CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

LA PRODUCCION ARGENTINA LA PRODUCCION ARGENTINA FRENTE A LA CRISIS MUNDIAL Y FRENTE A LA CRISIS MUNDIAL Y

LAS POLITICAS INTERNASLAS POLITICAS INTERNASOCTUBRE 2009OCTUBRE 2009

LA ECONOMÍA MUNDIAL ENFRENTA:LA ECONOMÍA MUNDIAL ENFRENTA:

1. Crisis Financiera - Económica

2. Debilitamiento del Crecimiento Mundial – Recesión Global (?)

3. Problemas Crecientes en los sectores de Energía y Alimentos

PIB REAL

Proyecciones

BRIC* : Evolución de la Participación en el PIB Mundial**

Fuente: Fondo Monetario Internacional•Brasil, Rusia, India, China•** Medida a Paridad de Poder Adquisitivo

Composición del PIB Mundial en 2008*

Fuente: Fondo Monetario Internacional

•* Medida a Paridad de Poder Adquisitivo•**Estados Unidos, Zona Euro, Japón, Inglaterra•*** Brasil, Rusia, China , India

Petróleo

Euro/ Dólar

EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DEL MERCADO MUNDIAL DE GRANOS

CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

TRIGOTRIGO

TRIGO: PRODUCCION MUNDIALTRIGO: PRODUCCION MUNDIAL

(MILLONES DE TONELADAS)

Países 2007/08 2008/09 2009/10 Var:%Unión Europea 120,4 151,3 139,8 8- China 109,3 112,5 114,5 2 India 75,8 78,6 80,6 3 EE.UU 55,8 68,0 60,4 11- Rusia 49,4 63,7 57,5 10- Canadá 20,1 28,6 24,5 14- Australia 13,8 21,5 23,5 9 Pakistán 23,3 21,5 24,0 12 Ucrania 13,9 25,9 20,0 23- Argentina 18,0 8,4 7,5 11- Kazajstán 16,5 12,6 15,0 20 Total 611,0 682,3 668,1 2-

TRIGO: TRIGO: OFERTA Y DEMANDA MUNDIALOFERTA Y DEMANDA MUNDIAL

TRIGORELACION STOCK/CONSUMO

TRIGO: COTIZACIONES EN CHICAGO

Cosecha mundial y crisis

MAIZMAIZ

MAIZ : PRODUCCION MUNDIALMAIZ : PRODUCCION MUNDIAL (Millones de Toneladas)(Millones de Toneladas)

Países 2007/08 2008/09 2009/10 Var:%Estados Unidos 331,2 307,4 330,7 7,6 China 152,3 165,9 155,0 6,6- Unión Europea 47,6 62,7 56,8 9,4- Brasil 58,6 51,0 52,0 2,0 Mexico 23,6 25,0 22,5 10,0- Argentina 22,0 12,6 13,0 3,2 India 13,0 13,0 13,0 - Sudafrica 13,2 13,0 10,5 19,2- Canada 11,7 10,6 9,7 8,5- Total Prod. Mundo 791,9 791,4 792,5 0,1

MAIZ:MAIZ: OFERTA Y DEMANDA MUNDIALOFERTA Y DEMANDA MUNDIAL

MAIZRELACION STOCK/CONSUMO

MAIZ:MAIZ: OFERTA Y DEMANDA EN CHINAOFERTA Y DEMANDA EN CHINA

MAIZMAIZ: OFERTA Y DEMANDA EN BRASIL: OFERTA Y DEMANDA EN BRASIL

MAIZ: COTIZACIONES EN CHICAGO

SOJASOJA

SOJA: PRODUCCION MUNDIAL(MILLONES DE TONELADAS)

Paises 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10

Estados Unidos 83,5 87,0 72,9 80,5 88,5

Brasil 57,0 59,0 61,0 57,0 62,0

Argentina 40,5 48,8 46,2 32,0 52,5

China 16,4 16,0 14,0 16,0 14,5

India 7,0 7,7 9,5 9,1 10,0

Paraguay 3,6 5,9 6,9 3,8 5,8

Canada 3,2 3,5 2,7 3,3 3,7

Otros 9,5 9,3 8,0 8,9 9,0

Total 220,7 237,1 221,2 210,6 246,1

SOJA:SOJA: OFERTA Y DEMANDA MUNDIALOFERTA Y DEMANDA MUNDIAL

SOJASOJARELACION STOCKS/CONSUMORELACION STOCKS/CONSUMO

SOJA: OFERTA Y DEMANDA CHINA

SOJA: COTIZACIONES EN CHICAGO

RESUMEN:

EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DEL MERCADO MUNDIAL DE GRANOS

CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

MERCADO DE CHICAGO (En u$s/ton.)

