Mercados Competitivos y Maximización de Beneficios Parte I TEMA V.

Mercados Competitivos y

Maximización de Beneficios

Parte I

TEM

A V

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V

Mercados de Competencia PerfectaV.I

La empresa no puede influir en el precio del mercado, tanto de insumos como de productos por lo cual los considera dados

Premisas del modelo de competencia perfectaPrecio aceptante

Productos homogéneos

Libre entrada y salida

Información completa

Productos que son sustitutos perfectos de acuerdo a la percepción de los consumidores

Bajos costos de entrada y salida en el mercado. Caso Burka

Los consumidores y las empresas tienen completa información sobre los precios y las características de los productos

Bajo costo de hacer transaccionesFacilidad de acceso para realizar compras

Corto Plazo

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V


Determinación de la producción en el corto plazo

● En mercados competitivos las firmas determinan su producción incrementándola hasta que el beneficio marginal de una unidad adicional es igual a su costo marginal. Sobre un gran espectro de producción su curva de oferta es su curva de costo marginal

IT= Pxq

Ingreso Total: En un mercado perfectamente competitivo, el Ingreso Total (IT) es el precio de mercado(P) multiplicado por la cantidad (q) que produce:

Precio: En un mercado perfectamente competitivo, el precio (P) es el resultado de la oferta y la demanda y viene dado por el mercado sin influencia de empresas individuales

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O1

O2

Demanda perfectamente elástica y cambios en la oferta

La curva de demanda es horizontal y es la misma curva del IMg, del IM y también es el precio de mercado

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Ejemplo V.1 Empresa productora de zanahorias

● El panel (a) muestra 3 diferentes curvas de Ingreso Total para 3 precios de mercado en competencia perfecta. La curva de IT es una línea recta, su pendiente es el IMg, el cual es igual al precio de mercado en competencia perfecta. El panel (b) muestra la tabla donde se evidencia que P=IMg=IM

4000

20000

1600012000

24000

32000

28000

36000

8000

10002000

30004000

50006000

70008000

90000

IT, P=6

IT, P=4.

IT, P=2

Pendiente=6

Pendiente=4

Pendiente=2

Ingr

eso

Tota

l

Zanahorias/mes

Kg/m=q P1 IT1 P2 IT2 P3 IT3 IMg1 IM1 IMg2 IM2 IMg3 IM3

1000 6 6000 4 4000 2 2000 6 4 22000 6 12000 4 8000 2 4000 6 6 4 4 2 23000 6 18000 4 12000 2 6000 6 6 4 4 2 24000 6 24000 4 16000 2 8000 6 6 4 4 2 25000 6 30000 4 20000 2 10000 6 6 4 4 2 26000 6 36000 4 24000 2 12000 6 6 4 4 2 27000 6 42000 4 28000 2 14000 6 6 4 4 2 28000 6 48000 4 32000 2 16000 6 6 4 4 2 29000 6 54000 4 36000 2 18000 6 6 4 4 2 2

(a) (b)

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Ejemplo V.2 Empresa productora de zanahorias

●Presupongamos un CF= 400/mes y un precio de Bs 0.4/Kg/mes

Ingreso Total, Costo Total y Beneficio Económico

Beneficio económico es igual a Ingreso Total menos Costo Total y se maximiza cuando q es igual a 6.700 Kg/mes

Ingreso Total

Costo Total

La pendiente de la tangente de la curva de CT q= 6.700 Kg/mes es 0.4, el cual es el CMg y es igual a la pendiente dela curva de IT, la cual es el IMg

Bs 9

386.

700

2.680

1.742

1.50

0

Ingr

eso

Tota

l y C

osto

Tot

al

CFT=

Bs

Kg zanahorias/mes

Cuando la producción es 0 el costo total es Bs 400 (costo fijo).

El CT es mayor que el IT hasta que la producción (q) llega a 1500 Kg/mes, donde TC y IT son iguales y las curvas se cruzan, el BT es 0.

