Máster Universitario en Finanzas y Banca Curso 2019/2020 ... · conceptos de rentabilidad y riesgo...

Guía

del

Más

ter

Máster Universitario en

Finanzas y Banca Curso 2019/2020

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CÓDIGO NOMBRE TIPO Nº

CRÉDITOS

2106424 FINANZAS Y ENTORNO

ECONÓMICO Obligatoria 6.25

2106425 PLANIFICACIÓN FINANCIERA Obligatoria 2.5

2106426

MERCADOS FINANCIEROS Y TÉCNICAS DE

INVERSIÓN

Obligatoria 5

2106427

METODOLOGÍA PARA EL DISEÑO Y PRESENTACIÓN DE

TRABAJOS

Obligatoria 1.25

2106428 MERCADOS DERIVADOS Obligatoria 3.75

2106429 ASESORAMIENTO FINANCIERO Obligatoria 1.25

2106430

SISTEMA FINANCIERO Y REGULACIÓN

BANCARIA

Obligatoria 3.75

2106431 PRODUCTOS

BANCARIOS Y DE SEGUROS

Obligatoria 5

2106432 GESTIÓN DEL RIESGO Obligatoria 3.75

2106433

FUSIONES, ADQUISICIONES Y VALORACIÓN DE

EMPRESAS

Obligatoria 3.75

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2106434 FISCALIDAD DE LAS

OPERACIONES FINANCIERAS

Obligatoria 1

2106435 FINANZAS INTERNACIONALES Obligatoria 5

2106436 SEMINARIOS Obligatoria 3.75

2106437 PRÁCTICAS EXTERNAS

Practicas externas 6

2106438 TRABAJO FIN DE MÁSTER

Trabajo fin de máster 8

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Master Universitario en Finanzas y Banca

Título oficial regulado por Real Decreto 1393/2007, de 29 de octubre

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Guía docente de la asignatura

Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Este módulo tiene como objetivo diagnosticar y analizar los principales problemas a los que se enfrenta un/a director/a financiero/a, así como desarrollar las herramientas necesarias para solventarlos. Se trata de un módulo estratégico con el que se inaugura el Máster en Finanzas y Banca, ya que proporciona una plataforma de conocimiento básico sobre el cual pivotan el resto de materias del programa formativo. En primer lugar, se presentan los principales criterios de selección de inversiones, físicas o financieras, que permiten descubrir proyectos creadores de valor para la empresa. A continuación, se introducen los conceptos de rentabilidad y riesgo en las decisiones de inversión y se estudian los principales modelos financieros de valoración de activos para estimar tasas de descuento ajustadas al riesgo, o lo que es lo mismo, el coste de oportunidad del capital invertido. Complementariamente, se analizan las decisiones de financiación más adecuadas para la empresa con el objetivo de acometer los proyectos de inversión seleccionados. Dentro del módulo, se analizan el impacto del entorno económico en las decisiones financieras. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad.

Módulo: FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO Asignatura: FINANZAS Y ENTORNO ECONÓMICO Código: 2106424 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 6.25 L1: Español (Docencia, Bibliografía) L2: Inglés (Docencia, Bibliografía)

% docencia en [indicar lengua L2]: 10 % % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 1º semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Enrique Jiménez Rodríguez [email protected] 7.4.8B

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 36 100 50 50 AF2 - Actividades autónomas 116,25 0 AF3 - Actividades de evaluación 4 100 50 50

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• CG6: Toma de decisiones. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y

de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura

• CE1: Conocer el significado económico del Valor Actual Neto (VAN) y ajustar al riesgo la valoración de activos financieros y de proyectos de inversión.

• CE2: Comprender el objetivo financiero básico de creación de valor para el accionista. • CE3: Adquirir destrezas para valorar la importancia de las oportunidades de crecimiento en las

empresas. • CE4: Saber valorar activos financieros y productos de inversión. • CE5: Conocer la diferencia entre escenarios de rendimientos pasados y rendimientos futuros, así

como las limitaciones y riesgos de las estimaciones. • CE6: Conocer y saber aplicar los fundamentos de la gestión de carteras, incluidas las

implicaciones de la diversificación relativa a las alternativas de inversión individuales. • CE7: Conocer y comprender las cifras económicas y el entorno macroeconómico, así como los

acontecimientos nacionales, regionales y globales que impactan en las decisiones financieras y en el valor de los productos de inversión.

Contenidos

1. Evaluación y selección de proyectos de inversión. 2. Rentabilidad y riesgo. 3. Modelos de valoración de activos. 4. El coste de capital. 5. Decisiones de financiación. 6. Entorno Económico

Metodología de enseñanza

• Clases magistrales/expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos. • Tutorías programadas. • Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal.

Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima)

• Participación activa en clase (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima: 50%). • Prueba final objetiva (ponderación mínima: 25%; ponderación máxima: 75%). • Pruebas, ejercicios y problemas de progreso (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima:

50%). Bibliografía obligatoria

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• Brealey R.A., Myers S.C. y Allen (2015); “Principios de Finanzas Corporativas”. McGraw-Hill. 11ª. edición

• Bodie Z., Kane A. y Marcus A. (2004); "Principios de inversiones"; Quinta edición, McGraw-Hill.

Bibliografía recomendada

o Malkiel, B. (1990); "A random walk down Wall Street"; Norton. Existe una edición en español de Alianza Editorial (1998).

o Peter L. Bernstein (2007); "Capital Ideas Evolving"; The Free Press Macmillan, Inc., New York.

• LECTURAS COMPLEMENTARIAS o Copeland T.E. y Weston J.F. (1988); "Financial theory and Corporate Policy" Addison-

Wesley. o Elton y Gruber (1995) "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis"; Wiley.

• WEBS de interés: o www.bolsasymercados.es o www.cnmv.es o www.tesoro.es o www.bde.es

Observaciones Conocimientos previos de matemáticas financieras.

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http://www.bolsasymercados.es/

http://www.cnmv.es/

http://www.tesoro.es/

http://www.bde.es/



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El proceso de planificación financiera constituye una herramienta imprescindible para la evaluación de un proyecto de viabilidad llevado a cabo por una empresa, ya sea de nueva creación o en funcionamiento. Además, la planificación financiera se torna esencial en la valoración de empresas, especialmente cuando queremos aplicar el modelo de flujo de caja descontados. El estudio de viabilidad se plantea como la elaboración de una síntesis presupuestaria compuesta por una serie de presupuestos:

• El estado de Cash-Flow previsional.· • Las Necesidades de Circulante.· • El Presupuesto de Capital.· • El Presupuesto de Tesorería Previsional. • Balances Previsionales.

Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• Razonamiento crítico. • Capacidad de análisis y síntesis. • Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio.

Módulo: Planificación Financiera Asignatura: Planificación Financiera Código: 2106425 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 2,5 Se deben especificar las lenguas empleadas, así como su uso (docencia, bibliografía…)

% docencia en [indicar lengua L2]: % % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 1er. Semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho José Manuel Feria Domínguez [email protected] Edificio rectorado, planta baja

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 14 100% 20% 80% Actividades autónomas 46,5 0% Actividades de evaluación 2 100%

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mailto:[email protected]



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• Iniciativa y espíritu emprendedor. • Motivación por la calidad. • Habilidades directivas y de liderazgo. • Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y


Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura Competencia específica (obligatoria): El estudiante debe ser capaz de.

