TEORIA Y PROGRAMACION MONETARIA

PROFESOR: CARDENAS UBILLUS JORGE

INTEGRANTES:

•CASTRO GARCIA LADY

•GONZALES ROJAS YESENIA

•LAURA QUISPE KELLY

•MORA DIAZ SHEILA

•RIVEROS QUISPE CARMEN

54-C

¿Qué es el Crédito?

Latín “Creditum”=Cosa Confiada•Acreedor•Deudor

Cambio de una riqueza presente por una futura. Clases:

Según el otorgante

Según el beneficiario

Según el destino

Según el plazo

Según la garantía Descuento por pronto pago

La Corporación financiera La Corporación financiera Internacional y el sector Internacional y el sector privado.privado.

BID: Préstamos al Sector BID: Préstamos al Sector privado.privado.

Terminal Portuario de Terminal Portuario de Contenedores en Santa Contenedores en Santa Catarina.Catarina.

El empleo en las empresas privadas de

10y más trabajadores en

el Perú Urbanopresentó una variación

anual (Marzo2007 / Marzo 2006) de

9,2%, según losresultados de la

Encuesta Nacional deVariación Mensual del

Empleo delMinisterio de Trabajo y

Promoción delEmpleo.

La inversión privada en el país La inversión privada en el país

creció 20,1% durante 2006creció 20,1% durante 2006

LA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS LA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS

DE PAGODE PAGO ₤ La modernización del sistema de La modernización del sistema de

pagos tuvo como objeto incrementar pagos tuvo como objeto incrementar los niveles de seguridad y eficiencia los niveles de seguridad y eficiencia

en las operaciones, reducir los en las operaciones, reducir los riesgos que enfrentaban las riesgos que enfrentaban las

entidades financieras, los usuarios y entidades financieras, los usuarios y el BCRP, así como promover la el BCRP, así como promover la bancarización a través de la bancarización a través de la

utilización de medios de pago utilización de medios de pago alternativos al efectivo. alternativos al efectivo.

₤ La modernización emprendida por el La modernización emprendida por el BCRP buscó además fortalecer su BCRP buscó además fortalecer su

política monetaria; es decir, política monetaria; es decir, incrementar la eficacia de los incrementar la eficacia de los

mecanismos de transmisión de la mecanismos de transmisión de la política monetaria a través de un política monetaria a través de un

sistema de pagos moderno. sistema de pagos moderno. ₤ Si el sistema de pagos permite el Si el sistema de pagos permite el

traslado de fondos e información con traslado de fondos e información con mayor rapidez y seguridad, entonces mayor rapidez y seguridad, entonces

mayor será la capacidad de la mayor será la capacidad de la política monetaria para afectar las política monetaria para afectar las decisiones de consumo e inversión decisiones de consumo e inversión

de los agentes económicos. de los agentes económicos.

La modernización fue coordinada La modernización fue coordinada estrechamente con las instituciones financieras estrechamente con las instituciones financieras participantes y con las entidades encargadas participantes y con las entidades encargadas de la supervisión de las empresas bancarias. de la supervisión de las empresas bancarias.

Como resultado de la modernización, en el Como resultado de la modernización, en el 2000 se crearon el Sistema de Liquidación 2000 se crearon el Sistema de Liquidación

Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR), a cargo Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR), a cargo del BCRP, y la Cámara de Compensación del BCRP, y la Cámara de Compensación

Electrónica (CCE), de propiedad de los bancos. Electrónica (CCE), de propiedad de los bancos. El Sistema LBTR es un sistema de pagos El Sistema LBTR es un sistema de pagos electrónico para pagos de alto valor, en donde electrónico para pagos de alto valor, en donde las órdenes de pago se liquidan una a una en las órdenes de pago se liquidan una a una en tiempo real, esto es, en línea, siempre que el tiempo real, esto es, en línea, siempre que el participante cuente con recursos disponibles. participante cuente con recursos disponibles.

