Viernes // Curso 2015

Dimensionamiento de la INCERTIDUMBRE y Gestión del RIESGO

Docentes

Profesor: Diego Roberto Berenguer Jefe de TP: Samanta Vazquez Kalf Ayudantes:

– José Massón– Javier Fernandez Scianca– Rodrigo Alvarez Gargallo

ESTRUCTURA

Condiciones de Trabajo Iniciales

• Condiciones de Certeza• La realidad es probabilística

• Valores Constantes• Existe inflación

• Valores Contado• Se considerará en el Dimensionamiento Financiero

• Valores Normales• Las coyunturas son una realidad

• Valores Reales• Es una condición INELUDIBLE. Si no se consiguen, existen

métodos para validarlos a posteriori

Introducción- Etapas del Proyecto

Preinversión Instalación Explotación

Investigación del Proyecto

Gestión del Proyecto

Administración

Del Proyecto

Factores que afectan el manejo de la incertidumbre

Manejo de la Información y el

tiempo

Egresos Fuertes y Tiempo Limitado

Ingresos Disponibles Retroalimentación

con información real

Proceso Gestión de Riesgo

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los Riesgos

Tratamiento de los RiesgosCO

MU

NIC

AC

IÓN

y C

ON

SU

LTA

MO

NIT

OR

EO

y R

EV

ISIÓ

N

Etapa de Preinversión

Imprevistos Seguros Futuros y Opciones

1era Etapa: Establecer Contexto

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

• Definición del Plan de Acción– Lo conocemos como Cronograma de

Ejecución– Surge de la Etapa Organizacional dentro

del Proyecto de Inversión– Es necesario hacer una descripción

exhaustiva de cada una de las etapas y Actividades

1era Etapa: Establecer Contexto

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

2da Etapa: Identificación de Peligros

Establecer Contexto

Identificación de los Peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

• Personas (Hagan, sientan, usen, decidan) • Productos (Mal uso, uso inadecuado,

especificaciones)• Proceso (Orden, seguridad,

obsolescencia, Controles de calidad)• Información (errónea, mal interpretada,

falta de) • Factores Ambientales (impactos desde y

hacia el proyecto)

3ra Etapa: Análisis de Riesgos

Establecer Contexto

Identificación de los Peligros

Análisis de Riesgos

Evaluación de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

• FACTORES CONTROLABLES• Análisis de Sensibilidad• Análisis de Alternativas

• FACTORES NO CONTROLABLES• COMPORTAMIENTO CONOCIDO

• ANALISIS de Escenarios• Riesgo en la tasa de interés• Montecarlo

• COMPORTAMIENTO NO CONOCIDO• FMEA• Planificación Impulsada por Descubrimientos

3ra Etapa: Análisis de RiesgosAnálisis de Sensibilidad

Busca analizar la variabilidad de un indicador de evaluación frente a variaciones razonables de algún factor

Se determina que factor es aquel que más impacta Se trata de ajustar lo más posible con datos lo más

certero posibles dichos valores

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

Precio +10% Original Precio -10%TIR 25.44% 23.54% 21.76%VAN 15.140.000$ 12.080.000$ 11.046.000$PRI 983 días 1012 días 1103 días

Contado 60 días 120 díasTIR 35.05% 23.54% 15.47%VAN 18.311.000$ 12.080.000$ 7.655.000$PRI 856 días 1012 días 1567 días

3ra Etapa: Análisis de RiesgosAnálisis de Alternativas

• Se busca analizar alternativas descartadas en un primero momento

• Se elige la opción con mejores resultados• Hay que recordar que el proyecto es un conjunto

y que una variación en un factor me genera modificaciones en múltiples puntos

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

TIR VAN PRIOriginal 23.54% 12.080.000$ 1012 díasMaquina Alternativa 1 28.12% 14.275.000$ 917 díasProceso Manual 33.77% 17.216.000$ 899 días

3ra Etapa: Análisis de RiesgosAnálisis de Escenarios

• Se elige y describe un escenario• Reducción del IVA al turismo

• Se analizan los efectos que tiene en el proyecto• Aumenta el flujo de turistas extranjeros

aumentando la ocupación en un 5%• Se modifica el periodo de recupero del IVA inversión

• Se determinan los resultados esperables en función al/los indicadores elegidos

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

TIR VAN PRIOriginal 23.54% 12.080.000$ 1012 díasModificado 21.76% 11.046.000$ 1103 días

3ra Etapa: Análisis de RiesgosRiesgo en la tasa de Interés

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos TA

SA A

SER

USA

DA

EN D

IM F

INA

NC

IER

O

Tasa Natural ó Sin riesgos (Bonos EEUU o Libor)