• Conocer y saber elaborar un Plan Financiero de una empresa, así como la síntesis presupuestaria, que implica el diseño de los estados financieros previsionales.

• Saber analizar e interpretar los estados contables. Resultados del aprendizaje:

• Elaborar un conjunto de estados financieros previsionales. • Analizar la viabilidad de un Plan Financiero. • Calcular e interpretar una serie de ratios que servirán como control del Plan.

Contenidos

1. La síntesis presupuestaria. a. Introducción a la planificación financiera. b. El Presupuesto de Capital y el Presupuesto de Tesorería. c. Viabilidad y control del Plan.

2. Análisis e Interpretación de Estados Contables. Metodología de enseñanza

• Clases expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos. • Tutorías programadas. • Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal


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La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema:

• Participación activa en clase (10%). • Pruebas o ejercicios propuestos (15%) • Resultado obtenido en una prueba objetiva final escrita (75%).

Bibliografía obligatoria

• La Planificación Financiera en la Práctica Empresarial. Durbán Oliva, S., Irimia Dieguez, A. y

Oliver Alfonso, M. D. Editorial Pirámide, 2ª edición. 2016 Bibliografía recomendada Observaciones Se recomienda tener conocimientos previos de contabilidad básica y matemáticas financieras.

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objeto de la asignatura consiste en proporcionar a los alumnos los conocimientos teóricos y prácticos necesarios para entender el funcionamiento de los mercados financieros y de los activos que en ellos se negocian. Comenzando por una visión general del Sistema Financiero, a partir de la cual se profundizará en el estudio de los Mercados de Renta Fija y Bursátiles, analizando y describiendo, desde una perspectiva práctica, las técnicas de análisis e inversión más importantes.

Competencias. Competencias específicas (CE) y resultados de aprendizaje de la asignatura CE5: Comprender el funcionamiento de los mercados financieros. CE6: Analizar las características (liquidez, riesgo y rentabilidad) de los activos que se negocian en los mercados financieros

clásicos. CE7: Conocer el manejo de las principales herramientas para el análisis y seguimiento de las inversiones en activos

financieros.

Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura Además, se espera que los alumnos desarrollen las siguientes competencias de carácter general: CG1: Razonamiento crítico. CG2: Capacidad de análisis y síntesis. CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. CG6: Toma de decisiones.

CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Módulo: MERCADOS FINANCIEROS Y TÉCNICAS DE INVERSIÓN

Asignatura: MERCADOS FINANCIEROS Y TÉCNICAS DE INVERSIÓN

Código: 2106426 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIA

Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5

Castellano, con posibilidad de alguna bibliografía en inglés

% docencia en castellano: 95%

% docencia en inglés: 5%

Ubicación temporal 1 er semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho PILAR GIRÁLDEZ PUIG [email protected] 7.4.4

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 28 100 Actividades autónomas 93 0 Actividades de evaluación 4 100

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Contenidos 1. Sistema Financiero

A. Componentes de un sistema financiero. B. Intermediarios Financieros.

1. Descripción y funciones. 2. Tipos de intermediarios financieros.

C. Activos Financieros. 1. Concepto y funciones. 2. Características principales. 3. Clasificación.

D. Mercados Financieros. 1. Concepto y funciones. 2. Características. 3. Clasificación.

E. El BCE y la Política Monetaria. 1. Estrategias de política monetaria. 2. Principales instrumentos.

a. Operaciones de mercado abierto. b. Facilidades Permanentes. c. Coeficiente de Caja.

3. Sistema Target. F. Tipos de interés de referencia.

1. Características y sistema de cálculo. 2. Eonia, Euribor

G. Mercados monetarios. 1. Características generales. 2. Activos negociados. 3. Agentes participantes.

2. Mercado de Renta Fija A. Características de la renta fija. B. Estructura del Mercado de Deuda Pública.

1. Activos que se negocian. 2. Miembros del mercado. 3. Mercado primario. 4. Mercado secundario

a. Operaciones simples. b. Operaciones dobles. c. Operaciones de segregación.

C. Mercado de Renta Fija Privada. 1. Estructura y operativa del mercado. 2. Tipología de activos

a. Pagarés. b. Bonos y obligaciones privadas. c. Cédulas, bonos y participaciones hipotecarias. d. Participaciones Preferentes. e. Fondos de Titulización de Activos.

D. Rating: concepto y clasificaciones. E. Riesgos asociados a la renta fija.

1. Riesgos de interés. 2. Riesgo de crédito. 3. Riesgo de liquidez. 4. Riesgo de tipo de cambio.

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5. Riesgo de amortización anticipada.

F. Valoración de activos de renta fija a corto y a largo plazo. G. Relación Precio- TIR.: Principios de Malkiel. H. Curva y estructura temporal de los tipos de interés (ETTI)

1. Concepto. 2. Teorías explicativas de la ETTI.

I. Medición y gestión del riesgo de tipo de interés. 1. Sensibilidad. 2. Duración. 3. Duración corregida. 4. Inmunización

3. Mercado de Renta Variable A. Características de la renta variable. B. Estructura del Mercado Bursátil.

1. Activos que se negocian. 2. Miembros del mercado. 3. Sistemas de liquidación. 4. La contratación y la operativa bursátil

a. Sistemas de contratación. b. Tipos de órdenes.

C. Tipos de operaciones bursátiles 1. Oferta Pública de Venta (OPV). 2. Oferta Pública de Adquisición (OPA) 3. Split. 4. Ampliación y reducción de capital. 5. Operaciones a crédito.

D. Índices bursátiles. 1. Definición y características. 2. Ibex-35.

E. Análisis Fundamental F. Análisis Técnico.

Metodología de enseñanza Al ser los mercados financieros un tema en constante evolución, los profesores utilizaran parte de sus clases para el comentario y explicación de las principales novedades de interés para la materia que vayan produciéndose a lo largo del módulo. Se pedirá al alumnado su implicación en la recopilación de dicha información, a través de la prensa económica, y se realizará un seguimiento de su participación tanto en los debates surgidos como en las prácticas sobre temas de actualidad propuestos.

Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: - Participación activa en clase: 10%; - Pruebas, ejercicios y problemas de proceso: 30%. - Resultado obtenido en una prueba final oral y/o escrita. Al final del módulo se realizará un examen escrito, en el cual se evaluarán tanto las enseñanzas teóricas como las prácticas (60%). La calificación final será el resultado de ponderar las calificaciones obtenidas en los apartados anteriores. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de al menos 3,5 puntos sobre 10 en el examen escrito. Bibliografía obligatoria - Lopez Lubian, F.J. (2009): Bolsa, mercados y técnicas de inversión. 2º Edición. MC-Graw Hill.

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- Martínez Álvarez, J. A. y Calvo González, J. L. (2009): Banca y Mercados Financieros, 1ª Edición, Tirant lo Blanch.

