Fútbol y Finanzas: Los Top 10+1 del fútbol europeo · 2014-02-12 · 1 real madrid 2 fc barcelona...
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FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 1
Fútbol y Finanzas: Los Top 10+1 del fútbol europeo
Dr. José Mª Gay de Liébana y SaludasProfesor Titular de Economía Financiera y Contabilidad
UNIVERSIDAD DE BARCELONA
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 2
5.477 5.695 6.155
6.5357.014
7.727 7.976
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
Ingresos 02/03 Ingresos 03/04 Ingresos 04/05 Ingresos 05/06 Ingresos 06/07 Ingresos 07/08 Ingresos 08/09
5 Grandes Ligas Total Facturado por temporada
5 GRANDES LIGAS EUROPEAS: FACTURACIÓN Y CRECIMIENTO DURANTE LAS ÚLTIMAS TEMPORADAS (MM€)
+218M +460M +380M +479M +713M +249M
Fuente: Deloitte
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5 GRANDES LIGAS EUROPEAS: CRECIMIENTO PORCENTUAL DE LA FACTURACIÓN DURANTE
LAS ÚLTIMAS TEMPORADAS
4%
8%
6%7%
10%
3%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009
Tasa de crecimiento en facturación
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INGRESOS GENERADOS POR LAS GRANDES LIGAS EUROPEAS2002/03 a 2008/09 (millones €)
1.975 1.995
2.2732.441
2.526
689 655 696
910 972 989 9901.108 1.058
1.236 1.195
1.379 1.438 1.460
1.042
1.277
1.064
8471.029
1.7911.977
1.450
1.0521.219
1.421
1.438 1.550
1.3261.158
953
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
Ingresos 02-03 Ingresos 03-04 Ingresos 04-05 Ingresos 05-06 Ingresos 06-07 Ingresos 07/08 Ingresos 08/09
Premier League 20 clubes Ligue1: 20 clubes BUNDESLIGA 18 clubesSERIE A 20 clubes LIGA ESTRELLAS 20 clubes
Fuente: Deloitte
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2008/09: PESO DE CADA GRAN LIGA EN EL CONJUNTO DE INGRESOS DE LAS 5 GRANDES LIGAS EUROPEAS (MM€)
LIGA ESTRELLAS 20 clubes; 1.550;
19%
Premier League 20 clubes; 2.526; 33%
Ligue1: 20 clubes; 990;
12%BUNDESLIGA
18 clubes; 1.460; 18%
SERIE A 20 clubes; 1.450;
18%
Fuente: Deloitte
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LOS Top 20 del fútbol europeo 2008/09 y 2007/08
Ranking de ingresos de los Club Top 20 según la clasificación de Deloitte League Money
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133,2OLYMPIQUE MARSEILLE14
146,4AS ROMA12
3.946,83.946,8101,0102,2103,5114,7124,5132,7
139,6
146,7196,5196,5203,2217,0242,3263,0289,5327,0365,9401,4
08/09 MM€
HAMBURGER SV11
OLYMPIQUE LYONNAIS13
TOTTENHAM HOTSPUR15SCHALKE 0416WERDER BREMEN17BORUSSIA DORTMUND18MANCHESTER CITY19NEWCASTLE UNITED 20
TOTAL INGRESOS TOP 20TOTAL INGRESOS TOP 20
AC MILAN10INTERNAZIONALE9JUVENTUS8LIVERPOOL7CHELSEA6ARSENAL5BAYERN MUNICH4MANCHESTER UNITED3
REAL MADRID1FC BARCELONA2
ClubNº
2008/09 vs 2007/08: INGRESOS CLUBES TOP 20, Millones €
3.924,03.924,0107,6111,3111,5125,6126,8127,9145,0148,4155,7167,5172,9175,4209,5210,9264,4268,9295,3308,8324,8365,8
07/08 MM€
JUVENTUS11OLYMPIQUE LYONNAIS12 SCHALKE 0413TOTTENHAM HOTSPUR14HAMBURGER SV15OLYMPIQUE MARSEILLE16NEWCASTLE UNITED17VFB STUTTGART18FENERBAHCE19BORUSSIA DORTMUND*20
TOTAL INGRESOS TOP 20TOTAL INGRESOS TOP 20
INTERNAZIONALE10AS ROMA9AC MILAN8LIVERPOOL7ARSENAL6CHELSEA5BAYERN MUNICH4FC BARCELONA3
REAL MADRID1MANCHESTER UNITED2
ClubNº
CRECIMIENTO FACTURACIÓN: 22,8 MM€ ���� 0,58% DE INCREMENTO
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Top 10 + 1 del fútbol europeo: Evolución de los ingresos
Temporadas 2002/03 a 2008/09
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Ingresos de los Clubes europeos “10+1”: 2002/03 a 2 008/09 (Millones €)
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
Ingresos 02/03 192,6 123,4 251,4 162,7 149,6 133,8 149,4 218,3 162,4 200,2 132,0
Ingresos 03/04 236,0 169,2 259,0 166,3 173,6 217,0 139,5 215,0 166,5 222,3 109,0
Ingresos 04/05 275,7 207,9 246,4 189,5 171,3 220,8 181,2 229,4 177,2 234,0 132,0
Ingresos 05/06 292,2 259,1 242,6 204,7 192,4 221,0 176,0 251,2 206,6 238,7 127,0
Ingresos 06/07 351,0 290,1 315,2 223,3 263,9 283,0 198,9 145,2 195,0 227,2 158,0
Ingresos 07/08 365,8 308,8 324,8 295,3 264,4 268,9 210,9 167,5 172,9 209,5 175,4
Ingresos 08/09 401,4 365,9 327,0 289,5 263,0 242,3 217,0 203,2 196,5 196,5 146,4
