Tesis de Grado - Klee Shoes
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ESTUDIO DE VIABILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DEDICADA A LA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE SANDALIAS
PARA MUJER EN LA CIUDAD DE CALI
ANDRÉS HERNÁNDEZ VELÁSQUEZDANIEL ANDRADE BERNAL
DARLIN MORALES HURTADO
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA CATÓLICA LUMEN GENTIUMFACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESASSANTIAGO DE CALI
2012
ESTUDIO DE VIABILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA EMPRESA DEDICADA A LA PRODUCCIÓN Y COMERCIALIZACIÓN DE SANDALIAS
PARA MUJER EN LA CIUDAD DE CALI
ANDRÉS HERNÁNDEZ VELÁSQUEZDANIEL ANDRADE BERNAL
DARLIN MORALES HURTADO
Trabajo de grado para optar al título de Administrador de Empresas
Director del Trabajo de Grado:CESAR TULIO CARMEN CARRILLO
Especialista en Gerencia de Proyectos
FUNDACIÓN UNIVERSITARIA CATÓLICA LUMEN GENTIUMFACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
PROGRAMA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESASSANTIAGO DE CALI
2012
NOTA DE ACEPTACIÓN
Trabajo de grado aprobado por la Facultad de
Ciencias Empresariales de la Fundación
Universitaria Católica Lumen Gentium, válido
como requisito parcial para obtener el título de
Administrador de Empresas.
_________________________________
Presidente del Jurado
_________________________________
Jurado
_________________________________
Jurado
Santiago de Cali, junio de 2012
DEDICATORIA
Quiero dedicar este logro a mi hija que es el motor de mi vida, mis padres que me
inculcaron siempre los valores necesarios para ser un hombre íntegro y familiares
que han estado conmigo durante todo mi proceso de formación.
ANDRÉS HERNÁNDEZ HURTADO
A Dios y a la Virgen María, por permitir que este esfuerzo se haya convertido en
realidad, por darme la capacidad, la sabiduría y la paciencia para afrontar todos
los obstáculos. A mi futuro bebe, que ya viene en camino, también te dedico este
triunfo, te amo bebé.
DARLIN MORALES HURTADO
A mis hermanasMarzory y Luz Eider Andrade por enseñarme a trabajar con amor,
por demostrarme que la perseverancia y la dedicación son las herramientas
indispensables para lograr todos mis sueños; por guiarme por el camino correcto
de la trasparencia y la honestidad. A mi madre Doraly, por enseñarme una útil
lección de vida y darme las herramientas más grandes para ser un hombre de
bien. A esos hermanos que nos da la vida llamados amigos que me acompañaron
en esta etapa de mi vida, Gracias.
DANIEL ANDRADE BERNAL
AGRADECIMIENTOS
Agradezco ante todo a Dios por permitirme culminar esta etapa de mi vida, por
iluminarme y guiarme por el camino del bien, a mi hija, padres y familiares que me
demostraron su apoyo incondicional en todo momento y a todo el cuerpo docente
de la Universidad Católica.
ANDRÉS HERNÁNDEZ HURTADO
A mis familiares por su apoyo, por sus oraciones y sus buenos deseos, muchas
gracias. A las Directivas y profesores, por su orientación, apoyo y colaboración
para el desarrollo de este proyecto. A mis amigos por todo el tiempo compartido a
lo largo de la carrera, por su paciencia y su comprensión para superar tantos
momentos difíciles. Y a todas aquellas personas que directa o indirectamente
contribuyeron al logro de nuestras metas.
DARLIN MORALES HURTADO
Creo que no existen palabras para expresar mi agradecimientos a DIOS, es a él a
quien le debo todo en mi vida, aún el hecho de vivir y tener en pié mis sueños; a ti
DIOS todo poderoso mil y mil gracias. A mis padres Omar Andrade y Doraly de
Andrade por enseñarme a ser un ser responsable y forjar en mí un carácter. A mis
hermanas Marzory, Luz Eider y Jenny, por creer en mí, por apoyarme y sobretodo
por ver más allá. En el camino que recorrí en la universidad encontré más que
docentes, maestros, que dejaron en mí excelentes parámetros de enseñanza. A
ustedes, amigos, maestros, mil gracias.
DANIEL ANDRADE BERNAL
CONTENIDO
pág.
INTRODUCCION...................................................................................................16
1. CONTEXTUALIZACIÒN DEL PROBLEMA DE INVESTIGACION..............181.1 TÍTULO DEL PROYECTO...........................................................................181.2 LÍNEA DE INVESTIGACIÓN.......................................................................181.3 PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN..............................................................181.3.1 Planteamiento del problema........................................................................181.3.2 Formulación del problema...........................................................................201.3.3 Sistematización del problema......................................................................201.4 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN........................................................211.4.1 Objetivo general...........................................................................................211.4.2 Objetivos específicos...................................................................................211.5 JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN.................................................221.6 MARCO DE REFERENCIA.........................................................................231.6.1 Referente Histórico......................................................................................231.6.2 Referente Teórico........................................................................................261.6.3 Referente Conceptual..................................................................................281.6.4 Referente Contextual...................................................................................311.6.5 Referente Legal...........................................................................................321.6.5.1 Tipo de empresa......................................................................................351.7 ASPECTOS METODOLÓGICOS................................................................361.7.1 Tipo de Estudio............................................................................................361.7.2 Método de investigación..............................................................................371.7.3 Fuentes y técnicas para la recolección de información...............................401.7.4 Tratamiento de la información.....................................................................401.8 RESULTADOS ESPERADOS.....................................................................41
2. ESTUDIO DE MERCADO............................................................................422.1 ANÁLISIS DEL MERCADO.........................................................................422.1.1 Mercado mundial del sector de calzado......................................................422.1.2 Mercado del sector de calzado en Colombia...............................................452.2 ANÁLISIS DEL SECTOR.............................................................................472.3 ESTRUCTURA DEL MERCADO.................................................................522.3.1 Análisis de la demanda................................................................................522.3.2 Análisis de la oferta.....................................................................................542.4 CARACTERIZACIÓN DEL PRODUCTO.....................................................562.4.1 Clientes........................................................................................................612.4.2 Competencia................................................................................................62
2.5 DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN...............................................................652.5.1 Método de Encuesta....................................................................................652.5.2 Resultados de la encuesta..........................................................................662.6 PLAN DE MERCADEO................................................................................772.6.1 Estrategia de precios...................................................................................772.6.2 Estrategia de venta......................................................................................772.6.3 Estrategia promocional................................................................................782.6.4 Estrategia de distribución............................................................................792.6.5 Políticas de servicios...................................................................................802.6.6 Tácticas de ventas.......................................................................................80
3. ESTUDIO TÉCNICO Y OPERACIONAL.....................................................813.1 INGENIERÍA DEL PROYECTO...................................................................813.1.1 Proceso........................................................................................................813.1.1.1 Proceso y estándares de calidad............................................................843.1.2 Descripción del producto.............................................................................853.1.3 Diagramas y planes de desarrollo...............................................................853.1.3.1 Proceso de abastecimiento de materia prima.........................................853.1.4 Selección del equipo....................................................................................873.1.5 Cálculo de cantidades de materia prima e insumos....................................893.1.5.1 Costos de producción..............................................................................903.2 LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO.............................................................913.2.1 Macrolocalización........................................................................................923.2.2 Microlocalización.........................................................................................963.2.2.1 Distribución interna..................................................................................973.3 TAMAÑO DEL PROYECTO......................................................................100
4. ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL..................................................1024.1 ANÁLISIS ORGANIZACIONAL..................................................................1024.2 PROCESOS ADMINISTRATIVOS ESTRATÉGICOS................................1024.2.1 Misión........................................................................................................1024.2.2 Visión.........................................................................................................1034.3 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL.........................................................1074.4 CONTRATACIÓN DEL PERSONAL..........................................................1154.4.2 Selección de personal...............................................................................1194.4.3 Capacitación del personal.........................................................................1234.5 ADMINISTRACIÓN DE SALARIOS...........................................................1244.6 ANÁLISIS LEGAL......................................................................................1264.6.1 Constitución legal de la empresa...............................................................1264.6.2 Marco Jurídico de la propiedad intelectual................................................127
5. ESTUDIO FINANCIERO Y ECONÓMICO.................................................1295.1 INVERSIÓN INICIAL.................................................................................1295.1.1 Activos diferidos.........................................................................................1315.1.1.1 Gastos de constitución..........................................................................131
5.1.1.2 Activos intangibles.................................................................................1325.2 DEPRECIACIÓN.......................................................................................1335.3 BALANCE INICIAL....................................................................................1335.3.1 Balance inicial sin financiación..................................................................1345.3.2 Balance inicial con financiación.................................................................1345.4 PARÁMETROS BÁSICOS.........................................................................1355.4.1 Parámetros Económicos............................................................................1355.4.2 Parámetros Laborales...............................................................................1365.4.3 Parámetros de recaudo y pagos................................................................1375.4.4 Parámetros gastos de administración........................................................1375.4.5 Parámetros de ventas................................................................................1385.4.6 Parámetros de costos................................................................................1385.5 AMORTIZACIÓN.......................................................................................1385.6 LEASING FINANCIERO............................................................................1405.7 PROYECCIÓN DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS............1425.8 NÓMINA....................................................................................................1435.9 COSTOS MENSUALES............................................................................1475.10 VENTAS Y COSTOS.................................................................................1485.11 IVA.............................................................................................................1505.12 RECAUDOS..............................................................................................1505.13 PAGOS......................................................................................................1515.14 ESTADOS FINANCIEROS........................................................................1515.14.1 Estado de resultados sin financiación en pesos........................................1545.14.2 Flujo de caja..............................................................................................1565.14.3 Balance General........................................................................................1605.15 ANÁLISIS VERTICAL................................................................................1635.15.1 Análisis vertical Balance General sin financiación en pesos.....................1635.15.2 Análisis vertical Balance General con financiación en pesos....................1655.15.3 Análisis vertical Estado de Resultados sin financiación en pesos.............1675.15.4 Análisis vertical Estado de Resultados con financiación en pesos............1675.16 ANÁLISIS HORIZONTAL..........................................................................1705.16.1 Análisis horizontal Balance General sin financiación.................................1705.16.2 Análisis horizontal del Balance General con financiación..........................1705.16.3 Análisis horizontal Estado de Resultados sin financiación........................1735.16.4 Análisis horizontal Estado de Resultados con financiación.......................1735.17 INDICADORES FINANCIEROS................................................................1765.17.1 Razones financieras sin financiación.........................................................1765.17.2 Razones financieras con financiación........................................................1795.18 PUNTO DE EQUILIBRIO...........................................................................1815.19 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD...................................................................1825.19.1 Flujo de caja sin financiación.....................................................................1835.19.2 Flujo de caja con financiación....................................................................183
CONCLUSIONES.................................................................................................185
BIBLIOGRAFÍA....................................................................................................187
ANEXOS..............................................................................................................188
LISTA DE GRÀFICAS
pág.
Gráfica 1. Distribución de la producción de calzado en el mundo..........................44
Gráfica 2. Distribución regional del consumo de calzado en el mundo..................45
Gráfica 3. Variación empleo, producción y ventas reales......................................49
Gráfica 4. Distribución del consumo de calzado por género..................................53
Gráfica 5. Mujeres entre 18 a 32 años...................................................................68
Gráfica 6. Mujeres entre los 33 y 40 años..............................................................68
Gráfica 7. Frecuencia de compra mujeres de 18 a 32 años...................................69
Gráfica 8. Frecuencia de compra mujeres de 33 a 40 años...................................70
Gráfica 9. Motivos de compra mujeres de 18 a 32 años........................................71
Gráfica 10. Motivos de compra mujeres de 33 a 40 años......................................71
Gráfica 11. Precio que están dispuestas a pagar las mujeres entre 18 y 32 años
……………………………………………………………………………………………..72
Gráfica 12. Precio que están dispuestas a pagar las mujeres entre 33 y 40 años
……………………………………………………………………………………………..72
Gráfica 13. Lugar de compra mujeres entre los 18 y 32 años................................73
Gráfica 14. Lugar de compra mujeres entre los 33 y 40 años................................74
Gráfica 15. Días de compra mujeres de 18 a 32 años...........................................74
Gráfica 16. Días de compra mujeres de 33 a 40 años...........................................75
Gráfica 17. Estado civil mujeres de 18 a 32 años..................................................76
Gráfica 18. Estado civil mujeres de 33 a 40 años..................................................76
Gráfica 19. Proceso de abastecimiento de materia prima......................................85
Gráfica 20. Flujograma del proceso productivo......................................................86
Gráfica 21. Rango de edades en porcentaje de las mujeres de la comuna 17......96
Gráfica 22. Estratos de la comuna 17....................................................................97
LISTA DE FIGURAS
pág.
Figura 1. Principales regiones productoras............................................................46
Figura 2. Modelos de sandalias planas..................................................................58
Figura 3. Empaque del producto............................................................................59
Figura 4. Logotipo..................................................................................................60
Figura 5. Patrones de sandalias.............................................................................82
Figura 6. Hormas para sandalias...........................................................................83
Figura 7. Montaje de la sandalia............................................................................83
Figura 8. Producto terminado.................................................................................84
Figura 9. Mapa del Valle del Cauca.......................................................................94
Figura 10. Mapa zonal de Santiago de Cali..........................................................95
Figura 11. Diseño del almacén – Primer piso.........................................................98
Figura 12. Diseño de las oficinas y área de producción – Segundo piso...............99
Figura 13. Organigrama.......................................................................................108
Figura 14. Proceso de contratación de personal..................................................123
LISTA DE CUADROS
pág.
Cuadro 1. Diferencias entre investigación cualitativa y cuantitativa.......................39
Cuadro 2. Evolución de las exportaciones en el primer semestre de 2008 a 201049
Cuadro 3. Evolución de las importaciones colombianas de la cadena de cuero,
calzado y marroquinería en el primer semestre de 2008 a 2010...........................51
Cuadro 4. Distribución del mercado por ciudades 2010.........................................52
Cuadro 5. Principales empresas destacadas por ventas.......................................55
Cuadro 6. Ficha técnica del producto.....................................................................57
Cuadro 7. Matriz de clientes...................................................................................61
Cuadro 8. Competencia.........................................................................................65
Cuadro 9. Proceso y estándares de calidad...........................................................84
Cuadro 10. Inversión en equipos...........................................................................87
Cuadro 11. Proveedores........................................................................................89
Cuadro 12. Costos de materia prima......................................................................90
Cuadro 13. Producción anual...............................................................................101
Cuadro 14. Asignación de salarios.......................................................................125
Cuadro 15. Inversión inicial en pesos...................................................................130
Cuadro 16. Liquidación Registro Mercantil...........................................................132
Cuadro 17. Depreciación en pesos......................................................................133
Cuadro 18. Balance inicial sin financiación en pesos...........................................134
Cuadro 19. Balance inicial con financiación en pesos.........................................135
Cuadro 20. Parámetros Económicos....................................................................136
Cuadro 21. Parámetros laborales.........................................................................136
Cuadro 22. Recaudos y pagos.............................................................................137
Cuadro 23. Parámetros gastos de administración...............................................137
Cuadro 24. Parámetros gastos de ventas............................................................138
Cuadro 25. Parámetros de costos........................................................................138
Cuadro 26. Tabla de amortización en pesos........................................................139
Cuadro 27. Leasing financiero en pesos..............................................................141
Cuadro 28. Gastos de administración..................................................................142
Cuadro 29. Gastos de ventas...............................................................................143
Cuadro 30. Nómina de administración y ventas en pesos...................................144
Cuadro 31. Nómina de producción (Mano de obra directa) en pesos..................145
Cuadro 32. Nómina de producción (Mano de obra indirecta) en pesos...............146
Cuadro 33. Costo Materia prima..........................................................................147
Cuadro 34. Costo total por unidad........................................................................148
Cuadro 35. Ventas y costos en pesos y unidades...............................................149
Cuadro 36. IVA en pesos.....................................................................................150
Cuadro 37. Recaudos en pesos...........................................................................151
Cuadro 38. Pagos en pesos.................................................................................151
Cuadro 39. Estado de resultados sin financiación en pesos................................155
Cuadro 40. Estado de resultados con financiación en pesos...............................156
Cuadro 41. Flujo de caja sin financiación en pesos.............................................158
Cuadro 42. Flujo de caja con financiación en pesos............................................159
Cuadro 43. Balance General sin financiación en pesos.......................................161
Cuadro 44. Balance General con financiación en pesos......................................162
Cuadro 45. Análisis vertical Balance General sin financiación en pesos.............164
Cuadro 46. Análisis vertical Balance General con financiación en pesos............166
Cuadro 47. Análisis vertical Estado de Resultados sin financiación en pesos.....168
Cuadro 48. Análisis vertical Estado de Resultados con financiación en pesos....169
Cuadro 49. Análisis horizontal Balance General sin financiación en pesos.........171
Cuadro 50. Análisis horizontal Balance General con financiación en pesos........172
Cuadro 51. Análisis horizontal Estado de Resultados sin financiación en pesos.174
Cuadro 52. Análisis horizontal Estado de Resultados con financiación en pesos175
Cuadro 53. Razones financieras sin financiación.................................................179
Cuadro 54. Razones financieras con financiación...............................................181
Cuadro 56. Punto de equilibrio.............................................................................182
Cuadro 56. Análisis de sensibilidad......................................................................183
RESUMEN
Mediante este proyecto de carácter investigativo se desea incursionar en el
emprendimiento empresarial, aplicandoel conocimiento ylas herramientas
adquiridasdurante el trayecto de la carrera de Administración Empresarial en la
Fundación Universitaria Católica Lumen Gentium,con el fin de crear una empresa
legalmente constituida, especializada en la comercialización, produccióny diseño
de calzado femenino tipo sandalia plana en la ciudad de Cali.
La empresa KleeShoes ofrecerá a sus clientesla oportunidad de obtener un
producto de alta calidad, con variedad de diseños, colores y texturas.
Palabras Claves: sandalia, cuero, hormas, patrones, procesos limpios.
ABSTRACT
Throughthis research project character you want to venture into
thebusiness enterprise, applying knowledge and skills acquired duringthe course
of therace of Business Administration at the FundaciónUniversitariaCatòlica Lumen
Gentium to create a legally constituted company, specializing
in marketing, production and design of flat sandal typefootwear for women in the
city of Cali.
The company Klee Shoes will offer its customers the opportunity to obtain a high
quality product with a variety of designs, colors and textures.
Keywords: sandal, leather, molds, patterns, clean processes.
INTRODUCCIÓN
Este estudio tiene como objetivo evaluar la viabilidad de crear una empresa
dedicada a la producción y comercialización de sandalias para mujeres entre los
18 y 40 años de edad de los estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Cali.
Primero, se realizó la contextualización del problema donde se formuló y justificó
el porqué de la investigación. Luego, se determinó el marco referencial, que
encierra el marco teórico donde se mencionan las diferentes teorías del
emprendimiento, siendo este la pauta inicial y fundamento para el desarrollo del
proyecto; el marco histórico que mostrará el proceso evolutivo de las sandalias a
través de la historia; el marco conceptual que permite conocer los términos más
importantes del trabajo; el marco legal que ubicará el trabajo en cuanto a leyes y
normas que regulan la creación de empresas, para su correcta constitución. Así
también, el marco contextual permite dar una mirada al entorno económico, social,
medioambiental y tecnológico que influirán en el desarrollo de la empresa.
El desarrollo del estudio de mercado es fundamental, para conocer la aceptación
de los clientes y el posicionamiento del producto frente a la competencia. La
empresa presentará diseños exclusivos con el fin de innovar dentro del sector y
cambiar la dinámica de los mismos diseños existentes por nuevos y variados, en
diferentes colores y estilos, que brinden total satisfacción a los clientes y que
permitan tener una ventaja competitiva en el mercado.
El estudio técnico y operacional determinará todo lo referente al producto, diseño,
proceso y todo lo relacionado con la localización del proyecto, donde se definen
los procesos que se llevan a cabo junto con cada actividad a realizar.
16
El estudio organizacional define cuánto personal requiere la empresa para llevar a
cabo su actividad económica, así como los cargos, perfiles, funciones y sueldos.
Finalmente, el estudio financiero es el que determinará si el proyecto es
económicamente viable, para esto se realizaran los respectivos análisis
financieros como la inversión, costos, proyecciones de ventas, gastos y las
razones financieras entre otras.
17
1. CONTEXTUALIZACIÒN DEL PROBLEMA DE INVESTIGACION
1.1 TÍTULO DEL PROYECTO
Estudio de viabilidad para la creación de una empresa de producción y
comercialización de sandalias para mujer en la ciudad de Cali.
1.2 LÍNEA DE INVESTIGACIÓN
La línea de investigación de este proyecto es de emprendimiento, pues se busca
generar una idea productiva que ofrezca un producto de calidad y además que
como unidad de negocio contribuya a mejorar la calidad de vida de quienes hagan
parte de ella.
1.3 PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN
1.1.1 Planteamiento del problema.Debido a factores como la disminución del
poder adquisitivo de los colombianos, la demanda per cápita de calzado en los
últimos 10 años ha disminuido el consumo de 2,5 pares de zapatos en el año 2001
a 1,5 pares en el 2.010,1 se conoce también que el 38,5% de los colombianos
adquiere un par de zapatos o tenis cada semestre. Entre las mujeres consultadas
en el mismo estudio, solamente 8,8% de ellas hacen compras de calzado cada
mes según un documento del diario Portafolio, publicado en marzo del 2009. Lo
1TRIANA B., N. (2011). El calzado y su impacto económico en la sociedad colombiana. Manuscrito no publicado. Bogotá, Politécnico Grancolombiano.
18
anterior, representa una preocupación en cuanto al sector, pues están bajando las
ventas anuales, lo cual se ve reflejado en una caída de la economía del mismo.
Aunque las ventas en el sector del calzado tienden a mejorar, para muchos
empresarios, el consumo per cápita en Colombia sigue siendo bajo (1,9 pares de
zapatos por año, según ACICAM), las importaciones de calzado procedentes del
exteriorcrecen un 22% en volumen, alcanzando los 45 millones de pares, situación
que se explica a partir del incremento de las importaciones originarias de China en
47%. Según un artículo de la revista Dinero Colombia consume alrededor de 90
millones de pares de zapatos y está bastante lejos de tener una producción
cercana a este número. La mitad de los pares que necesita el país requieren ser
importados y el calzado que llega de bajo precio tiene un gran impacto sobre la
comunidad2.
Para las empresas de calzado que quieran incursionar con éxito en un entorno
globalizado y con apertura al cambio deben priorizar en aumentar la productividad,
competitividad e innovación, otro factor muy importante para lograr dicho éxito
está en que las empresas emprendedoras en este mercado deben cumplir con
estándares altos en calidad, producción a bajos costos sin afectar la calidad
mencionada, y la implementación de nuevos métodos de trabajo y tecnología.
El calzado antes de ser un lujo siempre va ser una necesidad por eso a pesar de
la inestabilidad en el sector de calzado en Colombia, la gran cantidad de calzado
procedente del exterior, el posicionamiento de las grandes empresas productoras
y distribuidoras de calzado aun existen campos con poca explotación (métodos de
distribución y personalización del producto),ofreciendo así una oportunidad para la
creación de una nueva empresa productora y comercializadora de calzado
enfocada en la atención al cliente con productos exclusivos.
2 Calzado chino puede desestabilizar el calzado colombiano. (2010, Marzo 17). Revista Dinero.
19
1.1.2 Formulación del problema. ¿Esfinancieramente viable la implementación
de una empresa creada para la producción y comercialización de sandalias para
mujer en la ciudad de Cali?
1.1.3 Sistematización del problema
¿Cuáles son las variables que se deben analizar en el estudio de mercado con
el fin de cuantificar la demanda de sandalias en el mercado objetivo y su
influencia en la determinación de las estrategias de producto, precio,
distribución y promoción?
¿Cómo determinar la localización y el tamaño adecuado de la empresa, así
como los equipos, instalaciones y requerimientos necesarios para su
funcionamiento?
¿Cuáles son los componentes organizacionales del proyecto para determinar
aspectos relacionados al tipo de empresa, estructura y reglamentación interna,
así como de recurso humano?
¿Cuáles son los requisitos legales a los que debe estar sujeta la empresa en
todos sus procesos para la correcta constitución y funcionamiento?
¿Cuáles son los elementos que definen, a partir de un estudio financiero, la
inversión necesaria para la implementación y desarrollo del proyecto, así como
los posibles ingresos y fuentes de financiación?
¿Cómo determinar la viabilidad financiera del proyecto, a fin de establecer la
rentabilidad del mismo?
20
1.4 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.1.4 Objetivo general.Determinar si es financieramente viable la
implementación de una empresa de producción y comercialización de sandalias
para mujeres de 18 a 40 años de los estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Cali.
1.1.5 Objetivos específicos
Realizar un estudio de mercado con el fin de cuantificar la demanda de
sandalias en el mercado objetivo y analizar a profundidad las variables que
influyen en la determinación de las estrategias de producto, precio, distribución
y promoción.
Elaborar un estudio técnico para determinar la localización y el tamaño
adecuado de la empresa, así como los equipos, instalaciones y requerimientos
necesarios para su funcionamiento.
Definir los componentes organizacionales del proyecto para determinar
aspectos relacionados al tipo de empresa, estructura y reglamentación interna,
así como de recurso humano.
Enumerar los requisitos legales a los que debe estar sujeta la empresa en todos
sus procesos para la correcta constitución y funcionamiento.
Elaborar un estudio financiero que defina la inversión necesaria para la
implementación y desarrollo del proyecto, así como los posibles ingresos y
fuentes de financiación para la elaboración de los estados financieros, que
servirán de insumos en la evaluación financiera.
21
Determinar la viabilidad financiera del proyecto, a fin de establecer la
rentabilidad del mismo.
1.5 JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
Para la realización de este proyecto es necesario apoyarse en los conocimientos
adquiridos en el transcurso de la carrera de Administración Empresarial de la
Fundación Universitaria Católica Lumen Gentium, pues serán el apoyo para
determinar la viabilidad de la empresa.
El primer paso será evaluar la situación actual del sector y analizar el mercado al
que se va a dirigir la empresa, para más adelante, crear estrategias de
comercialización y posicionamiento de marca, así como administrativas,
gerenciales y financieras que le permitan generar rentabilidad y convertirse en una
empresa competitiva dentro del mercado.
Este estudio se realiza con el fin de establecer la viabilidad financiera de una
empresa que produzca y comercialice sandalias para mujeres entre los 18 y 40
años, de los estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Cali, con el fin de saber desarrollarla
como iniciativa empresarial, que genere ingresos y rentabilidad para sus
creadores, así como empleo y bienestar para sus empleados.
KleeShoes, nace delsueño de crear y posicionar una marca de calzado con los
mejores estándares de calidad, inspirado en objetivos e ideales propios que
buscan emprender un camino empresarial basado en principios éticos, y contando
con las oportunidades que brindan el Estado y las instituciones educativas tales
como el SENA a jóvenes emprendedores con voluntad de crear empresa.
22
1.6 MARCO DE REFERENCIA
1.1.1 Referente Histórico
Evolución histórica delasandalia3.La historia del zapato comienza con la
necesidad básica del ser humano de proteger los pies, luego de siglos de caminar
y soportar caminos empedrados, campañas, peregrinaciones y demás. El primer
zapato estaba hecho con correas para darle cierta protección al pie, fabricado de
hierba o de cuero trenzado de acuerdo con las condiciones geográficas en las que
se movía el hombre antiguo, lo cual se puede ver en reportes gráficos y
documentales.
Entre los primeros calzados conocidos, se encuentran las sandalias, tipo de
calzado que existe desde la antigüedad, en el que quedan los dedos y otras partes
del pie al descubierto. El calzado más antiguo que se conoce es un par de
sandalias fabricadas con paja trenzada, y que provienen de Egipto. A partir de
este primer "zapato", que se asemejaba más a una sandalia, se puede hablar del
nacimiento del concepto de calzado. Éste fue evolucionando conforme el ser
humano desarrollaba su inteligencia, adquiriendo otras finalidades que distaban de
la de protección y resguardo del pie y que respondían a cuestiones de índole
social y estética. Los primeros diseños no eran complejos, a menudo simples
“bolsas de pie” de cuero para proteger a los pies de las rocas, escombros, y el frío.
Con el paso del tiempo se fueron utilizando materiales de mayor calidad, como el
cuero y fibras vegetales provistas de una mayor firmeza que sujetaba al pie con
tiras de esparto.
3ALTAHONA Q., T. y SANTISTEBAN R., D. (2008). Análisis de las empresas productoras y comercializadoras de calzado en Santander (Investigación en desarrollo empresarial competitivo – Porter). Bucaramanga: Universitaria de investigación y desarrollo.
23
El calzado siempre se ha caracterizado por representar la posición social o
alcurnia de lapersona que los lleva. Los habitantes del antiguo Egipto utilizaban
untipo de calzado, el cual se fabricaba a partir de las hojas extraídas de laplanta
del papiro y correas de cuero sin curtir que sujetaban el pie a labase, eran
realmente prácticas y protegían de la dureza del terreno y laabrasadora arena que
se extendía por esas tierras, algunos dejaban elpie al descubierto, permitiendo a
las mujeres adornarlos con joyas ytintes naturales.
Durante el imperio romano, las sandalias se convirtieron en el calzado de los
emperadores y las emperatrices, aunque también se utilizaronborceguíes y botas
hasta la media pierna para las campañas. Paradistinguirse de las clases menos
favorecidas, las piezas de las mujeresque acompañaban al César estaban
realizadas en oro puro y brillante,coronadas con incrustaciones de piedras
preciosas.
En la edad media, marcada por el miedo y la pobreza, la sandalia representa la
austeridad y la humildad. La plebe llevaba sandaliastalladas en madera y los
monjes las utilizaban como símbolo de pobrezapara demostrar su desprecio hacia
los lujos terrenales y la clase mediaalta, ingresaron el término calzas, hechas en
lana o seda y condiferentes tipos de nombre.
Lasandalia ha evolucionado de la mano del hombre y los materiales que
laconforman, se ha empleado metal, pieles,hojas de plantas, diferentes tipos de
maderas, sedas, algodones etc.
Las sandalias son utilizadas comúnmente en verano o en la playa, hay de diversos
colores y estilos, según la moda. En Europa y América del Norte las usan tanto
hombres como mujeres, mientras que en América del Sur, su uso está limitado al
público femenino (aunque en algunos países de este último continente también
24
existen sandalias diseñadas para hombres, las cuales son usadas como calzado
informal).
En Colombia la primera fábrica de calzado que se crea es La Corona enla ciudad
de Bogotá en el año de 1913, los cambio económicos que sedan en dicha época,
unido al paulatino aumento del poder adquisitivo delas personas en Colombia,
logra poco a poco, la aparición de diferentesfábricas en el país; tal es el caso de
Faitalia en la ciudad de Barranquilla(1917), Beetar en la ciudad de Cartagena
(1923), Cicodec y Grulla enMedellín (1933), todas con tecnología italiana obsoleta
para la época, yaque tenía más de cincuenta años de uso.
