Interconexión e integración eléctrica: desafíos regulatorios
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Esquemas Regulatorios que Facilitan la Innovación en Tecnología Financiera: Caso de “Regulatory Sandboxes” (Análisis descriptivo internacional) María Denise García Ocampo Marzo 2017 Documento de trabajo No. 156
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Esquemas Regulatorios que Facilitan la Innovación en Tecnología Financiera: Caso de “Regulatory Sandboxes” (Análisis descriptivo internacional)
María Denise García Ocampo
Marzo 2017
Documento de trabajo No. 156
CONTENIDO
Contenido Introducción ........................................................................................................................................ 3
Innovación en Tecnología Financiera ................................................................................................. 4
Innovación en Tecnología Financiera (FinTech) .............................................................................. 4
Innovación en Tecnología Financiera: aplicación en Seguros (InsurTech) ...................................... 4
Evaluación de las Innovaciones .......................................................................................................... 7
Oportunidades y Riesgos ................................................................................................................. 7
Evaluación de las implicaciones .................................................................................................... 10
Respuesta de las autoridades financieras ..................................................................................... 11
Marco general de un Regulatory Sandbox ...................................................................................... 16
Definición de las empresas que pueden participar ....................................................................... 17
Criterios de elegibilidad del producto/servicio innovador............................................................ 18
Parámetros para realizar la prueba ............................................................................................... 19
Requerimientos de información ................................................................................................... 20
Consideraciones adicionales ......................................................................................................... 20
Ejemplos internacionales de Regulatory Sandbox .......................................................................... 21
Reino Unido: Financial Conduct Authority (FCA) .......................................................................... 21
Singapur: Monetary Authority of Singapore (MAS) ...................................................................... 26
Australia: Australian Securities and Investment Commission (ASIC) ............................................ 30
Abu Dhabi: Financial Services Regulatory Authority (FSRA) ......................................................... 34
Holanda: De Nederlandsche Bank (DNB) y Financial Markets Authority (FMA) ........................... 38
Malasia: Bank of Negara Malaysia (BNM) ..................................................................................... 41
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Introducción
Actualmente la prestación de los servicios financieros está siendo transformada tanto por las nuevas
expectativas de los consumidores, quienes esperan ser atendidos por medios digitales, a través de
aplicaciones en línea, y por medio de transacciones rápidas y sencillas, como por el desarrollo de
nuevas tecnologías que brindan mayor escalabilidad y eficiencia en todas las áreas de la cadena de
valor de los servicios financieros.
Las innovaciones en tecnología financiera plantean nuevas oportunidades para los consumidores de
estos servicios y para el mercado financiero en general, tales como mayores oportunidades de
inclusión financiera o menores costos de las transacciones. Sin embargo, estas innovaciones
también pueden afectar de forma negativa al consumidor y al mercado financiero. En este contexto,
el papel de las autoridades es esencial para evaluar las implicaciones de las innovaciones en
tecnología financiera y determinar si el marco regulatorio debe modificarse o adaptarse para
incorporar esta nueva realidad, de tal forma que se pueda fomentar y facilitar la innovación sin
detrimento de la protección al público usuario de los servicios financieros y de la estabilidad
financiera de los mercados.
El presente documento tiene como objetivo analizar las respuestas que han mostrado seis
autoridades financieras a nivel internacional (Reino Unido, Singapur, Australia, Abu Dhabi, Holanda
y Malasia) que han decidido implementar esquemas regulatorios del tipo “Regulatory Sandbox”, en
donde se flexibilizan determinados requerimientos regulatorios con el fin de que las empresas
puedan probar y experimentar sus productos innovadores en un entorno seguro, con límites y
restricciones claramente definidas y previamente establecidas, incluyendo salvaguardas para los
consumidores.
La regulación, junto con la supervisión, tendrá que evolucionar para asegurar el equilibrio adecuado
entre mantener la protección de los asegurados sin detrimento a la innovación.
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Innovación en Tecnología Financiera
Innovación en Tecnología Financiera (FinTech)
La innovación es un factor determinante para el desarrollo de cualquier actividad económica y el
sector financiero no es la excepción. En los últimos años, la innovación en los servicios financieros
se ha basado en la aplicación de nuevos desarrollos tecnológicos que han sido favorecidos por la
creciente conectividad de las personas y objetos a Internet, así como por la disponibilidad de
grandes cantidades de información en tiempo real y el subsecuente uso de algoritmos e inteligencia
artificial para su análisis.
Bajo este contexto, el término de Tecnología Financiera o “FinTech” es utilizado para describir una
variedad de modelos de negocio innovadores y tecnologías emergentes que tienen el potencial de
transformar al sector financiero.
Innovación en Tecnología Financiera: aplicación en Seguros (InsurTech)
Específicamente, en el sector asegurador las innovaciones tecnológicas también se han hecho
presentes y están siendo impulsadas por dos factores. Por el lado de la oferta, los avances en la
tecnología están transformando la forma en que las instituciones ofrecen sus servicios y, en el caso
particular de los seguros, las tecnologías emergentes que están impulsando las innovaciones son: el
aprendizaje automático, el análisis predictivo, el Internet de las Cosas (IoT), los vehículos
autónomos, los drones, la Inteligencia Artificial y la tecnología de registros distribuidos (DLT) que
incluye a la tecnología Blockchain.
Por el lado de la demanda, las innovaciones están siendo impulsadas por los cambios en las
expectativas de los consumidores, los cuales esperan que los seguros sean ofrecidos y atendidos en
línea, con procesos simples, rápidos, transparentes, con productos flexibles y personalizados.
Asimismo, el surgimiento de la economía compartida (Sharing Economy) y colaborativa (Gig
Economy) ha generado nuevas necesidades en el mercado que las empresas están atendiendo a
través de nuevos modelos de negocio.
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Sobre los nuevos modelos de negocio, en primer lugar se encuentran los seguros “basados en el
comportamiento”, que son ofrecidos generalmente por las aseguradoras de automóviles en donde
la prima es establecida de acuerdo a los hábitos de conducción del asegurado. En segundo lugar se
encuentran los seguros “bajo demanda”, que se ofrecen bajo un nuevo modelo de negocio que se
especializa en cubrir sólo aquellos riesgos que se enfrentan en un momento determinado.
Finalmente, se encuentran los seguros “entre iguales” (peer to peer), en donde aun cuando el
modelo de negocio no es un concepto nuevo ya que se basa en las mutualidades, las nuevas
tecnologías como la Inteligencia Artificial o el Blockchain permiten ampliar la escala de su
implementación.
En este contexto, “InsurTech” se refiere a la variedad de tecnologías emergentes y modelos de
negocio innovadores que tienen el potencial de transformar el negocio del seguro.
Figura 1. Concepto de InsurTech
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Actualmente, las innovaciones “InsurTech” están siendo desarrolladas tanto por las aseguradoras
tradicionales como por nuevas empresas tecnológicas o “startups”. Estos nuevos participantes del
mercado, conocidos como “InsurTech” startups, son de menor tamaño que las aseguradoras
tradicionales, se encuentran orientadas hacia la tecnología y se enfocan a un segmento específico
del negocio del seguro.
Al cierre de 2016, existían alrededor de 1,000 InsurTech startups a nivel internacional1. En 2016, la
inversión global en estas empresas ascendió a 1.69 mil millones de USD, en donde el 75% de dicha
inversión se canalizó a startups con sede en Estados Unidos, Alemania, Reino Unido y China2.
Actualmente, las aseguradoras tradicionales están trabajando de forma colaborativa con las
InsurTech startups, y muchas de las grandes (re) aseguradoras están invirtiendo en ellas.
Figura 2. Ejemplos de InsurTech Startups a Nivel Internacional
1 Fuente: Venture Scanner, Enero 2017. 2 Fuente: CB Insights, Inversión Global en InsurTech Startups, 2016.
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Evaluación de las Innovaciones
Oportunidades y Riesgos
Las innovaciones en tecnología financiera pueden brindar grandes oportunidades y beneficios, tanto
para el consumidor de seguros como para todo el mercado. Algunas de las oportunidades derivadas
de la innovación tecnológica son las siguientes:
Mejoras en el proceso de suscripción de riesgos y determinación de precios
Las conectividad de las personas y los objetos a internet (loT), el análisis predictivo de datos y la
inteligencia artificial están transformando la forma en que las aseguradoras obtienen y analizan la
información, lo que ha permitido desarrollar nuevos enfoques para mejorar la suscripción de los
riesgos y la determinación de los precios.
