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Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. y subsidiarias

(Registro de valores N° 792)

Estados financieros intermedios consolidados

Correspondiente al periodo de nueve meses terminado

al 30 de septiembre de 2013 (No auditado)

Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. Estados Financieros Intermedios Consolidados


INDICE Páginas

Estado intermedio de situación financiera consolidado 03

Estado intermedio de resultados por función consolidado 05

Estado intermedio de resultados integrales consolidado 06

Estado intermedio directo de flujo de efectivo consolidado 07

Estado intermedio de cambios en el patrimonio neto consolidado 08-09

Nota 1 - Información general 10

Nota 2 - Resumen de las principales políticas contables 10-20

Nota 3 - Administración de riesgo financiero 21-25

Nota 4 - Información financiera por segmentos 25-27

Nota 5 - Estimaciones y aplicación del criterio profesional 27-28

Nota 6 - Efectivo y equivalentes al efectivo 29

Nota 7 - Instrumentos financieros 29-31

Nota 8 - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 32-33

Nota 9 - Cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas, corrientes 34-35

Nota 10 - Inventarios 36

Nota 11 - Activos biológicos, no corrientes 37

Nota 12 - Impuestos 38-40

Nota 13 – Otros Activos no financieros, corrientes 40

Nota 14 - Propiedades, planta y equipos 41-43

Nota 15 - Otros pasivos financieros, corrientes 44

Nota 16 - Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes y no corrientes 45

Nota 17 - Provisiones por beneficios a empleados, corrientes y no corrientes 45-47

Nota 18 - Otros pasivos no financieros, corrientes 47

Nota 19 - Patrimonio 48-49

Nota 20 - Ingresos de actividades ordinarias 50

Nota 21 - Costo directo y gastos por naturaleza 50

Nota 22 - Activos y pasivos en moneda extranjera 51-52

Nota 23 - Cauciones obtenidas de terceros 53

Nota 24 - Juicios o acciones legales 53

Nota 25 - Información hechos posteriores 53

Nota 26 - Remuneraciones personal clave de la gerencia 54

Nota 27 - Medio ambiente 54

Nota 28 – Hechos Relevantes 54

Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. Estados Financieros Intermedios Consolidados


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ESTADO INTERMEDIO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO ACTIVOS

N°

Activos Nota 30-09-2013 31-12-2012

M$

(No Auditado) M$

(Auditado)

Activos corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 6 1.017.024 4.346.881

Otros activos financieros, corrientes 15 39.277 -

Otros activos no financieros, corrientes 13 752.227 1.686.146

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 8 15.278.301 15.066.002

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 9 6.720.947 6.671.350

Inventarios 10 36.127.610 30.369.774

Activos por impuestos, corrientes 12 344.128 43.681

Total de activos corrientes, distintos de los activos 60.279.514 58.183.834

mantenidos para la venta o distribución

Total activos corrientes 60.279.514 58.183.834

Activos, no corrientes

Otros activos financieros, no corrientes 4.504 4.504

Otros activos no financieros, no corrientes 83.660 132.286

Activos intangibles distintos de la plusvalía 8.508 26.375

Propiedades, planta y equipo 14 36.328.737 38.993.866

Activos biológicos, no corrientes 11 226.699 262.738

Activos por impuestos diferidos 12 491.419 423.832

Total de activos no corrientes 37.143.527 39.843.601

Total de Activos 97.423.041 98.027.435

Las notas adjuntas números 1 al 28 forman parte integral de estos estados financieros consolidados

Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A Estados Financieros Intermedios Consolidados


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ESTADO INTERMEDIO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO PASIVOS

N°

Patrimonio y pasivos Nota 30-09-2013 31-12-2012

M$

(No Auditado) M$

(Auditado)

Pasivos

Pasivos corrientes

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 16 10.048.152 13.509.354

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 9 6.460.999 3.044.408

Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 17 328.552 279.677

Otros pasivos no financieros, corrientes 18 493.264 1.365.255

Total pasivos corrientes totales 17.330.967 18.198.694

Pasivos, no corrientes

Otras cuentas por pagar, no corrientes 16 797 790

Pasivo por impuestos diferidos 12 5.420.924 5.859.685

Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes 17 774.865 713.393

Total pasivos no corrientes 6.196.586 6.573.868

Total de pasivos 23.527.553 24.772.562

Patrimonio

Capital emitido 49.780.203 49.780.203

Ganancias acumuladas 22.935.729 22.294.585

Otras reservas 1.171.898 1.171.898

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

73.887.830 73.246.686

Participación no controladoras 7.658 8.187

Patrimonio total 19 73.895.488 73.254.873

Total de patrimonio y pasivos 97.423.041 98.027.435 Las notas adjuntas números 1 al 28 forman parte integral de estos estados financieros consolidados

.



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ESTADO INTERMEDIO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR FUNCION (No Auditados)

Acumulado Trimestre

N° 01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

Nota 30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

M$ M$ M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 20 89.255.842 86.132.252 32.186.583 27.646.323

Costo de ventas 21 (86.730.820) (81.604.504) (32.010.751) (26.585.231)

Ganancia bruta 2.525.022 4.527.748 175.832 1.061.092

Costos de distribución 21 (646.421) (587.337) (276.204) (235.709)

Gasto de administración 21 (1.181.006) (1.309.400) (349.610) (477.857)

Otras ganancias 112.127 169.223 53.989 31.182

Ingresos financieros 84.547 146.237 2.956 79.508

Costos financieros (14.639) (10.736) (5.758) (6.230)

Diferencias de cambio 322.177 69.484 (94.891) 227.624

Resultados por unidades de reajuste (6.182) 10.229 877 6.095

Ganancia, antes de impuestos 1.195.625 3.015.448 (492.809) 685.705

Gasto por impuestos a las ganancias 12 (280.239) (1.244.355) 131.588 (970.571)

Ganancia 915.386 1.771.093 (361.221) (284.866)

Ganancia (pérdida), atribuible a

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 915.920 1.771.343 (360.903) (284.593)

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras (534) (250) (318) (273)

Ganancia 915.386 1.771.093 (361.221) (284.866)

Ganancias por acción - -

Ganancia por acción básica

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas (M$) 145,71 281,80 (57,42) (45,28)

Ganancia (pérdidas por acción básica en operaciones discontinuadas - - - -

Ganancia por acción básica (M$) 145,71 281,80 (57,42) (45,28)

Ganancias por acción diluidas

Ganancias (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas - - - -

Ganancias (pérdida) diluida por acción procedentes de operaciones discontinuadas - - - -

Ganancias diluida por acción - - - -




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ESTADO INTERMEDIO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES (No auditados) SVS Estado de Resultados Integral ACUMULADO TRIMESTRE 01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012 30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012 M$ M$ M$ M$ Estado del resultado integral Ganancia (pérdida) 915.386 1.771.093 (361.221) (284.866) Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos

- - - -

Diferencias de cambio por conversión - - - - Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos

- - - -

Ajustes de reclasificación en diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos

- - - -

Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión

- - - -

Activos financieros disponibles para la venta - - - - Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos

- - - -

Ajustes de reclasificación, activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos

- - - -

Otro resultado integral, antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta

- - - -

Coberturas del flujo de efectivo - - - - Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos

- - - -

Ajustes de reclasificación en coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos

- - - -

Ajustes por importes transferidos al importe inicial en libros de las partidas cubiertas

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos

- - - -

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos

- - - -

Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación

- - - -

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

- - - -

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral

- - - -

Impuesto a las ganancias relacionado con diferencias de cambio de conversión de otro resultado integral

- - - -

Impuesto a las ganancias relacionado con inversiones en instrumentos de patrimonio de otro resultado integral

- - - -

Impuesto a las ganancias relacionado con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral

- - - -

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral

- - - -

Impuesto a las ganancias relacionado con cambios en el superávit de revaluación de otro resultado integral

- - - -

Ajustes de reclasificación en el impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral

- - - -

Resultado integral total 915.386 1.771.093 (361.221) (284.866) Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 915.920 1.771.343 (360.903) (284.593) Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (534) (250) (318) (273) Resultado integral total 915.386 1.771.093 (361.221) (284.866)




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ESTADO INTERMEDIO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO (No auditados) Estado de Flujo de Efectivo Directo 01-01-2013 01-01-2012

30-09-2013 30-09-2012

M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 94.490.664 75.121.115

Clases de pagos

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (90.459.888) (68.767.766)

Pagos a y por cuenta de los empleados (3.580.122) (3.000.751)

Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados (1.655.458) 100.026

Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (1.210.610) 3.452.624

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 41.534 72.282

Compras de propiedades, planta y equipo (1.238.030) (2.124.857)

Compras de activos intangibles (5.350) (3.325)

Dividendos recibidos 191 1.184

Intereses recibidos 84.547 146.237

Otras entradas (salidas) de efectivo 62.766 130.902

Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de inversión (759.261) (1.777.577)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Total importes procedentes de préstamos - -

Dividendos pagados

(1.124.858)

(1.174.710) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de

financiación (1.124.858) (1.174.710)

(Disminución) Incremento neto en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(3.384.004) 500.337

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 54.147 5.717

(Disminución) Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo (3.329.857) 506.054

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 4.346.881 481.675

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo 1.017.024 987.729




8

ESTADO INTERMEDIO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (No Auditado)

Al 30 de septiembre de 2013

Capital emitido

Otras reservas varias

Otras reservas

Ganancias (pérdidas)

acumuladas


Participaciones no controladoras

Patrimonio total

Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2013 49.780.203 1.171.898 1.171.898 22.294.585 73.246.686 8.187 73.254.873

Incremento (disminución) por cambios en políticas contables - - - - - - -

Incremento (disminución) por correcciones de errores - - - - - - -

Saldo Inicial Reexpresado 49.780.203 1.171.898 1.171.898 22.294.585 73.246.686 8.187 73.254.873

Cambios en patrimonio - - - -

Resultado Integral - - - -

Ganancia (pérdida) 915.920 915.920 (534) 915.386

Otro resultado integral - - -

Resultado integral 915.920 915.920 (534) 915.386

Emisión de patrimonio - - -

Dividendos (274.776) (274.776) (274.776)

Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios - - - - -

Disminución (incremento) por otras distribuciones a los propietarios - - - - -

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - 5 5

Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - - Incremento (disminución) por cambios en la participación de subsidiarias que no impliquen pérdida de control

-

-

Total de cambios en Patrimonio - - - 641.144 641.144 (529) 640.615

Saldo Final Periodo Actual 30/09/2013 49.780.203 1.171.898 1.171.898 22.935.729 73.887.830 7.658 73.895.488

Las notas adjuntas números 1 al 28 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.



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ESTADO INTERMEDIO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO (No Auditado)

Al 30 de septiembre de 2012

Capital emitido

Otras reservas varias

Otras reservas

Ganancias (pérdidas)

acumuladas


Participaciones no controladoras

Patrimonio total

Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/2012 49.780.203 1.171.898 1.171.898 19.669.917 70.622.018 7.857 70.629.875

Incremento (disminución) por cambios en políticas contables - - - - - - -

Incremento (disminución) por correcciones de errores - - - - - - -

Saldo Inicial Reexpresado 49.780.203 1.171.898 1.171.898 19.669.917 70.622.018 7.857 70.629.875

Cambios en patrimonio - - - -

Resultado Integral - - - -

Ganancia (pérdida) 1.771.343 1.771.343 (250) 1.771.093

Otro resultado integral - - - - -

Resultado integral 1.771.343 1.771.343 (250) 1.771.093

Emisión de patrimonio - - -

Dividendos (531.402) (531.402) (531.402)

Incremento (disminución) por otras aportaciones de los propietarios - - - - - -

Disminución (incremento) por otras distribuciones a los propietarios - - - - - -

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios - - - - - 3 3

Incremento (disminución) por transacciones de acciones en cartera - - - - Incremento (disminución) por cambios en la participación de subsidiarias que no impliquen pérdida de control

- -

-

Total de cambios en Patrimonio - - - 1.239.941 1.239.941 (247) 1.239.694

Saldo Final Periodo Actual 30/09/2012 49.780.203 1.171.898 1.171.898 20.909.858 71.861.959 7.610 71.869.569

Las notas adjuntas números 1 al 28 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A.

