Total Caja y Bancos223,74119.9%226,49417.7%266,48417.6%282,40915.9%

Inversiones financieras temporales netas1,3940.1%1,3930.1%13,7110.9%14,4960.8%

Fondos Disponibles225,13520.0%227,88717.8%280,19518.5%296,90516.7%

Colocaciones Vigentes

Prstamos791,28170.3%919,79271.8%1,092,50472.0%1,312,15273.9%

Arrendamiento Financiero00.0%4,9620.4%4,0910.3%1,9140.1%

Hipotecarios para vivienda64,1725.7%75,4495.9%81,0595.3%88,8675.0%

Crditos por liquidar00.0%00.0%00.0%00.0%

Otros2,3590.2%2,1740.2%2,2440.1%2,1410.1%

Total Colocaciones Vigentes857,81276.2%1,002,37778.3%1,179,89877.8%1,405,07579.1%

Refinanciados y reestructurados10,2970.9%10,8610.8%13,7900.9%18,8941.1%

Cartera atrasada (Vencidos y Judiciales)34,5653.1%40,1093.1%49,9013.3%63,6783.6%

Colocaciones Brutas902,67380.1%1,053,34782.3%1,243,58982.0%1,487,64683.7%

Menos:

Provisiones de Cartera-51,952-4.6%-60,531-4.7%-75,094-5.0%-87,942-5.0%

Intereses y comisiones No Devengados-3390.0%-1,145-0.1%-7470.0%-7680.0%

Colocaciones Netas850,38275.5%991,67177.5%1,167,74877.0%1,398,93678.7%

Otros rendimientos devengados y cuentas por cobrar10,1480.9%12,2091.0%15,2181.0%16,0840.9%

Bienes adjudicados, fuera de uso y leasing en proceso240.0%350.0%440.0%740.0%

Activos Fijos netos31,7652.8%35,9292.8%42,5912.8%52,3462.9%

Otros activos8,8620.8%12,5991.0%11,2090.7%12,2470.7%

Total Activos1,126,316100.0%1,280,329100.0%1,517,006100.0%1,776,593100.0%

PASIVOS2011%2012%2013%2014%

PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVOS

Obligaciones con el Pblico

Depsitos de ahorro

- Obligaciones con el pblico.242,33521.5%293,21822.9%347,50722.9%428,46424.1%

- Sistema financiero y organismos internacionales.2150.0%4,1680.3%1620.0%5000.0%

Depsitos a la vista y ahorro242,55021.5%297,38623.2%347,66922.9%428,96424.1%

Cuentas a plazo del pblico500,88344.5%508,43439.7%609,81840.2%750,97942.3%

Depsitos a plazo del sistema financiero y Org. Internacionales8970.1%390.0%00.0%00.0%

Depsitos a plazo 501,78044.6%50839.7%609,81840.2%750,97942.3%

CTS91,7698.1%133,33610.4%161,76310.7%194,88411.0%

Depsitos restringidos27,6892.5%33,88'02.6%39,0052.6%46,8312.6%

Otras Obligaciones510.0%780.0%520.0%60.0%

Total de depsitos y obligaciones863,83876.7%973,15376.0%1,158,30776.4%1,421,66380.0%

Adeudos y obligaciones con instituciones del pas23,9392.1%36,8382.9%56,5333.7%21,0001.2%

Adeudos y obligaciones con instituciones del extranjero6,3070.6%5,9650.5%6,5390.4%00.0%

Adeudos de depsitos y obligaciones financieras30,2462.7%42,8033.3%63,0714.2%21,0001.2%