Evolución histórica del emprendimiento. El emprendimiento es inherente al
ser humano pues ha estado presente a lo largo de su existencia. Es así,como hoy
en día se puede ver toda la evolución que ha logrado tener, en toda actividad
humana se puede ver el emprendimiento. Esto implica actitudes y aptitudes de las
personas que le permite ir más allá de donde ha llegado queriendo alcanzar
nuevos retos.
La evolución del emprendimiento se remonta al siglo XVII y XVIII
donde“emprendedor eran los maestros y arquitectos de obra de construcción,
según Verin (1982)4”asociándose esta palabra con el concepto de empresa la cual
es la actividad económica que permite progreso.
Al pasar el tiempo muchos otros economistas han quitado o aumentado atributos
que a su criterio caracterizan a los emprendedores, sin ponerse de acuerdo en
ello. Pero en lo que coinciden, es en que los emprendedores son un elemento
necesario para el crecimiento económico, y que son grandes tomadores de
4RODRÍGUEZ, A. (2009). Nuevas Perspectivas para entender el Emprendimiento Empresarial. Pensamiento y Gestión, 26, pp. 96. Cali: Universidad del Valle.
25
riesgos, cuando consideran que hay una buena oportunidad para obtener
utilidades.
El emprendimiento hoy en día, ha ganado una gran importancia por la necesidad
de muchas personas de lograr su independencia y estabilidad económica. Los
altos niveles de desempleo, y la baja calidad de los empleos existentes, han
creado en las personas, la necesidad de generar sus propios recursos, de iniciar
sus propios negocios, y pasar de ser empleados a ser empleadores.
Los niveles de desempleo, en gran parte de las economías latinoamericanas,
crecen y resulta de suma urgencia buscar alternativas de generación de empleo,
que permitan mejorar la calidad de vida de la población, la oferta de la mano de
obra crece más rápido de lo que crece la economía y los estados no están en
condiciones de subsidiar el desempleo como en los países Europeos, la única
forma de contrarrestar esto es apoyando el emprendimiento, mediante programas
de apoyo a emprendedores, para ayudar en su propósito de crear su propia
unidad productiva, puesto que es el mejor camino para crecer económicamente y
mejorar la calidad de vida acorde a las expectativas.
1.1.6 Referente Teórico
Teorías del emprendimiento. Para enfocar el proyecto en la línea de
emprendimiento, se enumerarán las principales definiciones de exponentes del
tema.
El primer autor que introduce el concepto moderno de emprendimiento fue Richard
Cantillónque lo define como el hombre racional por excelencia, que actuaba en
una sociedad mercantil donde la competencia y la incertidumbre hacen evaluar las
26
probabilidades para tomar decisiones5 es el que asume los riesgos del
comportamiento del mercado.
En la escuela alemana se destaca en el emprendimiento la influencia de autores
como “J. H. Von Thunen (1783-1850), dice que el emprendedor tiene como
objetivo maximizar los beneficios.
La teoría económica clásica abarcó el tema del emprendimiento desde varias
perspectivas unos lo asimilaron como el individuo que asume el riesgo, otros como
el trabajador superior, otros lo relacionaron como el hombre inteligente y otros lo
calificaron como el innovador.
La escuela inglesa, “con Adam Smith (1723-1790),” se orienta al concepto de
Business Management, “menciona la innovación como un sello de trabajador
superior”, es decir el que asume la innovación como parte fundamental del
empresario.
Finalmente, Jhon Stuart Mill, se refiere al emprendimiento como factor importante
para el crecimiento económico habla de las habilidades que las personas
necesitan para el desarrollo del emprendimiento que se pueden adquirir.
Teorías administrativas. Desde el punto de vista teórico, este proyecto se
basará en conocimientos de diferentes autores, los cuales proponen una forma
clara de cómo desarrollarlas
El estudio de mercado determinará la necesidad real que tienen las pequeñas y
medianas empresas, así como la oferta que existe de este tipo de servicio. Este
estudio se basará en los conceptos emitidos en los libros de Investigación Integral
5Ibid, pp. 97.
27
de Mercados de Jany (2005) y Comportamiento del Consumidor de Schiffman y
Kanuk (2005).
Posteriormente, a través del estudio técnico se determinará la macro y micro
localización más conveniente, así como la tecnología e ingeniería que serán
necesarias para alcanzar el objetivo principal del proyecto, basándose en los
conceptos emitidos sobre estos temas, en el libro Gestión de Proyectos de Juan
José Miranda (2005).
Además, se realizará un estudio organizacional, enfocado en los conceptos de
Robbins (2004) en su libro Comportamiento Organizacional, para determinar la
misión, la visión y principios de la empresa, así como las necesidades de personal,
el tipo de contratación y el salario de cada trabajador.
Finalmente, se elaborará un estudio económico y financiero que permita
determinar la viabilidad del proyecto a través de indicadores y evaluación de los
estados financieros; para este se tomará como base los conocimientos de Héctor
Ortiz Anaya (2006), en su libro Análisis Financiero Aplicado, donde su enfoque va
dirigido a los procesos, que comprenden la recopilación, interpretación,
comparación y estudio de los estados financieros y datos operacionales de la
empresa.
1.1.7 Referente Conceptual
Empresa
Son organizaciones jerarquizadas y organizadas, con relaciones jurídicas, y cuya
dimensión depende de factores endógenos o de causas internas (capital) y
exógenos o de origen externo (economías de escala). Las empresas son, al
menos la mayor parte, sociedades, entidades jurídicas, que realizan actividades
28
económicas gracias a las aportaciones de capital de personas ajenas a la
actividad de la empresa, los accionistas.
La empresa sigue existiendo aunque las acciones cambien de propietarios o éstos
fallezcan. Una empresa o compañía posee una serie de activos; cuando se crea
una empresa hay que redactar una serie de documentos públicos en los que se
definirá el objetivo de la misma, cuál es su razón social, su domicilio fiscal, quiénes
son los socios fundadores, cuál es el volumen de capital social inicial, en cuántas
acciones o participaciones se divide el capital social y cuáles son los estatutos de
la sociedad, entre otros. La actividad y la estructura legal de las empresas, se
regula mediante el Derecho mercantil, que establece los requisitos contables, las
obligaciones de los gestores o administradores y los derechos de los accionistas.
Existen otras formas jurídicas, como la empresa unipersonal o la cooperativa, pero
lo más usual es la organización en forma de sociedad.
Manufactura
Es una obra hecha a mano o con la ayuda de una máquina. También se emplea
para designar aquella empresa que realiza cierto tipo de actividad industrial o al
conjunto de empresas que realizan dicha actividad. Con más precisión, es la
producción o montaje de elementos en productos terminados a gran escala. Esto
permite calificar como manufactureras a un conjunto de industrias, entre las que
se puede destacar la industria aeronáutica, electrónica, eléctrica, química, del
automóvil, de la confección y el calzado, o del mobiliario. El origen del término,
aplicado a la industria moderna, se halla en las antiguas manufacturas reales
europeas, establecimientos que gozaban de privilegios especiales, monopolios e,
incluso, financiación directa del Estado. Si bien su origen en algunos países
europeos se remonta a la edad media, su máxima actividad se desarrolló durante
los siglos XVII y XVIII como expresión de la política económica mercantilista y, en
concreto, del pensamiento de Colbert, Ministro de Luis XIV de Francia. Durante su
reinado se establecieron diversas manufacturas reales, orientadas a la fabricación
29
de productos de alta calidad para vender en la corte. En el ámbito de la política
económica, se intentaba reducir el consumo de bienes importados y satisfacer
ciertas necesidades de la corona. La idea fue imitada por otros países, entre ellos
España. Las manufacturas reales fueron auspiciadas por los ministros ilustrados
de Felipe V, que buscaban no sólo sustituir importaciones y atender necesidades
de la Corona (como fabricación de armas y acuñación de moneda), sino también
reactivar la actividad industrial en regiones que la estaban perdiendo o no la
tenían, o bien recuperar sectores en decadencia.
En la mayoría de los casos los resultados fueron un fracaso. Los excesivos costes,
una gestión demasiado burocratizada y una orientación a los productos de lujo que
limitaba enormemente el mercado potencial cercenaron las posibilidades de éxito
e imposibilitaron a estos establecimientos competir con los productos británicos,
fabricados en un contexto de competencia, orientados a un público más amplio y a
coste inferior.
Marca
Es todo aquello que los consumidores reconocen como tal. Es un producto al que
se ha revestido de un ropaje tan atractivo que consigue que el producto se desee,
se pida, se exija, con preferencia a otros productos. En definitiva, la marca es el
nombre, término, símbolo o diseño, o una combinación de ellos, asignado a un
producto o a un servicio, por el que es su directo responsable. Ésta es quien debe
darlo a conocer, identificar y diferenciar de la competencia; debe garantizar su
calidad y asegurar su mejora constante.
La marca ofrece del producto, junto con su realidad material, una realidad
psicológica, una imagen formada por un contenido preciso, cargado de afectividad:
seguridad para unos, prestigio para otros, calidad. Según esto, se diferencian
entonces dos realidades principales.
30
La realidad material, es decir, la identidad de la marca, un concepto de emisión (el
nombre, el logotipo, sus grafismos, la realidad de sí misma), a través de la cual el
emisor trata de diferenciar e identificar sus productos para su desarrollo en el
mercado.
La realidad psicológica o, lo que es lo mismo, la imagen de marca, un concepto de
recepción, consecuencia de un proceso de percepción y decodificación del
receptor (del conjunto de signos emitidos por la marca, a través del producto, la
identidad de la empresa, el envase / embalaje y las comunicaciones de la
empresa) y de la personalidad del mismo. Esta realidad psicológica es aquella por
la que los consumidores identifican y diferencian los productos.
A partir de esta última definición es comprensible que algunas marcas hayan
llegado a superar el producto que representan, dándoles incluso su nombre y
llegando a definir productos genéricos y no específicos de una compañía
determinada. La razón por la cual esto ha llegado a ocurrir es, quizás, porque las
marcas son una garantía y, sobre todo, una emoción. Los productos son
racionales pero las marcas son emocionales.
1.1.8 Referente Contextual
Entorno económico. La importancia económica de una empresa radica en la
posición de jalonamiento dentro del sector, como la generación de empleo,
participación en el PIB nacional y regional, entre otros. En la actualidad, el
subsector de calzado goza de un buen posicionamiento con respecto a calidad y
precio, lo que le permite competir en varios segmentos de mercado.
Entorno socio-cultural. A nivel social, la empresa generará empleo brindando
mejorar la calidad de vida de sus empleados. Es así, como se puede resaltar que
31
este subsector genera el 2,9% (DANE, 2010) del empleo total de la industria
nacional, sin tener en cuenta los empleos indirectos que a su vez se desprenden
de él.
Entorno ambiental.La importancia del impacto ambiental que genere la
empresa se considera de primer orden, ya que cada día se debe buscar que los
procesos sean más limpios y menos impactantes para el medio ambiente,
reutilizando recursos, no utilizando o destruyendo la fauna o la flora para obtener
materias primas e incentivando la buena utilización de los recursos no renovables.
Entorno tecnológico.En el ambiente empresarial la gestión tecnológica se
revela en sus planes, políticas y estrategias tecnológicas para la adquisición, uso y
creación de tecnología, así como cuando se asume la innovación como eje de las
estrategias de desarrollo de los negocios. También es evidente cuando en la
cultura de las empresas se ha logrado crear una mentalidad innovadora, enfocada
hacia el aprendizaje permanente que sirva de sustento al crecimiento de la
competitividad en el largo plazo.
La empresa utilizará equipos que brinden mayor rendimiento y productividad para
cumplir con los compromisos adquiridos por la misma, así como tecnología para
sus procesos administrativos y de funcionamiento general.
1.1.9 Referente Legal. La Constitución Política Colombiana, en el Título XII del
Régimen Económico y de la Hacienda Pública, artículo 333, establece la libertad
económica y considera la empresa como la base para el desarrollo.
Específicamente, el artículo indica:
La actividad económica y la iniciativa privada son libres, dentro de los
límites del bien común. Para su ejercicio, nadie podrá exigir permisos
32
previos ni requisitos, sin autorización de la ley. [...]. La empresa, como
base del desarrollo, tiene una función social que implica obligaciones.
[...]. El Estado, por mandato de la ley, impedirá que se obstruya o se
restrinja la libertad económica y evitará o controlará cualquier abuso que
personas o empresas hagan de su posición dominante en el mercado
nacional. [...]
Asimismo, en el artículo 58, la Constitución Política hace referencia a los derechos
de propiedad, consagrando la propiedad privada como derecho de los
colombianos, sujeto al interés público o social, y dándole importancia a las formas
de propiedad asociativa y solidaria. El artículo establece:
Se garantiza la propiedad privada y los demás derechos adquiridos con
arreglo a las leyes civiles, los cuales no pueden ser desconocidos ni
vulnerados por leyes posteriores. Cuando de la aplicación de una ley por
motivo de utilidad pública o interés social resultaren en conflicto los
derechos de los particulares con la necesidad por ella reconocida, el
interés privado deberá dar paso al interés público o social. [...] El Estado
protegerá y promoverá las formas asociativas y solidarias de propiedad
[...]
Además, la ley marco en la que se suscribe la política estatal para la promoción de
la creación de empresas en Colombia, es la Ley 590 del 10 de julio de 2000,
conocida como Ley MIPYME.
Fue creada principalmente con el objeto de “Inducir el establecimiento de mejores
condiciones del entorno institucional para la creación y operación de micro,
pequeñas y medianas empresas”, como un reconocimiento al papel fundamental
de las instituciones en el desarrollo empresarial. Las micro, pequeñas y medianas
33
empresas son definidas de acuerdo con el número de personas empleadas y sus
activos totales.
La ley establece la inclusión de las políticas y programas de promoción de
mipymes en el Plan Nacional de Desarrollo de cada gobierno. El Plan Nacional de
Desarrollo 2003-2006 fue el primero que cumplió con esta obligación. Al respecto
se resalta la estrategia de promoción a las mipymes con los objetivos: eliminación
de las restricciones de acceso al financiamiento a menores costos, y diseño y
desarrollo de instrumentos de apoyo integral. Este plan da prioridad al apoyo
financiero en cabeza de Fondo Colombiano de Modernización y Desarrollo
Tecnológico de las mipymes (fomipyme).
El acceso a los mercados financieros también es tratado por la Ley mipyme,
mediante el artículo 6 de la Ley 35 de 1993, en el cual se fijan las normas para
regular la actividad financiera, bursátil y aseguradora. En dicho artículo se faculta
al gobierno nacional para determinar temporalmente la cuantía de recursos que el
sistema financiero debe prestar o invertir en los diferentes sectores o actividades
económicas. El espíritu de la ley es eliminar los obstáculos que impidan a las
mipymes acceder al mercado financiero institucional. También se autorizan a los
Fondos de Pensiones para adquirir Títulos de Emisión Colectiva emitidos por
grupos organizados de mipymes.
La ley trata explícitamente la creación de empresas y autoriza al Fondo Nacional
de Garantías (FNG) a destinar los recursos que el artículo 51 de la Ley 550 de
1999, o ley de Intervención Económica y Reactivación Empresarial, debe destinar
a las pequeñas y medianas empresas. También obliga a los municipios y
departamentos a establecer regímenes impositivos especiales con el fin de
estimular la creación y fortalecimiento de las mipymes, y la reducción de aportes
parafiscales por la creación de estas.
34
1.1.1.1 Tipo de empresa.El Código de Comercio (Decreto 410 de 1971) y
diversas normas legales expedidas posteriormente, han regulado de manera
expresa lo referente con las sociedades comerciales, la forma de constituirlas, su
estructura y funcionamiento en Colombia.
Indudablemente dicha regulación, es la base del ordenamiento societario, pilar
indiscutible del mundo empresarial, pues son los empresarios quienes se han
valido de la mejor manera posible de la normatividad vigente, para con base en
ella fomentar la constitución de empresas, en aras de fomentar el desarrollo
empresarial.
Una de las innovaciones que procura facilitar la creación de empresas, es la Ley
1258 del 5 de diciembre de 2008, por medio de la cual se crea la denominada
Sociedad por Acciones Simplificada – en sus siglas SAS –.
Esta sociedad es una persona jurídica cuya naturaleza será siempre de carácter
comercial, independientemente de las actividades que se encuentren previstas en
su objeto social. Puede ser constituida por una o varias personas, bien sean
naturales o jurídicas, mediante contrato o acto unilateral que conste en documento
privado, debidamente inscrito en el registro mercantil de la Cámara de Comercio
correspondiente (Artículo 1º y 5º de la Ley 1258 de 2008).
Su constitución puede hacerse por documento privado o por escritura pública. En
este documento debe expresarse una relación clara y completa de las actividades
principales a las cuales se dedicará la compañía, salvo que en el mismo se
indique que ella podrá realizar toda clase de actividad comercial o civil, licita.
35
1.7 ASPECTOS METODOLÓGICOS
La metodología constituye los procesos que dentro del marco de la investigación
encaminan las actividades para obtener cifras y datos, los cuales son relevantes
para el alcance de los objetivos de la investigación dentro de la cual se deben
llevar a cabo estudios que exploren, describan y definen un método para el
análisis del problema a investigar que se convierten en herramientas para plantear
las alternativas de solución de dicho problema.
1.1.10 Tipo de Estudio.La investigación realizada para determinar la viabilidad de
la empresa, será de tipo exploratorio y descriptivo, ya que se realizará una
investigación que permita conocer las características actuales del sector al que
pertenece el producto, pero no se limitará sólo a la recolección de información sino
que permitirá establecer relaciones entre dos o más variables, con el fin de llegar a
conclusiones que permitan resolver el problema planteado.
El objetivo del estudio exploratorio es investigar y ayudar a definir el problema, las
variables y la metodología para formular un estudio de investigación definitivo, con
el fin de resolver esa necesidad insatisfecha a partir de un problema. Como parte
de este estudio se comprenden los temas de comportamiento del mercado,
información disponible sobre el proceso de constitución de la empresa, así como
personas, entidades y empresas de las cuáles se pueda obtener información
primaria y secundaria reciente sobre la oferta y demanda de este producto,
haciendo el respectivo análisis de la información obtenida.
Para el estudio descriptivo se aplicará una encuesta como parte del trabajo de
campo, la cual dará a conocer los gustos y preferencias de los consumidores, con
el fin de determinar la clase de muestreo a implementar y su resultado. Por tal
36
motivo, la encuesta consta de preguntas precisas para lograr respuestas de
contenido limitado que ayuden a un mejor análisis de la información.
1.1.11 Método de investigación.Dentro de la investigación se utilizará el método
de investigación cuantitativa y cualitativa.
La investigación cuantitativa se dedica a recoger, procesar y analizar datos
cuantitativos o numéricos sobre variables previamente determinadas. Esto ya hace
darle una connotación que va más allá de un mero listado de datos organizados
como resultado; pues estos datos que se muestran en el informe final, están en
total consonancia con las variables que se declararon desde el principio y los
resultados obtenidos van a brindar una realidad específica a la que estos están
sujetos.
Dentro de la investigación cuantitativa se pueden observar:
Los diseños experimentales, donde se aplican experimentos puros, entendiendo
por tales los que reúnen tres requisitos fundamentales: la manipulación de una
o más variables independientes; medir el efecto de la variable independiente
sobre la variable dependiente y la validación interna de la situación
experimental.
La encuesta social, que es la investigación cuantitativa de mayor uso en el
ámbito de las ciencias sociales y consiste en aplicar una serie de técnicas
específicas con el objeto de recoger, procesar y analizar características que se
dan en personas de un grupo determinado.
Los estudios cuantitativos con datos secundarios, los cuales, a diferencia de los
dos anteriores, abordan análisis con utilización de datos ya existentes.
37
Por otro lado, los métodos de investigación cualitativos sirven para evaluar
estudios cuantitativos en los casos de validación de encuestas, para que los
resultados no se queden sólo a escala numérica y porcentaje. Como método
principal de investigación, los métodos cualitativos ofrecen un amplio espectro de
posibilidades de investigación, mediante la conjugación de varias técnicas.
En este tipo de método, los investigadores no sólo tratan de describir los hechos
sino de comprenderlos mediante un análisis exhaustivo y diverso de los datos y
siempre mostrando un carácter creativo y dinámico.
La investigación cualitativa cuenta con varias técnicas para la obtención de datos,
como son:
La observación
La entrevista
La revisión de documentos o análisis documental
El estudio de caso
Los grupos focales
Los cuestionarios
Mediante la revisión de documentos los investigadores generalmente obtienen la
mayor cantidad de datos. Esta es una de las técnicas que más se utiliza, unida al
empleo de los cuestionarios.
En el cuadro 1, se enumeran las diferencias entre la investigación cuantitativa y la
cualitativa.
38
Cuadro 1. Diferencias entre investigación cualitativa y cuantitativa
Investigación cualitativa Investigación cuantitativa
Centrada en la fenomenología y comprensión
Basada en la inducción probabilística del positivismo lógico
Observación naturista sin control Medición penetrante y controladaSubjetiva ObjetivaInferencias de sus datos Inferencias más allá de los datosExploratoria, inductiva y descriptiva Confirmatoria, inferencial, deductivaOrientada al proceso Orientada al resultadoDatos "ricos y profundos" Datos "sólidos y repetibles"No generalizable GeneralizableHolista ParticularistaRealidad dinámica Realidad estática
Fuente: PITA, S. yPÉRTEGAS, S. (2002) Investigación cualitativa y cuantitativa. En: www.fisterra.com/mbe/investiga/.../cuanti_cuali.asp. Consultada el 14 de abril de 2012.
Finalmente, la diferencia fundamental entre ambas metodologías es que la
cuantitativa estudia la asociación o relación entre variables cuantificadas y la
cualitativa lo hace en contextos estructurales y situacionales. La investigación
cualitativa trata de identificar la naturaleza profunda de las realidades, su sistema
de relaciones, su estructura dinámica. La investigación cuantitativa trata de
determinar la fuerza de asociación o correlación entre variables, la generalización
y objetivación de los resultados a través de una muestra para hacer inferencia a
una población de la cual toda muestra procede. Tras el estudio de la asociación o
correlación pretende, a su vez, hacer inferencia causal que explique por qué las
cosas suceden o no de una forma determinada.
De acuerdo a la teoría mencionada anteriormente, para esta investigación se
utilizará tanto la investigación cuantitativa como cualitativa, con el fin de obtener
datos y percepciones a través de la entrevista y la observación que se realice a
diferentes personas del mercado objetivo.
39
1.1.12 Fuentes y técnicas para la recolección de información
Fuentes Primarias.Las fuentes primarias suministrarán los testimonios y
evidencias directas sobre la frecuencia de compra y precio del calzado que usan
las mujeres de la ciudad de Cali, entre los 18 y 40 años, de los estratos 3, 4 y 5.
La encuesta es la principal fuente primaria dentro de esta investigación. Ésta
incluye un cuestionario estructurado aplicado a las mujeres encuestadas y que
está diseñado para obtener información específica. Por lo tanto, este método se
basa en un interrogativo a diferentes personas – que hagan parte del mercado
objetivo –, en el que se les hace una variedad de preguntas en cuanto a
conductas, intensiones, actitudes, conocimientos, motivaciones, características
demográficas y estilos de vida.
Fuentes Secundarias.Los datos utilizados para la realización del proyecto se
obtuvieron de fuentes encontradas en la web, informes de la ACICAM, ZEIKY,
RADDAN, informes del CDE (Centro de Desarrollo Empresarial), así como libros y
revistas.
1.1.13 Tratamiento de la información.El objetivo de analizar la información
obtenida de las diferentes fuentes, es obtener ideas relevantes, que permitan
expresar el contenido sin ambigüedades, con el propósito de almacenar y
recuperar la información contenida.
El producto obtenido del procesamiento de fuentes de información, de las más
diversas características, contiene dos tipos de elementos: por una parte, la
evolución de la capacidad analítica para obtener lo esencial y por otra parte, la
asociación única de datos y hechos que pueden explicar y sostener la veracidad
de las conclusiones y proposiciones que se envían al decisor.
40
Para el análisis de la información se utilizará la revisión bibliográfica, en la que se
evaluarán las diferentes teorías que puedan ser aplicadas a la investigación,
asimismo, como técnicas estadísticas que permitan analizar cuantitativamente los
datos obtenidos de las encuestas aplicadas.
1.8 RESULTADOS ESPERADOS
Definir las variables acertadas para crear una empresa que potencialice las
ventajas competitivas de comercializar sandalias planas para mujer con la
calidad deseada por el consumidor final.
Establecer la existencia real de clientes para el tipo de producto que se va a
comercializar y su disposición para pagar el precio establecido.
Estipular la cantidad de producto demandada e identificar los canales de
distribución que se van a utilizar.
Construir ventajas competitivas, mecanismos de promoción, planes estratégicos
y tácticas de ventas.
Identificar tecnologías, equipos, maquinaria, suministros, consumos unitarios,
procesos, ordenamiento de procesos, recurso humano, proveedores, y demás
variables de la empresa.
Seleccionar la localización más apropiada para el desarrollo de la empresa.
Establecer una adecuada distribución de responsabilidades y actividades para
el funcionamiento organizacional de la empresa.
Decidir las fuentes que puedan ofrecer el respaldo económico, tecnológico y
humano a la empresa.
41
2. ESTUDIO DE MERCADO
1.9 ANÁLISIS DEL MERCADO
A partir del análisis del mercado se observa que el sector de calzado en Colombia
está compuesto por las empresas que fabrican, importan, comercializan y
exportan, los diferentes tipos de calzado, entre los que se destaca el calzado
deportivo, con una participación cercana al 40%6 del total de la producción
nacional, seguido por botas y calzado casual para dama y caballero, zapatillas
sintéticas y calzado para niño.
Asimismo, se analiza la industria a nivel mundial donde se identifican los
principales países productores y exportadores de calzado y a su vez los
principales compradores.
El sector del calzado ha sido de gran importancia para la economía colombiana,
por eso es de gran interés retomar como la industria ha venido creciendo con el
pasar de los años en Colombia y en el mundo para analizar el comportamiento en
cuanto a las negociaciones que se pueden realizar dentro y fuera del país.
1.1.1 Mercado mundial del sector de calzado.La industria del calzadoes uno de
los sectores industriales que muestra mayores cambios en las últimas décadas.
Actualmente, se producen en el mundo unos 24 mil millones de pares, con un
promedio de 2 pares por persona. Un dato interesante es el hecho que un 60% de
esa producción es exportada. China (produce 9.500 millones de pares/año y
exporta 7 mil millones) e India (700 millones de pares/año) son los países que
6ALTAHONA Q., T. y SANTISTEBAN R., D. (2008). Análisis de las empresas productoras y comercializadoras de calzado en Santander (Investigación en desarrollo empresarial competitivo – Porter). Bucaramanga: Universitaria de investigación y desarrollo.
42
registraron el crecimiento más espectacular de esta industria, desplazando de la
escena a naciones que en su momento fueron grandes productores, como Italia,
cuya producción se ha reducidoa 400 millones de pares/año.
Por otro lado, el gran importador mundial sigue siendo Estados Unidos (1.800
millones de pares), seguido de Japón y Alemania. Estos tres países concentran
casi la mitad de las importaciones totales netas (excluyendo Hong Kong, que
opera como país de tránsito). El valor del comercio mundial de calzado no
deportivo ronda los 15 mil millones de dólares anuales, correspondiendo un 85%
de ese total al calzado con capellada de cuero.
El mundo muestra dos modelos contrapuestos que compiten en el mercado
internacional: el "asiático o económico", cuyo liderazgo ejerce China, que
aprovecha el bajísimo costo de su mano de obra, y el "europeo", representado por
Italia y seguido por España y Portugal, mas costoso pero con diseño y elaboración
de mayor calidad.
Brasil representa una vía propia, intermedia entre China e Italia, pero igualmente
exitosa, que en los últimos 25 años logró triplicar su producción y colarse entre los
grandes exportadores mundiales. Sus logros en el comercio internacional son el
resultado de la adopción de una estrategia adecuada enfocada en la provisión de
zapatos de mujer en el segmento de precio medio/bajo para el mercado
estadounidense. Actualmente, el 70% de los 1.600 millones de dólares anuales
provenientes de sus exportaciones de zapatos, fundamentalmente de mujer, se
dirigen a Estados Unidos, ocupando el primer lugar entre los proveedores de
calzado femenino de ese país (42% del total, seguido por China con el 38% e Italia
con el 10%).
Es más, en los últimos años Brasil ha comenzado a insertarse en el nicho
decalzado de máxima calidad, siendo actualmente el único proveedor no italiano
43
de marcas como Gucci, Prada y Ralph Lauren. Así mismo, marcas brasileñas,
como Reef o Havainas (calzado informal) se están posicionando en el mercado
internacional.
A continuación, en la gráfica 1, se muestra la distribución regional de la producción
de calzado a nivel mundial.
Gráfica 1. Distribución de la producción de calzado en el mundo
Fuente: PROEXPORT COLOMBIA (2011). Benchmarking Trends.
En la gráfica anterior se puede notar que el gran productor es China, quien con su
bajo costo en el producto, ocasionado por el valor de la mano de obra, produce
más del 50% del mercado. La producción de los demás mercados no es muy
relevante ni hay marcadas diferencias entre unas y otras regiones.
44
Asimismo, en la gráfica 2 se muestra la distribución regional del consumo de
calzado en todo el mundo, para quien el primer lugar lo ocupa Europa Occidental
como el mayor consumidor con un 18%, seguido de Estados Unidos con el 16%,
China con el 14% y Asia con un 13%.
Gráfica 2. Distribución regional del consumo de calzado en el mundo
Fuente: PROEXPORT COLOMBIA (2011). Benchmarking Trends.
1.1.2 Mercado del sector de calzado en Colombia.Colombia, con 3.500.000 de
cabezas ocupa el cuarto lugar de producción de pieles bovinas en Latinoamérica,
después de Brasil (24.000.000 de cabezas), Argentina (12.000.000 de cabezas) y
México. Colombia ocupa el puesto número 16 a nivel mundial, participando
además con un 2% de la producción de pieles bovinas (Brasil y Argentina ocupan
los puestos 3 y 4 con un 30% de laproducción).
Dentro de las ciudades más representativas en la industria del calzado se
encuentran Barranquilla, Cartagena, Norte de Santander, Santander, Antioquia,
45
Eje Cafetero, Cali y Bogotá.; de las cuales su participación en el PIB es del 0,3 %,
5.445 empresas dedicadas a la manufactura, 98% son mipymes y generan 60.126
empleos directos.
Las cadenas de distribución del calzado colombiano son muy cortas. Las
microempresas del sector, suelen tener su propio punto de venta y sus propias
líneas de distribución local; solo empresas medianas y grandes, cuentan con
líneas de distribución nacional y puntos de venta propios en las principales
ciudades del país.