Mejoras en la eficiencia del pago de los siniestros y en la detección de fraudes
En cuanto al pago de los siniestros, los drones, la realidad virtual, el aprendizaje automático y la
inteligencia artificial están mejorando la eficiencia de los procesos de valuación y ajuste de daños,
permitiendo reducir significativamente el periodo entre el reporte y el pago del siniestro, así como
mejorando los procesos de detección de fraudes.
Reducción de costos de transacción y operación
Las aplicaciones de aprendizaje automático en los procesos de atención al cliente, así como las
aplicaciones de la tecnología de registros distribuidos (DLT) tipo Blockchain en contratos
inteligentes, tienen el potencial de reducir de forma importante los costos de transacción y
operación de las aseguradoras.
Mayor inclusión financiera
Finalmente, la distribución por medios digitales, la oferta de nuevos productos y el pago automático
de microseguros a través de contratos inteligentes tienen el potencial de brindar grandes beneficios
para segmentos de la población que actualmente se encuentran excluidos.
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Sin embargo, algunas de estas innovaciones también podrían plantear implicaciones negativas tanto
para el asegurado como para la estabilidad financiera de los mercados de seguros. Algunos riesgos
potenciales derivados de la innovación tecnológica son los siguientes:
Incremento en la vulnerabilidad a los ataques cibernéticos
La creciente conectividad de los dispositivos y el IoT podría aumentar la exposición a incidentes de
seguridad cibernética. En caso de un ataque cibernético, los datos confidenciales y sensibles de los
asegurados podrían verse comprometidos, en cuyo caso los pasivos y fraudes cometidos por mal
uso de los datos podrían causar severos daños a las empresas y sus asegurados.
Incremento en la interconexión de los participantes
El uso de un número limitado de proveedores de plataformas tecnológicas que soportan el
procesamiento y almacenamiento de grandes cantidades de datos (por ejemplo proveedores de
almacenamiento de datos en la nube) podría incrementar el riesgo de interconexión entre los
participantes del mercado asegurador.
Incremento en el riesgo operativo
La subcontratación de partes de la cadena de valor del negocio de los seguros a nuevos operadores
como las InsurTech startups podría incrementar el riesgo operativo en las empresas, debido al
aumento en la exposición de riesgos derivados de fallas en los procesos de terceros.
Por otra parte, existe el riesgo sobre la implementación de ciertas innovaciones dentro de la
infraestructura tecnológica de toda la empresa. Por ejemplo, si la telemática o los contratos
inteligentes se aplican ampliamente a todos los procesos de la aseguradora y éstos, por alguna razón
no funcionan correctamente, una falla operativa a nivel integral podría afectar gran parte de las
operaciones de la empresa.
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Prácticas discriminatorias y posible exclusión financiera
Las innovaciones tecnológicas como el IoT y el análisis predictivo están ofreciendo la recolección y
procesamiento de datos granulares sobre las características de las personas, abriendo la posibilidad
para el cálculo de tarifas personalizadas, lo que podría en algunos casos derivar en posibles prácticas
discriminatorias (por ejemplo, para el caso de los seguros de salud) y prácticas de exclusión
financiera a segmentos de la población cuyas características sean más riesgosas, contraviniendo con
los principios básicos de pool de riesgo del seguro.
Disminución en confianza del consumidor
La digitalización en la distribución de los seguros puede aumentar el riesgo de desinformación,
fraude o abusos al consumidor. Por ejemplo, una oferta a través del teléfono móvil puede
desorientar al cliente si la información del producto no se divulga correctamente y, cuando el cliente
no puede hacer válido su seguro en el caso de un siniestro, pierde la confianza en los seguros en
general.
Por otra parte, debido a la escalabilidad de los nuevos modelos de negocio desarrollados por las
startups FinTech e InsurTech, un fracaso repentino o una liquidación desordenada de estas nuevas
empresas podría afectar a un número muy significativo de consumidores en un corto período de
tiempo, afectando negativamente la confianza de los consumidores en el seguro mismo.
Incremento en el riesgo regulatorio
Dado que las innovaciones en tecnología se han desarrollado para todas las actividades financieras,
existe el riesgo de que se presente arbitraje regulatorio, si se emiten diferentes regulaciones para
la misma tecnología o nuevos modelos de negocio. Dicho riesgo se mitiga con una estrecha
coordinación entre las autoridades financieras.
Por otra parte, debido a la gran escalabilidad de las innovaciones tecnológicas, así como a la
creciente descentralización de los procesos, existe una creciente dificultad para determinar qué
jurisdicción es responsable de la regulación y supervisión de ciertas transacciones transfronterizas.
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Evaluación de las implicaciones
Bajo este entorno, los reguladores y supervisores de seguros necesitan evaluar las implicaciones,
tanto positivas como negativas, que traerán las innovaciones en tecnología financiera,
especialmente en lo que se refiere al marco regulatorio y los mecanismos de supervisión.
A la fecha de la elaboración del presente documento, las evaluaciones que han llevado a cabo las
autoridades supervisoras de seguros a nivel internacional3 se han enfocado en su mayoría en el
análisis de las implicaciones que las innovaciones en tecnología financiera podrían tener sobre las
siguientes áreas: composición del mercado asegurador, naturaleza de los riesgos, modelo de
negocio, estabilidad financiera del mercado, protección al consumidor e inclusión financiera.
Figura 3. Evaluación de implicaciones de innovaciones en tecnología financiera
3 Ejemplos de evaluaciones de innovaciones en tecnología financiera: “Report on FinTech Developments in the Insurance Industry”, Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), Marzo de 2017. “Potential impacts of autonomous vehicles on the UK insurance sector”, Banco de Inglaterra, Boletín Primer Trimestre de 2017.
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Estas evaluaciones permiten a las autoridades revisar si el marco regulatorio actual requiere ser
modificado y las áreas en que el enfoque de supervisión debe ser actualizado, a fin de apoyar a las
innovaciones que brinden beneficios a los consumidores y desarrollo de los mercados, sin
detrimento de la protección de los usuarios y la estabilidad financiera de los mercados.
Respuesta de las autoridades financieras
Ante el rápido desarrollo y creciente aplicación de las innovaciones en tecnología a todos los
procesos de la cadena de valor de los servicios financieros, algunas autoridades reguladoras y
supervisoras a nivel internacional han respondido de forma activa bajo los siguientes cuatro
enfoques (no excluyentes entre sí).
Investigar y comprender la innovación
Tanto a nivel local como internacional, las autoridades han establecido diferentes mecanismos para
investigar y comprender las innovaciones en tecnología financiera, tales como el establecimiento de
grupos de trabajo o equipos especiales, la elaboración de documentos de investigación y
documentos abiertos a consulta pública, el lanzamiento de planes o proyectos especiales, y la
organización y participación en seminarios, mesas redondas, foros, conferencias.
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Figura 4. Investigación y Comprensión de Innovaciones en Tecnología Financiera
Facilitar la innovación
A nivel internacional, algunas autoridades financieras han establecido iniciativas especiales que
facilitan la adopción de innovaciones en tecnología financiera. En general, existen tres tipos de
iniciativas facilitadoras:
1. Centros de Innovación y Unidades de Asesoría (Innovation Hubs).- Brindan orientación y
retroalimentación sobre las implicaciones regulatorias de las innovaciones. Autoridades
financieras que tienen estos centros y unidades: Reino Unido, Australia, Singapur, Hong
Kong, Abu Dhabi, Francia, y Japón.