Bibliografía recomendada - Martín Marín, José Luis; Trujillo Ponce, Antonio (2004): Manual de mercados financieros, Thomson- Paraninfo. 1º Edición. - Martín López, Manuel; Martín Marín, José Luis; Oliver Alfonso, Mª Dolores; de la Torre Gallegos, Antonio (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. - Parejo, J.A.; Rodríguez, L.; Cuervo. A.; Calvo , A. (2007): Manual de sistema financiero español. Ariel (20ª edición y ediciones anteriores). Direcciones de Internet de especial interés: - www.bolsasymercados.es - www.cnmv.es - www.tesoro.es - www.bde.es

Observaciones

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http://www.bolsasymercados.es/

http://www.cnmv.es/

http://www.tesoro.es/

http://www.bde.es/



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Esta asignatura pretende ayudar a los alumnos a definir y desarrollar el Trabajo de Fin de Máster, y a utilizar los recursos de información disponibles. Objetivos:

• Conocer y saber aplicar los aspectos metodológicos y recursos disponibles para la realización del Trabajo de Fin de Máster

• Identificar las necesidades de información. • Conocer y usar las principales fuentes y recursos de información en economía y empresa. • Analizar, seleccionar y organizar la información de manera adecuada y eficiente. • Utilizar y comunicar la información eficazmente, de acuerdo con normas éticas y legales de respeto

a los derechos de propiedad intelectual. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad. • CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales.

Módulo: Metodología para el diseño y presentación de Trabajos Asignatura: Metodología para el diseño y presentación de Trabajos Código: 2106427 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 1,25 % docencia en [indicar lengua L2]: %

% docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 1º semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Emma Berenguer Cárceles [email protected] 7.4.2

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 7 100 AF2 - Actividades autónomas 23,5 0 AF3 - Actividades de evaluación 1 100

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• CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y



CE52. Plantear correctamente los problemas a analizar y los objetivos del trabajo fin de Máster. CE53. Saber argumentar la importancia/relevancia del objetivo/problema que se plantee. CE54. Argumentar la viabilidad (técnica-económica y temporal) del trabajo fin de Máster que se

propone. CE55. Capacitar al alumno para la búsqueda de fuentes de información bibliográfica. CE56. Conocer técnicas y procedimientos estadísticos de tratamiento de datos. CE57. Conocer la metodología del caso. CE58. Conocer las técnicas para realizar presentaciones orales en público.

Contenidos

• Esta asignatura pretende enseñar a los alumnos a definir y desarrollar el trabajo o proyecto fin de Master. Se analizarán y darán a conocer las técnicas y metodologías más adecuadas para la solución de problemas empresariales que sirvan como base del trabajo fin de Master. Asimismo se examinarán las herramientas y técnicas de análisis más adecuadas a cada problema.




• Participación activa en clase (30%). • Valoración final de informes, trabajos, proyectos, etc. (individual o en grupo). (70%).


• Abadal Falgueras, E. (2012). Acceso abierto a la ciencia. Ed. UOC Barcelona • Argudo, S. y Pons, A. (2012). Mejorar las búsquedas de información. Ed. UOC Barcelona • Bell, J. (2006) Doing your research project: a guide for first-time researchers in education, health

and social science. Maidenhead, Berkshire, England: Open University Press. E-book biblioteca UPO.

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• Biggam, J. (2008). Succeeding with your Masters Dissertation. A Practical Step-by-Step

Handbook. Buckingham, GBR: Open University Press. E-book biblioteca UPO. • Blaxter, L., Hughes, C., Tight, M.(2006) How to Research (3rd Edition). Buckingham, GBR: Open

University Press. E-book biblioteca UPO. • Cordón García, J.A. et al (2010). Las nuevas fuentes de información: información y búsqueda

documental en el contexto de la web 2.0. Ed. Pirámide. Madrid. • Descombe, M. (2007). The good research guide for small-scale social research projects.

Buckingham, GBR: Open University Press. E-book biblioteca UPO. • Ferrán, N., Pérez-Montoro, M. (2009). Búsqueda y recuperación de la información. Editorial UOC,

Barcelona • Walker, M. (2000). Cómo escribir trabajos de investigación. Gedisa Ed. Barcelona.

Bibliografía recomendada Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura En esta asignatura se presentan los productos derivados más comunes desde el punto de vista del usuario final. Se estudian las características básicas de forwards, futuros, opciones, swaps y productos estructurados. Así mismo se analizan las distintas estrategias simples de cobertura y especulación de los diferentes derivados. El objetivo es familiarizar al alumno con estos productos, y mostrarle su utilidad desde el punto de vista de la empresa y del inversor particular. Se hace especial énfasis en las técnicas de valoración empleadas en el mercado. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura Además, se espera que los alumnos desarrollen las siguientes competencias de carácter general: OG1 Razonamiento crítico OG2 Capacidad de Análisis y Síntesis OG3 Conocimientos de Informática relativos al ámbito de estudio OG7 Capacidad de Trabajo en equipo en entornos diversos Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura

Módulo: Mercados Derivados Asignatura: Mercados Derivados Código: 2106428 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 3.75 Se utilizará alguna documentación en inglés.

% docencia en [español]: 100 % % docencia en [inglés]: % Ubicación temporal 1er semestre


Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 24 100 Actividades autónomas 65.75 0 Actividades de evaluación 4 100

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______________________________________________________ CE14. Conocer los principales productos derivados (forwards, futuros, opciones y swaps) y su utilidad desde el punto de vista de la empresa y del inversor particular. CE15. Diseñar estrategias simples de cobertura y especulación. CE16. Revisar las principales aportaciones de la teoría de opciones. CE17. Utilizar técnicas de valoración empleadas para los productos derivados. CE18. Cuantificar los riesgos financieros asociados a los productos derivados Contenidos 1. Introducción a los productos derivados

2. Forward 2.1 El Contrato Forward de tipos de interés: FRA

2.2 Características 2.3 Posiciones básicas

2.4 Utilización de los FRA (cobertura, especulación y arbitraje) 2.5 El Contrato Forward de Divisas

2.5.1 Características 3. Swaps

3.1 Los Swaps de tipos de interés (IRS) 3.2 Características y modalidades 3.3 Utilización de los IRS 3.4 Valoración de los IRS 3.5 Ventajas e Inconvenientes 3.6 Mercados “Over the Counter” (OTC)

4. Futuros 4.1 Principales mercados de Futuros

4.2 Concepto y Características 4.3 Posiciones básicas en Futuros 4.4 Tipos de contratos de Futuros

4.4.1 Futuros sobre tipos de interés 4.4.2 Futuros sobre índices bursátiles 4.4.3 Futuros sobre Acciones

4.5 Mecánica de los Mercados de Futuros

4.5.1 Cámara de Compensación 4.5.2 Estandarización de los Contratos 4.5.3 Márgenes y garantías 4.5.4 Liquidación de operaciones y entrega de activos

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4.6 Cálculo del precio teórico 4.7 Tipos de Operaciones

4.7.1 Cobertura 4.7.2 Especulación 4.7.3 Arbitraje

5. Opciones

5.1 Introducción 5.2 Tipos de Opciones 5.3 Posiciones básicas con Opciones 5.4 Mecánica operativa y organización del mercado 5.5 Valor de una Opción 5.5.1 Valor intrínseco y valor temporal 5.5.2 Determinantes del valor de una Opción 5.5.3 La paridad put-call 5.5.4 Modelos de valoración de Opciones