En la siguiente figura, se muestran las principales regiones del país que se
dedican a la producción de calzado en el país.
Figura 1. Principales regiones productoras
Fuente: IMEBU (2011)
46
Adicionalmente a esto, la exportación de calzado y sus partes representó para
Colombia 21.4 millones de dólares en el 2010 y los departamentos que más
exportaron fueron: Valle (45%), Bogotá y Cundinamarca (21%), Norte de
Santander (18%), Santander (8%) y Antioquia (5%). (IMEBU, 2011).
Teniendo en cuenta que algunos insumos no son fabricados en el país, los países
que más aportan a este desarrollo son: Chile (25%), Estados Unidos y Puerto Rico
(13%), Uruguay (12%) e Italia (11%), entre otros orígenes. Los materiales de
mayor importación son cuero y marroquinería. La maquinaria que ayuda a la
elaboración de los mismos es comprada a Dinamarca, Estados Unidos, Alemania,
Japón, Brasil y China; de igual manera en los últimos años las máquinas
adquiridas le permiten al país estar a la vanguardia en tecnología, máquinas para
coser, troqueladoras electrónicas, guarnecedoras planas y máquinas planas.
(IMEBU, 2011).
1.10 ANÁLISIS DEL SECTOR
El subsector se caracteriza por una fuerte competencia entreproductores
nacionales recrudecida por las importaciones y por los altosvolúmenes de
contrabando (en su mayoría procedentes de Panamá yChina), ambos estimulados
por la revaluación de la moneda.
La mayor producción y comercialización de calzado colombiano seconcentra en el
segmento de calzado popular, caracterizado por una calidad media, rápida
respuesta a los requerimientos de la demanda(moda) y bajos precios.
Los clúster (productivos y comerciales) se encuentran ubicados en lasciudades de
Bogotá, Bucaramanga, Medellín, Cúcuta, Cali y en menor escala en el eje cafetero
y Pasto.
47
El calzado industrial es liderado y comercializado por las principales empresas
fabricantes del país, es considerado como un nicho de demanda muy atractivo
para la empresa nacional.
Por su parte, el calzado femenino, que se caracteriza por los constantes cambios
en los modelos, incorpora la fabricación y diseño asistido por computadora que
permite una mayor flexibilidad productiva para cubrir la demanda.
La demanda de calzado en Colombia, al igual que en el resto del mundoestá
fuertemente influenciada por las tendencias de la moda y el precio.En general el
calzado para dama es más demandado que el calzado paracaballero. Además de
estas dos categorías tradicionales de consumo, lademanda por calzado industrial
(dotaciones para empresas y milicia),constituye un nicho de consumo bastante
atractivo, con un margen deutilidad superior, aunque se debe contar con una
capacidad deproducción que permita adaptarse a los requerimientos técnicos de
lasempresas demandadas.
El tamaño del mercado para las trece principales ciudades, según el Observatorio
ACICAM-RADDAR, se estimó en 2.7 billones de pesos, valor que corresponde
aproximadamente a 98 millones de pares de calzado. Esto indicó un crecimiento
de 1,87% respecto al 2010, correspondiente a 1.8 millones de pares.
Según la Muestra Mensual Manufacturera del DANE, en el primer semestre
del2010, se observa un crecimiento en producción y Ventas reales de 3.3% y
0.5%, respectivamente.Asimismo, el empleo registra una caída del -6% en el
primer semestre de 2010(ver gráfica 3).
48
Gráfica 3. Variación empleo, producción y ventas reales
Fuente: IMEBU (2011)
De igual manera la producción de calzado en el país, es el mayorgenerador de
empleo en la cadena productiva, con un 69 %, seguidopor un 18% por las
manufacturas del cuero y por último las curtiembrescon un 13%.
El sector de calzado y sus partes en el primer semestre del año2010, registró
exportaciones por 21.4 millones de dólares, con una caída de -74% frente a las
exportaciones registradas en el mismo periodo del 2009 (ver Cuadro 2).
Cuadro 2. Evolución de las exportaciones en el primer semestre de 2008 a 2010
Fuente: DANE, Cálculos: Dirección de Estudios sectoriales - ACICAM
49
Los principales departamentos exportadores de calzado terminado son Valle
(45%), Bogotá y Cundinamarca (21%), Norte de Santander (18%), Santander
(8%) y Antioquia (5%).
Según cifras de la Asociación Colombiana de Industriales del Calzado, el Cuero y
sus Manufacturas – ACICAM –, entre enero y abril de 2010, el Valle del Cauca
aumentó las exportaciones de este sector manufacturero en 23% comparado con
el mismo período del 2009(IMEBU, 2011).
El área que más creció fue la exportación de calzado con 140% de aumento en
las ventas al extranjero, pasando de US$1,5 millones en 2009 a US$3,8 millones
en 2010 (enero-abril).
Las exportaciones de cuero aumentaron el 50%, de US$ 759.128 entre enero-
abril de 2009 a US$1,1 millones en el mismo lapso de 2010. En marroquinería
también hubo un repunte del 46%, con ventas de US$5,3 millones en ese
período de 2010 frente a US$3,6 millones en 2009.
Lo negativo en el reporte de exportaciones estuvo en las ventas de partes de
calzado. Ese mercado facturó US$1,4 millones entre enero-abril de 2010, cuando
en el mismo cuatrimestre de 2009 fue de US$3,5 millones, es decir, que se
registró un decrecimiento del 59%.
Pese al buen comportamiento del sector en el Valle, las exportaciones del
calzado, el cuero y la marroquinería en el país registraron una fuerte caída entre
enero y abril 2010, registrando una reducción del 45%, de US$138 millones
vendidos en el primer cuatrimestre del año 2009, pasaron a US$76 millones. Sin
embargo, las exportaciones de calzado aumentaron en 60%, aunque en valores
modestos. Pasaron de US$6,3 millones (enero-abril de 2009) a US$10 millones
(enero-abril 2010).
50
Las proyecciones para el primer semestre del 2012 indican que los colombianos
aumentarán su consumo de calzado en 1,31%, lo que significa un consumo de
500 mil pares adicionales. Es decir, que pasarán de consumir 226 mil millones
mensuales a 230 mil millones por mes en el 2012.
El mayor departamento importador de Cuero es Bogotá y Cundinamarca (62%), le
sigue en orden de importancia Valle del Cauca (24%), Antioquia (11%), entre
otros.
La maquinaría de la industria colombiana del calzado proviene, principalmente de
Italia, Dinamarca, Estados Unidos, Alemania y Japón, aunque hay equipos
adquiridos también en países como Brasil y China.
En el cuadro 3, se observa la evolución de las importaciones en la cadena de curo,
calzado y marroquinería para el primer semestre de 2008 a 2010.
Cuadro 3. Evolución de las importaciones colombianas de la cadena de cuero, calzado y marroquinería en el primer semestre de 2008 a 2010
Fuente: DANE, Cálculos: Dirección de Estudios sectoriales - ACICAM
Los principales departamentos importadores de calzado terminado en volumen
son Bogotá y Cundinamarca (31%), Nariño (22%), Valle del Cauca (12%) y
Antioquia (10%).
51
1.11 ESTRUCTURA DEL MERCADO
1.1.3 Análisis de la demanda.Cifras oficiales indican que el 80% de la población
utiliza algún tipo decalzado formal y por lo menos el 20% restante usa algún otro
tipo decalzado: sandalias, tenis, zapato de hule, de lona,de tela, entre otros.
De la fabricación de calzado principalmente de cuero, el 49,4%corresponde a los
de cuero de bovino para hombre. Sin embargo, elmercado de calzado de mujer
representa la composición demográfica másimportante al abarcar el 60% del
mismo.
En el cuadro 4 se enseña la distribución del mercado por ciudades para el año
2010.
Cuadro 4. Distribución del mercado por ciudades 2010
CIUDADTAMAÑO
MILLONES $PARES EQUIVALENTES
EN MILLONESPART%
Bogotá 625.890 22,4 21Medellín 409.025 14,6 11Cali 260.787 9,3 8Barranquilla 131.766 4,7 6Pasto 98.825 3,5 3Bucaramanga 87.844 3,1 4Manizales 74.119 2,6 6Montería 65.883 2,4 3Pereira 63.138 2,3 4Cartagena 63.138 2,3 3Villavicencio 54.903 2,0 2Cúcuta 57.648 2,1 2Neiva 52.157 1,9 2Resto del país 700.008 25,0 25
Total 2.745.131 98,0 100
Fuente: Observatorio ACICAM- RADDAR
52
En la gráfica 4 se puede observar la participación de distribución del consumo de
calzado por género, representando un 57% los hombres, 29% las mujeres y 14%
los niños.
Gráfica 4. Distribución del consumo de calzado por género
Fuente: Observatorio Acicam- Raddar
Para realizar esta investigación se tuvieron en cuenta los siguientes aspectos:
Mercado objetivo: son las mujeres entre los 18 y 40 años de edad de estratos
3,4 y 5 de la ciudad de Cali, con ingresos económicos y que dentro de sus
preferencias de compra de calzado se encuentra la sandalia plana. El mercado
objetivo es de 154.573 mujeres. El coeficiente de empleo es del 58,2%. El
consumo per cápita de mujeres por año es de 2,2 pares de zapatos y la
frecuencia de compra al año es de 0,21 veces.
La demanda final se obtiene a partir del mercado objetivo dividido en el
consumo per cápita y multiplicado por la frecuencia de compra.
53
Justificación del mercado objetivo: por medio de la observación se detectó que
las mujeres entre los 18 y 40 años de edad utilizan frecuentemente este tipo de
calzado y se considera que para el estudio de este proyecto se debe utilizar
como referencia mujeres de estratos 3,4 y 5 por el poder adquisitivo y
frecuencia de compra hacia este tipo de producto.
Estimación del mercado objetivo: la investigación se realizará en la ciudad de
Cali, en la que habitan 1.165.870 mujeres, de las cuales 745.189 pertenecen a
los estratos 3, 4 y 5 y 474.268 están en un rango de edad de 18 a 40 años.
1.1.4 Análisis de la oferta.La oferta del sector no es homogénea. Por un lado,
reúne un conjunto muy variado de productos: calzado deportivo, de vestir o
especiales, calzado para hombres, damas o niños, calzado enteramente de cuero,
de plástico, de caucho o combinado, entre otros. Por otro lado, dentro de un
mismo tipo de calzado los productos se diferencian por calidad, por marca, etc.
Esta variedad de productos da lugar a una segmentación importante del mercado
del calzado que determina las características de la competencia en el sector.
La competencia a través de los precios es muy importante, fundamentalmente en
los segmentos de menor calidad. En los segmentos de mayor calidad, la
diferenciación del producto es el elemento clave. En el rubro de calzado deportivo,
la imagen de marca asume un papel fundamental y, por lo tanto, los gastos en
publicidad y marketing constituyen un aspecto central.
En el segmento del calzado de vestir las economías de escala no son decisivas
(aspecto que no ha sido modificado por las innovaciones tecnológicas que se
vienen produciendo en la industria) y, en muchos países, la producción de calzado
se halla concentrada en pequeñas o empresas artesanales. En otros casos,
subsiste una estructura dualizada con empresas de muy diferente tamaño. En el
54
segmento de calzado deportivo las economías de escala parecen ser más
importantes por lo que las plantas tienden a ser de mayor tamaño relativo.
En Colombia, el sector de calzado es bastante amplio y se puede encontrar gran
variedad de empresas que producen tanto para el mercado nacional como para
exportar.
Los almacenes de cadena especializados, como calzado Spring, La Piel Roja, Al
Pie y Bosi / Comercializadora Baldini S.A., se han constituido como los principales
canales de distribución en las grandes ciudades, la mayoría de ellos importan
directamente, su cobertura es nacional y están muy bien posicionados en el
segmento medio alto.
Sin embargo, a nivel regional se encuentran marcas que se han posicionado
vertiginosamente en el mercado y han logrado encontrar su nicho de mercado con
un producto similar al ofrecido por la empresa.
En el cuadro 5, se enseñan las principales empresas destacadas por ventas según
datos de la Encuesta de Opinión de ACICAM (2011), en la ciudad de Cali.
Cuadro 5. Principales empresas destacadas por ventas
EMPRESA PRODUCTOS PUNTOS DE VENTATIPO DE
PRODUCTO
Catalina DuqueCalzado para dama y niñas
4 puntos de venta en Cali
Nacional
Pasos Calzado para dama7 puntos de venta en Cali
Nacional
AzaleiaCalzado para dama y niñas
56 puntos de venta en el país
Importado
Fuente: Elaborado por los autores
55
En Cali aparecen registradas en Cámara de Comercio 260 empresas. pero los
industriales del calzado estiman que esa cifra se eleva a mil al sumar las
informales. Todo el sector, incluidos los formales e informales, generan 5.000
empleos directos y 15.000 indirectos.Los industriales del calzado de la región
hacen mucho énfasis en el diseño y la calidad de la manufactura.
De los 22 millones de pares de zapatos que consume el Valle, cinco millones son
de contrabando, según las cuentas que llevan los industriales del calzado. A estos
factores se suman las dificultades comerciales con Venezuela, el principal socio
comercial del Valle, y con Ecuador que acaba de expedir unos decretos de
protección al calzado local que aunque no eleva el arancel, sí incrementa los
requerimientos técnicos. Este año, iniciaron actividades con un dólar competitivo
pero, después vino la reevaluación y las exportaciones se cayeron. El sector
reportó una reducción del 60% en las ventas al exterior.
Gran porcentaje del calzado importando a Colombia es de procedencia china, a
pesar de esta dura competencia con los zapatos chinos, que llenan escaparates
de ventas de calzado en el país, las exportaciones de esta industria nacional han
aumentado 93%, como resultado de los elementos diferenciadores con los que los
empresarios han reaccionado al desafío chino.
1.12 CARACTERIZACIÓN DEL PRODUCTO
El producto que se va a ofrecer son sandalias planas estilo universitarias,
multiusos o sandalias con capellada cambiable. El producto podrá personalizarse
si así es requerido por el cliente, o simplemente podrá llevarse algún modelo que
encuentre en el almacén. Se aclara que la cantidad por modelo será máxima de
cinco pares, con el fin que haya cierta imagen de exclusividad con la marca.
56
Se brindará un producto con calidad, confort y variedad, que brinde al consumidor
la oportunidad de escogencia al momento de la compra.
En el cuadro 6 se muestra la ficha técnica de la sandalia plana.
Cuadro 6. Ficha técnica del producto
FICHA TÉCNICASANDALIA PLANA
Capellada Sintéticos búfalo y cueros napa bovinos suaves y finosColores Café, amarillo, rojos, morado, azules, negro, blancoCalibre 10-12 m.mForro Badana o cabrito de origen bovino(no sintética) de 0,8 y 1 m.m
que otorga frescura y traspiración al piePlantilla Grasato de primera calidad no recicladaIntermedio Lamina Odena1,5 m.mBase tacón Suela antideslizante caucho –caucho trespansoneolite,
cambrión en lamina de 1.5 m.m.Tacón Termoplástico, alturas a la moda,materiales de primera calidad,
tapas sintéticasHilos Hilo nylon aptan, calibre v46, v 69 y 138Herrajes Hebillas, ojáleles, adornos de moda y de primera calidadPegantes De dos componentes resina (tipo epoxi) y un endurecedorMano de obra Técnicamente calificada
Fuente: Elaborado por los autores
La suela que se maneja es con el mínimo de tacón de 2cm, para evitar forzar el
pie al estabilizar el cuerpo, y así evitar dolores posteriores en las piernas. Las
mismas que son hechas de un material Poliuretano o Eva inyectado,
antideslizante, a prueba de agua y ergonómico, material resistente, para que
duren más tiempo que cualquier sandalia que se venden en el mercado. Con un
diseño estratégico para activar la circulación del pie.
57
Los diseños serán variados y se podrán encontrar sandalias en una amplia gama
de colores. Se trabajará cuero liso y con algunas texturas para dar un toque
diferente al zapato.
A continuación se muestran algunos modelos del portafolio que manejará la
empresa (figura 2).
Figura 2. Modelos de sandalias planas
Fuente: Elaborado por los autores
Dentro de los beneficios más importantes de las sandalias se encuentran los
siguientes:
Es un calzado fácil de llevar a cualquier viaje, gracias a su tamaño y al poco
espacio que ocupan en la maleta viajera.
Debido a los variados diseños, las pueden usar universitarias y profesionales al
momento de vestir con ropa casual.
58
Su diseño ergonómico, permite a sus usuarios gozar de la comodidad de usar
una sandalia anti estrés.
Ofrece variedad a bajo costo.
Calidad del material y elaboración del calzado.
Garantía de dos meses para el material.
Empaque: el producto irá empacado en una caja de cartón que puede ser
reciclada, en cuya parte superior estará escrito el nombre de la marca del producto
o logotipo del mismo. Asimismo, dentro de la caja habrá un papel especial que
proteja las sandalias, con el fin de evitar deterioros en el almacén o al momento de
ser empacado para el cliente.Finalmente, en un lateral de la caja habrá una
etiqueta donde constará la talla de la sandalia y otros aspectos relevantes del
producto (figura 3).
Figura 3. Empaque del producto
Fuente: Elaborado por los autores
Según David. A. Aaker en su libro Construir marcas poderosas, la identidad
de la marca debe contribuir a establecer relaciones entre la esta y el cliente,
59
mediante la generación de una proporción de valor que involucre beneficios
funcionales, emocionales o de auto-expresión
El nombre para el producto es Shoes, escogido por su familiaridad con el
diseño y el color, ya que es el apellido de un famoso pintor contemporáneo que
exaltaba los colores y la luz en sus obras. Klee combinaba elementos tanto
abstractos como figurativos, y conseguía una síntesis armoniosa entre ambos.
Por esta razón, se escogió este nombre, ya que tiene mucho que ver con las
tendencias del arte moderno y lo que se busca con el producto es dejar una
recordación de marca asociada a las tendencias de moda y diseños que podrá
encontrar en cada uno de los modelos elaborados.
En la figura 4 se muestra el logotipo del producto.
Figura 4. Logotipo
Fuente: Elaborado por los autores
El slogan “Camina contigo”busca que el cliente vea en Shoes,
una empresa comprometida en diseñar productos que se acoplen a las
60
necesidades de los mismos ya que al usar el slogan se está brindando seguridad y
confianza hacia la marca.
1.1.5 Clientes. Los clientes a quienes se va a dirigir el mercado están
caracterizados por ser mujeres entre los 18 y 40 años, que tengan fuentes de
ingreso económico y que pertenezcan a los estratos 3, 4 y 5.
La mujer de 18 a 25 años busca buen precio en el artículo, aunque no obtenga un
calzado de calidad. Mientras que la mujer de 26 a 40 años exige un calzado de
calidad y a un precio moderado.
A continuación se presenta una matriz en la que se explican las principales
características del mercado al que se va a dirigir el producto.
Cuadro 7. Matriz de clientes
¿Quién? ¿Qué? ¿Cuándo? ¿Dónde? ¿Por qué? ¿Cómo?
Mujeres entre 16-20
años
Caminando, estudiando
En la mañana y en la tarde
Colegio, universidad
, Centro comercial
Comodidad Para caminar en días
soleados, vestir casual, salir a bailar
Mujeres entre 21-30
años
Laborando, estudiando
En la mañana, en
la tarde y noche
Oficina, universidad
Comodidad, elegancia
Realizar caminatas
laborales, ir a estudiar, salir
a bailarMujeres
entre 31-40 años
Laborando, caminando
En la mañana tarde y noche
Oficina, centro
comercial, casa
Comodidad, elegancia
Caminar en centro
comerciales, hacer labores domesticas
Fuente: Elaborado por los autores
61
1.1.6 Competencia.Para analizar la competencia se realizó una visita a varios
almacenes de la ciudad, que comercializan gran variedad del tipo de calzado en
mención. Los analistas tomaron el papel de clientes para calificar el servicio,
variedad de diseños, precios, marcas que distribuye cada almacén y calidad del
calzado.
En la variable de ubicación se observó el flujo vehicular y de transeúntes donde se
encontraban los locales.
Entre los almacenes analizados se encuentran Catalina Duque, D’Sacconi, Sole y
Pasos, ya que estos almacenes se encuentran en el sector de influencia y están
dirigidos a los estratos 3,4 y 5. A cada almacén se le dio una calificación de bueno
(B), medio (M) y deficiente (D) en la variable de diseño. Para la variable ubicación
del local y servicio al cliente se calificó en una escala de 1 a 5 donde 1 es la
calificación más baja y 5 la más alta.
Después de analizar las calificaciones proporcionadas por los analistas se tomó
como la competencia más fuerte a los almacenes Catalina Duque y D’Sacconi.
CATALINA DUQUE
Hay tres almacenes ubicados en el norte y sur de la ciudad. Esta empresa vende
calzado de bajo precio con materiales de baja calidad.
Productos: Catalina Duque es un almacén que vende una gran variedad de
calzado para dama, en esta variedad se encuentra calzado de plataforma, calzado
con tacón (alto, medio, bajo) y tipo sandalia.Además, venden bolsos y carteras. La
mayoría de estos calzados son fabricados con materiales chinos de baja calidad.
Calificación: 4
Mercado meta: está dirigido a mujeres entre los 15 y 40 años de estratos 3,4 y 5
62
Tamaño: los locales son lo suficientemente amplios para manejar gran volumen de
productos e inventarios de una forma organizada.
Calificación: 5
Decoración: la decoración del local es sobria, no se esmeran por dar un ambiente
agradable al cliente.
Calificación: 2
Servicio: las vendedoras del almacén están poco familiarizadas con el producto
que venden, estas se limitan sólo a buscar el calzado, y no se percibe un buen
servicio en cuanto a asesorías sobre el calzado (colores de moda, comodidad,
diseños de moda).
Calificación: 3
CALIFICACION FINAL: 14/20 = 70%
D’SACCONI
Tienen varios almacenes en diferentes centros comerciales de la ciudad. Venden
calzado de alta calidad enfocados en la personalización del mismo.
Productos: D’Sacconi es un almacén que vende calzado para dama de tacón y
tipo sandalia, también se especializan en vender bolsos, correas y accesorios.
D’Sacconi tienen fábrica convirtiendo a esta en una empresa especializada en la
personalización del mismo ya que si un cliente requiere “X”modelo de calzado este
será realizado bajo las especificaciones del mismo.
Calificación: 5
Mercado meta: está dirigido a mujeres entre los 20 y 40 años de estratos 4,5 y 6.
63
Tamaño: los locales no son lo suficientemente amplios ya que por ser punto de
fábrica el espacio para la atención del cliente es reducido aproximadamente de 30
o 40 m2, aunque hay que resaltar que los productos están muy bien organizados
para su exhibición.
Calificación: 4
Decoración: los locales tienen una decoración bien elaborada de colores blanco y
negro, con góndolas de vidrio, esta decoración muestra un estilo serio el cual le da
clase al establecimiento.
Calificación: 4
Servicio: el servicio prestado en el establecimiento es carismático y de alta
atención, los vendedores ofrecen una excelente asesoría sobre los productos,
además en muchos de los casos las inquietudes de los clientes son atendidas por
el mismo dueño (Diego Sacconi Tello).
Calificación: 5
TOTAL CALIFICACION: 18/20 = 90%
Barreras de entrada al mercado
Las barreras para entrar en el mercado de calzado para dama están determinadas
por:
Globalización: la alta entrada de calzado extranjero especialmente del mercado
asiático a bajos precios.
Publicidad: las empresas con mayor transcendencia en el mercado, disponen
de mayor capital para la realización de un gasto extraordinario en publicidad,
dificultando la entrada de nuevos competidores.
En el cuadro 8, se muestra la competencia directa para la empresa.
64
Cuadro 8. Competencia
Nombre Almacén
VariedadPrecio
promedioMarcas Ubicación
Servicio alcliente
Catalina Duque B $25.000 Propia 5 3
D’Sacconi B $40.000 Propia 4 5
Sole M $35.000 Propia 3 3
Pasos M $25.000 Propia 2 3
Fuente: Elaborado por los autores
1.13 DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
1.1.1 Método de Encuesta. La investigación de mercados necesita estimar el
comportamientodel consumo de un bien o de un servicio de determinada
población objetivo y paraello, se utiliza el muestreo no probabilístico, en el cual
laprobabilidad no es igual para todos los elementos del espacio muestral, incluso a
veces está enfocado a investigar ciertas características de usuarios,
empresas,productos, es decir, antes de iniciar la investigación siempre se hace
unaestratificación (Baca, 2005),lo cual quiere decir que se divide a la población
escogida en estratoso grupos para tener una perspectiva más clara en diferentes
lugares.
El tamaño del mercado global es de 474.268 mujeres entre los 18 y los 40 años,
de los estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Cali. Se aplica el método no probabilístico,
para determinar el tamaño de la muestra a partir de la siguiente fórmula:
n = 4 PQ N
e2 (N-1)+4PQ
65
dónde:
n= tamaño de la muestra – ?
P= probabilidad de éxito – 0,5
Q=probabilidad de fracaso – 0,5
e= error estimado – 0,08
N= tamaño de población – 15.457
n = 4 (0,5) (0,5) (15.457)
(0,08)2 (15.457 - 1) + 4 (0,5)(0,5)
n= 15.457n= 154
0,0064 (15.458) +1
La encuesta será aplicada a 154 mujeres entre los 18 y 40 años, con ingresos
económicos y que pertenezcan a los estratos 3, 4 y 5 de la ciudad de Cali.
1.1.2 Resultados de la encuesta
Se realizaron un total de 154 encuestas distribuidas por rango de edad así:
18 – 30 años: 95 mujeres encuestadas que representan el 62% de las encuestas
31 – 40 años: 59 mujeres encuestadas que representan el 38% de las encuestas
A continuación (tabla 2), se presenta la ficha técnica de la encuesta.
66
Tabla 1. Ficha técnica de la encuesta
SOLICITADA POR: KleeShoes
REALIZADA POR: Andrés Hernández Velásquez, Daniel Andrade Bernal y Darlin Morales Hurtado.
UNIVERSO: mujeres de la ciudad de Cali.
UNIDAD DE MUESTREO: mujeres de la ciudad de Cali, entre los 18 y 40 años de edad, de los estratos 3,4 y 5.
FECHA: abril de 2012
ÁREA DE COBERTURA: Cali
TIPO DE MUESTREO: muestreo para poblaciones finitas
TÉCNICA DE RECOLECCION DE DATOS: Encuesta
TAMAÑO DE LA MUESTRA: 154mujeres
OBJETIVO DE LA ENCUESTA: identificar los rangos de edad, frecuencia, motivos, cantidad, días y lugares de compra, precio y estado civil de las mujeres de estratos 3,4 y 5 de 18 a 40 años, de la ciudad de Cali.
NºDEPREGUNTASFORMULADAS: 8
Fuente: Elaborado por los autores
Pregunta 1:¿En qué rango de edad se encuentra?
La primera pregunta del cuestionario se realizó con el fin de identificar las edades
de las mujeres de mayor concentración. Los resultados de esta primera parte de la
investigación se dividieron en 2 rangos: las mujeres entre los 18 y 32 años de
edad y las mujeres entre los 33 y 40 años de edad.
67
Al tabular los datos se pudo observar que en el rango de 18 a 32 años, las edades
que más prevalecen son entre los 27 y 29 años de edad, seguido por las edades
entre los 24 y 26 años, sumando el 52,23% como se enseña en la grafica.
Gráfica 5. Mujeres entre 18 a 32 años
Fuente: Elaborado por los autores
Para el rango de 33 a 40 años, las edades entre los 33 y 35 años obtuvieron el
mayor porcentaje de participación con un 51,07%.
Gráfica 6. Mujeres entre los 33 y 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
68
Pregunta 2: ¿Con qué frecuencia compra sandalias?
La segunda pregunta es para identificar la frecuencia de compra de las mujeres
entre las edades de los 18 a 32y de 33 a 40 años.
En el rango de 18 a 32 años se identificó que 70 mujeres, es decir, el 45,16%
compran 4 pares cada 3 meses.
Gráfica 7. Frecuencia de compra mujeres de18 a 32 años
Fuente: Elaborado por los autores
En el rango de 33 a 40 años se identificó que el 35,86% de mujeres compran 4
pares de sandalias cada 3 meses.
69
Gráfica 8. Frecuencia de compra mujeres de 33 a 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
Pregunta 3:¿Qué influye a la hora de comprar sandalias?
La tercera pregunta hace referencia a los elementos y cualidades que más inciden
en la compra de calzado por parte de las mujeres. Para esta pregunta se tomó
como variables la economía, la funcionabilidad, la comodidad, la durabilidad, el
diseño y la calidad.
Para las edades entre los 18 y 32 años se encontró que el 25.8% escoge el
calzado por el diseño, seguido por la calidad y la comodidad respectivamente;
además, que las mujeres que no se inclinan por estas cualidades recurren a la
economía.
En la gráfica 9 se observan los motivos de compra de las mujeres entre los 18 y
32 años y en la gráfica 10 los de las mujeres entre los 33 y los 40 años.
70
Gráfica 9. Motivos de compra mujeres de 18 a 32 años
Fuente: Elaborado por los autores
En los rangos de 33 a 40 años se identificó que las mujeres entre estas edades
prefieren la comodidad del calzado seguido por el diseño y la calidad.
Gráfica 10. Motivos de compra mujeres de 33 a 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
71
Pregunta 4:¿Qué precio estaría dispuesta a pagar a la hora de comprar
sandalias?
Enla pregunta respecto al precio que las mujeres están dispuestas a pagar a la
hora de comprar calzado, se encontró que la inversión que realizan las mujeres
entre los 18 y 32 años es menor que la inversión de las mujeres entre los 33 y 40
años de edad.
Como se puede observar en las gráficas, la mayoría de lasmujeres entre los 18 y
32 pagan entre $40.000 y $50.000 a la hora de realizar su compra y la mujeres
entre los 33 y 40 años gastan entre $50.000 y $60.000.
Gráfica 11. Precio que están dispuestas a pagar las mujeres entre 18 y 32años
Fuente: Elaborado por los autores
72
Gráfica 12. Precio que están dispuestas a pagar las mujeres entre 33 y 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
Pregunta 5:¿Qué lugar o método es de su preferencia a la hora de comprar
sandalias (calzado)?
Otro factor concluyente que se pretende con la investigación es el de conocer los
lugares más frecuentes o tendencia de almacén que la mujeres suelen frecuentar
para realizar sus compras de calzado.En la quinta pregunta se toma como
referente, las tiendas exclusivas ubicadas en los centros comerciales más
concurrido de la ciudad de Cali, en esta pregunta se identificó que las mujeres
entre las edades de 18 a 32 años, representando el 59,96%, suelen acudir a
almacenes exclusivos para realizar la compra de calzado. También, se identificó
que un alto porcentaje de estas mujeres adquieren el calzado por medio de
catálogos.