La CCE es un sistema de pagos de bajo valor y La CCE es un sistema de pagos de bajo valor y masivo (con un gran número de operaciones), masivo (con un gran número de operaciones),

en el que se liquidan los saldos netos en un en el que se liquidan los saldos netos en un plazo diferido con relación a la instrucción de plazo diferido con relación a la instrucción de

pago. pago.

Ambos sistemas han contribuido a facilitar el Ambos sistemas han contribuido a facilitar el flujo de fondos en la economía, de una manera flujo de fondos en la economía, de una manera

rápida y segura. rápida y segura.

LA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE PAGOLA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE PAGO LA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE PAGO

® Adicionalmente, en el 2005 se Adicionalmente, en el 2005 se implementó un mecanismo de implementó un mecanismo de liquidación de valores liquidación de valores registrados en CAVALI, registrados en CAVALI, denominado Sistema de denominado Sistema de Liquidación Multibancaria de Liquidación Multibancaria de Valores. Valores.

® Con este sistema la liquidación Con este sistema la liquidación de fondos de las transacciones de fondos de las transacciones con valores se realiza de con valores se realiza de manera más segura y rápida, ya manera más segura y rápida, ya que se efectúa a través del que se efectúa a través del Sistema LBTR, perfeccionándose Sistema LBTR, perfeccionándose el mecanismo de entrega contra el mecanismo de entrega contra pago. pago.

LA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE PAGOLA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE PAGO

LA MODERNIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE PAGO

MOROSIDAD PARA TODOS MOROSIDAD PARA TODOS LOS TIPOS DE CREDITOLOS TIPOS DE CREDITOEl fortalecimiento de la El fortalecimiento de la

capacidad adquisitiva de las capacidad adquisitiva de las personas y el entorno personas y el entorno

económico próspero para el económico próspero para el segmento empresarial viene segmento empresarial viene

determinando que el índice de determinando que el índice de Morosidad mantenga su Morosidad mantenga su

tendencia decreciente para tendencia decreciente para todos los tipos de crédito. todos los tipos de crédito.

Así, en abril 2007 los créditos Así, en abril 2007 los créditos comerciales registraron un nivel comerciales registraron un nivel

de morosidad de 1.34%, los de morosidad de 1.34%, los créditos microempresa 4.14%, créditos microempresa 4.14%,

los créditos de consumo 2.91% y los créditos de consumo 2.91% y los créditos hipotecarios 0.97%. los créditos hipotecarios 0.97%.

Además, en comparación con Además, en comparación con abril 2006, la morosidad de abril 2006, la morosidad de

créditos comerciales, créditos comerciales, microempresa, consumo e microempresa, consumo e

hipotecarios fue menor en 0.42, hipotecarios fue menor en 0.42, 1.52, 0.13 y 0.44 puntos 1.52, 0.13 y 0.44 puntos

porcentuales; respectivamente.porcentuales; respectivamente.Fuente: Estadística e Información - ASBANC

Elaboración: Estudios Económicos - ASBANC

MOROSIDAD POR TIPO DE CREDITO(Abr 02 - Abr 07)

%

8.79 8.326.10

3.37

15.62

7.768.40

6.445.65

4.14

8.43

6.315.09

3.98

3.042.91

7.57

5.70

3.36

2.35

1.76 1.34

0.971.41

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

Abr 02 Abr 03 Abr 04 Abr 05 Abr 06 Abr 07

COMERCIALES MICROEMPRESAS CONSUMO HIPOTECARIO PARA VIVIENDA

Fuente: Estadística e Información - ASBANC

Elaboración: Estudios Económicos - ASBANC

MOROSIDAD POR TIPO DE CREDITO(Abr 02 - Abr 07)