VALORES AL CIERRE (No son ajustes)SOJA

Mes Nov.09 Ene.10 Mar.10 May,10 Jul,10 Ago,10 Sep,10V.abs. 357,76 358,86 359,60 358,04 358,40 357,49 353,90

ACEITEMes Oct.09 Dic. Ene,10 Mar,10 May,10 Jul,10 Ago,10

V.abs. ###### 826,28 836,20 843,48 849,21 854,94 857,15HARINA

Mes Oct,09 Dic. Ene,10 Mar,10 May,10 Jul,10 Ago,10V.abs. ###### 317,02 310,74 307,98 304,79 304,79 304,46

TRIGOMes Dic.09 Mar.10 May. Jul,10 Sep,10 Dic,10 Mar,11

V.abs. 184,94 191,84 196,25 200,10 206,63 214,25 219,21MAIZ

Mes Dic.09 Mar.10 May. Jul,10 Sep,10 Dic,10 Mar,11V.abs. 145,96 150,79 154,23 157,28 159,74 162,30 166,04

EVOLUCIÓN Y PERSPECTIVAS DE LA SITUACIÒN INTERNA

ALGUNOS DATOS Y RESULTADOS

CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

E F M A M J J A

16

/01

/08

30

/01

/08 14

/02

/08

26

/02

/08

27

/02

/08

28

/02

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04

/03

/08

10

/03

/08

11

/03

/08

12

/03

/08

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/08

11

/04

/08

16

/04

/08

13

/05

/08

16

/05

/08

22

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02

/06

/08

07

/07

/08

04

/06

/08

08

/07

/08

10

/07

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17

/03

/08

18

/03

/08

28

/03

/08 18

/04

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28

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/08

30

/05

/08

17

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/08

20

/06

/08

27

/06

/08 2

1/0

7/0

8

S O N D

Ley

26

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17

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Dec.

7

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14

87

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29

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Res.

28

46

/08

O

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CA

Res.

30

43

/08

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NC

CA

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30

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CA

Res

34

34

/08

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CA

03

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Res.

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14

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17

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23

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8

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25

19

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78

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Res.

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Res.

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CA

05

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Res.

26

/08

Min

Pro

d.

12

/12

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Res.

27

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Res.

29

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Min

Pro

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Res.

25

26

/08

A

FIP

Cronología de Resoluciones, Leyes, decretos y Cronología de Resoluciones, Leyes, decretos y circulares (2008)circulares (2008)

TRIGO: PRECIO DE PARIDAD (DOLARES POR TONELADA)

REAL SAGPYAFOB INDICE TRIGO 240,0 220,0RETENCION s/FOB 23% 55,2 50,6GS. EXPORTACION 8,0 8,0PRECIO FAS teórico 176,8 161,4TIPO DE CAMBIO 3,76 3,76PRECIO FAS TEORICO EN PESOS 664,8 606,9PRECIO FAS DE MERCADO EN PESOS 550,0 550,0

TRIGO: RELACIÓN DE PRECIOS FASTRIGO: RELACIÓN DE PRECIOS FAS

TRIGO: EVOLUCIÒN DE LAS RETENCIONES Y LA “QUITA EFECTIVA”

Cotizaciones Mercado a Termino Trigo

TRIGOAREA SEMBRADA

PRODUCCION

LA PERDIDA DE MERCADOS: BrasilLA PERDIDA DE MERCADOS: Brasil (Principal cliente)(Principal cliente)

Producción e importaciones de TrigoProducción e importaciones de Trigo

TRIGO: principales exportadores

MAIZ: PRECIO DE PARIDAD(DOLARES POR TONELADA)

FOB MAÍZ 170,0RETENCION s/FOB 20% 34,0GS. EXPORTACION 8,0PRECIO FAS teórico 128,0TIPO DE CAMBIO 3,76PRECIO FAS TEORICO EN PESOS 481,3PRECIO FAS DE MERCADO EN PESOS 440,0

Cotizaciones Mercado a Termino Maíz

MAÍZ: RELACIÓN DE PRECIOS FASMAÍZ: RELACIÓN DE PRECIOS FAS

MAIZ: EVOLUCIÒN DE LAS RETENCIONES Y LA “QUITA EFECTIVA”

MAÍZ: PRODUCCIÓN ARGENTINA (EN TONELADAS)

MAÍZ: AREA SEMBRADA ARGENTINA (EN HECTÁREAS)

MAÍZ : principales exportadores

2008/09 2009/10FOB INDICE ACEITE (19,2%) 828 822 FOB INDICE HARINA (78,5%) 370 286 FOB SOJA INDUSTRIA 449 382 RETENCION s/FOB 32% 144 122 COSTO MOLIENDA Y COMERCIALIZACION 25 25 GS. EXPORTACION 7 7 PRECIO FAS teórico 274 228 PRECIO FAS de mercado 255 220

SOJA: PRECIO DE PARIDAD(DOLARES POR TONELADA)

SOJAComparación entre el precio internacional y el precio interno 2008/09 (U$S/Tn.)