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2. Experimentación Regulatoria (Regulatory Sandbox/Lab).- Régimen regulatorio especial en
donde se flexibilizan algunos aspectos para que las innovaciones se experimenten y prueben
en un entorno seguro, con límites y restricciones claras, incluyendo salvaguardas para los
consumidores. Autoridades financieras que a la fecha de la elaboración del presente reporte
han establecido estas iniciativas: Reino Unido, Australia, Singapur, Hong Kong, Abu Dhabi,
Malasia, Canadá.
3. Aceleradoras.-Son acuerdos de colaboración entre autoridades y empresas tecnológicas
para proyectos de importancia directa para las autoridades. A la fecha de la elaboración del
presente reporte, la única autoridad financiera que tiene una aceleradora es el Banco de
Inglaterra.
Figura 5. Esquemas que facilitan la innovación en tecnología financiera
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Aplicar la innovación (RegTech o SupTech)
Algunas autoridades financieras han comenzado a experimentar y aplicar las tecnologías
emergentes para mejorar e incrementar la eficiencia en los procesos de recolección, validación,
evaluación y análisis predictivo de la información obtenida de las instituciones financieras. Por
ejemplo, a la fecha de la elaboración del presente reporte, el Banco de Inglaterra se encuentra
experimentando una prueba de concepto en donde a través de la aplicación del aprendizaje
automático se está validando la calidad de los reportes regulatorios y analizando patrones en la
información con fines de detectar oportunamente irregularidades y prevenir posibles fraudes.
Cooperar y colaborar
Otro enfoque que las autoridades financieras han tomado frente a las innovaciones en tecnología
financiera ha consistido en la firma de acuerdos de cooperación y colaboración para temas
específicos en materia de innovación. Algunos ejemplos son los siguientes:
“Financial Conduct Authority (FCA) and Australian Securities and Investment Commission
(ASIC) Innovation Hubs Cooperation Agreement”, entre Reino Unido y Australia;
“Monetary Authority of Singapore (MAS) and ASIC Innovation Functions Cooperation
Agreement”, entre Singapur y Australia;
“MAS and Abu Dhabi Global Market (ADGM) Cooperation Agreement to Foster FinTech
Innovation &Cross-Border Activities”, entre Singapur y Abu Dhabi;
“FCA and Japan Financial Services Agency (JFSA) Exchange of Letters agreement for co-
operation framework to support innovative FinTech companies”, entre Reino Unido y Japón;
“JFSA and MAS Cooperation Framework to enhance FinTech linkages”, entre Japón y
Singapur.
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Adicionalmente, otra forma de colaboración se desarrolla a través de la participación de las
autoridades financieras en consorcios que desarrollan aplicaciones de tecnología financiera, como
por ejemplo la participación de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) en el Consorcio R3
(dedicado a desarrollar aplicaciones basadas en la Tecnología de Registros Distribuidos – DLT).
Dialogar
Por último, pero no por orden de importancia, se encuentra el constante diálogo de las autoridades
con las entidades financieras reguladas y startups tecnológicas, las asociaciones representativas de
las entidades anteriores, las autoridades de la misma jurisdicción (financiera y no financiera), y los
organismos y asociaciones internacionales, en donde el intercambio de conocimientos y
perspectivas han sido fundamentales para la revisión y modificación del marco regulatorio y de
supervisión de estas actividades.
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Marco general de un Regulatory Sandbox
Generalmente, las instituciones financieras tienen la libertad de lanzar al mercado nuevos productos
y servicios financieros, contando con la autorización correspondiente o bien registrando sus
productos ante las autoridades, siempre y cuando cumplan con todos los requisitos establecidos en
la regulación. Sin embargo, para el caso de los productos y servicios que utilizan innovaciones en
tecnología financiera, la legislación actual generalmente no contempla normativa específica para
ese tipo de innovaciones, lo que deja en una zona de indefinición si se trata o no de actividades que
deben ser reguladas y, en caso de ser reguladas, el enfoque bajo el cual debe definirse o modificarse
la regulación y supervisión de estas innovaciones.
Con el objetivo de que no se pierdan oportunidades para desarrollar productos y servicios que
puedan implicar beneficios para los consumidores o que puedan contribuir al crecimiento y
desarrollo de los mercados, algunas autoridades financieras han implementado esquemas de
Experimentación Regulatoria - que en lo subsecuente serán referidos como Regulatory Sandbox –
para eliminar las barreras de indefinición de la regulación y facilitar este tipo de innovaciones. Como
se mencionó anteriormente, este tipo de esquemas consisten en un régimen regulatorio especial,
en donde se flexibilizan algunos requerimientos regulatorios con el fin de que las empresas puedan
probar y experimentar sus productos innovadores en un entorno seguro, con límites y restricciones
claramente definidas y previamente establecidas, incluyendo salvaguardas para los consumidores.
Como pionero de este esquema se encuentra la Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido
(FCA), quien fue la primera autoridad a nivel internacional en diseñar una estrategia integral para
facilitar la innovación en tecnología financiera en octubre de 2014 a través de su “Proyecto Innovar”.
Como parte de dicho proyecto, en el 2016 inició actividades el “Regulatory Sandbox” de la FCA.
Posteriormente otras autoridades de países como Singapur, Australia, Abu Dhabi, Holanda y Malasia
comenzaron con la implementación de este tipo de esquemas y, a la fecha de la elaboración de este
reporte, varias autoridades más – incluidas las autoridades financieras de México – se encuentran
analizando la forma en que se implementará un esquema similar en su país.
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A continuación se presentará un análisis de las características generales de los esquemas de tipo
“Regulatory Sandbox” implementados en el Reino Unido, Singapur, Australia, Abu Dhabi, Holanda y
Malasia y en el siguiente capítulo se presentarán las particularidades de cada uno de ellos.
En este contexto, aun cuando existan diferencias entre los diferentes Regulatory Sandboxes, de
manera general se puede afirmar que todos cuentan con cuatro elementos básicos: definición de
las empresas que pueden participar; criterios de elegibilidad para ser aceptado en estos esquemas;
parámetros para realizar la prueba; y, definición de la colaboración e información a reportar a las
autoridades.
Definición de las empresas que pueden participar
Generalmente los Regulatory Sandboxes están dirigidos tanto a empresas previamente autorizadas
para ofrecer servicios financieros (i. e. bancos o aseguradoras) como a empresas que no han sido
autorizadas para ofrecer estos servicios (i.e. startups tecnológicas), que necesiten probar una
innovación, sin incurrir inmediatamente en todo el costo y tiempo que requiere una autorización
normal.
Si se trata de empresas no autorizadas, generalmente se les otorga una autorización temporal,
restringida o especial para llevar a cabo la prueba de su innovación, o bien se les otorga una exención
temporal de autorización. Para el caso de empresas previamente autorizadas, generalmente se les
otorga un permiso para no cumplir con ciertas disposiciones secundarias de la regulación en el
periodo de prueba.
Por otra parte, existen autoridades que han implementado estos esquemas sin necesidad de
modificar su legislación sobre autorizaciones, en cuyo caso para entrar al Regulatory Sandbox
únicamente se requiere de la aprobación de la autoridad, quien analiza caso por caso los
requerimientos legales que se flexibilizarán durante el periodo de la prueba.
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En todos los Regulatory Sandboxes analizados, a las empresas participantes se les requiere que, al
finalizar la prueba y en caso de que ésta sea exitosa, soliciten la autorización definitiva para
constituirse como entidad regulada y cumplir con todos los requisitos establecidos en la regulación.
Criterios de elegibilidad del producto/servicio innovador
Para que un producto/servicio financiero pueda ser considerado elegible para ser probado en una
Regulatory Sandbox, la autoridad define previamente algunos criterios que éste debe cumplir, tales
como los que se mencionan a continuación.
1. Alcance: el producto/servicio debe estar relacionado con una actividad o empresa regulada
por la autoridad financiera y debe implementarse en el país en donde se encuentre el
Regulatory Sandbox.
2. Innovación genuina: el producto/servicio debe ser diferente a los que actualmente existen
en el mercado, o bien utilizar una tecnología diferente para algún producto existente.