Riesgo País

Riesgo Actividad o Sector

Riesgo Empresa

Riesgo Tiempo

Riesgo desconocimiento Empresario

3ra Etapa: Análisis de RiesgosAnálisis de Montecarlo

• Se usa para escenarios con elementos al azar• Analiza la distribución probabilística de las

variables de un problema y usa un muestreo aleatorio de Datos

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

Obs $ Prob Prob Acum

Num Simul,

2 3.10 0.08 0.08 1-85 3.20 0.20 0.28 9-286 3.30 0.24 0.52 29-528 3.40 0.32 0.84 53-843 3.50 0.12 0.96 85-961 3.60 0.04 1 97-0025 3.41 1    

Valor Aleatorio Precio Valor

Aleatorio Precio Valor Aleatorio Precio

48 3.30 70 3.40 97 3.6094 3.50 72 3.40 50 3.3057 3.40 23 3.20 4 3.1021 3.20 57 3.40 39 3.30

Precio Aleatorio Ponderado: 3.34 $vs

Precio Promedio Ponderado: 3.41$

3ra Etapa: Análisis de RiesgosPlanificación Impulsada por Descubrimientos

ALGUNAS SUPOSICIONES IMPLICITAS PELIGROSAS Los clientes compraran nuestros productos:

– Porque pensamos que son buenos productos– Porque son superiores técnicamente– Porque no corren riesgo alguno por cambiar de proveedor

El Producto se venderá solo Los distribuidores están deseando almacenar y ofrecer

nuestros productos Los competidores reaccionaran lógicamente Podemos Aislar nuestro producto de la Competencia Podemos contener los precios y aumentar nuestra

participación en el mercado No tendremos problemas para atraer personal adecuado El resto de la empresa respaldará nuestra estrategia y

nos ayudará

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

3ra Etapa: Análisis de RiesgosPlanificación Impulsada x Descubrimientos

Hacer Seguimiento de suposiciones:– Suposición (ingresos, nivel de calidad, precio)

– Medición (valor que toma)

Planificar la comprobación de las suposiciones:– Etapa ó Momento (Calendario)– Suposición a comprobar

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

Suposicion Valor Esperado Fecha a CrtlDemanda Potencial 5.000 u/mes Mes 12Plazo de Entrega 30 días Mes 6Plazo de Pago 60 días Mes 12Capacidad de la Máquina 10 kg/h Mes 6Inversión I+D 200.000 $ Mes -5

4ta Etapa: Evaluación de Riesgos

Establecer Contexto

Identificación de los Peligros

Análisis de Riesgos

Evaluación de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

1. Método GUT2. Matriz de Análisis Cualitativo

SEVERIDADInsignificante Menor Moderada Mayor Catastrofica

Ocurrencia

Casi CiertoProblable

Posible

Impro-blableRaro

Riesgos Inaceptables

5ta Etapa: Tratamiento de los Riesgos

Establecer Contexto

Identificación de los Peligros

Análisis de Riesgos

Análisis de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

• Eliminar los Peligros• Reducir la Probabilidad de

Ocurrencia• Eliminar los Efectos• Reducir la Severidad de los

Efectos• Proveer Información de la

Ocurrencia

Efec

tivid

ad

Con

tinge

ncia

Prevención

5ta Etapa: Tratamiento de los Riesgos

Establecer Contexto

Identificación de los Peligros

Análisis de Riesgos

Análisis de los Riesgos

Tratamiento de los

Riesgos

Plan Preventivo y Contingencia• Medida a tomar• Cuando se implementa• Quien la implementa• Cual es el disparador• Cual es el resultado esperado• Cuales son otras consecuencias

6ta Etapa: Monitoreo y Revisión

Establecer Contexto

Identificación de los peligros

Análisis de los Riesgos

Evaluación de los

Riesgos

Tratamiento de los Riesgos

• Impactos Esperables: • Desembolsos Adicionales creados• Peligros Adicionales Generados

• Integridad del Análisis• Análisis del Riesgo Residual• Fecha y Responsable• Control de Variación en los

Parámetros de EvaluaciónMO

NIT

OR

EO

y R

EV

ISIÓ

N

CONCLUSION

– Cuenta en Google Drive (Diego Roberto Berenguer)– Facebook (cátedras drb / Grupo Cátedra de PF)– Slideshare para compartir PPTs– Email (drb_utn@yahoo.com.ar; drb.utn@gmail.com)

“La suerte favorece a los audaces” Virgilio

“La suerte favorece a la mente preparada” Luis Pasteur