info de gestion 2011

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2011

Informe de Gestin

Informe de Gestin

Contenido

Gobierno Corporativo...................................................................................Junta Directiva ...................................................................................................Grupo Directivo..................................................................................................Direccionamiento estratgico...................................................................Informe de la Junta Directiva y del Gerente General.....................Hechos Destacados.........................................................................................Demanda de energa y potencia en Boyac............................................Demanda de energa en EBSA......................................................................Estados Financieros........................................................................................Informe de Gestin por Procesos............................................................Mapa de Procesos..............................................................................................Gestin Procesos Estratgicos..................................................................Direccin...............................................................................................................Planeacin y Regulacin.................................................................................Control de Gestin............................................................................................Gestin Procesos Misionales.....................................................................Gerencia de Distribucin.............................................................................Expansin del Sistema.....................................................................................Operacin del Sistema.....................................................................................Mantenimiento del Sistema...........................................................................Calidad del Servicio..........................................................................................Gerencia de Comercializacin...................................................................Mercadeo de Productos y Servicios............................................................Gestin de Energa............................................................................................Gestin Atencin Clientes .............................................................................Facturacin Cargos y Consumos..................................................................Recaudo y Cartera..............................................................................................Control y Recuperacin de Prdidas...........................................................Gestin Procesos de Apoyo........................................................................Gerencia de Servicios Empresariales.....................................................Gestin Humana................................................................................................Asesora Jurdica y Secretara General........................................................Gestin Financiera.............................................................................................Contratacin........................................................................................................Gestin Informtica..........................................................................................Servicios Logsticos...........................................................................................Gestin Social......................................................................................................Composicin Accionaria..............................................................................Informe del Revisor Fiscal...........................................................................Gastos en Asesoras.....................................................................................

ContenidoSubestacin Briceo

Pantano de Vargas - Boyac

Gobierno Corporativo

Gobierno CorporativoJunta Directiva

JEFF ROSENTHALPresident and Chief Operating Officer, Electric UtilitiesBrookfield Power and Utilities Group

JASON SPREYERChief Financial Officer,

CARLOS DAVID CASTROSenior Vice President and General Manager, Colombia Brookfield Infrastructure Group

Electric UtilitiesBrookfield Power and Utilities Group

Principales Suplentes

DONALD TREMBLAY Executive Vice President and Chief Financial Officer

RALF RANKChief Investment Officer

ANDRES FELIPE CRUMPVice President

Brookfield Power and Utilities Group

Brookfield Power and Utilities Group

Brookfield Infrastructure Group

Gobierno CorporativoGrupo Directivo

ROOSEVELT MESA MARTNEZGerente General.

CESAR H. RODRIGUEZ FAGUAGerente de Servicios Empresariales

JORGE ELICER SUREZ LPEZGerente de Distribucin

JAIRO A. GUATIBONZA CELYGerente de Comercializacin

CARLOS ALBERTO OLAYA PARRASecretario General y Asesor Jurdico

JORGE ARMANDO GARCIA VARGASJefe Oficina de Control de Gestin

HCTOR RAMREZ RODRGUEZJefe Oficina de Planeacin y Regulacin

Subestacin Chiquinquir

Direccionamiento Estratgico

Filosofia Corporativa

MISIN

VISIN

MEGA

Generar, transmitir, distribuir y comercializar energa elctrica y desarrollar negocios relacionados para satisfacer las necesidades de los clientes en forma competitiva, creando valor para los grupos de inters fundamentados en nuestro compromiso social y ambiental.

En el 2015 seremos una empresa comprometida con el desarrollo sostenible, innovadora y con los mejores estndares de desempeo en la prestacin del servicio de energa elctrica a nivel nacional.

EBSA como empresa integrada del Sector Elctrico Colombiano alcanzar en el 2015 ingresos operacionales por USD 200 millones, mediante:

La participacin en la actividad de generacin de energa elctrica con una oferta mnima de 50 MW, y

El posicionamiento dentro de las tres empresas Distribuidoras-Comercializadoras de energa elctrica con mayor rentabilidad del Pas.

Valores Corporativos

Compromiso:

Conciencia Social:

Sentimos como propios los objetivos de la Empresa, apoyando con empeo las acciones orientadas al logro de los mismos.

Hacemos ms de lo necesario, disfrutando del trabajo, y siendo leales a los principios de EBSA, con el fin de superar las expectativas de nuestros clientes, colaboradores, proveedores, socios y la comunidad.

Cumplimos con los compromisos personales y profesionales.

Alineamos las conductas personales con las necesidades, prioridades y cambios de la Empresa, para garantizar el uso eficiente de los recursos de la sociedad.

Prevemos los acontecimientos o situaciones que afectan a las personas y grupos de inters de EBSA buscando mitigar los impactos negativos que pueda causar la organizacin.

R e co n o ce m o s l o s at r i b u to s, p a r t i c u l a r i d a d e s y potencialidades de la organizacin, para contribuir con el desarrollo sostenible del entorno.

Respeto:

Integridad:

Responsabilidad:

Reconocemos y apreciamos el valor de las personas y sus derechos, promoviendo la equidad en todas las relaciones.

Atendemos las necesidades y requerimientos de nuestros clientes, colaboradores, proveedores, socios, comunidad y medio ambiente, a travs de una escucha activa, la utilizacin de un lenguaje cordial y el cumplimiento de los acuerdos.

Obramos con honradez, transparencia, rectitud y de manera coherente con los valores ticos, tanto en el trabajo como fuera de este.

Comunicamos honesta y abiertamente nuestras intenciones, ideas y sentimientos a las personas.

Actuamos honestamente an en negociaciones y situaciones difciles.

Nos comprometemos a satisfacer las necesidades y expectativas de nuestros clientes.

Trabajamos a conciencia, buscando mejorar en forma permanente, tomando iniciativa y aportando ideas para cumplir con nuestros deberes.

Garantizamos la calidad de nuestros productos y servicios y cumplimos los acuerdos establecidos con clientes, colaboradores, proveedores, socios y la comunidad.

Subestacin La Ramada- Sogamoso

Informe de la Junta Directiva y del Gerente General

desarrollo de la Estrategia Corporativa 2010-2014 con cumplimiento del 102.43% en el logro de los objetivos y planes de accin, dentro de los que se destaca el inicio del proceso de implantacin de Sistema Integrado de Gestin, los programas y controles operacionales para la gestin en seguridad, salud ocupacional y medio ambiente; el fortalecimiento y optimizacin de los sistemas de distribucin y de servicios permitieron mejorar la satisfaccin de las necesidades de los clientes, confirman nuestro compromiso con el desarrollo econmico y social de los boyacenses.

Durante el 2011 los ingresos operacionales alcanzaron los $316.983 millones, con un incremento del 13.04% frente a los obtenidos el ao anterior. La utilidad operacional fue de $61.587 millones, para un margen operacional de 19.43% Al termino del ejercicio se obtuvo una utilidad neta de $64.600 millones, que incluye la aplicacin de la senda tarifaria con un aporte en los ingresos operacionales en $10.929 millones, menos la constitucin de una provisin para impuestos de renta por $10.024 millones, resultados que evidencian una excelente gestin financiera durante el periodo.

Durante el ao se noto el fortalecimiento del patrimonio, al pasar de $810.530 millones a $916.723 millones, con un incremento de $106.194 millones, equivalente al 13.10%.

Las obligaciones financieras de largo plazo decrecieron 47.66% con respecto al ao 2010, conformadas principalmente por el crdito FEM de $ 66.129 millones al cierre de periodo, logrando de esta manera que el ndice de apalancamiento financiero de la Empresa pasara de 76 centavos comprometidos por cada peso en el 2005 a 26 centavos en el 2011. En trminos generales los indicadores financieros registraron niveles satisfactorios que ratifican la viabilidad financiera de la Empresa, lo cual le permite atender oportunamente sus obligaciones y compromisos.

Durante el ao 2011 se dio continuidad a los programas y planes de accin orientados al logro de los objetivos estratgicos, de los cuales se resaltan el control y la continua reduccin de las prdidas de energa, y el mantener un ndice de recaudo de 100% aproximadamente, la reduccin de cartera y el mejoramiento de los procesos de facturacin y de servicio al cliente.

Respecto a las tarifas al usuario final, continuamos aplicando la opcin establecida en las resoluciones GREG 168 de 2008, 03 de 2009 y 012 de 2010, cuyo objetivo fue diferir mediante una senda el crecimiento del costo unitario de prestacin del

Resultados Financieros

Gestin de la Comercializacin de Energa

Seores accionistas:

La Junta Directiva y la Gerencia de la Empresa de Energa de Boyac S.A E.S.P con gran satisfaccin presentamos a ustedes y a los dems grupos de inters, el informe de gestin correspondiente al ejercicio de la vigencia 2011. En el documento se consignan los hechos ms significativos que permitieron el logro de nuestros objetivos operativos y la satisfaccin de las expectativas de nuestros clientes, accionistas, trabajadores y comunidad en general.

El balance de la economa Colombiana durante el ltimo ao, puede calificarse de muy positivo, el pas logro consolidar su tendencia de crecimiento, dinamizo el comercio exterior; mantuvo un ambiente macroeconmico estable con bajos intereses e inflacin controlada, generando un clima de confianza, que en un incremento del PIB de 4,0% en 2010 al 5,9% en 2011.