3. Beneficio para los consumidores o solución a problemas del sector: el producto/servicio
debe ofrecer un beneficio claro a los consumidores (i.e. menores costos, mayor calidad en
servicio) o al mercado en general (i.e. mejoras en las eficiencias de los procesos o en la
administración de riesgos).
4. Necesidad de un Regulatory Sandbox: la empresa debe demostrar que tiene una razón
importante y particular para probar su producto/servicio bajo este esquema.
5. Etapa: el producto/servicio debe estar claramente definido (en etapa de desarrollo) y listo
para ser probado en esta etapa de producción. Adicionalmente, se solicita que la empresa
compruebe conocer todos los requerimientos legales que requiere la implementación de
dicho producto/servicio en caso de que la prueba sea exitosa.
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Parámetros para realizar la prueba
Generalmente, los parámetros para hacer la prueba están establecidos como conceptos en la
definición del Regulatory Sandbox, y los valores específicos de dichos parámetros son determinados
en conjunto con la autoridad y analizando caso por caso de acuerdo a la innovación de que se trate.
Los parámetros generalmente incluidos son los siguientes:
1. Duración: la prueba debe tener un tiempo definido para su realización. De los países
analizados, este tiempo varía desde 6 meses en el Reino Unido hasta 2 años en Abu Dhabi,
con algunas opciones para extender la duración en ciertos casos.
2. Número de clientes: generalmente no es limitado con anterioridad, ya que depende de la
innovación de que se trate. Debe estar previamente definido, debe ser suficiente para
obtener datos estadísticos relevantes, pero debe ser limitado para contener los posibles
daños derivados de un fracaso.
3. Selección de clientes: la empresa debe tener identificados tanto el método en que
seleccionará a los clientes de la prueba como la forma de ubicarlos.
4. Protección a clientes: la empresa debe tener claro los riesgos de la prueba, la forma de
mitigarlos y la protección que ofrecerá a los clientes en caso de un fracaso. Este tipo de
protecciones son acordadas previamente con la autoridad en un análisis caso por caso.
5. Revelación de información a clientes: la empresa debe informar a sus clientes que se
encuentran dentro de una prueba de producto/servicio y los procesos que seguirán y las
compensaciones que se les otorgará en caso de que fracase.
6. Publicación de datos: la autoridad debe definir las responsabilidades y límites de publicar y
proporcionar información sobre el Regulatory Sandbox.
7. Planes de la prueba: la empresa debe incluir un cronograma con las actividades, etapas
clave, medidas de éxito/fracaso, protecciones al cliente, evaluación de riesgos, estrategia
de salida en caso de fracaso, y límite (previo a que termine la autorización temporal) para
remitir a la autoridad los requerimientos necesarios para proceder a la autorización
definitiva.
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Requerimientos de información
En general, las empresas que participan en un Regulatory Sandbox envían reportes de forma regular
a la autoridad para comprobar el avance de la prueba y la aceptación del producto. Los reportes y
su periodicidad generalmente se acuerdan caso por caso. Al finalizar la prueba, se presenta un
informe final, el cual puede ser publicado.
Figura 6. Elementos de un Regulatory Sandbox
Consideraciones adicionales
Para finalizar esta sección, resulta importante señalar que las autoridades financieras analizadas en
este documento, antes de emitir los lineamientos del Regulatory Sandbox, realizaron una consulta
pública en su país. Por otra parte, también resulta relevante señalar que el tipo de esquemas
analizados en este documento son de tipo centralizado (i.e. controlados por las autoridades),
mientras que existen otros mecanismos que facilitan la innovación que no se encuentran
delimitados por lineamientos generales, como lo es el caso de Suiza, en donde las innovaciones
pueden entrar al mercado y el único requisito es informar al consumidor que se encuentran en etapa
de prueba.
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Ejemplos internacionales de Regulatory Sandbox
Reino Unido4: Financial Conduct Authority (FCA)
La Autoridad de Conducta Financiera es la autoridad que se encarga de regular la conducta de
56,000 empresas de servicios financieros y mercados financieros en el Reino Unido y es el regulador
prudencial para más de 24.000 de esas empresas. La FCA regula y supervisa la conducta de mercado
de las aseguradoras, mientras que la PRA (Prudential Regulatory Auhtority), quien depende del
Banco Central de Inglaterra, regula y supervisa los aspectos prudenciales de las instituciones.
La FCA, a través del “Proyecto Innovar” lanzado en octubre de 2014, fue la primera autoridad
financiera en establecer un Regulatory Sandbox.
Nombre de la regulación A la fecha no existe una regulación especial para el Regulatory Sandbox. Toda la información se encuentra en la página web, y se realizaron cambios en su legislación para introducir una autorización restringida.
Fecha de publicación En noviembre de 2015 anunció sus planes para implementar el Regulatory Sandbox, en donde se estudiaban opciones para implementarlo: *Nueva actividad regulada: la legislación se modificaría para introducir una nueva actividad de “sandboxing” para probar nuevos productos. *Modificar la “prueba de renuncia”: para que la FCA pudiera exentar a empresas de cierta regulación, requería una modificación a la legislación para incluir una nueva “prueba de renuncia” para empresas del Regulatory Sandbox. *Modificar la regulación sobre excepciones, a efecto de que a las empresas en el Regulatory Sandbox no se les exigiera una autorización.
En diciembre de 2015 la FCA organizó un evento para discutir estos planes y comenzar a trabajar con la industria y otros interesados.
El 11 de abril de 2016, durante el evento Global Innovate Finance conference, se dieron a conocer los lineamientos generales de operación del Regulatory Sandbox.
4 Información obtenida de la página: https://www.fca.org.uk/
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Del 22 de abril al 6 de mayo de 2016 se realizó la consulta pública sobre la estrategia general de UK para la innovación financiera “Consultation paper on draft innovation for financial services”.
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
Las empresas no autorizadas que son aceptadas en el Regulatory Sandbox obtienen una autorización restringida para probar productos (esta autorización no está disponible para las los bancos).
Para obtener esta autorización, las empresas deben cumplir con unas condiciones especiales y enviar toda la documentación necesaria para la aplicación.
Las empresas autorizadas que deseen probar y aclarar dudas sobre la regulación aplicable pueden solicitar ayuda de tres formas a la FCA:
*Asesoría individual: apoyo para interpretación de ciertas reglas en el contexto de la prueba.
*Obtención de renuncias o modificaciones a las reglas de la FCA (no de la Ley de la Unión Europea).
*Carta con suspensión de emplazamientos y sanciones: únicamente en casos excepcionales, durante el periodo de prueba.
i. Empresas a las que está dirigido
Autorizadas y no autorizadas que deseen aplicar un producto/servicio regulado por la FCA.
ii. Criterios de elegibilidad
Alcance: Debe ser un producto que encaje en la definición de una actividad regulada por la FCA o que apoya a instituciones reguladas por la FCA.
Innovación: El producto debe ser significativamente diferente a los existentes en el mercado.
Beneficio: El producto debe ofrecer un beneficio identificable (directo o indirecto) para el consumidor.
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Necesidad de un Regulatory Sandbox:
La empresa debe demostrar una necesidad genuina o particular para entrar al Regulatory Sandbox a probar la viabilidad del producto con clientes reales. Algunos ejemplos de situaciones particulares son: cuando el producto no encaja en el marco regulatorio dificultando su lanzamiento en el mercado; cuando existe una necesidad específica de relajar cierto requisito regulatorio para probar el producto con clientes reales; cuando no existe una alternativa para la empresa de trabajar con la autoridad o de lograr su objetivo; cuando el proceso de autorización sería muy costoso y tardado comparado con el objetivo de una prueba corta de viabilidad del producto.
Etapa: El proyecto debe tener establecido todo lo necesario para hacer las pruebas (objetivos, planes) y ya se han hecho pruebas anteriores.
Otros: No aplica
iii. Parámetros para realizar la prueba
Duración: Para el primer grupo o generación (first cohort), la mayoría de los proyectos acordó una duración entre 3 y 6 meses.
Número de clientes No está previamente definido. Aun cuando el número debe estar limitado, debe ser lo suficiente para obtener datos estadísticos relevantes.