Notas a los estados financieros Intermedios consolidados Al 30 de septiembre de 2013 (No Auditados)


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Nota 1: Información general Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. (Prolesur S.A.) inicia sus actividades en 1990, dedicándose a elaborar leche en polvo, mantequilla, queso y polvo de suero desproteneizado en las ciudades de Los Lagos y Osorno, abasteciéndose de leche de los productores de la zona sur de Chile. Las oficinas principales de la Sociedad están ubicadas en Avenida Vitacura 4465, comuna de Vitacura en la ciudad de Santiago de Chile. El grupo Prolesur está compuesto por una empresa elaboradora denominada Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. (Prolesur S.A.) con plantas en Los Lagos y Osorno, además cuenta con dos subsidiarias directas, Comercial Dos Álamos S.A. y Sociedad Agrícola y Lechera Praderas Australes S.A. (Pradesur S.A.). La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Valores bajo el Nro.792 y está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. El accionista controlador de Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. (Prolesur S.A.) es Soprole Inversiones S.A., que posee el 70,46% de las acciones de la Sociedad. A su vez, la controladora indirecta de Prolesur S.A. es Fonterra Cooperative Group Limited, la cual registra un total de participación sobre la compañía de 86,22%. El promedio de personas que trabajan en Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. (Prolesur S.A.) y subsidiarias, asciende a 457 personas, considerando gerentes, ejecutivos, profesionales, técnicos, trabajadores en general.

Nota 2: Resumen de políticas contables A continuación se describen las políticas contables significativas que la Sociedad utilizó en la preparación de los estados financieros intermedios consolidados de Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. (Prolesur S.A.) y subsidiarias a contar del 1 de enero de 2010, sin haber registrado cambios a estas políticas a la fecha de los presentes estados financieros.

2.1 Bases de preparación Los presentes estados financieros intermedios consolidados de Prolesur S.A. y subsidiarias al 30 de septiembre de 2013 y 2012, son preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) e interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información (IFRIC). Estos estados financieros intermedios consolidados, son presentados en miles de pesos chilenos, siendo el peso chileno, la moneda funcional de acuerdo con los requerimientos de la Superintendencia de Valores y Seguros y la NIC 21. La preparación de los estados financieros intermedios consolidados conforme a las IFRS, cuya responsabilidad es de la administración del Grupo, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. Asimismo, exige a la administración ejercer el criterio profesional en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Al respecto, en Nota 5, son revelados los principales criterios adoptados por la administración para aquellas materias que requieren de hipótesis y estimaciones con impacto significativo en los estados financieros intermedios consolidados. Estos estados financieros interinos consolidados han sido preparados bajo NIC 34.




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Los estados financieros intermedios consolidados se han preparado bajo el criterio del costo histórico, modificados en fecha de transición por la revalorización de algunos bienes de propiedad planta y equipo (con efecto en el patrimonio).

Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes y recientes pronunciamientos contables. Recientes pronunciamientos contables

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros intermedios consolidados, los siguientes pronunciamientos contables han sido emitidos por el IASB: a) Las siguientes normas, interpretaciones y enmiendas son obligatorias por primera

vez para los ejercicios financieros iniciados el 1 de enero de 2013:

Normas e interpretaciones Obligatoria para

ejercicios iniciados a partir de

NIC 19 Revisada “Beneficios a los Empleados” Emitida en junio de 2011, reemplaza a NIC 19 (1998). Esta norma revisada modifica el reconocimiento y medición de los gastos por planes de beneficios definidos y los beneficios por terminación. En esencia, esta modificación elimina el método del corredor o banda de fluctuación y requiere que las fluctuaciones actuariales del período se reconozcan con efecto en los Otros Resultados Integrales. Adicionalmente, incluye modificaciones a las revelaciones de todos los beneficios de los empleados.

01/01/2013

NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” Emitida en mayo de 2011, sustituye a la SIC 12 “Consolidación de entidades de propósito especial” y la orientación sobre el control y la consolidación de NIC 27 “Estados financieros consolidados”. Establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 11, NIIF 12 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma todos los requerimientos de revelaciones en los estados financieros relacionadas con las participaciones en otras entidades, sean estas calificadas como subsidiarias, asociadas u operaciones conjuntas. Aplica para aquellas entidades que poseen inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y/o asociadas. Su adopción anticipada es permitida en conjunto con las NIIF 10, NIIF 11 y modificaciones a las NIC 27 y 28.

01/01/2013

NIIF 13 “Medición del valor razonable” Emitida en mayo de 2011, reúne en una sola norma la forma de medir el valor razonable de activos y pasivos y las revelaciones necesarias sobre éste, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición.

01/01/2013

NIIF 7 “Instrumentos Financieros: Información a Revelar” Emitida en diciembre de 2011. Requiere mejorar las revelaciones actuales de compensación de activos y pasivos financieros, con la finalidad de aumentar la convergencia entre IFRS y USGAAP. Estas revelaciones se centran en información cuantitativa sobre los instrumentos financieros reconocidos que se

01/01/2013




12

compensan en el Estado de Situación Financiera. Su adopción anticipada es permitida. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera Emitidas en mayo de 2012. NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Aclara que una empresa puede aplicar NIIF 1 más de una vez, bajo ciertas circunstancias. NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Aclara que una empresa puede optar por adoptar NIC 23, "Costos por intereses" en la fecha de transición o desde una fecha anterior. NIC 1 “Presentación de Estados Financieros” – Clarifica requerimientos de información comparativa cuando la entidad presenta una tercera columna de balance. NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera” – Como consecuencia de la enmienda a NIC 1 anterior, clarifica que una empresa que adopta IFRS por primera vez puede entregar información en notas para todos los periodos presentados. NIC 16 “Propiedad, Planta y Equipos” – Clarifica que los repuestos y el equipamiento de servicio será clasificado como Propiedad, planta y equipo más que inventarios, cuando cumpla con la definición de Propiedad, planta y equipo. NIC 32 “Presentación de Instrumentos Financieros” – Clarifica el tratamiento del impuesto a las ganancias relacionado con las distribuciones y costos de transacción. NIC 34 “Información Financiera Intermedia” – Clarifica los requerimientos de exposición de activos y pasivos por segmentos en períodos interinos, ratificando los mismos requerimientos aplicables a los estados financieros anuales.

01/01/2013

Enmiendas y mejoras Obligatoria para


NIIF 10“Estados Financieros Consolidados”, NIIF 11 “Acuerdos Conjuntos” y NIIF 12 “Revelaciones de participaciones en otras entidades”. Emitida en julio de 2012. Clarifica las disposiciones transitorias para NIIF 10, indicando que es necesario aplicarlas el primer día del periodo anual en la que se adopta la norma. Por lo tanto, podría ser necesario realizar modificaciones a la información comparativa presentada en dicho periodo, si es que la evaluación del control sobre inversiones difiere de lo reconocido de acuerdo a NIC 27/SIC 12.

01/01/2013

La adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad. b) Las nuevas normas, interpretaciones y enmiendas emitidas, no vigentes para el

ejercicio 2013, para las cuales no se ha efectuado adopción anticipada de las mismas son las siguientes.

Normas e interpretaciones Obligatoria para


NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Emitida en diciembre de 2009, modifica la clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente esta norma fue modificada en noviembre de 2010 para incluir el

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tratamiento y clasificación de pasivos financieros. Su adopción anticipada es permitida. CINIIF 21 “Gravámenes” Emitida en mayo de 2013. Define un gravamen como una salida de recursos que incorpora beneficios económicos que es impuesta por el Gobierno a las entidades de acuerdo con la legislación vigente. Indica el tratamiento contable para un pasivo para pagar un gravamen si ese pasivo esta dentro del alcance de NIC 37. Trata acerca de cuándo se debe reconocer un pasivo por gravámenes impuestos por una autoridad pública para operar en un mercado específico. Propone que el pasivo sea reconocido cuando se produzca el hecho generador de la obligación y el pago no pueda ser evitado. El hecho generador de la obligación puede ocurrir a una fecha determinada o progresivamente en el tiempo. Su adopción anticipada es permitida.

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Enmiendas y mejoras Obligatoria para


NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación” Emitida en diciembre 2011. Aclara los requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros en el Estado de Situación Financiera. Específicamente, indica que el derecho de compensación debe estar disponible a la fecha del estado financiero y no depender de un acontecimiento futuro. Indica también que debe ser jurídicamente obligante para las contrapartes tanto en el curso normal del negocio, así como también en el caso de impago, insolvencia o quiebra. Su adopción anticipada está permitida.

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NIC 27 “Estados Financieros Separados” y NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIIF 12 “Información a revelar sobre participaciones en otras entidades” Emitida en Octubre 2012. Las modificaciones incluyen la definición de una entidad de inversión e introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias pertenecientes a entidades de inversión. Esta modificación requiere que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo a la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” en sus estados financieros consolidados y separados. La modificación también introduce nuevos requerimientos de información a revelar relativos a entidades de inversión en la NIIF 12 y en la NIC 27.

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NIC 36 “Deterioro del Valor de los Activos” Emitida en Mayo 2013. Modifica la información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros alineándolos con los requerimientos de NIIF 13. Requiere que se revele información adicional sobre el importe recuperable de activos que presentan deterioro de valor si ese importe se basa en el valor razonable menos los costos de venta. Adicionalmente, solicita entre otras cosas, que se revelen las tasas de descuento utilizadas en las mediciones del importe recuperable determinado utilizando técnicas del valor presente. Su adopción anticipada está permitida.

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La administración de la Sociedad estima que la adopción de las normas, enmiendas e interpretaciones antes descritas, no tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Sociedad en el período de su primera aplicación.




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2.2 Bases de consolidación

Subsidiarias

Subsidiarias son todas las entidades sobre las que Prolesur S.A. tiene poder para dirigir sus políticas financieras y su operación, teniendo generalmente una participación superior al cincuenta por ciento de los derechos de voto. Para contabilizar la adquisición de subsidiarias por parte de la Sociedad (o cualquier otra Sociedad del Grupo) se utiliza el método de adquisición o de compra. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de la operación, más los costos directamente atribuibles a la adquisición son registrados a los resultados del periodo. Los activos identificables adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor justo a la fecha de adquisición, con independencia del alcance de los intereses minoritarios. El exceso del costo de adquisición sobre el valor justo de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como plusvalía. Si el costo de adquisición es menor que el valor justo de los activos netos de las subsidiarias adquiridas, la diferencia se reconoce directamente en el estado de resultados consolidado. Se eliminan las transacciones intercompañías, los saldos y las ganancias no realizadas por transacciones entre entidades del Grupo. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, a menos que la transacción proporcione evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido. Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas adoptadas por el Grupo, se modifican las políticas contables de las subsidiarias. Las subsidiarias cuyos estados financieros han sido consolidados se detallan en cuadro adjunto.

Porcentaje de

Participación

Rut Nombre Sociedad País origen

Moneda funcional

Directo Indirecto Total Total

99.833.770-K Comercial Dos Alamos S.A. Chile Peso chileno 99,99% - 99,99% 99,99%

84.612.100-5 Sociedad Agrícola y Lechera

Praderas Australes S.A. Chile Peso chileno 99,55% - 99,55% 99,55%

No han ocurrido cambios en las entidades consolidadas.

Transacciones y participaciones no controladoras

El Grupo aplica la política de tratar las transacciones con las participaciones no controladoras como si fueran transacciones con accionistas de Prolesur S.A. En el caso de adquisiciones de participaciones no controladoras, la diferencia entre cualquier retribución pagada y la correspondiente participación en el valor en libros de los activos netos adquiridos de la subsidiaria se reconoce en el patrimonio. Las ganancias y pérdidas por bajas a favor de la participación no controladora, mientras se mantenga el control, también se reconocen en el patrimonio. Cuando el Grupo deja de tener control o influencia significativa, cualquier interés retenido en la entidad es remedido a valor razonable con impacto en resultados. El valor razonable es el valor inicial para propósitos de su contabilización posterior como asociada, negocio conjunto o activo financiero. Los importes correspondientes previamente reconocidos en Otros resultados integrales son reclasificados a resultados.




