Programa Latinoamericano del Carbono (PLAC) Transp. 37,4% * Incluye Agua, ... gases efecto...
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Programa Latinoamericano del Carbono (PLAC)
Mary Gómez TorresPrograma Latinoamericano del Carbono
Dirección de Medio Ambiente
Octubre, 2005
La Perspectiva desde la experiencia CAF
Contenido
Corporación Andina de Fomento (CAF)Programa Latino Americano de Carbono (PLAC)
Misión & ObjetivosEnfoque operacional (oferta y demanda)
Esquemas de negocios PLAC
Corporacion Andina de Fomento
CAF
Intermediamos recursos financieros internacionales en forma eficiente para promover el desarrollo sostenible
y la competitividad de nuestros países socios, asícomo la integración regional andina y latinoamericana.
Intermediamos recursos financieros internacionales en forma eficiente para promover el desarrollo sostenible
y la competitividad de nuestros países socios, asícomo la integración regional andina y latinoamericana.
Pilares de la CAF:Pilares de la CAF:Pilares de la CAF:
SostenibilidadSostenibilidad
IntegraciIntegracióón regionaln regional
La CorporaciLa Corporacióón Andina de Fomento n Andina de Fomento y el Desarrollo Sostenibley el Desarrollo Sostenible
Competitividad Competitividad
Países miembros de la CAF
Otros
• Argentina
• Brasil
• Jamaica
• Panamá
• Trinidad & Tobago
• 16 Bancos privados
de la región.
• España
•Uruguay
•Costa Rica
•Chile
•México
•Paraguay
•Rep. Dominicana
Andinos
• Bolivia
• Colombia
• Ecuador
• Perú
• Venezuela
CAF en el 2004
Aprobaciones: US$ 3.503 MM
Cartera: US$ 7.799 MM
Capital aportado por los distintos accionistas (US$227 MM)
Emisiones en mercados de capital (US$ 2.800 MM): Bonos US$ 658 MM ; papeles comerciales US$2.150 MM
Cartera 2004: US$ 7.799 millones
Infraestructura45,0%
Banca Comercial5,1%
Desarrollo Social*33,3%
Otros0,6%
Estabilización Macroeconómica
7,8% Energía7,3%
Telecom.0,3%
Mineria0,2%
Manufactura3,6%
Banca de Desarrollo
4,4%
Transp.37,4%
* Incluye Agua, Educación, Servicios Sociales y Salud.
BOLIVIA12%
ECUADOR16%
PERÚ21%
OTROS PAÍSES
8% VENEZUELA
16%
COLOMBIA27%
Cartera por sector
estratégico
Reconocimiento de los mercados financieros
Mejor agencia emisora del año(Euromoney)• Mejor emisión de bonos para financiar el desarrollo (Emerging Markets)• Mejor multilateral (Latin Finance)
El Programa Latinoamericano del Carbono
PLAC
¿¿Objetivos del PLAC?Objetivos del PLAC?
• Promover el desarrollo del mercado de reducciones de emisiones de gases efecto invernadero (GEI) mediante la participación del sector público, privado y financiero
• Identificar y desarrollar oportunidades en proyectos de energías renovables, alternativas y eficiencia energética estimulando el desarrollo sostenible
• Atender en forma flexible las necesidades de los demandantes y oferentes de proyectos de reducciones de GEI, mediante diferentessoluciones de desarrollo y venta de proyectos.
• Convertir experiencia y fortalezas CAF en ventajas competitivas para sus clientes, en el tema de financiación y manejo de riesgos
• Fortalecer instituciones y mecanismos nacionales de países miembros estimulando y consolidando las oportunidades del mercado de reducciones de emisiones de GEI
Compromiso de proveer proyectos MDL de calidad a compradores con quienes hay acuerdos. VROM-Holanda y en camino acuerdos con España y Japón.
Diversificación del pool de compradores de acuerdo con las necesidades y requerimientos de las partes interesadas.
Servicios a la demanda MDL
Desarrollo de enfoques flexibles/”a la medida” para compradores individuales: Europa, Canadá y Japón.
Enfoque integral para los compradores, con el ánimo de ser un vehículo de elementos complementarios como capacitación técnica y financiamiento (deuda-equity)
Servicios a la oferta
Identificar y desarrollar proyectos MDL de calidad en América Latina y el Caribe desde la originación hasta el ERPA.Enfoque flexible según las necesidades del oferente: acuerdos con compradores, ventas individuales y esquema de remuneración, perfil de riesgoEnfoque integral, que añade valor a los proyectos a través de servicios de asesoría en proyectos de GEI y servicios de intermediación, y financiacimientoNo es requisito tener financiación CAF Acceso a fondos para capacitación técnica, según necesidades, expectativas, requerimientos y resultados de la evaluación
Energía Renovable: eólica, biomasa, geotérmica, hídrica.
Eficiencia Energética (transporte, industria, cogeneración), reducción en el uso de energía y combustibles convencionales.