Selección de clientes El tipo de clientes debe ser adecuado para el tipo de innovación y el mercado previsto, pero también para el tipo de riesgos a los que están expuestos.
Protección a clientes La FCA garantizará que las empresas cuenten con las protecciones adecuadas, establecidas caso por caso, dentro de lo siguiente:
Los consumidores generales o “al por menor” - este tipo de cliente no debe asumir los riesgos del Regulatory Sandbox y, por lo tanto, siempre deben tener derecho a quejarse ante la empresa, al Ombudsman financiero y tener acceso al Esquema de Compensación de Servicios Financieros si falla la empresa;
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Clientes sofisticados - dependiendo de las especificaciones de la prueba, y si es legalmente posible, se pueden considerar proyectos que sólo involucren clientes sofisticados que han dado su consentimiento para limitar el monto de reclamación de compensación ("consentimiento informado");
Salvaguardias adicionales - dependiendo del tamaño, escala y riesgos de la prueba, pueden ser necesarias salvaguardas adicionales.
Revelación de Información a clientes
Para aquellos clientes que se comprometan en el Regulatory Sandbox bajo el consentimiento informado, las empresas deben revelar información sobre la prueba y la compensación disponible para ellos (incluso en caso de fracaso de la empresa).
Publicación de datos La FCA no se responsabiliza de la provisión de datos a las empresas que están participando en el Regulatory Sandbox.
La FCA puede publicar los resultados del Regulatory Sandbox para informar a la industria o compartir las lecciones aprendidas. Sin embargo, esta publicación se revisará caso por caso para asegurar la protección de datos confidenciales o sensibles.
Planes de la prueba Deben incluir un cronograma con actividades, las etapas clave, medidas de éxito/fracaso, parámetros relevantes, protecciones al cliente, evaluación de riesgos, estrategia de salida en caso de fracaso.
iv. Colaboración y reportes La FCA acuerda con las empresas del Regulatory Sandbox los reportes y la periodicidad con la que deberán informarle durante la prueba. Generalmente, los reportes son semanales e incluyen los avances clave alcanzados, los resultados obtenidos y la administración de riesgos. Esta información se envía al Innovation Hub. Si no se envía esa información o cualquier información relevante para el supervisor, la prueba se cancela.
Salida del Regulatory Sandbox Después de terminar la prueba, la empresa tiene 4 semanas para enviar un reporte final de la prueba. La FCA les envía retroalimentación por escrito, pero esto no significa que certifique los modelos de negocio o productos.
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La FCA trabajará con la empresa para determinar los pasos para proceder con el lanzamiento del producto en el mercado, y obtener su autorización definitiva.
Extensión del periodo de prueba
No se menciona
Cancelación del Regulatory Sandbox
Se cancela en caso de no enviar la información requerida al Innovation Hub como se acordó o en caso de no cumplir con el Principio 11 del FCA Handbook (Relación con los reguladores: Una empresa debe relacionarse con sus reguladores de manera abierta y cooperativa y debe revelar apropiadamente al regulador cualquier información relacionada con la entidad de la cual el regulador razonablemente esperaría notificación).
Forma de aplicar Existen formatos especiales e información específica que debe enviarse por correo electrónico ([email protected]).
Se va aplicando por grupos o generaciones (cohorts). En el primero se aceptaron 24 proyectos.
Fechas para aplicar El 9 de mayo de 2016 al 8 de julio de 2016 se abrió el proceso de aplicación para el primer grupo o generación.
El 11 de noviembre de 2016 la FCA anunció los resultados: Se recibieron 69 proyectos y se aceptaron 24. De estos 24, 18 ya estaban listos para comenzar la prueba y 6 pasaron a la segunda generación(de las 18, solo uno fue de seguros: producto de seguros con un proceso automático de reclamaciones, que permite que el viajero inmediatamente reserve un nuevo boleto de avión en su móvil en el evento en que le cancelen su vuelo).
Del 21 de noviembre de 2016 al 19 de enero de 2017 se abrió el proceso de aplicación para la segunda generación. Resultados: pasaron 6 que no fueron aceptados en la primera generación, por lo que únicamente quedan 18 lugares (ya que se espera que también acepten a 24).
Entre el aviso de aceptación para comenzar la prueba y el comienzo de la prueba se llama “periodo del diseño de la prueba” en donde generalmente se llevan 10 semanas para revisar los planes de la prueba y las ayudas en materia de regulación. La prueba se lleva a cabo en un periodo máximo de 6 meses.
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Singapur5: Monetary Authority of Singapore (MAS)
Es el Banco Central de Singapur (MAS), quien se encarga de emitir la regulación de todas las
entidades financieras y supervisarlas, incluyendo a las aseguradoras.
Nombre de la regulación FinTech Regulatory Sandbox Guidelines
Fecha de publicación Noviembre 2016 (consulta pública realizada del 6 de junio al 8 de julio de 2016).
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
No se otorga una autorización especial o exención, por lo que no se modificó su regulación ni se emitió una nueva ley.
En este esquema el MAS determina, caso por caso, los requerimientos legales y regulatorios que se flexibilizarán, dependiendo del producto financiero a probar, el tipo de solicitante y el tipo de innovación.
Ejemplos de requerimientos regulatorios que no se flexibilizan: confidencialidad de la información del cliente, criterios de idoneidad, manejo de activos por intermediarios, normas para la prevención de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo (PLDFT).
Ejemplos de requerimientos que pueden ser relajados: composición del consejo de administración, calificación crediticia, cuotas de autorización, experiencia en la administración, activos mínimos líquidos, suficiencia de capital, capital mínimo pagado, reputación, entre otros.
i. Empresas a las que está dirigido
Entidades financieras o cualquier empresa interesada puede aplicar para este esquema
ii. Criterios de elegibilidad
Alcance: El producto debe estar bajo la regulación del MAS.
5 Información obtenida de la página http://www.mas.gov.sg/
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Innovación: El producto debe ser diferente a los que actualmente existen, a menos que el solicitante pueda demostrar que se aplica una tecnología diferente o bien, que la misma tecnología se aplica de forma diferente.
Beneficio: Incrementar eficiencia
Mejoras en la administración de riesgos
Crear nuevas oportunidades
Mejorar la vida de las personas
Necesidad de un Regulatory Sandbox:
No se menciona
Etapa: El proyecto debe haber pasado la etapa de desarrollo y estar listo para la etapa de producción.
Otros: Demostrar que se realizó un “due diligence”, incluyendo una prueba del producto en un ambiente de laboratorio, y demostrar conocimiento sobre los requisitos legales y regulatorios que dicho producto debe cumplir.
ii-bis. Criterios que utiliza la autoridad para evaluar las aplicaciones
La aplicación o solicitud debe contener toda la información para que la autoridad evalúe el cumplimiento de todos los criterios de elegibilidad:
*¿El proyecto es innovador?
*¿Tiene beneficios para el consumidor o la industria?
*¿El solicitante tiene la intención y capacidad de lanzar el producto, a la salida del Regulatory Sandbox, en el país?
*¿Los escenarios de prueba y resultados esperados son claros?
*¿La medición y mitigación de riesgos, así como las acciones a tomar en caso de fracaso, son apropiadas?
*¿Existe una estrategia clara de salida en caso de que el producto sea discontinuado?
*¿Existen las condiciones para que el solicitante, al salir del Regulatory Sandbox, cumpla con los requerimientos legales que fueron relajados?
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iii. Parámetros para realizar la prueba
No los define previamente, únicamente solicita que el proyecto los tenga claramente definidos para contener cualquier consecuencia negativa.
Duración: No se menciona
Número de clientes No se menciona
Selección de clientes No se menciona
Protección a clientes No se menciona
Revelación de Información a clientes
No se menciona
Publicación de datos En el sitio web de la MAS se publicará la información relevante de las aplicaciones que fueron aprobadas para ser probadas en Regulatory Sandbox (nombre, fecha de inicio y fin de la experimentación).
Planes de la prueba No se menciona
iv. Colaboración y reportes El participate debe reportar al MAS sobre los avances de la prueba, de acuerdo al calendario previamente acordado entre ellos (caso por caso).