MADRID BARÇA MAN.UD BAYERN ARSENAL CHELSEA LIVERP. JUVE INTER MILAN ROMA
Fuente: DELOITTE FOOTBALL MONEY LEAGUE
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Real Madrid, Manchester Utd y FC Barcelona 2000-2009: Ingresos Explotación en millones €
164 138 152
193
236
276 292
351 366
119 123
170 208
259 290
309
185216 226
251 259 246 243
315 327
401
139 110
366325
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Madrid: Ingresos Explotación Barça: Ingresos Explotación Manchester UTD: Ingresos Explotación
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REAL MADRID Y FC BARCELONA ANTE EL PODERÍO DE LA PR EMIER LEAGUE 2002/03 a 2008/09 (Millones €)
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
Ingresos 02/03 192,6 123,4 251,4 133,8 149,6 149,4
Ingresos 03/04 236,0 169,2 259,0 217,0 173,6 139,5
Ingresos 04/05 275,7 207,9 246,4 220,8 171,3 181,2
Ingresos 05/06 292,2 259,1 242,6 221,0 192,4 176,0
Ingresos 06/07 351,0 290,1 315,2 283,0 263,9 198,9
Ingresos 07/08 365,8 308,8 324,8 268,9 264,4 210,9
Ingresos 08/09 401,4 365,9 327,0 242,3 263,0 217,0
MADRID BARÇA MAN.UD CHELSEA ARSENAL LIVERPOOL
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REAL MADRID Y FC BARCELONA ANTE LA FUERZA DEL CALCI O2002/03 a 2008/09 (Millones €)
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
Ingresos 02/03 192,6 123,4 218,3 162,4 200,2 132,0
Ingresos 03/04 236,0 169,2 215,0 166,5 222,3 109,0
Ingresos 04/05 275,7 207,9 229,4 177,2 234,0 132,0
Ingresos 05/06 292,2 259,1 251,2 206,6 238,7 127,0
Ingresos 06/07 351,0 290,1 145,2 195,0 227,2 158,0
Ingresos 07/08 365,8 308,8 167,5 172,9 209,5 175,4
Ingresos 08/09 401,4 365,9 203,2 196,5 196,5 146,4
MADRID BARÇA JUVE INTER MILAN AS ROMA
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POR LA SENDA DE LOS BALANCES DE LOS “TOP 10+1”
DESCIFRANDO LOS ENIGMAS PATRIMONIALES Y FINANCIEROS DE LOS GRANDES CLUBES DEL
FÚTBOL EUROPEO 2007/08
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2007/08: BALANCE SINTÉTICO CLUBES “TOP 10+1” en MM€
5.039,15.039,14.364,74.364,7674,4674,45.039,15.039,1TOTALESTOTALES
281,9153,0128,9281,9AS ROMA
283,8107,9175,9283,8BAYERN MUNICH455,8437,818,0 455,8 FC BARCELONA564,2196,4367,8564,2MANCHESTER UTD739,2562,8176,4 739,2 REAL MADRID
165,4431,8
390,1287,2852,9779,4
MM€
DEUDA TOTAL
CLUBACTIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO
PASIVO TOTAL
MM€ MM€ MM€
CHELSEA 383,0 -396,4 383,0ARSENAL 1.053,9 201,0 1.053,9LIVERPOOL 322,7 35,5 322,7AC MILAN 325,6 -64,5 325,6
INTERNAZIONALE 368,2 -63,6 368,2JUVENTUS TURIN 260,8 95,4 260,8
BALANCES SINTÉTICOS “TOP
10+1” 2007/08 (MM€)
Cambio 30 Junio 2008: 1 Libra = 1,2632 EurosPatrimonio Neto + Deuda Total = Pasivo Total
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Balances 2007/08 “Top10+1” (en millones €)
739564 456
284 383 323 326 282 368 261176368
18176
-396
20136 -65
129-64
95
563 196
438 108
779
853
287 390 153 432 165
1054
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1.000
1.200
Madrid ManUtd Barça Bayern Chelsea Arsenal Liverpool Milan Roma Inter Juve
Activo Total 07/08 Patrimonio Neto 07/08 Deuda Total 07/08
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Activo total frente Deuda Total 2007/08
739
564
456
284383
323 326282
368
261
563
196108
779853
153 165
1.054
438
287390 432
0
200
400
600
800
1.000
1.200
MADRID MAN UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERPOOL MILAN ROMA INTER JUVE
Activo total 07/08 Deuda total 07/08
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Balance agregado Clubes “Top 10+1” 2007/08
(Millones €)
Deuda Total; 4.364,7
Activo Total; 5.039,1
Patrimonio Neto; 674,4
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
Top 10+1 07/08 Top 10+1 07/08
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Deuda Total; 87%
Patrimonio Neto; 13%
Activo Total; 100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Activo 07/08 Pasivo 07/08
Balance agregado Clubes “Top 10+1”
2007/08 en %
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5.039,15.039,12.530,92.530,91.833,81.833,8674,4674,45.039,15.039,11.667,51.667,53.371,63.371,6TOTALESTOTALES
281,9117,835,2128,9281,972,4209,5AS ROMA
