Oportunidades de comercio e inversión en América Latina OSVALDO ROSALES Director

Oportunidades de comercio e inversión Oportunidades de comercio e inversión en América Latina en América Latina

OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALESDirectorDirector

División de Comercio Internacional e Integración División de Comercio Internacional e Integración CEPALCEPAL

Naciones Unidas Naciones Unidas

OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 22

A. Latina.A. Latina. Motivos para el optimismoMotivos para el optimismo2003-2007 es el mejor lustro de los últimos 40 años2003-2007 es el mejor lustro de los últimos 40 años

INFLACIÓN, 1990- 2000 7

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-07

670

SALDO FISCAL (% del PIB), 1990-2006

-3.5

-3.0

-2.5

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-06

SALDO CUENTA CORRIENTE (% PIB) 1990 -2000 7

-4.0

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-07

DEUDA PÚBLICA (% de Xs), 1990- 20007

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-07

2.2

-4.0

-2.0

0.0

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4.0

6.0

8.019

8019

8119

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93

1994

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2000

2001

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2003

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2005

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2007

p20

08p

Ta

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cre

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0

20

40

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100

120

Tasa de crecimiento del PIB

Tasa de crecimiento proyectadas

Tasa de crecimiento promedio 1980-2002PIB per cápita (2000=100)

2003-2008: 21%2003-2008: 21%

P = Proyecciones preliminares.

Desde el 2004, AL crece por encima del 4.5%. Se Desde el 2004, AL crece por encima del 4.5%. Se recupera el PIB per capita, tras 22 años de recupera el PIB per capita, tras 22 años de

estancamientoestancamiento

Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial


En el 2007 la región crecerá un 5%En el 2007 la región crecerá un 5%

3,6

5,0

5,5

5,7

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0

MéxicoEcuador

HaitíAmérica Central y México

ParaguayBolivia

El SalvadorNicaragua

BrasilGuatemala

América Latina y el CaribeUruguay

CaribeHonduras

América del SurChile

Costa RicaColombia

VenezuelaPerú

ArgentinaRepública Dominicana

Panamá

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASAS DE VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO 2007(En porcentajes)


Para el 2008, esperamos un crecimiento de Para el 2008, esperamos un crecimiento de 4,6%, con menor dispersión entre países4,6%, con menor dispersión entre países

4,0

4,64,9

5,1

0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0

EcuadorHaití

ParaguayMéxico

América Central y MéxicoEl SalvadorNicaragua

BrasilGuatemala

UruguayVenezuela (Rep.Bol. de)

América Latina y el CaribeAmérica del Sur

BoliviaChile

HondurasCaribe

ArgentinaColombia

Costa RicaPerú

República DominicanaPanamá

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASAS DE VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO, 2008(En porcentajes)


De acuerdo a ello, 2008 será el quinto año De acuerdo a ello, 2008 será el quinto año consecutivo con un crecimiento del PIB por consecutivo con un crecimiento del PIB por

habitante superior al 3% anualhabitante superior al 3% anual

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

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3%

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6%

1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006

PIB per capita

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO POR HABITANTE (En porcentajes)


El PIBEl PIB per cápita regional crece pero menos que en per cápita regional crece pero menos que en el resto del mundo en desarrolloel resto del mundo en desarrollo

Tasas de crecimiento anualizadas del PIB per cápita en dólares del 2000

1.6% 1.8%

2.6%

1.0%

3.2%3.2%

1.7%

3.5%3.9%

3.3%

-0.7%

5.5%

-1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

1980-1990 1991-2002 2003-2006

Mundo América Latina y el CaribePaíses en desarrollo (s/ALC, China e India) Países en desarrollo (s/ALC)


América Latina: Evolución de la ocupación, el desempleo y la pobreza, (1980-2006)

Pobreza como % de la población

Aumenta el empleo; cae el desempleo y se reduce la pobreza

50

52

54

56

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19

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20

00

20

01

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20

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20

06

e

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6

7

8

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10

11

12

Ta

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de

se

mp

leo

Tasa de ocupación Tasa de desempleo

Desocupación y desempleo (% PEA)

Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial

40.548.3

43.5 43.8 44.0 42.0 39.8 38.5

0

10

20

30

40

50

60

1980 1990 1997 1999 2002 2004 2005 2006p


Se generan empleos de mayor calidad y Se generan empleos de mayor calidad y aumenta la productividad del trabajoaumenta la productividad del trabajo

-1

0

1

2

3

4

5

6

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Ta

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reci

mie

nto

Crecimiento económico Crecimiento del empleo Crecimiento empleo asalariado

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: CRECIMIENTO Y GENERACIÓN DE EMPLEO, 2000-2006


Las tasas de pobreza e indigencia vienen cayendo desde 2003. En Las tasas de pobreza e indigencia vienen cayendo desde 2003. En 2007 alcanzan a 35.1% y 12.7%, %, respectivamente.2007 alcanzan a 35.1% y 12.7%, %, respectivamente.

América Latina: Evolución de la pobreza y la indigencia, 1980-2007a

(En porcentajes de personas)

Fuente: CEPAL, sobre la base de tabulaciones especiales de las encuestas de hogares de los respectivos países.a Estimación correspondiente a 19 países de la región. Las cifras representan el porcentaje y número total de personas pobres (indigentes más pobres no indigentes).b Estas cifras corresponden a una proyección.

12,713,415,419,418,519,0

22,518,6

35,136,539,8

44,043,843,548,3

40,5

0

10

20

30

40

50

60

1980 1990 1997 1999 2002 2005 2006 2007b

Por

cent

aje

Indigentes Pobres no indigentes


Cambios en el coeficiente de Gini, 1990 - 2003/2005

AL(s)

BR

COHN

CLMX

PASV

AREC

VEPY

UYCR

AL(p)

0.40

0.45

0.50

0.55

0.60

0.65

0.40 0.45 0.50 0.55 0.60 0.65

1990

2003

/ 20

05

Países donde disminuyó la desigualdad

Países donde aumentó la desigualdad

AL(s): Promedio simple de América Latina;AL(p): Promedio ponderado de América Latina.

Persiste la desigualdad en la distribución del ingresoPersiste la desigualdad en la distribución del ingreso


¿Inquietudes? Tendencia a la ¿Inquietudes? Tendencia a la apreciación cambiariaapreciación cambiaria

-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%

Argentina

Bolivia

Nicaragua

Panamá

Dominica

Perú

Uruguay

Barbados

Brasil

Costa Rica

Paraguay

Ecuador

Chile

México

Jamaica

Trinidad y Tabago

El Salvador

Honduras

Colombia

Guatemala

Venezuela (Rep.Bol. de)

comparado con el promedio 2004

comparado con el promedio 1990-1999

81.8

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO REAL, JUNIO 2007


Ingresos públicos muy vinculados a los Ingresos públicos muy vinculados a los precios de las exportaciones…crece el precios de las exportaciones…crece el

gasto público como % del PIBgasto público como % del PIB

10

12

14

16

18

20

1950 1957 1964 1971 1978 1985 1992 1999 2006

Ingre

sos F

iscale

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B)

.

10

20

30

40

50

60

70

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100

110

120

130

140

Índice

de va

lor un

itario

de la

s exp

ortac

iones

(200

0=10

0)

Ingresos Fiscales Precio de las exportaciones

AMÉRICA LATINA: INGRESOS FISCALES Y PRECIOS DE LAS EXPORTACIONES

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007(e)

A. LATINA: GASTO TOTAL DEL G. CENTRAL(En % del PIB)


Pese a la recuperación, la inversión Pese a la recuperación, la inversión aún no retoma los niveles de los aún no retoma los niveles de los

años setentaaños setenta

10

12

14

16

18

20

22

24

26

19

70

19

72

19

74

19

76

19

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80

19

82

19

84

19

86

19

88

19

90

19

92

19

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19

96

19

98

20

00

20

02

20

04

20

06

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASA DE INVERSIÓN(En dólares constantes del 2000)