La demanda nacional de energa elctrica creci durante el ltimo ao el 1.80%, la desaceleracin en el crecimiento se origino en gran medida a las labores de mantenimiento de la mina ferronquel en Crdoba, que refleja el comportamiento de la demanda no regulada con un crecimiento de 3.00%, frente al 3.70% en 2010; mientras que el mercado regulado que atiende principalmente el consumo de energa del sector residencial, tuvo un crecimiento de 1.10% frente a un aumento del 2.30% en 2010, con bajo consumo , debido principalmente a las bajas temperaturas, consecuencia del fenmeno de la nia.

El consumo de energa en el Departamento de Boyac tuvo un crecimiento de 1.45%, mientras que en en el 2011 fue de 4.74%; con respecto a las ventas de energa de la Empresa a sus clientes finales, experimentaron un incremento del 4.29% respecto al ao anterior.

En 2011 EBSA obtuvo importantes logros como la renovacin de la calificacin del riesgo crediticio por parte de Fitch Ratings Colombia S.A. que confirmo en AA sus obligaciones de largo plazo y F1+ a sus compromisos de corto plazo que reflejan muy solida calidad crediticia; el avance en el

Informe De La Junta Directiva Y Del Gerente General

y secundarias, mediante el cual se espera disponer en el 2014 del 100% de subestaciones supervisadas y telecontroladas, a travs del Sistema Integral de Gestin de redes, INTEGRA, desde la ciudad de Sogamoso.

As mismo, fue evidente el mejoramiento en la interaccin en los procesos de Mantenimiento, operacin y calidad del servicio. La consolidacin de los sistemas de comunicaciones de fibra obtica, Wi Fi y VHF, permiti fortalecer la operacin centralizada, desde INTEGRA y mejorar los tiempos de respuesta ante fallas, re-establecimientos del servicio y mayor seguridad en las maniobras.

De otra parte, se avanz en la implementacin de programas de mantenimiento predictivo en los nivelesde tensin a 115 kV y 34.5 kV, anticipndose a posibles fallas y a la consolidacin de los estndares de calidad en la prestacin del servicio, lo cual permiti durante el ao, un cumplimiento superior al 95% en las metas establecidas para los indicadores de frecuencia y de duracin de las interrupciones.

Durante 2011, se formularon y desarrollaron 299 proyectos de expansin y mejoramiento en la cobertura del servicio, por valor de 33.749 millones con un alcance de 491 kilmetros de red de media tensin, 886 kilmetros de redes de baja tensin y una potencia de 10.047 KVA en nuevos centros de carga. El plan de inversiones en infraestructura elctrica y de comunicaciones alcanzo los $45.198 millones y una ejecucin de 93.56 %, se destacan los avances en los programas de automatizacin y modernizacin de subestaciones, construccin de lneas, optimizacin de alimentadores y redes y la ampliacin de la cobertura de los sistemas de comunicaciones.

La gestin administrativa durante el ao se centro en el desarrollo de objetivos estratgicos, como la vivencia de los valores corporativos, el fortalecimiento de las competencias laborales y de la comunicacin interna, que permitieron asegurar el compromiso del talento humano hacia la satisfaccin de las necesidades del cliente. El plan de mejoramiento continuo de los procesos misionales y de apoyo permiti atender satisfactoriamente la auditoria de seguimiento a la certificacin del sistema de gestin de calidad, la gestin de la seguridad y la salud ocupacional y la gestin del medio ambiente, proceso que culminara con la calificacin de nuestro sistema integrado al termino de la presente vigencia.

Gestin Administrativa

servicio y por ende contener un desmesurado crecimiento de tarifas, originado por lo nuevos cargos de distribucin aprobados en el ao 2009 y los altos costos del componente de generacin a raz del fenmeno del nio del ao 2010, permitiendo recuperar en este ao aproximadamente $10.200 millones del valor total diferido en los dos aos anteriores.

Dos pilares en el xito de la gestin en la EBSA son el control de las prdidas de energa y del recaudo. Las actividades desarrolladas permitieron reducir las prdidas y culminar el ao con ndices de 6.45% en el sistema de distribucin, siguiendo la nueva metodologa seguida por el GREG, y de 15.90% como comercializador, destacndose como una de las empresas con menores ndices de prdidas del Sector Elctrico Colombiano.

Dentro de la optimizacin y el mejoramiento continuo de los procesos comerciales, se aumento la cobertura de la facturacin en sitio en el sector rural, llegando al 73% de los clientes, manteniendo cubrimiento del 100% en el sector urbano, con lo cual se aseguro la gestin de toma de lecturas y reduccin sostenible de las reclamaciones por esta causa.En cumplimiento del objetivo estratgico relacionado con la mejora en la satisfaccin a nuestros clientes, la gestin de servicio se fortaleci con el mejoramiento de los procesos y las competencias, el aseguramiento en la oportunidad de las respuestas a las solicitudes, el servicio de la lnea gratuita 115 y puntos adicionales de contacto a travs de la oficina EnergiaMovil.

Al programa EBSA es HOGAR que continuo consolidndose y aportando al bienestar de las familias boyacenses mediante el financiamiento de bienes y servicios de consumo, a travs de la factura del servicio, contribuyendo a la fidelizacin de los usuarios, durante el ao 2011 se lanzo el programa EBSA ES VIDA, con planes de cobertura de seguros de vida a costos diseados para nuestros clientes, especialmente de los estratos 1y2.

En la gestin de la unidad de negocios de distribucin de energa, se destaca el desarrollo de los proyectos de inversin en infraestructura que permitieron la atencin oportuna de la demanda de los usuarios finales y realizar las ampliaciones definitivas en el Plan Estratgico 2010-2014, las cuales permitieron durante la vigencia alcanzar una cobertura urbana del 100.0% y el sector rural un 90.66% con 4.099 nuevas viviendas electrificadas.

Respecto a los proyectos de construccin y modernizacin de subestaciones con periodos de ejecucin mayores a una vigencia, durante el 2011 se adelant la gestin de aprovisionamiento de los equipos especficos, para el desarrollo del plan de telemando de subestaciones primarias

Gestin de la Distribucin de Energa

EBSA contribuyo a la proteccin y recuperacin del medio ambiente en el rea de cobertura, en desarrollo de su objetivo estratgico; identifico e implanto mejoras a los procesos, para contribuir al fortalecimiento de la cultura de trabajadores y clientes en el uso racional de energa; as mismo, mediante convenios como el suscrito con la Institucin Educativa Juan Bautista Mara Vianney de Paipa, ejecuto el programa de identificacin y desarrollo de acciones conjuntas en la estrategia de Uso Racional de Energa.

Se fortaleci el cumplimiento de la legislacin ambiental, como objetivo esencial para la EBSA, entidad que se consolida como lder no solo en el Departamento, sino en el sector elctrico en el manejo de residuos peligrosos; en 2011, dando cumplimiento a los requerimientos legales, gestiono el almacenamiento temporal, la exportacin y la disposicin final de 3.420 kilogramos de bateras de plomo acido; 450 kilogramos de monitores; 1.760 kilogramos de chatarra electrnica; 46 transformadores con peso aproximado de 8.142 kilogramos contaminadas con PCBs y 500 kilos de luminarias con contenidos de mercurio. Adems se dio disposicin final adecuada a 1.444 toneladas de residuos peligrosos y 44 toneladas de residuos industriales que no requirieron exportarse.

La mitigacin de potenciales impactos se realizo mediante compensaciones ambientales en diferentes municipios con base en especies nativas y ornamentales, dando cumplimiento a convenios suscritos con CorpoChivor se plantaron 9.900 especies en extensin de 9 hectreas y en Tunja y otros municipios aproximadamente 4.200 especies.

Adicionalmente, se promovi con xito la educacin en escolares en temas relacionados con la seguridad elctrica y el respeto por el medio ambiente, logrando llegar a mas de 6.750 menores de poblaciones vulnerables con actividades ldicas, recreativas y de formacin de lderes, agentes de buena energa, quienes compartirn practicas ambientales y de seguridad en sus comunidades en los 123 municipios.

Dentro de las nuevas iniciativas adelantadas durante la vigencia, tuvo lugar el lanzamiento del programa EBSA es Escuela , a travs del cual identificaron necesidades en seis i n s t i t u c i o n e s , e n l a s c i u d a d e s d e T u n j a , Sogamoso,Pajarito,Guateque,Pauna y Duitama donde se formularon y desarrollaron mejoras locativas concentradas con las comunidades y sus alcaldas.

La evaluacin a la gestin y el anlisis de los resultados obtenidos en las perspectiva: negocio misional, evaluacin del sistema de control interno, cumplimiento del plan de mejoramiento, gestin de talento humano, gestin contractual y gestin presupuestal y financiera, calificados como favorables, sumados a la opinin sobre los estados contables sin salvedades, le permitieron a la Contralora General de la Republica fenecer la cuenta para la vigencia fiscal 2010.

Conform a su responsabilidad en la satisfaccin de las necesidades de sus clientes, su sostenibilidad econmica, social y ambiental y su aporte a la capacidad productiva de la regin fueron ejes de comportamiento empresarial, durante el 2011 se dio continuidad al desarrollo del plan Estratgico EBSA 2010-2014, en el marco del Balanced Scorecard, con importantes avances y logros en el cumplimiento de objetivos y metas.