Salida del Regulatory Sandbox Al finalizar la el periodo de prueba, expira la relajación de los requerimientos legales, la entidad “sale” del Regulatory Sandbox. Al salir, la entidad puede lanzar el producto al mercado solo si cumple las siguientes dos condiciones:
*la MAS y la entidad están satisfechas en que la prueba cumplió con los resultados esperados;
*la entidad puede cumplir completamente con todos los requerimientos legales y regulatorios.
Extensión del periodo de prueba
Si la entidad necesita más tiempo al otorgado, debe volver a aplicar por lo menos con un mes de anticipación a que expire el periodo original, enviando los fundamentos para solicitar la extensión de tiempo. En estos casos MAS revisa y aprueba las solicitudes caso por caso, y su decisión es inapelable.
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Cancelación del Regulatory Sandbox
*MAS no está satisfecha en que la prueba cumplió con los resultados esperados.
*la entidad no puede cumplir completamente con todos los requerimientos legales y regulatorios al finalizar el periodo.
*se descubre una falla o defecto en donde los riesgos para el consumidor son mayores a los beneficios, y la entidad reconoce que el defecto no puede componerse durante el periodo de prueba.
*cuando la entidad viola cualquier condición sobre la que se le aceptó para estar en el Regulatory Sandbox.
*la entidad informa a MAS que desea salirse.
En cualquiera de estos casos, la entidad debe asegurarse que cualquier obligación adquirida con sus clientes durante el periodo de prueba debe ser cumplida antes de salirse del Regulatory Sandbox.
Forma de aplicar Existen formatos especiales e información específica que debe enviarse por correo electrónico a un oficial de revisión del MAS ([email protected]).
Hay tres etapas durante la aplicación:
1. Etapa de aplicación: se recibe la aplicación y ya que tiene toda la información requerida tiene 21 días hábiles para informar al solicitante si tiene potencial para ser elegido.
2. Etapa de evaluación: no existe un tiempo predeterminado, ya que la evaluación dependerá caso por caso. MAS le informará por escrito al solicitante el resultado. En caso negativo, el solicitante puede volver a aplicar.
3. Etapa de experimentación: es la etapa de prueba. La entidad debe notificar a sus clientes que el producto que ofrece está en un Regulatory Sandbox, notificar los riesgos asociados, y obtener su consentimiento.
Fechas para aplicar No existen fechas predeterminadas, puede ser en cualquier momento.
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Australia6: Australian Securities and Investment Commission (ASIC)
La Comisión Australiana de Seguros e Inversiones (ASIC) es el regulador de empresas, mercados y
servicios financieros de Australia. La Autoridad Australiana de Regulación Prudencial (APRA) es el
supervisor de bancos, cooperativas de ahorro y crédito, sociedades constructoras, compañías
generales de seguros y reaseguros, seguros de vida, seguros privados de salud, y de pensiones.
Nombre de la regulación Regulatory Guide (RG) 257 “Testing fintech products and services without holding an Australian Financial Services (ASF) or credit license”.
Fecha de publicación 8 de junio al 22 de julio de 2016 se realizó la consulta pública sobre una “exención de licencia” para el Regulatory Sandbox.
Diciembre 2016 se publica el RG 257.
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
Generalmente, una empresa necesita tener una licencia AFS antes de que pueda lanzar al mercado un nuevo producto o servicio financiero. Sin embargo, en algunas situaciones, es posible probar estos productos/servicios sin una licencia.
Hay tres casos en los que no se requerirá una licencia:
1. Exención de licencia de Fintech (Concept validation licensing exemption): las empresas elegibles pueden probar servicios específicos hasta 12 meses, con máximo 100 clientes minoristas, siempre y cuando cumplan con ciertas condiciones de protección del consumidor. Únicamente notifican al regulador que están realizando la prueba y no se requiere de un proceso de aplicación individual (RG 257).
2. Solicitar otro tipo de exención de licencia ya prevista en la ley para probar el producto (RG 257). La ley actualmente no requiere licencia para los siguientes casos:
*cuando se actúa en nombre de una empresa con licencia ASF o licencia de crédito;
6 Información obtenida de la página http://asic.gov.au/
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*cuando los servicios que se ofrecerán no están sujetos a requisitos de licencia (no hay ninguno de seguros); y
*cuando se usan los “relief powers” (permiso especial) de la ASIC para exentar algunos productos/personas de tener una licencia.
3. Solicitar una cancelación individual de ASIC (RG 257) que es una excepción individual.
i. Empresas a las que está dirigido
Únicamente pueden usar la exención de licencia las personas que:
*no tengan prohibición para ofrecer servicios financieros.
*ya cuenten con una licencia ASF.
*ya sean representantes autorizados o sean parte de la estructura corporativa de una empresa que tenga una licencia ASF.
ii. Criterios de elegibilidad para la exención de licencia fintech
Alcance: Solo servicios financieros que:
1. Ofrezcan asesoría
2. Sean intermediarios o distribuyan productos
Innovación: Para seguros, únicamente aplica para:
*seguros de contenidos de casa (bienes y joyería)
*seguros de artículos de hogar y personales (celulares)
NO aplica para seguros de: construcción, autos, viajes, crédito, accidentes y enfermedades y vida.
Beneficio: No se menciona
Necesidad de un Regulatory Sandbox:
No se menciona
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Etapa: No se menciona
Otros:
iii. Parámetros para realizar la prueba
Duración: Máximo 12 meses. El periodo comienza a los 14 días posteriores a la notificación a la ASIC del uso de la exención de licencia, y recibirá por escrito una notificación de la ASIC con la fecha de inicio de la exención.
Número de clientes No más de 100 clientes individuales (al por menor). Al “mayoreo” o clientes sofisticados no hay límite. Sin embargo, se puede aplicar por una extensión en el número de clientes.
Selección de clientes No se menciona
Protección a clientes Suma asegurada del producto innovador no exceda $50,000 de dólares australianos.
Para clientes al por mayor o sofisticados el máximo límite de exposición no debe exceder 5 millones de dólares australianos.
Tener arreglos para compensar a los clientes en caso de un fracaso del producto (como seguro de responsabilidad profesional).
Tener procesos definidos para la resolución de conflictos
Cumplir con los requisitos de revelación de información y de conducta de mercado establecidos en la RG 257.
Revelación de Información a clientes
La empresa debe informar a sus clientes actuales y potenciales que ha notificado a la ASIC de estar usando la exención de licencia y que está operando sin tener licencia o haber sido autorizado por la ASIC.
Publicación de datos La ASIC publicará información básica sobre las empresas que se encuentran usando la exención de licencia, así como el periodo de prueba.
Planes de la prueba No aplica.
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iv. Colaboración y reportes Dentro de los 2 meses posteriores al final de la exención, la empresa deberá enviar a la ASIC un breve reporte con los detalles de la prueba (información sobre los clientes, sobre la naturaleza de las quejas, aspectos o retos a los que se enfrentaron, requisitos regulatorios identificados como barreras, información financiera). Este reporte no será publicado, a menos de que se considere de interés para el regulador.
Salida del Regulatory Sandbox Una vez transcurridos los 12 meses de exención, la empresa no podrá ofrecer el producto innovador hasta que cumpla con todos los requisitos legales y obtener la licencia ASF o establecer un acuerdo con una empresa que tenga licencia ASF.
Extensión del periodo de prueba
La ASIC puede otorgar una exención individual para extender el periodo de prueba (ya no sería bajo el esquema de exención fintech). Generalmente la extensión es de 12 meses.
Revocación del permiso de exención de licencia
La ASIC puede revocar por escrito la exención de licencia cuando:
*exista preocupación sobre mala conducta al usar la exención
*no se cumplan los requisitos de elegibilidad
*no se trate de empresas o tecnología innovadora
*mala conducta previa
Forma de aplicar No se necesita aplicar para obtener este beneficio. Si la empresa cumple con los requisitos de elegibilidad y sigue las condiciones previstas, tiene la exención por 12 meses.
