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LA MINERA EN EL PERU Y EL MUNDO

Ing. Romulo Mucho

romulo.mucho@pevoex.com.pe

12 set 2012

II CONGRESO MACRO SUR MINERO

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LA ECONOMA EN EL 2011

La produccin general del Per creci 6.92% mayor que el estimado por elconsenso de analistas de bancos, economistas y consultores.

Con este resultado, de acuerdo al INEI se cumplen 13 aos de crecimientosostenido.

Este resultado es explicado por: Mayor demanda interna reflejada en el aumento de las ventas al por menor a

los hogares (10,34%),

Mayor importacin de bienes de consumo (14,52%),

Venta de autos ligeros (26%)

Consumo del Gobierno (7,66%).

Creci la importacin de bienes de capital y materiales para la construccin(24,87%).

La inversin en construccin (3,43%)

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LA ECONOMA EN EL 2011

La demanda externa tambin tuvo en desempeo positivo que influypositivamente en el resultado, al crecer 13,15%, tanto en productos tradicionales(9,49%) como en no tradicionales (18,55%).

Los sectores estrella fueron Manufactura que, con una ponderacin de 15,98% en

el PBI total, creci 5.56%y Comercio que con una ponderacin de 14,57% en elPBI, creci 8.82%

Con ponderaciones menores a 10% siguieron Transportes y Comunicaciones, quese expandi 11,01%; el sector Agropecuario que avanz 3,78%; el discutido

Servicios Prestados a Empresas con 8,65%y el sector Construccin, con 3,43%.

La minera cerr el 2011 con crecimiento negativo cercano a4.00 %.

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CRECIMIENTO DE LA MINERA PERUANA

En los ltimos cinco aos, hasta el 2011, la inversin minera vena creciendo a unpromedio anual de 35%, una tasa de crecimiento sin precedentes.

Este ao 2012, hasta mayo viene creciendo 20% encima del rcord histrico quese fij en el 2011.

Si se mantuviera la tendencia este ao, deberamos tener un nivel de inversinminera del orden de los US$ 10,000 MM.

Pese a estas cifras, segn el BCR, debido a la paralizacin de diversos proyectosen el interior del pas, existe la percepcin de que estamos perdiendocompetitividad en la minera.

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TASA DE CRECIMIENTO REAL DE LA PRODUCCIN DE MINA DEL PERU

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VALOR DE LA PRODUCCIN DE MINA EN EL MBITO MUNDIAL

PARTICIPACIN DEL PERU EN LA PRODUCCIN DE LA INDUSTRIA MINERA MUNDIAL

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EVOLUCIN DE LAS EXPORTACIONES(US$ MM)

En la ltima dcada el Per est ms conectado al mundo a travs del comercio, pero an tiene una

importante tarea por realizar: ofrecer valor agregado

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EXPOTACIONES PERUANAS(US$ MM)

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SITUACIN DE LAS EXPORTACIONES TOTALES EN EL 2000

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NUEVOS SECTORES:Gourmet, comercio tico, nostlgicos, tnicos, fair trade en el 2011

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RETOS PARA SEGUIR CRECIENDO

Inversin privada enminera y gas

Primeras APP

Desarrollo del sistema

financiero

Estabilizacinmacroeconmica

Privatizaciones

Apertura comercialRetosmicroeconmicos

Estado eficiente

Inversin privadadiversificada

Talento Humano

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

90s 00s 10s

Fuente: BCR, APOYO Consultora

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LOS IMPUESTOS MINEROS EN EL PERU, 2011

El IR de las empresas mineras en el 2011 lleg a S/.10,068 MM (+21%)

Este tributo equivale al presupuesto 2012 de seis ministerios

Canon Minero, Regalas y Derecho de Vigencia

La minera representa el 14.5 % del PBI

Representa el 59% de las exportaciones totales del pas

Representa el 30 % del IR de Tercera Categora .

Ministerio de Salud (MINSA) S/. 5,314 MM. Ministerio de Desarrollo e Inclusin Social (MIDIS) S/. 2,638 MM. Ministerio de Justicia y Derechos Humanos (MINJUS) S/. 1.095 MM Ministerio de la Mujer y Poblaciones Vulnerables (MIMP) S/. 216 MM

Ministerio del Ambiente (MINAM) S/. 249 MM Ministerio de Trabajo y Promocin del Empleo (MTPE) S/. 349 MM

Canon Minero (50% IR) S/. 4.282 MM (+32%)

Regalas S/. 848 MM (+47%)

Derecho de Vigencia S/. 153 MM (+ 1%)Subtotal S/. 5,283 MM (+33%)

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Segn el estudio Efecto de la minera sobre el empleo, el producto y recaudacinen el Perdel IPE, estos proyectos generaran 2.37 MM de empleos entre directos eindirectos.

Un empleo en minera genera 9 puestos en otros sectores. (Uno en agro crea solo

0,16), segn precios y cifras en el 2007. Segn el TIP de 1994 era 4 empleos

Se generaran ms de 1 milln de nuevos empleos, lo que equivale a ms de un terciodel empleo generado en el Per en la ltima dcada (3,2 MM).