Para las mujeres entre los 33 y 40 años, se identificó que el mayor porcentaje de
estas mujeres compran por catálogo seguido por la compra en tiendas exclusivas.
73
Gráfica 13. Lugar de compra mujeres entre los 18 y 32 años
Fuente: Elaborado por los autores
Gráfica 14. Lugar de compra mujeres entre los 33 y 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
Pregunta 6: ¿En qué fechas usualmente usted realiza sus compras de calzado?
En esta pregunta se puede identificar los días del año en que las mujeres compran
calzado con más frecuencia. Las mujeres de los dos rangos de edad encuestados
suelen realizar la mayoría de compras en navidad.
74
Gráfica 15. Días de compra mujeres de 18 a 32 años
Fuente: Elaborado por los autores
Para las mujeres entre los 18 y 32 años le sigue como fecha especial para la
compra de calzado el día de sus cumpleaños y para las mujeres entre los 33 y 40
años, la segunda fecha más importante para la compra es el día de las madres.
Gráfica 16. Días de compra mujeres de 33 a 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
75
Pregunta 7:¿Cuál es su estado civil?
En esta pregunta se pudo identificar que la mayoría de las mujeres de 18 a 32
años son solteras o están comprometidas en unión libre. Por el contrario las
mujeres entre los 33 y 40 años, son casadas.
Gráfica 17. Estado civil mujeres de 18 a 32 años
Fuente: Elaborado por los autores
Gráfica 18. Estado civil mujeres de 33 a 40 años
Fuente: Elaborado por los autores
76
1.14 PLAN DE MERCADEO
1.1.1 Estrategia de precios.La forma en que se fijan los precios es
adicionándole el margen de rentabilidad al costo de venta, obviamente teniendo en
cuenta los precios ofrecidos por la competencia y la disponibilidad a pagar por el
mercado objetivo.
El precio del producto es similar a los de la competencia y en algunos casos aún
más bajo, lo que permite que sea accesible para el público y que su introducción al
mercado sea relativamente fácil. Sin embargo, esta ventaja no es sostenible sino
se realiza un monitoreo constante a los precios de la competencia.
Al encontrarse en la etapa de introducción, la empresa utilizará la estrategia de
penetración de precios.El precio del producto debe corresponder con la
percepción que tiene el comprador y está sujeto al segmento de población al que
se dirige el producto (estratos 3, 4 y 5). La estrategia de precio estará orientada
hacia el posicionamiento de la empresa y la prestación de un servicio
personalizado sin exceder los precios promedio del mercado o competencia.
El precio de introducción de será de $25.150 y todas las ventas serán de contado,
ya que se vende al detal y directamente al cliente final.
1.1.2 Estrategia de venta. Los clientes iniciales serán el público objetivo al que
se ha dirigido la investigación, mujeres entre los 18 y 40 años de edad que
pertenezcan a los estratos 3, 4 y 5, con ingresos económicos.
Para promocionar los productos, se participará en las ferias empresariales que
realizan las diferentes universidades de la ciudad, así como las que realicen
77
algunos centros comerciales, con el fin de darlos a conocer por fuera del entorno
en el que se encuentra el almacén e ir posicionando la marca en la mente de las
mujeres caleñas, mientras que la empresa puede iniciar su expansión en la
ciudad.
La administradora/vendedora del almacén tendrá una comisión por cumplimiento
de ventas, que se otorgará bimestralmente. Esto permitirá que haya un incentivo
para aumentar las ventas.
1.1.3 Estrategia promocional. Shoesno busca diferenciarse de la
competencia por medio de promociones o descuentos, tales como el 3x2, ya que
estos podrían afectar la imagen del almacén convirtiéndolo en uno más del
“montón”, perdiendo el toque personalizado que este puede brindar hacia el
producto.Por lo tanto, las promociones que se ofrecerán estarán enfocadas a
accesorios que se obsequiarán, los cuales se elaborarán con los retazos y
broches sobrantes de la producción de las sandalias, minimizando así los
desperdicios que la empresa pueda causar y buscando un efecto positivo en las
ventas.
Se abrirán páginas en las principales redes sociales, con el fin de hacer conocer la
marca, así como poder conocer las tendencias, gustos y preferencias de las
mujeres.
Se imprimirán volantes promocionales en fechas especiales para promocionar los
productos, así como el programa de fidelización de clientes, que consiste, aparte
de entregar un obsequio por cierta cantidad de valor en compra, en otorgar un
descuento especial en fechas especiales como su cumpleaños, día de la madre y
día de la mujer.
78
Por otro lado, el lanzamiento del almacénse realizará un mes antes de una fecha
especial, como el día de la madre, día de amor y amistad o navidad. Este tiempo
es suficiente para que el almacén por medio de la publicidad se dé a conocer y
despierte la curiosidad en las consumidoras de este tipo de calzado. Así mismo, el
lanzamiento se realizará un fin de semana que no esté seguido de un día festivo,
ya que el mercado meta identificado, esta compuesto por personas de estratos 3,
4 y 5, quienes disponen de recursos para planear y realizar vacaciones de corto
tiempo.
El hecho que la inauguración del almacén se realice un fin de semana está sujetoa
que la mayoría de mujeres destinan este tiempo para realizar compras. Por otro
lado, la planeación de inventarios y personal debe estar acorde con la cantidad de
clientes que se espera para el arranque inaugural del almacén. Aunque determinar
la demanda para ese momento es difícil, se debe contar con la capacidad de
abastecer la cantidad de mercancía que sea necesaria, para que no se restrinja
las opciones de compra por parte del cliente, brindando un excelente servicio que
permita el retorno a comprar nuevamente.
Es importante recalcar que el objetivo primordial del lanzamiento del almacén, de
la empresa y del producto, mas allá de lograr altas ventas en las primeras
semanas, es crear un reconocimiento en el mercado y despertar la curiosidad del
mismo.
1.1.4 Estrategia de distribución. Shoestendrá una cobertura de
mercado exclusiva ya que la distribución del producto ofrecido se comercializará
en un único punto de venta (almacén).
79
Además, ladistribución de las materias primas se realizará desde los proveedores
hasta el taller de fabricación.
Debido al presupuesto inicial se ha optado iniciar el negocio con el montaje de un
local de dos plantas con un tamaño aproximado a los 75m2, por planta y que según
su ubicación, logre atender un porcentaje significativo de la demanda.
1.1.5 Políticas de servicios. Estas políticas consisten en un explícito
compromiso y definen un marco general de actuación para ofrecer a los clientes,
productos y servicios de calidad y construir relaciones de largo plazo.
El producto tendrá dos meses de garantía por costuras o calidad del material, más
no por deterioro del artículo o mal uso.
1.1.6 Tácticas de ventas.Como la política de venta de la empresa es
directamente al cliente final, se tendrá una vendedora en el almacén que a su vez
realizará las funciones de administradora, mientras que la marca toma auge y se
pueden contratar más vendedoras.
Mediante el programa de bonificación por cumplimiento de meta, se impulsarán las
ventas, ayudadas con la participación en los diferentes eventos empresariales.
El objetivo central del análisis técnico es determinar si es posible elaborar y vender
el producto y/o servicio con la calidad, cantidad y costo requerido. Para ello, es
necesario identificar tecnologías, maquinarias, equipos, insumos, materias primas,
suministros, consumos unitarios, procesos, ordenamiento de procesos, recurso
humano y proveedores, entre otros.
80
3. ESTUDIO TÉCNICO Y OPERACIONAL
El estudio técnico pretende resolver las preguntas referentes a dónde, cuándo,
cómo y con qué producir; por lo tanto, el aspecto técnico operativo de un proyecto
tiene relación con todo lo que tiene que ver con el funcionamiento y operatividad
del mismo.
1.15 INGENIERÍA DEL PROYECTO
1.1.7 Proceso.La primera fase para la elaboración de la sandalia, inicia con el
diseño y selección de los modelos a producir, en esta primera fase, el Gerente
junto con el diseñador y supervisor, realizará la escogencia de los estilos y
colores, de acuerdo a la tendencia que manejará cada temporada del año. Para la
escogencia, el diseñador presenta los bocetos (dibujos) con las propuestas de
modelos de calzado a fabricar.
Luego de la selección de modelos, se realizan los cálculos sobre la cantidad de
material que se usará para dicha producción y se pasa a la fase de compra de
materiales y troquelado de láminas, esta tarea es realizada por el supervisor de
producción. Los materiales para la elaboración de la capellada del calzado
(sintéticos, cueros, herrajes, hilos, pegamento) será entregada al guarnecedor, el
cual tendrá como tarea cortar y cocer la parte superior del calzado (capellada), a
su vez cuando las láminas troqueladas en las partes que forman la plantilla del
calzado (plantilla, suela, tacón) están listas, son entregadas al solador el cual
tendrá como tarea inicial pintar y lijar las plantillas del calzado, mientras el
guarnecedor termina el lote programadopara una semana de producción. Estas
81
capelladas son entregadas al solador para entrar en el proceso final, el cual es el
montaje o ensamble del producto final.
El producto final (sandalias) es entregada al supervisor, quien examina el producto
finalizado, después de ser aprobado, se embala y se registra en inventario para su
comercialización final. El calzado defectuoso será devuelto al guarnecedor o
solador para su corrección o reelaboración del mismo.
En la figura 5 se muestran los patrones, con los que se inicia el proceso de
elaboración de las sandalias.
Figura 5. Patrones de sandalias
Fuente: Artcuero
En la figura 6, se pueden observar las hormas utilizadas para la elaboración de las
sandalias.
82
Figura 6. Hormas para sandalias
Fuente: Artcuero
La figura 7 muestra el proceso de montaje y ensamble de la capellada en la
plantilla que ya se encuentra totalmente terminada.
Figura 7. Montaje de la sandalia
Fuente: Artcuero
83
Finalmente, la figura 8, muestra el producto final.
Figura 8. Producto terminado
Fuente: Artcuero
1.1.1.2 Proceso y estándares de calidad.El producto final debe cumplir con
unas características en el terminado y presentación del producto, la sandalia será
revisada minuciosamente en los cuatro aspectos que se enseñan a continuación:
Cuadro 9. Proceso y estándares de calidad
Suela Debe estar limpia y sin sobrantes de pegamentos, con los bordes pulidos sin exceso de caucho.
Plantilla El punteo del hilo debe ser fino y sin saltos en el cocido de la plantilla, la impresión del sello con la marca debe estar centrada a 3 cm de la parte posterior de la plantilla y 2 cm de ambos lados de la orilla de la plantilla.
Capellada La capellada debe estar impecable sin rayones, sobrante de pegamento, saltos en la cocida, ésta debe estar limpia, sin polvo o mugre.
Herrajes y hebillas
Los herrajes y hebillas tienen que estar bien adheridos alasandalia, no presentar rayones ni imperfectos.
Fuente: Elaborado por los autores
84
1.1.8 Descripción del producto. Las sandalias serán elaborados con diversos
tipos de materiales, lo que destacará originalidad y estilo utilizando un sinnúmero
de colores, texturas, pieles, tacos, modelos y tamaños. Se planea como básico
usar cuero, tiras, hormas, cuerina y tapas como componentes fundamentales.
La presentación de las sandalias se va a realizar de forma creativa, la idea
principal es una caja de cartón cuadrada, en color blanco y verde – teniendo en
cuenta los colores institucionales de la empresa – con la marca en la parte
superior.
1.1.9 Diagramas y planes de desarrollo
1.1.1.3 Proceso de abastecimiento de materia prima. En la gráfica 19, se
puede observar el proceso desde el abastecimiento de la materia prima, hasta el
cliente final.
Gráfica 19. Proceso de abastecimiento de materia prima
Fuente: Elaborado por los autores
85
En la gráfica 20 se puede observar el diagrama de flujo del proceso completo de
producción de la sandalia, desde el diseño hasta la entrega del producto final.
Gráfica 20. Flujograma del proceso productivo
Fuente: Elaborado por los autores
86
1.1.10 Selección del equipo.Para el desarrollo de los procesos, la
implementación de estrategias, contratación y demás tareas de la empresa, se
requieren los siguientes elementos:
Cuadro 10. Inversión en equipos
MUEBLE/EQUIPO CANT.VALOR
UNITARIOVALOR TOTAL
Escritorio 3 250.000 750.000Escritorio Gerencia 1 350.000 350.000Sillas Ergonómicas 4 165.000 660.000Tándem Sala de espera oficinas 1 305.000 305.000Aviso luminoso 1 650.000 650.000Archivador 1 260.000 260.000Aire acondicionado 2 780.000 1.560.000Mesa de Corte 1 200.000 200.000Mesa de Trabajo 6 150.000 900.000Mueble Punto de pago 1 610.000 610.000Mueble medición de calzado 6 90.000 540.000Mueble Sala de Espera 4 280.000 1.120.000Exhibidores Sala de Ventas 14 175.000 2.450.000Computador portátil 1 1.050.000 1.050.000Computador 3 799.000 2.397.000Impresora facturera 1 380.000 380.000Impresora Multifuncional Láser Color 1 399.990 399.990Conmutador 1 450.000 450.000Máquina guarnecedora 2 680.000 1.360.000Máquina plana 1 1.000.000 1.000.000Máquina dobladora 1 150.000 150.000Máquina pegadora 1 2.500.000 2.500.000Clavadora 10-32 mm 1 520.000 520.000
Fuente: Elaborado por los autores
Escritorio: mueble ergonómico de 1,70 x 1,70 con pedestales cilíndricos en
acero, cajonera con un entrepaño, un cajón papelero y una gaveta de archivo.
87
Escritorio Gerencia: escritorio tipo abanico de 2.08 x 1.38 x 0.90 con inserto
en piel y Credenza de 2.00 x 0.55 con puertas al centro y 2 cajoneras c/u con 2
papeleros y 1 gaveta.
Computador Portátil: cuenta con pantalla CrystalBrite,resolución nativa de
1366 x 768 píxeles, procesador Core i3 o i5, RAM de 4 GB, disco duro de 500
GB de espacio en disco, gráficos integrados de Intel, teclado tipoFineTip, fun-
ciones multi-touch, webcam de 1,3 megapíxeles, WiFi, Bluetooth y una salida
HDMI.
Marca: Acer Aspire 5742
Computador: procesador INTEL., memoria RAM de 2GB, disco duro de 500
GB, pantalla LCD WideScreen DE 18,5”.
Marca: Acer AX 1420
Impresora Multifuncional Láser Color: servicio de impresión, copia y esca-
neado, velocidad de impresión en negro hasta 18 ppm, ciclo de trabajo hasta
8.000 páginas, bandeja de entrada de 150 hojas y bandeja de salida de 100 ho-
jas boca abajo. Velocidad del procesador 400 MHz, memoria de serie 8 MB,
memoria máxima 8 MB, puesto USB 2.0 de alta velocidad.
Marca: Helewtt Packard Laserjet 3600dn
Conmutador: marcación rápida de extensión, distribución uniforme de llama-
das, niveles de restricción de llamada, códigos de cuenta (verificables), música
y megafonía externas, aviso temporizado, selección automática de ruta (ars),
registro detallado de llamadas, tres horarios de programación, 8 líneas exterio-
res y 24 extensiones, desvío de llamadas (ocupado, no contesta, sígueme, a lí-
nea exterior).
Marca: Panasonic
88
Impresora facturera:matrix de punto, puerto USB 2.0 y puerto paralelo.
Marca: Epson LX300
Máquina guarnecedora:esta máquina es similar a una maquina de cocer
tradicional con la diferencia quetiene mayor potencia y resistencia especial para
el cocido en sintéticos y cueros.
Clavadora 10-32 mm: con clavo invisible para el pegado del tacón a la plantilla.
1.1.11 Cálculo de cantidades de materia prima e insumos.La compra de
materia prima e insumos variará dependiendo de la demanda del producto. Para el
inicio del negocio se tiene estimado comprar materia prima para la fabricación de
1.288 pares de sandalias. En el cuadro 11 que se muestra a continuación, se
pueden identificar algunos de los proveedores de materia prima para la
elaboración del calzado.
Cuadro 11. Proveedores
EMPRESA PRODUCTO DIRECCIÓN CIUDAD
Dimacal Ltda. -INCAP S.A. Insumos(cueros, sintéticos)
Cra. 9 No. 16-33Tel # 8833088
Cali
Canguro del sur S.A. Insumos(Pegantes, sintéticos)
Cra. 9 No. 16-49Tel # 8822286
Cali
Amazonas Group # 1 Insumos(sintéticos)
Cra. 9ª No. 16-53Tel # 8898817
Cali
Moda suelas Cali Calzado damas insumos(laminas para suela)
Cra. 9ª No. 16-92Tel # 8821565
Cali
Herrajes Calima Insumos(herrajes, hebillas,
broches)
Cra. 9 No. 17-44Tel # 8857104
Cali
Moda y Diseños Calzado damas insumos(sintéticos ,hilos)
Cra. 9ª No.16-92Tel # 8821565
Cali
Curtiembres Fagarcial Ltda. Curtiembres Cra. 9 No. 15-48Tel # 8963021
Cali
Fuente: Elaborado por los autores
89
1.1.1.4 Costos de producción.Los costos de producción se calcularon a partir
del modelo de sandalia más complejo del portafolio inicial, que tendrá la empresa
al inicio de sus operaciones, ya que los otros modelos tendrán costos inferiores, ya
sea por el modelo o por la cantidad de materia prima e insumos utilizados. La
unidad de medida se calculó a partir de la talla más alta que manejará la empresa
(talla 40). El nivel de desperdicio de materia prima es difícil de calcular ya que todo
depende del modelo que se desea fabricar, pero se buscará tener máximo un 5%
de desperdicio de material.
Se debe tener claro que la fabricación de cualquier modelo deja desperdicios. Por
ejemplo, para la fabricación de la capellada no se utiliza en su totalidad todo el
sintético, esto se debe a que al momento de realizar el corte quedan espacios del
sintético sin cortar.
En el siguiente cuadro, se muestran los costos por par de sandalias.
Cuadro 12. Costos de materia prima
MATERIA PRIMAUNIDAD DE
COMPRACOSTO UNIDAD
UND/MTSUNIDAD
UTILIZADACOSTO TOTAL
CAJA CORRUGADA P/EMPAQUE
unidad 850 1 1 850
FORRO mts 850 22 0,0454 39GRASATO mts 16.400 24 0,0416 682HEBILLAS unidad 428 6 0,1666 71HILADILLA mts 3.300 100 0,01 33HILO mts 2.500 14 0,0714 179MARQUILLA unidad 850 1 1 850NEOLY (SUELA) unidad 4.500 1 1 4.500ODENA 1,5 mts 9.200 20 0,05 460OJALETES unidad 10 100 24 240PEGANTE lts 13.227 52 0,0192 254PLANTILLA unidad 1.700 1 1 1.700
PUNTA DIAMANTE mts 20.000320/160
pares160 125
SINTÉTICO (BÚFALO) mts 19.000 22 0,0454 863TOTAL POR UNIDAD $10.845
Fuente: Elaborado por los autores
90
1.16 LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
“La definición de la localización requiere dos tipos de análisis,
objetivo, relacionado con las inversiones y los costos de
funcionamiento del proyecto, y subjetivo, mediante el cual pueden
considerarse aspectos como calidad de los servicios públicos, la
situación política, los sistemas de comunicación, entre otros.”7
El proceso de ubicación del lugar adecuado para instalar el taller de producción y
el almacén, requiereel análisis de diversos factores, como el económico, social,
tecnológico y de mercado entre otros.
La localización, la distribución y selección del equipo o maquinaria, y el diseño del
taller son algunos de los factores a tomar en cuenta comoriesgos antes de operar,
que si no se llevan a cabo de manera adecuada podríanprovocar serios problemas
en el futuro y por ende la pérdida de mucho dinero.
Adicionalmente, para encontrar la localización adecuada, se debe tomar en cuenta
instalaciones que favorezcan el desarrollo de las operaciones. La prioridad
competitivadetermina la localización. Dentro de lo cual se considera prever los
siguientes puntos, al momento de analizar y decidir una localización efectiva:
Altos costos de transporte de distribución de calzado y adquisición dematerias
primas.
Taller orientado al producto: localización en términos de costo.
Cercanía y disponibilidad de mano de obra calificada y a costos razonables.
7 ROSILLO, J. (2008). Formulación y evaluación de proyectos de inversión (pp. 164). Editorial CengageLearning.
91
1.1.12 Macrolocalización.El proyecto se realizará en la ciudad de Cali,
departamento del Valle del Cauca (Colombia), donde se desarrollarán todos los
aspectos relacionados con la producción y comercialización del producto. A
continuación se presentan datos relacionados con el sitio de funcionamiento.
País: Colombia
Colombia está situada en el extremo noroccidental de Suramérica, Colombia es el
único país del subcontinente con costas sobre los océanos Atlántico y Pacífico,
con una superficie terrestre de 1.141.748 km2 y 928.660 km2 de dominios
marítimos. Comparte fronteras con Panamá, Venezuela, Brasil, Perú y Ecuador y
límites marítimos con Costa Rica, Nicaragua, Honduras, Jamaica, República
Dominicana y Haití.
El régimen de estaciones es bimodal y en casi todo el territorio se presentan dos
períodos de lluvia —de abril a junio y de agosto a noviembre— y dos de verano.
En las ciudades colombianas se concentra el 70% de la población. Más de 30
ciudades distribuidas en todo el país, con poblaciones superiores a los cien mil
habitantes, se han convertido en polos de desarrollo regional.
Bogotá, la capital y sede del gobierno, es una urbe moderna y dinámica que
alberga casi siete millones de habitantes. Le suceden en importancia Medellín,
principal productor de textiles y confecciones, con más de dos millones de
habitantes y Cali, sede de diversas multinacionales que abastecen la región
andina. Otras ciudades que se destacan son Barranquilla, Cartagena y Santa
Marta en la costa del Caribe; Manizales, Pereira y Armenia en el Triángulo del
Café; Bucaramanga y Cúcuta en el nororiente y Neiva e Ibagué en el Valle del
Magdalena.
92
Departamento: Valle del Cauca
Está situado al suroccidente del país, formando parte de las regiones andina y
pacífica; localizado entre los 05º02’08’’ y 03º04’02’’ de latitud norte y a los
72º42’27’’ y 74º27’13’’ de longitud oeste. Cuenta con una superficie de 22.140 km2
lo que representa el 1,9 % del territorio nacional. Limita por el Norte con los
departamentos de Chocó, Caldas y Quindío; por el Este con los departamentos del
Quindío y Tolima, por el Sur con el departamento del Cauca y por el Oeste con el
océano Pacífico y el departamento del Chocó.
El departamento del Valle del Cauca está dividido en 42 municipios y 88
corregimientos, así como, numerosos caseríos y sitios poblados.
El clima es muy variado, debido principalmente a factores como la latitud, altitud,
orientación de los relieves montañosos, los vientos, etc. La llanura del Pacífico es
muy húmeda; registra precipitaciones hasta de 5.000 mm anuales y presenta un
régimen pluviométrico monomodal, en el cual la época de mayores lluvias se
presenta en el segundo semestre del año; las lluvias aumentan en el litoral hacia
la cordillera y las temperaturas superan los 24°C en altitudes que van desde el
nivel del mar hasta los 1.000 m.
La economía del departamento está sustentada en la prestación de servicios, le
siguen la industria y las actividades agropecuarias. Entre los servicios, los más
importantes son los comerciales, el transporte, la banca y las comunicaciones. La
agricultura está bastante tecnificada, el producto más relevante para la economía
departamental es la caña de azúcar, donde se encuentran las plantaciones más
grandes e importantes del país; le siguen la caña panelera, el sorgo, yuca,
algodón, soya, maíz, café palma africana y cacao. En la industria se destacan los
alimentos, particularmente el procesamiento de azúcar, la producción de químicos,
fármacos, plásticos y la industria editorial. La ganadería es mayoritariamente
vacuna.
93
A continuación se presenta el mapa del Valle del Cauca, subrayando la posición
de Cali dentro de éste y la ubicación del departamento dentro del país.
Figura 9. Mapa del Valle del Cauca
Fuente: www.cali.gov.co
Ciudad: Santiago de Cali
El municipio de Cali limita al norte con Yumbo y la Cumbre, al nororiente con
Palmira y al oriente con Candelaria. Al sur se encuentra el municipio de Jamundí,
el área rural de Buenaventura al suroccidente y Dagua al noroccidente.
La ciudad es plana con una elevación promedio de 1.000 msnm. Cali se sitúa
además en un punto neurálgico y estratégico: hacia el occidente
(aproximadamente 100 km) se conecta con el puerto de Buenaventura sobre el
litoral pacífico, y al noreste el centro industrial de Yumbo con el que conforma el
94
Área Metropolitana de Cali. La ciudad es paso además de la Vía Panamericana y
por ende paso obligado desde Colombia hacia el Ecuador.
El clima es de sabana tropical. La Cordillera Occidental bloquea los frentes de aire
húmedo provenientes del Océano Pacífico aunque es notable que la brisa marina
llega a la ciudad. La Cordillera Occidental tiene 2.000 m de altitud promedio en el
norte de la ciudad y alcanza los 4.000 m en el sur, esto hace que en la ciudad la
región suroccidental sea más lluviosa que la noroccidental. Las estaciones secas
van de diciembre a marzo y de julio a agosto y la estación de lluvias de abril a
junio.
En la figura 10 se muestra el mapa de Santiago de Cali, dividido de acuerdo a las
comunas y zonas de la ciudad.
Figura 10. Mapa zonal de Santiago de Cali
Fuente: www.cali.gov.co
95
1.1.13 Microlocalización.El almacén y taller estará ubicado en la comuna 17. Esta
comuna está compuesta por tres barrios y 19 urbanizaciones o sectores, además,
exhibe el mayor número de urbanizaciones de todas las comunas de la ciudad,
con el 21,3% entre urbanizaciones y sectores. Sin embargo, los barrios de esta
comuna sólo corresponden al 1,2% del total.
En cuanto a población, según Cali en cifras 2010, en esta comuna habitan el
5,59% de la población total de la ciudad, es decir, 126.835 habitantes, de los
cuales el 44,2% son hombres (56.061) y el 55,8% restante mujeres (70.774). Esta
distribución de la población por género es similar a la que se presenta para el
consolidado de Cali (47.1% hombres y el 52.86% mujeres). El número de
habitantes por hectárea –densidad bruta- es de 82,8.
Gráfica 21. Rango de edades en porcentaje de las mujeres de la comuna 17
Fuente: DANE. Estadísticas de población, 2010.
96
En cuanto a la estratificación de las viviendas de esta comuna, se tiene que el
estrato más común es el 5 (estrato moda), mientras que el estrato moda para toda
la ciudad es el 3. Como se puede observar en la gráfica, el estrato 5 es aquel que
presenta una mayor proporción del total de esta comuna. Es más, en los estratos
4 y 5 se concentra el 72,4% de la población total de la comuna.
Gráfica 22. Estratos de la comuna 17
Fuente: Departamento Administrativo de Planeación Municipal, 2010
Este estudio demuestra que este sector de la ciudad de Cali, es atractivo para la
ubicación de la empresa comercializadora de sandalias, ya que como se observa
existe un gran porcentaje de mujeres entre las edades del mercado objetivo al que
se quiere llegar (18 a 40 años).
1.1.1.1 Distribución interna.KleeShoes debe iniciar sus operaciones en un
establecimiento que permita satisfacer la demanda estimada. Esto implica tener un
97
establecimiento de por lo menos 75 m2 por piso, espacio suficiente para la
realización y venta del producto.
Ventajas: las ventajas de obtener un establecimiento o local de dos pisos esta
en ubicar las oficinas, bodega de almacenaje, archivadores y producción, en la
segunda planta y en la primera planta tener la exhibición del producto
(almacén).
Desventajas: ya que la empresa cuenta con un presupuesto ajustado para la
iniciación del proyecto, la desventaja al no encontrar un local con estas
características estaría basada en los altos costos o inversión que tendría que
hacer la empresa para adecuar el establecimiento.
Figura 11. Diseño del almacén – Primer piso
98
Fuente: Elaborado por los autores
El primer piso tiene un área de 75m2 en el cual se exhibirá el producto.El local
dispondrá de 14 exhibidores (E) de calzado ubicados siete en cada lado, contará
con dos salas de espera,6 muebles o sillas para la medición del calzado(S), un
mueble de recepción y facturación, un aire acondicionado(A/C) y una bodega de
almacenamiento de inventario en la parte trasera del local.
Figura 12. Diseño de las oficinas y área de producción – Segundo piso
Fuente: Elaborado por los autores
El segundo piso también tiene un área de 75m2, el cual será adecuado para el
área de fabricación, oficinas y sala de reuniones. En este piso también se ubicará
un espacio de cafetería para los empleados.
99
1.17 TAMAÑO DEL PROYECTO
Para saber con certeza la unidad de medida del tamaño del proyecto, el estudio se
basará en el número de unidades que venderá la empresa en el año,
determinando qué parte de la demanda cubrirá dependiendo de la capacidad
diseñada, instalada y utilizada.
Capacidad diseñada: es la capacidad o volumen de producción que puede
llegar a tener la maquinaria y de ninguna manera se puede incrementar de ése
nivel. La empresa estará enfocada a niveles de producción razonables para el
primeraño, aprovechando la capacidad de producción de la maquinaria.
Capacidad instalada: es aquella capacidad máxima instalada que depende del
personalcontratado, la maquinaria y los procesos de producción que se
apliquen para laelaboración de las sandalias proyectadas.
Capacidad utilizada:significa los porcentajes a los que trabajará la fábrica,
esdecir, los porcentajes de utilización de la capacidad de operación a la cual
trabajará lamaquinaria y equipo existentes.
Al definir la magnitud del proyecto es preciso adelantar algunas consideraciones
entorno a la dimensión del mercado, como son la capacidad financiera, la
disponibilidad de insumos, la existencia y eficiente suministro de servicios, la
situación del transporte y aspectos de tipo institucional (legislación,política
económica, planes de desarrollo).
A continuación se presenta la producción que tendrá la empresa durante los cinco
primeros años de actividad.
100
Cuadro 13. Producción anual
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 15.457 16.586 17.796 19.196 20.490
Fuente: Elaborado por los autores
Dentro de los factores condicionantes del tamaño del Proyecto, se encuentran:
1. Tamaño del mercado: Es un factor muy importante el analizar el mercado,
queconsta de 1.165.870 mujeres en capacidad de adquirir una par de zapatos,
también lasegmentación y régimen de mercado, donde se analiza tendencia a
los gustos, alconsumo, los ingresos de las consumidoras; y lo más importante,
que es la capacidadde posicionarse en la mente de los consumidores para
poder competir y abarcar unmercado de diseño exclusivo no existente en la
ciudad actualmente; de aquínace también el tamaño del proyecto ya que se
deriva específicamente hacia quiénva enfocado el proyecto, a qué tipo y tamaño
de mercados.