283,889,418,5175,9283,851,9231,9BAYERN MUNICH455,8217,9 219,9 18,0 455,8 153,2 302,6 FC BARCELONA564,282,7113,7367,8564,2226,3337,9MANCHESTER UTD739,2331,3 231,5 176,4 739,2 208,6 530,6 REAL MADRID
TEMPORADA 2007-2008: BALANCES RESUMIDOS CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO
2007/08 ACTIVO FIJO
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO
DEUDA LARGO PLAZO
DEUDA CORTO PLAZO
PASIVO TOTAL
CLUB MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€
CHELSEA 376,6 6,4 383,0 -396,4 646,3 133,1 383,0ARSENAL 638,7 415,2 1.053,9 201,0 430,7 422,2 1.053,9LIVERPOOL 247,7 74,9 322,7 35,5 31,4 255,8 322,7AC MILAN 145,3 180,3 325,6 -64,5 3,2 386,9 325,6
INTERNAZIONALE 175,1 193,1 368,2 -63,6 14,5 417,3 368,2JUVENTUS TURIN 175,6 85,2 260,8 95,4 88,9 76,5 260,8
BALANCES RESUMIDOS “TOP 10+1” 2007/08 (MM€)
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Balances resumidos clubes "Top 10 +1” 2007/08 (I)
209 226 153 52 6
415
531
303232 377
639
33183
21889 133
422
232
114
220
19
646
431176
18
176
-396
201
338 368
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
1000
1200
Madrid Madrid Man.Utd Man.Utd Barça Barça Bayern Bayern Che lsea Chelsea Arsenal Arsenal
Activo Corriente Activo Fijo Deuda CP Deuda LP No Exigible
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Balances resumidos clubes "Top 10 +1” 2007/08 (II)
75
180
72
193
85
248210
175
176
256
387
118
417
77
31
35
15
89
36
129
-64
95145
3
-65
-100
0
100
200
300
400
500
Liverpool Liverpool Milan Milan Roma Roma Inter Inter Juve J uve
Activo Corriente Activo Fijo Deuda CP Deuda LP No Exigible
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BALANCES AGREGADOS “TOP 10+1” 2007/08 (MM €)
Activo Fijo; 3.371,6
Exigible CP; 2.530,9
Exigible LP; 1.833,8
Patrimonio Neto; 674,4
Activo Circulante
1.667,51.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
4.000,0
4.500,0
5.000,0
5.500,0
6.000,0
Top 10+1 Activo Top 10+1 Pasivo
Estadios. Instalaciones. Ciudades deportivas. Jugadores
Deudores a más de 1 año
ExistenciasDeudores < 1 añoCash
Deudas a más de 1 año
Deudas a pagar a menos de 1 año
5.039,1 5.039,1
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 23
Balance agregado de los Top 10+1 2007/08,
expresado en %
Activo Circulante;
33%
Activo Fijo; 67%
Exigible CP; 51%
Exigible LP; 36%
Patrimonio Neto; 13%
Activo 07/08 Pasivo 07/08
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Top 10 + 1:en pos de la solvencia financiera
en clave futbolísticaTemporada 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 25
COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO
2007/08
1,7-6,81,2-68,04,2-2,00,624,30,53,2Endeudamiento
165432153390287853779108438196563Deuda Total
95-64129-6536201-39617618368176No Exigible
JUVEINTERROMAMILANLIVERPARSENALCHELSEABAYERNBARÇAMANUTDMADRID2007-2008
3,20,5
24,3
0,6
-2
4,2
8
-6
1,2
-6,8
1,7 1
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN R OMA INTER JUVE IDEAL
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 26
1,3
2,9
1
2,6
0,5
1,2 1,10,8
1,8
0,8
1,62
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN R OMA INTER JUVE IDEAL
MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN ROMA INTER JUVE IDEAL
JUVEINTER
ROMAMILANLIVERPARSENALCHELSEABAYERNBARÇAMANUTD
MADRID2007-2008
2613682823263231.054383284456564739Activo Total
165432153390287853779108438196563Exigible Total
1,60,81,80,81,11,20,52,61,02,91,3Solvencia Global
Solvencia Global: Activo Total vs Deuda Total 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 27
Solvencia corriente "Top 10 +1" 2007/08
209 226
153
526
415
75
180
72
193
85
331
83
218
89133
422
256
387
118
417
77
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Madrid Man.Utd Barça Bayern Chelsea Arsenal Liverpool Mila n Roma Inter Juve
Activo Corriente Deuda CP
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 28
CUENTAS DE RESULTADOS 2007/08 resumidas
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 29
+18+18
-11
+29
15
+14
+11
+3
167
170
MM€
ROMA
--148148
-2
-146
-4
-142
-3
-139
342
203
MM€
INTER
--6767
+14
-81
-
-81
-8
-73
311
238
MM€
MILAN
+10+10
1,5
+8,5
0,5
+8
-8
+16
293
309
MM€
BARÇA
+59+59
-25
+84
29
+55
+1
+54
269
323
MM€
MAN.UTD
+2+2
-2
+4
-
+4
-3
+7
280
287
MM€
BAYERN
--2020
-11
-9
-
-9
+1
-10
214
204
MM€
JUVE
+10+10
-3
+13
27
-14
-11
-3
205
202
MM€
LIVERP.