El único requisito es que debe notificar a la ASIC antes de usar la exención de licencia y enviar determinada información. La ASIC le notificará por escrito la fecha en que inicia su exención de licencia.
El uso de la exención de la licencia NO significa que la empresa haya obtenido la licencia o autorización ASF.
Fechas para aplicar No aplica
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Abu Dhabi7: Financial Services Regulatory Authority (FSRA)
La Autoridad de Regulación de Servicios Financieros (FSRA) es la encargada de regular y supervisar
al sector financiero del Mercado Global de Abu Dhabi.
Nombre de la regulación A la fecha de la elaboración del presente documento aún no se publica el nombre definitivo.
El nombre preliminar es “FinTech Regulatory Laboratory Guidance”.
Fecha de publicación El 10 de mayo de 2016 emitió un documento de consulta de política, en donde se incluía la propuesta para crear un Regulatory Lab.
Del 31 de agosto al 26 de septiembre de 2016 se lanzó la consulta pública “Consultation on proposed legislative framework for innovative financial technology”.
A la fecha de la elaboración del presente documento, aún no se ha publicado el documento final.
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
El marco legal para el Reg Lab incluye dos aspectos:
1. Incluir en la legislación una nueva actividad sujeta a regulación denominada “Desarrollo de Servicios de Tecnología Financiera dentro del RegLab” (developing financial technology services). Esta nueva actividad no estará sujeta al proceso de autorización normal, y tendrá reglas individualizadas de acuerdo al modelo de negocio, tecnología y riesgos del proyecto de innovación (los requerimientos legales aplicables serán revisados caso por caso).
2. Emitir unas Guías generales sobre el FinTech Regulatory Laboratory. El regulador no está limitado a los requerimientos establecidos en estas guías y puede modificarlos o eliminarlos a su discreción cuando lo considere apropiado.
i. Empresas a las que está dirigido
Participantes FinTech:
*empresas que tienen un producto FinTech que no han probado porque no cumple todos los requisitos legales.
*empresas que ya ofrecen un producto FinTech en el mercado, pero desean continuar con su investigación y desarrollo con nuevas modificaciones.
7 Información obtenida de la página https://www.adgm.com/
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ii. Criterios de elegibilidad para la exención de licencia fintech
Las empresas que sean autorizados para participar en el RegLab se les otorgará un “Permiso de Servicios Financieros” para llevar a cabo la actividad “Desarrollo de Servicios de Tecnología Financiera dentro del RegLab”.
Alcance: El proyecto será lanzado en Abu Dhabi y los Emiratos Árabes Unidos (EAU) o contribuir al desarrollo de los EAU.
Innovación: El producto debe ser diferente a las ofertas actuales del mercado.
Beneficio: *promover el crecimiento, eficiencia o competencia en sector financiero.
*promover mejoras en la administración de riesgos y resultados regulatorios en la industria financiera.
*mejorar las opciones y bienestar de los consumidores.
Necesidad de un Regulatory Sandbox:
Etapa: El proyecto debe estar en un estado avanzado de desarrollo, listo para ser probado.
Otros: *Cumplir condiciones especiales (i.e. contar con recursos suficientes, idoneidad de los directivos de alto nivel).
*Contar con un plan bien definido para la prueba, detallando todos los parámetros, salvaguardas, compensaciones, planes de salida.
*Proponer un cronograma adecuado.
*Demostrar capacidad para cumplir, posterior al Reglab, con todos los requisitos legales aplicables.
iii. Parámetros para realizar la prueba
Los requerimientos legales aplicables a las empresas en el RegLab serán establecidos caso por caso, de acuerdo a las características del proyecto.
Duración: Máximo 2 años
Número de clientes Establecidos por el regulador
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Selección de clientes Establecidos por el regulador
Protección a clientes Establecidos por el regulador
Revelación de Información a clientes
Establecidos por el regulador
Publicación de datos Establecidos por el regulador
Planes de la prueba Revisados y acordados con el regulador
Otras condiciones La FSRA puede establecer las condiciones y limitaciones que estime necesarias (prevención de lavado de dinero, requerimientos de capital, reportes regulatorios, salvaguardas, forma y tipo de promoción, entre otros).
iv. Colaboración y reportes Durante los 2 años la autoridad apoyará a la empresa y asegurará que opere bajo los parámetros y condiciones acordadas.
Salida del Reglab Al finalizar el periodo de prueba, la empresa debe solicitar su autorización total para ser supervisada bajo el mismo régimen que las demás empresas, si cumple las siguientes condiciones:
*logró los resultados esperados y está lista para lanzar el producto al mercado, y
*sigue teniendo idoneidad.
Si no cumple lo anterior, debe finalizar operaciones e implementar su estrategia de salida.
Extensión del periodo de prueba El periodo puede extenderse en circunstancias excepcionales, determinado de forma discrecional por la autoridad, y caso por caso. Debe solicitarse por lo menos 3 meses antes de que termine el periodo de prueba
Revocación del permiso de exención de licencia
*La empresa está fallando o probablemente falle en el
cumplimiento de las condiciones especiales (i.e. contar con recursos suficientes, idoneidad de los directivos de alto nivel).
* La empresa está fallando o probablemente falle en el cumplimiento de las condiciones de autorización.
* La empresa está fallando o probablemente falle en el cumplimiento de las condiciones del Reglab.
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Forma de aplicar Existen formatos especiales e información específica que debe enviarse por correo electrónico al FSRA.
La empresa aplica, la FSRA evalúa e informa al solicitante si califica potencialmente para el RegLab.
Los dos trabajan para determinar los aspectos relevantes de la prueba y los requerimientos regulatorios por aplicar y relajar, y la empresa evalúa si podrá cumplir con tales requerimientos.
En caso positivo, a la empresa se le otorga el Permiso de Servicios Financieros para llevar a cabo la actividad “Desarrollo de Servicios de Tecnología Financiera dentro del RegLab”.
Fechas para aplicar No se menciona
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Holanda8: De Nederlandsche Bank (DNB) y Financial Markets Authority (FMA)
En Holanda existen dos autoridades que regulan y supervisan a los mercados financieros: la
Autoridad para los Mercados Financieros (FMA), quien lleva a cabo la supervisión de la conducta de
mercado, y el Banco Central Holandés (DNB), este último encargado de la supervisión prudencial.
Nombre de la regulación No existe una regulación especial. Hay un documento con la información relevante en la página web.
Fecha de publicación 9 de junio al 1 de septiembre de 2016 lanzaron a consulta un Joint discussion document “More room for innovation in the financial sector”
En diciembre 2016 publican el documento final “More room for innovation in the financial sector”
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
Resultado: A partir de 2017, las opciones para innovar en Holanda son a través de:
1.“Regulatory Sandbox": a través de un acuerdo entre la empresa y el supervisor
2. Autorización parcial:
3. Autorización con requisitos o restricciones
4. Autorización tipo “opt-in”
i. Empresas a las que está dirigido
Todas las empresas financieras, supervisadas o nuevas, que busquen ofrecer un producto o servicio innovador.
ii. Criterios de elegibilidad para la exención de licencia fintech
Alcance: No se menciona
Innovación: No está limitado a productos FinTech, es para cualquier innovación.
8 Información obtenida de la página https://www.dnb.nl/en/home/
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Beneficio: Que el producto contribuya positivamente a la estabilidad del sector financiero, a la operación armónica de los mercados (procesos transparentes y ordenados) y el bienestar financiero de los consumidores e inversionistas.
Necesidad de un Regulatory Sandbox:
Aplica para los productos innovadores que no pueden cumplir razonablemente las reglas o requisitos legales, pero sí cumplen su objetivo original. Los supervisores determinan la razonabilidad, caso por caso.
Los procesos corporativos de la empresa incluyen procesos y medidas de protección a la solidez financiera de la empresa, los intereses de los consumidores y otras partes interesadas.
Etapa: En etapa avanzada de desarrollo, listo para ser probado.
ii-bis Criterios que utiliza la autoridad para evaluar las aplicaciones
Se evalúa la aplicación y la autoridad determina el tipo de acuerdo tipo Regulatory Sandbox.