Aumentan los indicadores de riesgo Aumentan los indicadores de riesgo

150

200

250

300

350

400

450

500

3-1-

0625

-1-0

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-2-0

610

-3-0

61-

4-06

23-4

-06

15-5

-06

6-6-

0628

-6-0

620

-7-0

611

-8-0

62-

9-06

24-9

-06

16-1

0-06

7-11

-06

29-1

1-06

21-1

2-06

12-1

-07

3-2-

0725

-2-0

719

-3-0

710

-4-0

72-

5-07

24-5

-07

15-6

-07

7-7-

07

EMBI+ de América Latina EMBI+ de Argentina

EMBI+ de Venezuela

INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA

Y SU RELACIÓN CON EL EMBI+(Serie diaria en puntos base)

INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA,

ARGENTINA Y VENEZUELA

(Serie diaria en puntos base)

0

50

100

150

200

250

300

3-1-

06

2-2-

06

6-3-

06

4-4-

06

3-5-

06

2-6-

06

3-7-

06

2-8-

06

31-8

-06

2-10

-06

1-11

-06

1-12

-06

3-1-

07

2-2-

07

6-3-

07

4-4-

07

4-5-

07

5-6-

07

5-7-

07

0,98

1,00

1,02

1,04

1,06

1,08

1,10

1,12

1,14

1,16

1,18

EMBI+ América Latina

EMBI+ América Latina sobre el EMBI+ (eje derecho)


América Latina se integra cada vez más a la economía América Latina se integra cada vez más a la economía mundialmundial

Promedio Simple

PromedioPonderada

PromedioPonderado

Promedio Simple

0

10

20

30

40

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70

0 10 20 30 40 50 60 70

1980-1984

20

00

-20

04

Nic

Br

Pan

CrHn

Sv

Ar

DRepPar

ChMx

Pr

Ecu

Gt

Ht

VeUy

Col

Bol

Coeficiente de Apertura (X+M)/2


La mayor orientación exportadora se encuentra en La mayor orientación exportadora se encuentra en Panamá, Venezuela y Chile Panamá, Venezuela y Chile

2005 (Coeficiente de apertura X/PIB)

0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0

Guatemala

Brasil

El Salvador

Países del Caribe

Colombia

Perú

Argentina

Uruguay

Bolivia

América Latina

Indonesia

México

Honduras

Ecuador

Finlandia

Nicaragua

China

Suecia

Paraguay

Costa Rica

Chile

Venezuela

Panamá

Irlanda

Tailandia

Vietname

Singapur (196.7%)

Fuente: CEPAL/DCII, sobre la base de información oficial


0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0

TLCAN

MERCOSUR

CARICOM

CAN

América Latina y el Caribe

MCCA

África

Asia

2004-2006

1980-1982

Las Uniones Aduaneras de ALC se cuentan entre las más cerradas Las Uniones Aduaneras de ALC se cuentan entre las más cerradas en comparación con Asia y África. en comparación con Asia y África.

Fuente: CEPAL/DCII, sobre la base de información oficial

2004-2006 (Coeficiente de apertura X/PIB)


ALC14%

EE.UU.39%

Asia Pacífico11%

Otros11%

UE25%

1990US$ 145 882

ALC17%

Asia Pacífico10%

Otros9%

UE13%

EE.UU.51%

2004-2006US$ 580 596

La Unión Europea pierde peso como mercado de destino de La Unión Europea pierde peso como mercado de destino de las exportaciones de ALC. EE.UU. aumenta su participaciónlas exportaciones de ALC. EE.UU. aumenta su participación

Proporción de las exportaciones totales, 1990 y 2004-2006

Fuente: CEPAL/DCII, sobre la base de información oficial de los países


Oportunidades de comercio e inversión en A. Latina Oportunidades de comercio e inversión en A. Latina

MéxicoMéxico Principal exportador de A. LatinaPrincipal exportador de A. Latina 5ª. Economía en el 2040?5ª. Economía en el 2040? Vínculo activo de negocios con Canadá, Vínculo activo de negocios con Canadá,

Centroamérica y Estados UnidosCentroamérica y Estados Unidos Oportunidades de inversiónOportunidades de inversión

• automotriz, aeronáutica, TIC´s. turismo, automotriz, aeronáutica, TIC´s. turismo, electrónica, logística, agroalimentos y forestalelectrónica, logística, agroalimentos y forestal

