Informe quincenal del 10 de agosto al 10 de septiembre del 2010

PROYECCION DE CORTO PLAZO

PROYECCION DE CORTO PLAZO

10 de agosto al 10 de septiembre del 201010 de agosto al 10 de septiembre del 2010

Análisis Formación Técnica y Fundamentos

• El dólar con importante caída en niveles de 511-512, debido tanto a la fuerte caída del dólar en los mercados internacionales como a los El dólar con importante caída en niveles de 511-512, debido tanto a la fuerte caída del dólar en los mercados internacionales como a los fundamentos locales. También a sustentado esta caída el balance positivo que muestran los mercados de renta variable.fundamentos locales. También a sustentado esta caída el balance positivo que muestran los mercados de renta variable.

• En el frente externo el dólar se ha seguido debilitando contra las principales divisas debido a la ralentización que muestra el crecimiento de la En el frente externo el dólar se ha seguido debilitando contra las principales divisas debido a la ralentización que muestra el crecimiento de la economía y crecen las expectativas de un aumento de la liquidez por parte de la Fed.economía y crecen las expectativas de un aumento de la liquidez por parte de la Fed.

• El movimiento del tipo de cambio dependerá de los siguientes factores:El movimiento del tipo de cambio dependerá de los siguientes factores:

Comportamiento del dólar en los mercados internacionales.Comportamiento del dólar en los mercados internacionales. El dólar ha mantenido su sesgo devaluativo frente a las principales El dólar ha mantenido su sesgo devaluativo frente a las principales divisas sustentado por expectativas de ralentización de la economía americana.divisas sustentado por expectativas de ralentización de la economía americana.Comportamiento de la renta variable en los mercados externosComportamiento de la renta variable en los mercados externos y la repercusión en las carteras de APFs que aún tienen y la repercusión en las carteras de APFs que aún tienen importante margen para invertir en el exterior y dado el nuevo reglamento de hedge pueden generar importante presión alcista sobre importante margen para invertir en el exterior y dado el nuevo reglamento de hedge pueden generar importante presión alcista sobre la divisa en el mercado local.la divisa en el mercado local.Operaciones de “carry-trade” en la regiónOperaciones de “carry-trade” en la región . Disminuyen las expectativas de arbitraje con respecto a otras monedas debido a que el . Disminuyen las expectativas de arbitraje con respecto a otras monedas debido a que el BCCh debería seguir subiendo la tasa de interés en sus próximas reuniones..BCCh debería seguir subiendo la tasa de interés en sus próximas reuniones..Financiamiento del Fisco para enfrentar el gasto del presente ejercicio, si liquida dólares de los ahorros en el exterior o Financiamiento del Fisco para enfrentar el gasto del presente ejercicio, si liquida dólares de los ahorros en el exterior o emite deuda en el mercado local. emite deuda en el mercado local.

• La Fed mantuvo la tasa en el rango entre 0 y 0.25 % al igual que el BCE y el Banco de Inglaterra que mantuvieron sus tasas en los mínimos de La Fed mantuvo la tasa en el rango entre 0 y 0.25 % al igual que el BCE y el Banco de Inglaterra que mantuvieron sus tasas en los mínimos de 1,0 % y 0,5 % respectivamente.1,0 % y 0,5 % respectivamente.

• Este próximo jueves el BCCh tiene RPM y tras un Imacec de junio que mostró importante aumento del 6.8 %, que superó las expectativas, lo Este próximo jueves el BCCh tiene RPM y tras un Imacec de junio que mostró importante aumento del 6.8 %, que superó las expectativas, lo que sumado a un aumento del gasto se espera que el BCCH vuelva de subir la tasa de interés en 50 PB quedando en 2.00 % mientras los que sumado a un aumento del gasto se espera que el BCCH vuelva de subir la tasa de interés en 50 PB quedando en 2.00 % mientras los analistas siguen esperando para fin de año la tasa alcance el nivel de 3.5 %. Por su parte la inflación alcanzó un 0.6 % en el mes de julio analistas siguen esperando para fin de año la tasa alcance el nivel de 3.5 %. Por su parte la inflación alcanzó un 0.6 % en el mes de julio acumulando en lo que va del año el 2.4 % y las proyecciones para el año con leve sesgo alcista alcanzan al 3.6 %acumulando en lo que va del año el 2.4 % y las proyecciones para el año con leve sesgo alcista alcanzan al 3.6 %

• El balance de riesgo sustenta un sesgo moderadamente apreciativo, buscando consolidar el actual rango de transacción mientras que los El balance de riesgo sustenta un sesgo moderadamente apreciativo, buscando consolidar el actual rango de transacción mientras que los mercados externos mantengan sesgo alcista.mercados externos mantengan sesgo alcista.

• Rango estimado hasta el próximo 10 de septiembre: 500,00 - 525,00Rango estimado hasta el próximo 10 de septiembre: 500,00 - 525,00 ..