6. Productos Estructurados 6.1 Concepto y características 6.2 Clasificación

6.3 Descripción de las principales estructuras Metodología de enseñanza Clases teóricas y clases prácticas, algunas de las cuales podrán ser en las aulas de informática. Se distribuirán en clase supuestos/casos prácticos que los alumnos deberán resolver y discutir en clase. El profesor pondrá a disposición de los alumnos, en el Aula Virtual, el material necesario para el seguimiento de las clases, antes del comienzo de las mismas. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) Los estudiantes realizarán un trabajo en grupo, sobre alguna parte de los contenidos de la asignatura, que después tendrán que exponer ante sus compañeros (30 %). Al finalizar el módulo los alumnos deberán realizar un examen escrito (70%). El examen consistirá en un test y/o en la resolución de ejercicios prácticos. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles. Además, será necesario alcanzar una nota mínima de, al menos, 3 puntos (sobre 10) en el examen final. Bibliografía obligatoria

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______________________________________________________ Brealey, R.A., Myers, S.C., y Allen, F. (2010): Principios de Finanzas Corporativas, 9ª edición, Mc Graw-Hill, Madrid. Vallejo, B y Solórzano,M (2013): Gestión Patrimonial y banca privada. Manual del asesor financiero. Madrid: Ediciones Pirámide. -Capítulo 7: Mercado de productos derivados (Alfonso Herrero de Egaña)

Bibliografía recomendada Calvo , A..; Rodríguez, L.; Parejo, J. A; Cuervo. A. (2011): Manual de sistema financiero español, 23ª Edición. Chance, Don M. (2000): An Introduction to Derivatives and Risk Management, 5ª Edición, Harcourt, Inc., Fort Woth, Texas, EEUU. Jarrow, R. y S. Turnbull (2000): Derivative Securities, 2ª Edición, South-Western College Publishing, Cincinnati, EEUU. Lamothe Fernández, P. y M. Pérez Somalo (2003): Opciones Financieras y Productos Estructurados, 2ª Edición, McGraw-Hill, Madrid. Martín López, M., Martín Marín, J.L., Oliver Alfonso, M. D., de la Torre Gallegos, A. (2009): Manual práctico de mercados financieros. Delta Publicaciones. Martín Marín, J. L. y Trujillo Ponce, A. (2004): Manual de Mercados Financieros, Thomson-Paraninfo, Madrid. Observaciones Para el correcto desarrollo de este módulo es necesario haber superado los módulos de Finanzas y Mercados Financieros Clásicos.

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura La sofisticación y complejidad de los productos financieros, unidos a un perfil de cliente con una -cada vez mayor- cultura financiera y exigencias en sus objetivos, generan en el sector una demanda de profesionales altamente cualificados para poder desarrollar el servicio de asesoramiento financiero y patrimonial. Consecuentemente, hemos proyectado este MÓDULO con el objetivo de capacitar a los estudiantes con en el nivel cualificación que exige el sector financiero y las competencias requeridas en el entorno de MiFID 2. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad. • CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y



Módulo: ASESORAMIENTO FINANCIERO Asignatura: ASESORAMIENTO FINANCIERO Código: 2106429 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 1,25 % docencia en [indicar lengua L2]: %



Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 7 100 AF2 - Actividades autónomas 23.5 0 AF3 - Actividades de evaluación 1 100

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CE45. Conocer los costes y gastos totales en los incurre un inversor o ahorrador en el contexto del

tipo de producto de inversión que se ofrece o recomienda y los costes relativos a la prestación de asesoramiento y cualquier otro servicio relacionado que se preste.

CE46. Conocer cómo el tipo de producto de inversión ofrecido por la sociedad puede no ser adecuado para un perfil de cliente, tras haber evaluado la información pertinente facilitada por éste en relación con posibles cambios que puedan haber ocurrido desde que se recopiló la información pertinente.

CE47. Conocer y cumplir las obligaciones exigidas por las sociedades en relación con los requisitos de idoneidad, incluidas las obligaciones establecidas en las Directrices de ESMA relativas a determinados aspectos de los requisitos de idoneidad de la Mifid 2.

CE48. Evaluar datos relativos al tipo de productos de inversión ofrecidos o recomendados a los clientes, tales como documentos de información clave para los inversores, folletos informativos, estados financieros o datos financieros

Contenidos

1. El cliente y la asesoría financiera. 1.2. Banca de productos vs Banca de clientes. 1.3. Banca Personal. 1.4. Características de la Banca Privada. 1.5. Servicios del asesoramiento financiero.

2. Gestión Discrecional. 3. Financial Planning. 4. Family Office.



Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) La calificación final que recibirán los alumnos estará basada en dos criterios y cada uno de ellos tendrá un peso diferente en la puntuación final. Tales criterios son:

• Valoración final de informes, trabajos, proyectos, etc. (individual o en grupo). (Mínima 70%, máxima 90%)

• Participación en Clase: (Mínima 10%, máxima 30%).


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• Manual del asesor financiero. 2ª ed. Esteban Fernández González (economista), JOSE MANZANARES ALLÉN y Myriam García Olalla

• Gestión patrimonial y banca privada. Belén Vallejo Alonso y Marta Solórzano García

Observaciones

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Master Universitario FINANZAS Y BANCA


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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Como resultado de los hechos acaecidos en estos últimos años (crisis de liquidez, crisis de deuda soberana, colapso del sistema de cajas de ahorro, etc.), el sistema financiero en su conjunto ha sido (y sigue siendo) objeto de una profunda reforma en su regulación que busca, en última instancia, no repetir los errores del pasado (que condujeron a una grave crisis económica de la que todavía hoy seguimos sufriendo las consecuencias). El objetivo de la asignatura consiste en proporcionar a los alumnos y alumnas los conocimientos que le permitan conocer los aspectos básicos de los cambios acaecidos en la regulación tanto de los mercados financieros como del sistema bancario. Asimismo, se pretende que los y las estudiantes conozcan los aspectos más significativos de la Circular 4/2017 del Banco de España (en especial del Anejo 9), dada su especial relevancia para el sistema bancario. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura Se espera que los alumnos y las alumnas desarrollen las siguientes competencias de carácter general: - Razonamiento crítico. - Capacidad de análisis y síntesis. - Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. - Motivación por la calidad.

Módulo: SISTEMA FINANCIERO Y REGULACIÓN BANCARIA Asignatura: SISTEMA FINANCIERO Y REGULACIÓN BANCARIA Código: 2106430 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIA Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 3,75 Se deben especificar las lenguas empleadas, así como su uso (docencia, bibliografía…)

% docencia en [indicar lengua L2]: - % docencia en [indicar lengua L3]: - Ubicación temporal Segundo

semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Antonio Trujillo-Ponce [email protected] Edificio 7, 4ª planta, despacho

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Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 26 Actividades autónomas 65.75 Actividades de evaluación 2