--8888
0
-88
-
-88
-1
-87
327
240
MM€
CHELSEA
+33+33
-14
+47
34
+13
-21
+34
248
282
MM€
ARSENAL
+35+35
-16
+51
39
+12
-2
+14
352
366
MM€
MADRID
RTDO. EXTRAORDINARIO
RTDO. ANTES IMPUESTOS
IMPUESTO SOCIEDADES
RESULTADO NETO RESULTADO NETO
2007-2008
CONCEPTO
INGRESOS ACTIVIDAD
GASTOS EXPLOTACIÓN
RTDO. EXPLOTACIÓN
RTDO. FINANCIERO
RTDO. ORDINARIO
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO CUENTAS DE RESULTADOS 2007/08
Cambio 30 Junio 2008: 1 £ = 1,2632 €
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 30
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN
2007/08 (MM€) AGREGADO
INGRESOS EXPLOTACIÓN
2.824
GASTOS EXPLOTACIÓN
3.008
RESULTADO EXPLOTACIÓN
-184
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
TOP 10+1 07/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 31
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN
2007/08 (MM€): CLUB POR CLUB
366
14
54 16 7
-87
34
-3
-73
3
-139
204 203 170
238 202
282
240
309 287
323 342
311 327
214 205
248 280 269
352
293
167
-10
-200
-100
0
100
200
300
400
MADRID MAN.UTD BARÇA BAYERN CHELSEA ARSENAL LIVERP. MILAN R OMA INTER JUVE
INGRESOS EXPLOTACIÓN GASTOS EXPLOTACIÓN RESULTADO EXPLOTACIÓN
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 32
CLUBES “TOP 10+1”RESULTADOS
2007/08 (MM€): CLUB
12
55
8 4
-88
13
-14
-81
14
-142
-9-4
2939 34
0,515
27
-9
-146
29
-81
13
47
-88
48,5
84
51
-200
-150
-100
-50
0
50
100
MADRID
MAN.UTD
BARÇA
BAYERN
CHELSEA
ARSENAL
LIVERP.
MILAN
ROMA
INTER
JUVE
RESULTADO ORDINARIO RESULTADO EXTRAORDINARIO RTDO. ANTES IMPUESTOS
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 33
CUESTIONES ECONÓMICAS Y FINANCIERAS: CLAVES DE PRESENTE,
ANTESALA DE FUTUROCLUBES “TOP 10 + 1” DEL FÚTBOL EUROPEO
2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 34
COSTE LABORAL EFECTIVO
Gastos de Personal + Amortización Jugadores
2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 35
74%74%2.823,22.823,22.077,82.077,8429,5429,51.648,31.648,3TOTALESTOTALES
69%169,9116,723,193,6AS ROMA
76%202,0154,341,0113,3LIVERPOOL
55%282,0155,527,5128,0ARSENAL
115%240,0275,472,4203,0CHELSEA
61%323,0197,144,8152,3MANCHESTER UTD
203,7
203,4
237,9
286,7
308,8
365,8
MM €
INGRESOS
71%
106%
91%
53%
69%
64%
%
COSTE LABORAL vs.
INGRESOS
145,0
215,4
217,1
152,9
213,8
234,6
MM €
COSTE LABORAL EFECTIVO
32,3
34,9
40,6
?
45,4
67,5
MM €
AMORTIZACIÓNJUGADORES
112,7JUVENTUS TURIN
180,5INTER DE MILAN
176,5AC MILAN
152,9BAYERN MUNICH
168,4 FC BARCELONA
167,1 REAL MADRID
MM €CLUB
GASTOSPERSONAL
TEMPORADA 2007/08
COSTE LABORAL EFECTIVO CLUBES “TOP 10+1” 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 36
235197
214
153
275
156 154
217
117145
366
323 309287
240
282
202238
170203 204215
0
50
100
150
200
250
300
350
400
REAL M
ADRID
MAN
CHESTER U
TDFC
BAR
CELONABAYERN M
UNICH
CHELS
EA
ARSENAL
LIV
ERPOO
L
AC MIL
AN
AS RO
MA
INTE
R DE M
ILAN
JUVENTU
S TURIN
COSTE LABORAL EFECTIVO 07/08 INGRESOS 07/08
COSTE EFECTIVO DEL FACTOR TRABAJO CLUBES “TOP 10+1”2007/08 vs. INGRESOS ACTIVIDAD
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 37
CASH FLOW vs. DEUDA TOTAL
2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 38
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO 2007/08: CASH FLOW
165432153390287853779108438196563DEUDA TOTAL
-11%-26%27%-6%18%9%-1%34%14%58%21%COBERTURA DEUDA
3836244543427735535582AMORTIZACION
-18-112+42-22+53+75-11+37+63+114+117CASH FLOW
18
MM€
ROMA
-148
MM€
INTER
-67
MM€
MILAN
10
MM€
BARÇA
59
MM€
MAN.UTD
2
MM€
BAYERN
-20
MM€
JUVE
10
MM€
LIVERP.
