Presentació Conseller Delegat - Junta General Accionistes Abertis 2011

Francisco Reynés, Conseller Delegat

Continguts1 Informe de gestió de l’any 2010

2 Resultats primer trimestre 2011

3 Reordenació dels negocis

4 Reptes de futur

Entorn macroeconòmic global

Informe gestió 2010

-5

0

5

10

15

Font: Datastream

Inflació (% final de període)

Balança per compte corrent (%PIB)

2007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010

2007 2008 2009 2010

PIB (%variació)

2007 2008 2009 2010

EEUU XINA BRASIL ÍNDIA

Atur (% població activa)

15

10

5

0

-10

-5

0

5

10

0

5

10

15

202011 2012 2011 2012

2011 2012 2011 2012

Entorn principal d’abertis

2011 2012 2011 20122007 2008 2009 2010 2007 2008 2009 2010

REGNE UNITESPANYA XILEFRANÇA

0

5

10

15

20

Inflació (% final de període)

Atur (% població activa)

PIB (%variació)

2007 2008 2009 2010

Font: Datastream

2007 2008 2009 20102011 2012 2011 2012

10

5

0

5

0

-5

-10

-5

0

5

10Balança per compte corrent (%PIB)


Autopistes

2006 2007 2008 2009 2010

Espanya41%

França46%

3.772 KmLatAm13%

MITJANA ABERTISESPANYA LATAMFRANÇA

35.000

30.000

25.000

20.000

IMD Autopistes


Telecomunicacions

3.315Emplaçaments

terrestres

31,4%

Hispasat:6 satèl·lits

Eutelsat:27 satèl·lits

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2006 2007 2008 2009 2010

42,1%

TDT TV ANALÒGICA

Nombre de transmissors de TV


Aeroports

58 Mnpassatgers al 2010

USA2%

Europa29%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2007 2008 2009 2010

Passatgers aeroports (milers)

TOTAL ABERTISLATAM USAEUROPA

LatAm69%


Aparcaments

Espanya57%

128.149Places gestionades

a 80 ciutats

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

2007 2008 2009 2010

Vehicles en rotació (milers)

ALTRESESPANYA ITÂLIAPORTUGAL

Portugal14%

Altres9%

Itàlia20%


Parcs logístics

0

25

50

75

100

2007 2008 2009 2010

Espanya96%

534.407m2 construïts

a 31 desembre% OcupacióXile 4%


Ingressos per facturació (M€)

2009

3.904

Autopistes Telecom Resta 2010Aeroports

171 4.10661411

Aeroports 7%

Autopistes75%

Telecom13%

Resta 5%

Regne Unit4%

Espanya50%

Xile 5%

França35%

Altres 6%


Dades del 2009 recalculades sota IFRIC12

Benefici operatiu (EBITDA) (M€)


2009 Autopistes Telecom Resta 2010Aeroports

131 46-2 2.4942.356

Aeroports 3%

Autopistes86%

Telecom9%

Resta 2%

Espanya53%

Xile 5%

Regne Unit2%

França37%

Altres 3%

Marge EBITDA60,8%

Marge EBITDA60,3%


2010

2009 0,86 €/acció

0,91€/acció

Benefici per acció

comparable (núm. accions el 31/12/10)

138 -64 -36

2009 Millora del beneficioperatiu

Majors amortitzacions per inversions

Majors despeses financeres

i altres

2010

624 662

Resultat net consolidat (M€) Informe gestió 2010


Inversions (M€)

Telecom terrestre

73

Telecom Satèl·lits53

Resta67

Autopistes Espanya188

Autopistes França183

Inversió Expansió564

Inversió Operativa192


Fons generats (M€)

-226-652

-493

-192931

2.494

Expansió

Reducció Deute

366

564


Des. 2009

14.590 -366223

205 14.651

ReduccióDeute

VariacióPerímetre

Variacions pertipus de canvi i derivats

Des. 2010

Endeutament (M€)

Deuda/EBITDA: 6,2xCost mitjà: 4,56%

Deute/EBITDA: 5,9xCost mitjà: 4,53%

Amb recurs

44%

Sense recurs56%

Tipus Variable16%

Tipus Fix

84%

Llarg

94%

Curt6%

Vencimentmitjà:

6,5 anys


984

23.214

482

612

4.705

15.134

5.453

Altres actius no corrents

Actius a llarg termini

Actius per a la venda

Tresoreria i equivalents

Patrimoni net

Deute financer

Altrescreditors

Actiu Passiu

Balanç a final d’any (M€)

Deute Net14.651

(-482)