En EBSA durante el ao 2011, la Responsabilidad Social se consolido como una vivencia con significados y realidades gracias a la ejecucin de programas que hoy son verdaderas herramientas de gestin empresarial con reconocimiento del bienestar percibido por los diferentes grupos de inters de la compaa.

El trabajo adelantado con la comunidad, evidencia claridad en las polticas, en las prcticas y en los programas integrados al margen de operaciones empresariales que soportan cada uno de los procesos y generan confianza en la toma de decisiones.

La responsabilidad social se refuerza como parte de la estrategia de sostenibilidad, con la consolidacin de sus procesos, planes e iniciativas, hacia una empresa de clase mundial que fundamenta su desarrollo en la identificacin de las necesidades de un grupo de inters, la formulacin de soluciones y la satisfaccin de las mismas.

Gestin Social Empresarial

Durante 2011, por quinto ao consecutivo la EBSA exalto y entrego estmulos tecnolgicos a los doce bachilleres que registraron los mejores resultados en las Pruebas saber del ICFES, en cada una de las zonas operativas de la empresa.

Como reconocimiento a nuestra Gestin, dentro de los premios ANDESCO a la Responsabilidad Social, EBSA fue nominada como: mejor empresa grande de servicios pblicos domiciliarios, mejor empresa en desempeo social, mejor empresa en trabajo y mejor empresa con gobierno corporativo, nominaciones que evidencian nuestro compromiso con la sostenibilidad.

La Junta Directiva y la Administracin de la EBSA agradecen a todos los trabajadores, proveedores y contratistas, ya que con su esfuerzo y dedicacin contribuyeron al logro de los objetivos y metas que se presentan.

Atentamente,

JEFF ROSENTHAL Junta Directiva

ROOSEVELT MESA MARTINEZ Gerente General

Unidad Movil- Sotaquir

Hechos Destacados

IN DICADOR UN ID AD 2011 2010

Utilidad Operacional Millones $ 61,587 52,280

Utilidad Neta Millones $ 64,600 46,901

Ingresos Netos Operac ionales Millones $ 316,983 280,409

Activos Millones $ 1,155,946 1,080,000

Utilidad/Activos % 5.92 4.34

Patr imonio Millones $ 916,723 810,330

Utilidad/Patrim onio % 7.38 5.79

Gas tos de Adm instrac in Millones $ 30,432 27,158

Cos tos de Operacin Millones $ 193,326 192,655

Invers in Millones $ 67,149 53,119

Endeudam iento % 19.70 24.90

GWh 701.83 681.35

Millones $ 86,766 92,900

GWh 571.99 548.47

Millones $ 316,983 280,409

Us o de Infraestruc tura por Otros Millones $ 29,264 26,118

Clientes Cantidad 385,370 373,284

Indic e Reclamos por Fac turac ionReclam os / 10.000

facturas 11.00 19.00

Indic e de Rec audo % 99.40 99.81

Prdidas de Energa % 15.90 16.43

Capacidad Instalada Conexin al STN MVA 360 360Km 540 540

MVA 301 301

Km 14,705 14,545

MVA 265 261

Cobertura Urbana % 100.00 99.82

Cobertura R ural % 90.66 88.30

Energia Trans por tada Clientes Finales GWh 1,925.00 1,908.00

Cum plim iento FES % 94.38 96.15

Cum plim iento DES % 96.14 96.40

Prdidas de Energa Distribuidor % 6.45 5.50

T

CN

ICO

SC

OM

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FIN

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CIE

RO

S

Sis tema de Trans misin Regional

Sis tema de D istribucin Local

Com pras de Energa

Ventas de Energa

Tcn

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sIndicador Unidad 2011 2010

EBSA Operador De RedDemanda De Energa Y Potencia En Boyac

Demanda de Energa EBSA Distribuidor 2008-2011

654 656 676

949 863 915

237250316

1.853 1.756 1.9071.925

2009 2010 20112008

GW

h/a

o

312

915

699

EBSA Comercializador Otros Comercializadores Otros Operadores

Ener

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Febr

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Mar

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May

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Juni

o

Julio

Agos

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Sept

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bre

Oct

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Dic

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261 260

294

270

285

278271

299291

276

283277

Meg

avat

ios

Demanda Mxima EBSA Distribuidor 2010

EBSA COMERCIALIZADORDEMANDA DE ENERGA EN EBSA

2009 2010 20112008

656676

699G

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654

Demanda de Energa EBSA Comercializador 2008-2011

Ener

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Juni

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s- H

ora 59,34

52,98

61,18

55,88

57,69

59,4958,31

58,99

57,0258,11 58,11

62,26

Demanda mensual de energa EBSA Comercializador - 2010

Estados FinancierosPaipa- Boyac

Estados Financieros

Balance General

Estado de Resultados

Estado de Cambios en el Patrimonio

Estado de Cambios en la Situacin Financiera

Estados de Flujo Efectivo

Notas a los Estados Financieros

(Cifras expresadas en miles de pesos)

La direccin y administracin de la empresa estn a cargo de:

La Asamblea General de AccionistasLa Junta DirectivaEl Gerente General

Para sus registros contables y para la presentacin de sus estados financieros, la Electrificadora observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos en la normatividad expedida por la Contadura General de la Nacin, mediante la aplicacin de los sistemas de informacin, as: Rgimen de Contabilidad Pblica segn resolucin 354 de 2007, conformado por el Plan General de Contabilidad Pblica el cual est integrado por el Marco Conceptual y la Estructura y Descripciones de las clases segn resolucin 355 de 2007, Manual de Procedimientos que est integrado por el Catalogo General de Cuentas, los Procedimientos e Instructivos contables segn resolucin 356 de 2007 y la Doctrina Contable Pblica; as mismo aplica el Sistema Unificado de Costos y Gastos adoptado por la Superintendencia de Servicios Pblicos mediante Resolucin 1417 de 1997.

A continuacin se describen las principales polticas y prcticas contables que la Electrificadora ha adoptado en concordancia con lo anterior:

La Empresa de Energa de Boyac S.A. E.S.P. de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente aceptadas y dems decretos regulatorios, aplica el sistema de causacin; segn el cual los hechos financieros, econmicos, sociales y ambientales deben reconocerse en el momento en que sucedan, con independencia del instante en que se produzca la corriente de efectivo o del equivalente que se deriva de estos. El reconocimiento se efecta cuando surgen los derechos y obligaciones, o cuando la transaccin u operacin originada por el hecho incida en los resultados del periodo.

La Empresa tiene definido por estatutos efectuar corte de cuentas el 31 de diciembre de cada ao para preparar y presentar a la Asamblea General de Accionistas los estados financieros bsicos para su aprobacin.

Los estados financieros adjuntos han sido preparados de los registros contables, mantenidos bajo la norma del costo histrico. En la presentacin de los estados financieros adjuntos se siguieron los principios que rigen la contabilidad

NOTA No. 2 PRINCIPALES POLTICAS DE CONTABILIDAD

Sistema Contable

Periodo Contable

Bases de Presentacin

NOTA No. 1 NATURALEZA JURIDICA, DENOMINACIN Y OBJETO SOCIAL

La Empresa de Energa de Boyac S.A. E.S.P. (la Empresa, EBSA o la Electrificadora), es una empresa de servicios pblicos domiciliarios, constituida como Empresa annima mediante escritura pblica No. 268 otorgada por la Notara Quinta de Bogot el 7 de febrero de 1955, con el nombre de CENTRALES ELECTRICAS DE TUNJA S.A., cambi la razn social con las escrituras pblicas No. 1157 del 19 de septiembre de 1960 otorgada en la Notara Segunda de Tunja y con la escritura pblica No. 260 de fecha 18 de mayo de 1995 otorgada por la Notara Tercera de Tunja, adoptando el nombre de EMPRESA DE ENERGA DE BOYAC S.A. E.S.P.

El objeto social de la Empresa es la prestacin del servicio pblico de energa, para lo cual podr realizar actividades relacionadas con la generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de energa, construccin de plantas generadoras y lneas de transmisin. Goza de autonoma Administrativa, Patrimonial y Presupuestaria.

El ordenamiento normativo que regula el desarrollo de las operaciones de la Electrificadora est constituido principalmente por la Ley 142 de 1994 modificada por la ley 689 de 2001 de Servicios Pblicos Domiciliarios, la Ley 143 de 1994, la cul regula las actividades de generacin, transmisin, distribucin y comercializacin de la energa elctrica, los estatutos de la Electrificadora y las dems disposiciones contenidas en el Cdigo de Comercio.

La Empresa de Energa de Boyac S.A. E.S.P., con domicilio en la ciudad de Tunja, est sometida a la inspeccin, vigilancia y control de:

Contralora General de la RepublicaLa Superintendencia de Servicios Pblicos DomiciliariosLa Comisin de Regulacin de Energa y Gas

a 31 de diciembre de 2011

econmica. Entre los mtodos para actualizar su valor estn la cotizacin en bolsa, el valor presente neto para la determinacin del precio de mercado o la rentabilidad interna del ttulo, el mtodo de participacin patrimonial y el mtodo del costo.