-88
MM€
CHELSEA
33
MM€
ARSENAL
35
MM€
MADRID
RESULTADO NETO
2007-2008CONCEPTO
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 39
Cash Flow vs. Deuda 2007/08 “Top 10+1” (MM€ )
117 11463 37
-11
75 53
-22
42
-112
-18
563
196
438
108
779853
287
390
153
432
165
-200
0
200
400
600
800
1000
Madrid ManUtd Barça Bayern Chelsea Arsenal Liverpool Milan Roma Inter Juve
Cash Flow 07/08 Deuda Total 07/08
5 2 7 3 ∞ 11 5 ∞ 4 ∞ ∞Años
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 40
INGRESOS vs. DEUDA2007/08
Proporción en que se encuentran los ingresos de explota ción respecto de las deudas totales de los clubes
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 41
4.364,74.364,7
165,4
431,8
153,0
390,1
287,2
852,9
779,4
107,9
437,8
196,4
562,8
MM€
DEUDA TOTAL
2.823,22.823,2
203,7
203,4
169,9
237,9
202,0
282,0
240,0
286,7
308,8
323,0
365,8
MM €
INGRESOS
65%65%TOTALESTOTALES
111%AS ROMA
70%LIVERPOOL
33%ARSENAL
31%CHELSEA
164%MANCHESTER UTD
123%
47%
61%
266%
71%
65%
%
INGRESOS vsDEUDA TOTAL
JUVENTUS TURIN
INTER DE MILAN
AC MILAN
BAYERN MUNICH
FC BARCELONA
REAL MADRID
CLUB
2007/08
INGRESOS vs. DEUDA 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 42
366323 309 287
240282
202 238170 203 204
563
196
438
108
779853
287390
432
153 165
0100200300400500600700800900
REAL MADRID
MANCHESTER UTD
FC BARCELONA
BAYERN MUNIC
H
CHELSEA
ARSENAL
LIV
ERPOOL
AC MILA
N
AS ROMA
INTER D
E MILAN
JUVENTUS T
URININGRESOS 07/08 DEUDA TOTAL 07/08
INGRESOS vs. DEUDA 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 43
Rotación de los Activos2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 44
5.039,1260,8368,2281,9325,6322,7
1.053,9383,0283,8455,8 564,2739,2 MM€
ACTIVO TOTAL
2.823,2203,7203,4169,9237,9202,0282,0240,0286,7308,8 323,0365,8 MM €
INGRESOS
56%TOTALES
60%AS ROMA
63%LIVERPOOL27%ARSENAL63%CHELSEA
57%MANCHESTER UTD
78%55%
73%
101%68%
49%%
ROTACIÓN ACTIVO
JUVENTUS TURININTER DE MILAN
AC MILAN
BAYERN MUNICHFC BARCELONA
REAL MADRIDCLUB
TEMPORADA 2007/08
INGRESOS vs. ACTIVOS 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 45
366 323 309 287 240 282202 238
170 203 204
739
564456
383
1054
323 326 282368
261284
0
200
400
600
800
1000
1200
REAL M
ADRIDM
ANCHESTER U
TDFC B
ARCELONABAYERN M
UNICH
CHELSEA
ARSENAL
LIV
ERPOOL
AC MILA
N
AS ROM
AIN
TER DE M
ILAN
JUVENTU
S TURIN
INGRESOS 07/08 ACTIVOS TOTALES 07/08
INGRESOS vs. ACTIVOS 2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 46
RENDIMIENTO ECONÓMICO
2007/08
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 47
5.039,1
260,8
368,2
281,9
325,6
322,7
1.053,9
383,0
283,8
455,8
564,2
739,2
MM€
ACTIVO TOTAL
-184
-10
-139
3
-73
-3
34
-87
7
16
54
14
MM €
RESULTADO EXPLOTACIÓN
-3,7%TOTALES
1,1%AS ROMA
-0,9%LIVERPOOL
3,2%ARSENAL
-22,7%CHELSEA
9,6%MANCHESTER UTD
-3,8%
-37,8%
-22,4%
2,5%
3,5%
1,9%
%
RENDIMIENTO ECONÓMICO
JUVENTUS TURIN
INTER DE MILAN
AC MILAN
BAYERN MUNICH
FC BARCELONA
REAL MADRID
CLUB
TEMPORADA 2007/08
RESULTADO EXPLOTACIÓN vs. ACTIVO TOTAL 2007/08
+128 MM€ -312 MM€
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 48
RESULTADO EXPLOTACIÓN vs. ACTIVO TOTAL
2007/08 (%)
2% 3%
-1%
-22%
-38%
-4%
4% 1%
10%
-23%
3%
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
REAL MADRID
MANCHESTER U
TD
FC BARCELONA
BAYERN MUNIC
H
CHELSEA
ARSENAL
LIV
ERPOOL
AC MIL
AN
AS ROM
A
INTER D
E MIL
AN
JUVENTUS T
URIN
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 49
REAL MADRIDversus
FC BARCELONA
TEMPORADA 2008/2009
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 50
Real Madrid y FC Barcelona
BALANCES a 30 de junio de 2009
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 51
Real Madrid y FC Barcelona Balances 2008/09Representación gráfica en millones €
Activo Circulante 160,1
Activo Circulante
192,9
Activo Fijo350
Activo Fijo686,2
Exigible CP359,9
Exigible CP334,7
Exigible LP129,4
Exigible LP348,5
Patrimonio Neto195,9
Patrimonio Neto 20,8
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Barça Activo Barça Pas ivo
Activo = 879,1 Activo = 510,1 Pasivo = 879,1 Pasivo = 510,1
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 52
REAL MADRID Y FC BARCELONABalances Resumidos Ejercicio 2008/09,
Miles € y %
489.300
510.144
359.923
129.377
20.844
510.144
160.051
350.093
Miles €
FC BARCELONA 2008/09
683.284
879.145
334.733
348.551
195.861
879.145
192.912
686.233
Miles €
REAL MADRID 2008/09
100,0100,0PASIVO+ PATRIMONIO NETO
4,122,3PATRIMONIO NETO
25,439,6PASIVO NO CORRIENTE
68,678,1ACTIVO NO CORRIENTE
31,421,9ACTIVO CORRIENTE
70,538,1PASIVO CORRIENTE
100,0100,0ACTIVO TOTAL
DEUDA TOTAL (LP+CP) 95,977,7
%%
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 53
