Valorización tecnológica y financiación de la innovación

Genoma España

Genoma España

• Fundación para el Desarrollo de la Investigación en Genómica y Proteómica. Tiene carácter estatal, con participación mayoritaria del MICINN. Actualmente medio propio de los Ministerios patronos.

• Misión: promover la creación de valor a partir del conocimiento en las 5 áreas estratégicas del PN de I+D+i 2008-2011, especialmente en Biotecnología, mediante el desarrollo tecnológico, la transferencia de tecnología y la formación.

Del laboratorio al mercado

“Las ciencias aplicadas no existen, sólo las aplicaciones de la ciencia”Louis Pasteur

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

Licencia

Spin-off

Consorciopúbl-priv

Desarrollo

Empresa

Desarrollo

Mercado

Mercado

BolsaF&A

Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

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Empresa

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Mercado

Mercado

BolsaF&A

Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

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Spin-off

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Mercado

Mercado

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Generación con. Uso (compartido) conocimiento Financiación Sociedad

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

¿Qué es Innovación?“Todo cambio, basado en el

conocimiento, que genera valor”

Investigaciónfundamental

Investigaciónorientada

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Spin-off

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Desarrollo

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Desarrollo

Mercado

Mercado

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Uso (compartido) conocimiento Financiación SociedadFinanciación SociedadUso (compartido) conocimientoGeneración con.Generación con.

“The Knowledge filter”*

• Barreras:– Dificultades de financiación para acometer las inversiones ligadas a la

fabricación.– Cambios en las expectativas o requisitos de posibles usuarios que limitan el

mercado potencial.– Dificultades en el proceso de industrialización desde prototipos iniciales.– Pérdida de competitividad por la existencia de una tecnología alternativa.– Desconocimiento de los procesos de comercialización.– Aspectos regulatorios y legales que condicionan el acceso de esa tecnología

a la fase comercial.

• Por ello, las estrategias de valorización de los resultados científicos son necesarias para rentabilizar la investigación; es decir, se trata de aumentar el valor de dichos resultados con el objetivo de favorecer su transferencia al sector productivo – y en última instancia, a la Sociedad – de una manera efectiva.

(*) Audretsch, Keilbach y Lehmann, 2006

Evolución inversión-riesgo

Cadena de valor: Inversiones 1:10:100

inve

rsió

n

riesg

o

• Descubrimiento• Invención• Prototipo• Ingeniería• Producción• Marketing y Ventas• Asistencia Técnica

EntornoAcadémico

EntornoProductivo

“x10” factor“x10” factor

La “travesía del desierto”

Proyecto de valorización

• ¿Qué es un “proyecto de valorización”?Aquél “altamente innovador y con un gran potencial comercial, que necesita financiación para desarrollarse desde la fase precompetitiva hasta la prueba de concepto o prototipo de forma que aumente su valor y sus posibilidades de transferencia hacia el sector privado”.

Definición de la Fundación Bosch i Gimpera, UB.

Etapas de la valorización tecnológica

– Identificación de resultados y oportunidades tecnológicas

– Evaluación del potencial detransferencia

– Protección del conocimiento– Valorización (desarrollo tecnológico)

y comercialización– Comunicación/Sensibilización

Primera y Segunda Transferencias

ComercializaciónInvestigación Desarrollo tecnológico

Spin-Offo

AIEi

Generadores de IPUniversidades, OPIs,

Centros de I+D

Mer

cado

Mer

cado

Licencias

Spin-outs

Primeratransferencia

Segundatransferencia

Licencia sobre IPKnow-how

“Right for first refusal”

Upfront paymentsMilestones payments

Royalties

TecnologíaRegistros

IP

TecnologíaRegistros

IPFinanciación

Upfront paymentsMilestones payments

Royalties

Participaciones

¿Qué es InnoCash®?

• InnoCash® es una iniciativa público-privada, promovida por el MICINN y gestionada por Genoma España, para orientar y favorecer la inversión privada en proyectos de innovación, originados en Centros Públicos de Investigación, Centros Tecnológicos, Parques Tecnológicos y EBTs.

• La movilización de fondos privados, mayoritariamente de inversores (entidades financieras, SCR, family offices) y empresas industriales, estará basada en:– Expectativas reales de negocio.– Deducciones fiscales por actividades I+D+I (Art. 35, RDL 4/2004

TRLIS).

• La inversión privada generará nuevas EBTs o Agrupaciones de Interés Económico para la Innovación (AIEi), en proyectos de I+D+I avanzados con claras expectativas de desarrollo industrial y comercialización.