Estos no seran en el sector minero, que no es extensivo en empleo (solo representa el

10% de esa cifra) Sera en otros sectores, porque comprara a ms empresas y se pagara ms sueldos,

impuestos y participaciones

INVERSIN MINERA CREARA MAS EMPLEO (IPE)

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Este estudio permite identificar los bienes y servicios que la minera adquiere deotros sectores econmicos y no solo el impacto en los ingresos fiscales.

Entonces el impacto de la minera sobre la actividad econmica es mucho mayorque lo que se cree.

Esta interrelacin seguir aumentando en la medida en que ms empresasbusquen brindar ms servicios a la minera

Segn el BCR esto va a ser importante, pero quiz no genere los 2 MM deempleos. Eso generara presin en sueldos y tipo de cambio, afectando la

competitividad de otros sectores.

INVERSIN MINERA CREARA MAS EMPLEO

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Si la cartera de proyectos (US$ 53.276 MM) se pusiera en marcha hasta el 2018la economa se expandira en 12%

Las exportaciones aumentaran en US$ 30.276 MM cada ao

Se producira un aumento anual de US$ 44.505 MM en el PBI y que menos de lamitad estara concentrada en el sector minero

Ingresos fiscales por S/. 5,299 MM

La exportaciones mineras en el 2011 sumaron US$ 27,000 MM.

El PBI minero aumentara en US$ 21.641 MM al ao.

Los restantes US$ 22.864 MM de incremento en la produccin nacionalprovendran de los mayores pagos de las mineras a otros sectores.

EFECTOS DE LA ENTRADA DE PROYECTOS MINEROS ENPRODUCCIN

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IMPACTO DE LA INVERSIN MINERA(US$ 53,229 MM)

Exportaciones

US$ 30,276millonesanuales PBI

US$ 44,505millones anuales

Empleo2.4 millones de

puestos de trabajodirectos eindirectos

Impuestos

indirectosS/. 5,299millonesanuales

Fuente: INEI. Elaboracin: IPE.

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PROYECTOS DE INVERSIN MINERA POR NIVEL DE

DESARROLLO

Fuente: MINEM

Ampliaciones

Con EIA aprobadoen ejecucin

En exploracin

Nmero

8

11

29

US$ millones

9,000

19,000

26,000

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PRODUCCIN PROYECTADA DE PRINCIPALES METALES

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AUMENTO GENERADO EN EL PBI, POR SECTOR(EN US$ MILLONES)

Fuente: INEI Elaborado: IPE

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AUMENTO GENERADO EN EL EMPLEO, POR SECTOR

(EN UNIDADES)

Fuente: INEI Elaborado: IPE

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POSTERGAN 15 PROYECTOS MINEROS POR US$17,000 MM

Existe una lista de 15 proyectos postergados, que no incluye a Conga, pero si se

considerara, sumara US$ 21,826 MM de inversin.

Seis de los proyectos como las ampliaciones de SCC, el proyecto Marcobre,Pampa del Pongo, y Shahuindo esperaban iniciar operaciones este ao. Los otrosestarn para el 2013 y el 2015. En su mayora han pospuesto su fecha de inicioentre uno y dos aos.

Todos figuran en la cartera de 51 proyectos mineros por US$ 53,000 MM que todaslas se semanas anuncia en el MEM y SNMPE.

La mayor parte de postergaciones, se debe a que el Gobierno, en los ltimos

meses no estaba aprobando los EIASs y en otros se demoraba en darles luzverde.

Las demoras en aprobar los EIA a su vez se originaron en los retrasos paraaprobar el Reglamento de la Ley de Consulta Previa.

Pero mientras eso no se resuelve, el pas est perdiendo competitividad

PROYECTOS MINEROS QUE HAN POSTERGADO LA FECHA DE INICIO DE SUS OPERACIONES

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Proyecto Empresa Lugar

Fecha revistainicio de

operacionesen diciembre de

2011

Nueva fechaprevista

para el inicio deoperaciones

(julio 2012)

Inversinmillones de

dlares

Ampliacin Cuajone Southern Per Moquegua 2012 2013 300

Ampliacin Toquepala Southern Per Tacna 2012 2014 600

Ampliacin Bayvar Miski Mayo Piura 2012 2014 520

Quellaveco Anglo American Moquegua 2014 2016 3,300

Invicta Invicta Mining Lima 2013 2014 93Marcobre Marcobre S.A.C. Ica 2012 2013 744

Corani Bear Creek Puno 2014 2015 574

Hilarin Milpo S.A.A. Ancash 2013 2014 290

Quechua Minera Quechua Cusco 2013 2014 490

Pampa del Pongo Jinzhao Mining Arequipa 2012 2015 3,820

Galeno Lumina Copper Cajamarca 2014 2016 2,500

Huaquira Minera Antares Apurmac 2013 2015 2,800

Shahuindo Minera Sulliden Cajamarca 2012 2014 185

La Granja Rio Tinto Cajamarca 2014 2016 1,000

Rondoni Vichaycocha S.A. Hunuco 2015 2016 350

Total 17,026FUENTE: CARTERA DE PROYECTOS DEL MEM. ELABORACIN: DIARIO GESTIN 03 09 2012

PROYECTOS MINEROS QUE HAN POSTERGADO LA FECHA DE INICIO DE SUS OPERACIONES

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SENACE PODRA ATRASAR AN MS LOS EIA

El futuro Servicio Nacional de Certificacin Ambiental para las InversionesSostenibles (SENACE) cuya creacin ha planteado el Ejecutivo al CR, podraatrasar an ms la probacin de los EIAs.