REAL MADRID Balance a 30 de junio 2009 (Miles €)
ACTIVO CORRIENTE;
192.912
INM. MATERIAL; 279.901
INM.INTANGIBLE NO DEPORT.; 8.083
INM.INTANGIBLE DEPORTIVO;
368.640
Pasivo Corriente; 334.733
Deudas LP; 288.611
Provisiones LP; 19.434
Patrimonio Neto; 195.861
ACTIVO IMPTO.DIFERIDO; 16.958
INVERSIONES FIN. LP; 5.402
INVERS.INMOBILIARIAS; 7.249
Periodificaciones LP2.484
Pasivos Impto. Diferido; 38.022
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
R.MADRID ACTIVO 30.6.09 R.MADRID PASIVO 30.6.09
ACTIVO: 879.145 PASIVO: 879.145
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 54
FC BarcelonaBalance a 30 de junio 2009 (Miles €)
ACTIVO CORRIENTE;
160.051
INVERSIONES FIN. LP; 65.980
INM. MATERIAL; 113.605
INM.INTANGIBLE NO DEPORT.; 2.576
INM.INTANGIBLE DEPORTIVO;
122.870
Pasivo Corriente; 359.923
Deudas LP; 44.003
ACTIVO IMPTO.DIFERIDO 24.661
INVERS.INMOBILIARIAS; 20.401
Periodificaciones LP; 22.440
Pasivos Impto. Diferido; 1.803
Provisiones LP; 61.131
Patrimonio Neto 20.844
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
BARÇA ACTIVO 30.6.09 BARÇA PASIVO 30.6.09
ACTIVO: 510.144 PASIVO: 510.144
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 55
Real Madrid y FC BarcelonaCuentas de Resultados 2008/09
Enfoque económico de lasCuentas de Resultados 2008/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 56
CONCEPTO Real Madrid 08/09 FC Barcelona 08/09000 € % 000 € %
IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIOS 400.267 100,0% 343.033 100,0%Competiciones deportivas 15.515 3,9% 45.508 13,3%Socios y abonados 116.904 29,2% 49.995 14,6%Ingresos retransmisiones y TV 144.450 36,1% 135.573 39,5%Ingresos comercialización y publicidad 123.398 30,8% 111.957 32,6%OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 988 0,2% 23.351 6,8%TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 401.255 100,2% 366.384 106,8%Consumo mat.deportivo/Aprovisionamientos 12.729 3,2% 5.601 1,6%Gastos de personal y jugadores 187.191 46,8% 201.312 58,7%Otros gastos explotación 106.962 26,7% 92.263 26,9%Amortización intangible deportivo e intangible 65.691 16,4% 55.346 16,1%Amortización inmovilizado material 10.188 2,5% 7.180 2,1%Variación provisiones e incobrables 7.284 1,8% - -TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN 390.045 97,4% 361.702 105,4%RESULTADO EXPLOTACIÓN 11.210 2,8% 4.682 1,4%Ingresos financieros/Diferencias positivas 5.807 1,5% 1.616 0,5%Gastos financieros/Diferencias negativas 9.987 2,5% 15.236 4,4%RESULTADOS FINANCIEROS -4.180 -1,0% -13.620 -3,9%RESULTADOS ORDINARIOS 7.030 1,8% -8.938 -2,5%
REAL MADRID Y FC BARCELONA. CUENTAS DE RESULTADOS D ETALLADAS 2008/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 57
CONCEPTO Real Madrid 08/09 FC Barcelona 08/09000 € % 000 € %
RESULTADOS ORDINARIOS 7.030 1,8% -8.938 -2,5%Beneficios e ingresos extraordinarios 38.253 9,6% 18.325 5,3%Gastos y pérdidas extraordinarias 20.337 5,1% 629 -0,2%RESULTADOS EXTRAORDINARIOS 17.916 4,5% 17.696 5,1%RESULTADO ANTES IMPUESTOS / BAI 24.946 6,3% +8.758 2,6%Impuesto sobre Sociedades -3.438 0,9% -2.106 -0,6%BENEFICIO NETO / BDI 21.508 5,4% +6.652 2,0%+ AMORTIZACIONES 75.879 18,9% 62.526 18,2%= CASH FLOW ECONÓMICO 97.387 24,3% 69.178 20,2%
REAL MADRID Y FC BARCELONACUENTAS DE RESULTADOS DETALLADAS 2008-09 (en miles €)
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 58
366,4
401,2
MM €
INGRESOS
70%70%
66%66%
%%
COSTE COSTE LABORAL vs. LABORAL vs.
INGRESOSINGRESOS
255,2
265,0
MM €
COSTE LABORAL EFECTIVO
53,9
61,9 + 15,9
MM €
AMORTIZACIÓNJUGADORES
201,3FC BARCELONA
187,2REAL MADRID
MM €CLUB
GASTOSPERSONAL
TEMPORADA 2008/09
REAL MADRID Y FC BARCELONA 2008/09PINCELADAS ECONÓMICAS (I)
7 años
7 años
MM €
Nº AÑOS DEVOLUCIÓN
14,1%
14,3%
MM €
COBERTURA
489,3
683,3
MM €
DEUDA TOTAL
69,2FC BARCELONA
97,4REAL MADRID
MM €CLUB
CASH FLOWTEMPORADA 2008/09
75%
59%
MM €
COBERTURA
489,3
683,3
MM €
DEUDA TOTAL
366,4FC BARCELONA
401,2REAL MADRID
MM €CLUB
INGRESOSTEMPORADA 2008/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 59
REAL MADRID Y FC BARCELONA 2008/09PINCELADAS ECONÓMICAS (II)
0,72
0,46
MM €
ROTACIÓN ACTIVOS
510,1
879,1
MM €
ACTIVO TOTAL
366,4FC BARCELONA
401,2REAL MADRID
MM €CLUB
INGRESOSTEMPORADA 2008/09
0,92%
1,27%
MM €
RENTABILIDAD ECONÓMICA
510,1
879,1
MM €
ACTIVO TOTAL
4,7FC BARCELONA
11,2REAL MADRID
MM €CLUB
RESULTADO EXPLOTACIÓN
TEMPORADA 2008/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 60
Real Madrid 2000-2009: Ingresos Explotación = 2.569 Millones €
= 427.446 Millones Pesetas
366 401
150
224
471
290 272294
339 323352
390351
164 138
152 193
