GFDRR  asiste  a  los  países  en  desarrollo  a  reducir  su  vulnerabilidad  a  desastres  naturales  y  adaptarse  al  cambio  climá9co  gracias  al  con9nuo  apoyo  de  sus  miembros  Secretaría  ACP,  Australia,  Bangladesh,  Bélgica,  Brasil,  Canadá,  Colombia,  China,  Dinamarca,  Egipto,  La  Unión  Europea,  Finlandia,  Francia,  Alemania,    HaiH,  India,  Irlanda,  Italia,  Japón,  Luxemburgo,      Malawi,  México,  Holanda,  Nueva  Zelandia,  Noruega,  Portugal,  Arabia  Saudita,  Senegal,  España,  Sudáfrica,    Corea  de  Sur,  Suecia,  Suiza,  Turquía,  Reino  Unido,  Estados  Unidos,  Vietnam,  Yemen,  IFRC,  UNDP,    Estrategia  Internacional  para  la  reducción  de  Desastres  de  las  Naciones  Unidas,  y  el  Banco  Mundial.  

1  

Financiamiento  del  Riesgo  Soberano  de  Desastres    

Programa  de  Financiamiento  y  Aseguramiento  de  Riesgos  de  Desastres  del  Banco  Mundial  (DRFI)  

April17,  2012  

GFDRR is able to help developing countries reduce their vulnerability to natural disasters and adapt to climate change, thanks to the continued support of our partners: ACP Secretariat, Australia, Bangladesh, Belgium, Brazil, Canada, Denmark, European Commission, Finland, France, Germany, Haiti, India, International Federation of Red Cross and Red Crescent Societies, Ireland, Italy, Japan, Luxembourg, Malawi, Mexico, the Netherlands, New Zealand, Norway, Saudi Arabia, Senegal, South Africa, South Korea, Spain, Sweden, Switzerland, Turkey, United Kingdom, United Nations Development Programme, United States, UN International Strategy for Disaster Reduction, Vietnam, the World Bank, and Yemen.

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1970   1975   1980   1985   1990   1995   2000   2005   2010  

Number  of  events  

Year  

Disaster  occurrence  by  type  1970-­‐2010  

Drought   Earthquake  (seismic  ac>vity)  

Extreme  temperature   Flood  

Storm   Volcano  

Wildfire  

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1970   1975   1980   1985   1990   1995   2000   2005   2010  

2008  US$  billions  

Year  

Damages  1970-­‐2010  

La  incidencia  e  impacto  de  desastres  naturales  esta  en  incremento  

El  número  promedio  de  desastres  se  ha  doblado  desde  los    80s.  

Daños  y  pérdidas  están  en  aumento  

Las  fatalidades  causadas  por  desastres  naturales  excedieron  3.3M  entre  1979  y  2010  

Aseguramiento  del  Riesgo  Catastrófico  

de  la  Propiedad  

Financiamiento    y  

Aseguramiento  del  Riesgo    Soberano  

Seguros  Agrícolas  

Micro  Aseguramiento  ante  Desastres  

Modelación  del  Riesgo  Catastrófico  y  Evaluación    

Financiamiento  y  Aseguramiento  del  Riesgo  de  Desastres    

Financiamiento   del   riesgo   soberano   ante   desastres:   diseña   y  desarrolla   estrategias   financieras   para   aumentar   la   capacidad   de  respuesta   de   los   gobiernos   luego   de   la   ocurrencia   de   un   desastre,  protegiendo  el  balance  fiscal  en  el  largo  plazo.  

Seguro   de   la   propiedad   ante   el   riesgo   catastrófico:   desarrolla  mercados   compe>>vos   de   seguros   ante   catástrofes   y   aumenta   la  penetración   del   seguro   de   la   propiedad   ante   catástrofes   entre   los  propietarios  de  viviendas,  y  pequeñas  y  medianas  empresas.  

Seguro   agrícola:  desarrollo   de   programas   de   seguros   agrícolas   entre  productores  rurales,  pecuarios,  e  ins>tuciones  financieras  agrícolas  (ej.  Bancos   rurales,   ins>tuciones   de   micro-­‐finanzas)   para   aumentar   su  resiliencia  financiera  ante  los  eventos  naturales  adversos.  