A partir del nuevo Rgimen de Contabilidad Pblica (RCP) las inversiones de la empresa para efectos de su valoracin, se clasifican en tres categoras: i)de administracin de liquidez que incluyen ttulos de deuda y ttulos participativos con las cuales se busca obtener utilidades por las fluctuaciones de precio en el corto plazo, ii) con fines de poltica, que incluyen ttulos de deuda y tienen por objetivo mantenerlas hasta el vencimiento por lo menos durante un ao a partir de su compra: y iii) patrimoniales, que incluyen ttulos participativos en entidades controladas y no controladas.

Las inversiones de administracin de liquidez se contabilizan al costo y se actualizan con base en metodologas vigentes, segn lo establecido por el PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD PUBLICA (PGCP), si su valor obtenido como resultado de la aplicacin de la metodologa es mayor que el registrado de la inversin, la diferencia se registra debitando la subcuenta que indique el titulo adquirido, acreditando la cuenta utilidad por valorizacin de administracin de liquidez. Cuando el valor obtenido como resultado de la aplicacin de la metodologa es menor que el valor registrado, la diferencia de registra debitando la subcuenta prdida por valorizacin de Inversiones de liquidez y acreditando la subcuenta que indique el titulo adquirido.

En el caso de las inversiones Patrimoniales en entidades no controladas, la actualizacin de estas surge de la comparacin peridica del costo de la inversin frente a su valor intrnseco, o la cotizacin en bolsa. Cuando el valor intrnseco o la cotizacin en bolsa superan el costo se constituye una valorizacin. En caso contrario, debe disminuirse la valorizacin constituida hasta agotarla y ms all de ese valor deben reconocerse gastos por provisiones.

pblica en Colombia establecidos en el Rgimen de Contabilidad Pblica de la Contadura General de la Nacin CGN, las disposiciones contables emitidas por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios SSPD y otras normas aplicables.

El 29 de diciembre de 2001, la Contadura General de la Nacin, mediante la expedicin de la resolucin 364, elimina para efectos del reconocimiento contable, la aplicacin del sistema de ajustes integrales por inflacin; a partir del ao 2002 establece la reversin de los registros contables originados en la aplicacin de los mismos durante el ao 2001. La Electrificadora dio estricto cumplimiento a esta norma. La Ley 788 del 27 de diciembre de 2002 restableci los ajustes a los inventarios, que fueron aplicados para efectos fiscales y reconocidos en cuentas de orden.

El decreto 1536 del 7 de mayo de 2007 elimin los ajustes integrales por inflacin para efectos fiscales. Los ajustes por inflacin calculados hasta entonces forman parte del costo histrico de los activos.

Para la tenencia, conservacin y custodia de los libros de contabilidad y documentos soporte, se aplican las normas relativas a los soportes, comprobantes y libros de contabilidad establecidas por la Contadura General de la Nacin.

Los hechos econmicos se reconocen y se presentan de acuerdo a su importancia relativa. En la preparacin y presentacin de los estados financieros, la materialidad se determina con relacin al total de los activos y pasivos corrientes; al total de los activos y pasivos; al capital de trabajo o a los resultados del ejercicio, segn corresponda. Como regla general la administracin ha decidido que cualquier cifra que supere el 5% del total de los ingresos operacionales deber tener una adecuada revelacin dentro de los estados financieros, igualmente toda situacin que afecte o que pudiere tener un impacto dentro de los Estados Financieros en una cuanta igual o superior al 5% del total de ingresos operacionales, deber tener una revelacin plena dentro de los Estados Financieros.

El efectivo y equivalentes de efectivo de la Electrificadora est compuesto por los recursos disponibles en caja y bancos.

Las inversiones se reconocen por su costo histrico y se actualizan atendiendo la intencin de realizacin, la disponibilidad de informacin en el mercado, el grado de control que se tenga sobre el ente emisor, mediante la aplicacin de metodologas que aproximen a su realidad

Importancia Relativa o Materialidad

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

Inversiones

Dentro de las polticas de recuperacin de cartera se viene adelantando la financiacin de las deudas a los clientes morosos que lo solicitan, teniendo en cuenta que estos clientes estn cumpliendo con los pagos en un 85%, se establece la provisin de la deuda por cartera financiada en un 15% a partir de 31 das. Algunas cuentas que se encuentran en proceso jurdico se provisionan al 100%.

Los inventarios de la Empresa se contabilizan al costo promedio. Estn representados por los materiales y suministros (repuestos y elementos de consumo), los cuales son mantenidos en bodega para uso en proyectos de inversin y mantenimiento. Los valores clasificados como inservibles se provisionan al cierre del ejercicio al 100% y se registran contra resultados.

La EBSA reconoce sus activos fijos de acuerdo con lo establecido en el Rgimen de Contabilidad Pblica. Los ajustes integrales por inflacin no son aplicados de acuerdo a la Resolucin 364 de Noviembre de 2001. Los valores existentes a 31 de Diciembre de 2001 por ajustes por inflacin fueron re expresados al costo histrico.

Las reparaciones y mantenimiento de estos activos son cargados al gasto, en tanto que las mejoras y adiciones son un mayor valor del activo de los mismos. Cuando se vende o retira un activo, el valor en libros constituido por el costo ajustado, la depreciacin acumulada y las valorizaciones son cancelados y la prdida o ganancia es reconocida en los resultados del ao.

En cumplimiento con lo establecido en el RCP las desvalorizaciones se registran como menor valor de las valorizaciones en el activo y en el patrimonio hasta agotar los saldos, el exceso debe registrarse como gasto.

La depreciacin se calcula sobre el costo ajustado por inflacin de los activos, utilizando el mtodo de lnea recta, segn el porcentaje anual de depreciacin de cada activo, as:

Inventarios:

Propiedades, Planta y Equipo:

Deudores de Servicios Pblicos

Provisin para Proteccin de Cartera:

El valor representa 1) los derechos de la Electrificadora originados en la prestacin de los servicios pblicos de energa elctrica y, 2) los subsidios para el servicio de energa asignados para los estratos uno, dos y tres previo descuento de las contribuciones de los estratos cinco y seis y los sectores comercial e industrial establecidas por la ley. El reconocimiento se produce por el valor del servicio en el mes de consumo sobre el cual se genera un derecho exigible legalmente a favor de la empresa. La Empresa tiene establecido un contrato de condiciones uniformes con sus usuarios, en donde se determinan entre otros los plazos de cancelacin de las deudas de acuerdo con lo descrito en la ley 142 de 1994.

La cartera se provisiona por el valor de los derechos que, de acuerdo con el grado de antigedad e incumplimiento se estimen incobrables, ajustndose en el momento de su ocurrencia; no se incluye para efectos de provisin, los conceptos de impuesto de alumbrado pblico e intereses moratorios, puesto que por poltica contable estos conceptos se contabilizan en cuentas de orden al momento de facturarse. El reconocimiento de la provisin de deudores afecta el gasto. Slo procede el castigo del valor de las cuentas o documentos por cobrar contra la provisin, cuando se tenga razonable certeza jurdica o material de la prdida total o parcial del derecho incorporado o representado.

La provisin para deudas de difcil cobro se revisa y actualiza semestralmente con base en el informe de cartera, anlisis por edades de saldos y evaluaciones de cobrabilidad de las metas individuales efectuadas por la Administracin. Los porcentajes aplicados por la Empresa son:

De 91 180 das 25% De 181 - 360 das 50% Mayor de 361 das 100%

ACTIVOS AOS VIDA TIL PROBABLE Edificios 50 Plantas de Generacin 25 Subestaciones 25 Redes de Distribucin 25 Maquinaria y Equipo 15 Equipo Mdico y Cientfico 10 Maquinaria y Equipo y equipo de oficina 10 Equipo de Comunicacin 10 Equipo de Computacin 5 Equipo de Transporte 10

Valorizaciones

Operaciones de Financiamiento

Impuestos gravmenes y tasas

Las valorizaciones representan la diferencia entre el valor comercial de los activos de la Empresa determinado mediante un avalo tcnico y el costo en libros, su contrapartida se registra en el patrimonio e incluyen:

Excesos de avalos tcnicos para propiedades, plantas y equipos sobre su costo neto ajustado por inflacin segn libros. Excedentes del valor comercial o intrnseco de inversiones al fin del ejercicio sobre su costo neto ajustado segn libros.

Comprende las obligaciones financieras que la Empresa tiene contradas para financiar sus operaciones. Los vencimientos originados en crditos de largo plazo cuyo pago se prev realizar ms all de un ao, estn registrados en la cuenta de obligaciones financieras de largo plazo.

Comprende el valor de los gravmenes de carcter general obligatorio a favor del Estado y Municipios del departamento a cargo de la Empresa, con base en las liquidaciones privadas generadas en los diferentes perodos fiscales, de acuerdo a la naturaleza de cada declaracin.

Otros activos:

Comprenden los recursos, tangibles e intangibles, que son complementarios para el cumplimiento de las funciones de la empresa, el grupo de otros activos est conformado, as:

Reserva Financiera Actuarial

Representa el valor de los activos destinados por la Empresa en desarrollo de las disposiciones legales vigentes, para la atencin de sus obligaciones pensinales.

Cargos Diferidos

Los cargos diferidos corresponden principalmente al impuesto diferido y el impuesto al patrimonio

Gastos Pagados por Anticipado

Representa el valor de las plizas de seguros que ampara los activos de la compaa y que se amortizan mensualmente

Activos Intangibles

Son aquellos bienes inmateriales o sin apariencia fsica que pueden identificarse, controlarse, de cuya utilizacin o explotacin pueden obtenerse beneficios econmicos.