%

8.79 8.326.10

3.37

15.62

7.768.40

6.445.65

4.14

8.43

6.315.09

3.98

3.042.91

7.57

5.70

3.36

2.35

1.76 1.34

0.971.41

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

Abr 02 Abr 03 Abr 04 Abr 05 Abr 06 Abr 07

COMERCIALES MICROEMPRESAS CONSUMO HIPOTECARIO PARA VIVIENDA

La liquidezLa liquidez La liquidezLa liquidez

Mide la facilidad con que Mide la facilidad con que un activo puede un activo puede transformarse en dinero, transformarse en dinero, es decir, muestra la es decir, muestra la capacidad de la compañía capacidad de la compañía para responder a sus para responder a sus obligaciones de corto obligaciones de corto plazo con sus activos plazo con sus activos circulantes.circulantes.

Importancia de la liquidezImportancia de la liquidez

Cubrir obligaciones a tiempoCubrir obligaciones a tiempoCredibilidad a los clientes en la Credibilidad a los clientes en la

capacidad de repagocapacidad de repagoNo es factible que un banco No es factible que un banco

sobreviva sin liquidezsobreviva sin liquidezProblemas de liquidez de un banco Problemas de liquidez de un banco

pueden afectar a todo el sistema pueden afectar a todo el sistema financiero del paísfinanciero del país

Riesgo de liquidezRiesgo de liquidez

Probabilidad de incurrir en Probabilidad de incurrir en perdidas por no disponer de perdidas por no disponer de los recursos suficientes para los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones cumplir con las obligaciones asumidas y no poder asumidas y no poder desarrollar el negocio en las desarrollar el negocio en las condiciones previstascondiciones previstas

Liquidez del sector privadoLiquidez del sector privado

La expansión de la liquidez del sector privado La expansión de la liquidez del sector privado en nuevos soles se redujo de 33,7 por ciento en nuevos soles se redujo de 33,7 por ciento en 2005 a 18,6 por ciento en 2006, en 2005 a 18,6 por ciento en 2006, considerando los saldos a finales del año. considerando los saldos a finales del año.

Por su parte, la liquidez en dólares aumentó a Por su parte, la liquidez en dólares aumentó a una tasa de 14,6 por ciento, superior a la del una tasa de 14,6 por ciento, superior a la del año anterior (10,5 por ciento).año anterior (10,5 por ciento).

Tomando en consideración la apreciación del Tomando en consideración la apreciación del Nuevo Sol frente al dólar registrada durante el Nuevo Sol frente al dólar registrada durante el año (6,4 por ciento), la liquidez total año (6,4 por ciento), la liquidez total experimentó un incremento de 12,0 por experimentó un incremento de 12,0 por ciento.ciento.

EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ DEL SECTOR PRIVADO DEL SECTOR PRIVADO

FINANCIEROFINANCIERO

En marzo, la liquidez total del sector En marzo, la liquidez total del sector privado aumentó en 2.3% con relación a privado aumentó en 2.3% con relación a febrero, acumulando un crecimiento de febrero, acumulando un crecimiento de 13.0% con relación a marzo de 2006.13.0% con relación a marzo de 2006.La liquidez en soles tuvo un crecimiento La liquidez en soles tuvo un crecimiento de 3.4% en marzo registrando un de 3.4% en marzo registrando un incremento acumulado de 26.3% con incremento acumulado de 26.3% con relación a marzo de 2006. relación a marzo de 2006. La liquidez en dólares aumentó en 1.6%, La liquidez en dólares aumentó en 1.6%, con un incremento acumulado de 9.4% con un incremento acumulado de 9.4% en los últimos 12 meses.en los últimos 12 meses.