Provisiones para crditos contingentes80.0%100.0%1,0530.1%2940.0%

Cuentas por pagar8,7800.8%11,3030.9%15,7761.0%16,8050.9%

Intereses y otros gastos por pagar13,9611.2%17,2901.4%20,3291.3%24,0951.4%

Otros pasivos5,2590.5%3,9840.3%1,3930.1%3,5300.2%

TOTAL PASIVO922,09381.9%1,048,54381.9%1,259,92983.1%1,487,38883.7%

PATRIMONIO NETO

Capital social122,88810.9%141,51811.1%141,5189.3%176,7099.9%

Capital adicional1710.0%1710.0%1,7230.1%1710.0%

Reservas44,8854.0%52,5044.1%74,3814.9%65,5363.7%

Resultados acumulados00.0%1960.0%-40.0%210.0%

Resultado neto del ejercicio36,2803.2%37,3982.9%39,2632.6%46,7682.6%

TOTAL PATRIMONIO NETO204,22418.1%231,78618.1%257,07716.9%289,20516.3%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO1,126,316100.0%1,280,329100.0%1,517,006100.0%1,776,593100.0%

4.2.2. ESTADO DE RESULTADOSEPYG2011%2012%2013%2014%

Ingresos Finacieros175435100.0%197390100.0%224971100.0%265768100.0%

Disponible28781.6%38522.0%24031.1%20240.8%

Inversiones20.0%10.0%530.0%5270.2%

Inters y Comisiones por crditos17230498.2%19325597.9%22249198.9%26250098.8%

Inversiones en Subsidiarias y Asociadas610.0%250.0%230.0%560.0%

Diferencia de Cambio1750.1%2490.1%00.0%6600.2%

Otros150.0%80.0%00.0%00.0%

Gastos Financieros3855922.0%4716723.9%5327123.7%6068922.8%

Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico3581820.4%4390922.2%4597320.4%5338720.1%

Intereses por Depsitos del sistema Financiero y Organismos530.0%10.0%10.0%00.0%

Intereses y comisiones por Adeudados y Obligaciones Financieras12500.7%8480.4%24231.1%14610.5%

Prdida por Valorizacin de Inversiones00.0%00.0%10.0%00.0%

Primas al Fondo de Seguro de Depsitos14388.0%24091.2%48262.1%58402.2%

Diferencia de Cambio00.0%00.0%450.0%00.0%

Otros00.0%00.0%00.0%00.0%

Margen Financiero Bruto13687678.0%15022276.1%17170076.3%20507977.2%

Provisiones por malas deudas149798.5%1815592.0%2310110.3%253689.5%

Ingresos por recuperacin de cartera15390.9%7720.4%9380.4%11260.4%

Margen Financiero Neto12343670.4%13206766.9%14953766.5%18083768.0%

Ingresos/Costos Netos por Servicios Financieros48152.7%29811.5%37891.7%44031.7%

Gastos Operativos7268441.4%7696639.0%9284041.3%11216042.2%

Personal y Directorio4653626.5%5119825.9%6254527.8%7501728.2%

Generales2614814.9%2576813.1%3029513.5%3714314.0%

Margen Operacional5556731.7%5808229.4%6048626.9%7908027.5%

Ingresos/ Costos No Operacionales10270.6%7610.4%6270.3%11860.4%

Otras Provisiones y Depreciaciones43992.5%56442.9%43141.9%58072.2%

Utilidad Antes de Impuestos5219529.8%5319927.0%5679925.2%6845825.8%

Impuesto a la Renta159159.1%158028.0%175367.8%216898.2%

Participacin de los trabajadores00.0%00.0%00.0%00.0%

UTILIDAD NETA DEL AO3628020.7%3739818.9%3926317.5%4676917.6%

ANLISIS GRAFICO DEL ANLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERALUtilizando el anlisis horizontal para el Balance General se pudo observar que:VARIACION DEL ACTIVO

Se observa que el activo total tiene una tendencia creciente desde el ao 2011. Para el ao 2012 se observa un crecimiento de 12.02% en relacin al 2011, para el ao 2013 se observa un crecimiento de 25.75% y para el 2014 de 36.6%.VARIACION DEL PASIVO

En el caso del pasivo de la empresa tambin se observa una tendencia creciente en los 4 periodos analizados. En el ao 2012 tuvo un crecimiento de 12.05% en comparacin al 2011, entre el 2012 y 2013 se tiene una variacin positiva de 26.81% y para el ltimo periodo 2013 y 2014 se observa una variacin de 38%VARIACION DEL PATRIMONIO.