Micro-­‐seguro   ante   desastres:   facilita   el   acceso   a   los   productos   de  seguros  ante  desastres  para  la  protección  de  los  bienes  de  las  familias  más  pobres  en  contra  de  eventos  climá>cos  extremos,  y  promueve  la  reducción   conjunta   del   riesgo   de   desastres   a   través   de   programas  sociales   como   condiciones   para   los   programas   de   transferencia   de  dinero.    

Programa  de  Financiamiento  y  Aseguramiento  del  Riesgo  de  Desastres  

Mensajes  Generales  

 Estrategias  de  financiamiento  del  riesgo  de  desastres  soberano       Incrementar  la  capacidad  de  respuesta  financiera  inmediata  de  los  gobiernos  a  desastres  naturales,  y  al  mismo  >empo  proteger  su  posición  fiscal  a  largo  plazo  

 Reducir  la  vulnerabilidad  financiera  del  países,  y    por  lo  tanto  su  riesgo  macroeconómico  

 Crear  incen>vos  financieros  para  mejorar  la  mi>gación  del  riesgo  por  parte  de  gobiernos  

   Estrategias  efec>vas  y  sostenibles  combinan  recursos  financieros  ex-­‐ante  y  ex-­‐post    

 El  Banco  Mundial  recomienda  usar  una  clasificación  del  riesgo  por  capas  ascendente,  comenzando  con  una  capa  de  bajo  riesgo  (eventos  recurrentes  de  baja  intensidad)    hasta  capas  de  alto  riesgo    (eventos  de  baja  frecuencia  e  impacto  catastrófico)  

 El  Banco  Mundial  ofrece  una  variedad  de  productos  y  servicios  para  ayudar  a  los  gobiernos  a  mejorar  su  resistencia  financiera  a  desastres  naturales  

Protección  Financiera  del  Estado:      El  problema  de  la  movilización  de  recursos  

Tiempo  de  desembolso  de  instrumentos  ex-­‐post  y  ex-­‐ante  

Fuentes  de  financiamiento  después  de  desastres  

Factores  que  afectan  las  decisiones  de  financiamiento:    

•   Requerimiento  de  fondos:    •       Monto  •       Rapidez  de  desembolso  

•   condiciones  macroeconómicas  

•   conflicto  con  otras  prioridades  nacionales    

Beneficios  de  Financiamiento  Ex-­‐ante    

•  Incen>va  la  evaluación  y  valoración  del  riesgo  

•  Complementa  la  reducción  del  riesgo  de  desastres  a  

través  de  la  protección  financiera  de  riesgos  que  no  

pueden  ser  prevenidos  o  mi>gados    

•  Promueve  ac>vidades  de  preparación  ante  desastres  y  

fortalece  la  capacidad  financiera  frente  a  desastres  

•  Provee  liquidez    inmediata  después  de  desastres  

La  clasificación  del  riesgo  es  basada  en  la  probabilidad  de  ocurrencia  y  la  intensidad  del  impacto  

•  La  mi>gación  del  riesgo  no  es  posible  con  un  solo  producto  

•  Se  recomienda  adoptar  una  estrategia  de  ges>ón  de  riesgo  en  capas  de  abajo  hacia  arriba  basada  en  la  probabilidad  e  intensidad  de  los  eventos  

•  Seleccionar  la  combinación  óp>ma  de  instrumentos  basados  en:  

•  Nivel  de  cobertura    •  Presupuesto  disponible  •  Eficiencia  de  costos  

Reservas  

Líneas  de  crédito  con>ngente  

Seguros    y  reaseguros  

Instrumentos  ligados  a  valores    o  ac>vos  de  capital  

Retención  

Tran

sferen

cia  

del  riesgo  

Probabilidad   Instrumento  Intensidad  

Baja  

Alta  

Alta  

Baja  

DRFI  WORKSHOP  –  WORLD  BANK  HQ  MARCH  30,  2011   10  

Instrumentos  de  financiamiento  del  riesgo  del  Banco  Mundial      

   Asis`r  las  necesidades  inmediatas  de  liquidez       Ges`onar  y  transferir  los  riesgos  financieros  al  mercado  