236 276 292
0 50
100 150 200 250 300 350 400 450 500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Real Madrid: Ingresos Explotación Real Madrid: Gastos Explotación
En millones €
Real Madrid 2000-2009: Gastos Explotación = 3.105 Millones €
= 516.629 Millones Pesetas
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 61
Barça 2000-2009: Ingresos de Explotación = 2.093 Millones €= 348.246 Millones Pesetas
366
148
186 196
309 290
259
208
123 139
110
170
119
362
293271
242
190162
109
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
FC Barcelona: Ingresos Explotación FC Barcelona: Gastos Explotación
En millones €
Barça 2000-2009: Gastos de Explotación = 2.159 Millones € =
359.227 Millones Pesetas
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 62
Real Madrid vs. FC Barcelona 2000-2009: Ingresos, Gastos y Resultados de Explotación acumulados (MM€)
2.1592.569
2.093
3.105
-66-536
-1.000
-500
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
REAL MADRID 2000-2009 FC BARCELONA 2000-2009
Ingresos 2000-2009 Gastos 2000-2009 Resultado Explotación 2000-2009
REAL MADRID DÉFICIT 2000-2009536 MM€ = 89.182 MM PTAS
FC BARCELONA DÉFICIT 2000-200966 MM€ = 10.981 MM PTAS
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FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 65
OLYMPIQUE LYONNAISBALANCE 2008/09
Representación gráfica (Miles €)
Exigible CP; 85.638
Exigible LP; 46.156
Patrimonio Neto; 167.828
Activo Circulante;
175.365
Activo Fijo;
124.257
50.000,0
100.000,0
150.000,0
200.000,0
250.000,0
300.000,0
350.000,0
Olympique Lyon Activo 08/09 Olympique Lyon Pasivo 08 /09
ACTIVO: 299.622 PASIVO: 299.622
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Un balance frente a otro balanceUnas inversiones ante otras inversiones
El valor de unos activos … unos resultados
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Real Madrid vs. Olympique Lyonnais Balances 2008/09Representación gráfica en millones €
Activo Circulante 175,4
Activo Circulante 192,9
Activo Fijo 124,2
Activo Fijo686,2
Exigible CP 85,6
Exigible CP 334,7 Exigible LP 46,2
Exigible LP 348,5
Patrimonio Neto 195,9
Patrimonio Neto 167,8
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Olympique LyonActivo
Olympique LyonPasivo
Activo = 879,1 Activo = 299,6 Pasivo = 879,1 Pasivo = 299,6
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 68
Real Madrid y Olympique Lyonnais Balances 2008/09Representación gráfica expresada en % y en millones €
Activo Circulante
175,4Activo
Circulante192,9
Activo Fijo 124,2
Activo Fijo686,2
Exigible CP85,6
Exigible CP 334,7
Exigible LP46,2
Exigible LP 348,5
PatrimonioNeto195,9 Patrimonio
Neto167,8
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
R.Madrid Activo R.Madrid Pasivo Olympique LyonActivo
Olympique LyonPasivo
Activo = 879,1 Activo = 299,6 Pasivo = 879,1 Pasivo = 299,6
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 69
CONCEPTO Real Madrid 08/09 Olympique Lyon 08/09000 € % 000 € %
IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIOS 400.267 100,0% 139.613 100,0%Socios y abonados+Competiciones deportivas 132.419 33,1% 22.441 16,1%Ingresos retransmisiones y TV 144.450 36,1% 68.090 48,8%Ingresos comercialización y publicidad 123.398 30,8% 49.082 35,1%OTROS INGRESOS EXPLOTACIÓN 988 0,2% - -TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 401.255 100,2% 139.613 100,0%Consumo mat.deportivo/Aprovisionamientos 12.729 3,2% 17.064 12,2%Gastos de personal y jugadores 187.191 46,8% 95.148 68,2%Otros gastos explotación 106.962 26,7% 26.072 18,7%Amortización intangible deportivo 61.916 16,4% 34.300 24,6%Amortización inmovilizado material e inmater. 13.963 2,5% 1.760 1,3%Variación provisiones e incobrables 7.284 1,8% - -TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN 390.045 97,4% 174.344 124,9%RESULTADO EXPLOTACIÓN +11.210 2,8% -34.731 -24,9%RESULTADOS FINANCIEROS -4.180 -1,0% +600 +0,4%RESULTADOS ORDINARIOS +7.030 1,8% -34.131 -24,5%
Real Madrid y Olympique LyonnaisCuentas de Resultados 2008/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 70
CONCEPTO Real Madrid 08/09 Olympique Lyon 08/09000 € % 000 € %
RESULTADOS ORDINARIOS 7.030 1,8% -34.131 -24,5%Beneficios e ingresos extraordinarios 38.253 9,6% 52.652 37,7%Gastos y pérdidas extraordinarias 20.337 5,1% 10.104 7,2%RESULTADOS EXTRAORDINARIOS 17.916 4,5% 42.548 +30,5%RESULTADO ANTES IMPUESTOS / BAI 24.946 6,3% +8.417 +6,0%Impuesto sobre Sociedades -3.438 0,9% -3.051 -2,2%BENEFICIO NETO / BDI 21.508 5,4% +5.366 +3,8%+ AMORTIZACIONES 75.879 18,9% 36.060 25,8%= CASH FLOW ECONÓMICO 97.387 24,3% 41.426 29,6%