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2.3 Información financiera por segmentos operativos

La información por segmento se presenta de manera consistente con los informes internos proporcionados a los responsables de tomar las decisiones operativas relevantes. Esta información se detalla en Nota 4. Los segmentos a revelar por Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. y subsidiarias, al igual que su matriz Soprole Inversiones S.A. son:

- Mercado doméstico o local

- Mercado gubernamental

- Mercado exportador

2.4. Transacciones en moneda extranjera

Moneda funcional y de presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Grupo se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). Los estados financieros intermedios consolidados se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional de Prolesur S.A., sus subsidiarias y su matriz.

Transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio al cierre, se reconocen en el estado de resultados. Los tipos de cambio de las principales monedas extranjeras y unidades de reajuste utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados al cierre de cada periodo, son los siguientes:

Periodo Ejercicio Periodo

30-09-2013 31-12-2012 30-09-2012

Dólar Estadounidense Observado 504,20 479,96 473,77

Euro 682,00 634,45 609,35

Unidad de Fomento 23.091,03 22.840,75 22.591,05

2.5 Propiedades, planta y equipo

Estos activos corresponden principalmente a terrenos, construcciones, obras de infraestructura, máquinas, equipos y otros activos fijos. Estos bienes se reconocen inicialmente a su costo menos la correspondiente depreciación acumulada, de ser aplicable, y cualquier pérdida por deterioro identificado, a excepción de los terrenos que fueron sujetos de revaluación por única vez a la fecha de transición a IFRS (1 de enero de 2009) de acuerdo con IFRS 1 párrafo 16, en la cual la Sociedad optó por la medición de una partida de propiedades, plantas y equipos (terrenos) a su valor justo, utilizando este valor como costo atribuido en la fecha de transición. Los costos posteriores (reemplazo de componentes, mejoras, ampliaciones, etc.) se incluyen en el valor del activo inicial o se reconocen como un activo separado, sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros asociados con los elementos de propiedades, plantas y equipos vayan a representar un beneficio para la Sociedad y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El valor del




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componente sustituido se da de baja contablemente. El resto de las reparaciones y mantenciones se cargan en el resultado del periodo en el que se incurren. La depreciación se calcula usando el método lineal considerando sus valores residuales y vidas útiles técnicas estimadas. El valor residual y la vida útil de los activos se revisan una vez al año, y ajustan si es necesario. Cuando el valor de un activo es superior a su importe recuperable estimado, su valor se reduce de forma inmediata hasta su importe recuperable. Las pérdidas y ganancias por la venta de las propiedades, plantas y equipos, se calculan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros a la fecha de venta y se incluyen en el estado de resultados consolidado. Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el periodo de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación. Los años de vida útil estimados, se resumen de la siguiente manera: Propiedades, Planta y Equipos Vida útil en años

Vida útil para edificios 25-50

Vida útil para planta y equipo 05-20 Vida útil para Equipamiento de tecnologías de la información 03-05

Vida útil para Instalaciones fijas y accesorios 03-10

Vida útil para vehículos 03-05

2.6 Deterioro de activos no financieros El Grupo evalúa anualmente la existencia de indicadores de deterioro sobre activos no financieros. En caso de haberse identificado algún indicio de deterioro en algún bien, el Grupo estima el monto recuperable del activo deteriorado. De no ser posible estimar el monto recuperable del activo deteriorado a nivel individual, el Grupo estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la cual el activo pertenece. El importe recuperable es definido como el mayor entre el valor justo, menos los costos de venta, y el valor en uso. El valor en uso es determinado mediante la estimación de los flujos de efectivo futuros, asociados al activo o unidad generadora de efectivo, descontados a su valor presente, utilizando tasas de interés antes de impuestos, que reflejan el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. En el caso que el monto del valor libro del activo exceda a su monto recuperable, el Grupo registra una pérdida por deterioro en el Estado de Resultados consolidado. Anualmente el Grupo evalúa si los indicadores de deterioro sobre activos no corrientes que derivaron en pérdidas registradas en periodos pasados han desaparecido o han disminuido. Si existe esta situación, el monto recuperable del activo específico es recalculado y su valor libro incrementado si es necesario. El incremento es reconocido en los resultados como un reverso de pérdidas por deterioro. El incremento del valor del activo previamente deteriorado es reconocido sólo si éste proviene de cambios en los supuestos que fueron utilizados para calcular el monto recuperable. El monto de incremento del activo producto del reverso de la pérdida por deterioro es limitado hasta el monto que hubiera sido reconocido de no haber existido el deterioro.




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2.7 Costos por intereses Los costos por intereses incurridos para la construcción de cualquier activo calificado se capitalizan durante el período de tiempo que es necesario para completar y preparar el activo para el uso que se pretende. Otros costos por intereses, distintos a los mencionados con anterioridad, se registran en resultados en el rubro de Costos Financieros.

2.8 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor justo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. Se establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. Para estimar el monto de la provisión para pérdidas por deterioro, la Sociedad Matriz y sus subsidiarias aplican tasas en virtud de la antigüedad de los saldos de deudores por ventas, documentos por cobrar y deudores varios. Las tasas son de un 50% para las cuentas vencidas con una antigüedad de entre 180 y 360 días, y de un 100% para las cuentas vencidas con una antigüedad superior a 360 días. Adicionalmente, estas sociedades evalúan caso a caso, las cuentas vencidas con una antigüedad menor a 180 días, constituyendo provisión para aquellos saldos que se estiman deteriorados o de dudosa recuperación. La existencia de dificultades financieras significativas por parte del deudor, la probabilidad de que el deudor entre en quiebra o reorganización financiera y la falta o mora en los pagos se consideran indicadores de que la cuenta a cobrar se ha deteriorado. El importe en libros del activo se reduce a medida que se utiliza la cuenta de provisión y la pérdida se reconoce en el estado de resultados consolidado dentro de “gastos de administración”. Cuando una cuenta a cobrar es castigada, se regulariza contra la cuenta de provisión para las cuentas a cobrar.

2.9 Instrumentos financieros derivados y actividad de cobertura Los derivados que registra la compañía (forwards), no se contabilizan como instrumentos de cobertura. En consecuencia, estos se llevan a su valor justo y los cambios en su valorización se reconocen de forma inmediata en el estado de resultados.

2.10 Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el costo y el valor neto realizable. El costo se determina por el método del costo promedio ponderado. El costo de los productos terminados y de los productos en proceso incluye los costos de las materias primas, la mano de obra directa, gastos generales de fabricación y la depreciación de los bienes del activo fijo que participan en el proceso productivo (basados en una capacidad operativa normal), sin incluir costos por intereses. Las existencias de materias primas y los productos terminados comprados a terceros se valoran a su costo promedio ponderado de adquisición o a su valor de mercado, si éste fuese menor. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos variables de venta aplicables. Ajustes en el valor neto realizable de las existencias, son generados como resultado de las evaluaciones periódicas que realiza la Sociedad en relación a productos obsoletos, defectuosos o de lento movimiento, determinando el menor valor entre el costo de adquisición de estos bienes y el valor neto realizable.




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2.11 Activos Biológicos Los animales de lechería que se muestran en el estado de situación financiera a valor razonable (fair value), se presentan como un activo no corriente. El fair value de estos activos se obtiene de las ferias ganaderas que se especializan en venta de animales y cuya información es pública. Los cambios en el valor razonable de estos activos se registran en los resultados del periodo.

2.12 Efectivo y equivalentes al efectivo El efectivo y equivalentes al efectivo incluyen el efectivo en caja, en bancos, los depósitos a plazo en entidades financieras, otras inversiones a corto plazo de bajo riesgo, de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos. Los sobregiros se clasifican como pasivo financiero en el pasivo corriente.

2.13 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar se contabilizan inicialmente a su valor razonable, posteriormente se valorizan al costo amortizado de acuerdo al método de la tasa de interés efectiva. Estas partidas se presentan en el estado de situación financiera como pasivos corrientes por tener una vigencia inferior a 12 meses.

2.14 Obligaciones con bancos e instituciones financieras Los préstamos y obligaciones con instituciones financieras que devengan intereses son reconocidos inicialmente al valor justo de los recursos obtenidos, menos los costos incurridos directamente atribuibles a la transacción. Después del reconocimiento inicial, los préstamos y obligaciones que devengan intereses se valorizan al costo amortizado. La diferencia entre el monto neto recibido y valor a pagar es reconocida en el Estado Consolidado de Resultados Integrales durante el periodo de duración del préstamo, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Los intereses pagados y devengados que corresponden a préstamos y obligaciones utilizadas en el financiamiento de sus operaciones se presentan bajo el rubro de Costos Financieros. Los pasivos financieros se clasifican en el pasivo corriente y en el pasivo no corriente sobre la base del vencimiento contractual del capital nominal.

2.15 Impuesto a la renta e impuestos diferidos El impuesto a la renta está conformado por las obligaciones legales por impuesto a la renta y los impuestos diferidos reconocidos de acuerdo con la NIC 12. El impuesto a la renta es reconocido en el Estado de Resultados, excepto cuando éste se relaciona con partidas de impuesto diferido registrada directamente en el patrimonio, en cuyo caso el efecto de impuesto se reconoce también en patrimonio.

Obligación por impuesto a la renta Las obligaciones por impuesto a la renta son reconocidas en los estados financieros en base a la mejor estimación de las utilidades tributables a la fecha de cierre de los estados financieros y la tasa de impuesto a la renta vigente a dicha fecha.

Impuestos diferidos Los impuestos diferidos se calculan, de acuerdo con el método del balance, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus importes en libros. Los




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activos y pasivos por impuestos diferidos son reconocidos por todas las diferencias temporarias y son calculados a las tasas que se esperan estarán vigentes a la fecha de su reverso. Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en que sea probable que vaya a disponerse de beneficios fiscales futuros con los cuales poder compensar las diferencias temporarias. Los activos y pasivos por impuesto diferido son compensados si existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios contra pasivos tributarios y el impuesto diferido esté relacionado con la misma entidad y la misma autoridad tributaria. La Sociedad no registra impuestos diferidos sobre las diferencias temporarias que surgen en inversiones en subsidiarias y asociadas, ya que controla la fecha en que estas se revertirán y no es probable que estas vayan a revertirse en un futuro previsible.

2.16 Beneficios a los empleados

Vacaciones del personal El Grupo reconoce un gasto por vacaciones del personal mediante el método del devengo. Este beneficio corresponde a todo el personal y equivale a un importe fijo según los contratos particulares de cada trabajador. Este beneficio es registrado a su valor nominal y se presenta en Provisiones corrientes por beneficios a los empleados.

Bonificaciones a empleados La Compañía reconoce un pasivo provisorio para el pago de bonos al personal, cuando ésta se encuentra obligada de manera contractual. Por otra parte la Sociedad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados. Los incentivos, que eventualmente se entregan, consisten en un determinado porcentaje sobre la remuneración anual individual y se provisionan sobre la base del monto estimado a repartir.

Indemnizaciones por años de servicio (PIAS) El Grupo registra la provisión por años de servicios valuada a través del método actuarial, tomando en consideración a todos los empleados que tengan pactado tal beneficio contractualmente y a todo evento. El cálculo establecido para el registro de esta provisión, considera entre otros factores; edad de jubilación de hombres - mujeres (años), probabilidad de despido, probabilidad de renuncia, mortalidad de hombres – mujeres, sexo y otros, todo lo anterior de acuerdo a lo establecido en NIC 19. El pasivo reconocido en el balance respecto de los planes de prestaciones definidas es el valor actual de la obligación por prestaciones definidas en la fecha del balance, incluyendo ajustes por pérdidas y ganancias actuariales no reconocidas y costos por servicios pasados. La obligación por prestaciones definidas se calcula mensualmente y se ajusta contra los resultados de la Compañía. El valor actual de la obligación se determina descontando los flujos de salida de efectivo futuros estimados a tasas de interés de bonos del Estado, denominados en la moneda en que se pagarán las prestaciones y plazos de vencimiento similares a los de las correspondientes obligaciones.