2. Disponibilidad de insumos: cada insumo y materia prima a utilizarse en
lafabricación del par de sandalias no son difíciles de conseguir,ya que como se
enunció anteriormente, existen varios proveedores que surten este tipo de
insumos, y en lo cual no hay monopolio en el precio ni en la materia prima.
3. Situación del transporte: refiriéndose al transporte, en el estudio de los canales
dedistribución se mostró que el principal será a través del almacén. En el caso
de los proveedores, al momento de comprar los insumos ymateria prima se
acordará con cada uno de ellos la distribución hasta el taller de fabricación,
debido a que de esta manera se logrará economizar elproceso de adquisición.
101
4. ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL
1.18 ANÁLISIS ORGANIZACIONAL
Este análisis permite establecer la distribución de responsabilidades y actividades
dentro de la empresa para facilitar el trabajo en equipo y así cumplir con los
objetivos organizacionales.
Lo anterior se lleva a cabo mediante el planteamiento de la misión (lo que va a
hacer la empresa), la visión (a dónde quiere llegar la empresa), los principios
corporativos y valores, el diagnóstico de las debilidades, fortalezas, amenazas y
oportunidades, externas e internas de la empresa, conocido como Matriz DOFA
para diseñar estrategias competitivas.
Además, se desarrolla la estructura organizacional, en la cual se jerarquiza los
cargos dentro de la empresa y especifica sus funciones y actividades a desarrollar,
mediante análisis de cargos para crear el perfil adecuado del empleado y así fijar
un sueldo acorde a lo estipulado en la ley.
1.19 PROCESOS ADMINISTRATIVOS ESTRATÉGICOS
1.1.14 Misión.KleeShoes es una empresa dedicada a la comercialización de
calzado femenino estilo sandalia tradicional y sandalia multiuso o de capellada
cambiable, bajo los conceptos de innovación y personalización, satisfaciendo las
necesidades de los clientes.
102
1.1.15 Visión.Para el año 2017, la empresa KleeShoes se proyecta como una
empresa líder en la comercialización del calzado femenino consolidando su marca
en el mercado caleño, por la alta calidad y diseño en sus productos.
1.1.16 Principios organizacionales
Comportamiento ético frente a todo tipo de negociación y acuerdo en los que la
empresa este inmersa.
Respeto por todas las personas que son parte de los grupos de interés de la
empresa partiendo del capital humano de la compañía, clientes, proveedores,
sociedad y estado.
Vocación de servicio y atención al cliente.
Transmitir confianza a los clientes, proveedores y empleados cumpliendo
siempre todos los acuerdos o convenios que la empresa realice.
Calidad en todos los procesos, partiendo desde las actividades operativas hasta
la dirección de la empresa.
1.1.17 Valores corporativos
Honestidad: construir un futuro integral creyendo que la transparencia en todo lo
que se hace es la mayor fortaleza ante la sociedad.
Trabajo en equipo: mediante la unión de esfuerzos y talento para lograr
objetivos comunes, manteniendo un alto grado comunicación, confianza y
participación.
103
Compromiso: el mayor compromiso es contribuir al progreso del sector,
trabajando continuamente en el mejoramiento de procesos internos y externos.
Constancia: trabajar con ánimo, dinamismo y perseverancia para permanecer
vigentes en el mercado, orientados a ofrecer a los clientes siempre la mejor
calidad.
Gratitud: tener un alto sentido de agradecimiento, con quienes participan en el
desarrollo y crecimiento de la empresa.
Cumplimiento: ser una empresa caracterizada por buscar mecanismos de
control que la llevan a cumplir con los compromisos adquiridos en el desarrollo
de su actividad.
1.1.18 Matriz DOFA. El análisis DOFA es una herramienta que permite conformar
un cuadro de la situación actual de la empresa, permitiendo, de esta manera,
obtener un diagnóstico preciso que permita tomar decisiones acordes con los
objetivos y políticas formulados.
El término DOFA es una sigla conformada por las primeras letras de las palabras
Debilidades, Oportunidades, Fortalezas, y Amenazas. De estas cuatro variables,
tanto fortalezas como debilidades son internas de la empresa, por lo que es
posible actuar directamente sobre ellas. En cambio, las oportunidades y amenazas
son externas, por lo que en general resulta difícil poder modificarlas.
Por medio del uso de esta herramienta se pretende examinar las características
particulares del negocio y el entorno en el cual compite.
104
Fortalezas:
Innovación: la empresa KleeShoes ofrecerá diseños modernos que podrán ser
intercambiables entre sí, de acuerdo a la necesidad del cliente. En esta opción
se encuentran las sandalias multiusos, aunque ya existentes en el mercado no
se han explotado en esta clase de comercialización, como lo han realizado las
grandes empresas como NIKE en la comercialización de calzado deportivo
personalizado (NIKEiD)
Personalización: Este servicio permite al cliente adquirir un producto que
satisfaga sus exigencias y requerimientos buscando así la fidelización del
mismo.
Atención al cliente: debido a la experiencia de los socios en este tipo de calzado
se brindará una excelente orientación hacia el producto que el cliente quiera
adquirir.
Investigación: la empresa estará siempre a la vanguardia de modelos y colores
según la temporada y a los cambios de la moda a nivel mundial.
Debilidades:
Mano de obra: la dificultad de encontrar soladores y guarnecedores de alta
calidad y experiencia en la región.
Crédito proveedores: la empresa por ser nueva en el mercado, al inicio de sus
operaciones contará solamente con un 30% de proveedores que le venderán a
crédito, debiendo pagar el 70% restante de la materia prima para la elaboración
del producto, de contado.
105
Ubicación del local: encontrar un local con las dimensiones y presupuesto
destinado para renta y adecuación en la zona que se identificó como óptima
para poner en funcionamiento el negocio.
Oportunidades
Los almacenes de calzado femenino de la ciudad de Cali no ofrecen la opción
de crear su propio modelo basado en el producto ya existente de calzado con
capellada cambiable.
Estar entre las tres ciudades con mayor participación en la adquisición de
calzado como se demuestra en la tabla de la distribución del mercado por
ciudades (cuadro 3).
La gran diversidad de proveedores de materia prima en la ciudad.
Amenazas
La entrada del calzado chino a muy bajos costos.
La gran existencia de contrabando en el país y la región.
La falta de confianza y barreras de los entes financieros para la otorgación de
créditos hacia este tipo de negocio.
106
1.20 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Se entiende por estructura organizacional el medio del que se sirve una
organización de cualquier tipo para conseguir sus objetivos.En un sentido más
amplio, es la que da orden a la empresa yresponsabiliza el talento humano en
cada una de las áreas que se han definido previamente.Su finalidad es la de
establecer un sistema de papeles que han de desarrollar los miembros de una
organización para trabajar juntos de forma óptima, a fin de que sean alcanzados
los objetivos corporativos.
La estructura organizacional que utilizará KleeShoes es de tipo funcional.Este tipo
de estructura es la más empleada.En ella, los departamentos o áreas funcionales
representan tareas sustantivas de la empresa.
La estructura organizacional busca concentrarse en el “Core Business” de la
empresa, para lo cual se proponen unidades funcionales de negocio dentro de las
cuales se encuentra el área comercial, administrativa y de producción.
Área Comercial: se encarga básicamente de la identificación de posibilidades de
negocio a través del análisis sistemático del mercado y el desarrollo de productos
novedosos de fácil recordación e identificación para el segmento de mercado a
trabajar.
Área de Administración: esta área servirá de apoyo a las labores operativas del
negocio, en él se encuentra el contador, la secretaria y la gerencia.
Área de producción y diseño: para el área de producción se contratarán los
respectivos operarios, por parte de la empresa, mientras que el diseño estará a
cargo de una persona por honorarios.
107
A continuación se presenta el organigrama de la empresa.
Figura 13. Organigrama
Fuente: Elaborado por los autores
1.1.19 Perfil de cargos. El perfil es producto de un trabajo de análisis, en donde
se examina qué requisitos, características, rasgos o competencias deben tener las
personas para poder desempeñar bien el cargo, es decir, qué rasgos subyacen
detrás de las funciones propias de un cargo específico. Por lo tanto, se puede
decir que el perfil es en definitiva el que establece las características que se
buscará en los postulantes. Además de esto, sirve para confeccionar el aviso de
reclutamiento.
A continuación se describen los perfiles de los cargos con que contará la empresa
al inicio de sus actividades.
108
Nombre del cargo: GERENTE GENERAL
Objetivo del cargo: Representar, coordinar y velar por el desarrollo de la organización, de modo que se garantice el logro de los objetivos establecidos por la organización.
Área de dependencia: Oficina principalSexo: Masculino/ femeninoEdad: Mayor de 35 añosEstado civil: Indiferente
Nivel educativoBachillerTécnicoTecnológicoUniversitario X Administrador de empresas, Ingeniero Industrial o
producción.Postgrado X Finanzas, Mercadeo, Recurso Humano
Formación académicaCursos: Direccionamiento estratégico, habilidades gerencialesSeminarios: Certificaciones en procesos de calidadCongreso:Diplomado: Gestión de Calidad, Norma ISO 9000, BASCOtros conocimientos:
Experiencia RequeridaAños de experiencia requerido:
Mínimo 5 años como Gerente General, preferiblemente en empresas industriales.
CompetenciasA. Liderazgo F. Desarrollo de estrategiasB. Orientación al cliente G. Excelente ComunicaciónC. Negociación H. Servicio al clienteD. Consistencia I. VisionarioE. Integridad J. Trabajo en equipo
Funciones Representar a la organización ante terceros y ante toda clase de autoridad
de orden administrativo y jurisdiccional. Establecer los objetivos, la política de calidad y dirigir la empresa,
manteniendo la unidad de procedimientos e intereses en torno a la misión.
109
Nombrar y remover a los colaboradores que se acuerdo con el rendimiento y evaluación se requiera
Liderar el proceso de planeación estratégica de la organización, determinando los factores críticos de éxito y estableciendo los objetivos y metas específicas.
Implementar una estructura administrativa que contenga los elementos necesarios para el desarrollo de los planes de acción.
Mantener en constante interacción con clientes, proveedores y personal interno, con el objetivo de fortalecer los lazos comerciales y laborales, teniendo siempre presente sus necesidades y velando por el cumplimiento de sus expectativas.
Velar por que la empresa este cumpliendo con todas disposiciones legales y tributarias tanto en el tema de impuestos como en la parte laboral.
Realizar el plan estratégico de la empresa, el cual debe incluir metas y resultados que se quieren alcanzar en un determinado periodo.
Velar por el cumplimiento de la visión y misión del negocio, tomando acciones asertivas que permitan acercarse a su futuro imaginado.
Identificar nuevas oportunidades de negocio que tengan que ver con el objeto social de la empresa.
Nombre del cargo: SECRETARIA / AUXILIAR CONTABLE
Objetivo del cargo: Ejecutar la recepción y despacho de la correspondencia, así como realizar actividades inherentes al departamento de contabilidad, que permitan visualizar y mantener las cuentas y documentos en archivos al día para facilitar la elaboración de los Estados financieros.
Área de dependencia: Gerencia GeneralSexo: FemeninoEdad: Mayor de 25 añosEstado civil: Indiferente
Nivel educativoBachillerTécnico X SecretariadoTecnológico X Auxiliar ContableUniversitarioPostgrado
110
Formación académicaCursos: Servicio al cliente, secretariado, contabilidadSeminarios:Congreso:Diplomado:Otros conocimientos: Programa CG1
Experiencia RequeridaAños de experiencia requerido:
Experiencia mínima de 1 año en cargos similares.
CompetenciasA. Liderazgo F. ControlB. Servicio al cliente G. ConfidencialidadC. Trabajo en equipo H. Excelente comunicaciónD. Responsabilidad I. Integridad
Funciones Llevar el control secuencial y por fecha de toda la documentación detallada
en párrafo anterior de tal manera que el archivo contable esté al día. Llevar el control de documentos que solicitan del archivo para alguna
revisión por parte de otros empleados. Coordinar la entrega de información al Contador, para la liquidación de los
impuestos mensuales, bimestrales y anuales. Revisión de los movimientos contables. Manejo de caja menor. Llevar archivo y control de las carpetas varias de la empresa. Recibir, radicar y despachar oportunamente la correspondencia y demás
documentos relacionados con la oficina y controlar el recibo correcto por parte del destinatario.
Atender las llamadas telefónicas y al público o funcionarios que se presentan a la oficina.
Nombre del cargo: SUPERVISOR DE PRODUCCIÓN
Objetivo del cargo: Planificar y coordinar actividades concernientes a la producción, compras de materia prima, fraccionamiento del producto y mantenimiento de la infraestructura.
Área de dependencia: Gerencia General
111
Sexo: Masculino Edad: Mayor de 25 añosEstado civil: Indiferente
Nivel educativoBachillerTécnicoTecnológico X Producción, ingeniería industrialUniversitarioPostgrado
Formación académicaCursos: Manejo de herramientas de sistemasSeminarios: Administración y planificación de producción,
materiales y procesos, manejo de recursos humanos.Congreso:Diplomado:Otros conocimientos: Normas de Calidad ISO 9000.
Experiencia RequeridaAños de experiencia requerido:
Experiencia mínima de 2 años en áreas de producción y comercialización de producto.
CompetenciasA. Liderazgo F. Desarrollo de estrategiasB. Integridad G. ControlC. Negociación H. Excelente comunicaciónD. Responsabilidad I. Trabajo en equipo
Funciones Coordinar la compra de materiales, fecha de llegada y cantidades a recibir. Programas turnos para necesidades en base a stock mínimos para producir,
si así se requiere. Proveer de los equipos de protección para el trabajo en el proceso de
producción. Elaborar y entregar reportes de la producción por línea de trabajo a la
Gerencia General. Planear, coordinar, ejecutar y hacer seguimiento a todas las acciones
necesarias con el fin de garantizar el buen funcionamiento del taller. Velar por el mantenimiento de equipos y maquinarias e infraestructura del
taller de producción.
112
Realizar un reporte de inventario de materiales, insumos y accesorios existentes.
Controlar el desperdicio de materiales e insumos.
Nombre del cargo: ADMINISTRADOR / VENDEDOR
Objetivo del cargo: Brindar la mejor atención y servicio a los clientes y ventas de los productos.
Área de dependencia: Gerencia GeneralSexo: Femenino Edad: Mayor de 25 añosEstado civil: Indiferente
Nivel educativoBachillerTécnicoTecnológico X Administración de empresasUniversitarioPostgrado
Formación académicaCursos: Ventas Seminarios:Congreso:Diplomado:Otros conocimientos: CG1, Windows, office
Experiencia RequeridaAños de experiencia requerido:
Experiencia mínima de 1 año en cargos similares, preferiblemente con conocimientos en el tema de calzado.
CompetenciasA. Liderazgo F. Desarrollo de estrategiasB. Integridad G. ControlC. Servicio al cliente H. Excelente comunicaciónD. Responsabilidad I. Trabajo en equipo
113
Funciones Atención al cliente del almacén, brindando la información necesaria de
todos los productos existentes. Realizar el inventario mensual de la mercancía del almacén. Mantener el buen funcionamiento, limpieza y organización del almacén. Tener estricto orden en la distribución del calzado, de acuerdo a las
referencias, colores y tallas.
Nombre del cargo: OPERARIOS
Objetivo del cargo: Elaborar el calzado de acuerdo al diseño entregado, con los materiales específicos de cada referencia.
Área de dependencia: Supervisor de producciónSexo: MasculinoEdad: Mayor de 25 añosEstado civil: Indiferente
Nivel educativoBachillerTécnico X Guarnecedor, de corte, emplantillador, soladorTecnológicoUniversitarioPostgrado
Formación académicaCursos:Seminarios:Congreso:Diplomado:Otros conocimientos:
Experiencia RequeridaAños de experiencia requerido:
Experiencia mínima de 2 años en la elaboración de calzado para dama.
CompetenciasA. Liderazgo D. Trabajo en equipoB. Integridad E. ConfidencialidadC. Responsabilidad F.
114
Funciones Cortar y preparar todos los materiales necesarios para elaborar el calzado. Pegar y coser el calzado. Dar los acabados necesarios para la buena presentación del calzado. Tener los productos organizados para el control de calidad.
1.21 CONTRATACIÓN DEL PERSONAL
Es formalizar conforme a la ley, la futura relación de trabajo para garantizar los
intereses, deberes y derechos, tanto del trabajador como de la empresa.
La contratación se llevará a cabo entre la organización y el trabajador. Se
elaborará un contrato de trabajo por escrito, donde se especifiquen las
características laborales, funciones, forma de pago, remuneración, duración, tipo
de contrato, entre otras.La duración del contrato será por tiempo indefinido o fijo.
El contrato deberá ser firmado por el Gerente General o responsable directo y el
trabajador, y debe especificar todas las prestaciones sociales que requiere el
empleado para desempeñar su labor (ARP, Salud, Pensión, subsidio de
transporte, entre otros).
KleeShoes aplicará para los cargos iniciales el contrato a término indefinido. Para
los cargos posteriores se seleccionará el contrato según la vacante requerida,
pues cada uno tiene sus características y beneficios, y dependerá de la necesidad
que se presente en ese momento. Sin embargo, sólo manejará contrato indefinido
o a término fijo.
El contrato a término fijotiene una duración entre un día y tres años y puede
ser renovado hasta por tres veces su permanencia. El empleado goza de todas
lasprestaciones sociales establecidas por la ley (cesantías, vacaciones y
115
primas) y para su finalización es necesario un preaviso de 30 días. Las
deducciones por nómina de este tipo de contrato son iguales a las de cualquier
contrato de vínculo laboral. La vinculación puede ser directamente con la
empresa o a través de terceros, entidades conocidas como temporales.
Cuando el periodo de tiempo del contrato es inferior aun (1) año, el periodo de
prueba debe ser la quinta parte del tiempo acordado. Debe cumplirse el
requisito de preaviso, salvo si la duración es menor a treinta días. Este tipo de
contrato puede ser renovado hasta por tres (3) veces y por periodos iguales o
superiores al inicial. Puede presentarse que el contrato sea superior a un (1)
año. En este caso debe cumplir las mismas condiciones y para su renovación
aplica una prórroga por el mismo tiempo del contrato inicial.
El contrato a término indefinido es un tipo de contrato que no tiene fecha de
terminación establecida. El empleado goza de todas las prestaciones sociales
establecidas por la ley y tiene beneficios adicionales como la opción de
vinculación a cooperativas empresariales y ayudas especiales de acuerdo con
cada empresa; con posibilidad de optar por créditos y préstamos entre otros.
Los descuentos para este tipo de contrato son iguales a los de un contrato a
término fijo, más cualquier otra deducción deberá ser autorizada por el
empleado.
Las partes pueden darlo por terminado cuando lo decidan ya sea de manera
unilateral, o por falta grave al reglamento o normas internas de la empresa, que
amerite su cancelación. Para la terminación del contrato, de común acuerdo, se
recomienda pasar a la otra parte el preaviso al igual que en los demás tipos de
contrato.
Asimismo, la empresa pagará todas las prestaciones legales establecidas por el
gobierno, ya sean mensuales, semestrales o anuales.
116
Salud (EPS):mensualmente se paga a la entidad el 12,5% del salario del
trabajador, del cual, 8,5% lo paga el empleador y 4% el trabajador.
Pensión:mensualmente se paga a la entidad el 15,5% del salario del trabajador,
del cual, 11,625% lo paga el empleador y 3,875% el trabajador.
Riesgos Profesionales (ARP): cada empresa se encuentra clasificada en un nivel
de riesgo según su actividad económica y las labores desempeñadas por los
trabajadores. De acuerdo con el porcentaje asignado, el cuál varía entre el 0,5% y
el 8,7%; la empresa paga mensualmente a la entidad dicha suma del total de la
nómina.
Horas Extras: este pago pues ser quincenal o mensual, y el porcentaje varía
dependiendo de la jornada. Para una jornada diurna, el recargo que debe pagarse
al trabajador es del 25% sobre el valor ordinario de la hora. Para jornada nocturna,
será del 75%. Los empleados que tienen un salario integral no tienen derecho a
esta acreencia.
Semestralmente, la empresa debe pagar a sus trabajadores la prima de servicios
la cuál corresponde a 30 días de salario por año.
Las cesantías correspondientes a 30 días de salario por año se deben
consignarse en el fondo escogido por el trabajador, anualmente, antes del 14 de
febrero de cada año. El 31 de diciembre de cada año, se liquida el 12%
correspondiente al interés de cesantías, el cual se paga al trabajador.Tanto las
cesantías como sus intereses, no aplican para salarios integrales.
Otro derecho anual con el que cuenta el trabajador, son las vacaciones que
pueden programarse con la empresa según el cronograma interno establecido, y
deben ser de 15 días hábiles de descanso, remunerados.
117
La presentación del nuevo colaborador será realizada por el Gerente General o el
Supervisor de Producción, quien realizará la inducción general de la empresa
(misión, visión, valores, principios corporativos), explicará las funciones
respectivas y hará el acta de entrega. La inducción general como del cargo mismo,
se realizará al momento del ingreso del trabajador a la empresa, donde le será
entregado el reglamento interno de trabajo, el manual de funciones del cargo y
una cartilla con los aspectos generales de la empresa.
1.1.20 Reclutamiento. Debido a que se está iniciando la creación de la empresa,
el reclutamiento utilizado será externo. El proceso implica una o más de las
siguientes técnicas de reclutamiento:
Contacto con asociaciones gremiales.
Contacto con universidades, centros de capacitación u otros centros de estudio.
Anuncios en periódicos y páginas de internet especializadas en reclutamiento
de personal.
Agencias de reclutamiento externo. Al considerar estas agencias, se debe
tomar en cuenta que éstas lleven a cabo todo un proceso de reclutamiento y
preselección y no sólo captación de curriculum, ya que de ser así únicamente
fungen como buzón de recepción.
El reclutamiento externo ofrece las siguientesventajas:
El ingreso de nuevos elementos a la empresa ocasiona siempre una
importación de ideas nuevas y diferentes enfoques acerca de los problemas
internos de la empresa y, casi siempre una revisión de la manera de cómo se
conducen los asuntos de la empresa.
118
Aprovecha las inversiones en preparación y en desarrollo de personal
efectuadas por otras empresas o por los propios candidatos. Muchas empresas
prefieren reclutar externamente y pagar salarios más elevados, para evitar
gastos adicionales de entrenamiento y desarrollo y obtener resultados de
desempeño a corto plazo.
1.1.1 Selección de personal. Después de hacer la selección de las hojas de
vida enviadas a través de los diferentes medios utilizados para el reclutamiento, se
procederá a realizar una entrevista personalizada a los solicitantes, para conocer
sus atributos laborales, habilidades, conocimientos, capacidades y competencias,
y se les dará a conocer a manera global las funciones del cargo y el salario. Se
escogerán dos o tres candidatos para que realicen la última entrevista con la
Gerencia General y presente las pruebas psicotécnicas.
Cuando el personal se haya seleccionado se firmará el contrato laboral, donde se
especifican cada una de las funciones, así como se le entregará el Reglamento de
trabajo donde se enterará de sus deberes y derechos como empleado de la
empresa. Adicionalmente, se le realizará un examen médico y físico con el fin de
corroborar su buen estado de salud.
El empleado tendrá un periodo de prueba de dos meses, de acuerdo al Código
Sustantivo del Trabajo, tiempo en el que se evaluará si cumple a cabalidad y de
manera responsable con las funciones establecidas por la empresa.
El proceso de selección contará con las siguientes etapas:
Entrevista personal
La Entrevista es uno de los medios más utilizados para la selección de personal.
En ella elpostulante interactúa cara a cara con el (los) entrevistador (es),y
119
mantiene una conversación estructurada, lo que quiere decir que laentrevista se
desarrolla a base de preguntas, que van surgiendo a lo largo de laconversación.
Por ello, se afirma que la entrevista constituye una valiosa arma para lapersona o
personas que seleccionan personal, porque le ayuda a completar lainformación del
postulante y a tener una primera imagen del mismo.
Una entrevista consta de cinco etapas:
a) Preparación del entrevistador. El entrevistador debe prepararse antes de dar
inicio a una entrevista. Esta preparaciónrequiere que se desarrollen preguntas
específicas, las cuales según sus respuestas, indicarán la idoneidad del
candidato. Al mismo tiempo, el entrevistador debeconsiderar las preguntas
que probablemente le hará el solicitante. Como una de las metasdel
entrevistador es convencer a los candidatos idóneos para que acepten las
ofertas dela empresa.
b) Creación de un ambiente de confianza. La labor de crear un ambiente de
aceptación recíproca corresponde al entrevistador. Éldebe representar la
empresa y dejar en sus visitantes una imagen agradable,humana y amistosa.
Es importante que su actitud notrasluzca aprobación o rechazo.
c) Intercambio de información. Se basa en una conversación; algunos
entrevistadores inician el proceso preguntando al candidato si tiene preguntas,
así establece una comunicación de dos sentidos y permiteque el entrevistador
pueda a empezar a evaluar al candidato basándose en las preguntasque le
haga.
El entrevistador inquiere en una forma que le permita adquirir el máximo de
información.Es aconsejable evitar las preguntas vagas, abiertas. La figura
120
incluye un muestrario depreguntas específicas posibles, las cuales un
entrevistador imaginativo puede aumentaren forma considerable.
d) Terminación. Cuando el entrevistador considera que va acercándose al punto
en que ha completado sulista de preguntas y expira el tiempo planeado para la
entrevista, es hora de poner fin a lasesión. No es conveniente indicarle qué
perspectivas tiene de obtener el puesto. Lossiguientes candidatos pueden
causar una impresión mejor o peor, y los otros pasos delproceso de selección
podrían modificar por completo la evaluación global del candidato.
e) Evaluación. Inmediatamente después de que concluya la evaluación el
entrevistador debe registrar lasrespuestas específicas y sus impresiones
generales sobre el candidato. Se puede obtenercon anticipación una lista de
verificación pos entrevista que se utiliza para la evaluaciónque lleva a cabo el
entrevistador. De una entrevista muy breve puede obtenerseconsiderable
información.
Investigación de antecedentes
Se hace con el objeto de verificar la idoneidad, laboriosidad, capacidad y
honestidad del postulante, manifestada en su solicitud o presentada en su hoja de
vida. Las visitas domiciliares y las llamadas telefónicas son, por lo general, más
eficaces quelas cartas de recomendación. Al verificar las referencias, el empleador
puede obtenerimportante información sobre la personalidad y carácter de un
postulante.
Específicamente en esta etapa, se verifica la información proporcionada tanto en
lasolicitud, así como en su hoja de vida, preguntando y/o constatando losestudios
indicados, capacitación, experiencias laborales y referencias personales.
Unabuena solicitud le permitirá reconocer las destrezas mínimas y la trayectoria
laboral deltrabajador. Los períodos laborales demasiado breves, las razones de
121
retiro vagas y lafalta de empleo prolongada pueden alertar al empleador. Por lo
general, existe latendencia a creer demasiado en los datos de la solicitud. Lo
cierto es que los trabajadoresno siempre demuestran las habilidades y
conocimientos indicados en la solicitud deempleo.
Dentro de las investigaciones que es una etapa de gran responsabilidad del área
de recursos humanos, estas comprobaciones se hacen a través del teléfono, fax o
cualquierotro medio para obtener información acerca del postulante, tenemos:
Finalmente, la investigación de los antecedentes policiales y judiciales, puede
revelar que algún postulante tenga inconvenientes para contratarlo, por tener
problemas con la justicia.
Examen médico
Es conveniente que en el proceso de selección se incluya un examen médico
físico del solicitante. Existen importantes razones parallevar a la empresa a
verificar el estado de salud de su futuro personal, el cual podríallegar a influir en
elementos tales como: la calidad y cantidad de producción, índices deausentismo
y puntualidad, prevención ante posibles situaciones de riesgo, así como
deaccidentes.
Administración de pruebas
Para medir la capacidad de un postulante, pueden usarse diversas pruebas: de
rapidez,de profundidad, orales, escritas o prácticas. Las pruebas pueden revelar
conocimientos,capacidades, destrezas, habilidad, actitudes, sinceridad y
personalidad. En todas laspruebas debe mantenerse la integridad de las
preguntas. Los candidatos no se debenllevar el material escrito o los borradores
de papel al salir del lugar del examen, dondeposiblemente puedan compartirlos
con otros postulantes en el futuro.
122
Resultados y retroalimentación
El resultado final del proceso de selección se traduce en el nuevo personal
contratado. Silos elementos anteriores a la selección se consideraron
cuidadosamente y los pasos de la selección se llevan de forma adecuada, lo más
probable es que el nuevo empleado seaidóneo para el puesto y lo desempeñe
productivamente. Un buen empleado constituye lamejor prueba de que el proceso
de selección se llevó a cabo en forma adecuada.
En la figura 6 se resume el proceso de contratación de personal.
Figura 14. Proceso de contratación de personal
Fuente: BASC (2011). El proceso de selección y contratación.
1.1.2 Capacitación del personal. Su objetivo principal es proporcionar
conocimientos, en los aspectos técnicos del trabajo, fomentando e incrementando
los conocimientos y habilidades necesarias para desempeñar su labor, mediante
un proceso de enseñanza-aprendizaje bien planificado. Se imparte generalmente
a empleados, ejecutivos y funcionarios en general cuyo trabajo tiene un aspecto
123
intelectual, preparándolos para desempeñarse eficientemente; en síntesis,se
puede afirmar que toda empresa o institución debe orientar la capacitación para la
calidad y la productividad.
Como una de las políticas de la empresa, es la innovación constante, se
aprovecharán los cursos virtuales y presenciales dictados por el SENA y algunas
otras instituciones, como las conferencias y seminarios dadas por la Cámara de
Comercio, entre otros; facilitando a los empleados el tiempo y los recursos
necesarios para asistir a ellos, con el fin de estimularlos para que de esta manera
enriquezcan sus conocimientos, beneficiándose la empresa en el mejoramiento de
sus procesos y productos.
1.22 ADMINISTRACIÓN DE SALARIOS
Es el conjunto de normas y procedimientos tendientes a establecer o mantener
estructuras de salarios equitativas y justas en la organización.
Los objetivos de la administración de salarios son:
Remunerar a cada empleado de acuerdo con el valor del cargo que ocupa.
Recompensarlo adecuadamente por su desempeño y dedicación.
Atraer y retener a los mejores candidatos para los cargos.
Ampliar la flexibilidad de la empresa, dándole los medios adecuados para la
movilidad del personal y racionalización de las posibilidades de desarrollo y de
carrera.
Lograr que los empleados acepten los sistemas de remuneración adoptados por
la empresa.
Mantener equilibrio entre los intereses financieros de la organización y su
política de relaciones con los empleados.
124
La empresa utilizará dos tipos de remuneración: el salario ordinarioy el salario
mínimo legal.
Salario ordinario:es un salario básico, de una cuantía acordada por el trabajador y
el empleador y que puede ser en dinero o especie. Debe incluir todas las
prestaciones y acreencias laborales, reglamentadas por la ley colombiana.