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- Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de

igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura - Conocer el funcionamiento del sistema financiero europeo. - Conocer y saber interpretar con propiedad la normativa del mercado de valores y demás aspectos de

interés del abuso de mercado y el blanqueo de capitales. - Analizar las consecuencias de Basilea II y III en el desarrollo bancario. - Calcular los requerimientos mínimos de capital en entidades financieras. - Conocer como funciona el departamento de análisis de riesgo en una entidad financiera. - Estudiar el marco normativo vigente en materia de contabilidad de las entidades de crédito. - Analizar e interpretar los Estados Contables y Consolidados de las entidades de crédito. - Lectura e interpretación de información contable relativa al sector bancario. - Capacitar al estudiante en la gestión bancaria del riesgo de crédito y políticas de refinanciación,

reestructuración y generación de Liquidez. Contenidos - Sistema Financiero, Banco Central Europeo y el sistema de bancos centrales. - MiFID (II) y MiFIR. - Los Acuerdos de Capital: Basilea II y III. - Casos prácticos de análisis de riesgo de impago en una entidad financiera. - Compliance. - Normativa sobre blanqueo de capitales. - Contabilidad Bancaria. Metodología de enseñanza - Clases magistrales/expositivas. - Clases de resolución de problemas. - Ejemplificación y estudio de casos. - Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) La evaluación de los/las estudiantes se hará en base a: - Participación activa en clase así como pruebas, ejercicios y problemas de proceso (pondera un 25% en

la nota final del módulo). - Resultado obtenido en una prueba final escrita (tipo test) (pondera un 75% en la nota final del módulo). Bibliografía obligatoria https://www.bis.org/bcbs/basel3.htm https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/banking-and-finance/banking-union_es

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https://www.bis.org/bcbs/basel3.htm

https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/banking-and-finance/banking-union_es



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https://www.bde.es/bde/es/areas/supervision/


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https://www.bde.es/bde/es/areas/supervision/

Master Universitario Finanzas y Banca


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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura La asignatura se divide en dos partes: la primera se centra en el análisis del funcionamiento del negocio bancario, de los principales indicadores de gestión de la banca, así como de las operaciones de financiación y de inversión de las entidades financieras, con el consiguiente estudio de los productos financieros que configuran estos dos aspectos de la gestión bancaria. El fin es proporcionar a los alumnos los conocimientos teóricos y prácticos necesarios relativos al funcionamiento y manejo estas operaciones en una entidad bancaria. La segunda parte se proporciona una visión general del sector asegurador y del funcionamiento de los contratos y las empresas de seguros. Se estudian los principales productos de seguros los fondos y planes de pensiones así como sus formas de comercialización. Todo ello con el fin de que el alumno cuente con una visión general de los principales aspectos que caracterizan al mercado asegurador. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura CG1. Razonamiento crítico. CG2. Capacidad de análisis y síntesis. CG5. Motivación por la calidad. CG6. Toma de decisiones.

Módulo: MASTER EN FINANZAS Y BANCA Asignatura: PRODUCTOS BANCARIOS Y DE SEGUROS Código: 2106431 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 Castellano, con posibilidad de bibliografía en inglés.

% docencia en castellano: 100% % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal 2 semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Ignacio Moreno Gabaldón [email protected] 7.4.4

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 32 100 Actividades autónomas 89 Evaluación 4 100

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CG9. Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos. Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura CE24. Analizar las operaciones pasivas y activas de las entidades financieras. CE25. Examinar las distintas modalidades de seguros, su funcionamiento y comercialización en las entidades financieras. Contenidos PARTE I. BANCA 1. El negocio bancario. 2. Principales indicadores de gestión de la banca. 3. Productos bancarios: operaciones de activo y de pasivo.

PARTE II. SEGUROS, PLANES Y FONDOS DE PENSIONES 1. El negocio asegurador. 2. Seguros de vida y no vida. 3. Planes y fondos de pensiones. 4. Fiscalidad de los productos de ahorro de seguros.

Metodología de enseñanza Las clases serán teórico-prácticas. Las clases teóricas se complementarán con casos y ejercicios de carácter práctico. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima)

La evaluación de los estudiantes se realizará de acuerdo con el siguiente sistema: - Participación en clase y resolución de cuestiones teórico-prácticas propuestas por el

profesor durante la sesión correspondiente (Ponderación sobre la nota final 40%). - Una prueba escrita al finalizar la asignatura en la cual se evaluarán tanto las enseñanzas

teóricas como las prácticas (Ponderación sobre la nota final 60%). La calificación final será el resultado de ponderar las calificaciones obtenidas en los apartados anteriores. Para aprobar la asignatura el alumno debe obtener al menos 5 puntos, sobre los 10 posibles.


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Ninguna Bibliografía recomendada - Dorsey, P.: The Little Book That Builds Wealth: The Knockout Formula for Finding Great Investments, Willey, 2008. - García Olalla, M., Martínez García, F. (Dir.) y Fernández González, E. (Coord.): Manual del asesor financiero, ed. Paraninfo, 2014. - Graham, B.: El inversor inteligente, Deusto, 2007. - Guardiola Lozano, A.: Manual de introducción al seguro, Fundación MAPFRE, 1990. - López Pascual, J. y Sebastián González, A.: Gestión Bancaria: factores claves en un entorno competitivo. 3ª edición, Madrid, McGraw-Hill. 2008. - Vallejo Alonso, B. y Solórzano García, M. (Coord.): Gestión patrimonial y banca privada: Manual del asesor financiero, Pirámide, 2013. Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El riesgo es un elemento cardinal dentro del contexto empresarial, en general, y del financiero, en particular. Tomar y gestionar riesgos es tarea y responsabilidad de la dirección de una compañía en aras de lograr beneficios y crear valor para sus accionistas. Sin embargo, las crisis corporativas acaecidas en los últimos tiempos revelan que determinadas entidades no gestionan adecuadamente, ni comprenden en profundidad, los riesgos que asumen. Pero, si aceptamos que para aprovechar las oportunidades empresariales hay que arriesgar y que esto es lo que, en última instancia, crea valor para los accionistas, habrá que buscar un modelo equilibrado: que salvaguarde a la entidad de los costes asociados a las dificultades financieras y, al mismo tiempo, conceda libertad a la dirección para trabajar en un entorno en el que las recompensas estén ponderadas en función del riesgo asumido. En esta línea, el presente módulo realiza un recorrido metodológico y práctico a través de los riesgos inherentes al negocio bancario. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad. • CG6: Toma de decisiones. • CG8: Habilidades directivas y de liderazgo.

Módulo: GESTIÓN DEL RIESGO Asignatura: GESTIÓN DEL RIESGO Código: 2106432 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 3.75 % docencia en [indicar lengua L2]: %



Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 24 100 50 50 AF2 - Actividades autónomas 65.75 0 AF3 - Actividades de evaluación 4 100 50 50

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• CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos

fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.


• CE40: Identificar los principales riesgos financieros a los que se encuentra expuesto el sector financiero, esto es, riesgo de crédito, de mercado y operacional.

• CE41: Conocer las principales metodologías de medición para tales riesgos. • CE42:Estimar los requisitos de capital que exige el marco regulatorio internacional de Basilea. • CE43:Aplicar un enfoque integral del riesgo en una entidad financiera. • CE44: Desarrollar análisis complementarios a las metodologías de medición del riesgo:

Stress-testing y Back-testing. Contenidos

1. Introducción al riesgo financiero. 2. Riesgo de crédito. Modelos de Credit Scoring. 3. Riesgo de mercado: Valor en Riesgo (VaR). Metodologías de medición: Paramétrica,

Simulación Histórica y de Monte Carlo 4. Riesgo Operacional: Metodologías para su medición y Gestión. 5. Otros riesgos financieros: Riesgo de Balance (ALM) y Riesgo de Liquidez. 6. Análisis Complementarios: Stress-testing y Back-testing.