Estrategia Estatal de Innovación (E2I)www.micinn.es

Eje Financiero: 4 vectores• Financiación Bancaria• Fondos de Inversión en Investigación• Capital Riesgo• Mercado Alternativo Bursátil (MAB)

Objetivos de mejora (2015)• 6.000 M€/año adicionales innovación

(1,9% I+D+I s/PIB)• 100.000 M€ nueva economía• Equilibrio BPT y compet. intern.• 40.000 empresas innovadoras• Ciudadanos: cultura innov. y cambio• España: G9 Innovación

Plan Innovación 2010

• Presupuesto: 2.600 M€• 7 convocatoria competitivas ® INNCORPORA• 4 acciones financiadas ® INNOCASH• 3 acciones estructurales

www.micinn.es

Actuación InnoCash = Proyecto Empresarial de Innovación

Condiciones básicas:– Solicitud por parte de una EBT o AIE.– Transferencia de tecnología desde la investigación pública

para la generación de spin-off o AIE.– Compromiso de inversión privada:

• Socios industriales (empresas, centros tecnológicos,…)• Socios financieros

Características de un proyecto InnoCash:– Altamente innovador y con gran potencial comercial. – Punto de partida científico sólido.– Dirigido a una necesidad de mercado claramente identificada.– Áreas Estratégicas del PN I+D+i: Biotecnología; Salud; Energía y cambio

climático; Telecomunicaciones y sociedad de la información; Nanociencia, nanotecnología, nuevos materiales y nuevos procesos industriales.

Modelo de inversión 1

• Beneficio: participación accionarial, conocimiento del sector, sinergias, negocio riesgo-ventura.

• Deducción: No. La spin-off sí podrá acogerse a las deducciones por I+D+I.

INVERSOR(EF, AIE, VC, EM) Spin-off

€

Participaciónaccionarial

Financiación de un proyecto empresarial (spin-off)

Inversión: XRédito:• Participación accionarial• Conocimiento• Negocio riesgo-ventura

CPI

Modelo 1

• Beneficio: participación accionarial, conocimiento del sector, sinergias, negocio riesgo-ventura + deducciones fiscales.

• Deducción: Sí. La AIEi podrá acogerse a los incentivos fiscales por I+D+I, y trasladar –por transparencia fiscal– dichas deducciones a las cuotas íntegras positivas de sus socios.

INVERSOR(EF, VC, EMP) AIEi

€

Participaciónaccionarial +

deducciones fiscales

Constitución de una AIE para la innovaciónInversión: XRédito:• Participación accionarial• Conocimiento• Negocio riesgo-ventura• Deducción fiscal I+D+I

CPI

Modelo 1

Incrementar la inversión privada en I+D+I capitalizando los incentivos fiscales

Modelo de inversión 2

Proceso InnoCash

1. Captación de Tecnologías

2. Valorización del Proyecto

3. Desarrollo Empresarial

Idea de Proyecto InnoCash• Pre-oferta de nueva

tecnología• I+D previa

EVALUACIÓN DE LA IDEA

Dossier Tecnológico (Tech-pack)

• Selección de la Entidad Colaboradora

• Elaboración del Dossier Tecnológico

Escaparate Tecnológico (web InnoCash)

• Expresión de Interés FORMALIZADA por parte de un Inversor Privado

Desarrollo Tecnológico del Proyecto InnoCash

• Maduración tecnológica

• Desarrollo de negocio

Entidades Colaboradoras: expertos homologados por GE para la valorización técnica y económica de proyectos.

VA

LO

RIZ

AC

IÓN

FIN

AN

CIA

CIÓ

N

ExpertosExpertos

DemandantesTecnología

DemandantesTecnología

ColaboradoresHomologadosColaboradoresHomologados

Proveedores Proveedores

Inversores Inversores

FacilitadoresFacilitadores

Pre-oferta

DT

DT

PN

Diagrama de Flujo InnoCash

Demanda

Proyecto InnoCash

Informepositivo

EscaparateTecnológico

InnoCash 2010: Fase de Valorización

• Captación de proyectos: Proveedores de tecnología que enviarán a GE una pre-oferta para su validación.

• Evaluación de la oportunidad tecnológica y comercial de resultados / tecnología / propiedad industrial. Proyectos para valorización.

• Elaboración de un Dossier Tecnológico. Concesión de ayudas para que los proveedores de tecnologías realicen, a través de las entidades colaboradoras, la valorización de su tecnología.

• Promoción a través del portal InnoCash (marketplace) y otras vías.

• Presupuesto fase valorización: 225.000 €.• Se financia el coste total del DT hasta un máximo de 4.000 €.

El dossier tecnológico (Tech-pack)

• El DT debe contener la siguiente información:A.Resumen ejecutivo.B. Introducción.C. Descripción detallada de la tecnología:

1. Objeto de la tecnología.2. Descripción:

• Grado de novedad.• Información prospectiva.• Estado del arte.• Ventajas de la nueva tecnología.

3. Nivel de protección (patentes de invención, modelos de utilidad, diseños industriales, registro de software, etc.).

D.Exploración de mercado.E. Marco normativo.F. Valoración final.

El Portal InnoCash (www.innocash.es)

“Ecosistema” InnoCash: actores

• Proveedores: investigadores, intermediarios y empresas que envían pre-ofertas de tecnología.

• Demandantes: empresas que demandan soluciones y formulan retos tecnológicos.

• Colaboradores: entidades que prestan servicios de soporte técnico al programa.

• Expertos: especialistas que analizan y comentan las ofertas tecnológicas del escaparate.