Salario mínimo legal vigente (SMLV):el Gobierno Colombiano establece cada año,
el salario mínimo que las empresas deben pagar a los trabajadores que laboren la
jornada de 48 horas semanales. Para el año 2012, el salario mínimo mensual legal
es de $566.700 y un subsidio de transporte de $67.800. En todo contrato existe la
libertad de acordar el valor remunerado, sin embargo, debe respetarse siempre
esta cuantía mínima.
En el siguiente cuadro se presenta la asignación de salarios de la empresa.
Cuadro 14. Asignación de salarios
CARGO SALARIOGERENTE GENERAL 1.752.700SUPERVISOR DE PRODUCCIÓN 1.031.000SECRETARIA/ASISTENTE CONTABLE 876.350ADMINISTRADOR/VENDEDOR ALMACEN 927.900OPERARIO CORTE 773.250OPERARIO GUARNECIDA 721.700OPERARIO EMPLANTILLADOR 670.150OPERARIO SOLADOR 670.150
Fuente: Elaborado por los autores
125
1.23 ANÁLISIS LEGAL
1.1.3 Constitución legal de la empresa.Por medio de la Ley 1258 del 5 de
diciembre de 2008, se creó en Colombia, la denominada Sociedad por Acciones
Simplificada – SAS. La ley citada entró en vigencia el mismo día de su
promulgación (Artículo 46 de la referida ley).
Este modelo societario es una persona jurídica cuya naturaleza será siempre de
carácter comercial, independientemente de las actividades que se encuentren
previstas en su objeto social. Puede ser constituida por una o varias personas,
bien sean naturales o jurídicas, mediante contrato o acto unilateral que conste por
documento privado, debidamente inscrito en el registro mercantil de la Cámara de
Comercio correspondiente (Artículo 1 y 5 de la Ley 1258 de 2008).
Su constitución puede hacerse por documento privado o por escritura pública,
pero sólo adquiere personalidad jurídica cuando el documento de constitución es
inscrito en el registro mercantil. En el documento privado de constitución, debe
expresarse una relación clara y completa de las actividades principales a las
cuales se dedicará la compañía, salvo que en el mismo se indique que ella podrá
realizar toda clase de actividad comercial o civil, licita.
De no expresarse nada en los estatutos, necesariamente debe entenderse que la
compañía puede efectuar cualquier actividad licita.
En los estatutos que regulan la sociedad pueden consagrarse diversas clases de
acciones, entre las cuales podemos encontrar las siguientes, ajustadas las
mismas a los términos y condiciones previstos en las normas legales respectivas:
A. Acciones Privilegiadas
B. Acciones con Dividendo Preferencial y sin Derecho a Voto
126
C. Acciones con Dividendo Fijo Anual y
D. Acciones de Pago
La anterior posibilidad encuentra su respaldo en lo dispuesto en el artículo 10 de la
Ley 1258 de 2008, el cual permite crear diversas clases y series deacciones en las
SAS e igualmente fijarles los derechos inherentes a las mismas.(Oficio 220-
057533 del 26 de marzo de 2009).
1.1.4 Marco Jurídico de la propiedad intelectual. En el proyecto empresarial
del calzado, es necesario tomar en consideración las herramientas jurídicas que
existen para proteger la propiedad de las patentes y diseños novedosos que se
hagan en la empresa. Algunas de estas regulaciones están sujetas en la
Constitución Colombiana de 1991.
Artículo 15. Todas las personas tienen derecho a su intimidad personal y
familiar y a su buen nombre, y el Estado debe respetarlos y hacerlos
respetar. De igual modo tiene derecho a conocer, actualizar y rectificar
las informaciones que se hayan recogido sobre ellas en bancos de datos
y en archivos de entidades públicas y privadas.
En la recolección, tratamiento y circulación de datos se respetarán la libertad y
demás garantías consagradas en la Constitución.
La correspondencia y demás formas de comunicación privada son inviolables.
Sólo pueden ser interceptadas o registradas mediante orden judicial, en los casos
y con las formalidades que establezca la ley.
Acerca del Derecho a la propiedad intelectual, industrial y otras formas, se estipula
lo siguiente:
127
Artículo 61. El Estado protegerá la propiedad intelectual por el tiempo y
mediante las formalidades que establezca la ley
Artículo 150. Corresponde al Congreso de la República hacer las leyes.
Por medio de ellas ejerce las siguientes funciones: (...) No.24. Regular el
régimen de propiedad industrial, patentes y marcas y las otras formas de
propiedad intelectual
Artículo 188. Corresponde al Presidente de la República como Jefe de
Estado, Jefe de Gobierno y Suprema Autoridad Administrativa: (…) No.
27. Conceder patente de privilegio temporal a los autores de invenciones
o perfeccionamientos útiles, con arreglo a la ley.
Artículo 671 del Código Civil Colombiano. Las producciones del talento o
del ingenio son una propiedad de sus autores.
128
5. ESTUDIO FINANCIERO Y ECONÓMICO
1.1 INVERSIÓN INICIAL
La inversión total es el monto de cada uno de los rubros de activos fijos, activos
diferidos y Capital de trabajo que debe tener la empresa para dar inicio a la
actividad económica, así, los activos fijos y otros activos destinados a las líneas de
producción y montaje, y el capital de trabajo necesario para solventar los gastos
de funcionamiento de la empresa hasta el momento que comienza a percibirse el
ingreso por ventas.
El capital de trabajo constituye el conjunto de recursos necesarios,en la forma de
activo corriente o corto plazo y para la operación inicial del proyectodurante un
ciclo productivo, que es de un mes de funcionamiento de la empresa ycontempla
aspectos tales gastos de administración, nómina e inventario inicial. El Capital de
trabajo requerido es de $28.897.873.
Las inversiones fijas denotan todo lo que se va a utilizar para empezar a operar
desdeel primer mes en adelante, por lo cual se detalla los activos fijos a utilizarse
y losactivos diferidos que constituyen gastos que permitirán comenzar con la
puestaen marcha de la empresa.
En el cuadro 1 se refleja la inversión inicial necesaria para la producción de
sandalias planas para damas.
129
Cuadro 15. Inversión inicial en pesos
130
ACTIVOS FIJOS CANTIDAD VALOR
UNITARIO VALOR TOTAL
MUEBLES Y ENSERESEscritorio 3 250.000 750.000Escritorio Gerencia 1 350.000 350.000Sillas Ergonómicas 4 165.000 660.000Tándem Sala de espera oficinas 1 305.000 305.000Aviso luminoso 1 650.000 650.000Archivador 1 260.000 260.000Aire acondicionado 2 780.000 1.560.000Mesa de Corte 1 200.000 200.000Mesa de Trabajo 6 150.000 900.000Mueble Punto de pago 1 610.000 610.000Mueble medición de calzado 6 90.000 540.000Mueble Sala de Espera 4 280.000 1.120.000Exhibidores Sala de Ventas 14 175.000 2.450.000TOTAL MUEBLES Y ENSERES 10.355.000EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓNComputador portátil 1 1.050.000 1.050.000Computador 3 799.000 2.397.000Impresora facturera 1 380.000 380.000Impresora Multifuncional Láser Color 1 399.990 399.990Conmutador 1 450.000 450.000TOTAL EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990MAQUINARIA Y EQUIPOMáquina guarnecedora 2 680.000 1.360.000Máquina plana 1 1.000.000 1.000.000Máquina dobladora 1 150.000 150.000Máquina pegadora 1 2.500.000 2.500.000Clavadora 10-32 mm 1 520.000 520.000TOTAL MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990
ACTIVOS DIFERIDOS CANTIDAD VALOR
UNITARIO VALOR TOTAL
GASTOS DE CONSTITUCIÓNEscrituración y Notariales 1 198.956 198.956Registro Mercantil 1 585.750 585.750Certificado Sayco y Acinpro 1 3.900 3.900Concepto Uso de Suelo 1 7.500 7.500Higiene y sanidad (Fumigación) 1 75.000 75.000TOTAL GASTOS CONSTITUCIÓN 871.106ACTIVOS NO DEPRECIABLESTeléfono sencillo 5 40.000 200.000Cosedoras 5 8.250 41.250Perforadora 5 6.350 31.750Sillas Interlocutora 3 56.000 168.000Extintor 3 70.000 210.000Espejos 4 70.000 280.000Papelera 5 7.000 35.000Perforadores plantillas 1 95.000 95.000Tijeras de corte 2 35.000 70.000Pinza 1 25.000 25.000Lesna 1 30.000 30.000Hormas 12 13.500 162.000Mazo de goma 2 35.000 70.000TOTAL ACTIVOS NO DEPRECIABLES 1.418.000ACTIVOS INTANGIBLESLicencia Windows XP 4 105.000 420.000Licencia Office 2010 4 288.000 1.152.000Licencia Norton Antivirus (Paquete x 3 licencias) 2 81.490 162.980TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES 1.734.980PUBLICIDAD PREOPERATIVATarjetas personalizadas 2.000 175 350.000TOTAL PUBLICIDAD PREOPERATIVA 350.000TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086
CAPITAL DE TRABAJO CANTIDAD VALOR
UNITARIO VALOR TOTAL
Gastos de Administración 1 3.524.234 3.524.234Nómina 1 11.848.311 11.848.311Inventario Inicial 1 13.525.328 13.525.328TOTAL CAPITAL DE TRABAJO 28.897.873
TOTAL INVERSIÓN 53.833.949
% INVERSION A FINANCIAR 60%INVERSION A FINANCIAR 32.300.369MESES A DIFERIR 12VALOR A DIFERIR 364.507
Fuente: Elaborado por los autores1.1.1 Activos diferidos. Los activos diferidos, están compuestos por los gastos
de constitución, los activos no depreciables, activos intangibles y la publicidad
preoperativa.
1.1.1.1 Gastos de constitución. En este rubro se indica la inversión en
software y licencias operacionales que necesita la empresa.
Los gastos de constitución son calculados de la siguiente manera:
Escrituración y notariales
Luego de elaborarse la minuta de Escritura, se liquidan los gastos notariales
establecidos por la Superintendencia de Notariado y Registro Público.
Este valor se liquida dependiendo el monto de capital de la siguiente manera: 2,7
por mil (2,7/1000), $6.730 por tramitación y $2.320 por cada hoja registrada de la
escritura.
Después de elaborada la escritura pública y firmada por los socios y el notario, se
autorizan las copias y se regresa a la Cámara de Comercio para inscribir la
sociedad con sus debidos estatutos.
Para este caso, los gastos notariales tienen un costo de $198.956.
Registro Mercantil
El valor de registro ante la Cámara de Comercio se calculaa través del simulador
de pagos de la página de Crear Empresa –página dedicada a empresarios-,
quedando de la siguiente manera:
131
Cuadro 16. Liquidación Registro Mercantil
CAMARA DE
COMERCIO
MATRICULA MERCANTIL
IMP. REGISTRO
PROPONENTES
ALCALDIA
ESTAMPILLAS Y FORMULARIOS
TOTAL
CALI 125.000 446.800 0 0 13.950 585.750
Fuente: Elaborado por los autores
Uso del suelo
La oficina de Planeación Municipal expide el Certificado con base en una solicitud
de visita que hace el contribuyente, enunciando el número del NIT, dirección,
representante legal o propietario y la actividad comercial que va a realizar. Con
base en esa solicitud se paga un impuesto en la caja general de la tesorería
municipal de $7.500; después del pago se efectúa una visita al establecimiento y
luego de esto se expide el Concepto de Uso del suelo.
Higiene y sanidad
La patente de sanidad fue abolida por el decreto 2150 de diciembre de 1995.
Actualmente, sólo se realiza una visita de control sanitario que no tiene ningún
costo. Sin embargo, toda empresa debe realizar su respectiva fumigación para el
control de plagas. Para este caso el costo es de $75.000, cotizado en Sanidad
Ambiental S.A.S.
Sayco y Acinpro
Para la empresa que no utilice música en sus operaciones comerciales, se le
expedirá el certificado de no usuario, por un periodo de un año (hasta el 31 de
diciembre del año en curso) y se deberá cancelar $3.900.
1.1.1.2 Activos intangibles. En este rubro se indica la inversión en software y
licencias operacionales que necesita la empresa.
132
1.2 DEPRECIACIÓN
La depreciación se considera como un costo o gasto en que incurre la empresa
por el uso de sus activos fijos como edificios, vehículos, maquinaria, entre otros, y
se utiliza como procedimiento para reducir el valor de dichas inversiones haciendo
cargos que afectan al Estado de resultados a través del tiempo.
El método utilizado para este proyecto, es el de la línea recta, la depreciación es
considerada como función del tiempo y no de la utilización de los activos. Resulta
un método simple que viene siendo muy utilizado y que se basa en considerar la
obsolescencia progresiva como la causa primera de una vida de servicio limitada,
y considerar por tanto la disminución de tal utilidad de forma constante en el
tiempo. El cargo por depreciación será igual al costo menos el valor de
desecho.Este método distribuye el gasto de una manera equitativa de modo que el
importe de la depreciación resulta el mismo para cada año.
Cuadro 17. Depreciación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.3 BALANCE INICIAL
El balance inicial refleja la situación financiera al iniciar su actividad la empresa,
tomando como punto de partida las inversiones, lo activos y la financiación que se
proyecta realizar.
133
ITEM AÑOSDEPRECIACIÓN
MENSUALAÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
MUEBLES Y ENSERES 3 287.639 3.451.667 3.451.667 3.451.667EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 5 77.950 935.398 935.398 935.398 935.398 935.398MAQUINARIA Y EQUIPO 5 92.167 1.106.000 1.106.000 1.106.000 1.106.000 1.106.000
457.755 5.493.065 5.493.065 5.493.065 2.041.398 2.041.398TOTAL
1.1.1 Balance inicial sin financiación. En este balance, el capital será pagado
100% por los socios de la empresa.
Cuadro 18. Balance inicial sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.1.1 Balance inicial con financiación. En este balance se presenta la
situación financiera de la empresa a partir de la inversión inicial con un aporte de
capital social del 40% y una financiación del 60%.
En el cuadro 19 se presenta el balance inicial de la empresa con financiación.
134
CAJA BANCOS 28.897.873 C x P 0C x C 0 CESANTÍAS X PAGAR 0INVENTARIOS 0 INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0
IVA x PAGAR 0ICA x PAGAR 0TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 OBLIGACIONES FINANCIERAS 0MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 LEASING FINANCIERO 0(-) DEPRECIACION ACUMULADA TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990
TOTAL PASIVOS 0
DIFERIDOS 4.374.086TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 CAPITAL SOCIAL 53.833.949
UTILIDAD ACUMULADA 0TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 RESERVA LEGAL ACUMULADA 0
TOTAL PATRIMONIO 53.833.949
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949
PATRIMONIO
PASIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS
ACTIVOS DIFERIDOS
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Cuadro 19. Balance inicial con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.4 PARÁMETROS BÁSICOS
1.1.1 Parámetros Económicos. Este cuadro muestra los indicadores que se
tienen en cuenta para realizar las proyecciones económicas. Como referencia para
el año 1, se toma la inflación del 2012 y las proyecciones para los cuatro años
restantes, utilizando 2013, 2014, 2015 y 2016 respectivamente8; este indicador se
tiene en cuenta para el incremento de precios y de costos. Para el incremento en
unidades se toma como referencia el crecimiento del sector de acuerdo a la última
Encuesta de opinión industrial conjunta de ACICAM9.
8 Banco de la República (2012).Indicadores Macroeconómicos 2006-2016. Bogotá: Estudios Económicos.9Asociación Colombiana de industriales del calzado, el cuero y sus manufacturas
135
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTESCAJA BANCOS 28.897.873 C x P 0C x C 0 CESANTÍAS X PAGAR 0INVENTARIOS 0 INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0
IVA x PAGAR 0ICA x PAGAR 0TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0
ACTIVOS FIJOSMUEBLES Y ENSERES 10.355.000 PASIVOS NO CORRIENTESEQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 OBLIGACIONES FINANCIERAS 32.300.369MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 LEASING FINANCIERO 0(-) DEPRECIACION ACUMULADA TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 32.300.369TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990
TOTAL PASIVO 32.300.369
DIFERIDOS 4.374.086 PATRIMONIOTOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 CAPITAL SOCIAL 21.533.580
UTILIDAD ACUMULADA 0TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 RESERVA LEGAL ACUMULADA 0
TOTAL PATRIMONIO 21.533.580
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949
ACTIVOS DIFERIDOS
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
De acuerdo a la actividad económica de la empresa, corresponde el 16% como
impuesto a las ventas (IVA) y una reserva legal del 10%. Según el Acuerdo No.
124 de junio 16 de 1987 del Concejo de Santiago de Cali, de acuerdo al producto
que se va a producir, la tarifa de ICA corresponde al 7,7 por mil.
Cuadro 20. Parámetros Económicos
Fuente: Elaborado por los autores
1.1.1 Parámetros Laborales. Son los parámetros base que se tienen en
cuenta para el pago de sueldos, auxilio de transporte, prestaciones sociales y los
parafiscales. Los salarios y el auxilio de transporte se incrementan de acuerdo al
IPC proyectado.
Cuadro 21. Parámetros laborales
136
ÍTEM AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INFLACIÓN (IPC) 3,10% 2,40% 2,80% 3,20% 3,00%% INCREMENTO EN PRECIOS 3,10% 2,40% 2,80% 3,20% 3,00%% INCREMENTO EN COSTOS 3,10% 2,40% 2,80% 3,20% 3,00%% INCREMENTO EN UNIDADES O SERVICIOS 7,30% 7,30% 7,30% 7,30% 7,30%IMPUESTO DE RENTA 33,00% 33,00% 33,00% 33,00% 33,00%IVA 16,00% 16,00% 16,00% 16,00% 16,00%ICA (TARIFA x MIL) 0,0077 0,0077 0,0077 0,0077 0,0077RESERVA LEGAL 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%
Fuente: Elaborado por los autores1.1.1 Parámetros de recaudo y pagos. El recaudo será 100% de contado,
puesto que los clientes del almacén cancelará el producto de forma inmediata.
Para los pagos a proveedores se trabaja un plazo de 30 días, manejando un 70%
de facturas a crédito y un 20% de contado, teniendo en cuenta el flujo de caja con
el que se cuenta.
Cuadro 22. Recaudos y pagos
Fuente: Elaborado por los autores
1.1.1 Parámetros gastos de administración.Dentro de estos gastos hay
algunos rubros que tienen participación como gasto y como parte del costo. Entre
estos están: el arrendamiento del local para el taller y el almacén, se aplicará
como gasto el 50% y de los servicios públicos el 30%.Adicional a estos gastos, se
tendrá el mantenimiento de máquinas y el servicio telefónico e internet, de los que
se aplicará el 100% al gasto. Los insumos de papelería, aseo y cafetería, y
137
ÍTEM AÑO 1SMMLV 584.268AUXILIO DE TRANSPORTE 69.902CESANTÍAS 8,33%INTERESES A LAS CESANTÍAS 1,00%PRIMAS 8,33%VACACIONES 4,17%PENSIONES 12,00%SALUD 8,50%ARP ADMINISTRATIVO 0,5226%ARP PRODUCCIÓN 2,4360%CAJA DE COMPENSACIÓN 4,00%ICBF 3,00%SENA 2,00%
RECAUDOS PAGOSCONTADO 100,00% CONTADO 30,00%CRÉDITO 0,00% CRÉDITO 70,00%PLAZO (DÍAS) 0 PLAZO (DÍAS) 30
honorarios también se incluyen, proyectando los precios de acuerdo al IPC del año
1.
Cuadro 23. Parámetros gastos de administración
Fuente: Elaborado por los autores1.1.1 Parámetros de ventas.Se realizará publicidad impresa en media página
de la revista 15 Minutos y se imprimirán volantes promocionales publicitarios. Aquí
también tendrá lugar las comisiones del administrador del almacén.
Cuadro 24. Parámetros gastos de ventas
Fuente: Elaborado por los autores
1.1.1 Parámetros de costos. Dentro de estos parámetros se muestran los
costos indirectos que participan tanto como gasto administrativo y que también
hacen parte del costo del producto.
Cuadro 25. Parámetros de costos
138
ADMINISTRACIÓN%
ParticipaciónValor Total
Valor Participación
ARRENDAMIENTO LOCAL + TALLER 50% 1.237.200 618.600MANTENIMIENTO MÁQUINAS 100% 154.650 154.650SERVICIOS PÚBLICOS 30% 494.880 148.464SERVICIO TELEFÓNICO + INTERNET 100% 252.595 252.595
VENTAS CantidadValor
UnitarioValor Total
VOLANTES PROMOCIONALES PUBLICITARIOS 500 350 175.000PUBLICIDAD IMPRESA (1/2 Página) 1 350.000 350.000COMISIÓN ADMINISTRADOR/VENDEDOR 1 250.000 250.000
Fuente: Elaborado por los autores
1.5 AMORTIZACIÓN
La financiación del 80% del proyecto, correspondiente a $32.567.066 se realiza
por medio de un crédito para pequeñas y medianas empresas del Banco Procredit
a una tasa del DTF (5,26%) + 23,24%, con un plazo de 60 meses. Las condiciones
y amortización del préstamo se presentan en el cuadro 26.
Cuadro 26. Tabla de amortización en pesos
139
ÍTEM%
ParticipaciónValor Total
Valor Participación
SERVICIOS PÚBLICOS 70% 670.150 469.105ARRENDAMIENTO LOCAL + TALLER 50% 1.752.700 876.350
32.300.36928,50%25,34%2,11%
1260
VALOR PRÉSTAMOTASA EFECTIVA ANUAL (EA)TASA NOMINAL MENSUALTASA MENSUALMESES AÑO No. DE CUOTAS
Fuente: Elaborado por los autores1.6 LEASING FINANCIERO
El arrendamiento financiero también conocido como "leasing" es un contrato
mediante el cual el arrendador concede el uso y goce de determinados bienes,
140
No. CUOTA
CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO
0 32.300.3691 954.502 682.068 272.434 32.027.9352 954.502 676.315 278.187 31.749.7493 954.502 670.441 284.061 31.465.6874 954.502 664.443 290.059 31.175.6285 954.502 658.318 296.185 30.879.4436 954.502 652.063 302.439 30.577.0057 954.502 645.677 308.825 30.268.1798 954.502 639.156 315.347 29.952.8339 954.502 632.497 322.006 29.630.82710 954.502 625.697 328.805 29.302.02211 954.502 618.754 335.748 28.966.27412 954.502 611.664 342.838 28.623.43513 954.502 604.425 350.078 28.273.35814 954.502 597.032 357.470 27.915.88815 954.502 589.484 365.019 27.550.86916 954.502 581.776 372.726 27.178.14317 954.502 573.905 380.597 26.797.54518 954.502 565.868 388.634 26.408.91219 954.502 557.662 396.841 26.012.07120 954.502 549.282 405.220 25.606.85121 954.502 540.725 413.777 25.193.07422 954.502 531.988 422.515 24.770.55923 954.502 523.066 431.437 24.339.12224 954.502 513.955 440.547 23.898.57525 954.502 504.652 449.850 23.448.72526 954.502 495.153 459.349 22.989.37627 954.502 485.453 469.049 22.520.32728 954.502 475.549 478.953 22.041.37429 954.502 465.435 489.067 21.552.30730 954.502 455.108 499.395 21.052.91231 954.502 444.562 509.940 20.542.97232 954.502 433.794 520.708 20.022.26433 954.502 422.799 531.704 19.490.56034 954.502 411.571 542.931 18.947.62935 954.502 400.106 554.396 18.393.23336 954.502 388.399 566.103 17.827.13037 954.502 376.445 578.057 17.249.07338 954.502 364.239 590.264 16.658.80939 954.502 351.774 602.728 16.056.08140 954.502 339.047 615.455 15.440.62641 954.502 326.051 628.451 14.812.17542 954.502 312.780 641.722 14.170.45343 954.502 299.229 655.273 13.515.18044 954.502 285.392 669.110 12.846.07045 954.502 271.263 683.239 12.162.83046 954.502 256.835 697.667 11.465.16447 954.502 242.103 712.399 10.752.76548 954.502 227.060 727.442 10.025.32249 954.502 211.699 742.803 9.282.51950 954.502 196.014 758.489 8.524.03151 954.502 179.997 774.505 7.749.52552 954.502 163.642 790.860 6.958.66553 954.502 146.942 807.560 6.151.10554 954.502 129.889 824.613 5.326.49255 954.502 112.476 842.026 4.484.46756 954.502 94.696 859.806 3.624.66057 954.502 76.540 877.962 2.746.69858 954.502 58.000 896.502 1.850.19659 954.502 39.070 915.433 934.76360 954.502 19.739 934.763 0
24.969.764 32.300.369
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTALES7.777.093 6.729.166 5.382.581 3.652.219 1.428.704 24.969.7643.676.934 4.724.860 6.071.445 7.801.807 10.025.322 32.300.369AMORTIZACIÓN
TOTAL
INTERESES
muebles e inmuebles, por un plazo de cumplimiento forzoso al arrendatario,
obligándose éste último a pagar un canon de arrendamiento y otros costos
establecidos por el arrendador. Al final del plazo estipulado el arrendatario tendrá
la opción de comprar el bien a un precio predefinido, devolverlo o prorrogar el
plazo del contrato por periodos ulteriores.
Los elementos que interactúan dentro del contrato son: Elementos personales
1. Proveedor: la persona natural o jurídica, nacional o extranjera que transfiere al
arrendador la propiedad del bien objeto del contrato. El proveedor puede ser
una persona que se dedica habitual o profesionalmente a la venta de bienes, o
una persona que ocasionalmente enajena un bien o el mismo arrendador.
2. Arrendador: la persona natural o jurídica que entrega bienes en arrendamiento
financiero a uno o más arrendatarios.
3. Arrendatario: La persona natural o jurídica, nacional o extranjera que al celebrar
contrato de arrendamiento financiero, obtiene derecho al uso, goce y
explotación económica del bien, en los términos y condiciones contractuales
respectivos.
La empresa utiliza el leasing para financiar los equipos de cómputo y
comunicaciones y las maquinas necesarias para el inicio de la actividad. La
entidad escogida para ello, después de analizar varias propuestas es Leasing
Bancolombia10. Las condiciones otorgadas y la amortización se muestran en el
cuadro 27.
Cuadro 27. Leasing financiero en pesos
10 Ver información en: http://www.leasingbancolombia.com
141
Fuente: Elaborado por los autores
142
5.530.00010,00%553.000
5,26%7,72%
13,39%12,63%1,05%
1236
379.3555.150.645
No. CUOTA CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN SALDO
0 5.530.0001 172.626 58.198 114.428 5.415.5722 172.626 56.994 115.633 5.299.9393 172.626 55.777 116.849 5.183.0904 172.626 54.547 118.079 5.065.0105 172.626 53.304 119.322 4.945.6886 172.626 52.049 120.578 4.825.1117 172.626 50.780 121.847 4.703.2648 172.626 49.497 123.129 4.580.1359 172.626 48.201 124.425 4.455.71110 172.626 46.892 125.734 4.329.97611 172.626 45.569 127.057 4.202.91912 172.626 44.232 128.395 4.074.52413 172.626 42.880 129.746 3.944.77914 172.626 41.515 131.111 3.813.66715 172.626 40.135 132.491 3.681.17616 172.626 38.741 133.885 3.547.29117 172.626 37.332 135.294 3.411.99718 172.626 35.908 136.718 3.275.27819 172.626 34.469 138.157 3.137.12120 172.626 33.015 139.611 2.997.51021 172.626 31.546 141.080 2.856.43022 172.626 30.061 142.565 2.713.86523 172.626 28.561 144.065 2.569.79924 172.626 27.045 145.582 2.424.21825 172.626 25.513 147.114 2.277.10426 172.626 23.964 148.662 2.128.44227 172.626 22.400 150.226 1.978.21628 172.626 20.819 151.807 1.826.40829 172.626 19.221 153.405 1.673.00330 172.626 17.607 155.019 1.517.98431 172.626 15.975 156.651 1.361.33332 172.626 14.327 158.299 1.203.03433 172.626 12.661 159.965 1.043.06834 172.626 10.977 161.649 881.41935 172.626 9.276 163.350 718.06936 172.626 7.557 165.069 553.000
1.237.543 4.977.000
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 TOTAL616.039 421.208 200.296 1.237.543
1.455.476 1.650.307 1.871.218 4.977.000
SPREAD (EA)DTF + SPREAD (EA)
No. DE CUOTAS
VALOR ACTIVO% OPCIÓN DE COMPRAVALOR OPCIÓN COMPRADTF (EA)
AMORTIZACIÓN
TASA NOMINAL MENSUALTASA MENSUALMESES AÑO
VALOR PRESENTE OPCIÓN DE COMPRAVALOR A AMORTIZAR
INTERESES
1.7 PROYECCIÓN DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Los gastos de administración son aquellos desembolsos que están relacionados
con las actividades de gestión, como gastos laborales (sueldos, bonificaciones,
seguros de vida, administradores, auxiliares de la empresa), alquileres, materiales
y útiles de oficina, seguros, depreciación (de edificios administrativos, equipos de
oficina, máquinas, muebles), impuestos.