U$S/TN.

SOJA: RELACIÓN DE PRECIOS FASSOJA: RELACIÓN DE PRECIOS FAS

SOJA: PRODUCCIÓN ARGENTINA (TONELADAS)

SOJA: AREA SEMBRADA ARGENTINA (HECTÁREAS))

Cotizaciones Mercado a Termino Soja

FOB INDICE ACEITE (42,1%) 795,0 FOB INDICE HARINA (42%) 110,0FOB GIRASOL INDUSTRIA 380,9RETENCION s/FOB 30% 114,3COSTO MOLIENDA Y COMERCIALIZACION 25,0GS. EXPORTACION 7,0PRECIO FAS teórico 234,6PRECIO FAS de mercado 200,0

GIRASOL: PRECIO DE PARIDAD(DOLARES POR TONELADA)

GIRASOL: PRODUCCIÓN ARGENTINA (TONELADAS)

GIRASOL: ÁREA SEMBRADA ARGENTINA (HECTÁREAS)

Cotizaciones Mercado a Termino Girasol

RETENCIONES,RETENCIONES,

COMPENSACIONES COMPENSACIONES

y y

SUBSIDIOSSUBSIDIOS

CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

EXTRACCION AL PRODUCTOR POR DERECHOS DE EXPORTACION EN GRANOS (RETENCIONES)

ESTIMACIÓN DE LA RECAUDACIÓN POR DERECHOS DE EXPORTACIÓN

Compensaciones 2009 al 13/10/09 Valores en millones de pesos

Acumuladas 2007/2009

EL RESULTADO: UN MERCADO DESTRUIDO Y AHORA DEPENDEMOS DEL BOLETIN OFICIAL¡¡¡¡

Evolución de los subsidios. Ejecución 2005/2008 y Presupuesto 2009.

Fuente: E&R en base a MECON

Concepto-Destinos 2005 2006 2007 2008Presup

2009

Subsidios totales 3.353,8

6.486,2

14.629,9

30.908,3

35.258,8

Sector Energético 1.896,4

4.031,8

8.333,0

16.208,0

16.367,6

Sector Transporte 96,9

1.875,8

4.223,4

8.746,0

11.028,8

Otras Empresas Públicas 157,1

232,4

521,8

1.413,3

2.344,4

Sector Agrolimentarios -

-

1.181,0

3.799,0

4.117,6

Sector Rural y Forestal 135,8

222,7

328,9

680,0

1.022,9

Sector Industrial 247,6

123,5 44,8

62,0

377,5

EVOLUCION DE LOS SUBSIDIOS POR RUBRO

EL PRESUPUESTO 2010 INCLUYE MENOS SUBSIDIOS

2008 2009Proyecto

2010Var. $

Total subsidios 34.465 38.382 34.065 -4.317 Sector Energético 16.286 16.026 13.512 -2.514 Sector Transporte 12.225 14.517 13.444 -1.074 Sector Agroalimentario 3.799 4.162 2.702 -1.460 Resto 2.155 3.677 4.407 730 En % del PBI 3,3% 3,4% 2,7% -0,6%

*Incluye el subsidio al gasoil.Fuente: Ecolatina en base a MECON, ASAP, UCOFIN, Secretaría de Transporte y estimaciones propias.

LA MODIFICACION DE LA ESTRUCTURA COMERCIAL

CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

EXPORTACIONES ARGENTINASEXPRESADAS EN GRANOS

EN EL 2007/08 SE EXPORTARON 71 MILLONES DE TONELADAS ENTRE LOS CUATRO PRINCIPALESGRANOS . LA PARTICIPACIÓN DE LA SOJA FUE DEL 62%. EN 2009/10 SE EXPORTARÍAN 58 MILLONESDE TONELADAS. LA PARTICIPACIÓN DE LA SOJA SERA DEL 86%.