Al expandir la producción sobre 1500 el IT es mayor que el CT. La curva de IT tiene mayor pendiente que la de CT, como los I crecen más que los C, el BT crece al incrementarse la producción (q).

La curva de IT mantiene su pendiente, pero la curva de CT es cada vez más pendiente al disminuir el IMg al expandir q.

Cuando las curvas de IT y CT tienen la misma pendiente. Es el punto donde el BT (IT-CT) es mayor

Cuando la aumenta más allá de 6700 Kg/m el BT empieza a disminuir al crecer los costos más que los ingreso

El máximo Beneficio Económico se alcanza en el punto donde el IT y el CT son iguales (6700 Kg/mes en el ejemplo). Donde la pendiente de las curvas son iguales: IMg=CMg

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V


Maximización de Beneficios

● Así como los consumidores maximizan utilidad las firmas maximizan beneficios

π(q) = I(q) − C(q)

Beneficio: Diferencia entre Ingreso Total y Costo Total

Ingreso Marginal: Cambio en ingreso resultante una unidad de incremento de producto

Maximización de beneficio en el corto plazo

Δπ/Δq = ΔI/Δq − ΔC/Δq = 0 IM(q) = CM(q)

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V


𝐶=10+0.5𝑞 2

Ejemplo V.2 Maximización de BT(π) en el corto plazo

q P CT IT π IMg IM0 6 10 0 -10 1 6 10.5 6 -4.5 6 62 6 12 12 0 6 63 6 14.5 18 3.5 6 64 6 18 24 6 6 65 6 22.5 30 7.5 6 66 6 28 36 8 6 67 6 34.5 42 7.5 6 68 6 42 48 6 6 69 6 50.5 54 3.5 6 6

10 6 60 60 0 6 611 6 70.5 66 -4.5 6 612 6 82 72 -10 6 6

Beneficio económico es la distancia vertical

entre IT y CT

CMg(q) = IMg = P

6= 6 = 6

Regla de Producción: La empresa debe producir al nivel donde ingreso Marginal es igual al Costo Marginal

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V


Maximización de Beneficios: Regla de Determinación de la Producción o Regla de la Decisión Marginal

La pendiente de la curva de Ingreso Total (IT) es Ingreso Marginal (IMg); la pendiente de la curva de Costo Total (CT) es Costo Marginal (CMg). Beneficio Total (BT) es la diferencia entre IT y CT, que se maximiza cuando IMg=CMg

Regla de la Determinación de la Producción: Una firma que desea maximizar sus beneficios debe incrementar su producción hasta que el beneficio marginal de la última unidad producida sea igual al costo marginal. Determinar la producción necesaria donde se igualan el IMg y el CMg consiste en la aplicación de la regla que maximiza el Beneficio Económico

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V


Curva de Costos con C=10+0.5*q2

CVMCM

CFM

CMg

CVM

El beneficio de la firma es el rectángulo sombreado.

Cualquier producción diferente, mayor o menor, hará que el beneficio sea menor

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V


Determinación de cuando dejar de producirPerdidas y decisión de producir

Una firma competitiva, en el corto plazo, produce a pérdida cuando dejar de producir genera una pérdida mayorEjemplo:

C=10+0.5q2

Precio baja de 6 a 3 y q=3C=10+4.5=14.5

π(q) = I(q) − C(q)π= 9-14.5=-5.5π= 0-10=-10q P CF CV TC I π IMg IM CVM

0 3 10 0.0 10 0 -10 1 3 10 0.5 11 3 -7.5 3 3 0.52 3 10 2.0 12 6 -6 3 3 13 3 10 4.5 15 9 -5.5 3 3 1.54 3 10 8.0 18 12 -6 3 3 25 3 10 12.5 23 15 -7.5 3 3 2.56 3 10 18.0 28 18 -10 3 3 37 3 10 24.5 35 21 -13.5 3 3 3.58 3 10 32.0 42 24 -18 3 3 4