50%). Bibliografía obligatoria

• Feria, J.M., 2006. El Riesgo de Mercado: Metodologías para su Medición y Control. Madrid: Delta Publicaciones.

• Jiménez, E.J., 2010. El Riesgo Operacional: Metodologías para su Medición y Control. Madrid: Delta Publicaciones.

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• Jorion, P., 2011. Financial Risk Manager Handbook. GARP (Global Association of Risk

Professionals) Ed. • Partal, A. y Gómez, P., 2011. Gestión de riesgos financieros en la banca internacional. Madrid: Ed.

Pirámide.


• Basel Committee on Banking Supervision, Basilea III: Finalización de las reformas poscrisis (diciembre de 2017)

• Coeficiente de cobertura de liquidez (enero de 2013) • Coeficiente de financiación estable neta (octubre de 2014) • Basilea III: Marco regulador global para reforzar los bancos y sistemas bancarios (versión revisada

de junio de 2011) • www.bis.org

Observaciones Conocimientos previos de Estadística.

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https://www.bis.org/bcbs/publ/d424_es.pdf


https://www.bis.org/publ/bcbs238_es.pdf


https://www.bis.org/publ/bcbs189_es.pdf



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura En el módulo se profundiza en las diversas técnicas que se emplean en la actualidad para valorar empresas. La compraventa de empresas es la aplicación típica de la valoración. Generalmente, las transacciones de empresas suelen conllevar un procedimiento negociado, entre las partes interesadas, que puede llegar a ser largo y complejo. La determinación de un precio final para la compraventa debe partir de algún tipo de valoración de la compañía, valoración que suele efectuarse por alguno de los métodos al uso. El precio alcanzado puede depender, además, de la habilidad y capacidad negociadora de las partes implicadas. Hoy en día se acepta, con amplio consenso, que el objetivo financiero debe consistir en la maximización del valor de las acciones para los propietarios del capital de las compañías.. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG5: Motivación por la calidad. • CG6: Toma de decisiones. • CG8: Habilidades directivas y de liderazgo. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos

fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Módulo: FUSIONES, ADQUISICIONES Y VALORACIÓN DE EMPRESAS Asignatura: FUSIONES, ADQUISICIONES Y VALORACIÓN DE EMPRESAS Código: 2106433 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 3.75 % docencia en [indicar lengua L2]: %



Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 26 100 50 50 AF2 - Actividades autónomas 65.75 0 AF3 - Actividades de evaluación 2 100 50 50

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CE49. Conocer y aplicar las técnicas e instrumentos de valoración de empresa y operaciones de fusiones y adquisiciones.

CE50. Comprender de los aspectos esenciales que fundamentan las operaciones de fusiones y adquisiciones de empresas, así como sus procesos y los factores de éxito y fracaso.

CE51. Conocer los fundamentos de la creación de valor empresarial. Resultados del aprendizaje: - Conocer y diferenciar entre valor y precio, de una empresa o de un conjunto de acciones. - Aplicar los métodos generalmente aceptados por la literatura financiera, entre los que destacan tanto los modelos de múltiplos como los de flujos de caja descontados. - Identificar y medir el valor creado por una empresa para sus accionistas. Contenidos

1. Valoración de Empresas 1.1. Introducción a la valoración de empresas 1.2. Métodos de descuento de flujos de caja 1.3. Métodos de valoración por múltiplos 1.4. Procesos de LBOs y otras operaciones capital riesgo

2. Fusiones y Adquisiciones 2.1. Concepto de Creación de Valor 2.2. Sinergias 2.3. Motivaciones 2.4. Tipo de operaciones 2.5. Proceso 2.6. Financiación 2.7. Claves del éxito o fracaso 2.8. Negociación final y cierre





50%).

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Bibliografía obligatoria Mascareñas, J. (2011). Fusiones, adquisiciones y valoración de empresas. Ecobook.

Bibliografía recomendada Observaciones Conocimientos previos de Estadística.

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Cada vez es más frecuente que los inversores centren su atención en la fiscalidad de sus inversiones. Así, junto con la rentabilidad y la seguridad, la fiscalidad se ha convertido en un elemento imprescindible en el asesoramiento financiero. En este módulo se tratará el marco legislativo de los principales tributos: el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) y el Impuesto de Sociedades (IS). Una vez comprendidas las bases y tratamientos generales, se estudiará su particular aplicación a las diferentes operaciones financieras. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

Además, se espera que los alumnos desarrollen las siguientes competencias de carácter general: - CG1: Razonamiento crítico. - CG2: Capacidad de análisis y síntesis. - CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. - CG5: Motivación por la calidad. - CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales.

CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos

Módulo: Fiscalidad de las Operaciones Financieras Asignatura: Fiscalidad de las Operaciones Financieras Código: 2106434 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 1 % docencia en [español]: 100%

% docencia en [inglés]: % Ubicación temporal 2ª semestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Emma Berenguer Cárceles [email protected] 7.4.4.

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 Actividades Dirigidas 6 100 AF2 Actividades Autónomas 18.5 0 AF3 Actividades de evaluación 0.5 100

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______________________________________________________ Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura CE38. Conocer las implicaciones fiscales en las que vaya a incurrir el cliente en el contexto de las

operaciones financieras y de inversión. CE39. Conocer las implicaciones fiscales en las que vaya a incurrir el cliente en el contexto de las

operaciones empresariales. Contenidos

1. Marco tributario. 1.2. Impuesto sobre las Renta de Personas Físicas (IRPF). 1.3. Impuesto de Sociedades. 1.4. Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones. 1.5. Imposición de no residentes. 1.6. Imposición sobre el Patrimonio. 1.7. Obligación de suministro de información de bienes y derechos situados en el extranjero

2. Fiscalidad de las operaciones financieras 2.2. Depósitos bancarios. 2.3. Activos financieros. 2.4. Renta variable. 2.5. Instituciones de inversión colectiva. 2.6. Instrumentos derivados e híbridos financieros. 2.7. Planes de pensiones. 2.8. Seguros de vida individuales.

3. Planificación fiscal 3.2. Optimización fiscal del IRPF 3.3. Planificación sucesoria 3.4. Planificación Patrimonial

4. La sociedad holding y las entidades de tenencia de valores extranjer


Clases teórico/prácticas. Se distribuirán en clase supuestos/casos prácticos que los alumnos deberán resolver y discutir en clase. El profesor pondrá a disposición de los alumnos, en el Aula Virtual, el material necesario para el seguimiento de las clases, antes del comienzo de las mismas.

Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) Criterios establecidos para la evaluación del módulo en fiscalidad:

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______________________________________________________ SE3. Valoración final de informes, trabajos, proyectos, etc. (individual o en grupo). (Mínima 70%, máxima 90%) SE2. Participación en Clase: (Mínima 10%, máxima 30%). Bibliografía obligatoria Rey, V., Palomo, R. y Mateu, J.L. (2001-2009): Guía fiscal del Inversor. 1ª a 9ª eds. Madrid: Editorial gabinete de Análisis Económico-Financieros y Fiscal-web-SFI. Vallejo, B y Solórzano,M (2013): Gestión Patrimonial y banca privada. Manual del asesor financiero. Madrid: Ediciones Pirámide. -Capítulo 15 Fiscalidad de las Inversiones (Virginia Rey Paredes)


Recursos de Internet Principales páginas de internet de consulta:

- Agencia Estatal de la Administración Tributaria: www.aeat.es - Banco de España: www.bde.es - Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones: www.dgsfp.es - Institución de Inversión Colectiva: www.inverco.es - Ministerio de Economía: www.mineco.es

Observaciones

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http://www.aeat.es/

http://www.bde.es/

http://www.dgsfp.es/

http://www.inverco.es/

http://www.mineco.es/



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura Con el desarrollo del presente módulo se pretende introducir al alumno en el complejo mundo de las Finanzas Internacionales, tema cada vez más de actualidad dada la creciente globalización de los mercados financieros y el fenómeno de la inversión a nivel mundial tanto directa como de cartera. Se comienza con un breve estudio de los mercados internacionales existentes y con una breve descripción del funcionamiento de los sistemas monetarios. A continuación se abordan los mercados de divisas y los mercados clásicos al contado y a plazo. Finalmente, se tratan los medios de pago internacionales y las posibilidades de financiación. Competencias. Con el desarrollo del módulo, se trata de proporcionar al alumno una formación teórica y práctica sobre los activos y mercados financieros internacionales que les capacite para desarrollar una labor profesional en este campo, a la vez que completar su formación en esta rama de las Finanzas. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

Módulo: Finanzas Internacionales Asignatura: Finanzas Internacionales Código: 2106435 Carácter (obligatoria / optativa): Obligatoria Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 5 Se entregará alguna documentación en inglés

% docencia en [español]: 100% % docencia en [inglés]: 0% Ubicación temporal 2ºsemestre

Profesor/a responsable e-mail Despacho Cecilia Téllez Valle [email protected]

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica Actividades dirigidas 28 100 Actividades autónomas 93 0 Actividades de evaluación 4 100

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______________________________________________________ GENÉRICAS Se trata de potenciar las capacidades clave, tales como el trabajo en equipo, la facilidad de comunicación y la dirección de personas y equipos. Algunos aspectos a considerar:

- CG1: Razonamiento crítico.

- CG2: Capacidad de análisis y síntesis.

- CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio.

- CG4: Iniciativa y espíritu emprendedor.

- CG5: Motivación por la calidad.

- CG6: Toma de decisiones.

- CG8: Habilidades directivas y de liderazgo.

- CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y de igualdad entre hombre y mujeres; b. La promoción de los Derechos Humanos; c. Los valores propios de una cultura de paz y los valores democráticos.

Competencias específicas y resultados de aprendizaje de la asignatura Aparte del conocimiento de fuentes de información fiables para el tratamiento de datos de variables internacionales, el tratamiento de dichos datos, la adquisición de las competencias claves estadísticas y matemáticas necesarias para la toma de decisiones, se desarrollarán las siguientes competencias: CE19. Conocer las modalidades y determinación de los tipos de cambio.

CE20. Analizar las posibilidades de inversión y financiación existentes a nivel internacional.

CE21. Diferenciar entre inversión directa y de cartera.

CE22. Estimar los posibles riesgos a los que se enfrentan las compañías ya sea invirtiendo o endeudándose, tanto de forma directa como de cartera, con el exterior.

CE23. Valorar los instrumentos financieros utilizados como cobertura de dichos riesgos.

CE24. Comprender los mecanismos de funcionamiento que rigen los diferentes mercados internacionales y sus formas de acceso.

CE25. Valorar los contratos monetarios, de capitales y derivados.

Contenidos

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______________________________________________________ Tema 1: Sistemas monetarios y teorías sobre el tipo de cambio Este primer tema trata de establecer los fundamentos de Economía Internacional, base esencial para los siguientes apartados. Se estudia la evolución del Sistema Monetario Internacional desembocando en el actual Sistema Monetario Europeo, además de las distintas modalidades de fijación de los tipos de cambio y las teorías que se desarrollan al respecto. Tema 2: Mercado de divisas: Contado y plazo Este capítulo se enfoca en la descripción y operativa de los centros de negociación de divisas a nivel mundial para estudiar los mercados a contado y a plazo. Tema 3: Mercados monetarios y de capitales En este apartado se estudian las vías de financiación y de inversión internacionales más comunes concretamente, el mercado internacional de créditos, el de obligaciones y el de acciones. Tema 4: Los riesgos en las finanzas internacionales Se trata de dar una visión de los principales riesgos típicos que deben considerarse en el campo de las finanzas internacionales. Por un lado, el riesgo por tipo de cambio está siempre presente en todas las operaciones financieras en que se utilice más de una divisa o moneda, lo que suele ocurrir en las transacciones transfronterizas o cross-border. A su vez, se analizan las exposiciones por riesgo de cambio, por transacción, operativa y por traslación.

Tema 5: Financiación en el comercio internacional. Este primer tema trata de dar una visión completa de los medios de pago utilizados en el comercio internacional, desde un cheque a un crédito documentario. Asimismo, se dará una visión amplia de las formas de financiación internacional, tanto públicas como privadas.

Metodología de enseñanza Combinación del método tradicional basado en la clase magistral (MD1) con otras herramientas metodológicas que impliquen el trabajo dirigido del alumno. Las clases presenciales de carácter práctico consistirán en: MD2. Clases de resolución de problemas. Tanto en la pizarra como en aulas de informática, que consistirán en la utilización de software específico, hojas de cálculo y búsqueda en Internet

MD3. Ejemplificación y estudio de casos. Tras la resolución de casos docentes, exposición y discusión en clase de los trabajos realizados en grupo por los alumnos.

MD4. Tutorías programadas.

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______________________________________________________ MD6. Aprendizaje autónomo del estudiante basado en estudio personal.

Adicionalmente se debatirán en clase de artículos y noticias de actualidad suministradas por el profesor. Sistema de evaluación (ponderación mínima y máxima) La valoración general se basa en los siguientes parámetros: SE2. Participación activa en clase (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima: 50%). SE1. Pruebas, ejercicios y problemas de proceso (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima: 50%). SE4. Resultado obtenido en una prueba final oral y/o escrita (ponderación mínima: 25%; ponderación máxima: 75%). La valoración específica del módulo Finanzas Internacionales, tras tener en cuenta la asistencia y participación en las sesiones correspondientes, se descompone de la siguiente forma:

Ponderación en la valoración final

Participación activa en clase 10% Casos y ejercicios entregados 20% Prueba final 70%

Bibliografía obligatoria MARTÍN, J.L. y TÉLLEZ, C. (2014): Finanzas Internacionales, 2ª edición, Paraninfo, Madrid.


EITEMAN ,D.K. y otros (2013): Las Finanzas en las Empresas Multinacionales, 10ª edición, Prentice Hall, México.

Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objetivo es tratar temas de actualidad en el ámbito de la empresa, las finanzas y el sistema bancario y asegurador. Para ello se contará con expertos que compartirán su visión y experiencia sobre aspectos concretos de la realidad empresarial, complementado los enfoques de otras asignaturas del programa. Competencias. CE64: Adquirir conocimientos aplicados en relación a casos prácticos, de diversa índole, en los diferentes ámbitos de la Empresa, Dirección Financiera, Banca, Seguros y Digitalización Financiera. Resultado de aprendizaje: Que el estudiante sea capaz de diferenciar y dar resultados a los casos prácticos expuestos en los diferentes ámbitos. Además, se espera que los alumnos desarrollen todas las competencias básicas y de carácter general.. Contenidos

1. Banca de Empresa. Negociación bancaria. 2. Fondos de Inversión. 3. Innovación y Economía Digital. Fintech.

Módulo: SEMINARIOS Asignatura: SEMINARIOS Código: 2106436 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 3.75

% docencia en [indicar lengua L2]: % % docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal ANUAL


Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1 - Actividades dirigidas 24 100 100

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4. Emprendimiento. 5. Prensa Económica. 6. Responsabilidad Penal de las Empresas. 7. Ética en la Finanzas.