A partir de enero del ao 2009 los activos intangibles con vidas tiles finitas, se amortizan durante el lapso establecido por la empresa, as:

De $ 1.000.000 a $ 5.000.000 se contabilizan directamente al gasto

De $ 5.000.000 a $ 100.000.0000 su periodo de amortizacin ser de 12 meses a partir de su compra

De $ 100.000.000 en adelante su periodo de amortizacin ser de 24 meses a partir de su compra

el ao 2029 segn lo establecido en el Decreto No. 04565 del 7 de Diciembre de 2010 emanado del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico. Los pagos por pensiones actuales son contabilizados con cargo a la cuenta del pasivo de provisin para pensiones.

Para los empleados cubiertos con el nuevo rgimen de seguridad social (Ley 100 de 1993), la Empresa cubre su obligacin de pensiones a travs del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales y/o a los Fondos Privados de Pensiones en los trminos y con las condiciones contempladas en dicha ley.

El Gobierno Nacional a partir del ao 2010 mediante Acto Legislativo 01 del 22 de Julio de 2005, elimin los Regmenes Pensinales Especiales, y de acuerdo con la interpretacin jurdica emitida por Juez de la Repblica la Empresa de Energa de Boyac S.A. E.S.P. otorg la pensin de jubilacin a los trabajadores hasta el ao 2010. El pasivo pensional que reconoce la empresa a partir del ao 2011 corresponde a: Personal jubilado con pensin compartida con el ISS, Personal jubilado por la empresa y en expectativa del ISS, Personal con rentas vitalicias a cargo de la empresa, Personal con rentas vitalicias compartidas con el ISS.

A la fecha de emisin de los estados financieros pueden existir condiciones que desemboquen en prdidas para la Empresa, pero que slo se conocern si en el futuro determinadas circunstancias se presentan. Dichas situaciones son evaluadas por la Administracin, en cuanto a su naturaleza, la probabilidad de que se materialicen y los valores involucrados, para decidir sobre los cambios a los montos provisionados y/o revelados. Este anlisis incluye los procesos legales y laborales vigentes contra la Empresa y los reclamos que an no se hayan iniciado. Las contingencias se reconocen de acuerdo con lo establecido en el capitulo V del procedimiento contable del libro II del manual de procedimientos del rgimen de contabilidad pblica de la Contadura General de la Nacin.

La preparacin de los estados financieros de conformidad con principios de contabilidad de aceptacin general en Colombia, requiere que la Administracin haga estimaciones y presunciones que pueden afectar los valores reportados en los estados financieros y notas adjuntas, Los montos actuales o de mercado, podran diferir de dichas estimaciones.

Las cuentas de orden incluyen las operaciones con terceros que por su naturaleza no afectan la situacin financiera de la Empresa, Se registran contratos pendientes de formalizacin, derechos y responsabilidades contingentes, diferencias entre las cuentas contables y fiscales,

Contingencias

Uso de Estimaciones

Cuentas de Orden

La provisin para impuesto sobre la renta se calcula a la tasa oficial por el mtodo de causacin, sobre la utilidad antes del impuesto sobre la renta ajustada por las diferencias permanentes con la renta lquida fiscal.

El impuesto sobre la renta se determina con base en la depuracin de la renta lquida; el monto del impuesto se determina aplicando la tarifa del 33%.

El efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor o mayor impuesto sobre la renta en el ao corriente, se contabiliza como impuesto diferido crdito o dbito respectivamente, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirn en el futuro y adems para el activo, que en ese momento se generar suficiente renta gravable. No se calcula impuesto de renta diferido dbito sobre los beneficios fiscales tales como prdidas fiscales y/o el exceso de renta presuntiva, de acuerdo con la Sentencia del Consejo de Estado 6822 de mayo de 2002.

Las tasas utilizadas para el clculo de los impuestos diferidos son aquellas a las cuales se espera sean revertidas las diferencias temporales

La Empresa presenta en forma separada la provisin de impuesto sobre la renta y saldos de retenciones a favor por el mismo concepto.

Los pasivos laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en las disposiciones legales y la convencin colectiva de trabajo vigente. La Empresa hace los aportes peridicos para cesantas y seguridad social integral: salud, pensiones y riesgos profesionales a los respectivos fondos privados.

El clculo actuarial del pasivo pensional representa el valor presente de los pagos que la entidad deber realizar a sus pensionados actuales o a quienes hayan adquirido derechos, de conformidad con las condiciones establecidas. El valor del clculo actuarial se actualiza anualmente al cierre de cada ejercicio

con base en estudios elaborados por actuarios de acuerdo con las normas vigentes y las disposiciones emanadas de la Contadura General de la Nacin. La empresa amortiza anualmente su clculo actuarial de acuerdo al porcentaje establecido, hasta que cumpla el plazo previsto es decir hasta

Obligaciones Laborales

VALORIZACION INVERSIONES DE RENTA FIJA

Entidad Emisora Clase de Inversin

Valor de Compra

Valor Actual con Valorizacin

Valorizacin Mercado

NACIN Min de Hacienda y Crdito Pblico T.E.S. -CLASE B-

$ 9.847.400 $ 9.915.300 $ 67.900

NACIN - Min de Hacienda y Crdito Pblico T.E.S. -CLASE B-

14.586.000 14.872.950 286.950

NACIN - Min de Hacienda y Crdito Pblico T.E.S. -CLASE B-

14.329.800 14.989.800 660.000

TOTAL $ 38.763.200 $ 39.778.050 $ 1.014.850

Notas de Carcter Especfico

NOTA 5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

NOTA 6 INVERSIONES

La disminucin del 22.5% en las cuentas de efectivo obedece principalmente a que en el mes de noviembre la empresa realiz un prepago a la deuda que tiene con la FINANCIERA DE DESARROLLO NACIONAL S.A, antes (FEN) por valor de $39,162 millones por capital e intereses por valor de $1,904 millones.

Corresponde a recursos colocados en entidades financieras en ttulos valor, de renta variable o fija, con el propsito de administrar la liquidez.

(1)El comportamiento de la valorizacin de las inversiones de renta fija durante el ao 2011 fue el siguiente:

Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Utilidad Neta por Accin

NOTA 3. EFECTOS Y CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA INFORMACIN CONTABLE

NOTA 4. LIMITACIONES Y/O DEFICIENCIAS DE TIPO OPERATIVO.

Los ingresos se reconocen en el periodo en que nace el derecho a exigir su pago, aunque no se haya hecho efectivo el cobro. Los costos y gastos se registran cuando nace la obligacin de pagarlo, aunque no se haya hecho efectivo el pago. Se ha considerado como ingreso la energa suministrada a los clientes y no facturada al 31 de diciembre de cada ao, estos ingresos estimados al cierre del ao son soportados con la informacin de medicin generada en el sistema de prestacin y facturacin del servicio de energa SIEC.

La tarifa de venta de electricidad la regula la Comisin de Regulacin de Energa y Gas (CREG), organismo tcnico adscrito al Ministerio de Minas y Energa.

La utilidad neta por accin se calcula con base en el promedio ponderado anual de las acciones en circulacin.

Durante el ao 2011 no hubo cambios significativos en la informacin contable.

La Administracin de la Empresa atendiendo la resolucin de la SSPD-20101300021335 del 28 de junio de 2010 emitida por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios que resuelve la Adopcin del Modelo General de Contabilidad para las Empresas Prestadoras de Servicios Pblicos en convergencia con los Estndares Internacionales de Contabilidad e Informacin Financiera de Aceptacin M u n d i a l , m o d i f i c a d a p o r l a r e s o l u c i n S S P D -20101300050115 del 24 de diciembre de 2010, aprob estructurar el proyecto para iniciar el proceso de adopcin al nuevo modelo de contabilidad; actualmente el proceso se encuentra suspendido segn el artculo 1 de la resolucin SSPD-20111300016175 de junio de 2011.

Durante los ejercicios 2011 y 2010 no se presentaron limitaciones y/o deficiencias de tipo operativo o administrativo que afectaran de manera significativa el normal desarrollo del proceso contable, la consistencia o razonabilidad de las cifras.

2.011 2.010 Depsitos en cuentas corrientes $ 3,121,526 $ 3, 441,016 Depsitos en cuentas de ahorro 2 0,423,755 26,779,578 TOTAL EFECTIVO $ 23.545.281 $ 30.220.594

2.011 2 .010 Renta fija - Nacin TES (1 ) $ 39.778. 050 $ 39.8 11.110 Corto plazo 39.7 78.050 39.811.110 Entidades privadas (2) 33.960.489 34.131. 043 Provis in para proteccin de i nvers iones (3) (3.925. 444) (7. 368.017) Largo plazo $ 30.035.045 $ 2 6.763.02 6 $ 69.813 .095 $ 66.574.136

Las inversiones financieras generaron en el ao 2011 rendimientos por valor de $1.272 millones.

El registro de las valorizaciones o desvalorizaciones se realiza en forma mensual de acuerdo con el clculo del valor de mercado realizado por la FINANCIERA DE DESARROLLO NACIONAL S.A. y CORREDORES ASOCIADOS, conforme a los procedimientos establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia.