El retraso se podra dar, durante el proceso de traspaso de las funciones de

aprobacin de los EIAs Como est planteado el proyecto no se ve factible que cuente con la suficiente

capacidad para revisar un EIA.

Necesitara mas a tiempo con recursos para aprobar con la celeridad que

requieren esos documentos, trmite que hoy ya tiene demoras de hasta un ao ymedio a dos.

El PL en mencin no establece un periodo para culminar el plazo de transferenciade funciones de los ministerios al SENACE.

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INVERSIONES DEL SECTOR MINERO (NUEVOS SOLES)

El Gobierno an tiene pendiente definir la gua metodolgica para aplicar la Ley deConsulta Previa a los pueblo originarios

RubrosEquipo de

plantade beneficio

Equipamientominero

Exploracin Explotacin Infraestructura Otros Preparacin Total

Corporativo (acumulado)Enero-mayo 2012

309958,354 167086,466 280101,082 377271,747 749525,164 800836,484 236817,900 2.921597,198

Enero-mayo 2011 347937,773 396347,261 318060,088 326030,427 312197,620 301318,341 422609,951 2,424501,460

Variacin % -10.9% -57.8% -11.9% 15.7% 140.1% 165.8% -44.0% 20.50%

FUENTE: CARTERA DE PROYECTOS DEL MEM. ELABORACIN: DIARIO GESTIN 03/09/2012

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MINERA MUNDIAL ENFRENTA RIESGOS EXTREMOS (E&Y)

Segn Ernst & Young los riesgos que enfrenta la minera se han vuelto msextremos y ms complejos en los ltimos 12 meses debido al rpido cambio en elambiente operativo y de inversin.

Los diez principales riesgos del sector minero y de metales son:

La nacionalizacin de los recursos, es el principal riesgo que afrontan los sectoresde minera y metales.

Muchos gobiernos en el mundo han ido ms all de la tributacin en la bsquedade una mayor porcin de las ganancias del sector, (como gravmenes a laexportacin y lmites a la propiedad extranjera)

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MINERA MUNDIAL ENFRENTA RIESGOS EXTREMOS (E&Y)

Varios proyectos en todo el mundo han sido diferidos y retrasados, y en algunoscasos el retiro por completo de la inversin, debido a la degradacin de la ecuacinriesgo/recompensa.

La incertidumbre y la destruccin de valor causadas por cambios repentinos en laspolticas de los gobiernos de los pases ricos en recursos naturales, es un riesgoque crece.

La escasez de personal calificado y la dificultad para conseguir infraestructura quepermita acceder a los yacimientos minerales.

El rpido aumento de los costos, el alza de precios de los productos/insumos hagenerado nuevos retos para las empresas mineras.

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MAYORES PRESIONES POR MAS DE GANANCIAS

La reparticin de los beneficios hace su debut en el ranking de riesgos este ao.

Los gobiernos y trabajadores estn buscando una mayor proporcin de lasganancias.

Las comunidades locales y los proveedores, sienten que tienen derecho a unaproporcin mayor del valor creado por las compaas mineras.

Los mineros estn dispuestos a ceder algunos ingresos, muchos de los actores,que quieren una mayor participacin en las ganancias, no asumen un riesgoadicional por sus mayores ingresos.

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RANKING DE RIESGOS

Fuente: Ernst &Young

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LOS DIEZ PRINCIPALES RIESGOS A LO LARGO DE 5 AOS

2008 2012

1 Habilidades escasas (*) Recursos nacionalismo (*)2 Consolidacin de la industria Habilidades escasez (*)3 Acceso a la infraestructura (*) Acceso a la infraestructura (*)

4El mantenimiento de una Licenciasocial para operar (*)

Inflacin de costos (*)

5 Preocupaciones sobre el cambioClimtico

La ejecucin del proyecto capital

6Aumento de los costos (inflacin decostos)

El mantenimiento de una Licenciasocial para operar (*)

7 Contraccin de ductos Precio y volatilidad de la moneda8 Nacionalizacin de recursos (*) Gestin de capital y el acceso9 El acceso de una energa segura Compartir los beneficios (nuevo)10 El aumento de la regulacin El fraude de la corrupcin

Fuente: Ernst &Young

(*) Permanecer entre los 10 principales riesgos en los ltimos 5 aos

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EL DISEO DE LA PROSPERIDAD SOSTENIBLE

PoderAdquisitivo

Aos

Fuente: Doris Hiam-Galvez

0 2 3 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

Minera

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