CCRIF  

Transferencia  del  Riesgo  Retención  del  Riesgo  

Programa  Mul>Cat    Instrumentos  

ligados  a  Valores  o  Garanbas    de  pago  

Facilita   la   emisión  de  bonos   catastróficos  por  múl>ple  regiones  y  riesgos  

“Pools”  de    seguros  

Mecanismo  regional  que  diversifica  y  asegura  los  riesgos  de  desastres  naturales  de  16  países  en  el  Caribe  (Terremoto  y  huracán)    

DPL  con  Cat  DDO  

Préstamos    con>ngentes  

Provee  liquidez  inmediata  después  de  desastres  

Derivados  Climá>cos  

Prob

abilida

d  de

l  Evento  

Severida

d  de

l  Impa

cto  

Menor  

Mayor  Baja  

Asegura  contra  las  pérdidas  relacionadas  al  clima  basadas  en  un  índice  

Alta  Asistencia  técnica  en  planeación  del  presupuesto  para  desastres  naturales     Análisis  del  impacto  fiscal  de  desastres  naturales       Planeación  del  presupuesto  ex-­‐ante    

Caso  de  Estudio:  Islas  del  Caribe  Situación  

  Los  países  del  Caribe  están  altamente  expuestos  a  eventos  naturales  adversos,  como  huracanes,  terremotos,  erupciones    volcánicas,  y  maremotos  

  Estos  países  >enen  capacidad  limitada  de  diversificar  su  riesgo  geográficamente,  acceso  limitado  a  seguros/reaseguros,  y  capacidad  financiera  limitada  para  enfrentar  las  consecuencias  de  dichos  eventos  

  Después  de  los  desastres  naturales  los  gobiernos  necesitan  dinero  rápidamente  para  proveer  alivio  y  mantener  los  servicios  de  vida  básicos  en  operación  

 Pero  la  ayuda  internacional  arriba  lentamente,  y  en  muchos  casos,  meses  después  de  la  ocurrencia  de  desastres   Los  seguros    tradicionales  requieren  prueba  de  perdida,  lo  que  también  ocasiona  tardanzas  en  los  pagos  

Solución  

  Mecanismo  para  proveer  liquidez  inmediata  a  la  ocurrencia  de  desastres  en  países  miembros        Seguros,  pero  basados  en  eventos  específicos,  asegurando  pagos  inmediatos    El  mecanismo  abarca  todo  el  caribe  para  lograr  beneficios  de  diversificación    Protegido  por  los  mercados  de  reaseguros  y  capitales  para  mayor  estabilidad      Respaldado  por  capital  de  los  donantes  para  garan>zar  sostenibilidad  

Caso  de  Estudio:  Islas  del  Caribe  

Swaps  Catastróficos  

 Prima                    Pago  de                          Prima                                Pago  de

             Seguro                                                                                      Seguro  

An>gua  y  Barbuda

Trinidad  y  Tobago

Turks  y  Caicos  Islands

Anguilla

Crecimiento

Reservas

Prima  de  Seguros  

Pago  de  Seguros Contribución  inicial  

de  donantes

Reaseguro  

.  

.  

.  

CCRIF  re`ene  riesgos  de  los  países  miembros  a  través  de  sus  propias  reservas  y  transfiere  riesgos  que  exceden  su  capacidad  a  los  mercados  de  reaseguros  

Caso  de  Estudio:  Islas  del  Caribe  

Resultados  

 CCRIF  es  el  primer  “pool”  de  riesgo  de  desastres  naturales  cons>tuido  por  múl>ple  países       Dieciséis  países  caribeños  se  unieron  al  CCRIF  en  el  2007  y  han  pagados  pólizas  cada  año,  sumando  siete  pagos  hasta  la  fecha       El  mercados  de  reaseguros  ha  prestado  cobertura  a  bajos  costos  al  CCRIF   US$  20  millones  en  swap  catastróficos  entre  el  IBRD  and  CCRIF  fue  la  primera  transacción  de  derivados  que  permi>ó  a  los  países  emergentes  asegurarse  contra  desastres  naturales  