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PESO (514.000, 515.600, 512.000, 513.300, +1.00000)

Formación Diaria: canal descendente de corto plazo con soporte en 500,0 y resistencia en 520,0

August September October November December 2010 February March April May June July August

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100Stochastic Oscillator (23.7647)

10152025303540455055606570758085Relative Strength Index (31.5448)

Indicadores Diarios, RSI y Estocástico hacia zona de soporte, anticipan un rebote moderado.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

390400410420430440450460470480490500510520530540550560570580590600610620630640650660670680690700710720730740750760770780

0.0%

23.6%

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PESO (513.700, 515.600, 510.700, 513.300, -1.10004)

Formación Semanal, triángulo descendente con soporte en 490.0 y resistencia en 525.0.-

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

-30-25-20-15-10

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MACD (-1.46765)

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Indicadores Semanales, RSI y MACD en zona intermedia, no sugieren trading

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PESO (514.000, 515.600, 512.000, 513.300, +1.00000)

Niveles de cierre diarios, triángulo descendente con soporte en niveles de 510 y resistencia en niveles de 535 .

Oct Nov Dec 2009 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug

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PESO (514.000, 515.600, 512.000, 513.300, +1.00000)

Niveles de cierre semanal, triángulo descendente con soporte en 505.0 y resistencia 530.0.-

430,00

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Diferencia % Dólar Observado Dólar Acuerdo

Zona Intervención ==>- 25 %Zona Intervención ==>- 25 %

Intervención del Intervención del Banco Central: Dif Banco Central: Dif % Obs vs Acuerdo % Obs vs Acuerdo > 25 %> 25 %

Hoy la Dif % es -21,50 %.Hoy la Dif % es -21,50 %.

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

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EURO (1.32890, 1.33060, 1.30780, 1.30850, -0.01940)

Euro, canal descendente de corto plazo con soporte en 1.2900 y resistencia en 1.3600.-

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61.8%EURO (1.32200, 1.32310, 1.30780, 1.30850, -0.01340)

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

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YEN (85.4800, 86.2200, 85.2900, 85.9100, +0.42001)

Evolución Yen, canal ascendente de corto plazo con soporte en 89,00 y resistencia en 97,0 .

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug

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YEN (85.9100, 86.2200, 85.6600, 85.9100, +0.000)

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LIBRA (1.58910, 1.59040, 1.57120, 1.57580, -0.01310)

Libra, triángulo descendente de corto plazo con soporte en 1.4300 y resistencia en 1.5000.

Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug

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REAL (1.74700, 1.76300, 1.75000, 1.76100, +0.01400)

Evolución del Real, canal ascendente con soporte en 1.7300 y resistencia en 1.9300.

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug

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$MEX (12.6214, 12.7125, 12.6195, 12.6875, +0.06580)

Evolución del $ mexicano, canal descendente con soporte en niveles de 11.75 y resistencia en 13.10.-

2006 2007 2008 2009 2010

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Peso vs Euro (679.508, 682.190, 669.594, 671.653, -5.55627)

Evolución del Euro-Peso, canal descendente de corto plazo con soporte en niveles de 610,0 y resistencia en 720,0.-

2007 A M J J A S O N D 2008 M A M J J A S O N D 2009 M A M J J A S O N D 2010 A M J J A S O


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Yen vs Peso (5.96322, 5.97486, 5.96322, 5.97486, -0.04222)

Evolución del Yen-Peso, canal ascendente con soporte en niveles de 5.60 y resistencia en 6.50.-

2008 Oct Nov Dec 2009 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug

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Libra vs Peso (816.797, 820.010, 804.454, 808.858, -5.13531)

Evolución del Libra-Peso, triángulo descendente de corto plazo con soporte en niveles de 760,0 y resistencia en niveles de 830,0.-

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

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Real vs Peso (293.246, 293.246, 291.482, 291.482, -0.95682)

Evolución del Real-Peso, triángulo ascendente de corto plazo con soporte en niveles de 280 y resistencia en 305 .-

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010


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COBRE (3.38200, 3.39400, 3.27150, 3.30150, -0.04150)

Precio del Cobre, canal ascendente de corto plazo con soporte en 2.70 y resistencia en 3.60.-

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug

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COBRE (3.28500, 3.36600, 3.27150, 3.30150, -0.05250)

Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug

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PETROLEO (81.4400, 81.6200, 79.2000, 80.3800, -1.10001)

Evolución del Petróleo, triangulo ascendente de corto plazo con soporte en 69,0 y resistencia en 90.

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2009 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2010 Mar Apr May Jun Jul Aug


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DOW (10,696.63, 10,696.63, 10,551.62, 10,615.76, -82.9902)

Dow, triángulo ascendente con soporte en 9.700 y resistencia en 11.200 .-

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

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100.0%

LIBOR1YEAR (0.99500, 0.99500, 0.99375, 0.99375, -0.00938)

Tasa Libor de 1 año, triángulo descendente con soporte en niveles de 0.80 % y resistencia en 1.20 %

Informe quincenal del 10 de agosto al 10 de septiembre del 2010

Economy & Finance

Transcript of Informe quincenal del 10 de agosto al 10 de septiembre del 2010