Coloquio uces feb 2013

UNIVERSIDAD DE CIENCIAS

EMPRESARIALES Y SOCIALES

Coloquio:

“INDICADORES de

DESEMPEÑO FINANCIERO”

Midiendo la Creación de Valor

Facultad de Ciencias Empresariales

Ing. Ind. Pablo Fernando GATTO, MBA

Buenos Aires, 26 de febrero de 2013

VALOR

Objetivo que persiguen las Organizaciones y la actividad principal de un manager:

“Creación de VALOR”

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INDICADORES DE DESEMPEÑO FINANCIERO

UCES, FCE, feb 2013


¿Qué es VALOR? Es una cuantía que mide, para una variable

determinada, su magnitud en una unidad definida (no se puede mejorar aquello que no se ha medido)

¿Quiénes asignan valor a las organizaciones?

Los diferentes Stakeholders(Clientes, Accionistas, Empleados, Proveedores, Comunidad, Estado, etc.)

GESTION por PROCESOS3

INPUTPROCES

OOUTPU

T

NOMBRE

DUEÑO

FEED BACK

MEDIRMEDIR MEDIRMEDIR

“DOMINAR NUESTROS PROCESOS”


UCES, FCE, feb 2013


INTERRELACION

• ―El valor se crea y se

destruye en una

organización de acuerdo al

grado de desarrollo y

dominio de los procesos

de gestión.‖

• ―No son las áreas

funcionales las que

atesoran el valor

creado, sino la adecuada

gestión y mejora de los

procesos, sus

interrelaciones y sus

feedbacks.‖

VALOR PROCESOS

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UCES, FCE, feb 2013


Funciones Básicas, Henri Fayol

ADMINISTRACION EMPRESARIAL

PLANIFICACION ORGANIZACION DIRECCION COORDINACION CONTROL

Macroproceso

KPI


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KPI (Key Performance Indicators)

Indicadores Clave de Desempeño, miden el nivel del desempeño de un proceso, enfocándose en el "cómo" e indicando el rendimiento de los procesos, de forma que se pueda alcanzar el objetivo fijado.

Los indicadores clave de desempeño son métricas financieras o no financieras, utilizadas para cuantificar objetivos que reflejan el rendimiento de una organización, y que generalmente se recogen en su plan estratégico.


UCES, FCE, feb 2013


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http://es.wikipedia.org/wiki/Indicador

http://es.wikipedia.org/wiki/M%C3%A9trica

http://es.wikipedia.org/wiki/Planeamiento

http://es.wikipedia.org/wiki/Plan_estrat%C3%A9gico

Medidas de Desempeño Financiero

Dentro del Sistema de Control Organizacional, se encuentran orientados

especificamente al Control de RESULTADOS

Ratios de Utilidad

Ratios de Liquidez

Ratios de Apalancamiento

Ratios de Actividad


UCES, FCE, feb 2013


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Financial Measures of Performance

Financial Controls

Profit ratios

How efficiently managers convert resources into

profits—return on investment (ROI).

Liquidity ratios

How well managers protect resources to meet short

term debt—current and quick ratios.


UCES, FCE, feb 2013


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Profit Ratios

Liquidity Ratios

assets Total

taxesbeforeprofit Net investmenton Return

revenues Sales

sold goods ofcost - revenues Sales margin profit Gross

sliabilitieCurrent

assetsCurrent ratioCurrent

sliabilitieCurrent

inventory -assetsCurrent ratioQuick

© Copyright 2004 McGraw-Hill. All rights reserved.



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Leverage ratios

How much debt is used to finance operations—debt-

to-asset and times-covered ratios.

Activity ratios

How efficiently managers are creating value from

assets—inventory turnover, days sales outstanding

ratios.

© Copyright 2004 McGraw-Hill. All rights reserved.



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Leverage Ratios

Activity Ratios

assets Total

debts Total ratio assets -to-Debts

chargesinterest Total

taxesandinterest beforeProfit ratio covered-Times

Inventory

sold goods ofCost turnover Inventory

300

Sales Total

receivable Accounts goutstandin sales Days



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Finance and accounting

The solution for finance and accounting is to apply holistic thinking

to the finance application. This has been termed throughput

accounting. Throughput accounting suggests that one examine the

impact of investments and operational changes in terms of the

impact on the throughput of the business. It is an alternative to cost

accounting.

The primary measures for a TOC view of finance and accounting

are: throughput, operating expense and investment. Throughput

is calculated from sales minus totally variable cost. Totally variable

cost is usually calculated as the cost of raw materials that go into

creating the item sold.

Theory of Constraints (TOC);

Eliyahu M. Goldratt, 1984 12


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http://en.wikipedia.org/wiki/Throughput_accounting

http://en.wikipedia.org/wiki/Throughput_accounting

http://en.wikipedia.org/wiki/Cost_accounting

http://en.wikipedia.org/wiki/Cost_accounting

http://en.wikipedia.org/wiki/Eliyahu_M._Goldratt




Perspectiva de la CONTABILIDAD del THRUPUT

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Thruput: Es la velocidad a la cual una empresa genera dinero a través

de las ventas. La velocidad con que gira el capital de trabajo.

T = n * (PV-CTAV) donde n es la cantidad de veces

Inventario (I) = Es todo el dinero que la empresa invierte en cosas que

vende o podría vender, no incluye la MOD

Gastos Operativos (GO) = Los necesarios para realizar la

transformación del Inventario en Thruput

(sueldos, intereses, alquileres, etc.)

Thruput – Gastos Operativos = Utilidad Neta (UN)

ROI = (UN / I)


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BIBLIOGRAFIA RECOMENDADA

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Para la ampliación de conceptos y conocimientos es

recomdable la consulta de los siguientes textos:

• BREALEY, MYERS, MARCUS ; ―Fundamentos de Finanzas

Corporativas‖ 4ta edición. Mc Graw Hill, 2004.

• Jones, Gareth; George, Jennifer; “Administración

Contemporánea”, Mc Graw-Hill, 6ta edición, 2010

• Davis, Mark y Aquilano, Nicholas y Chase, Richard,

“Fundamentos de Dirección de Operaciones”, Mc Graw-Hill,

Tecera Edición, 2001

• Arbones Malisani, Eduardo, “La Empresa Eficiente”, Alfaomega

Marcombo, 1999


UCES, FCE, feb 2013


FINAL15

Pablo Fernando GATTO

Ingeniero Industrial (UADE), MBA (UCA)

[email protected].

¿Preguntas?,

Muchas gracias!


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Economy & Finance

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