2.17 Pasivos contingentes Los pasivos contingentes se reconocen contablemente cuando: a. El Grupo tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de sucesos pasados; b. Es probable que vaya a ser necesaria una salida de recursos para liquidar la obligación; y




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c. El importe se ha estimado de forma fiable.

2.18 Reconocimiento de ingresos

Los ingresos de explotación se reconocen al momento en que los productos fueron despachados y todos los derechos y riesgos asociados con el dominio de los correspondientes productos fueron transferidos a terceros. La entrega no está perfeccionada hasta que los productos se han enviado al lugar concreto, los riesgos de obsolescencia y pérdida se han transferido al cliente, el cliente ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato de venta y el periodo de aceptación ha finalizado, o bien, cuando la Sociedad tiene evidencia objetiva de que se han cumplido los criterios necesarios para la aceptación de los productos.

2.19 Arrendamientos Los contratos de arriendo se clasifican como financieros cuando el contrato transfiere a la Compañía sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo de acuerdo con la NIC 17 “Arrendamientos”. Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras para conseguir una tasa de interés constante sobre el saldo pendiente de la deuda. Las correspondientes obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en “Otros pasivos financieros”. El elemento de interés del costo financiero se carga en el estado de resultados consolidado durante el período de arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada periodo. El bien adquirido, en régimen de arrendamiento financiero, se deprecia durante su vida útil y se incluye en propiedades, plantas y equipos. Los contratos de arriendo que no califican como arriendos financieros, son clasificados como arriendos operativos y los respectivos pagos de arrendamiento son cargados al Estado Consolidado de Resultados cuando se efectúan o se devengan.

2.20 Información sobre medio ambiente Los gastos atribuibles al cuidado del medio ambiente son aquellos cuya finalidad es minimizar el impacto medio ambiental, su protección o mejora teniendo en cuenta la naturaleza, políticas y regulaciones de las actividades desarrolladas por el Grupo. Los desembolsos asociados a la protección del medio ambiente se imputan a resultados cuando se incurren.




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Nota 3: Administración de riesgo financiero

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: (a) riesgo de mercado, (b) riesgo de crédito y (c) riesgo de liquidez. El programa de gestión de riesgo de la Sociedad está enfocado en la incertidumbre de los mercados financieros, procurando minimizar los efectos potenciales y adversos sobre el margen neto.

De acuerdo a las políticas de administración de riesgos, el Grupo utiliza instrumentos derivados, con el único propósito de cubrir exposiciones a los riesgos de tipos de cambios provenientes de las operaciones del Grupo. Por lo que, estos instrumentos no son tratados contablemente como instrumentos de cobertura, toda vez que éstos no califican como tal por su documentación y calce en las operaciones. Las transacciones con instrumentos derivados son realizadas exclusivamente por personal de Tesorería de la Gerencia de Administración y Finanzas.

3.1 Riesgo de mercado

Debido a la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad está expuesta a riesgos de mercado, tales como: i) riesgo de precio de las materias primas (leche); ii) riesgo de tasa de interés y (iii) riesgo de tipos de cambios locales. Con el fin de cubrir total o parcialmente estos riesgos, la Sociedad opera con instrumentos derivados para fijar o limitar las alzas de los activos subyacentes.

i) Riesgo de precio de materias primas

La Sociedad está afecta al riesgo de precio de los commodities, considerando que sus principales insumos son leche líquida adquirida en el mercado nacional. Sin embargo, debido a que el precio de estos insumos es común a toda la industria, la Sociedad no participa en mecanismos financieros para cubrir dicho riesgo. No obstante, la Sociedad cuenta con un grupo de productores de leche con relaciones de largo plazo, que si bien no la protegen del riesgo de precios, si le ayudan a disminuir el riesgo de abastecimiento. Considerando que el precio de la leche se ve afectado principalmente por el aumento de la demanda y el crecimiento limitado de la producción de leche en todo el mundo.

Adicionalmente a la leche, la Sociedad adquiere una serie de insumos, tanto en el mercado nacional como internacional, que también son considerados commodities. Al respecto, la Compañía no tiene como política cubrir este tipo de riesgo por las mismas razones antes explicadas.

Análisis de sensibilidad al riesgo de precio de materias primas

El total del costo directo en los estados de resultados consolidados al 30 de septiembre de 2013 asciende a M$86.730.820. Asumiendo un aumento (disminución) razonablemente posible en el precio de (10%) en el costo directo de las principales materias primas (leche, aceite hidrogenado, premix vitamínico y harina de trigo) las cuales representan aproximadamente a un 74% del costo de producción total y manteniendo todas las otras variables constantes, tales como los tipos de cambio, demanda y precio de los productos terminados, estacionalidad, competencia, entre otros, lo anterior resultaría en una variación directa en el margen de aproximadamente M$6.418.081 (7% de los costos directos). Algunos otros escenarios son analizados en el cuadro descrito a continuación:

Conceptos Efecto

M$

Costo de ventas al cierre 86.730.820

Efecto en el resultado con una variación del 5% positivo o negativo 3.209.040



La Sociedad, ha considerado las posibles variaciones en el precio de las materias primas en relación a valores históricos registrados en gestiones pasadas, las proyecciones basadas en esta información




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realizadas por el equipo interno de control de gestión, han sensibilizado esta variable, concluyendo que los márgenes no debieran tener un impacto tan significativo, como para que éste sea negativo o con tendencia a cero.

ii) Riesgo de tasa de interés Prolesur S.A. y subsidiarias no mantienen obligaciones bancarias. No existen seguros de fijación de tasas de interés durante el periodo terminado al 30 de septiembre 2013 y el periodo al 30 de septiembre 2012.

Análisis de sensibilidad al riesgo tasa de interés

El costo financiero total reconocido en los estados resultados consolidados del periodo terminado al 30 de septiembre de 2013, relacionado a deudas corrientes y no corrientes de tasa fija asciende a M$14.639 que representa un 1,2% de las utilidades antes de impuestos. La Sociedad tiene un nivel de deuda acotado, por lo que se estima que cualquier cambio en la tasa de interés, esta no afecta a nuestros resultados ni el patrimonio, por lo que no estaría expuesto a este riesgo.

iii) Riesgo de tipo de cambio Actualmente, el Grupo mantiene activos y pasivos en dólares y euros, principalmente por exportaciones y las adquisiciones de insumos a proveedores extranjeros. Con el fin de disminuir el riesgo de una eventual alza en el tipo de cambio, la Sociedad tiene como política tomar seguros de cambio sobre la exposición neta.




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El Grupo se encuentra expuesto a riesgos de tipo de cambio provenientes de: a) su exposición neta de activos y pasivos en monedas extranjeras, b) los ingresos por ventas de exportación, c) las compras de materias primas, insumos e inversiones de capital efectuadas en monedas extranjeras o indexadas a dichas monedas. La mayor exposición a riesgos de tipo de cambio del Grupo es la variación del peso chileno frente al dólar estadounidense y el euro. Al 30 de septiembre de 2013 la exposición neta pasiva del Grupo en monedas extranjeras, después del uso de instrumentos derivados, es de M$60. Considerando las actividades comerciales de las Sociedades, la baja exposición a fluctuaciones de tipo de cambio y la forma de administrar este riesgo, no se prevén resultados de importancia por este concepto.

Análisis de sensibilidad al tipo de cambio El efecto utilidad por diferencias de cambio reconocido en el Estado Consolidado de Resultados por Función del periodo terminado al 30 de septiembre de 2013, relacionado con los activos y pasivos denominados en monedas extranjeras, asciende a M$322.177. El Grupo mantiene activos y pasivos en moneda extranjera que se compensan y la exposición neta es muy baja, por lo que el riesgo no representa un impacto significativo sobre los estados financieros tomados en su conjunto. Sin embargo, la Administración ha considerado que, si los factores de tipo de cambio mantienen su tendencia de acuerdo a las políticas gubernamentales de nuestro país, que definen la variación de las monedas extranjeras, principalmente el dólar estadounidense, en base al comportamiento de la diferencia de cambio de un año y considerando un alza del tipo de cambio de un 10%, el probable efecto en el resultado del periodo y en el patrimonio al final del periodo sería de M$32.218. Para cuantificar el posible efecto de algunos otros escenarios se detalla el siguiente cuadro:

Porcentaje de variación en diferencias de cambio Efecto

M$

Resultado total con una variación del 5% positivo o negativo 338.286



3.2 Riesgo de Crédito El riesgo de crédito se produce cuando la contraparte no cumple sus obligaciones con la Sociedad bajo un determinado contrato o instrumento financiero, derivando a una pérdida en el valor de mercado de un instrumento financiero (sólo activos financieros, no pasivos). El riesgo de crédito al cual está expuesta la Compañía proviene principalmente de i) las cuentas por cobrar comerciales mantenidas principalmente con clientes relacionados ii) cuentas por cobrar por exportaciones y iii) entidades Gubernamentales

i) Mercado doméstico El riesgo de crédito relacionado a cuentas por cobrar comerciales de mercados domésticos, es administrado por Crédito y Cobranza y es monitoreado por la Gerencia. Los principales clientes de la Compañía son empresas relacionadas que están sujetos a las políticas, procedimientos y controles establecidos por la Compañía. Los límites de crédito son establecidos para todos los clientes con base en una calificación interna y su comportamiento de pago. Las cuentas por cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.




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ii) Mercado exportación Las cuentas por cobrar comerciales por exportaciones son monitoreadas regularmente. Adicionalmente, la Compañía toma seguros de crédito que cubren un alto porcentaje los saldos de las cuentas por cobrar para disminuir el riesgo.

iii) Mercado gubernamental Las cuentas por cobrar comerciales al mercado gubernamental, se limitan a todas las transacciones realizadas con la Central Nacional de Abastecimiento (Cenabast del SNS y Subsecretaria de Salud Pública), quienes por el respaldo económico del Estado y pese a tener un índice de rotación elevado se categorizan como operaciones de riesgo menor.

Análisis de sensibilidad riesgo de crédito Los días de venta estimados para las cuentas por cobrar originadas en el mercado doméstico, son de 24 días, para el mercado de exportación alcanzan a 46 días y para el mercado gubernamental alcanza los 133 días. Por lo anterior se estipula que, las ventas se encuentran directamente relacionadas con el riesgo crediticio de la Compañía y el grado de incobrabilidad probable, es así que para la sensibilización de este riesgo se ha establecido un crecimiento razonable en ventas del 10%, manteniendo constantes todas las demás variables como, la rotación de cuentas por cobrar, seguros de cobertura, etc. El riesgo de crédito relacionado a cuentas por cobrar comerciales superiores a 90 días de mercados domésticos y gubernamentales, es administrado por Crédito y Cobranza y es monitoreado por la Gerencia, y se califica como de bajo riesgo, dado que su principal cliente es Cenabast (cliente gubernamental) y está sujeta a las políticas, procedimientos y controles establecidos. Los límites de crédito son establecidos para todos los clientes con base en una calificación interna y su comportamiento de pago. Las cuentas por cobrar comerciales pendientes de pago son monitoreadas regularmente.

3.3 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez representa el riesgo de que la Sociedad no posea fondos para pagar sus obligaciones. La Sociedad realiza un proceso de planificación financiera de mediano y largo plazo a fin de asegurar la liquidez requerida para asegurar la continuidad operacional, el crecimiento esperado del negocio y los requerimientos de capital por nuevas inversiones en activos fijos. Este proceso de planificación esta alineado con el proceso de planificación estratégico de largo plazo, con el presupuesto anual y con las estimaciones trimestrales de resultados esperados para cada año. La Sociedad administra el riesgo de liquidez a nivel consolidado, siendo la principal fuente de liquidez los flujos de efectivo provenientes de sus actividades operacionales. Considerando el actual desempeño operacional y la posición de liquidez que posee el Grupo, se estima que los flujos de efectivo provenientes de sus actividades, en adición al efectivo disponible acumulado a esta fecha de cierre, serán suficientes para financiar el capital de trabajo, las inversiones de capital, los pagos de intereses, los pagos de dividendos y los requerimientos de pago de deudas, por los próximos 12 meses y el futuro previsible.