• Readecuación competitiva: industria electrónica Readecuación competitiva: industria electrónica en Jalisco (Guadalajara)en Jalisco (Guadalajara)

• Cercanía al mercado norteamericanoCercanía al mercado norteamericano• Importante red de TLC’sImportante red de TLC’s• Infrastructura y logística: espacio para inversión Infrastructura y logística: espacio para inversión

asiáticaasiática


Centroamérica: integración y libre comercio Centroamérica: integración y libre comercio

Apuesta colectiva para mejorar inserción Apuesta colectiva para mejorar inserción internacionalinternacional

TLC’s actualizan esquema de integración (USA; TLC’s actualizan esquema de integración (USA; UE)UE)

Negociación conjunta y aplicación plurilateral Negociación conjunta y aplicación plurilateral del CAFTAdel CAFTA CAFTA aborda áreas no cubiertas por el SICA y en CAFTA aborda áreas no cubiertas por el SICA y en

acceso y origen, profundiza la apertura en acceso y origen, profundiza la apertura en CentroaméricaCentroamérica

• Acumulación de origenAcumulación de origen• Cadenas productivasCadenas productivas• Alianzas empresarialesAlianzas empresariales

Gradual convergencia CAFTA-NAFTAGradual convergencia CAFTA-NAFTA Tendencia a espacios económicos unificados Tendencia a espacios económicos unificados


Panamá y ColombiaPanamá y Colombia Ampliación del Canal de Panamá Ampliación del Canal de Panamá

Inversiones en construcción, Inversiones en construcción, terminales de contenedores, megapuertos, terminales de contenedores, megapuertos, aeropuertos y autopistasaeropuertos y autopistas

Boom inmobiliarioBoom inmobiliario Panamá: apuesta al hub logístico y financieroPanamá: apuesta al hub logístico y financiero

Proyección eje CAFTA-Panamá-ColombiaProyección eje CAFTA-Panamá-Colombia Negociaciones de libre comercio de Colombia con Negociaciones de libre comercio de Colombia con

Panamá y con CentroaméricaPanamá y con Centroamérica Incorporación de Colombia el Plan Puebla-Panamá Incorporación de Colombia el Plan Puebla-Panamá

(infrastructura, energía y conectividad)(infrastructura, energía y conectividad) Crece la inversión colombiana en C.AméricaCrece la inversión colombiana en C.América Déficit de infraestructura en ColombiaDéficit de infraestructura en Colombia

• Transporte y puertos (Barranquilla, Santa Marta y Transporte y puertos (Barranquilla, Santa Marta y Buenaventura) Buenaventura)


Exportaciones e innovación en MercosurExportaciones e innovación en Mercosur

Dinamismo y diversificación X en Argentina y BrasilDinamismo y diversificación X en Argentina y Brasil Exportaciones de servicios en MercosurExportaciones de servicios en Mercosur

Brasil..ingeniería, construcción, servicios profesionales, Brasil..ingeniería, construcción, servicios profesionales, informática y servicios financierosinformática y servicios financieros

Argentina..ing. y construcción, audiovisuales, Argentina..ing. y construcción, audiovisuales, publicidadpublicidad

Uruguay..informática, logística Uruguay..informática, logística Clusters de innovación tecnológicaClusters de innovación tecnológica

Informática (Córdoba, Florianópolis y Recife)Informática (Córdoba, Florianópolis y Recife) Biotecnología (Rosario)Biotecnología (Rosario)

Brasil y Argentina, claves en biocombustibleBrasil y Argentina, claves en biocombustible Internacionalización de empresas brasileñas y argentinasInternacionalización de empresas brasileñas y argentinas

Brasil: Aeronáutica, banca, energía, minería, siderurgia Brasil: Aeronáutica, banca, energía, minería, siderurgia Argentina: Complejo de la soja, agroindustria, informática, Argentina: Complejo de la soja, agroindustria, informática,

biotecnologíabiotecnología


Chile y el área andinaChile y el área andina Chile: Red de acuerdos de libre comercio Chile: Red de acuerdos de libre comercio

con América Latina, Estados Unidos, la UE con América Latina, Estados Unidos, la UE y Asia Pacíficoy Asia Pacífico

