LA INDUSTRIA DEL ACERO Y SU CADENA DE VALOR EN EL CONTEXTO ACTUAL

Martín BerardiPresidente Ejecutivo Ternium Argentina

PANORAMA INTERNACIONALGuerra Comercial

» USA vs China y otros mercados» Reacciones proteccionistas» OMC en Crisis

Brexit, Impeachment y elecciones USA» Nuevos Liderazgos:

Trump / Johnson / Erdogan / Orbán

Desaceleración economía mundial» “Slowbalisation” » Regionalismo

Cambio Climático - Nueva AgendaAceleración de la Industria 4.0

Ene’18: Salvaguardas contra importación de paneles solares y lavarropasFeb/Mar’18 (Sec 232): arancel al Aluminio (10%) y Acero (25%). Imposición de Cuotas (Argentina: 180 mil tons, Brasil: 4,2 millones de tons)Reacciones en el mundo: China, Europa, Canadá, Mexico, India, Turquía ...Hoy: arancel promedio de 21% para Imports/Exports entre USA-China

GUERRA COMERCIAL

USA CHINA

Balanza comercial 2018 (U$S miles de millones)

CHINA

539,5Imports

120,3Exports

Reciente Tweet de Trump: aranceles al Acero y Aluminio de ARG/BRA para proteger a los Farmers (?)

DESACELERACIÓN ECONOMÍA MUNDIALPBI Mundial

Fuente: IHS Markit Nov’19

PBI Mundo

Prom = 3,0

2,7

3,4

3,2

2,6 2,5

2,25

2,50

2,75

3,00

3,25

3,50

2000/5 2005/10 2010/15 2016 2017 2018 2019 2020

Comercio Mundial

Fuente: IMF Oct’19: promedio trimestre móvil vs año anterior.

-1

0

1

2

3

4

5

6

2015 2016 2017 2018 Ago18

Comercio Mundial

Sec. 232Inicio Guerra Comercial

Crecimiento anual del PBI (%) Variación interanual (%)

Menor nivel desde 2008/09

15

INDUSTRIA 4.0 / TRANSFORMACIÓN DIGITAL

Industria 3.0Automación

Informática (IT)Electrónica

Industria 4.0Conectividad totalMejora radical en la performance

Capacidad de computo más potente y a menor costo

Interconectividad capacidad de almacenaje

Tecnologías Exponenciales: Realidad Virtual Inteligencia Artificial Robots 3D Printing

PANORAMA LATAMNo resolvió la caída de los commodities

(economías primarizadas)

Sin reacción ante la Guerra Comercial (salvo México)

Nuevo T-MEC vs NAFTA(regionalización)

Cambios políticos

Tensiones Sociales

PBI LATAM vs Mundo

Fuente: IHS Nov’19; LATAM excluye Venezuela

4,0 4,2

5,1 5,3

3,6

-2,0

6,4

4,5

2,42,9

1,3

0,5-0,2

1,81,3

0,7

1,5

4,3

2,8 2,7 3,0 3,12,7

3,4 3,22,6 2,5

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Latam Mundo

19%

17%

13%

9%

16%

12%

14%

11%

26%27%

8%

12%

16%

20%

24%

28%

2000 2004 2008 2012 2016 2019*

Mexico Brasil Argentina Colombia Corea

Industria como % del PBI

Fuente: WorldbankValor Agregado industria de manufacturas. No incluye minería, electricidad, construcción, agua y gas. PBI a valores corrientes.

PANORAMA LATAM

Crecimiento anual del PBI (%)

Sudamérica?

REACCIONES A LA GUERRA COMERCIAL

Aparatos eléctricos y mecánicosVehículos y barcosAceroProductos QuímicosPlásticos

LATAM

CHINA

IMPORTS DE CHINA

U$S 202 bn

EXPORTS A CHINA

U$S 130 bn

2018U$S -72 bn

Balanza Comercial Latinoamérica / China 2018 (US$ miles de millones)

MineralesSoja

PetróleoCobre

Carne y PescadoPulpa de madera

LATAM VS CHINA

LATAM

Balanza Comercial Latinoamérica / China 2018 (US$ miles de millones)

LATAM VS CHINA

Balanza Comercial Argentina vs China

IMPORTS DE CHINA

U$S 12,1 bn

EXPORTS A CHINA

U$S 4,5 bn2018

U$S -7,6 bn

IMPORTS DE CHINA

U$S 8,0 bn

EXPORTS A CHINA

U$S 5,5 bn2019*

U$S -2,5 bn

2019*: Enero - Octubre

LATAM

Balanza Comercial Industria del Acero (US$ miles de millones)

CHINA

Fuente: GTIS / WTA / Alacero

LATAM VS CHINA

21 20

-3 -5

-30

-45

-12 -11-20 -20

-25-31

-22 -23-31

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Materias Primas AceroCadena Metalmecánica Balanza Comercial

ARGENTINA

Nuevo Gobierno

Reperfilar deuda

Recesión 2018/19¿Cómo reactivar?

¿CÓMO LLEGAMOS?▼ El mundo creciendo a menor ritmo, ▲ pero Brasil vuelve a crecer

▼ Tensiones sociales en LATAM

▼ Necesidades en sectores vulnerables (pobreza, desempleo)

▼ Bajo nivel de actividad y alta deuda externa

▼ Alta inflación y alta tasa de interés

▲ Tipo de cambio en equilibrio con socios comerciales (¿cepo?)

▲ Déficit primario cerca del equilibrio

▲ Reforma impositiva a mitad de camino

▲ Mejoras en la logística y en la administración del Estado

▲ Vaca Muerta ya es una realidad … ▼ pero se puede paralizar

PBI vs Acero

Fuente: INDEC; Cámara Argentina del Acero: acero terminado (planos, no planos, tubos)

PBI Y CONSUMO DE ACERO ARGENTINA

[Base 100 = 2011]

30

40

50

60

70

80

90

100

110

1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019

PBI Acero

LOS DESAFÍOS PARA CRECER Reactivación: Exportación, Inversión, Consumo

» Revisar Retenciones y Reintegros, » Fomento a la inversión (de 16/18 al 22/24% del PBI)» Reactivación de Vaca Muerta Política Energética que atraiga inversión

Negociación de la deuda» Sostener el Superávit Comercial» Alcanzar el superávit fiscal primario a nivel nacional

Continuar con la Reforma Fiscal Provincias y Municipios

Las reformas de Brasil nos obligarán a comparar Integración al mundo libre el “Atlántico”

Objetivos del Programa

MEJORAR competitividad de las PYMES

POTENCIAR inversión productiva

PROMOVER capacidad exportadora

FOMENTAR sustitución de importaciones

38Cámaras y Organismos

924Proveedores

y Clientes

32.476Capacitaciones

1.857Diagnósticos y

Asistencias

41Escuelas en Gen Técnico

US$ 71 MMApoyo

Financiero

PROPYMES HOY

ENCUESTA PROPYMES (210 PYMES)

Fuente: 210 pymes clientes y proveedoras integrantes del programa ProPymes encuestadas. (*) Estimado

Facturación (millones de dólares) Inversiones (millones de dólares)

Exportaciones (millones de dólares) Empleo (miles de empleados)

-16%-8% -8%

+2% +3% +2%

-16%

-27%-17%

-1,7% -0,7% +0,2%

AGENDA PROPYMESTrabajo Institucional en Cadena

Aumentar la Exportación de toda la Cadena Propymes Exporta

Capacitación permanente en todos los cuadros Asistencias, Capacitaciones, Gen Técnico

Avances en Industria 4.0

Comunidad y Medio Ambiente