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Análisis de sensibilidad Riesgo de liquidez

La situación financiera del Grupo al 30 de septiembre de 2013, siendo que el Grupo no mantiene deudas corrientes con entidades financieras, contando con un adecuado control de las cobranzas y manteniendo una política calzada en relación a los flujos recibidos para pago a proveedores, hace poco probable que se produzcan situaciones de riesgo de liquidez. Sin embargo, si consideramos las estimaciones realizadas en los análisis de sensibilidad de los distintos riesgos, principalmente afectaría la liquidez el riesgo de la variación en precios de materias primas que alcanzarían a M$6.418.081. Lo anterior impactaría nuestro índice de liquidez corriente en -0,37 puntos, pasando de 3,11 a 3,48.

Índice

Sensibilizado Situación

Actual

LIQUIDEZ 30-09-2013 Variación

Liquidez corriente 3,11 3,48 (0,37)

Razón ácida 0,98 1,35 (0,37)

Razón de endeudamiento 0,41 0,32 0,09

Nota 4: Información financiera por segmentos

La Administración segmenta su información financiera en relación a los mercados de consumidores identificados y agrupados de acuerdo con sus características y necesidades colectivas, en función a los cuales también define sus políticas de riesgo de mercado y evalúa su desempeño financiero periódico determinando los lineamientos para el enfoque del negocio. Es así como fueron establecidos como sus principales mercados y segmentos a:

- Mercado doméstico o local

- Mercado gubernamental

- Mercado exportador




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La información financiera presentada por segmentos se detalla a continuación:

Información sobre Resultados y Activos periodo acumulado 30/09/2013

(*) Mercado Nacional Gobierno

Mercado de Exportación Total

M$ M$ M$ M$

Ingresos de las Actividades Ordinarias 62.293.987 20.413.203 6.548.652 89.255.842

Ingresos por Intereses 84.547 - - 84.547

Costos por Intereses (14.639) - - (14.639)

Depreciación y Amortización (3.738.375) - - (3.738.375)

Gasto sobre Impuesto a la Renta (280.239) - - (280.239)

Activos por Segmentos 82.255.454 14.488.647 678.940 97.423.041

Información sobre Resultados y Activos trimestre del 01/07/2013 al 30/09/2013



M$ M$ M$ M$





Gasto sobre Impuesto a la Renta 131.588 - - 131.588

Información sobre Resultados y Activos periodo 30/09/2012



M$ M$ M$ M$





Gasto sobre Impuesto a la Renta (1.244.355) - - (1.244.355)

Activos por Segmentos 74.757.142 13.259.647 2.402.969 90.419.758

Información sobre Resultados y Activos trimestre del 01/07/2012 al 30/09/2012



M$ M$ M$ M$





Gasto sobre Impuesto a la Renta (970.571) - - (970.571)




27

(*) Mercado doméstico local, en el cual genera la totalidad de sus operaciones únicamente con empresas relacionadas, distribuyendo sus ventas entre Comercial Santa Elena S.A. y Soprole S.A Es importante mencionar, que si bien el Grupo distingue y evalúa el negocio por segmentos, de acuerdo a lo señalado anteriormente, los activos productivos no se identifican con la producción destinada a uno u otro segmento, dada las características de los procesos y productos y la comercialización de éstos, siendo el objetivo primario el satisfacer adecuadamente el mercado doméstico y el gubernamental, dado los términos contractuales establecidos con este último. De esta forma, sólo los excedentes de producción son destinados a mercados extranjeros, por lo que los saldos de existencias y otros activos y pasivos no se pueden identificar con un segmento específico. Asimismo, los registros financieros de Propiedad, planta y equipo, constituidos principalmente por plantas industriales, maquinarias, equipos de producción y otros, que son utilizados para el proceso productivo, no pueden ser asignados a un segmento en particular. Cabe destacar también, que las ventas de los segmentos Gobierno y Exportación, son muy fluctuantes de un año a otro en comparación con la totalidad de las ventas, no resulta factible asignar porcentajes de activos a dichos segmentos. Por lo anterior, los activos identificados asignados a los segmentos Gobierno y Exportación, descritos en los cuadros precedentes, se relacionan exclusivamente con Deudores comerciales, dado que son el único activo para los cuales el Grupo cuenta con información financiera separada por segmentos.

NOTA 5: ESTIMACIONES Y APLICACION DEL CRITERIO PROFESIONAL La preparación de los estados financieros intermedios consolidados conforme a las NIIF exige que en su preparación se realicen estimaciones y juicios que afectan los montos de activos y pasivos, así como la exposición de los activos y pasivos contingentes a las fechas de los presentes estados financieros y los montos de ingresos y gastos durante el periodo. Por lo anterior, los resultados reales que se materialicen en fechas posteriores podrían diferir de estas estimaciones. Los principios contables y las áreas que requieren una mayor cantidad de estimaciones y juicios en la preparación de los estados financieros son las obligaciones por indemnización por años de servicio, vidas útiles de los activos fijos e intangibles y test de deterioro de activos y valor razonable de contratos forward u otros instrumentos financieros.

Obligaciones por beneficios post empleo La Compañía reconoce este pasivo de acuerdo con lo establecido por las normas técnicas, utilizando una metodología actuarial que considera estimaciones asociadas a la rotación del personal, tasa de descuento, tasa de incremento salarial e índices de mortalidad. Los parámetros antes descritos y su aplicación se detallan en Nota 18 de los presentes estados financieros.




28

Vidas útiles y test de deterioro de activos El cargo a resultados por depreciación de Plantas industriales y equipos es generado en función de la vida útil que ha estimado la Administración para cada uno de estos activos productivos. Esta estimación es susceptible de cambio como consecuencia de innovaciones tecnológicas y/o acciones de la competencia en respuesta a cambios en las variables del sector lácteo industrial. Situaciones en las que la administración incrementará el cargo a resultados por depreciación cuando la vida útil actual sea inferior a la vida útil estimada de forma inicial o depreciará o eliminará activos obsoletos técnicamente o no estratégicos que se hayan abandonado o vendido. La administración considera que los valores y vida útil asignados, así como los supuestos empleados, son razonables, aunque diferentes supuestos y vida útil utilizados podrían tener un impacto significativo en los montos reportados. Adicionalmente, de acuerdo con lo dispuesto por NIC 36, Prolesur evalúa al término de cada periodo, o antes si existiese algún indicio de deterioro, el valor recuperable de la propiedad, planta y equipo, agrupada en la unidad generadora de efectivo (UGE), incluyendo la plusvalía comprada proporcional determinada, para comprobar si hay pérdidas por deterioro en el valor de los activos. Si como resultado de esta evaluación, el valor razonable resulta ser inferior al valor neto contable, se registra una pérdida por deterioro como ítem operacional en el estado de resultados.

Valor razonable de contratos forward u otros instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración comúnmente aceptadas en el mercado financiero, que se basan principalmente en las condiciones del mercado existentes a la fecha de cada estado financiero. Estas técnicas de valoración consisten en comparar las variables de mercado pactadas al inicio de un contrato con las variables de mercado vigentes al momento de la valorización, estas variables son asociadas exclusivamente a la paridad cambiaria que existen para la moneda original del contrato y su valor cambiario emitido por el Banco Central al cierre.




29

Nota 6: Efectivo y equivalentes al efectivo

30-09-2013 31-12-2012

Clases de efectivo y equivalente al efectivo M$ M$

Efectivo en caja CLP 394.730 3.463.128

Saldos en cuentas corrientes bancarias moneda nacional CLP 90.217 378.698

Saldos en cuentas corrientes bancarias moneda extranjera USD 526.045 498.380

Saldos en cuentas corrientes bancarias moneda extranjera EUR 6.032 6.675

Total 1.017.024 4.346.881

No existen restricciones de uso de los fondos presentados en efectivo y efectivo equivalente.

Nota 7: Instrumentos financieros

a) Instrumentos financieros por categorías A continuación se presentan los valores libros de cada categoría de instrumentos financieros al cierre de cada periodo:

30-09-2013 31-12-2012

Activos Corriente No corriente Corriente No

corriente

M$ M$ M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo 1.017.024 - 4.346.881 -

Otros activos financieros 39.277 4.504 - 4.504

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 15.379.138 - 15.121.883 -

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 6.720.947 - 6.671.350 -

Total de activos financieros 23.156.386 4.504 26.140.114 4.504

30-09-2013 31-12-2012

Pasivos Corriente No corriente Corriente No

corriente

M$ M$ M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 10.048.152 - 13.509.354 -

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 6.460.999 - 3.044.408 -

Total de pasivos financieros 16.509.151 - 16.553.762 -

Para efectos de realizar una presentación del saldo más clara para el lector, esta nota presenta los rubros de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar en sus valores brutos, es decir sin considerar pérdidas y provisiones por deterioro de estos activos.




30

b) Instrumentos financieros a valor justo Los siguientes cuadros presentan los valores justos, basado en las categorías de instrumentos financieros, comparados con el valor libro incluidos en los estados consolidados de situación financiera: Composición activos y pasivos financieros:

30-09-2013 31-12-2012

Activos Valor libro Valor justo Valor libro Valor justo

M$ M$ M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo 1.017.024 1.017.024 4.346.881 4.346.881

Otros activos financieros 39.277 39.277 - -

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar (*) 15.278.301 15.278.301 15.066.002 15.066.002

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 6.720.947 6.720.947 6.671.350 6.671.350

Total de activos financieros 23.055.549 23.055.549 26.084.233 26.084.233

30-09-2013 31-12-2012

Pasivos Valor libro Valor justo Valor libro Valor justo

M$ M$ M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 10.048.152 10.048.152 13.509.354 13.509.354

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 6.460.999 6.460.999 3.044.408 3.044.408

Total de pasivos financieros 16.509.151 16.509.151 16.553.762 16.553.762

(*) El valor libro de cuentas por cobrar corrientes (neto de provisiones de pérdidas por deterioro), efectivo y equivalente de efectivo, y otros activos y pasivos financieros se aproxima al valor justo debido a la naturaleza de corto plazo de estos instrumentos.




31

c) Instrumentos financieros por categoría, netos de deterioro

30-09-2013 Instrumentos

Activos Préstamos y Préstamos y financieros a

fair

cuentas por cobrar

corriente

cuentas por cobrar no corriente

value con efecto en

M$ M$ resultados

Efectivo y equivalentes al efectivo 1.017.024 - -

Otros activos financieros 39.277 4.504 39.277

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 15.278.301 - -

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 6.720.947 - -

Total de activos financieros 23.055.549 4.504 39.277


Pasivos Préstamos y Préstamos y financieros a

fair

cuentas por pagar

corriente

cuentas por pagar no corriente

value con efecto en

M$ M$ resultados

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 10.048.152 - -

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 6.460.999 - -

Total de activos financieros 16.509.151 - -


Activos Préstamos y Préstamos y financieros a

fair

cuentas por cobrar

corriente

cuentas por cobrar no corriente

value con efecto en

M$ M$ resultados

Efectivo y equivalentes al efectivo 4.346.881 - -

Otros activos financieros - 4.504 -

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 15.066.002 - -

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 6.671.350 - -

Total de activos financieros 26.084.233 4.504 -


Pasivos Préstamos y Préstamos y Financieros a

fair

cuentas por pagar

corriente

cuentas por pagar no corriente

value con efecto en

M$ M$ resultados

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 13.509.354 - -

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 3.044.408 - -

Total de activos financieros 16.553.762 - -




32

Nota 8: Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes:

Deudores comerciales 14.598.993 12.760.714

Deudores comerciales extranjeros 678.940 2.227.034

Documentos por cobrar 19.864 1.638

Cuenta por cobrar a productores 27.300 40.191

Deudores varios 54.041 92.306

Sub-total 15.379.138 15.121.883

Menos:

Provisión por pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar

(100.837) (55.881)

Sub-total (100.837) (55.881)

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 15.278.301 15.066.002

El valor razonable de deudas comerciales y otras cuentas por cobrar no difiere significativamente de su valor libro. Existen cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas. La antigüedad de estas cuentas no deterioradas es la siguiente:

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Por cobrar no vencidos 14.894.026 9.287.059

Por cobrar por 1-3 meses 340.220 3.722.321

Por cobrar vencidas 4-6 meses 144.892 1.918.283

Por cobrar vencidas mayores a 6 meses. - 194.220

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 15.379.138 15.121.883

Consideramos importante mencionar que el Grupo comercializa sus productos terminados a través de clientes subsidiarias, mayoristas y extranjeros.