Cuadro 28. Gastos de administración
Fuente: Elaborado por los autores
143
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
ARRENDAMIENTO LOCAL + TALLER 10.516.200 10.768.589 11.070.109 11.424.353 11.767.083SERVICIOS PÚBLICOS 1.781.568 1.824.326 1.875.407 1.935.420 1.993.482SERVICIO TELEFÓNICO + INTERNET 3.031.140 3.103.887 3.190.796 3.292.902 3.391.689
RESMA PAPEL CARTA 110.111 112.753 115.911 119.620 123.208PAPEL IMPRESORA FACTURERA 433.020 443.412 455.828 470.415 484.527TONER IMPRESORA 680.460 696.791 716.301 739.223 761.400CINTA IMPRESORA FACTURERA 397.868 407.417 418.825 432.227 445.194LAPICEROS 81.655 83.615 85.956 88.707 91.368FOLDER LEGAJADOR 80.418 82.348 84.654 87.363 89.984AZ 317.548 325.169 334.274 344.971 355.320RESALTADOR 44.539 45.608 46.885 48.385 49.837SELLO 20.620 0 0 0 0TIJERAS 15.218 0 0 0 0DIRECTORIO (Formas Minerva) 5.155 0 0 0 0TARJETERO 12.372 0 0 0 0CAJA CLIP 27.837 28.505 29.303 30.241 31.148SOBRE DE MANILA CARTA 52.581 53.843 55.351 57.122 58.835GANCHOS PARA LEGAJAR 21.032 21.537 22.140 22.849 23.534SACA GANCHOS 35.879 0 0 0 0HUELLERO 12.269 0 0 12.662 0PORTA REVISTAS 66.809 68.412 70.328 72.578 74.756CALCULADORA 91.553 0 0 0
JABÓN EN POLVO 58.148 59.544 61.211 63.170 65.065LÍMPIDO 34.023 34.840 35.815 36.961 38.070DULCEABRIGO 10.310 10.557 10.853 11.200 11.536AMBIENTADOR 56.293 57.644 59.258 61.154 62.989ESCOBA 12.351 12.648 13.002 13.418 13.821TRAPEADOR 21.496 22.012 22.629 23.353 24.053RECOGEDOR 4.072 4.170 4.287 4.424 4.557BOLSAS BASURA (Pqt. x 10) 14.537 14.886 15.303 15.792 16.266PAPEL HIGIÉNICO (Pqt. x 4) 32.786 33.573 34.513 35.617 36.686TOALLAS DESECHABLES 59.695 61.128 62.839 64.850 66.796JABÓN LÍQUIDO 55.055 56.377 57.955 59.810 61.604
HONORARIOS CONTADOR 10.516.200 10.768.589 11.070.109 11.424.353 11.767.083HONORARIOS DISEÑADOR 2.680.600 2.744.934 2.821.793 2.912.090 2.999.453TOTAL GASTOS ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 32.841.634 33.905.228 34.909.343
IMPLEMENTOS DE ASEO Y CAFETERIA
HONORARIOS
INSUMOS DE PAPELERÍA
A los gastos de administración y ventas ya les ha sido aplicado el IPC para el año
1. Para los siguientes años se aplica el IPC como incremento.
Los gastos de ventas son desembolsos que están relacionados con las activida-
des de comercialización de los productos, por ejemplo, los gastos laborales del
personal comercial o fuerza de ventas (sueldos, bonificaciones, comisiones de
vendedores o de los cobradores), publicidad, impuesto a las ventas, empaques,
transportes, almacenamiento
Cuadro 29. Gastos de ventas
Fuente: Elaborado por los autores
1.8 NÓMINA
Los gastos de nómina son erogaciones necesarias para el normal funcionamiento
de la empresa, pues el recurso humano es quien hace a la empresa.
En el cuadro 30(ver página 144), se muestra la proyección de la nómina de
administración y ventas. Además, en los cuadros 31(ver página 145) y 32(ver
página 146) se especifica la mano de obra directa e indirecta respectivamente,
que va directamente al costo del producto.
Nómina administrativa y ventas:en ella se encuentran las personas que
propenden por el funcionamiento administrativo de la empresa, apoyando los
diferentes procesos dentro de la misma.
144
GASTOS DE VENTAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VOLANTES PROMOCIONALES PUBLICITARIOS 525.000 537.600 552.653 570.338 587.448PUBLICIDAD IMPRESA (1/2 Página) 1.050.000 1.075.200 1.105.306 1.140.675 1.174.896COMISIÓN ADMINISTRADOR/VENDEDOR 1.500.000 1.536.000 1.579.008 1.629.536 1.678.422TOTAL GASTOS VENTAS 3.075.000 3.148.800 3.236.966 3.340.549 3.440.766
Cuadro 30. Nómina de administración y ventas en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
Nómina de producción (mano de obra directa):es la nómina conformada por los
operarios que tienen que ver directamente con los procesos de producción de las
sandalias.
145
CARGOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
GERENTE GENERAL 21.032.400 21.537.178 22.140.219 22.848.706 23.534.167SECRETARIA/ASISTENTE CONTABLE 10.516.200 10.768.589 11.070.109 11.424.353 11.767.083ADMINISTRADOR/VENDEDOR ALMACEN 11.134.800 11.402.035 11.721.292 12.096.374 12.459.265TOTAL 42.683.400 43.707.802 44.931.620 46.369.432 47.760.515
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
No. Personas Auxilio TransporteSALARIOS 42.683.400 43.707.802 44.931.620 46.369.432 47.760.515AUXILIO DE TRANSPORTE 1.677.643 1.717.907 1.766.008 1.822.520 1.877.196CESANTÍAS 3.696.754 3.785.476 3.891.469 4.015.996 4.136.476INTERESES A LAS CESANTÍAS 443.610 454.257 466.976 481.920 496.377PRIMAS 3.695.275 3.783.961 3.889.912 4.014.390 4.134.821VACACIONES 1.779.898 1.822.615 1.873.649 1.933.605 1.991.613PENSIONES 5.122.008 5.244.936 5.391.794 5.564.332 5.731.262SALUD 3.628.089 3.715.163 3.819.188 3.941.402 4.059.644ARP ADMINISTRATIVO 223.063 228.417 234.813 242.327 249.596CAJA DE COMPENSACIÓN 1.707.336 1.748.312 1.797.265 1.854.777 1.910.421ICBF 1.280.502 1.311.234 1.347.949 1.391.083 1.432.815SENA 853.668 874.156 898.632 927.389 955.210TOTAL 66.791.246 68.394.236 70.309.275 72.559.172 74.735.947
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SALARIOS 42.683.400 43.707.802 44.931.620 46.369.432 47.760.515AUXILIO DE TRANSPORTE 1.677.643 1.717.907 1.766.008 1.822.520 1.877.196CESANTÍAS 0 3.696.754 3.785.476 3.891.469 4.015.996INTERESES A LAS CESANTÍAS 0 443.610 454.257 466.976 481.920PRIMAS 3.695.275 3.783.961 3.889.912 4.014.390 4.134.821VACACIONES 1.779.898 1.822.615 1.873.649 1.933.605 1.991.613PENSIONES 5.122.008 5.244.936 5.391.794 5.564.332 5.731.262SALUD 3.628.089 3.715.163 3.819.188 3.941.402 4.059.644ARP ADMINISTRATIVO 223.063 228.417 234.813 242.327 249.596CAJA DE COMPENSACIÓN 1.707.336 1.748.312 1.797.265 1.854.777 1.910.421ICBF 1.280.502 1.311.234 1.347.949 1.391.083 1.432.815SENA 853.668 874.156 898.632 927.389 955.210TOTAL 62.650.882 68.294.868 70.190.562 72.419.701 74.601.009
DATOS QUE VAN AL ESTADO DE RESULTADOS
DATOS QUE VAN AL FLUJO DE CAJA
Cuadro 31. Nómina de producción (Mano de obra directa) en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
146
CARGOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
OPERARIO CORTE 9.279.000 9.501.696 9.767.743 10.080.311 10.382.721OPERARIO GUARNECIDA 8.660.400 8.868.250 9.116.561 9.408.291 9.690.539OPERARIO EMPLANTILLADOR 8.041.800 8.234.803 8.465.378 8.736.270 8.998.358OPERARIO SOLADOR 8.041.800 8.234.803 8.465.378 8.736.270 8.998.358TOTAL 34.023.000 34.839.552 35.815.059 36.961.141 38.069.976
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
No. Personas Auxilio TransporteSALARIOS 34.023.000 34.839.552 35.815.059 36.961.141 38.069.976AUXILIO DE TRANSPORTE 3.355.286 3.435.813 3.532.016 3.645.041 3.754.392CESANTÍAS 3.114.857 3.189.614 3.278.923 3.383.848 3.485.364INTERESES A LAS CESANTÍAS 373.783 382.754 393.471 406.062 418.244PRIMAS 3.113.611 3.188.338 3.277.611 3.382.495 3.483.970VACACIONES 1.418.759 1.452.809 1.493.488 1.541.280 1.587.518PENSIONES 4.082.760 4.180.746 4.297.807 4.435.337 4.568.397SALUD 2.891.955 2.961.362 3.044.280 3.141.697 3.235.948ARP PRODUCCIÓN 177.804 182.071 187.170 193.159 198.954CAJA DE COMPENSACIÓN 1.360.920 1.393.582 1.432.602 1.478.446 1.522.799ICBF 1.020.690 1.045.187 1.074.452 1.108.834 1.142.099SENA 680.460 696.791 716.301 739.223 761.400TOTAL 55.613.886 56.948.619 58.543.181 60.416.562 62.229.059
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SALARIOS 34.023.000 34.839.552 35.815.059 36.961.141 38.069.976AUXILIO DE TRANSPORTE 3.355.286 3.435.813 3.532.016 3.645.041 3.754.392CESANTÍAS 0 3.114.857 3.189.614 3.278.923 3.383.848INTERESES A LAS CESANTÍAS 0 373.783 382.754 393.471 406.062PRIMAS 3.113.611 3.188.338 3.277.611 3.382.495 3.483.970VACACIONES 1.418.759 1.452.809 1.493.488 1.541.280 1.587.518PENSIONES 4.082.760 4.180.746 4.297.807 4.435.337 4.568.397SALUD 2.891.955 2.961.362 3.044.280 3.141.697 3.235.948ARP PRODUCCIÓN 177.804 182.071 187.170 193.159 198.954CAJA DE COMPENSACIÓN 1.360.920 1.393.582 1.432.602 1.478.446 1.522.799ICBF 1.020.690 1.045.187 1.074.452 1.108.834 1.142.099SENA 680.460 696.791 716.301 739.223 761.400TOTAL 52.125.246 56.864.892 58.443.154 60.299.046 62.115.362
DATOS QUE VAN AL ESTADO DE RESULTADOS
DATOS QUE VAN AL FLUJO DE CAJA
Nómina de producción (mano de obra indirecta):en ésta se incluye al
supervisor de producción, quien está implicado en el proceso de producción pero
no directamente.
Cuadro 32. Nómina de producción (Mano de obra indirecta) en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
147
CARGOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SUPERVISOR DE PRODUCCIÓN 12.372.000 12.668.928 13.023.658 13.440.415 13.843.627TOTAL 12.372.000 12.668.928 13.023.658 13.440.415 13.843.627
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
No. Personas Auxilio TransporteSALARIOS 12.372.000 12.668.928 13.023.658 13.440.415 13.843.627AUXILIO DE TRANSPORTE 838.822 858.953 883.004 911.260 938.598CESANTÍAS 1.100.902 1.127.323 1.158.888 1.195.973 1.231.852INTERESES A LAS CESANTÍAS 132.108 135.279 139.067 143.517 147.822PRIMAS 1.100.461 1.126.873 1.158.425 1.195.495 1.231.359VACACIONES 515.912 528.294 543.087 560.465 577.279PENSIONES 1.484.640 1.520.271 1.562.839 1.612.850 1.661.235SALUD 1.051.620 1.076.859 1.107.011 1.142.435 1.176.708ARP ADMINISTRATIVO 64.656 66.208 68.062 70.240 72.347CAJA DE COMPENSACIÓN 494.880 506.757 520.946 537.617 553.745ICBF 371.160 380.068 390.710 403.212 415.309SENA 247.440 253.379 260.473 268.808 276.873TOTAL 19.774.602 20.249.192 20.816.169 21.482.287 22.126.755
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SALARIOS 12.372.000 12.668.928 13.023.658 13.440.415 13.843.627AUXILIO DE TRANSPORTE 838.822 858.953 883.004 911.260 938.598CESANTÍAS 0 1.100.902 1.127.323 1.158.888 1.195.973INTERESES A LAS CESANTÍAS 0 132.108 135.279 139.067 143.517PRIMAS 1.100.461 1.126.873 1.158.425 1.195.495 1.231.359VACACIONES 515.912 528.294 543.087 560.465 577.279PENSIONES 1.484.640 1.520.271 1.562.839 1.612.850 1.661.235SALUD 1.051.620 1.076.859 1.107.011 1.142.435 1.176.708ARP ADMINISTRATIVO 64.656 66.208 68.062 70.240 72.347CAJA DE COMPENSACIÓN 494.880 506.757 520.946 537.617 553.745ICBF 371.160 380.068 390.710 403.212 415.309SENA 247.440 253.379 260.473 268.808 276.873TOTAL 18.541.592 20.219.600 20.780.816 21.440.752 22.086.571
DATOS QUE VAN AL FLUJO DE CAJA
DATOS QUE VAN AL ESTADO DE RESULTADOS
1.9 COSTOS MENSUALES
Estos costos son aquellos en los que necesariamente incurre la empresa para la
gestión productiva que realiza.
Estos se capitalizan para conformar el costo total de producción y poder fijar los
precios de venta, los cuales están integrados por la materia prima, la mano de
obra directa e indirecta y los costos indirectos de fabricación, siendo los más
representativos, porque el mayor porcentaje de estos recursos se utiliza para el
pago de insumos y recurso humano, que son costos indispensables para la
producción de las sandalias.
Cuadro 33. Costo Materia prima
Fuente: Elaborado por los autores
148
MATERIA PRIMAUNIDAD DE COMPRA
COSTO UNIDAD
UND/MTSUNIDAD
UTILIZADACOSTO TOTAL
CAJA CORRUGADA P/EMPAQUE unidad 850 1 1 850FORRO mts 850 22 0,0454 39GRASATO mts 16.400 24 0,0416 682HEBILLAS unidad 428 6 0,1666 71HILADILLA mts 3.300 100 0,01 33HILO mts 2.500 14 0,0714 179MARQUILLA unidad 850 1 1 850NEOLY (SUELA) unidad 4.500 1 1 4.500ODENA 1,5 mts 9.200 20 0,05 460OJALETES unidad 10 100 24 240PEGANTE lts 13.227 52 0,0192 254PLANTILLA unidad 1.700 1 1 1.700
PUNTA DIAMANTE mts 20.000320/160 pares
160 125
SINTÉTICO (BÚFALO) mts 19.000 22 0,0454 86310.845TOTAL POR UNIDAD
Cuadro 34. Costo total por unidad
Fuente: Elaborado por los autores
1.10 VENTAS Y COSTOS
Dentro de la proyección se estiman, valorizan y reúnen todos loselementos que
están previstos y autorizados por el programa de producción de sandalias,
parainiciar la operación de la empresa, así como el precio de venta delproducto.
En el cuadro 35, se muestran las unidades a vender por mes (1.247 pares de
sandalias), así como, las ventas y costos totales.
El costo total sin mano de obra se especifica, debido a que la mano de obra no
tiene IVA, por lo tanto este valor es el que se tiene en cuenta para la liquidación
del impuesto.
Asimismo, se especifica el costo total de la materia prima, para poder determinar
el valor del inventario inicial necesario para el capital de trabajo.
149
ÍTEMVALOR
UNITARIOMANO DE OBRA DIRECTA 3.716MANO DE OBRA INDIRECTA 1.321MATERIA PRIMA 10.845COSTO INDIRECTO DE FABRICACIÓN 1.079
COSTO PRODUCTO 16.962
Cuadro 35. Ventas y costos en pesos y unidades
Fuente: Elaborado por los autores
150
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 14.966 16.058 17.230 18.488 19.838TOTAL 14.966 16.058 17.230 18.488 19.838
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 26.290 26.921 27.675 28.561 29.418
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 16.962 17.369 17.855 18.426 18.979
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 11.924 12.210 12.552 12.954 13.342TOTAL 11.924 12.210 12.552 12.954 13.342
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 10.845 11.105 11.416 11.782 12.135TOTAL 10.845 11.105 11.416 11.782 12.135
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453TOTAL 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 253.837.883 278.904.881 307.644.356 340.665.671 376.500.293TOTAL 253.837.883 278.904.881 307.644.356 340.665.671 376.500.293
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
SANDALIA MUJER 178.449.395 196.071.630 216.275.635 239.489.797 264.681.728TOTAL 178.449.395 196.071.630 216.275.635 239.489.797 264.681.728
PRODUCTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5SANDALIA MUJER 162.303.935 178.331.774 196.707.793 217.821.620 240.734.277TOTAL 162.303.935 178.331.774 196.707.793 217.821.620 240.734.277
UNIDADES
PRECIOS DE VENTA
COSTOS UNITARIOS
VENTAS TOTALES
COSTOS UNITARIOS MATERIA PRIMA
COSTOS UNITARIOS SIN MOD
COSTOS TOTALES MATERIA PRIMA
COSTOS TOTALES SIN MOD
COSTOS TOTALES
1.11 IVA
El IVA es el impuesto a las ventas que se aplica a todo producto vendido, a
excepción de aquellos que el gobierno exime. La tarifa para este tipo de producto
es del 16%.
En el cuadro 36 se muestra el impuesto liquidado mes a mes para el año uno, y
los demás años del proyecto.
Cuadro 36. IVA en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.12 RECAUDOS
El recaudo será 100% de contado, ya que al venderse el producto al detal en cada
punto de venta no se incurrirá en créditos, pues el cliente cancela inmediatamente
realiza la compra.
En el cuadro 37se muestra el recaudo de los ingresos por ventas.
151
ÍTEM AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
IVA COBRADO 62.951.795 69.168.411 76.295.800 84.485.086 93.372.073IVA PAGADO 28.551.903 31.371.461 34.604.102 38.318.367 42.349.077IVA CAUSADO 34.399.892 37.796.950 41.691.699 46.166.719 51.022.996IVA AL FLUJO CAJA 28.666.576 31.497.458 34.743.082 38.472.266 42.519.163IVA AÑO SIGUIENTE 0 5.733.315 6.299.492 6.948.616 7.694.453IVA TOTAL FLUJO DE CAJA 28.666.576 37.230.773 41.042.574 45.420.882 50.213.617
Cuadro 37. Recaudos en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.13 PAGOS
La negociación de pagos estará dada por un crédito a 30 días otorgado por el 70%
de los proveedores y contado por un 30% de ellos. Lo anterior ayudará a un buen
funcionamiento del flujo de caja.
En el cuadro 38 se observa la dinámica de pagos de los primeros cinco años.
Cuadro 38. Pagos en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.14 ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros, también denominados estados contables, informes
financieros o cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para
reportar la situación económica y financiera y los cambios que experimenta la
misma a una fecha o periodo determinado. Esta información resulta útil para la
152
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CONTADO 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453CRÉDITO 0 0 0 0 0TOTAL 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CONTADO 48.691.181 167.929.087 185.233.172 205.115.359 226.691.444CRÉDITO 104.145.025 9.467.730 113.612.755 124.832.241 137.695.455TOTAL 152.836.206 177.396.816 298.845.926 329.947.601 364.386.899
Administración, los gestores, reguladores y otro tipo de interesados como los
accionistas, acreedores o propietarios.
La mayoría de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y son
elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados,
normas contables o normas de información financiera.
Los estados financieros son las herramientas más importantes con que cuentan
las organizaciones para evaluar el estado en que se encuentran.
BALANCE GENERAL
El propósito del Balance General es mostrar la posición financiera de una empresa
o negocio a una fecha determinada. Todas las empresas preparan un balance de
fin de año y la mayoría lo preparan al fin de cada mes. El balance general
comprende una relación de los activos, los pasivos y el patrimonio de un negocio.
La fecha del balance general es muy importante ya que la posición financiera de
un negocio puede cambiar rápidamente.
Las formas de presentación del balance general son:
a) En forma de cuenta: es la presentación más usual; se muestra el activo al lado
izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo
más capital.
b) En forma de cuenta: conserva la misma fórmula pero invertida; es decir, capital
más pasivo es igual a activo. El estado muestra en el lado izquierdo y en primer
término al capital y en segundo término al pasivo; a la derecha los activos prin-
cipiando por los no circulantes y terminado con los circulantes.
153
c) En forma de reporte: es una presentación vertical, mostrándose en primer lugar
el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos
pasivo igual a capital.
d) En forma de condición financiera: se obtiene el capital de trabajo que es la dife-
rencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulan-
tes y deduciendo los pasivos no circulantes.
En función a su grado de análisis, el balance puede clasificarse en analítico y
condensado. En términos generales, se puede decir que en la forma analítica se
detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se
indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversión total en los
terrenos, planta o equipo.
ESTADO DE RESULTADOS
El Estado de pérdidas y ganancias o Estado de Resultados, es un documento
contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio.
El estado de pérdidas y ganancias muestra detalladamente cómo se ha obtenido
la utilidad del ejercicio, mientras que el Balance General únicamente muestra la
utilidad, más no la forma como se ha obtenido, razón por la cual el Estado de
Resultados se considera como un estado complementario del Balance General.
FLUJO DE CAJA
El estado de Flujo de efectivo o Flujo de caja, resume el efectivo recibido y los
pagos del negocio respecto del mismo período cubierto por el Estado de
Resultados.
154
El propósito básico de este estado financiero es proporcionar información sobre
las entradas de efectivo y pagos de efectivo de una compañía durante el período
contable.
El término “flujo de efectivo” describe cobros de efectivos (entradas), lo mismo que
los pagos de efectivo (salidas).
Clasificación de los flujos de efectivo: los flujos de efectivo se clasifican de
acuerdo con la naturaleza de la actividad de negocio implícita.
Las tres clasificaciones básicas son:
a) Actividades operacionales: muestran los efectos sobre el efectivo de las tran-
sacciones de ingresos y gastos, incluyendo el interés y los impuestos sobre la
renta.
b) Actividades de inversión: son flujos de efectivo que surgen de las compras y las
ventas de los activos y/o de las inversiones.
c) Actividades de financiación: estas incluyen la mayoría de los flujos de efectivo
entre una organización, sus propietarios y sus acreedores. Las fuentes de efec-
tivo típicas de las actividades de inversión incluyen los ingresos del endeuda-
miento o de la emisión de acciones de capital. Los desembolsos de efectivo co-
munes incluyen el pago de las sumas obtenidas en préstamos (pero sin incluir
los intereses) y los dividendos pagados a los accionistas.
1.1.1 Estado de resultados sin financiación en pesos. Es un documento
complementario donde se informa detallada y ordenadamente cómo se obtuvo la
utilidad del ejercicio contable. A partir de este Estado de Resultados se
155
pronostican resultados satisfactorios, a partir del tercer año, ya que en los dos
primeros años, los resultados son negativos debido a los gastos de inicio de la
actividad comercial.
Cuadro 39. Estado de resultados sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
Estado de resultados con financiación en pesos.En el Estado de resultados
con financiación, el escenario no es muy alentador, pues solamente en el último
año, la empresa produce utilidad.
En el cuadro 40 se puede observar el comportamiento de las utilidades de la
empresa durante los primeros cinco años.
156
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453 COSTOS 253.837.883 278.904.881 307.644.356 340.665.671 376.500.293 UTILIDAD BRUTA 139.610.836 153.397.685 169.204.396 187.366.119 207.075.161
NÓMIMA 66.791.246 68.394.236 70.309.275 72.559.172 74.735.947 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 32.841.634 33.905.228 34.909.343 GASTOS DE VENTAS 3.075.000 3.148.800 3.236.966 3.340.549 3.440.766 DEPRECIACIÓN 5.493.065 5.493.065 5.493.065 2.041.398 2.041.398 DIFERIDOS 4.374.086 0 0 0 0 IVA 34.399.892 37.796.950 41.691.699 46.166.719 51.022.996 ICA 3.029.555 3.328.730 3.671.735 4.065.845 4.493.531 TOTAL EGRESOS 148.554.263 150.108.895 157.244.374 162.078.910 170.643.981 UTILIDAD OPERACIONAL (8.943.428) 3.288.790 11.960.022 25.287.209 36.431.180
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 0 0 0 0 0 GASTOS FINANCIEROS LEASING 0 0 0 0 0 TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0 0 0 0 UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (8.943.428) 3.288.790 11.960.022 25.287.209 36.431.180 IMPUESTO DE RENTA 0 1.085.301 3.946.807 8.344.779 12.022.289 UTILIDAD NETA (8.943.428) 2.203.489 8.013.215 16.942.430 24.408.891 RESERVA LEGAL 0 220.349 801.321 1.694.243 2.440.889 UTILIDAD DEL EJERCICIO (8.943.428) 1.983.140 7.211.893 15.248.187 21.968.002 UTILIDAD ACUMULADA (8.943.428) (6.960.287) 251.606 15.499.793 37.467.794 RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 220.349 1.021.670 2.715.913 5.156.802
INGRESOS
EGRESOS
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
Cuadro 40. Estado de resultados con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
1.1.1 Flujo de caja. También conocido como Presupuesto de Caja o Flujo de
Fondos y consiste en un esquema que presenta sistemáticamente los ingresos y
egresos de efectivo registrados durante un período determinado; permitiendo el
análisis financiero correspondiente, que sirve para conocer la capacidad de pago
de la empresa y permite detectar el número de años en los cuales las empresas
deben recurrir a préstamos ordinarios o pueden realizar nuevas inversiones.
Análisis de resultados de VPN, TIR y B/C
A partir del flujo de caja se pueden obtener datos como la TIR, el Valor Presente
Neto, entre otros.
157
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453 COSTOS 253.837.883 278.904.881 307.644.356 340.665.671 376.500.293 UTILIDAD BRUTA 139.610.836 153.397.685 169.204.396 187.366.119 207.075.161
NÓMIMA 66.791.246 68.394.236 70.309.275 72.559.172 74.735.947 GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 32.841.634 33.905.228 34.909.343 GASTOS DE VENTAS 3.075.000 3.148.800 3.236.966 3.340.549 3.440.766 DEPRECIACIÓN 5.493.065 5.493.065 5.493.065 2.041.398 2.041.398 DIFERIDOS 4.374.086 0 0 0 0 IVA 34.399.892 37.796.950 41.691.699 46.166.719 51.022.996 ICA 3.029.555 3.328.730 3.671.735 4.065.845 4.493.531 TOTAL EGRESOS 148.554.263 150.108.895 157.244.374 162.078.910 170.643.981 UTILIDAD OPERACIONAL (8.943.428) 3.288.790 11.960.022 25.287.209 36.431.180
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 7.777.093 6.729.166 5.382.581 3.652.219 1.428.704 GASTOS FINANCIEROS LEASING 0 0 0 0 0 TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 7.777.093 6.729.166 5.382.581 3.652.219 1.428.704 UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (16.720.520) (3.440.377) 6.577.441 21.634.989 35.002.476 IMPUESTO DE RENTA 0 0 2.170.555 7.139.546 11.550.817 UTILIDAD NETA (16.720.520) (3.440.377) 4.406.885 14.495.443 23.451.659 RESERVA LEGAL 0 0 440.689 1.449.544 2.345.166 UTILIDAD DEL EJERCICIO (16.720.520) (3.440.377) 3.966.197 13.045.898 21.106.493 UTILIDAD ACUMULADA (16.720.520) (20.160.897) (16.194.700) (3.148.802) 17.957.691 RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0 440.689 1.890.233 4.235.399
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
INGRESOS
EGRESOS
TIR (Tasa interna de Retorno):es la tasa que iguala el valor presente neto a cero.
La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad
producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación
propia del negocio y se expresa en porcentaje.
VPN (Valor Presente Neto): es la diferencia entre los ingresos y los egresos
traídos a valor presente indicando el valor adicional obtenido, después de haber
recuperado la inversión y los costos.
Relación Beneficio/Costo: es la razón entre el valor presente de los ingresos
sobre el valor presente de los egresos.
Flujo de caja sin financiación
En el análisis se puede observar que el valor presente neto, en este escenario es
mayor que cero, lo que significa que el proyecto es viable, puesto que se recupera
la inversión inicial al traer los valores netos del Flujo de caja al presente.
De igual manera, la Tasa interna de Retorno es mayor (19,38%) que la tasa de
oportunidad, lo que quiere decir que el proyecto otorga una buena tasa de retorno
a la inversión.
Analizando la relación Beneficio/Costo, el cuadro muestra que por cada peso
invertido en el proyecto, este retorna $0,21 de ganancia, lo que a su vez, al igual
que los otros puntos de análisis, reafirma que el proyecto es rentable.
En el cuadro 41, se muestra el flujo de caja de la empresa, sin financiación.
158
Cuadro 41. Flujo de caja sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
Flujo de caja con financiación
En el análisis del flujo de caja con financiación, el escenario cambia un poco y
tiende a ser más positivo que el anterior, debido a que hay mayor disponibilidad de
efectivo. A pesar que los egresos aumentan debido a los gastos financieros, se
puede notar que los ingresos alcanzan a cubrir los gastos de cada periodo.
159
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
RECAUDOS 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453TOTAL INGRESOS 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453EGRESOSNÓMINA 62.650.882 68.294.868 70.190.562 72.419.701 74.601.009GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 32.841.634 33.905.228 34.909.343GASTOS DE VENTAS 3.075.000 3.148.800 3.236.966 3.340.549 3.440.766COSTOS 253.837.883 278.904.881 307.644.356 340.665.671 376.500.293IVA 28.666.576 37.230.773 41.042.574 45.420.882 50.213.617ICA 0 3.029.555 3.328.730 3.671.735 4.065.845IMPUESTO DE RENTA 0 0 1.085.301 3.946.807 8.344.779TOTAL EGRESOS 379.621.761 422.555.992 459.370.123 503.370.574 552.075.651FLUJO DE CAJA OPERACIONAL 13.826.958 9.746.574 17.478.629 24.661.216 31.499.802
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 0 0 0 0 0GASTOS FINANCIEROS DE LEASING 0 0 0 0 0AMORTIZACIÓN PRÉSTAMO 0 0 0 0 0AMORTIZACIÓN DE LEASING 0 0 0 0 0TOTAL FLUJO DE CAJA FINANCIERO 0 0 0 0 0
FLUJO DE CAJA NETO 13.826.958 9.746.574 17.478.629 24.661.216 31.499.802
SALDO INICIAL DE CAJA 28.897.873 42.724.831 52.471.405 69.950.034 94.611.249SALDO FINAL DE CAJA 42.724.831 52.471.405 69.950.034 94.611.249 126.111.052
INGRESOS
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5(53.833.949) 13.826.958 9.746.574 17.478.629 24.661.216 31.499.802
DTF (%) 5,26%SPREAD (%) 6,75%COSTO DE OPORTUNIDAD (%) 12,37%VPN ($) 11.566.372TIR (%) 19,38%B/C (veces) 1,21
FLUJO DE CAJA NETOEVALUACIÓN
Cuadro 42. Flujo de caja con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
Para este escenario el Valor Presente Neto es igual a $5.500.302, es decir, la
ganancia extraordinaria que genera el proyecto después de haber recuperado la
inversión inicial invertida a una tasa de oportunidad del 12,37%, indicando así que
el proyecto se justifica desde el punto de vista financiero.