Plantilla mitjana:12.400 persones

Plantilla

Telecom12%

Aeroports

16%Hòlding

3%Resta

10%

Autopistes

59%França25%

Regne Unit

7%

Xile

6%Altres

20%

Espanya

42%


Resum

El 50% dels ingressos es generen fora d’Espanya

Seguim invertint per mantenir la competitivitat del negoci

Seguim creixent, malgrat la conjuntura econòmica (Benefici net +6,1%) Evolució positiva del trànsit a les autopistes fora d’Espanya Bon comportament sector satèl·lits Millora de l’ingrés per passatger als aeroports Contenció de les despeses d’explotació, i millora dels marges

Reduïm el deute i mantenim el ràting





4 Reptes de futur

Entorn macroeconòmic

1r trimestre 2011

Recessió Recuperació Expansió Desacceleració

Principals magnituds 1r Trimestre (M €)

Resultats 1T11 vs. 1T10

Ingressos 922 -0,3%

Despeses explotació 373 -3,5%

EBITDA 549 +1,9%

Marge EBITDA 59,5% 58,2%Resultat Net

Comparable 124 +4,1%Amb extraordinaris 275 +131%

Balanç 1T11 vs. 1T10Deute net 13.890 -761Deute / EBITDA 5,4x 5,9x

1r trimestre 2011

Fons generats 1r Trimestre (M€)

256-16-79

-152- 46549

Expansió

Reducció Deute

204

52

1r trimestre 2011

Resum

La millora del marge d’explotació mostra un augment de l’eficiència operativa

Els increments de trànsit a França i Llatinoamèrica compensen el retard de la recuperació a Espanya

Control de les inversions i prioritat a la reducció del deute

Inici de la reorganització societària amb la venda d’Atlantia

Atents a les oportunitats del mercat:

Autopistes: USA (Puerto Rico) i altres països Telecom: Dividend digital Aeroports: Concessions Barajas i El Prat

1r trimestre 2011




4 Reptes de futur

No Cotitzada

Actuals accionistes

abertis(opció voluntària)

Altresaccionistes

IBEX 35

Separació dels negocis

Reordenació dels negocis

http://www.cvc.com/Content/EN/General/Home.aspx

Efecte reorganització societàriasobre el balanç (M€)


Bescanvi100%50/50100%

efectiu

454

626

688

392

653

626

688

591

853

626

688

791Venda

Atlantia

Separació negocis

d’aparcaments i logística

Dividend extraordinari net en efectiu

Reducciódeute

Proforma del tancament 2010 després de la reordenació (M€)

Ingressos

EBITDA

Resultat Net

Total Actiu

-189 (-5%)3.917

2.497

23.216

-87 (-4%)

-2.074 (-6%)

-9 (-1%)653

13.963 -688 (-5%)Deute Net(després dividend extraordinari)

Deute / EBITDA 5,8x 5,9x


Plantilla 11.134 -1.267 (-10%)

Calendari


Juny Juliol Agost Setembre

21 junyJunta

abertis

27 juliolpagament dividend

extraordinari i retorn prima

emissió

Abans final segon semestreTancament de

l’adquisició accions no subscrites pels

minoritaris

28 de junypagament dividend

complementari

30 de setembre Cotització accions

ampliació alliberada

22 juny 22 juliol

Resum

En un entorn de recursos escassos

Focalització del Grup per créixer i crear valor

Preservant el balanç i el compte de resultats

Donant l'oportunitat als accionistes per seguir participant en tots o part dels negocis





4 Reptes de futur

• Reorganització dels negocis • Expansió inorgànica selectiva• Allargament concessional

Creixement

Reptes estratègics de la companyia

• Major internacionalització

Diversificació del risc

Reptes de futur

Creació de valor

• Retribució a l’accionista creixent• Eficiència operativa • Optimització de l’estructura

de finançament

San Juan

Projecte a Puerto Rico

El consorci format per abertis (45%), com a únic soci industrial i Goldman Sachs, va ser seleccionat ahir 20 de juny com "preferred bidder" per a les concessions PR 22 i 5.

Longitud de 87 km.

Inici de l’activitat el 1971.

IMD mitjana de 84.000 vehicles.

Durada de 40 anys (venciment el 2051).

Connectant San Juan amb la part occidental de la illa.

Reptes de futur

Projecte a Puerto Rico

Reptes de futur

Concessió de 1.080 M USD

27 de juny: Signatura del contracte de concessió

S'espera que l'operació no suposi modificació de l'actualràting (S&P BBB+ / Fitch A-)

Fi de setembre: presa de control de les operacions

Francisco Reynés, Conseller Delegat

Presentació Conseller Delegat - Junta General Accionistes Abertis 2011

Documents

Transcript of Presentació Conseller Delegat - Junta General Accionistes Abertis 2011