• Facilitadores: agentes que ayudan en la comercialización de ofertas y proyectos de innovación.

• Inversores: promueven y co-financian proyectos Innocash. Pueden ser industriales/emprendedores y financieros.

InnoCash 2010:Fase de desarrollo tecnológico

• Búsqueda inversores, constitución EBTs/AIEs, Plan de Negocio, acuerdo TT (1ª transferencia).

• Concesión de créditos para estimular la cooperación pública-privada (50:50) en el desarrollo de proyectos de innovación (proyectos InnoCash).

• Beneficiarios: EBTs; AIEs o UTEs.• Convocatoria: abierta desde publicación hasta 31 diciembre de

2010 (sujeto a disponibilidad presupuestaria).• Plazo de ejecución: desde la fecha de concesión hasta un plazo

máximo de tres años, siendo la fecha límite de ejecución el 31 de diciembre de 2013.

InnoCash 2010: Línea de créditos

• Porcentaje máximo de financiación en forma de préstamo participativo: 50% del proyecto

- Amortización: 10 años- Carencia: 3 años desde la fecha del desembolso

• Cantidad máxima que se presta: 1 M€- Sin avales ni garantías: hasta 450.000 €- Con garantías: hasta 550.000 € adicionales

• Intereses: 1,225% anual sobre el capital pendiente de amortizar desde la concesión.

• Gastos susceptibles de financiación: todos, excepto bienes inm.• Presupuesto de la iniciativa (2010): 8 M€

Programas complementarios

Programa INNOCASH NEOTEC ENISA INNPACTOConvocante Genoma España - MICINN CDTI - MICINN MITYC MICINN

Beneficiarios EBTsAIEs

• NEOTEC I: EBTs <2 años• NEOTEC II:EBTs 2-6 años

EBTs

• EBTs• Centros Tecnológicos• Universidades• Privados sin lucro• OPIs• Agrupaciones empr.

Cuantía Hasta 50% proyecto; máx. 1 M€

• NEOTEC I: hasta 70%; máx. 600 K€ en Biotec.• NEOTEC II: hasta 1M€

0,1 – 1,5 M€ 0,7 – 5 M€

Características Crédito

• Carencia: 3 años• Devolución: 10 años• Intereses: 1,225%• Garantías:- Hasta 450 K€: No- 450 K€ - 1 M€: Sí• Informe motivado: No• Deducción I+D+i: sí

• Carencia: ND• Devolución: 20% cash-flow si positivo• Intereses: 0%• Garantías: No• Informe motivado: Sí• Deducción I+D+i: sí

• Carencia: 5 años• Devolución: 7 años• Garantías. No• Intereses: según resultados• Com.: 0,5% apertura; 2% amortización anticipada

• Subvenciones directas, préstamos y anticipos reembolsables.• Pendiente publicación condiciones definitivas

Elementos diferenciales de InnocashEscaparate InnoCash: cartera de proyectos valorizados• Beneficio proveedor: orientar sus esfuerzos de transferencia hacia tecnologías con

demanda real.• Beneficio demandante: acceso a los mejores tecnologías ya valorizadas, y

capacidad de inducir la oferta.• Beneficio inversor: reducir tasas de descarte de su “deal flow”.

Sello InnoCash• Garantía de calidad ante inversores.• Reconocimiento positivo para otras convocatorias.

Financiación pública concurrente• Compatibilidad con otras ayudas públicas (NEOTEC, ENISA, etc).• Capacidad de financiar a AIEs.

Valor añadido• Proactividad en la constitución de proyectos/consorcios.• Asesoramiento y acompañamiento en procesos de búsqueda de inversores.

Acompañamiento en 2ª ronda C.R.

• Préstamo participativo para empresas participadas por entidades de Seed-Capital y Capital Riesgo (registradas en la CNMV) que realicen una segunda ronda de financiación.

• Porcentaje máximo de financiación: 50% de la ronda.– Plazo de devolución 10 años– 3 años de carencia desde la fecha del desembolso

• Cantidad máxima que se presta, sin avales ni garantías, en forma de préstamo participativo: 450.000 €.– Retribución variable siempre que haya beneficios hasta un máximo del

10% sobre el principal.• Beneficiarios: empresas biotecnológicas que ya tienen CS/CR,

en las cuales el inversor decida seguir apostando e ir a una 2ª ronda. Acompañamiento al C.R.

• Presupuesto de la iniciativa (2010): 2 M€.

Cambio de paradigma

Soluciónbusca

Problema

Problemabusca

Solución• “Problema

busca solución”

Necesidad de mercado

• Innovación tecnológica

Generación de valor económico • Investigación

científica

Generación de conocimiento

Más información en… www.gen-es.org

Proyecto de pERSONAS

Genoma España

www.gen-es.org

“Las ciencias aplicadas no existen, sólo las aplicaciones de la ciencia”Louis Pasteur

¡Muchas gracias por vuestra atención!

“No nos atrevemos a hacer las cosas difíciles, aunque sólo son difíciles porque no nos atrevemos a hacerlas”

Séneca