(1)Las inversiones patrimoniales estn conformadas por:

2.011 2010 Electrificadora del Caribe S.A. -E.S.P.- $ 61.902

$ 61.902

Cementos Boyac S.A. (HOLCIM) 3.257

3.257 Cementos Argos S.A. (a) 1.526.869

1.526.869

Corporacin Financiera Colombiana S.A.(b) 17.976

9.472 Carbones de Boyac S.A. 119.247

119.247

Gecelca S.A. -E.S.P.- 500

500 Gestin Energtica -E.S.P.- GENSA 28.322.779

28.322.779

Empresa Distribuidora de Energa del Pacfico S.A.-E.S.P.-

100

100

Financiera de Desarrollo Nacional S.A.

9.400

9.400 Consorcio Fideicom. Autop Bta.-Girardot

3.825.502

4.004.560

TOTAL $ 33.887.532 $ 34.058.086

2.011 2010

Club el Nogal S.A. $ 67.032

$ 67.032 Club Boyac 67

67

Alianza Fiduciaria Fideicomiso Girardot - Resort 4.682

4.682 Club Campestre Duitama 1.176 1.176

OTRAS INVERSIONES $ 72.957 $ 72.957

(a)

(b)

Las acciones de Cementos Argos son de alta bursatilidad por lo que se valoran mensualmente con el precio de bolsa del ltimo da del mes. Esta valoracin se incluye en las cuentas de valorizaciones y supervit de valorizaciones.

El incremento del valor de estas acciones se debi a que durante el 2011 se decretaron nuevos dividendos.

A continuacin para efectos informativos se incluye el inventario de acciones y derechos que posee la EBSA en las mencionadas empresas y entidades.

(c) En el caso de las acciones o derechos patrimoniales cuyo valor nominal es inferior a la valoracin calculada con el valor intrnseco, se hacen las siguientes provisiones:

(1) Estas provisiones corresponden a las inversiones constituidas en: Club Campestre Duitama $ 1 milln y Electricaribe $3 millones y Carbones de Boyac S.A. por $ 10 millones.

PROVISIONES 2.011 2.010

Gestin Energtica -E.S.P.- GENSA $ 3.911.660 $ 7.363.92 3 Otras (1) 13.784 4.094

$ 3.925.444 $ 7.368.017

Entidad Emisora Clase de Inversin Nmero deAcciones

Valor Nominal

Club Campestre de Duitama Acciones 5 Ttulos $ 1.000 Promotora Club el Nogal S.A. Derechos 1 Derecho 67.032 Electrificadora del Caribe S.A. -E.S.P.- Acciones Ordinarias Serie A 1.473.838 42 Al ianza Fiduciaria S.A.- Fideicomiso Girardot - Resort Derechos Tipo A 4.682.255 1 Cementos Boyac S.A. (HOLCIM) Acciones Ordinarias 322.349 10 Cementos Argos S.A. Acciones Ordinarias 737.675 6 Corporacin Financiera Colombiana S.A. Acciones Ordinarias 5.092 10 Club Boyac Derechos 1 Derecho 17.000 Carbones de Boyac S.A. Acciones 10.091 10.000 Gecelca S.A. -E.S.P.- Acciones Nominativas Serie B 50 10.000 Gestin Energtica -E.S.P.- GENSA- (c) Acciones Ordinarias 28.322.778.886 1 Empresa Distribuidora de Energa del Pacfico S.A.

Accin Estatal Ordinaria Clase A 1 100.000

Financiera Energtica Nacional FEN S.A. Acciones 94 100.000

NOTA 7 DEUDORES

(1)Originadas por la prestacin del servicio de energa elctrica, las cuales incluyen la facturacin en curso.

2.011 2.010 Clientes (1) $ 38.280.281 $ 32.518.878 Anticipos y avances entregados (2) 13.964.565 5.969.741 Anticipos de impuestos (3) 5.483.574 2.529.502 Otros deudores (4) 13.62 0.504 7.609.650 Corto plazo $ 71.348.924 $ 48.627.791 Crditos a empleados largo plazo 5 .117.062 5.467. 151 Depsitos entregado en garanta (6) 564.643 552.943 Depsitos tribunal de arbitramento (7) 670.894 641.894 Deudas difcil cobro (5) 14.636.452 13. 164.886 Provisin deudores (8) (16.303.696) (15.268.696) Largo plazo $ 4.685.355 $ 4.558.598 Total deudores $ 76.034.279 $53.186.389

2011

2010 Residencial facturado

$ 9.928.583

$ 8.581.996

Comercial facturado

4.842.757

4.183.340 Industrial facturado

2.492.252

2.970.221

Oficial facturado

1.505.700

1. 711.357 Ventas en bolsa

49.381

49.334

Alumbrado pblico municipios facturados

283.103

73.861 Conexiones y revisiones facturadas

261.491

255.870

Multas recargos y reconexiones

287.557

342. 113 Fraudes y prdidas negras facturado

1. 132.198

1.057.404

Alquiler de equipos

125

71 Varios

842

21.920

Mantenimiento venta material A.P. M/pos

5.007

5.007 Comisin recaudos de terceros

-

623

Arrendamiento infraestructura. Elctrica AP-TV

-

153 Uso de l neas y redes

2.850.480

2.618.642

Ventas energa clientes no regulados

448.165

852.002 Contribuciones Energa

29.2 71

26.741

Subsidio servicio de energa (a)

6.785.324

2.52 4.844 reas de Distribucin (ADD) (b)

7.378.045

7.243.379

$ 38.280.281 $ 32.518.878

(a)

(b)

En este valor se incluyen los subsidios causados a 31 de diciembre y que no han sido tenidos en cuenta en la conciliacin con el Ministerio de Minas y Energa, por valor de $ 2.795 millones, igualmente se incluyen contribuciones por cobrar de los ltimos seis meses.

Corresponde al valor que adeudan CODENSA y otros comercializadores dentro del mercado de CODENSA, por concepto de la aplicacin del rea de Distribucin Centro Oriente, que asciende a $7.378 millones, debido a la metodologa de liquidacin establecida en las Resoluciones CREG 058, CREG 068, y CREG 070 de 2008.

(2) El saldo lo constituyen los anticipos entregados a contratistas para la ejecucin de obras, as como los entregados a proveedores para la adquisicin de bienes y servicios.

(3) Corresponde a los saldos a favor por concepto de retenciones efectuadas a la EBSA durante la vigencia.

2011

2010 Anticipo para Adquisicin de Bienes y Servicios

Materiales y equipos elctricos

$ 1.612.968

$ 262.832 Combustibles para vehculos

89.845

67.617

Otros proveedores

1.928.707

1.260.896 Total Anticipo para Adquisicin de Bienes y Servicios $ 3.631.520 $ 1.591.345 Otros avances y anticipos

A empleados

0

27.569 A contratistas

4.437.922

2.409.887

Total Otros avances y anticipos 4.437.922 2.437.456 Anticipo para proyectos de inversin 5.895.123 1.940.940

$ 13.964.565 $ 5.969.741

2011 2010 Auto retencin ventas de energa $ 1.795.119 $ 1.633. 719 Retenciones practicadas a EBSA 2 40.781 115.066 Retenciones por rendimientos financieros 66.841 48.2 78 Antic ipo de impuestos de Industria y Comercio 929.717 732.439 Antic ipo impuesto de renta 2. 451.1 16 - $ 5.483.574 $ 2 .529.502

(4)El saldo comprende:

2011 2010 Arrendamientos $ 67.347

$ 273.121

Crditos a empleados C.P. 1.374.191

1.343.439 Dividendos y Participaciones 27.287

23.237

Venta de materiales a usuarios 1.217.576

1.051.111 Medidores de energa 314.412

316.578

Venta de bombillos plan URE 79.166

75.511 Deudores acuerdos pagos contratistas 14.907

14.907

Facturacin Trabajos a Terceros (SIEC) 91.554

1.088 Facturacin otros servicios (a) 10.294.638

4.080.908

Acuerdos de pago recaudadores de energa 22.568

10.656 Deudores Empleado (anticipos y cajas menores) 5.380

15.050

Venta de Materiales Alumbrado Pblico 69.763

362.331 Acuerdos de Pago ex empleados 12.921

12.921

Medidores de Energa Trabajadores y Ex trabajadores 28.794

28.792

$ 13.620.504 $ 7.609.650

(a) Corresponde a los valores facturados a ENERCA por concepto de Remuneracin de Activos Elctricos de Casanare liquidados segn resolucin CREG 097 de 2008,

(1) Las deudas de difcil cobro corresponden a la cartera vencida mayor a 360 das y algunas de ellas se encuentran en proceso jurdico.

2011

2010

Servicios de Energa Residencial

$ 2.669.660

$ 2.547.208 Comercial

984.886

686.286

Industrial

3.602 .430

3.416.816 Oficial

261.829

287.068

Alumbrado pblico

15

11.091 Intereses

3.473.457

3.568.215

Difcil cobro cartera convenio EBSA ENERCA (a)

853.515

986.476 Otros conceptos de energa (b) 1.224.218

949.544

Total Servicios de Energa $ 13.070.010 $ 12.452 .704

2011

2010 Otros deudores

Anticipos a proveedores

$ 875.105

$ 30.014 Acuerdos de pago energa

4.664

4.664

Deudores por liquidaciones de obra

285.602

285.602 Devolutivos

3.513

3.513

Cuotas Partes Pensinales

214.911

214.911 Convenios de Electrificacin Con Municipios.

141.865

142.009

Total Otros Deudores $ 1.525.860 680.713 Prstamos Concedidos a Empleados

Prstamos Vivienda Empleados

17.387

17.387 Prstamos Vehculo Empleados

13.897

8.026

Prstamos Motos Empleados

9.498

6.056 Total Prstamos Concedidos 40.782 31.469

$ 14.636.652 $ 13.164.886

(a)

(b)

Corresponde al saldo por cobrar por concepto de energa facturada a los usuarios del departamento de Casanare, antes de ser entregado el mercado a ENERCA S.A en el ao 2007.