33

Provisión para pérdidas por deterioro de las cuentas por cobrar

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Saldo inicial 55.881 117.220

Provisión por deterioro de cuentas por cobrar 110.581 12.851

Cuentas por cobrar dadas de baja (incobrables) (52.618) (24.208)

Reverso de provisiones no utilizadas (13.007) (49.982)

Total 100.837 55.881

a) El importe máximo que refleja la mayor exposición y riesgo de crédito asciende a M$144.892, que son todas las cuentas por cobrar vencidas, superiores a 90 días a septiembre 2013.

b) El riesgo de crédito relacionado a cuentas por cobrar comerciales del mercado doméstico es administrado por Crédito y Cobranza y es monitoreado por la Gerencia de dicha área la cual califica como de bajo riesgo, dado que su principal cliente es Cenabast (cliente gubernamental) y está sujeta a las políticas, procedimientos y controles establecidos. Los límites de crédito son establecidos para todos los clientes con base en una calificación interna y su comportamiento de pago.

c) A la fecha, el Grupo no registra activos financieros deteriorados por mora que impliquen renegociaciones o gestiones de cobranza adicionales. d) El Grupo además, cuenta con personal técnico calificado que realizan análisis y evaluaciones sobre los potenciales clientes, obteniendo información relevante de fuentes de dominio público y, cuando está disponible, de fuentes no públicas, para en función a los resultados definir un perfil crediticio para cada individuo jurídico o natural. Entre las fuentes más frecuentes de análisis se encuentran: • Información publicada, publicaciones del sector y materiales de promoción en los que se describe

su estructura, filosofía de gerencia, entre otros. • Bases de datos legales y financieras, entre las que se incluye disposiciones legales y otras

publicaciones periódicas. • Indicadores, estudios e informes especiales del sector. La calidad crediticia de los activos por cobrar de la Sociedad, se mide con la utilización del concepto de “pérdida esperada”, en el que se incorpora tanto la probabilidad como la gravedad potencial de un incumplimiento de pago. El enfoque de pérdida esperada es consistente con la estructura de análisis de la Compañía para constituir el registro del deterioro del activo, la cual se ha utilizado desde hace mucho tiempo y mantiene relación con la realidad. Para cuantificar la incidencia histórica de incumplimientos así como su severidad, Prolesur S.A. mantiene informes de gestión que le permiten evaluar y analizar las tendencias más relevantes respecto a la cobrabilidad de sus cuentas por cobrar.




34

Nota 9: Cuentas por cobrar y pagar a entidades relacionadas, corrientes

Las transacciones entre partes relacionadas se han realizado en condiciones de una transacción libre entre las partes interesadas y debidamente informadas.

a) Cuentas por cobrar (Corriente) Naturaleza de la relación

Tipo moneda

Plazos de Transacciones

Naturaleza de la transacción Tasa interés

30-09-2013 31-12-2012

Razón social Rut País M$ M$

Soprole S.A. 76.101.812-4 Chile Matriz común CLP 30 a 45 días Cta. Cte. Mercantil TAB -0,05% 6.720.947 6.624.466

Comercial Santa Elena S.A. 84.472.400-4 Chile Indirecta CLP 30 a 45 días Cta. Cte. Mercantil TAB -0,05% - 46.884

Total 6.720.947 6.671.350

b) Cuentas por pagar (Corriente) Naturaleza de la relación

Tipo moneda

Plazos de Transacciones

Naturaleza de la transacción Tasa interés

Razón social Rut País 30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Soprole Inversiones S.A. 76.102.955-K Chile Matriz CLP 30 a 45 días Cta. Cte. Mercantil - 1.950.924 1.153.361

Fonterra Ltd. 0-E Nueva Zelanda Indirecta USD 30 a 45 días Compra de productos - 4.510.075 1.891.047

Total 6.460.999 3.044.408




35

Transacciones con entidades relacionadas:

RUT Sociedad País Naturaleza

de la relación Tipo de moneda

Descripción de la transacción 30-09-2013 30-09-2012

de origen Monto

Efecto en resultados

(cargo)/abono) Monto

Efecto en resultados

(cargo)/abono)

76.101.812-4 SOPROLE S.A. CHILE MATRIZ COMÚN CLP VENTA DE MATERIAS PRIMAS

60.286.748 1.661.431 53.811.414 4.778.680

SERVICIO DE EMPRESA 231.908 (231.908) 287.978 (287.978)

ARRIENDO DE INMUEBLE 30.941 (30.941) 30.445 (30.445)

COMPRA DE M. PRIMA Y P. TERM. 403.108 - 758.810 -

INTERESES OPERACIONES COMERCIALES

79.891 79.891 129.085 129.085

RECUPERACION DE GASTOS 646.421 646.421 587.337 587.337

84.4724.00-4 COMERCIAL SANTA ELENA S.A. CHILE INDIRECTA CLP ARRIENDO DE LICENCIAS Y MARCAS 1.150.026 1.150.026 939.243 939.243

0-E FONTERRA LIMITED NUEVA ZELANDA INDIRECTA USD VENTA DE PRODUCTOS TERMINADOS

1.768.069 1.768.069 20.062 2.309

USD COMPRA DE MATERIAS PRIMAS 23.433.044 - 6.607.682 -

USD RECUPERACION DE FONDOS 29.054 - 24.232 12.053

USD COMISIÓN POR VENTAS A TERCEROS 73.818 (73.818) 187.239 (187.239)

No existen deudas de empresas relacionadas que sean consideradas de dudoso cobro o deterioradas, por lo que no fue necesario constituir provisiones por este concepto, en los períodos informados. La remuneración percibida durante el periodo terminado al 30 de septiembre de 2013 por los ejecutivos y profesionales de la matriz asciende a M$ 482.967, según se detalla en Nota 26.




36

Nota 10: Inventarios Al cierre los presentes estados financieros intermedios consolidados, este rubro incluye los siguientes

conceptos:

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Productos terminados 6.100.512 4.381.206

Materias primas 25.629.322 21.962.558

Productos en tránsito 4.124.356 3.838.098

Repuestos 273.420 187.912

Total 36.127.610 30.369.774

Los inventarios se refieren a productos relacionados con el rubro alimenticio, dentro de los que se cuentan: leches, quesos, sueros desproteinizados, mantequillas y otros. Se valorizan al menor valor entre el costo y el valor neto realizable. El costo de los productos terminados y de los productos en curso incluye los costos de materias primas, mano de obra directa, otros costos directos y gastos generales de fabricación (basados en una capacidad operativa normal), sin incluir los costos por intereses. Los movimientos de inventarios se controlan en base al precio promedio ponderado. Los saldos de inventarios al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, se presentan netos de su provisión por obsolescencia.

El cargo a resultado para cada periodo, producto de registros por deterioro de activos asociados al valor neto realizable, es el siguiente: Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

Efecto en resultados Valor Neto de Realización 30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

M$ M$ M$ M$ Resultado pérdida de inventarios hasta alcanzar el valor neto realizable durante el período 150.217 133.059 14.054 (186.894)

El importe de los inventarios reconocidos como costo durante el periodo es el siguiente: Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

Inventarios reconocidos en resultados 30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

M$ M$ M$ M$

Inventarios reconocidos como costo durante el período, vendidos 86.881.037 81.755.439 32.024.805 26.416.213

Al 30 de septiembre de 2013 y 2012, las existencias de la Compañía son de libre disponibilidad y no registran ningún tipo de restricciones respecto a su uso. Los productos terminados bajo ninguna circunstancia fueron entregados como garantía en favor de terceros.




37

Nota 11: Activos biológicos, no corrientes

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Animales de lechería y toros 226.699 262.738

Total activos biológicos 226.699 262.738

Cambios en activos biológicos

Saldo de inicio 262.738 276.312

Otros (decrementos) (36.039) (13.574)

Activos biológicos, saldo final 226.699 262.738

La subsidiaria Sociedad Agrícola y Lechera Praderas Australes S. A. tiene animales de lechería, estos animales forman parte del proyecto “Praderas”, cuyo objetivo es dar a conocer la forma de producción de leche estacional a los productores locales y permitir el ingreso de la compañía al mercado mundial de lácteos, lo que requiere una profunda transformación a nivel de producción e industrialización de leche, para poder alcanzar la competitividad necesaria en el mercado mundial de lácteo. El valor justo se obtiene de las ferias ganaderas que se especializan en venta de animales y cuya información es pública. Se utilizaron para estos efectos los valores de mercado para ganado destinado a los mismos fines a los cuales los destina la subsidiaria Sociedad Agrícola y Lechera Praderas Australes S.A. Al cierre de los presentes estados financieros, existen 1.545 animales de lechería y la producción de leche generada por éstos en el periodo comprendido entre 1 de enero y el 30 de septiembre de 2013, alcanza 1.656.014 litros, los cuales se vendieron íntegramente a Sociedad Procesadora de Leche del Sur S. A., su matriz. Dada la inmaterialidad de estos activos en el contexto de los activos consolidados de la Sociedad, los cambios en su valor justo no generan impactos de importancia en los estados financieros.




38

Nota 12: Impuestos a) Impuestos por recuperar y pagar corriente

30-09-2013 31-12-2012

Activos por impuestos corrientes M$ M$

Pagos provisionales mensuales 1.048.309 646.785

Crédito Sence 59.665 85.882

Otros créditos 6.842 6.925

Impuestos a la renta por pagar (770.688) (695.911)

Total activos por impuestos corrientes 344.128 43.681

b) Impuestos diferidos b 1) Detalle de partidas que componen el saldo consolidado de impuestos diferidos. 30-09-2013 31-12-2012 Soc. Prod. Leche del Sur S.A. M$ M$ Activos por impuestos diferidos 391.465 345.470 Pasivos por impuestos diferidos (5.376.859) (5.809.238) Neto (4.985.394) (5.463.768) 30-09-2013 31-12-2012 Praderas Australes S.A. M$ M$ Activos por impuestos diferidos 99.954 67.839 Pasivos por impuestos diferidos (44.065) (50.447) Neto 55.889 17.392 30-09-2013 31-12-2012 Comercial Dos Alamos S.A. M$ M$ Activos por impuestos diferidos - 10.524 Neto - 10.524 30-09-2013 31-12-2012 SALDO CONSOLIDADO GRUPO PROLESUR M$ M$ Activos por impuestos diferidos 491.419 423.832 Pasivos por impuestos diferidos (5.420.924) (5.859.685) Total Consolidado Neto (4.929.505) (5.435.853)




39

30-09-2013 31-12-2012

b 2) Activos por impuestos diferidos M$ M$

Ajuste a valor neto realizable inventarios 144.144 119.996

Deterioro cuentas incobrables 20.167 11.417

Provisión vacaciones 41.246 45.959

Obligaciones por beneficio post-empleo 152.117 139.112

Utilidades no realizadas 16.302 27.886

Pérdidas fiscales 97.977 65.919

Otras provisiones y otros 19.466 13.543

Total activos por impuestos diferidos 491.419 423.832

30-09-2013 31-12-2012

b.3) Pasivos por impuestos diferidos M$ M$

Depreciaciones 4.956.017 5.114.566

Gastos de fabricación 475.907 766.133

Otros (11.000) (21.014)

Total pasivos por impuestos diferidos 5.420.924 5.859.685

c) Gastos por impuesto a la renta

Acumulado Trimestre

01-01-2012 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

d) Gasto por impuesto a la renta M$ M$ M$ M$

Gasto por impuesto diferido relacionado con diferencias temporarias 506.347 (347.568) (6.177) (477.692)

