FONDO DE INVERSIÓN PROVEEDORES COPEVALFolleto Informativo al cierre de Noviembre de 2014

RUN MonedaPesos

Patrimonio 11.195.336.051

Monto Mínimo Plazo RescateFondo no rescatable

Objetivo del Fondo Inversionista

Tolerancia al Riesgo:Moderado

Horizonte de Inversión: Más de 1 año

Uso de los Recursos: Pago anticipado y refinanciamiento facturas proveedores de Copeval.

Posible Zona de Inversión Beneficio Tributario (*)

APV

APVC

107 LIR

108 LIR

57 bis

Riesgos Asociados (*)

Mercado

Moneda

Crédito

Liquidez

Tasa Interés

Sectorial

Derivados

Composición

MonedaCLP 100%

Proveedores

Serie A Serie B

18,73% 9,55%

Serie A Serie B

26,96% 11,71%

Serie A Serie B

1,97% 0,91%

Serie A Serie B

26,25% 11,38%

Rentabilidad Mensual en Pesos 30/11/2014

Mejores y Peores Rentabilidades Últimos 3 años

Simulación Escenarios de Rentabilidad anual(*)

Series (1)

Remuneración máxima (%) 2,5(3) 2,5(3) 2,5(3)Gasto Máximo (%) 0,01(1) 0,01(1) 0,01(1) Comisión Máxima (%) 5,95(3) 5,95(3) 5,95(3)

Nota: Los valores son aproximados y se presentan a modo de referencia.(*) Más detalle respecto a la información contenida en este item se encuentra en el glosario (página 2)(1) Porcentaje anual en base a lo establecido en el Reglamento Interno del Fondo (2) Más IVA (3) IVA Incluido (4) Excento de IVA (5) Calculado sobre el total de inversión en cartera

Serie A (*) Serie B (*) Serie X (*)

ADM

ASP

BayerCompo

DOW

BasF

Adasma

SQMPetrobras

Quimetal

SyngentaVitra

13,79%

0,77%

6,96%4,8%

9,19%

5,15%

5,99%

23,09%8%

2,70%

9,52%9,96%

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

0

5

10

15

20

25

30

0,0

0,3

0,6

0,9

1,2

1,5

0

5

10

15

20

25

30

El fondo tiene como objeto principal comprar las facturas que los proveedo-res emiten a Copeval, bajo este esquema se entrega liquidez a estos proveedores sin que deban esperar los 90 ó 120 días para que la empresa pague estas facturas. La compra de estos documentos es sin responsabili-dad al cedente lo cual hace muy atractivo este instrumento porque rebajan la cuenta por cobrar del Balance y mejoran sus ratios financie-ros y de liquidez. El retorno del fondo está dado por el manejo de 3 factores claves: Tasa de descuento por pronto pago que otorga el proveedor, tasa de refinanciamiento de las facturas, estructura de capital / venta de cartera.

El fondo está dirigido a Inversionistas Institucionales y de Alto Patrimonio que tengan un horizonte de inversión de largo plazo y que buscan obtener un retorno estable en el tiempo a través del reparto de dividendos.

Comentario del Manager

Con respecto al funcionamiento del fondo, las tasas y su vigencia para el año 2014: La tasa promedio de pronto pago a la cual se descontaron las facturas durante los primeros meses del año fue 1.00%, y la tasa promedio de refinanciamiento de las mismas en el mercado secundario, donde los principales compradores fueron institucionales y clientes de alto patrimonio, fue de 0.65%.

Comisiones (Iva incluído)

Fee de Ingreso: Hasta 2,38% del Monto invertidoComision Fija Anual: 2,5% del capital aportadoComision Variable Anual: 5,95% de la utilidad devengada

Más informaciones en: www.larrainvial.com, contácte a su ejecutivo de inversiones al 22 33 98 500. Para más antecedentes contactar a Gonzalo Mora, también puede visitar el sitio web de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) http://www.svs.cl La fiscalización del fondo y de la administradora corresponde a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo, no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas del fondo varía en el tiempo. Infórmese de las características esenciales de la inversión de este fondo, que se encuentra contenida en su reglamento interno y en el contrato de suscripción de las cuotas. La información es provista por la SVS y la administradora.

Beneficios Tributarios

APV: Ahorro previsional voluntario.

APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo

57 Bis: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten descontar de la decla-ración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Comple-mentario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo.

107 LIR: Este artículo establece que, bajo ciertas condiciones, el mayor valor en el rescate de fondos mutuos y fondos de inversión no constituye renta.

108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el mayor valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otros fondos de la misma u otra sociedad administradora.

Simulación de Escenarios

Estos valores son calculados con un modelo estadístico básico, que toma en cuenta el comportamiento de este tipo de activos para dar una idea general del comportamiento que podría tener esta cartera en el futuro, si no cambia ningún factor relevante. Los datos presentados no son una predicción, sino una referencia del rango en el cual podría moverse el valor del fondo en la mayoría de los casos de acuerdo a su com-portamiento histórico.

Mejores y Peores Rentabilidades

Se consideran las rentabilidades, mensuales y anuales desde el inicio del fondos.

Series

Serie A: Aportantes personas naturales o jurídicas que ejerzan una actividad comer-cial relativa a la industria agropecuaria nacional o internacional, y que cuenten con una clasificación de solvencia igual o superior a -BBB, efectuada por una entidad clasificadora de riesgo local de aquellas inscritas en el Registro que al efecto lleva la Superintendencia.

Serie B: Aportantes personas naturales o jurídicas que, con o sin residencia y domici-lio en Chile, ejerzan una actividad comercial ajena a la industria agropecuaria nacional o internacional

Serie X: Aportantes personas naturales o jurídicas que, sin residencia ni domicilio en Chile, ejerzan una actividad comercial ajena a la industria agropecuaria nacional o internacional

Riesgos Asociados

Riesgo de Mercado: Este riesgo está asociado a las variaciones de precio de los distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende funda-mentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos finan-cieros y de su correlación entre ellos.

Riesgo de Liquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate.

Riesgo Sectorial: Este riesgo está asociado a las malas condiciones de mercado que pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar a la rentabilidad del fondo.

Riesgo de Moneda: Este riesgo está asociado al impacto negativo en las inversiones producto de la fluctuación de los tipos de cambio.

Riesgo de Tasa de Interés: Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos de los tipos de interés. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversión al producir-se variaciones no esperadas en los tipos de interés.

Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposición a derivados cuya finalidad puede ser cobertura o inversión.

Riesgo de Crédito: Se refiere al riesgo de pérdida que sufriría el fondo, en el caso de que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con la misma, resultando una pérdida financiera para éste.