• Clases magistrales/expositivas. • Clases de resolución de problemas. • Ejemplificación y estudio de casos.


• Participación activa en clase (ponderación mínima: 10%; ponderación máxima: 100%). • Valoración final de informes, trabajos, proyectos, etc. (individual o en grupo) (ponderación mínima:

0%; ponderación máxima: 90%). Bibliografía obligatoria Bibliografía recomendada Observaciones

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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El objetivo de la asignatura es la aplicación y consolidación, en entornos reales, de las competencias y habilidades desarrolladas en los módulos docentes. En este sentido, el alumnado podrá contrastar los parámetros a contemplar en la gestión financiera de una empresa o en el negocio bancario y asegurador. Las prácticas externas se llevarán a cabo en empresas y entidades financieras y aseguradoras. Constando de 6 créditos ECTS. Completando un total de 130 horas de prácticas, en horario de mañana, de forma que el alumnado no vea interrumpida su asistencia a las clases del Máster, y se le asignará un tutor/a que le ayudará en la elaboración de la memoria de prácticas, siendo éste el contacto con la empresa receptora. Por otro lado, en pro de garantizar la calidad de las mismas, estudiante, tutor y empresa colaboradoras habrán de cumplimentar un cuestionario de evaluación de los diferentes procesos y agentes implicados. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• Se espera que los alumnos desarrollen todas las competencias básicas y de carácter general.


Módulo: PRÁCTICAS EXTERNAS Asignatura: PRÁCTICAS EXTERNAS Código: 2106437 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 6 % docencia en [indicar lengua L2]: %

% docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal ANUAL

Profesor/a responsable e-mail Despacho Margarita Martín García [email protected] 14.3.42 José Manuel Feria Domínguez [email protected] 7.4.17

Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF4 - Prácticas en empresa 130 100 AF5 - Seguimiento y elaboración de la memoria de prácticas

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• CE65. Aplicar los conocimientos adquiridos y su capacidad de resolución de problemas en

entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.

• CE66.Ser capaz de desarrollar trabajos profesionales en equipos específicos e interdisciplinares. • CE67. Capacidad de tomar decisiones ante un problema o situación compleja.

• Resultados de aprendizaje:

o Que el estudiantado tenga la capacidad de aplicar los conocimientos adquiridos para la resolución de problemas en entornos nuevos o poco conocidos dentro de contextos más amplios (o multidisciplinares) relacionados con su área de estudio.

o Que el estudiantado sea capaz de desarrollar trabajos profesionales en equipos específicos e interdisciplinares.

o Que el estudiantado conozca técnicas para poder tomar decisiones ante un problema o situación compleja.

Contenidos Metodología de enseñanza

• Sesión formativa: Descripción del proceso de prácticas externas, requisitos de evaluación, guía para la elaboración de la memoria de prácticas externas. Inmersión del alumnado en la empresa o institución para el desarrollo de las prácticas externas. Seguimiento periódico y tutoría a cargo del profesorado del master destinado al efecto. Desarrollo de la memoria individual de prácticas externas.


• Contrastación del desarrollo efectivo de las competencias en el periodo de prácticas. Específicamente, la calificación de cada estudiante se obtendrá a partir de la calidad y rigor académico del trabajo desarrollado durante el periodo de prácticas externas y de la memoria de prácticas presentada. Criterios para la evaluación: calidad del trabajo realizado; calidad e implicación en el desarrollo de las prácticas externas (informe a cargo del tutor de prácticas); profundización en ámbitos del conocimiento propios de las finanzas y la banca, interrelación entre las materias del máster y la adquisición de competencias profesionales. (0-100% nota final)



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Descripción general y justificación de la relevancia de la asignatura El Trabajo Fin de Máster (TFM) supone la realización por parte del estudiante de un proyecto, memoria o estudio, en el que aplique y desarrolle los conocimientos adquiridos en el seno del Máster en Finanzas y Banca. El Trabajo será tutelado por un profesor del Máster y deberá estar orientado a la aplicación de las competencias generales asociadas a dicha titulación. Competencias. Competencias básicas, transversales y generales del Máster que se desarrollan en la asignatura

• CG1: Razonamiento crítico. • CG2: Capacidad de análisis y síntesis. • CG3: Conocimientos de informática relativos al ámbito de estudio. • CG4: Iniciativa y espíritu emprendedor. • CG5: Motivación por la calidad. • CG7: Capacidad de trabajo en equipo en entornos diversos y multiculturales. • CG8: Habilidades directivas y de liderazgo. • CG9: Compromiso ético en el trabajo, garantizando: a. El respeto a los derechos fundamentales y



Módulo: TRABAJO FIN DE MÁSTER Asignatura: TRABAJO FIN DE MÁSTER Código: 2106438 Carácter (obligatoria / optativa): OBLIGATORIO Lenguas en las que se imparte Total de créditos ECTS: 8 % docencia en [indicar lengua L2]: %

% docencia en [indicar lengua L3]: % Ubicación temporal ANUAL


Actividades formativas Horas % presencial % teoría % práctica AF1. Actividades dirigidas 9 100 AF2. Actividades autónomas 190 0 AF3. Actividades de evaluación 1 100

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• CE59: Aplicar, si procede, técnicas y procedimientos estadísticos de tratamiento de datos.• CE60: Aplicar, si procede, la metodología del caso.• CE61: Relacionar los conocimientos adquiridos en los diversos módulos que componen el Máster

así como con otros ámbitos científicos y profesionales.• CE62: Redactar el trabajo fin de master cuidando el rigor en su contenido.• CE63: Ser capaz de defender el trabajo fin de Máster ante un tribunal cualificado mediante el uso

adecuado de las técnicas de exposición en público.

Contenidos


Tutorías programadas. Tutorización del Trabajo Fin de Máster con la siguiente secuencia de pasos:

1. Seleccionar un “tópico”.2. Identificar los objetivos del estudio.3. Establecer el marco teórico.4. Planificar y diseñar, si procede, las técnicas de recogida de datos.5. Recabar la información, analizarla y extraer conclusiones.6. Elaborar el documento final.7. Preparar la presentación.


• Defensa del Trabajo Fin de Máster. El TFM será calificado en una escala numérica de 0 a 10, poruna Comisión Evaluadora que valorará la presentación, los contenidos, el método aplicado y lacapacidad de discusión e interpretación de los resultados alcanzados (100%)



Observaciones Para su defensa se debe haber superado los demás créditos del Máster (50 ECTS). En lo que proceda se estará a los dispuesto en la Instrucción Técnica sobre Trabajos de fin de Máster de la UPO, aprobada por la Comisión de Postgrado del 22 de febrero de 2010 y modificada el 8 de junio de 2017.

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Máster Universitario en Finanzas y Banca Curso 2019/2020 ... · conceptos de rentabilidad y riesgo...

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