Total de impuesto diferido 506.347 (347.568) (6.177) (477.692)

Gasto tributario corriente (786.586) (896.787) 137.765 (492.879)

Total (280.239) (1.244.355) 131.588 (970.571)




40

d) Tasa efectiva

Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

e) Tasa efectiva M$

Tasa efectiva

(%) M$

Tasa efectiva

(%) M$

Tasa efectiva

(%) M$

Tasa efectiva

(%)

Utilidad antes de impuesto 1.195.625 3.015.448 (492.809) 685.705

Impuesto a la renta a la tasa estatutaria (239.125) -20,00% (603.090) -20,00% 98.562 -20,00% (172.088) -25,10%

Ajustes para llegar a la tasa efectiva

Efecto cambio de tasas - 0,00% (365.957) 12,14% - 0,00% (355.395) -51,83%

Efecto corrección monetaria Dif. Permanentes (41.114) -3,44% (275.308) 9,13% 33.026 -6,70% (443.088) -64,62%

Impuesto a la renta (280.239) -23,44% (1.244.355) -41,27% 131.588 -26,70% (970.571) -141,54%

Nota 13: Otros Activos no financieros, corriente. 30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Seguros 684.059 349.985

Otros gastos anticipados 68.168 95.658

Remanente crédito fiscal (iva) - 1.240.503

Total 752.227 1.686.146




41

Nota 14: Propiedades, planta y equipo neto Los movimientos de las distintas categorías de propiedades, plantas y equipos, al cierre de cada periodo, se muestran en las tablas siguientes:

a) Al 30 de septiembre de 2013

Construcción en Curso Edificios

y Construcciones

Neto

Construcción en Curso Maq. Y

Equipo Neto Terrenos Edificios,

Neto

Planta y Equipos,

Neto

Equipamiento de Tecnologías de la

Información, Neto

Vehículos de Motor,

Neto

Máquinas de oficina

Neto

Muebles y Útiles Neto

Otras Activos,

Repuestos, Neto

Propiedades, Planta y

Equipo, Neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo Inicial Neto al 01-01-2013 307.848 240.429 2.590.974 12.393.660 22.358.706 92.828 26.701 - 147.563 835.157 38.993.866

Ca

mb

ios

Adiciones 496.815 478.024 - - 21.319 - 980 - 15.745 27.478 1.040.361

Desapropiaciones (Bajas por ventas) - - - - (4.630) - - - - - (4.630)

Trasferencias desde Obras en Construcción a Cuenta definitiva (689.473) (487.139) - 692.430 436.987 6.960 - 4.793 34.680 762 -

Gasto por Depreciación - - - (703.851) (2.794.984) (32.409) (8.993) (399) (56.322) (31.593) (3.628.551)

Pérdida por Deterioro Reconocida en el Estado de Resultados - - - (44.023) (3.039) - (101) - (215) (24.931) (72.309)

Cambios, Total (192.658) (9.115) - (55.444) (2.344.347) (25.449) (8.114) 4.394 (6.112) (28.284) (2.665.129)

Saldo Final Neto al 30-09-2013 115.190 231.314 2.590.974 12.338.216 20.014.359 67.379 18.587 4.394 141.451 806.873 36.328.737




42

b) Al 31 de diciembre de 2012

Construcción en Curso Edificios y

Construcciones Neto

Construcción en Curso Maq. Y

Equipo Neto Terrenos Edificios,

Neto

Planta y Equipos,

Neto

Equipamiento de Tecnologías de la

Información, Neto

Vehículos de Motor,

Neto

Muebles y Útiles Neto

Otras Activos,

Repuestos, Neto

Propiedades, Planta y

Equipo, Neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo Inicial Neto al 01-01-2012 203.956 1.515.855 2.605.436 12.731.317 23.194.367 67.521 45.889 224.697 857.984 41.447.022

Ca

mb

ios

Adiciones 631.598 1.694.699 - - 126 10.553 - 8.217 4.790 2.349.983

Desapropiaciones (Bajas por ventas) - - (14.462) - (7.271) - - (2) - (21.735)

Trasferencias desde Obras en Construcción a Cuenta definitiva (527.706) (2.970.125) - 576.515 2.847.003 54.715 - 5.604 13.994 -

Gasto por Depreciación - - - (881.054) (3.660.200) (39.961) (19.188) (89.313) (41.611) (4.731.327)

Pérdida por Deterioro Reconocida en el Estado de Resultados - - - (33.118) (15.319) - - (1.640) - (50.077)

Cambios, Total 103.892 (1.275.426) (14.462) (337.657) (835.661) 25.307 (19.188) (77.134) (22.827) (2.453.156)

Saldo Final Neto al 31-12-2012 307.848 240.429 2.590.974 12.393.660 22.358.706 92.828 26.701 147.563 835.157 38.993.866




43

La Sociedad no ha capitalizado costos por intereses, dado que no ha suscrito financiamiento externo para obras en curso. Por la naturaleza de los negocios de la Compañía en el valor de los activos no se considera al inicio una estimación por costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación. La Compañía no mantiene en prenda ni tiene restricciones sobre ítems de propiedad, planta y equipos.

Clases de Propiedades, Plantas y Equipos, por clases Periodo Actual Ejercicio Anterior

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Propiedades, Planta y Equipo, Neto 36.328.737 38.993.866

Construcción en Curso, Neto 346.504 548.277

Terrenos, Neto 2.590.974 2.590.974

Edificios, Neto 12.338.216 12.393.660

Planta y Equipo, Neto 20.014.359 22.358.706

Equipamiento de Tecnologías de la Información, Neto 67.379 92.828

Vehículos de Motor, Neto 18.587 26.701

Otras Propiedades, Planta y Equipo, Neto 952.718 982.720

Clases de Propiedades, Planta y Equipo, Bruto

Propiedades, Planta y Equipo, Bruto 76.957.338 76.428.821

Construcción en Curso, Bruto 346.504 548.277

Terrenos, Bruto 2.590.974 2.590.974

Edificios, Bruto 19.386.114 18.863.387

Planta y Equipo, Bruto 50.337.012 50.112.696

Equipamiento de Tecnologías de la Información, Bruto 247.480 248.215

Vehículos de Motor, Bruto 409.083 416.161

Otras Propiedades, Planta y Equipo, Bruto 3.640.171 3.649.111

Clases de Depreciación Acumulada y Deterioro del Valor, Propiedades, Planta y Equipo

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Propiedades, Planta Y Equipo, Total (40.628.601) (37.434.955)

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Edificios (7.047.898) (6.469.727)

Depreciación Acumulada y Deterioro Del Valor, Planta y Equipo (30.322.653) (27.753.990)

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Equipamiento de TI (180.101) (155.387)

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Vehículos de Motor (390.496) (389.460)

Depreciación Acumulada y Deterioro Del Valor, Otros (2.687.453) (2.666.391)




44

Nota 15: Otros activos financieros, corrientes

30-09-2013 31-12-2012

Activos cobertura corriente y no corriente M$ M$

Forward 39.277 -

Total 39.277 -

Instrumentos derivados - Forward

El detalle de los vencimientos, el número de contratos de forwards, los valores nominales contratados, los valores justos al cierre de cada periodo, es el siguiente:

Al 30 de septiembre de 2013 N°

Contrato Descripción de los contratos

Institución

Valor del contrato nominal

( Moneda origen)

Plazo de vencimiento o

expiración Moneda

Partida o transacción protegida ACTIVO/PASIVO

VALOR JUSTO

196632 Banco de Chile 15.283.000 11-10-2013 USD Exposición

neta Acreedores

varios 39.277

Total 15.283.000 39.277

Al 31 de diciembre de 2012

N° Contrato Descripción de los contratos

Institución

Valor del contrato nominal

( Moneda origen)

Plazo de vencimiento o

expiración Moneda

Partida o transacción protegida ACTIVO/PASIVO

VALOR JUSTO

1 HSBC (7.964.000) 10-01-13 USD Exposición

neta Deudores clientes -

Total (7.964.000) -

El Grupo no cumple con los requerimientos formales de documentación para clasificar estos contratos como instrumentos de coberturas. En consecuencia los efectos producto de las variaciones cambiarias de las monedas, son registrados de forma inmediata en los resultados consolidados separados de la partida protegida.




45

Nota 16: Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes y no corrientes Las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar corresponden a proveedores nacionales, extranjeros y otros pasivos, cuyo detalle es el siguiente:

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$ M$ M$

Corriente No corriente Corriente No

corriente

Cuentas por pagar 9.493.259 - 11.324.218 -

Acreedores varios 554.893 797 2.185.136 790

Totales 10.048.152 797 13.509.354 790

Las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar se encuentran distribuidas en proveedores nacionales y extranjeros, según el siguiente detalle:

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$ M$ M$

Corriente No corriente Corriente No

corriente

Nacional 9.461.014 797 11.291.222 790

Extranjero 587.138 - 2.218.132 -

Totales 10.048.152 797 13.509.354 790

Nota 17: Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes y no corrientes Provisión bonos al personal La Compañía contempla para sus empleados una provisión para pago de bonos cuando ésta se encuentra obligada contractualmente o cuando dadas las condiciones de cumplimiento y desempeño del personal ejecutivo a determinada fecha, estima su pago. Provisión vacaciones al personal La Compañía reconoce un gasto por vacaciones para el personal, mediante el método del devengo, conforme al periodo de trabajo desempeñado por cada individuo. Indemnizaciones por años de servicio (PIAS) El Grupo registra la provisión por años de servicios valuada por el método actuarial para los empleados que tengan pactado tal beneficio contractualmente y a todo evento. El cálculo considera entre otros factores; edad de jubilación de hombres - mujeres (años), probabilidad de despido, probabilidad de renuncia, mortalidad de hombres – mujeres, sexo, otros.




46

La obligación por prestaciones definidas, es calculada mensualmente y ajustada contra los resultados de la Compañía. El valor actual de la obligación se determina descontando los flujos de salida de efectivo futuros estimados a tasas de interés de bonos del Estado denominados en la moneda en que se pagarán las prestaciones y con plazos de vencimiento similares a los de las correspondientes obligaciones.

La provisión de indemnización por años de servicios, no contempla la creación de un fondo que administre la Sociedad, los pagos por indemnizaciones, se reflejan directamente en gasto del periodo, rebajando la provisión.

Parámetros generales:

Algunos de los parámetros generales y actuariales que considera el cálculo de la provisión de indemnización por años de servicios, de los profesionales independientes que afectaron el cálculo fueron: Edad jubilación hombres (65 años), edad jubilación mujeres (60 años), tasa reajuste remuneraciones (2,5% anual). Parámetros actuariales, ajuste mortalidad hombres (RV 2009 100%), ajuste mortalidad mujeres (RV 2009 55%), tasa de descuento nominal de 6,21%.

Los beneficios pagados se presentan en los cuadros siguientes:

El detalle de este rubro, es el siguiente : 30-09-2013 31-12-2012

Obligaciones por beneficios, corrientes y no corrientes M$ M$

Provisión por bonos al personal - KPI 122.319 49.883

Provisión por vacaciones del personal 206.233 229.794

Total provisiones por beneficios a los empleados, corriente 328.552 279.677

Indemnizaciones por años de servicio 760.579 695.560

Provisión por bonos premios antigüedad 14.286 17.833

Total provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes 774.865 713.393

El movimiento de la obligación por bonos ha sido el siguiente: 30-09-2013 31-12-2012

Provisión por bonos al personal - KPI M$ M$


Provisión del periodo 197.265 306.967

Beneficios pagados (124.829) (330.741)

Saldo final 122.319 49.883

El movimiento de la obligación por vacaciones ha sido el siguiente: 30-09-2013 31-12-2012

Provisión por vacaciones del personal M$ M$



Reverso provisión del periodo (270.475) (64.084)

Saldo final 206.233 229.794




47

El movimiento de la obligación para IAS ha sido el siguiente: 30-09-2013 31-12-2012

Indemnizaciones por años de servicio M$ M$



Reverso provisión del periodo - (682)

Beneficios pagados (139.938) (6.908)

Saldo final 760.579 695.560

El movimiento de la obligación para bonos de antigüedad ha sido el siguiente: 30-09-2013 31-12-2012

Provisión por bonos premios antigüedad M$ M$


Reverso provisión del periodo - (1.298)

Beneficios pagados (3.547) (378)

Saldo final 14.286 17.833

Total final provisiones por beneficios a empleados 774.865 713.393

Nota 18: Otros pasivos no financieros, corrientes

30-09-2013 31-12-2012

M$ M$

Dividendos anteriores 1.894 1.787

Dividendo definitivo al 31 de diciembre 2012 - 1.124.858

Dividendo provisorio al 30 de septiembre 2013(1) 274.776 -

Impuestos por pagar iva 83.755 -

Imposiciones e impuestos al personal 132.839 238.610

493.264 1.365.255

(1) El artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada periodo, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de periodos anteriores.