Cuadro 1Cuadro 1El aumento de la liquidez en moneda local ( s/. 1221 El aumento de la liquidez en moneda local ( s/. 1221 millones en marzo) se debió: al incremento de millones en marzo) se debió: al incremento de circulante, al incremento de los depósitos y a los circulante, al incremento de los depósitos y a los aportes de fondos mutuos. La mayor contribución al aportes de fondos mutuos. La mayor contribución al crecimiento de la liquidez en soles la dieron las crecimiento de la liquidez en soles la dieron las empresas bancarias ( aumento en 4.9% con un flujo empresas bancarias ( aumento en 4.9% con un flujo mensual de s/.822 millones).mensual de s/.822 millones).

En el caso de la liquidez en moneda En el caso de la liquidez en moneda extranjera, el incremento mensual(1.6%, extranjera, el incremento mensual(1.6%, con un flujo de US$ 206 millones) se explica con un flujo de US$ 206 millones) se explica con mayor captación de los fondos mutuos con mayor captación de los fondos mutuos de inversión (5.5%, con un flujo de US$ 119 de inversión (5.5%, con un flujo de US$ 119 millones) y el crecimiento de depósitos en millones) y el crecimiento de depósitos en empresas bancarias (0.9% con un flujo de empresas bancarias (0.9% con un flujo de US$ 89 millones)US$ 89 millones)

Cuadro 2

El ahorro del sistema financiero, que El ahorro del sistema financiero, que comprende la liquidez del sector privado comprende la liquidez del sector privado más los activos de las empresas y hogares más los activos de las empresas y hogares en el sistema privado de pensiones y en las en el sistema privado de pensiones y en las compañías de seguros, creció 3.3% en compañías de seguros, creció 3.3% en marzo, con un flujo mensual de S/. 4231 marzo, con un flujo mensual de S/. 4231 millones.millones.

El crecimiento del ahorro en soles se explica El crecimiento del ahorro en soles se explica por la expansión de los depósitos a la vista, por la expansión de los depósitos a la vista, los aportes a fondos mutuos y el los aportes a fondos mutuos y el crecimiento de los fondos que manejan las crecimiento de los fondos que manejan las Administradoras Privadas de Fondos de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (AFP) Pensiones (AFP)

Cuadro 3Cuadro 3

Crédito al Sector PrivadoCrédito al Sector Privado

Comprende a las instituciones Comprende a las instituciones financieras autorizadas a captar financieras autorizadas a captar depósitos del público. Las depósitos del público. Las instituciones financieras bancarias instituciones financieras bancarias son BCRP, las empresas bancarias, el son BCRP, las empresas bancarias, el Banco de la Nación, Banco Banco de la Nación, Banco Agropecuario y la Banca de Fomento Agropecuario y la Banca de Fomento en Liquidación. en Liquidación.

CREDITO AL SECTOR CREDITO AL SECTOR PRIVADOPRIVADOComprende las Comprende las colocaciones e colocaciones e inversiones frente a inversiones frente a hogares y empresas hogares y empresas privadas no financieras privadas no financieras autorizadas de parte de autorizadas de parte de las entidades las entidades autorizadas a captar autorizadas a captar depósitos del publico.depósitos del publico.

Crédito al Sector PrivadoCrédito al Sector Privado

En el 2006, el crédito al sector En el 2006, el crédito al sector privado tuvo una expansión de 8.3 % privado tuvo una expansión de 8.3 % en términos nominales, impulsado en términos nominales, impulsado por el crédito en nuevos soles que se por el crédito en nuevos soles que se incremento en 30.4 % mientras en incremento en 30.4 % mientras en crédito en dólares creció 4.6%.crédito en dólares creció 4.6%.

Crédito al Sector PrivadoCrédito al Sector Privado

Hasta marzo del 2007 el crédito del Hasta marzo del 2007 el crédito del sector privado se ha incrementado sector privado se ha incrementado en 208% acumulando una tasa de en 208% acumulando una tasa de crecimiento de 14%.crecimiento de 14%.

En soles creció 5.1%, que fue En soles creció 5.1%, que fue aportado en su mayoría por las aportado en su mayoría por las empresas bancarias.empresas bancarias.