Real Madrid y Olympique LyonnaisCuentas de Resultados 2008/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 71
BALANCES A 30 JUNIO 2009 DE LOS 6 CLUBES “TOP 10+1” QUE HAN PUBLICADO SUS ESTADOS FINANCIEROS A 16 III 2010
Real Madrid, FC Barcelona, Manchester United, Arsenal, Juventus y AS Roma
A 30 de junio de 2009
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 72
290,1103,484,9101,8290,1102,7187,4JUVENTUS TURIN
510,1359,9129,420,8510,1160,1350,0FC BARCELONA
3.654,03.654,01.382,01.382,01.150,11.150,11.121,91.121,93.654,03.654,01.280,71.280,72.364,32.364,3TOTALESTOTALES270,1111,631,4127,1270,148,7221,4AS ROMA
726,5103,8174,5448,2726,5396,2330,3MANCHESTER UTD
879,1334,7348,5195,9879,1192,9686,2REAL MADRID
2008/09ACTIVO
FIJOACTIVO
CORRIENTEACTIVO TOTAL
PATRIMONIO NETO DEUDA LP DEUDA CP
PASIVO TOTAL
CLUB MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€ MM€
ARSENAL 589,0 380,1 978,1 228,1 381,4 368,6 978,1
BALANCES RESUMIDOS “TOP 10+1” 2008/09 en MM € (16 III 2010)
Deuda Total; 2.532,1
Activo Total; 3.654,0
Patrimonio Neto; 1.121,9
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
Top 10+1 08/09 Top 10+1 08/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 73
Deuda Total; 69%
Patrimonio Neto; 31%
Activo Total; 100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Activo 08/09 Pasivo 08/09
Balance agregado Clubes Top 10+1 2008/09 en % (16 III 2010)
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 74
Balances resumidos clubes “Top 10 +1” 2008/09 (16 III 2010)
193 160
396 380
103 49
686 330
598
187221335 360
104
369
103 112
349
129
174
381
85 31
196
448
228
102127
350
21
0
200
400
600
800
1000
1200
Madrid Madrid Barça Barça Man.Utd Man.Utd Arsenal Arsenal J uve Juve Roma Roma
Activo Corriente Activo Fijo Deuda CP Deuda LP No Exigible
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 75
BALANCES AGREGADOS “TOP 10+1” 2008/09 (MM €)(16 III 2010)
Activo Fijo; 2.364,3
Activo Circulante;
1.280,7
Exigible CP; 1.382,0
Exigible LP; 1.150,1
Patrimonio Neto;
1.121,9
1.000,0
1.500,0
2.000,0
2.500,0
3.000,0
3.500,0
4.000,0
Top 10+1 Activo Top 10+1 Pasivo
Estadios. Instalaciones. Ciudades deportivas. Jugadores
Deudores a más de 1 año
Existencias + Deudores < 1 año +Cash
Deudas a más de 1 año
Deudas a pagar a menos de 1 año
3.654,0 3.654,0
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 76
Balance agregado de los Top 10+1 2008/09, expresado en % (16 III 2010)
Activo Circulante;
35%
Activo Fijo; 65%
Exigible CP; 38%
Exigible LP; 31%
Patrimonio Neto; 31%
Activo 08/09 Pasivo 08/09
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 77
+39
+32
+7
+7
-7
+13
0
+13
-
+14
227
241
MM€
JUVE
-2+41+109+7+22RESULTADO NETO
CONCRECIÓN CASH FLOW:
+69
+62
+7
-2
+9
+18
-9
-14
+5
362
366
MM€
BARÇA
+25+83+163+97CASH FLOW
+27+42+53+76AMORTIZACIONES
-2
-4
+2
+16
-14
+11
-25
166
141
MM€
ROMA
+109
-40
+150
+93
+56
-
+56
270
327
MM€
MAN.UTD
+41
-12
+53
+28
+26
-20
+45
323
368
MM€
ARSENAL
+22
-3
+25
+18
+7
-4
+11
390
401
MM€
MADRID
RTDO. EXTRAORDINARIO
RTDO. ANTES IMPUESTOS
IMPUESTO SOCIEDADES
RESULTADO NETO
2008-2009
CONCEPTO
INGRESOS ACTIVIDAD
GASTOS EXPLOTACIÓN
RTDO. EXPLOTACIÓN
RTDO. FINANCIERO
RTDO. ORDINARIO
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO CUENTAS RESULTADOS 2008/09 (16 III 2010)
Cambio 30 Junio 2009: 1 £ = 1,1736 €
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 78
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN 2008/09 (MM€) (16 III 2010)
401
366
327
368
240
141
227
11 5
56 45 14
166
323
362 390
270
-25 -50
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
MADRID BARÇA MAN.UTD ARSENAL JUVE ROMA
INGRESOS EXPLOTACIÓN GASTOS EXPLOTACIÓN RESULTADO EXPLOTACIÓN
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 79
7
-9
56
26
13
-14
1818 16
0
28
94
213
53
150
9
25
-40
-20
0
20
40
60
80
100
120
140
160
MADRID BARÇA MAN.UTD ARSENAL JUVE ROMA
RESULTADO ORDINARIO RESULTADO EXTRAORDINARIO RTDO. ANTES IMPUESTOS
CLUBES “TOP 10+1” FÚTBOL EUROPEO INGRESOS vs. GASTOS EXPLOTACIÓN 2008/09 (MM€) (16 III 2010)
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 80
En breve, ¡volveremos a la carga en pos de la higiene financiera y el decoro
económico de nuestro fútbol!Rematando los “Top 10 +1” del Fútbol Europeo +
Premier League 2008/09 + Liga de las Estrellas 2008/09 + Serie A italiana + Bundesliga + Ligue 1 …
+ …
FÚTBOL Y FINANZAS: LOS TOP 10+1 DEL FÚTBOL EUROPEO. J.M. Gay de Liébana. Marzo 2010 81
Próxima entrega: LAS FINANZAS DE 1 + 10 + 1
RCD ESPANYOL + “TOP 10 + 1”
Gracias por aguantar esta paliza económico-futbolís tica…José Mª Gay de Liébana y Saludas