48

Nota 19 Patrimonio

19.1 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Capital social

Al 30 de septiembre de 2013 y 2012, el capital social de la Compañía presenta un saldo de M$49.780.203, compuesto por un total de 6.285.864 acciones sin valor nominal que se encuentran totalmente suscritas y pagadas.

Administración de capital

La entidad basa estas revelaciones en la información generada de forma interna, proporcionada al personal clave de la dirección y administración. El principal objetivo al momento de administrar el capital de los accionistas, es mantener un adecuado perfil de riesgo de crédito y ratios de capital saludables, que permitan a la Sociedad el acceso a los mercados de capitales para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo y, al mismo tiempo, maximizar el retorno de los accionistas.

Utilidad por acción

La utilidad por acción básica se calcula como el cociente entre la utilidad neta del periodo atribuible a los propietarios de la controladora y el número de acciones vigentes durante dicho periodo.

Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

Utilidad por acción M$ M$ M$ M$

Ganancia atribuible a los propietarios de la controladora (en miles) 915.920 1.771.343 (360.903) (284.593)

Número de acciones 6.285.864 6.285.864 6.285.864 6.285.864 Ganancia por acción básica en operaciones continuadas (en pesos) 145,71 281,80 -57,42 -45,28

Utilidad líquida distribuible

En relación a la Circular de la SVS N°1945, el Directorio de Prolesur S.A. acordó con fecha 29 de octubre de 2012, que la política de la Sociedad para el cálculo de Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora, es consistente en el tiempo y no incluye ningún ajuste por variaciones relevantes del valor razonable de los activos y pasivos que no estén realizadas. En consecuencia, la política de dividendos de Prolesur S.A. aprobada por la Junta Ordinaria de Accionistas, se fundamenta en el artículo Nº 79 de la Ley de Sociedades Anónimas de Chile, la cual establece que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, las sociedades anónimas abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo menos el 30% de las utilidades líquidas de cada periodo, excepto cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de periodos anteriores.




49

Dividendos

Durante los periodos terminados al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, Prolesur S.A. ha pagado como dividendos a sus accionistas los siguientes montos, ya sea en carácter de provisorios o definitivos: Con fecha 26 de abril de 2012 tuvo lugar la Junta Ordinaria de Accionistas de Prolesur S.A., en donde se acordó la distribución del dividendo definitivo N°22, a razón de $186,88 por acción, con cargo a utilidades del periodo finalizado al 31 de diciembre de 2011. El monto del dividendo total es de M$1.174.711. Este reparto se materializó el 25 de mayo de 2012. Con fecha 29 de abril de 2013 tuvo lugar la Primera Junta Ordinaria de Accionistas de Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A., en donde se acordó, la distribución del dividendo definitivo N° 23, a razón de $178,95 por acción, con cargo a utilidades del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2012. El monto del dividendo total es de M$1.124.858. Este reparto se pagará a contar del día 27 de mayo de 2013 en las Oficinas de la Sociedad.

Año de Pago

Nº Dividendo $ / Acción M$ Tipo dividendo

Relacionado con periodo

2012 22 186,88 1.174.710 Definitivo 2011

2013 23 178,95 1.124.858 Definitivo 2012

Otras Reservas

Las Otras Reservas al cierre de los periodos corresponde a la corrección monetaria del capital pagado del año 2009, y su monto asciende M$1.171.898. Estas reservas no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizadas.

19.2 Participaciones no controladoras

30-09-2013 31-12-2012

Patrimonio M$ M$

Sociedad Agrícola y Lechera Praderas Australes S.A. 7.295 7.919

Comercial Dos Alamos S.A. 363 268

Participaciones no controladoras 7.658 8.187

Acumulado Trimestre

01-01-2011 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

Resultado M$ M$ M$ M$

Sociedad Agrícola y Lechera Praderas Australes S.A. (624) (325) (350) (301)

Comercial Dos Alamos S.A. 90 75 32 28

Participaciones no controladoras (534) (250) (318) (273)




50

Nota 20: Ingresos por actividades ordinarias

Las ventas netas distribuidas por mercado doméstico y exportación es la siguiente:

Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2012 02-07-2012

30-09-2013 29-09-2012 30-09-2013 29-09-2012

M$ M$ M$ M$

Venta a clientes nacionales 82.707.190 71.477.990 30.425.923 24.720.647

Venta de exportaciones 6.548.652 14.654.262 1.760.660 2.925.676

Total 89.255.842 86.132.252 32.186.583 27.646.323

Nota 21: Costo directo y gastos por naturaleza

El costo directo y los gastos agrupados de acuerdo a su naturaleza son los siguientes:

Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

M$ M$ M$ M$

Costos directo 69.713.635 65.526.824 26.123.670 21.174.160

Remuneraciones 3.697.723 3.441.299 1.264.923 1.206.447

Servicios de Terceros 2.566.127 2.012.951 967.899 716.794

Depreciación 3.628.551 3.538.669 1.224.964 1.221.059

Mantenimiento 1.672.773 1.730.127 604.747 584.362

Energía 4.024.664 4.063.884 1.345.268 1.215.478

Otros 1.427.347 1.290.750 479.280 466.931

Total costo de ventas 86.730.820 81.604.504 32.010.751 26.585.231

Acumulado Trimestre

01-01-2013 01-01-2012 01-07-2013 01-07-2012

30-09-2013 30-09-2012 30-09-2013 30-09-2012

M$ M$ M$ M$

Transporte y distribución 646.421 587.337 276.204 235.709 Remuneraciones 778.870 821.369 257.347 298.776 Gastos Generales 294.212 363.005 61.530 142.120 Gastos de Oficina 27.740 38.437 7.587 10.173 Otros gastos 80.184 86.589 23.146 26.788

Total gastos por naturaleza 1.827.427 1.896.737 625.814 713.566




51

Nota 22: Activos y pasivos en moneda extranjera

Activos Hasta 90 días 90 días hasta 1 año 1 año a 10 años

Detalle Rubro :

Moneda 30-09-2013 31-12-2012 30-09-2013 31-12-2012 30-09-2013 31-12-2012

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes

Efectivo y efectivo equivalente Dólares 526.045 498.380 - - - -

Efectivo y efectivo equivalente Euro 6.032 6.675 - - - -

Otros activos financieros, corrientes Dólares 39.277 - - - - -

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes Dólares 678.940 2.227.034 - - - -

Totales 1.250.294 2.732.089 - - - -

Totales por tipo de moneda

Dólares 1.244.262 2.725.414 - - - -

Euro 6.032 6.675 - - - -

Totales 1.250.294 2.732.089 - - - -




52

Nota 22: Activos y pasivos en moneda extranjera

Pasivos Hasta 90 días 90 días hasta 1 año 1 año a 10 años

Detalle Rubro :

Moneda 30-09-2013 31-12-2012 30-09-2013 31-12-2012 30-09-2013 31-12-2012

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Pasivo corriente

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares 587.138 2.218.132 - - - -

Cuentas por pagar empresas relacionadas Dólares 4.510.075 1.891.047 - - - -

Totales 5.097.213 4.109.179 - - - -

Totales por tipo de moneda 5.097.213 4.109.179

Totales 5.097.213 4.109.179 - - - -




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Nota 23: Cauciones obtenidas y emitidas

Al 30 de septiembre de 2013, las cauciones vigentes (boletas de garantías) son las siguientes: Obtenidas

Tipo de Monto Tipo de

Caución Objeto M$ Nombre Otorgante Relación

Garantía Bancaria Local Cumplimiento de Contrato 37.699 Constructora Lahuen S.A. Proveedor

Garantía Bancaria Local Cumplimiento de Contrato 10.000 Compass Catering S.A. Proveedor

Total 47.699 Emitidas

Tipo de Monto Tipo de

Caución Objeto M$ Nombre Otorgante Relació

n Garantía Bancaria Local

Cumplimiento de contrato 117

Dirección General del Territorio Marítimo y Mercante. Otros

Garantía Bancaria Local

Cumplimiento de contrato

2.325.720 Cenabast Cliente

Total 2.325.83

7

Nota 24: Juicios o acciones legales No existen juicios o acciones legales en contra de Prolesur S.A. y sus subsidiarias que pudieran afectar en forma significativa los estados financieros.

Sanciones Durante el periodo terminado el 30 de septiembre de 2013, Prolesur S.A., sus directores y/o administradores, no han recibido sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros u otras autoridades administrativas distintas a esta.

Nota 25: Información sobre hechos posteriores No han ocurrido hechos financieros o de otra índole, entre el 30 de septiembre de 2013 y la fecha de emisión de estos estados financieros, que pudieran afectar en forma significativa los saldos o la interpretación de los presentes estados financieros.




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Nota 26: Remuneraciones personal clave de la gerencia Prolesur S.A. es administrada por un Directorio compuesto por 7 miembros, los cuales permanecen por un periodo de tres años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos. El Directorio fue elegido en Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 25 de abril de 2012. El Presidente y Vicepresidente del Directorio, fueron designados en sesión de Directorio. Durante el periodo terminado al 30 de septiembre de 2013 no se pagaron remuneraciones a los directores. La remuneración percibida durante el periodo terminado al 30 de septiembre de 2013 por los ejecutivos y profesionales de la matriz asciende a M$482.967. La Compañía otorga a los ejecutivos principales y profesionales bonos anuales, de carácter discrecional y variable, que se asignan sobre la base del grado de cumplimiento de metas individuales y corporativas Durante el periodo terminado al 30 de septiembre de año 2013 se pagaron indemnizaciones por años de servicios a ejecutivos y profesionales por un monto de M$40.756.

Nota 27: Medio ambiente Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. y sus subsidiarias mantienen un compromiso con la protección al medio ambiente, para lo cual han implementado un programa tendiente al cumplimiento de políticas y programas relacionados con estas materias. Al 30 de septiembre de 2013 Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. y sus subsidiarias han invertido un monto ascendente a M$10.753 (M$1.433 a septiembre 2012), para mejorar la planta de tratamiento biológico de RILES e incorporar el análisis y características de residuos líquidos. Este monto forma parte del rubro Propiedades, planta y equipos. Durante los periodos terminados el 30 de septiembre del 2013 y 2012, Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. y sus subsidiarias realizaron gastos operacionales relacionados con el tema ambiental, ascendentes a M$671.920 y M$516.757, respectivamente. Este monto forma parte del rubro Gasto de Administración.

Tal como se indica, el propósito de la Compañía es mantener un compromiso con la protección al medio ambiente, y se estima que durante los próximos años el gasto por este concepto ascienda aproximadamente M$896.000 anual. Respecto a nuevas inversiones en el corto plazo no se tiene consideradas y de existir nuevas exigencias serán informadas.

Nota 28: Hechos Relevantes El Directorio aprobó los estados financieros intermedios consolidados de Sociedad Procesadora de Leche del Sur S.A. y subsidiarias al 30 de septiembre de 2013, en sesión de fecha 25 de noviembre de 2013. No han ocurrido hechos financieros o de otra índole, entre el 30 de septiembre de 2013 y la fecha de emisión de estos estados financieros, que pudieran afectar en forma significativa los saldos o la interpretación de los presentes estados financieros.

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