Perspectivas de la banca latinoamericana

I Congreso Latinoamericano “Banca y Economía de América Latina”g y

Gabriela Mordecki

Instituto de Economía, FCEyA

4 de Setiembre de 20134 de Setiembre de 2013

La economía mundial se enlentece luego de laLa economía mundial se enlentece luego de la crisis 2008-2009 y crece impulsada por las

emergentesemergentes

10Crecimiento mundial (variación en %)

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2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 20 20

Economías avanzadas Crecimiento mundialEconomías emergentes

E l ió d l i i l í

Crecimiento anual de algunas economías (variación en %)

Evolución de las principales economías

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2014

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Brasil China India Eurozona EU.UU.

FUENTE: FMI* Proyecciones

Las economías de América Latina también as eco o as de é ca at a ta b ése enlentecen aunque continúan creciendo pero a tasas menorescreciendo, pero a tasas menores

10

Crecimiento anual de algunas economías de América Latina(variación en %)

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2014

*

Brasil América Latina México Chile Argentina

Mercados financieros: evolución de lasMercados financieros: evolución de las principales bolsas del mundo desarrollado

190

210

230NIKKEI - Japon FTSE - R. Unido DAX - Alemania SPX - S&P500

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05 05 06 06 07 07 08 08 09 09 10 10 11 11 12 12 13 13

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FUENTE: Prensa especializada

Evolución de las principales bolsasEvolución de las principales bolsas de América Latina

400

450

500MERVAL

BOVESPA

IPC México

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350IPC - México

IGPA - Chile

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FUENTE: Prensa especializada

l j d C i l i d h iFlujos de Capitales Privados hacia las Economías Emergenteslas Economías Emergentes

400

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Inversión directa

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Inversión directa

Inversión de Cartera

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Evolución del riesgo-país de algunasEvolución del riesgo-país de algunas economías de América Latina

2000

2500Argentina

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3

ju ene ju ene ju ene ju ene ju ene ju ene ju ene ju ene ju

¿Qué es lo más probable que¿Qué es lo más probable que suceda de aquí a 2014?

La Reserva Federal de los Estados Unidos comenzaría a normalizar su política monetaria. Pese a que las tasas de interés seguirán en niveles históricamente bajos la expectativa de unaseguirán en niveles históricamente bajos, la expectativa de una potencial suba podría provocar una fuga de los inversores en países emergentes.

Brasil ha sido la economía emergente que más sufrió la expectativa de un retiro anticipado del estímulo monetario de la Reserva Federal norteamericana Esto ha desatado una salida deReserva Federal norteamericana. Esto ha desatado una salida de capitales, una depreciación del real (el dólar pasó de 1,55 reales dos años atrás a más de 2,35 en la actualidad) y un leve aumento del riesgo soberano. Los pronósticos de crecimiento económico de Brasil están siendo revisados a la baja.

La economía china seguiría desacelerándose, pronosticándose un crecimiento de su PBI del 7% este año y del 6% en 2014, lejos de los niveles de los últimos añosniveles de los últimos años.

El comercio mundial crecería sólo en un 2% el añoEl comercio mundial crecería sólo en un 2% el año próximo.

El precio internacional de la soja, que promedió 520 dólares entre 2011 y la actualidad, descendería a un

di d 450 dól 2014promedio de 450 dólares en 2014.

Oportunidades para la bancaOportunidades para la banca latinoamericana en los próximos años

• Bancarización: Actualmente los ratios de bancarización son de alrededor de 40% en AL,bancarización son de alrededor de 40% en AL, mientras que en los países desarrollados puede llegar al 97%puede llegar al 97%

• Relación depósitos/PIB o crédito/PIB está entre 35% y 42% en AL mientras que en losentre 35% y 42% en AL, mientras que en los países industrializados va de 80% a 115%

• Microfinanzas: Según el BID hay más deMicrofinanzas: Según el BID, hay más de 600 instituciones relacionadas con microfinanzas en AL con una carteramicrofinanzas en AL con una cartera cercana a los 9 mil millones de dólares (0 16% del PIB de AL)(0,16% del PIB de AL).

• Una encuesta del BID (nov-2012): 77% de los bancos en ALyC planean aumentarlos bancos en ALyC planean aumentar créditos a las PyMEs

• De acuerdo con el BID (2012) situaciónDe acuerdo con el BID (2012) situación heterogénea para empresas pequeñas:

Chile 72% de acceso al crédito– Chile – 72% de acceso al crédito– Argentina – 38% de acceso al créditoLas medianas están más equilibradasLas medianas están más equilibradas

Crédito otorgado a empresasCrédito otorgado a empresas pequeñas y medianas

80 0% 72 5%

Empresas pequeñas con préstamos bancarios o líneas de crédito (2010, % del total de empresas)

50 0%

60,0%

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80,0% 72,5%

54,7% 52,5% 50,6%43 5% 42 8% 41 9%

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50,0% 43,5% 42,8% 41,9%38,0%

26,8% 25,6%

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FUENTE: BID

E di é t b iEmpresas medianas con préstamos bancarios o líneas de crédito (2010, % del total de empresas)

80%

100%85,9% 83,5%

67,5% 64,2% 62,9% 60 0% 58 9%

40%

60%

, 62,9% 60,0% 58,9% 58,1%51,8%

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FUENTE: BID

Crédito a pymes como porcentaje del créditoCrédito a pymes como porcentaje del crédito total (2010)

25%OCDE

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16%

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25%

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Ecuador

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El Salvador

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Brasil

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Panamá

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África Sub-sahariana

2%

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Guatemala

FUENTE: CEPAL

• Remesas: Mientras que en o 2001 lasRemesas: Mientras que en o 2001, las remesas totales en AL eran de 26 mil millones de dólares en el año 2012 semillones de dólares, en el año 2012 se estima que alcanzaron 61.3 mil millones de dólaresde dólares.

Reflexiones finalesReflexiones finales

• Crecimiento de AL en los próximos añosCrecimiento de AL en los próximos años será menos dinámico que en la década pasadapasada

• Creciente bancarización de las economíasM t i t B• Mayor competencia entre Bancos

• Nuevos instrumentos financieros• Crecimiento del crédito: el más dinámico

estará vinculado a las PyMESy

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