P =CVM

Cuando el CVM es igual al precio, el CF es igual a la pérdida. Producir sobre esa cantidad se pierde más que no producir, por lo cual debe cesar la producción

I CV

PCV/q= CVM

P*qCV

Producimos hasta que

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Determinación de cuando dejar de producir

Decisión de Producir

Debe dejar de producir cuando el precio es menor al Costo Variable Medio

P ≥CVM

Puede producir, en el corto plazo, si el precio es mayor al Costo Variable Medio

CMg CTM

CVM

P=IMg

Producción

Precio por unidad de producción

La distancia AB es pérdida media en el nivel de producción q*.BC mide la cantidad de unidades producidas. El rectángulo ABCD representa las pérdida total de la empresa

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V


q P CF CV TC I π IMg IM CVM0 6 10 0.0 10 0 -10 1 6 10 0.5 11 6 -4.5 6 6 0.52 6 10 2.0 12 12 0 6 6 13 6 10 4.5 15 18 3.5 6 6 1.54 6 10 8.0 18 24 6 6 6 25 6 10 12.5 23 30 7.5 6 6 2.56 6 10 18.0 28 36 8 6 6 37 6 10 24.5 35 42 7.5 6 6 3.58 6 10 32.0 42 48 6 6 6 49 6 10 40.5 51 54 3.5 6 6 4.5

10 6 10 50.0 60 60 0 6 6 511 6 10 60.5 71 66 -4.5 6 6 5.512 6 10 72.0 82 72 -10 6 6 613 6 10 84.5 95 78 -16.5 6 6 6.5

Determinación de cuando dejar de producir

Con los datos del ejemplo anterior observamos que la empresa puede producir hasta que su CVM es igual al precio

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V


La curva de la oferta a corto plazo

CMg

CM

CVM

P=CVM

Producción


La curva de oferta en el corto plazo para una firma competitiva

En el corto plazo, la firma decide su producción de manera que su Costo Marginal sea igual al precio, siempre y cuando se cubra su CVM.

En el corto plazo la curva de oferta viene dada por la parte de la curva indicado con guiones

Mercados de Competencia Perfecta


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V Mercados de Competencia Perfecta

La decisión dela curva de oferta de la firma en el corto plazo

CMg

CMCVM

P6 (8)

q1

P5 (7)

P4 (6)

P3 (5)

P2 (4)

P1 (3)

q2 q3 q4 q5 q6

En el corto plazo, la firma decide su producción de manera que su Costo Marginal sea igual al precio.

Siempre y cuando se cubra su CVM.

P=CVM

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V



Respuesta a un cambio de precio

Cuando el Costo Marginal de una firma se incrementa de CMg1 a CMg2, el nivel de producción que maximiza el beneficio baja de q1 a q2

CMg2

Bs.5

Producción


CMg1

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V



Oferta de la industria en el corto plazo

O=CMg=q O1 O2 O3

O5O4

La curva de oferta en el corto plazo para toda la industria es la suma de las curvas de oferta de las empresas individuales.

Ejemplo: 5 firmas

La Elasticidad de la Oferta del Mercado

Eo = (ΔQ/Q)/(ΔP/P)

V.I

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V


Equilibrio de mercado en el corto plazo

Equilibrio de la industria en el corto plazo

V.I

1. Función de Costo, donde p=MgC2. Se suman las curvas para obtener la

curva de oferta del mercado3. Intersección de la curva de oferta con la

de demanda

En equilibrio, con un precio de 5 cada firma produce 5 q y la oferta total del mercado a ese precio son 25 q

O=CMg=q O1 O2 O3

O5O4

QO=5q=5p

QD=30-p

30-p=5p

p=5

QD=25

Ejemplo: 5 firmas

Para determinar el equilibrio en el corto plazo se necesita conocer:1. La función de costo2. La función de demanda3. La cantidad de empresas