Chile y Perú, miembros de APECChile y Perú, miembros de APEC Iniciativas conjuntas orientadas al Asia Iniciativas conjuntas orientadas al Asia

PacíficoPacífico Minería Minería (Chile, Perú)(Chile, Perú), ,

energía energía (Bolivia, Ecuador, Venezuela), (Bolivia, Ecuador, Venezuela),

textiles textiles (Colombia, Perú)(Colombia, Perú), agroindustria y , agroindustria y servicios servicios (Chile, Colombia, Perú)(Chile, Colombia, Perú)


Nuevas dinámicas comerciales en A. LatinaNuevas dinámicas comerciales en A. Latina TLC’s con Estados Unidos TLC’s con Estados Unidos

Al 2010, lo tendrán 11 países AL Al 2010, lo tendrán 11 países AL Acuerdos de Asociación con la UE Acuerdos de Asociación con la UE

Al 2010, lo tendrán entre 11 a 18 países A.L Al 2010, lo tendrán entre 11 a 18 países A.L Acuerdos de libre comercio con AsiaAcuerdos de libre comercio con Asia

Al 2010, serán 13 los acuerdos que ligarán a 6 Al 2010, serán 13 los acuerdos que ligarán a 6 países asiáticos y a 5 latinoamericanos países asiáticos y a 5 latinoamericanos

Acuerdos intra-A. LatinaAcuerdos intra-A. Latina Alrededor de 40 ACE’s ó TLC’s que vinculan a Alrededor de 40 ACE’s ó TLC’s que vinculan a

casi todas las economías latinoamericanas casi todas las economías latinoamericanas


Acuerdos con los Estados Unidos en las Américas

Chile

Perú

Colombia

Costa Rica

NicaraguaEl

Salvador

Honduras

República Dominica

naGuatema

la

México

Canadá

Ecuador

Panamá

OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 27270.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0

Nicaragua

Honduras

Guatemala

El Salvador

Paraguay

México

Ecuador

Colombia

Rep. Dominicana

Venezuela

Panamá

Uruguay

A. Latina y el Caribe

Bolivia

CARICOM

Argentina

Costa Rica

Brasil

Cuba

Perú

Chile

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0

Honduras

El Salvador

CARICOM

Panama

Uruguay

Venezuela

Argentina

Bolivia

Costa Rica

Nicaragua

Ecuador

Colombia

Chile

Cuba

Peru

Guatemala

A. Latina y el Caribe

Brazil

Mexico

Paraguay

Asia Pacífico crece en importancia comercial para A. Latina

Exportaciones a Asia Pacífico(% en las Xs totales de cada país)

Importaciones desde Asia Pacífico(% en las Ms totales de cada país)


China y Corea son los principales destinos de las China y Corea son los principales destinos de las exportaciones de AL dirigidas al Asia Pacífico exportaciones de AL dirigidas al Asia Pacífico

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

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70 0001985

1986

1987

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1992

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1994

1995

1996

1997

1998

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2003

2004

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2006

Mill

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0.0

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70.0

Po

rcentajes en

el total

Exportaciones totales dirigidas a Asia Pacífico 12China (eje derecho)Japón (eje derecho)República de Corea (eje derecho)


Acuerdos con países de Asia en las Américas

Tailandia

P.C. de Taiwá

n

CoreaChina

Brunei

Singapur

Nueva Zelanda

India

Japón

Malasia

Chile

Perú

Panamá

México

Guatemala


Vínculo con China puede ayudar a Vínculo con China puede ayudar a la integración sudamericana la integración sudamericana

Iniciativas conjuntas en busca de inversión Iniciativas conjuntas en busca de inversión china y de Asia Pacíficochina y de Asia Pacífico Infraestructura, energía, turismo, logísticaInfraestructura, energía, turismo, logística Misiones empresariales y ministeriales Misiones empresariales y ministeriales

plurinacionalesplurinacionales Aprovechar esos vínculos para cooperación en Aprovechar esos vínculos para cooperación en

infraestructura y energía infraestructura y energía Estimular la convergencia en acuerdos Estimular la convergencia en acuerdos

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