Por otro lado el patrimonio de la empresa tambin presenta una tendencia creciente desde el primer periodo analizado que es el 2011, entre el 2011 y 2012 se aprecia un crecimiento del 11.89%, entre el 2012 y 2013 el crecimiento fue de 20.55% y para el 2013 y 2014 la variacin positiva fue de 29.38%.

4.3. RATIOSRATIOS DE LIQUIDEZ.CAPITAL DE TRABAJO: ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE.

2013 609,818=2014 750,979=RAZON CORRIENTE:ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE.

=

RATIO DE GESTIN O ACTIVIDAD.ROTACION DE ACTIVO TOTAL:VENTAS/ACTIVO TOTAL

RATIOS DE RENTABILIDAD.MARGEN DE UTILIDAD NETA:UTILIDAD NETA/ VENTAS

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES:UTILIDAD NETA/ACTIVO TOTAL

CONCLUSIONES

La CMAC CUSCO es una entidad financiera no bancaria que sirve a los consumidores y negocios a travs de 11 agencias y una oficina principal localizadas en los departamentos de Cusco, Apurimac, Puno y Madre de Dios. Cada sucursal ofrece un rango de productos y servicios como Crditos Comerciales, Crditos MES, Crditos de Consumo, Crdito Hipotecario MI VIVIENDA; Cuenta de Ahorros, Cuenta de Ahorro a Plazo Fijo. Luego de realizado el anlisis de la Caja Municipal Cusco, pudimos concluir que la empresa cuenta con el liderazgo en el mercado (Cusco), dada su preocupacin por el prestigio de su nombre adems de la cobertura que ofrecen en sus diversos servicios. Los puntajes que obtuvo la empresa dentro de las diversas matrices es muy alentador ya que demuestra cifras muy interesantes que reflejan potencial de la empresa para mantenerse en la cabeza y sobre todo para verificar las condiciones ms favorables para el posicionamiento de la empresa. En una comparacin con su principal competidor pudimos observar que la empresa en estudio tiene una posicin competitiva favorable ya que no es superada por este. Las fuerzas de Porter nos abren la perspectiva de la empresa como tal dndonos a conocer cules son los puntos en lo que podemos trabajar como en la negociacin con los proveedores y clientes, la fidelidad de los mismos y el tipo de trabajo establecido, por otra parte los productos sustitutos y el peligro que pueden representar en este momento, dndonos un panorama de la Caja Municipal Cusco que se resume en que fidelizar a sus clientes.

RECOMENDACIONES

Se recomienda a la empresa, reestructurar el plan que tienen para mantenerse en el mercado dado las nuevas empresas que ya estn ofertando, adems de mejorar la estructura interna con la que cuentan, Elaborar un anlisis ms amplio y meticulosos con documentos facilitados por la empresa, es decir implantar las Auditorias en general para mantener a la empresa con un buen funcionamiento interno que ayuda a apaciguar los cambios externos y a que la empresa siga sobresaliente.Se recomienda considerar las debilidades y amenazas encontradas, ya que al trabajar en estas en base a las fortalezas con las que se cuenta puede ayudar a mitigar estos inconvenientes y hacer de la empresa una institucin ms slida.

BIBLIOGRAFA

CAJA CUSCO (MAYO de 2015). CAJA MUNICIPAL CUSCO http://www.cmac-cusco.com.pe/fSUPERINTENDENCIA DE BANCA, SEGUROS Y AFP (OCTUBRE de 2014 ). http://www.sbs.gob.pe/app/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.asp?p=3CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO S.A - CMAC CUSCO. (2014). http://www.equilibrium.com.pe/CmacCusc.pdfCAJA MUNICIPAL CUSCO S.A. PREMIO NACIONAL A LA CALIDAD. (MAYO de 2010). http://www.cdi.org.pe/pdf/PNCP_2007/Postulacion_CMAC_Cusco.pdf