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Oferta en el largo plazo

V.I

En el largo plazo ninguna empresa puede tener beneficios negativos

En el largo plazo hay entrada y salida de empresas en el mercado

En el largo plazo, teóricamente, en equilibrio, todas las firmas producen 0 beneficios. π=0

Ejemplos de los PC, Dell e IBM

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V


Ejemplo: Entrada de nuevas empresas

V.I

Dell Mercado

CMg

CTM

OR1

OR2

En el largo plazo las entradas de nuevas empresas bajan el precio (CMg) hasta igualar el Costo Medio, donde el Beneficio es 0

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V


Ejemplo: Salida de empresas

En el largo plazo las salidas de empresas que tienen beneficios negativos salen del mercado lo que cambia la pendiente de la oferta y sube el precio (CMg) hasta igualar el Costo Medio, donde el Beneficio es 0

lBM Mercado

CMgCTM

O1

O2

Pérdidas

Pérdidas al precio p2

(CMg) hasta igualar el Costo Medio, donde se produce al punto donde se minimiza el costo

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V


Curva de Oferta en el largo plazo con empresas con costos constantes

V.I

En el largo plazo las empresas tienen una curva de oferta que es un punto

Empresa

O

LPCM

LPCMg

Mercado

Oferta del Mercado en el Largo Plazo

En el largo plazo la curva de oferta del mercado es horizontal al precio de equilibrio que es igual al CM mínimo

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Industrias con costos de insumos crecientes

V.I

En (b), la curva de oferta de largo plazo (SL) tiene pendiente positiva.

Cuando aumenta la demanda el precio sube y las firmas aumenta su producción de q1 a q2 en (a)

En ese caso la entrada de nuevas firmas desplazan la curva de S1 a S2

Debido a que suben los precios de los insumos, el nuevo equilibrio es a un precio mayor

CMg1

CM1

CMg2

CM2

O1 O1

Ot

IndustriaEmpresa

En una industria con costos crecientes la curva de oferta de largo plazo tiene pendiente positiva

(a) (b)

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Por qué esas condiciones no se dan en el mercado real

V.I

1. Existen barreras de entrada y barreras de salida

2. Las empresas tienen diferentes Costos Medios

3. Los precios de los insumos pueden variar de empresa a empresa

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Mercados de Competencia no Perfecta

Cuando las empresas no maximizan sus beneficios

V.2

Diferencias entre empresas manejadas por sus dueños y corporaciones

Corporaciones: 1. Separación de propiedad y control

2. Junta Directiva, teóricamente designada por los dueños

3. Gerentes tienen a maximizar sus beneficios y no los beneficios de la empresa

4. Incentivos a los Gerentes: Salarios, Acciones, Opciones de acciones

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Mercados de Competencia no PerfectaV.2

Compensación de los CEO en USA

Med

iana

de

Pago

s

Salario y Bono SalarioBonoOpciones

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V


Consecuencias no previstas de las opciones

Toma excesiva de Riesgos

Fraudes y trampas

Ejemplo: Dos gerentes trabajan para una compañía que vale $1000, a uno le dan acciones y al otro le dan opciones por $100. Ambos dejarán la compañía en 1 año. Le presentan una inversión riesgosa que tiene un 10% posibilidad de doblar el valor de la compañía y un 90% de posibilidad que el valor de la compañía disminuya 20%. Posibilidad de 100% de retorno y posibilidad de 90% de un 20% de depreciación del valor de la compañía. ¿Cuál es la maximización del beneficio en esta situación?

Valor Esperado

Prob de ganar*Valor de ganar+Prob deperder*Valor de perder)

0.1*100+0.9*-20=-8%

0.1*100+0.9*0=-10%

El que recibió opcionesEl que recibió acciones

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Trampas

Banqueros venezolanos durante los 90. Enron en 2001 ($63 billones en activos) y Arthur Andersen

Backdating. Investigación de WSJ en USA. Caso de Cablevison opciones compradas con backdating a su CEO de 1997 a 2002.

Fraudes

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