Corresponde a las cuentas por cobrar por concepto de conexiones, revisiones, multas, recargos, fraudes, alquiler de equipos, que viene siendo recuperada judicialmente.

(6) Su saldo est conformado por: $287 Millones entregados como depsito a proceso judicial con la Caja de Previsin Nacional, $250 millones entregados al juzgado 29 civil del circuito de Bogot, $30 millones entregados al Juzgado Cuarto Civil del Circuito de Bogot, $2.5 millones al juzgado Tercero Laboral de Tunja.

(7) Corresponde a los dineros entregados al tribunal de arbitramento convocado para dirimir las controversias surgidas entre la COMPAA ELECTRICA DE SOCHAGOTA S.A. ESP de una parte y la EMPRESA DE ENERGIA DE BOYACA S.A. ESP y GESTION ENERGETICA S.A. ESP de otra parte,

2011 2010 SALDO INICIAL

$ 15.268.696

$ 15.057.679

GASTOS DEL AO

1.861.530

1.092.180 RECUPERACION

(826.530)

(881.163)

$ 16.303.696 $ 15.268.695

(8) La provisin de la cartera est conformada por:

2011 2010 Residencial

$ 538. 173

$ 619.604

Comercial

318.671

334.339 Industrial

148.415

377.217

Oficial

100.337

183.336 Alumbrado pblico

26.917

8.602

Otros Conceptos

1.595.811

1.418.990 Residencial difcil cobro

2.669.660

2.547.208

Comercial difcil cobro

984.886

686.2 86 Industrial difcil cobro

3.602.430

3.416.816

Oficial difcil cobro

261.829

287.068 Alumbrado pblico difci l cobro

15

11.091

Intereses difcil cobro

3.525. 186

3.568.215 Cartera convenio EBSA ENERCA 853.515 986.476

Provisin servicio de energa

( 14.625.845)

(14.445.248)

Provisin otros deudores (1.677.85 1) (823.448) $ (16.303.696) $ (15.268.696)

MOVIMIENTO PROVISION DE CARTERA NOTA 8 INVENTARIOS

(1) La provisin para la proteccin de inventarios se realizo con base en el valor de los elementos clasificados como inservibles con corte a 31 de Diciembre de 2011.

El movimiento de la provisin de Inventarios fue el siguiente

2011

2010 Mercancas en existencia

$ 136.698

$ 1.359.394

Materiales para prestacin de servicios 28.108.690

28.689.115

Provisin para proteccin de inventarios (1) (270.593) (519.381)

$ 27.974.795 $ 29.529.128

MOVIMIENTO PROVISION DE INVENTARIOS

2011 2010 SALDO INICIAL

$ 519.381

$ 102 .356

GASTOS DEL AO

20.197

418.975 RECUPERACION

(268.985)

(1.951)

$ 270.592 $ - 519.381

NOTA 9 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO

2011 2010 Terrenos $ 1.634.510 $ 1.605.301 Construcciones en curso 17.584.902 27.753.781 Bienes muebles en bodega 2.318.989 1.2 33.397 Edificaciones 21.449.2 71 19.848.851 Plantas y ductos (1) 99.025.651 97.516.404 Redes, lneas y cables (2) 339.049.259 307.757.877 Maquinaria y equipo 15 .565.673 16.321.654 Otros activos (3) 18.246.714 16.391.593 514.874.969 488.42 8.858 Depreciacin acumulada (187.137.754) (168.767.191) Provisin (2 3.511.034) (3.366.169)

$304.226.180 $316.295.498

(1) Impuesto al patrimonio $13.227.373 y beneficios adicionales a pensionados incluidos en el clculo actuarial (energa y salud) $5.517.585. Igualmente se registra el impuesto diferido por $8.568.547.

La Empresa en cumplimiento de la reglamentacin sobre actualizacin de las Propiedades, planta y equipo en el ao 2011 contrato un estudio de valorizacin de los siguientes grupos de activos: terrenos, edificaciones, subestaciones, lneas y redes y vehculos, dando como resultado un incremento en su valorizacin de $42.844.056 este mismo estudio arrojo una provisin sobre algunos activos por $23.511.034, los cuales afectaron directamente el estado de resultados.

NOTA 11 VALORIZACIONES

NOTA 12 OBLIGACIONES FINANCIERAS

(1) La variacin corresponde a las ampliaciones y repotenciaciones de las diferentes S/E del departamento como: S/E Umbita, Chinavita, celdas de salida S/E Sutatenza, Puerto Boyac entre otros.

(2) Dentro de los programas de expansin que desarrollo la Empresa durante la vigencia se activaron redes de distribucin como las lneas 34.5 KV , 13.2 KV como: zona occidente , Paipa , zona centro, zona Tundama, zona Norte, zona Sugamuxi entre otros.

(3) Representa el valor de los equipos mdicos, muebles y enseres, despensa, equipo de transporte, equipo de computacin, adquiridos para la actividad de la empresa.

(1) Estas propiedades corresponden a los activos de propiedad de la empresa que se encuentran ubicados en el Departamento de Casanare, y que estn en arrendamiento a ENERCA.

NOTA 10 OTROS ACTIVOS

2011

2010

Equipo mdico y cientfico

$ 28.497

$ 26.905 Muebles y enseres y equipo de oficina

1.825.775

1.728.201

Muebles, Enseres, Equipo mdico y despensa

53.317

53.317 Equipo de comunicacin y computacin

8.565.472

6.639.796

Equipo de transporte 6.740.854

6.910.576 Propiedades de Inversin (1)

1.032.798

1.032.798

$ 18.246.713 $ 16.391.593

2011 2010 Reserva financiera actuaria l $ 45.795.544 $ 43.338.480 Gastos pagados por antic ipado 775 .048 541.177 Cargos diferidos (1) 2 7.313.506 373.055 Bienes entregados a terceros 2 9.022 31.097 Intangibles - neto 46 .964 1. 928.583 $ 7 3.960.084 $ 46.2 12 .392

2011 2010 Propiedad, pIanta y equipo $ 573.824.474 $ $ 530.497.363

Inversiones 6.567.924 7.050.979 $ 580.392.398 $ 537.548.342

2011

2010 Crditos obtenidos Corto Plazo

$ 21.056.054

$ 21.056.054

Intereses crditos obtenidos

598.888

1.948.195

Corto Plazo 21.654.942 2 3.004.249 Largo plazo (1) 66.12 9.193 126.348.755

$ 87.784.135 $ 149.353.004

NOTA 14 IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS

Al cierre de 2011 la provisin para el impuesto sobre la renta fue determinada de la siguiente manera:

Las empresas de servicios pblicos domiciliarios se encuentran excluidas de clculo de renta presuntiva segn el numeral 2 del artculo 191 del estatuto tributario.

(1) Su disminucin obedece a que en noviembre la Empresa realiz un prepago de capital por $39.162 millones de capital y $1.904 millones por intereses. A la FINANCIERA DE DESARROLLO NACIONAL S.A. adicional a los pagos correspondientes a la vigencia 2011.

Los crditos estn garantizados con pagares, la tasa de inters es del DTF+3.25, el vencimiento de las obligaciones financieras a largo plazo es el siguiente (millones de pesos):

2013 $ 21.058 2014 $ 21.058 2015 $ 21.058 2016 $ 2.955 $ 66.129

(1) Corresponde al valor causado por concepto de transacciones en bolsa y compras de energa a otros comercializadores por el periodo diciembre de 2011. Estas transacciones son manejadas por la firma XM EXPERTOS EN MERCADO. Se destacan como cuentas por pagar los siguientes: $ 3.787 millones a XM, AES CHIVOR & CIA SCA $1.217 millones, VATIA S.A ESP $ 620 millones y $935 millones por cargos por uso de redes.

(2) Esta constituidos por los valores girados por el Ministerio para la aplicacin de FOES y las contribuciones por recaudar las cuales se conciliaran en el primer trimestre de 2012 para ser cruzadas con los subsidios otorgados a los estratos 1,2 y3.

(3) Corresponde a los valores recibidos por el FONDO NACIONAL DE REGALIAS para la construccin de proyectos en varias veredas del municipio de Moniquir.