Lecciones  aprendidas  

   CCRIF  no  cubre  todas  las  perdidas  que  un  país  puede  incurrir       La  par>cipación  masiva  de  muchos  países  es  cri>ca  para  que  mecanismos  como  estos  se  beneficien  de  la  integración  y  diversificación  del  riesgo     Es  inminente  que  los  tomadores  de  decisiones  se  concien>cen  de  la  necesidad  de  desarrollar  estrategias  integrales  para  hacer  frente  a  las  crecientes  perdidas  causadas  por  desastres  naturales    

Caso  de  Estudio:  México  

Situación  

 México  es  vulnerable  a  varios  desastres  naturales  como  huracanes,  terremotos,  sequía  ,  y  erupciones  volcánicas     Uno  de  los  países  de  economía  emergente  mas  experimentados  en  ges>ón  de  riesgo  de  desastres                                                          

     fondo  para  desastres  naturales  (FONDEN)       marco  ins>tucional  para  la  preparación  y  alerta  ante  desastres        

   Emi>ó  US$  160  millones  en  bonos  catastróficos  en  el  2006  para  transferir  los  riesgos  de  terremotos  a  los  mercados  de  capitales     Necesitaba  diversificación  de  riesgos  regionalmente    y  de  múl>ples  >pos  de  desastres  

Solución  

   Octubre  2009:  México  emi>ó  un  bono  de  múl>ples  riesgos  usando  el  programa  Mul>Cat  del  Banco  Mundial       Los  bonos  catastróficos  pagan  cupones  a  los  inversionistas  periódicamente  y  aseguran  a  México  contra  un  set  de  desastres  naturales  predeterminado.  Si  ocurre  un  terremoto  o  huracán,  México  re>ene  el  principal   El  programa  Mul>Cat  ayuda  a  en>dades  gubernamentales  y  estatales  a  integrar  riesgos  de  diferentes  >pos  de  desastres  y  para  diferentes  regiones  y  así  reducir  los  costos  de  seguros.  El  BM  hace  los  arreglos.  

Caso  de  Estudio:  México    

Resultados  

   México  se  convir>ó  en  el  primer  país  en  emi>r  bonos  catastrófico  de  riesgos  y  regiones  múl>ples  usando  el  programa  Mul>Cat  del  BM       La  demanda  de  bonos  superó  la  oferta,  y  se  logró  una  amplia  distribución  del  riesgo  entre  inversionistas     México    

 transfirió  un  portafolio  de  riesgos  de  desastres  al  mercado  por  primera  vez   aseguró  protección  por  múl>ples  años  para  cubrir  riesgos  a  un  precio  fijo;   Redujo  la  presión  sobre  presupuestos  públicos  

Lecciones  Aprendidas    

   Hay  potencial  para  replicar  este  >po  de  transacción  para  otros  países  de  mediano  ingreso.       La  disponibilidad  de  datos  y  estadís>cas  acerca  de  la  probabilidad  e  intensidad  de  catástrofes  es  clave     El  rol  del  BM  como  agente  de  ges>ón  incrementó  la  confianza  de  los  inversionistas       Esta  transacción  abrió  el  camino  para  que  los  países  altamente  expuestos  manejen  su  vola>lidad  fiscal  y  estabilicen  el  presupuesto  de  sus  gobiernos  al  transferir  los  riesgos  de  desastres  extremos  al  mercado  de  capitales    

Caso  de  Estudio:  Malawi  

Situación  

   Malawi  esta  altamente  expuesto  al  riesgo  de  sequias  y  escasez  de  alimentos     El  país  quería  encontrar  maneras  de  mi>gar  el  impacto  de  la  sequia  en  la  economía  y  el  presupuesto  federal     Malawi  necesitaba  reducir  su  dependencia  en  ayuda  humanitaria  para  tener  acceso  a  fondos  inmediatos  en  casos  de  sequia  severa  y  catastrófica  

Solución  

   El  BM  asis>ó  a  Malawi  en  la  compra  de  derivados  climá>cos  para  transferir  el  riesgo  de  sequia  severa  a  los  mercados  financieros  internacionales      

   Malawi  compró  contratos  de  derivados  estructurados  como  “opciones”  basadas  en  un  índice  de  precipitación.  Si  la  precipitación  es  menor  a  la  can>dad  especificada  en  el  contrato,  el  índice  refleja  la  pérdida  esperada  en  la  producción  de  maíz,  y  el  Gobierno  recibe  un  pago.  