2007/08

2009/10

ARGENTINA : DESTINO DE LA PRODUCCION DE GRANOS

2007/08

TRIGO: DESTINO DE LA PRODUCCIÓN ARGENTINA

2007/08

MAÍZ: DESTINO DE LA PRODUCCIÓN ARGENTINA

2007/08

DIFERENCIA ENTRE FAS TEORICO Y MERCADO(DOLARES POR TONELADA)

GRANOS: EVOLUCIÒN DE LAS RETENCIONES Y LA “QUITA EFECTIVA”

ESTIMACIÓN TEORICA DE LA PÉRDIDA POR DERECHOS DE

EXPORTACIÓN E INTERVENCIÓN EN LOS MERCADOS (DATOS A OCTUBRE 2009)

 Producto

Valor total de la

producción (millones de

dólares FOB)

Valor total de las

exportaciones (millones de dólares FOB)

Extracción por

Derechos de Exportación (Millones de

dólares)

Recaudación por

Derechos de Exportación (Millones de

dólares)

DIFERENCIA QUE SE

TRANSFIERE A LA

INDUSTRIA Y AL

CONSUMO INTERNO

(Millones de dòlares)

Valor total de la

producción (millones de dólares FAS)

DIFERENCIA QUE SE

TRANSFIERE A LA

INDUSTRIA Y AL

CONSUMO INTERNO

POR INTERVENCIÓN (Millones de dòlares)

TOTAL DE DIFERENCIAS

QUE SE TRANSFIEREN

A LA INDUSTRIA Y AL CONSUMO

INTERNO (Millones de

dòlares)

TRIGO 2.250 700 518 161 357 1.485 248 604

MAIZ 2.470 1.200 520 240 280 1.560 390 670

SOJA 14.300 13.200 5.005 4.620 385 8.808 488 873

GIRASOL 1.073 640 343 205 139 606 124 262

TOTAL 20.093 15.740 6.386 5.226 1.160 12.459 1.249 2.409

DISTRIBUCION DE LAS EXPORTACIONES

EMPRESAGRANOS

(110) ACEITES (30)SUBPRODUCTOS

(30)

CARGILL 17% 26% 22%

ADM 11%

BUNGE 14% 13% 17%

NIDERA 8% 6% 3%

DREYFUS 11% 12% 13%

TOEPFFER 10%

NOBLE 8%

ACA 6% 2% 2%

MOLINOS 11% 10%

VICENTIN 7% 10%

AGD 12% 16%

TOTAL 85,6% 89,6% 93,0%

DISTRIBUCIÓN DE LAS EXPORTACIONES TOTALES DEL PAÍS

EXPORTADORMONTO FOB

(millones U$S)PARTICIPACIÓN

(%)1 Cargill (comercial e industrial) 2600 7,22 Bunge Arg. 1900 5,33 Aceitera General Deheza 1600 4,44 Louis Dreyfus Arg. 1400 3,95 Pan American Energy Suc. Arg. 1100 36 Vicentin 1000 2,87 Molinos Rio de la Plata 950 2,68 YPF 700 1,99 Siderca 650 1,8

10 Toyota Arg. 650 1,811 Minera Alumbrera Limited 600 1,712 Nidera 600 1,713 Asociación de Cooperativas Arg. 500 1,414 ADM Arg. 450 1,215 Fiat Auto Arg. 450 1,216 Oleaginosa Morena Hnos. 400 1,117 Volkswagen Arg. 400 1,118 Ford Arg. 350 119 Aluar Aluminio Argentino 300 0,820 Alfred. C Toepfer Int. Arg. 250 0,7

Total exportado en el periodo 35100

EXPORTACIONESENERO - AGOSTO 2009

LA NECESIDAD DE “SOSTENER” EL SISTEMA

COMERCIAL TRADICIONAL

CARLOS REGULO ETCHEPARECARLOS REGULO ETCHEPARE

PROVEEDOR DE INSUMOS

PROVEEDOR DE SERVICIOS

PRODUCTORES

ACOPIADORES

CORREDORES

COOPERATIVAS

EXPORTADORESOTROS

CONSUMOS INDUSTRIA

BOLSAS Y MERCADOS

DEMANDA

El circuito comercial

EVOLUCION DE LAS EXPORTACIONES POR RUBRO

DISTRIBUCIÓN DE LOS INGRESOS POR HECTÁREA

PRODUCTORTO. POR HA. (TNS)

PRECIO FOB

INGRESO TOTAL POR

HA.

DER. DE EXPORTACI

ON

INGR.PARA EL ESTADO

INGRESO BRUTO AL PROD. EN

BASE AL FASDIFERENCI

AL

INGRESO NETO AL

PRODUCT.

TRIGO 3,0 217 651 23% 150 390 111 50

MAIZ 7,0 170 1.190 20% 238 840 112 120

GIRASOL 2,0 330 660 32% 211 420 29 70

SOJA 3,0 370 1.110 35% 389 675 47 180

DISTRIBUCIÓN DE LOS INGRESOS FOB POR HECTÁREA

DISTRIBUCION DE LOS INGRESOS NETOS POR HA. PRODUCIDA

EVOLUCIÓN INTERANUAL DEL ESTIMADOR MENSUAL DE ACTIVIDAD ECONÓMICA (EMAE)

Crecimiento 2007= 8,7%

Crecimiento 2008 = 7%

FUENTE: ECONOMIA Y REGIONES