Proyectos de Transporte Masivo
Cambio de combustibles (GEI reducidos)
¿Dónde se ha concentrado PLAC?
Captura y uso de metano en la industria y rellenossanitarios
InteracciInteraccióón n PLAC PLAC –– ClientesClientes
$$$
Provee Inf. Técnica/Financiera y
Deuda/Capital
Demanda de Reducciones CO2e
Gobiernos/Brokers/Empresas
Contexto NacionalPaíses No-Anexo I
Contexto Internacional
OfertaProyectos +
CERs
PLAC
Preparan proyecto MDL
Coordina, superviza
Vincula ofertante con comprador Gestiona desarrollo de proyectosFormula acuerdo de compra-ventaPrepara y gestiona ERPAs
Entidades de Validación y de Certificación
Contrata y coordinavalidación y verificación
Ente regulador
Consultores Locales/
Internacionales
Red CAF, coordina y supervisa
Provee fortalecimiento
Coordina endoso de proyectosTramita carta de aprobación
Autoridades NacionalesDesignadas
Cartera actual de proyectos reduce 12,5 MTons de CO2e
• Argentina• Ecuador• Colombia• Costa Rica• Perú• Bolivia• Brasil• Rep. Dominicana
• El Salvador• Jamaica• Guatemala• México• Uruguay• Chile• Panamá• Nicaragua• Venezuela
Evaluación y Desarrollo de Proyectos en:
Resumen Actividades PLAC
Cartera Evaluación
Promoción energías alternativas y MDLNegociaciones para el establecimiento de fondos de crédito
Entidad Europa (50 MM EUR)
Entidad Asia ($ por definir)
Evaluación operaciones para financiamiento
Consolidación de cartera MDL
Volumen 91% de meta fondo HolandesDiversidad de tamaños (270K – 2000K)Diversidad sectorial y geográfica
Resumen Actividades PLAC
320 KCO2e 2000 KCO2e
525 KCO2e 1.500 KCO2e498 KCO2e
570 KCO2e320 KCO2e 2000 KCO2e
525 KCO2e 1.500 KCO2e498 KCO2e
570 KCO2e
Sector Estimación de Reducciones hasta 2012 (Tons CO2e)
Energía Renovable 4.940.087 Landfill 5.000.000
Captura de metano en industria 557.095 Transporte 1.999.792
TOTAL 12.496.974
Resumen Actividades PLAC
1. 1 contribución metodológica en captura de metano en la industria en biodigestores AM0013
2. 1 Metodología APROBADA por Meth Panel NM0105, de Transporte Masivo Urbano, Transmilenio.
3. 8 ERPAS en negociación4. 5 PDD finalizando formulación5. 6 proyectos en validación6. 14 proyectos en cartera con comprador7. 7 proyectos próximos a lograr acuerdos con CAF y comprador para
entrar en cartera8. 2 proyectos en cartera aún sin comprador9. 11.000.000 Toneladas en proceso de llegar a acuerdos de compra10. PLAC, actor del mercado más fuerte en transporte11. Conversaciones con 9 BRT en el continente para desarrollar MDL, 4
proyectos de cambio de combustible en el transporte de carga y de pasajeros. 2 metros en Venezuela que empiezan desarrollo MDL, aún no se han negociado con comprador.
Fortalecimiento Institucional OCC
Iniciativa CAF - TercerosAcuerdos FI bilaterales
Acuerdos de comercialización proyectos MDL
Identificación, desarrollo, formulación y negociación de acuerdos compra-venta para los fondos establecidos
Holanda – en cierre (hasta 10 Mtons C02e)
Gobiernos Europeos- en negociación final
Gobierno Asia – en negociación (vol. por definir)
Atención de demandas de empresas individuales con compromisos de reducción
Trabajo en el mercado voluntario
Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Costa Rica, Rep. Dominicana, Ecuador,
Jamaica, El Salvador, Panamá, Perú, Uruguay y
Venezuela
Resumen Actividades PLAC
Esquemas de Negocios en CAF Fondo
1. Fondo Bilateral2. Compradores Individuales,
mercado europeo, canadiense y japonés.
3. Mercado Voluntario
La Facilidad Holanda-CAF se firmó con el Ministerio de Ambiente, Vivienda y Planificación Territorial – VROM en Junio de 2002.
Los proyectos en la región LAC incrementan sus ingresos a través de las ventas de reducciones de emisiones del MDL.
El PLAC facilita la intermediación de mas de 10 MtCO2e al gobierno Holandés.
Fondo Bilateral-Holanda
Es un acuerdo entre CAF y un gobierno Anexo I. Actualmente opera el fondo con Holanda y se estructuran dos fondos más con España y Japón
Operatividad Facilidad Holandesa
• Se pagan la totalidad o en algunos casos la mayoría de los costos de desarrollar del proyectoMDL, especialmente los pasos más riesgosos
• Si el proyecto asume algunos costos de transacción, se reconoce esto en un mayor precio
• No hay descuento de los gastos realizados en desarrollo del ciclo MDL, el precio que se pactaal comprador es el recibido (neto)
• Solamente se acepta un ERPA si el país está preparado para aprobar los proyectos
• El rango de precios actual en la Facilidad entre € 5/CER hata € 6/CER, dependiendo del aporte en costos de transacción de las partes.