   EL  BM  actuó  como  un  intermediario  entre  Malawi  y  las  compañías  de  reaseguro/bancos  de  inversión.  El  departamento  de  desarrollo  internacional  del  Reino  Unido  (DfID)  financio  la  prima  pagada  por  Malawi  en  la  compra  del  derivado.  

Producto  o  Linea  de  Servicio  de  DRFI  

Producto  o  Linea  de  Servicio  Específicos  

Descripción  de    proyectos   Beneficiarios   Riesgos  Ges`onados   Requerimientos  

Asistencia  técnica  in  planeación  de  presupuesto  para  desastres  naturales  

Estudios  de  Impacto  fiscal  

Estudios  exhaus>vos  para  determinar  la  expocisión  fiscal  del  gobierno  a  desastres  naturales  y  proveer  opciones  de  financiamiento  para  manejar  sus  expocisión  al  riesgo  

Gobiernos  Nacionales  y  

locales  

El  gobierno  >ene  acceso  a  la  es>mación  de  obligaciones  con>ngentes  frente  a  desastres  naturales  y  puede  iden>ficar  estrategias  óp>mas  de  financiamiento  y  aseguramiento  del  riesgo.  

Datos  históricos  de  desastres  naturales  

Planeación  de  presupuesto  Ex-­‐ante    

Asistencia  técnica  para  desarrollar  estrategias  de  financiamiento  del  riesgo  a  nivel  nacional  

La  estrategia  de  financiamiento  del  riesgo  se  ajusta  a  las  necesidades  de  presupuesto  específicas  del  gobierno    

Entender  la  exposición  fiscal  del  gobierno  

Financiamiento  con>ngente  

Opción  de  bonos  catastróficos  (Cat  DDO)  

Desarrollo  de  emisión  de  instrumentos  de  préstamos  para  proveer  complementos  al  presupuesto  inmediatos  en  caso  de  desastres.  

El  Gobierno  es  capaz  de  enfrentar  sus  obligaciones  financieras  (por  ejemplo,  gastos  por  desastres  excediendo  reservas)  durante  periodos  de  crisis  de  liquidez  post-­‐desastres.  

El  marco  ins>tucional  para  el  rápido  desembolso  de  fondos  

Ventana  de  respuesta  a  con>ngencias  de  emergencia  en  projectos  estándares  de  inversión  

“Pools”  de  seguros  del  riesgo  catastrófico  soverano  

Asesoría  servicios    de  intermediacón  para  establecer    pools  regionales  de  seguros  de  riesgo  soverano    

Los  mecanismos  regionales  ofrecen  beneficios  a  los  países  ya  que  por  la  diversificación  de  riesgos  les  es  posibles  contraer  reaseguros  a  bajo  costo  

Instrumentos  financieros  ligados  a  seguros  

Bonos  catastróficos    

Servicios  de  intermediación  para  diversificacion  y  transferencia  del  riesgo  catastrófico  de  gobiernos  a  los  mercados  de  capitales  a  través  de  la  emisión  de  bonos.    

Los  bonos  catastróficos  proveen    cobertura    por  múl>ples  años  de  los  altos  niveles  de  riesgo  de  catástrofes  naturales  

Marco  legal  adecuado  

Swaps  catastróficos    Servicios  de  intermediación  para  diversificación  del  riesgo  catastrófico  entre  gobiernos  y  socios  en  los  mercados  de  capitales  

El  gobierno  es  habilitado  para  diversificar  su  exposición  al  riesgo  de  desastres  naturales  

Un  socio  de  intercambio  de  riesgos  con  baja  correlación  de  exposición  al  riesgo    

Derivados  climá>cos  

Los  servicios  de  intermediación  permiten  a  los  países  comprar  opciones  basados  en  su  expocisión  de  riesgo  a  los  extremos  climá>cos.  

“Hedging”  provee  al  gobierno  un  mecanismo  de  seguros  contra  desastres  de  lenta  aparición  como  sequías  e  inundaciones.  

Sistemas  de  colección  y  distribución  de  datos  eficiente  

Líneas de trabajo de la Unidad de DRFI del Banco Mundial

Fina

nciamiento  de

l  Riesgo  Sobe

rano

 de  Desastres