NOTA 13 CUENTAS POR PAGAR

2011

2010 Adquisicin de bienes y servicios (1) $ 7.583.514

$ 6.561.867

Acreedores varios

264.640

254.701 Subsidios asignados (2) 3.558.989

691.961

Depsitos en garanta (3) 1.137.382

1.067.267

$ 12.544.525 $ 8.575.796

2011

2010 Retencin en la fuente

1.024.389

865.548

Impuesto sobre las ventas

77.184

149.344 Impuesto procultura

100.605

36.590

Corto plazo

1.202.178

1.051.482 Largo plazo

13.227.373

0

Total $ 14.429.551 $ 1.051.482

2011

2010 Utilidad (perdida) contable antes de impuestos

$ 71.055.595

$ 56.401.041

Gastos no deducibles

35.514.145

9.434.537 Impuestos deducidos pagados en el ao

(3.347.356)

(3 .522.941)

Deduccin de activos fijos

0

(3.384.622) Ingresos no constitutivos

(6.343.318)

(5.270.547)

Renta liquida

96.879.065

53.657.468

Compensacin de perdidas

(51.351.292)

(28.668.135) Renta liquida despus de compensacin

45.52 7.773

24.989.333

Impuesto a la tasa nominal 33%

15.024.166

9.500.000 Impuesto diferido

(8.568.548)

0

Impuesto sobre la renta neto $ 6.455.618 $ 8.246.480

2011

2010 Patrimonio contable

$ 916.723.343

$ 810.529.688

Mas: Provisin de deudores

16.303.696

15.268.695 Provisin de inventarios

270.593

519.381

Anticipos de impuestos

0

654.053 Provisin de inversiones

3.925.443

7.368.017

Provisin propiedad planta y equipo

23.511.034

3.366.169 Pasivos estimados y provisiones

11.415.653

19.551.963

Otros

0

2 .994.044 Menos:

Provisin de cartera fiscal

(3.996.318)

(4.072.661) Impuesto de renta

0

(8.246.480)

Supervit por Valorizacin

(580.392.398)

(537.548.342) Patrimonio fiscal

$ 387.761.045

$ 310.384.528

NOTA 16 PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES

Bases Tcnicas:

(1) Esta provisin se ajusta con base en estudio realizado por la Secretaria General y Asesora Jurdica de la EBSA, calificando los procesos de alto, mediano o bajo riesgo y de prdidas de litigio conforme a la metodologa de la Contadura General de la Nacin solo se registra como provisin los procesos de alto riesgo como: demanda de COMPAIA ELECTRICA DE SOCHAGOTA a la EBSA y a GENSA por $6.500 millones, procesos por reparacin directa $2.556 millones, procesos ordinarios civiles y de reconvencin por $ 1.251 millones, procesos laborales $1.147 millones.

Se cancelaron sentencias durante la presente vigencia as: sentencia proceso ordinario a favor del seor Luis Fonseca por $188 millones, costas judiciales proceso 2005-0060 por $35. millones pago sentencia proceso 2007-0078 juzgado tercero Civil circuito de Duitama por $183 millones, pago fallo proceso judicial Carlos Alfonso Olarte $230.millones.

(2) La metodologa utilizada para el clculo de la Reserva Matemtica fue el mtodo de las rentas fraccionarias vencidas, segn lo indicado por el artculo 112 del Estatuto Tributario, e incorporando las normas del Decreto 2783 del 20 de diciembre de 2001 en lo que hace referencia a la parte tributaria.

El clculo actuarial fue realizado con las siguientes bases tcnicas:

Tabla de mortalidad: Tabla Colombiana de Mortalidad Rentistas RV08 tanto para hombres como mujeres. (Resolucin 1555 de 2010 de la Superintendencia Financiera)

Ajuste Pensional y Salarial: L a f o r m u l a c i n e m p l e a d a incorpora explcitamente los futuros incrementos de salarios y pensiones con una tasa de crecimiento del 3,53% para el 2011 (Decreto 2783 de diciembre 20 de 2001)

Inters Tcnico: 4,8% real anual.

El impuesto de renta diferido resultante de las diferencias temporales es el siguiente:

La Empresa est sujeta al impuesto de industria y comercio en Tunja a las tarifas del 10 por mil sobre sus ingresos operacionales y no operacionales y a la tarifa del 15% para avisos y tableros. En los dems municipios en los cuales la Empresa es contribuyente del impuesto de industria y comercio se paga de acuerdo con las tarifas establecidas.

Por los aos 2007, 2008, 2009 y 2010, se pag el impuesto al patrimonio para los contribuyentes con patrimonio igual o superior a $3,00.000. La base para el clculo de dicho impuesto correspondi al patrimonio fiscal al 1 de enero de 2007 y la tarifa del 1.2%. Este impuesto se causaba y pagaba al inicio de cada ao. La Ley 1370 de diciembre de 2009 estableci un nuevo impuesto al patrimonio por el ao gravable 2011, con tarifa del 2.4% para los contribuyentes con patrimonio fiscal superior a $3.000.000 y menor a $5.000.000 y del 4.8% para contribuyentes con patrimonio igual o superior a $5.000.000. Posteriormente, el Decreto 4825 de diciembre de 2010 estableci una sobretasa al impuesto al patrimonio del 25% para los contribuyentes con patrimonio igual o superior a $3, 000,000.

La Compaa opt en 2011 por el tratamiento alternativo de contabilizar como un menor de la cuenta de revalorizacin del patrimonio la cuota de 2011 y como cargo diferido la porcin pendiente de pago por impuesto al patrimonio y la sobretasa por $13.227.373. El impuesto ser pagado en cuotas semestrales iguales de 2011 a 2014. En aos anteriores, el tratamiento contable fue como un gasto en el ao de liquidacin.

Impuesto de Industria y Comercio:

Impuesto al Patrimonio:

NOTA 15 OBLIGACIONES LABORALES

Diferencias temporales entre cifras contables y fiscales: Provisin Pasivos Estimados $ 11.954.766 0 Industria y comercio causado no pagado 3.381.003 0 Provisin de Cartera 10.629.527 0

25.965.296 0 Tasa de Impuesto 33% Impuesto diferido 8.568.548

2.011 2.010 Nmina por pagar

$ 35.152

$ 37.800

Cesantas

1.710.756

1.580.324 Intereses sobre cesantas

22 1.862

212.803

Vacaciones

471.992

437.994 Prima de vacaciones

387.411

373.610

Prima de antigedad

175.148

12 3.247

$ 3.002.321 $ 2.765.778

2.011

2.010 Para Obligaciones Fiscales

$ 18.589.709

$ 12.594.914

Corto plazo

18.589.709

12.594.914 Para Contingencias (1) 11.633.767

9.730.963

Para Pensiones de jubi lacin (2) 85.769.079

80.237.844 Otras provisiones

321.000

321.000

Largo plazo

97.723.847

90.289.807

$ 116.313.555 $ 102.884.721

NOTA 18 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Capital Social

Supervit por Valorizaciones

Reserva Legal

Revalorizacin del Patrimonio

Otras Reservas

El capital autorizado de la Empresa es de $500.000.000.000 a diciembre 31 de 2011 el capital suscrito y pagado es de $409.486.371.380 el cual, est representado en 40.948.637.138 acciones con un valor nominal de $ 10 pesos cada una.

El exceso del valor comercial o intrnseco de las inversiones, sobre el valor en libros de las inversiones en acciones se contabiliza como valorizaciones.

Las sociedades annimas estn obligadas a apropiar una reserva legal del 10% de sus ganancias netas anuales hasta que el saldo de la reserva alcance el 50% del capital suscrito, con apropiaciones del 10% como mnimo de las utilidades de cada perodo aprobadas por la Asamblea de Accionistas, Esta reserva solo se puede distribuir a la liquidacin de la Empresa y se puede usar para compensar prdidas.

El ajuste por inflacin del patrimonio, contabilizado como revalorizacin, es susceptible de capitalizar en cualquier momento, o distribuirse como utilidad a los socios a la liquidacin de la Empresa, de acuerdo con las normas legales vigentes, en cuyo caso se distribuir como un ingreso no gravado con el impuesto sobre la renta y complementarios, Podr imputarse el impuesto al patrimonio contra la cuenta de revalorizacin del patrimonio sin afectar los resultados del ejercicio.

Las reservas distintas a la reserva legal, apropiadas directamente de las ganancias acumuladas, pueden considerarse de libre disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas.

El patrimonio lo constituyen las siguientes cuentas

El estudio actuarial a 31 de Diciembre de 2011 muestra un pasivo total de $ 85.769 millones, de esta total falta por amortizar $ 123 millones. La disminucin obedece que durante la presente vigencia algunos pensionados los asumi el Instituto de Seguros Social. El saldo est representado por:

(1) Segn estudio realizado por el actuario se proyectaron los beneficios adicionales que reciben los pensionados actualmente por concepto de servicio de energa, auxilios de drogas y mdicos.

(1) Dineros recaudados por EBSA que pertenecen a los diferentes municipios por concepto de impuesto de alumbrado pblico, mediante convenios establecidos.

(2) Este valor corresponde a los pagos realizados por los clientes en entidades bancarias y oficinas recaudadoras, pendientes de aplicar a la cuenta del usuario, dichos valores son aplicados a travs del SIEC , igualmente se encuentran contribuciones recibidas por aplicar.

NOTA 17 RECAUDOS A FAVOR DE TERCEROS

2.011

2.010

Calculo actuarial pensiones actuales

$ 78.886.451

$ 83.950.623

Pensiones actuales por amortizar (db)

(2.273)

(206.640)

Clculo actuarial futuras pensiones

1.487.903

879.220

Futuras pensiones por amortizar(db)

(12 0.587)

(4.385.359)

Beneficios adicionales a pensionados (1)

5.517.585

-

Total Provisin Pensiones de Jubilacin $ 85.769.079 $ 80.237.844

2.011

2.010 Convenios alu

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