La autoridad supervisora evaluará los cambios a los requisitos regulatorios y determinará si:
*se necesita cambios
*se establece el acuerdo Regulatory Sandbox
*se discontinua el Regulatory Sandbox
Otros:
iii. Parámetros para realizar la prueba
Duración: No se menciona
Número de clientes No se menciona
Selección de clientes No se menciona
Protección a clientes No se menciona
Revelación de Información a clientes
No se menciona
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Publicación de datos Como las aplicaciones son confidenciales, la AFM y DNB no pueden comunicarse sobre ellas. Sin embargo, estas autoridades deben reportar regularmente sobre los desarrollos en el Regulatory Sandbox, de forma en que no se comprometan los datos confidenciales de las empresas (de forma anónima).
Planes de la prueba Incluye cronograma, medidas de control y plan viable de salida en caso de fracaso.
Otras condiciones
iv. Colaboración y reportes
Salida del Regulatory Sandbox No se menciona
Extensión del periodo de prueba
No se menciona
Revocación del permiso de exención de licencia
En cualquier momento lo puede suspender, parcial o totalmente, cambiar las condiciones o solicitar requerimientos adicionales.
Forma de aplicar Aplicar por escrito
Fechas para aplicar Abierto a partir del 1 de enero de 2017 y permanecerá abierto
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Malasia9: Bank of Negara Malaysia (BNM)
Es el Banco Central de Malasia (BNM), quien se encarga de regular las entidades financieras,
incluyendo a las aseguradoras e intermediaros. Los aseguradores obtienen su licencia del Ministro
de Finanzas por recomendación del BNM. Los corredores y asesores financieros deben ser
aprobados por BNM, y los ajustadores deben estar registrados en BNM.
Nombre de la regulación Financial Technology Regulatory Sandbox Framework
Fecha de publicación 18 Octubre 2016 (previo a consulta realizada del 29 de julio al 31 de agosto de 2016).
Modificación regulatoria: autorización, exención, permiso, etc.
No se otorga una autorización especial o exención, por lo que no fue necesario modificar su regulación ni emitir una nueva ley.
En este esquema el BNM determina, caso por caso, los requerimientos legales y regulatorios que se flexibilizarán, dependiendo del producto financiero a probar, el tipo de solicitante y el tipo de innovación.
i. Empresas a las que está dirigido
Entidades financieras.
Empresa fintech que colabore con una entidad financiera.
Empresa Fintech que planea llevar ser una empresa autorizada o registrada de acuerdo a la legislación vigente en Malasia.
ii. Criterios de elegibilidad
Alcance: No se menciona
Innovación: El producto debe ser diferente a los que actualmente existen, a menos que el solicitante pueda demostrar que: una tecnología diferente es aplicada o la misma tecnología se aplica de forma diferente.
9 Información obtenida de la página http://www.bnm.gov.my/
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Beneficio: Mejorar la accesibilidad, eficiencia, seguridad y calidad de los servicios financieros;
Mejorar la eficiencia y la eficacia de la gestión de riesgos de las instituciones financieras de Malasia;
Abordar las lagunas o abrir nuevas oportunidades de financiación o de inversiones en la economía de Malasia.
Necesidad de un Regulatory Sandbox:
No se menciona
Etapa: El proyecto debe haber pasado la etapa de desarrollo y estar listo para la etapa de producción.
Otros: Demostrar lo siguiente:
Haber realizado una evaluación para demostrar la utilidad y funcionalidad del producto.
Tener los recursos para sostenerse durante la prueba.
ii-bis. Criterios que utiliza la autoridad para evaluar las aplicaciones
La aplicación debe contener toda la información para que la autoridad evalúe el cumplimiento de todos los criterios de elegibilidad. Se evaluará:
*beneficios potenciales del producto
*riesgos potenciales y medidas de mitigación.
*integridad, capacidad y registros de la entidad que aplique.
*plan realista de lanzar el producto en Malasia después del Regulatory Sandbox.
*el producto es incompatible total o parcialmente con la regulación vigente. En estos casos, el BNM evaluará otorgar algunas flexibilidades.
*la empresa está dirigida por personas con credibilidad e integridad.
iii. Parámetros para realizar la prueba
No los define previamente, únicamente solicita que el proyecto tenga bien identificados los riesgos y las salvaguardas.
En cuanto a los riesgos, el BNM menciona que evaluará: trato equitativo a los clientes, PLDFT, confidencialidad de la información de los clientes, consistencia con estándares Islámicos (Takaful), competencia sana.
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Duración: Debe estar definido y no puede exceder de 12 meses.
Número de clientes No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Selección de clientes No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Protección a clientes No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Revelación de Información a clientes
No determinado previamente, pero se menciona que debe estar definido.
Publicación de datos No se menciona
Planes de la prueba No definido previamente.
iv. Colaboración y reportes El participante debe reportar al BNM sobre los avances de la prueba, de acuerdo al calendario previamente acordado entre ellos (caso por caso) y debe guardar toda la información de la prueba.
Hay dos tipos de reportes, ambos confirmados por el CEO de la empresa participante:
*intermedios: incluyen los avances en el periodo de la prueba
*final: dentro de los 30 días posteriores al vencimiento del plazo del Regulatory Sandbox, se debe enviar un reporte con información específica que solicita el BNM.
Salida del Regulatory Sandbox Al finalizar la el periodo de prueba, expira la relajación de los requerimientos legales, la entidad “sale” del Regulatory Sandbox.
Al salir, el BNM decide si permite o no a la entidad lanzar el producto al mercado. Si se les permite, el BNM apoyará a las empresas a seguir con el proceso de ser autorizadas u obtener las licencias necesarias.
El BNM puede prohibir el lanzamiento del producto debido a:
*resultados negativos de la prueba sobre las medidas acordadas o sobre el público y/o estabilidad financiera.
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Extensión del periodo de prueba
Si la entidad necesita más tiempo al otorgado, debe volver a aplicar por lo menos con un mes de anticipación a que expire el periodo original, enviando los fundamentos para solicitar la extensión de tiempo. Debe estar definido el periodo extra solicitado y el BNM evaluará excepcionalmente estos casos.
Cancelación/Revocación del Regulatory Sandbox
*falla en implementar las salvaguardas *envío de información falsa o incorrecta *contraviene cualquier ley del BNM *pasa a liquidación *no cumple con los requerimientos de seguridad o confidencialidad de la información *no corrige fallas o defectos del producto detectados en la prueba
Antes de revocar, el BNM notifica su intención a la empresa 30 días antes de que surta efecto, y la empresa tiene la oportunidad de responderle al BNM.
Se puede revocar inmediatamente, cuando haya detrimento para los intereses de la empresa, los clientes, el sistema financiero o el público en general.
En cualquiera de estos casos, la entidad debe asegurarse que cualquier obligación adquirida con sus clientes durante el periodo de prueba debe ser cumplida antes de salirse del Regulatory Sandbox.
Forma de aplicar Existen formatos especiales e información específica que debe enviarse por correo electrónico.
La autoridad tiene 15 días hábiles para informar si el proyecto es elegible de ser o no aceptado. Si es elegible, el BNM trabajará con el solicitante para revisar:
*parámetros de la prueba, duración, flexibilidad regulatoria, frecuencia de reportes
*indicadores/resultados para determinar el éxito o fracaso del producto
*estrategia de salida en caso de fracaso
*plan de transición para lanzar el producto
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Hay tres etapas durante la aplicación:
1. Etapa de aplicación: se recibe la aplicación y ya que tiene toda la información requerida tiene 21 días hábiles para informar al solicitante si tiene potencial para ser elegido.
2. Etapa de evaluación: no existe un tiempo predeterminado, ya que la evaluación dependerá caso por caso. MAS le informará por escrito al solicitante el resultado. En caso negativo, el solicitante puede volver a aplicar.
3. Etapa de experimentación: es la etapa de prueba. La entidad debe notificar a sus clientes que el producto que ofrece está en un Regulatory Sandbox, notificar los riesgos asociados, y obtener su consentimiento.
Fechas para aplicar No existen fechas predeterminadas, puede ser en cualquier momento.