• De ser necesario para los proyectos, se puede anticipar hasta el 20% del valor total del contrato a la firma del ERPA.
• Esquema de garantías de entrega muy flexible, con menos riesgo para el proyecto.
• CAF no recibe pago del proyecto.
• Tamaños inferiores a 200.000 Tons hasta 2012, no se compran
Comprador Individual: Europa, Canadá y Japón
• CAF ejerce como broker con compradores que son empresas del Anexo I, con obligaciones de reducciones de GEI y penalidades en caso de incumplimiento.
• El principal mercado es Europa, con 12.000 empresas cubiertas por la regulación del ETS.
• Se trabaja con un enfoque flexible según los requerimientos del comprador
Operatividad del comprador individual
• Costos de transacción: cada comprador tiene su política, algunos cubren los costos y otros prefieren que el desarrollador los asuma.
• Si el desarrollador asume costos, esto se reconoce en el precio.• Pueden haber anticipos en el proyecto, esto varía según el
comprador.• Los esquemas de garantía de entrega son mucho más complejos, se
piden incluso multas al proyecto pon no entrega de CER.• El precio oscila entre € 5/CER y € 9/CER.• El precio que se pacta puede ser neto, o con descuento de costos de
transacción.• CAF recibe una comisión de éxito, o alternativamente un pago
frontal más una comisión de éxito, por parte del proyecto.• No hay restricción en los tamaños de proyectos, pero volumenes
inferiores a 150.000 Tons antes de 2012 son difíciles de vender.
Mercado Voluntario Europeo
• Empresas europeas que compran con otra motivación: imagen, convicción propia, o “entrenamiento”
• Actualmente estas empresas no tiene obligación de reducción de GEI, pero podrían tenerla al futuro
• Compran proyectos muy pequeños (menos de 20.000 Tons/año), con gran importancia social y ambiental
• El ciclo de proyecto es muy similar al MDL, pero algunos pasos son menos costosos yse han simplificado
• Es un mercado pequeño en crecimiento
Operatividad del Mercado Voluntario Europeo
• Costos de transacción: cada comprador tiene su política, algunos cubren los costos y otros prefieren que el desarrollador los asuma.
• Si el desarrollador asume costos, esto se reconoce en el precio.• No hay garantías de entrega• El precio se fija por la importancia social y ambiental del proyecto
y porque se trate de proyectos innovadores.• El precio que se paga está €1-€3, por encima del promedio en el
mercado regulado.• El precio que se pacta es neto.• CAF recibe una comisión de éxito, o alternativamente un pago
frontal más una comisión de éxito, por parte del proyecto.
Estrategias de Comercialización
• En proyectos pequeños solo se puede escoger una posibilidad de comercialización: fondo bilateral, mercado individual, si es posible mercado voluntario.
• Proyectos grandes, pueden escoger una estrategia combinada de comercialización, donde se balancean los riesgos y el precio. Para esto se requiere por lo menos 1.500.000 Tons antes de 2012.
• Proyectos muy pequeños con grandes temas sociales/ambientales de por medio es mejor llevarlos al mercado voluntario.
• Mientras no exista un mercado spot, es muy arriesgado confiar en una transacción de este tipo en un mercado inexistente.
Algunas lecciones aprendidas
1. Ser flexibles en los acuerdos. 2. El riesgo y volumen es el principal formador de precio.3. No solo importa el precio, también el delivery risk4. Los proyectos pequeños pueden tener una salida interesante en otros
mercados no regulados5. Las energías renovables son muy apreciadas por los compradores en
Europa, a pesar de que las expectativas de reducciones eran más altas.
6. Constancia y Paciencia, sobre todo cuando se desarrollan nuevas metodologías.
7. El mercado tiene una tendencia al alza, pero hay incertidumbre con la entrada de la oferta de reducciones de Rusia a partir del 2008.
8. Los costos de transacción han bajado y con precios más altos hay mejores posibilidades para los proyectos pequeños
9. UNFCCC, existe un mito respecto al rechazo, realmente no hay tanta taza de rechazo, sino demoras en las aprobaciones.
10. El principal factor para lograr proyectos exitosos es una buena estructura de negocio para la actividad sin MDL y una buena prueba de adicionalidad.
Corporación Andina de FomentoVicepresidencia de Desarrollo Social y Ambiental
Dirección de Medio AmbientePrograma Latinoamericano del Carbono – PLAC
Ave. Luis Roche – Torre CAF – Altamira.Caracas, Venezuela.
Tel.: (58.212) 209.2473 / 2144Fax: (58.212) 209.2437
Contacto: Mary Gó[email protected]
www.caf.com