160
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
RECAUDOS 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453TOTAL INGRESOS 393.448.718 432.302.566 476.848.752 528.031.790 583.575.453EGRESOSNÓMINA 62.650.882 68.294.868 70.190.562 72.419.701 74.601.009GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 32.841.634 33.905.228 34.909.343GASTOS DE VENTAS 3.075.000 3.148.800 3.236.966 3.340.549 3.440.766COSTOS 253.837.883 278.904.881 307.644.356 340.665.671 376.500.293IVA 28.666.576 37.230.773 41.042.574 45.420.882 50.213.617ICA 0 3.029.555 3.328.730 3.671.735 4.065.845IMPUESTO DE RENTA 0 0 0 2.170.555 7.139.546TOTAL EGRESOS 379.621.761 422.555.992 458.284.822 501.594.322 550.870.419FLUJO DE CAJA OPERACIONAL 13.826.958 9.746.574 18.563.930 26.437.467 32.705.035
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 7.777.093 6.729.166 5.382.581 3.652.219 1.428.704GASTOS FINANCIEROS DE LEASING 0 0 0 0 0AMORTIZACIÓN PRÉSTAMO 3.676.934 4.724.860 6.071.445 7.801.807 10.025.322AMORTIZACIÓN DE LEASING 0 0 0 0 0TOTAL FLUJO DE CAJA FINANCIERO 11.454.027 11.454.027 11.454.027 11.454.027 11.454.027
FLUJO DE CAJA NETO 2.372.931 (1.707.453) 7.109.903 14.983.441 21.251.008
SALDO INICIAL DE CAJA 28.897.873 31.270.804 29.563.351 36.673.254 51.656.695SALDO FINAL DE CAJA 31.270.804 29.563.351 36.673.254 51.656.695 72.907.703
INGRESOS
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5(21.533.580) 2.372.931 (1.707.453) 7.109.903 14.983.441 21.251.008
DTF (%) 5,26%SPREAD (%) 6,75%COSTO DE OPORTUNIDAD (%) 12,37%VPN ($) 5.500.302TIR (%) 18,80%B/C (veces) 1,26
EVALUACIÓNFLUJO DE CAJA NETO
Asimismo, para el caso del proyecto la TIR, esta es de 18,80%, mayor que la tasa
de oportunidad de los inversionistas, es decir, que el proyecto es viable
financieramente.
La relación Beneficio/Costo, muestra que por cada peso invertido en el proyecto,
este retorna $0,26 de ganancia, lo que reafirma una vez más que el proyecto es
rentable.
1.1.1 Balance General. El balance general representa la situación de los
Activos, Pasivos y Patrimonio de una empresa. En otras palabras, presenta la
situación financiera o las condiciones de la empresa o negocio en un momento
dado.
El balance general proyectado de la empresa refleja la situación financiera en
cada uno de los años presupuestado para el proyecto, permitiendo de esta
manera evaluar de una forma puntual cada uno de sus rubros.
Balance General sin financiación en pesos
Este Balance refleja la situación financiera en cada uno de los años
presupuestados para el proyecto. Para el caso de la caja cuenta con un saldo
inicial de $28.897.873 y se incrementa en un valor considerable durante la
ejecución delos cinco años, llegando al quinto año a $126.111.052, dando así un
alto margen de liquidez al desarrollo de la empresa.
Se observa que la empresa se encuentra bien financieramente, esto se refleja en
el total de activos corrientes, los cuales son mayores desde el primer año hasta el
quinto, que el total de pasivos. Lo anterior, demuestra que la empresa tiene
capacidad financiera para responder a corto plazo por las obligaciones adquiridas.
161
Cuadro 43. Balance General sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
Balance General con financiación en pesos
En este escenario se puede observar que el panorama no es muy alentador para
la empresa, ya que solo hasta el quinto año, cuando se termina con la obligación
financiera adquirida, es cuando la empresa obtiene rentabilidad.
162
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CAJA BANCOS 28.897.873 42.724.831 52.471.405 69.950.034 94.611.249 126.111.052C x C 0 0 0 0 0 0INVENTARIO 0 0 0 0 0 0TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 42.724.831 52.471.405 69.950.034 94.611.249 126.111.052
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000 10.355.000 10.355.000 10.355.000 10.355.000 10.355.000EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 4.676.990 4.676.990 4.676.990 4.676.990 4.676.990MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 5.530.000 5.530.000 5.530.000 5.530.000 5.530.000(-) DEPRECIACION ACUMULADA 5.493.065 10.986.129 16.479.194 18.520.592 20.561.990TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990 15.068.925 9.575.861 4.082.796 2.041.398 0
DIFERIDOS 4.374.086 0 0 0 0 0TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 15.068.925 9.575.861 4.082.796 2.041.398 0
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 57.793.756 62.047.265 74.032.830 96.652.647 126.111.052
C x P 0 0 0 0 0 0CESANTÍAS X PAGAR 0 3.696.754 3.785.476 3.891.469 4.015.996 4.136.476INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0 443.610 454.257 466.976 481.920 496.377IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0 0 1.085.301 3.946.807 8.344.779 12.022.289IVA x PAGAR 0 5.733.315 6.299.492 6.948.616 7.694.453 8.503.833ICA x PAGAR 0 3.029.555 3.328.730 3.671.735 4.065.845 4.493.531TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 12.903.234 14.953.255 18.925.604 24.602.992 29.652.506
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0 0 0 0 0LEASING FINANCIERO 0 0 0 0 0 0TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0 0 0 0 0 0
TOTAL PASIVOS 0 12.903.234 14.953.255 18.925.604 24.602.992 29.652.506
CAPITAL SOCIAL 53.833.949 53.833.949 53.833.949 53.833.949 53.833.949 53.833.949UTILIDAD ACUMULADA 0 (8.943.428) (6.960.287) 251.606 15.499.793 37.467.794RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0 220.349 1.021.670 2.715.913 5.156.802TOTAL PATRIMONIO 53.833.949 44.890.521 47.094.010 55.107.225 72.049.655 96.458.546
PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949 57.793.756 62.047.265 74.032.830 96.652.647 126.111.052
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS DIFERIDOS
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS
PASIVOS
PATRIMONIO
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTES
Cuadro 44. Balance General con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
163
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CAJA BANCOS 28.897.873 31.270.804 29.563.351 36.673.254 51.656.695 72.907.703 C x C 0 0 0 0 0 0 INVENTARIO 0 0 0 0 0 0 TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 31.270.804 29.563.351 36.673.254 51.656.695 72.907.703
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000 10.355.000 10.355.000 10.355.000 10.355.000 10.355.000 EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 4.676.990 4.676.990 4.676.990 4.676.990 4.676.990 MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 5.530.000 5.530.000 5.530.000 5.530.000 5.530.000 (-) DEPRECIACION ACUMULADA 5.493.065 10.986.129 16.479.194 18.520.592 20.561.990 TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990 15.068.925 9.575.861 4.082.796 2.041.398 0
DIFERIDOS 4.374.086 0 0 0 0 0 TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 15.068.925 9.575.861 4.082.796 2.041.398 0
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 46.339.729 39.139.212 40.756.050 53.698.093 72.907.703
C x P 0 0 0 0 0 0 CESANTÍAS X PAGAR 0 3.696.754 3.785.476 3.891.469 4.015.996 4.136.476 INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0 443.610 454.257 466.976 481.920 496.377 IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0 0 0 2.170.555 7.139.546 11.550.817 IVA x PAGAR 0 5.733.315 6.299.492 6.948.616 7.694.453 8.503.833 ICA x PAGAR 0 3.029.555 3.328.730 3.671.735 4.065.845 4.493.531 TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 12.903.234 13.867.954 17.149.353 23.397.760 29.181.034
OBLIGACIONES FINANCIERAS 32.300.369 28.623.435 23.898.575 17.827.130 10.025.322 (0)LEASING FINANCIERO 0 0 0 0 0 0 TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 32.300.369 28.623.435 23.898.575 17.827.130 10.025.322 (0)
TOTAL PASIVO 32.300.369 41.526.670 37.766.529 34.976.482 33.423.082 29.181.034
CAPITAL SOCIAL 21.533.580 21.533.580 21.533.580 21.533.580 21.533.580 21.533.580 UTILIDAD ACUMULADA 0 (16.720.520) (20.160.897) (16.194.700) (3.148.802) 17.957.691 RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0 0 440.689 1.890.233 4.235.399 TOTAL PATRIMONIO 21.533.580 4.813.059 1.372.683 5.779.568 20.275.011 43.726.669
PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949 46.339.729 39.139.212 40.756.050 53.698.093 72.907.703
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS DIFERIDOS
ACTIVOS FIJOS
PATRIMONIO
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS CORRIENTESPASIVOS
ACTIVOS
1.15 ANÁLISIS VERTICAL
1.1.1 Análisis vertical Balance General sin financiación en pesos. En el
Activo, se puede observar que su estructura se concentra en el activo corriente,
siendo el rubro más representativo la caja y bancos con el 73,93% para el año 1
alcanzando el 100% para el año 5. Lo que indica que hay disponibilidad de
efectivo para cumplir con la operación de la empresa y para cumplir con los
pasivos a corto plazo.
En los pasivos corrientes el rubro más representativo es el de impuesto a las
ventas por pagar, siendo del 9,92% para el año 1 y disminuyendo al 6,74% para el
último año. Las cesantías y los intereses a las cesantías por pagar no son muy
representativas para el análisis.
En cuanto al patrimonio, el capital social representa un crecimiento paulatino pero
lento, debido a que no hay utilidad en los primeros dos años.
El capital social para el año 1 representa el 93,15% y para el año 5 representa
dentro del Balance el 42,69%, puesto que la utilidad acumulada para los últimos
tres años inicia su crecimiento.
En el cuadro 45 se muestra el análisis vertical de cada uno de los rubros del
Balance General de la empresa, en el escenario sin financiación.
164
Cuadro 45. Análisis vertical Balance General sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores165
BALANCE INICIAL
ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 1ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 2ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 3ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 4ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 5ANÁLISIS VERTICAL
CAJA BANCOS 28.897.873 53,68% 42.724.831 73,93% 52.471.405 84,57% 69.950.034 94,49% 94.611.249 97,89% 126.111.052 100,00%C x C 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%INVENTARIO 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 53,68% 42.724.831 73,93% 52.471.405 84,57% 69.950.034 94,49% 94.611.249 97,89% 126.111.052 100,00%
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000 19,24% 10.355.000 17,92% 10.355.000 16,69% 10.355.000 13,99% 10.355.000 10,71% 10.355.000 8,21%EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 8,69% 4.676.990 8,09% 4.676.990 7,54% 4.676.990 6,32% 4.676.990 4,84% 4.676.990 3,71%MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 10,27% 5.530.000 9,57% 5.530.000 8,91% 5.530.000 7,47% 5.530.000 5,72% 5.530.000 4,39%(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0,00% 5.493.065 9,50% 10.986.129 17,71% 16.479.194 22,26% 18.520.592 19,16% 20.561.990 16,30%TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990 38,20% 15.068.925 26,07% 9.575.861 15,43% 4.082.796 5,51% 2.041.398 2,11% 0 0,00%
DIFERIDOS 4.374.086 8,13% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 8,13% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 46,32% 15.068.925 26,07% 9.575.861 15,43% 4.082.796 5,51% 2.041.398 2,11% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 100,00% 57.793.756 100,00% 62.047.265 100,00% 74.032.830 100,00% 96.652.647 100,00% 126.111.052 100,00%
C x P 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%CESANTÍAS X PAGAR 0 0,00% 3.696.754 6,40% 3.785.476 6,10% 3.891.469 5,26% 4.015.996 4,16% 4.136.476 3,28%INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0 0,00% 443.610 0,77% 454.257 0,73% 466.976 0,63% 481.920 0,50% 496.377 0,39%IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0 0,00% 0 0,00% 1.085.301 1,75% 3.946.807 5,33% 8.344.779 8,63% 12.022.289 9,53%IVA x PAGAR 0 0,00% 5.733.315 9,92% 6.299.492 10,15% 6.948.616 9,39% 7.694.453 7,96% 8.503.833 6,74%ICA x PAGAR 0 0,00% 3.029.555 5,24% 3.328.730 5,36% 3.671.735 4,96% 4.065.845 4,21% 4.493.531 3,56%TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 0,00% 12.903.234 22,33% 14.953.255 24,10% 18.925.604 25,56% 24.602.992 25,46% 29.652.506 23,51%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%LEASING FINANCIERO 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL PASIVO 0 0,00% 12.903.234 22,33% 14.953.255 24,10% 18.925.604 25,56% 24.602.992 25,46% 29.652.506 23,51%
CAPITAL SOCIAL 53.833.949 100,00% 53.833.949 93,15% 53.833.949 86,76% 53.833.949 72,72% 53.833.949 55,70% 53.833.949 42,69%UTILIDAD ACUMULADA 0 0,00% (8.943.428) (15,47%) (6.960.287) (11,22%) 251.606 (0,34%) 15.499.793 16,04% 37.467.794 29,71%RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0,00% 0 0,00% 220.349 0,36% 1.021.670 1,38% 2.715.913 2,81% 5.156.802 4,09%TOTAL PATRIMONIO 53.833.949 100,00% 44.890.521 77,67% 47.094.010 75,90% 55.107.225 74,44% 72.049.655 74,54% 96.458.546 76,49%
PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949 100,00% 57.793.756 100,00% 62.047.265 100,00% 74.032.830 100,00% 96.652.647 100,00% 126.111.052 100,00%
ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS
PATRIMONIO
PASIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS DIFERIDOS
PASIVOSPASIVOS CORRIENTES
1.1.1 Análisis vertical Balance General con financiación en pesos.Para este
análisis, al igual que el anterior, en el Activo se puede observar que la mayor
participación se encuentra en el activo corriente, donde la representación está en
el disponible con el 67,48% para el año 1 y 100% para el año 5. Nuevamente se
observa que hay un aumento paulatino en las ventas que genera un buen flujo de
efectivo.
En los pasivos corrientes el rubro más representativo sigue siendo el impuesto a
las ventas por pagar, seguido por las cesantías por pagar que tiene para el año 1
el 12,37% y 11,66% para el año 5. El pasivo no corriente o a largo plazo, se ve
representado en las obligaciones financieras. De estar en el 60% en el Balance
Inicial pasó al 89,61% en el año 1, disminuyendo año a año de acuerdo a la
amortización. Se puede observar que con los activos corrientes, la empresa sólo
logra cumplir con las deudas a corto y largo plazo a partir del año 3.
Al igual que en el Balance General sin financiación, en el patrimonio el rubro más
representativoes el capital social, el cual representa para el año 1 el 46,47%, para
el año 2 el 55,02% para el año 3 el 52,84%, para el año 4 el 40,10% y para el año
5 el 29,54%.La utilidad acumulada sólo incrementa en el quinto año.
La diferencia en los rubros del patrimonio del balance sin y con financiación se da
debido a que en el segundo, los socios de la empresa solamente aportan como
capital el 40% y el 60% restante es financiado por medio de un crédito, lo que
genera cambios en las obligaciones de la empresa, puesto que en el primer
escenario estas son con el gobierno, empleados y proveedores; y para el segundo
las obligaciones aumentan con el sistema financiero.
166
Cuadro 46. Análisis vertical Balance General con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
167
BALANCE INICIAL
ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 1ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 2ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 3ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 4ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 5ANÁLISIS VERTICAL
CAJA BANCOS 28.897.873 53,68% 31.270.804 67,48% 29.563.351 75,53% 36.673.254 89,98% 51.656.695 96,20% 72.907.703 100,00%C x C 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%INVENTARIO 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 53,68% 31.270.804 67,48% 29.563.351 75,53% 36.673.254 89,98% 51.656.695 96,20% 72.907.703 100,00%
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000 19,24% 10.355.000 22,35% 10.355.000 26,46% 10.355.000 25,41% 10.355.000 19,28% 10.355.000 14,20%EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 8,69% 4.676.990 10,09% 4.676.990 11,95% 4.676.990 11,48% 4.676.990 8,71% 4.676.990 6,41%MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 10,27% 5.530.000 11,93% 5.530.000 14,13% 5.530.000 13,57% 5.530.000 10,30% 5.530.000 7,58%(-) DEPRECIACION ACUMULADA 0,00% 5.493.065 11,85% 10.986.129 28,07% 16.479.194 40,43% 18.520.592 34,49% 20.561.990 28,20%TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990 38,20% 15.068.925 32,52% 9.575.861 24,47% 4.082.796 10,02% 2.041.398 3,80% 0 0,00%
DIFERIDOS 4.374.086 8,13% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 8,13% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 46,32% 15.068.925 32,52% 9.575.861 24,47% 4.082.796 10,02% 2.041.398 3,80% 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 100,00% 46.339.729 100,00% 39.139.212 100,00% 40.756.050 100,00% 53.698.093 100,00% 72.907.703 100,00%
C x P 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%CESANTÍAS X PAGAR 0 0,00% 3.696.754 7,98% 3.785.476 9,67% 3.891.469 9,55% 4.015.996 7,48% 4.136.476 5,67%INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0 0,00% 443.610 0,96% 454.257 1,16% 466.976 1,15% 481.920 0,90% 496.377 0,68%IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 2.170.555 5,33% 7.139.546 13,30% 11.550.817 15,84%IVA x PAGAR 0 0,00% 5.733.315 12,37% 6.299.492 16,10% 6.948.616 17,05% 7.694.453 14,33% 8.503.833 11,66%ICA x PAGAR 0 0,00% 3.029.555 6,54% 3.328.730 8,50% 3.671.735 9,01% 4.065.845 7,57% 4.493.531 6,16%TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 0,00% 12.903.234 27,84% 13.867.954 35,43% 17.149.353 42,08% 23.397.760 43,57% 29.181.034 40,02%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 32.300.369 60,00% 28.623.435 61,77% 23.898.575 61,06% 17.827.130 43,74% 10.025.322 18,67% 0 0,00%LEASING FINANCIERO 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 32.300.369 60,00% 28.623.435 61,77% 23.898.575 61,06% 17.827.130 43,74% 10.025.322 18,67% 0 0,00%
TOTAL PASIVO 32.300.369 60,00% 41.526.670 89,61% 37.766.529 96,49% 34.976.482 85,82% 33.423.082 62,24% 29.181.034 40,02%
CAPITAL SOCIAL 21.533.580 40,00% 21.533.580 46,47% 21.533.580 55,02% 21.533.580 52,84% 21.533.580 40,10% 21.533.580 29,54%UTILIDAD ACUMULADA 0 0,00% (16.720.520) (36,08%) (20.160.897) (51,51%) (16.194.700) (39,74%) (3.148.802) (5,86%) 17.957.691 24,63%RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 440.689 1,08% 1.890.233 3,52% 4.235.399 5,81%TOTAL PATRIMONIO 21.533.580 40,00% 4.813.059 (10,39%) 1.372.683 (3,51%) 5.779.568 14,18% 20.275.011 37,76% 43.726.669 59,98%
PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949 100,00% 46.339.729 100,00% 39.139.212 100,00% 40.756.050 100,00% 53.698.093 100,00% 72.907.703 100,00%
PATRIMONIO
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOSPASIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTESACTIVOS FIJOS
ACTIVOS CORRIENTESACTIVOS
ACTIVOS DIFERIDOS
1.1.1 Análisis vertical Estado de Resultados sin financiación en pesos.
Como rubro más importante se puede ver que el costo de ventas ocupa el lugar
más alto frente a las demás cuentas con el 64,52% para todos los años, debido a
que el costo del producto, representado en mano de obra directa e indirecta,
costos indirectos de fabricación y otros, es alto.
De igual manera, la nómina de administración y ventas también es uno de los
rubros con mayor porcentaje en el análisis. Para el año 1 es de 16,98%,
disminuyendo en el año 5 al 12,81%. Realmente, el costo de la nómina es similar
durante todos los años, pues no hay incremento del personal y el aumento de los
salarios está amarrado al IPC proyectado de cada año. El total de los egresos
representa el 37,76% para el año 1, el 34,72% para el año 2, el 32,98% para el
año 3, el 30,69% para el año 4 y el 29,24% para el año 5, representado en gastos
de nómina, administrativos, de ventas, depreciación de los activos fijos, impuestos
por pagar, y los diferidos que sólo se reflejan en el primer año. Finalmente, la
utilidad al final del ejercicio es negativa para para el año 1, -2,27%,
incrementándose a partir del año 2, hasta llegar a un 3,76% para el año 5. Se
observa que es un porcentaje representativo, teniendo en cuenta que los primeros
años son los de mayor presión para las empresas en el área financiera. (Ver
Cuadro 47, en la página 168).
1.1.1 Análisis vertical Estado de Resultados con financiación en pesos. En
este análisis, los gastos financieros hacen disminuir la utilidad neta de la empresa,
aunque la diferencia no es muy representativa entre un escenario y otro. La
empresa se sigue manteniendo y cumpliendo con sus obligaciones.
El costo de venta y los egresos se mantienen en el mismo porcentaje. El cambio
se nota en el total de otros ingresos y egresos, donde se reflejan los intereses
generados por el crédito financiero. (Cuadro 48, en la página 169).
168
Cuadro 47. Análisis vertical Estado de Resultados sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
169
AÑO 1ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 2ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 3ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 4ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 5ANÁLISIS VERTICAL
VENTAS 393.448.718 100,00% 432.302.566 100,00% 476.848.752 100,00% 528.031.790 100,00% 583.575.453 100,00%COSTOS 253.837.883 64,52% 278.904.881 64,52% 307.644.356 64,52% 340.665.671 64,52% 376.500.293 64,52%UTILIDAD BRUTA 139.610.836 35,48% 153.397.685 35,48% 169.204.396 35,48% 187.366.119 35,48% 207.075.161 35,48%
NÓMIMA 66.791.246 16,98% 68.394.236 15,82% 70.309.275 14,74% 72.559.172 13,74% 74.735.947 12,81%GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 7,98% 31.947.115 7,39% 32.841.634 6,89% 33.905.228 6,42% 34.909.343 5,98%GASTOS DE VENTAS 3.075.000 0,78% 3.148.800 0,73% 3.236.966 0,68% 3.340.549 0,63% 3.440.766 0,59%DEPRECIACIÓN 5.493.065 1,40% 5.493.065 1,27% 5.493.065 1,15% 2.041.398 0,39% 2.041.398 0,35%DIFERIDOS 4.374.086 1,11% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%IVA 34.399.892 8,74% 37.796.950 8,74% 41.691.699 8,74% 46.166.719 8,74% 51.022.996 8,74%ICA 3.029.555 0,77% 3.328.730 0,77% 3.671.735 0,77% 4.065.845 0,77% 4.493.531 0,77%TOTAL EGRESOS 148.554.263 37,76% 150.108.895 34,72% 157.244.374 32,98% 162.078.910 30,69% 170.643.981 29,24%UTILIDAD OPERACIONAL (8.943.428) (2,27%) 3.288.790 0,76% 11.960.022 2,51% 25.287.209 4,79% 36.431.180 6,24%
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%GASTOS FINANCIEROS LEASING 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (8.943.428) (2,27%) 3.288.790 0,76% 11.960.022 2,51% 25.287.209 4,79% 36.431.180 6,24%IMPUESTO DE RENTA 0 0,00% 1.085.301 0,25% 3.946.807 0,83% 8.344.779 1,58% 12.022.289 2,06%UTILIDAD NETA (8.943.428) (2,27%) 2.203.489 0,51% 8.013.215 1,68% 16.942.430 3,21% 24.408.891 4,18%RESERVA LEGAL 0 0,00% 220.349 0,05% 801.321 0,17% 1.694.243 0,32% 2.440.889 0,42%UTILIDAD DEL EJERCICIO (8.943.428) (2,27%) 1.983.140 0,46% 7.211.893 1,51% 15.248.187 2,89% 21.968.002 3,76%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
INGRESOS
EGRESOS
Cuadro 48. Análisis vertical Estado de Resultados con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
170
AÑO 1ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 2ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 3ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 4ANÁLISIS VERTICAL
AÑO 5ANÁLISIS VERTICAL
VENTAS 393.448.718 100,00% 432.302.566 100,00% 476.848.752 100,00% 528.031.790 100,00% 583.575.453 100,00%COSTOS 253.837.883 64,52% 278.904.881 64,52% 307.644.356 64,52% 340.665.671 64,52% 376.500.293 64,52%UTILIDAD BRUTA 139.610.836 35,48% 153.397.685 35,48% 169.204.396 35,48% 187.366.119 35,48% 207.075.161 35,48%
NÓMIMA 66.791.246 16,98% 68.394.236 15,82% 70.309.275 14,74% 72.559.172 13,74% 74.735.947 12,81%GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 7,98% 31.947.115 7,39% 32.841.634 6,89% 33.905.228 6,42% 34.909.343 5,98%GASTOS DE VENTAS 3.075.000 0,78% 3.148.800 0,73% 3.236.966 0,68% 3.340.549 0,63% 3.440.766 0,59%DEPRECIACIÓN 5.493.065 1,40% 5.493.065 1,27% 5.493.065 1,15% 2.041.398 0,39% 2.041.398 0,35%DIFERIDOS 4.374.086 1,11% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%IVA 34.399.892 8,74% 37.796.950 8,74% 41.691.699 8,74% 46.166.719 8,74% 51.022.996 8,74%ICA 3.029.555 0,77% 3.328.730 0,77% 3.671.735 0,77% 4.065.845 0,77% 4.493.531 0,77%TOTAL EGRESOS 148.554.263 37,76% 150.108.895 34,72% 157.244.374 32,98% 162.078.910 30,69% 170.643.981 29,24%UTILIDAD OPERACIONAL (8.943.428) (2,27%) 3.288.790 0,76% 11.960.022 2,51% 25.287.209 4,79% 36.431.180 6,24%
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 7.777.093 1,98% 6.729.166 1,56% 5.382.581 1,13% 3.652.219 0,69% 0 0,00%GASTOS FINANCIEROS LEASING 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 7.777.093 1,98% 6.729.166 1,56% 5.382.581 1,13% 3.652.219 0,69% 0 0,00%UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (16.720.520) (4,25%) (3.440.377) (0,80%) 6.577.441 1,38% 21.634.989 4,10% 36.431.180 6,24%IMPUESTO DE RENTA 0 0,00% 0 0,00% 2.170.555 0,46% 7.139.546 1,35% 12.022.289 2,06%UTILIDAD NETA (16.720.520) (4,25%) (3.440.377) (0,80%) 4.406.885 0,92% 14.495.443 2,75% 24.408.891 4,18%RESERVA LEGAL 0 0,00% 0 0,00% 440.689 0,09% 1.449.544 0,27% 2.440.889 0,42%UTILIDAD DEL EJERCICIO (16.720.520) (4,25%) (3.440.377) (0,80%) 3.966.197 0,83% 13.045.898 2,47% 21.968.002 3,76%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
EGRESOS
INGRESOS
5.1 ANÁLISIS HORIZONTAL
1.1.1 Análisis horizontal Balance General sin financiación.Durante los cinco
años las variaciones, tanto absoluta como relativa, en caja y bancos tienen valores
positivos. Del año 1 al año 2 la variación absoluta es de $9.746.574 y la relativa de
22,81%; llegando en el año 5 a $31.499.802 y $33,29%, esto significa que hay
dinero disponible para cumplir con las obligaciones a corto plazo. La depreciación
acumulada muestra variaciones del balance inicial hasta el año 3 de $5.493.065
con una variación relativa al final del tercer año del 50,00%. Del año 3 al 4 y de
este al año 5, la variación absoluta es de $2.041.398, quedando la variación
relativa al final de los cinco años en 11,02%, quedando el rubro de activos fijos en
cero.La utilidad acumulada es negativa hasta el año 2, lo que significa que la
empresa sólo obtiene beneficios a partir del tercer año de actividades.
1.1.1 Análisis horizontal Balance General con financiación.Al igual que en el
anterior Balance, la variación más representativa se presenta en caja y bancos,
donde para el año 1 con referencia al balance inicial, hay un incremento de
$2.372.931, es decir, 8,21%, del año 1 al año 2 hay una disminución, de
$1.707.453, es decir, del -5,46%. A partir del tercer año, la empresa empieza a
incrementar sus ingresos, por lo que del año 2 al 3 presenta una variación
absolutade $7.109.903, es decir, 24,05%, del año 3 al 4 presenta variaciones de
$14.983.441 y 40,86% y del año 4 al 5 las variaciones son de $21.251.008 y
41,14%.En el pasivo no corriente, la variación más representativa son las
obligaciones financieras en la que se nota año a año el aumento en la variación en
pesos y en porcentaje, que significa que la deuda va disminuyendo de un año a
otro.Nuevamente, la utilidad acumulada presenta saldos negativos, lo que significa
que la empresa sólo obtiene beneficios hasta el quinto año de su actividad.
171
Cuadro 49. Análisis horizontal Balance General sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
172
BALANCE INICIAL
AÑO 1VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 2VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 3VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 4VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 5VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
CAJA BANCOS 28.897.873 42.724.831 13.826.958 47,85% 52.471.405 9.746.574 22,81% 69.950.034 17.478.629 33,31% 94.611.249 24.661.216 35,26% 126.111.052 31.499.802 33,29%C x C 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%INVENTARIO 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 42.724.831 13.826.958 47,85% 52.471.405 9.746.574 22,81% 69.950.034 17.478.629 33,31% 94.611.249 24.661.216 35,26% 126.111.052 31.499.802 33,29%
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00%EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00%MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00%(-) DEPRECIACION ACUMULADA 5.493.065 5.493.065 0,00% 10.986.129 5.493.065 100,00% 16.479.194 5.493.065 50,00% 18.520.592 2.041.398 12,39% 20.561.990 2.041.398 11,02%TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990 15.068.925 (5.493.065) (26,71%) 9.575.861 (5.493.065) (36,45%) 4.082.796 (5.493.065) (57,36%) 2.041.398 (2.041.398) (50,00%) 0 (2.041.398) (100,00%)
DIFERIDOS 4.374.086 0 (4.374.086) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 0 (4.374.086) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 15.068.925 (9.867.151) (39,57%) 9.575.861 (5.493.065) (36,45%) 4.082.796 (5.493.065) (57,36%) 2.041.398 (2.041.398) (50,00%) 0 (2.041.398) (100,00%)
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 57.793.756 3.959.807 (7,36%) 62.047.265 4.253.509 7,36% 74.032.830 11.985.564 19,32% 96.652.647 22.619.818 30,55% 126.111.052 29.458.404 30,48%
C x P 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%CESANTÍAS X PAGAR 0 3.696.754 3.696.754 0,00% 3.785.476 88.722 2,40% 3.891.469 105.993 2,80% 4.015.996 124.527 3,20% 4.136.476 120.480 3,00%INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0 443.610 443.610 0,00% 454.257 10.647 2,40% 466.976 12.719 2,80% 481.920 14.943 3,20% 496.377 14.458 3,00%IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0 0 0 0,00% 1.085.301 1.085.301 0,00% 3.946.807 2.861.507 263,66% 8.344.779 4.397.972 111,43% 12.022.289 3.677.511 44,07%IVA x PAGAR 0 5.733.315 5.733.315 0,00% 6.299.492 566.176 9,88% 6.948.616 649.125 10,30% 7.694.453 745.837 10,73% 8.503.833 809.380 10,52%ICA x PAGAR 0 3.029.555 3.029.555 0,00% 3.328.730 299.175 9,88% 3.671.735 343.006 10,30% 4.065.845 394.109 10,73% 4.493.531 427.686 10,52%TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 12.903.234 12.903.234 0,00% 14.953.255 2.050.020 15,89% 18.925.604 3.972.350 26,57% 24.602.992 5.677.388 30,00% 29.652.506 5.049.514 20,52%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%LEASING FINANCIERO 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL PASIVO 0 12.903.234 12.903.234 0,00% 14.953.255 2.050.020 15,89% 18.925.604 3.972.350 26,57% 24.602.992 5.677.388 30,00% 29.652.506 5.049.514 20,52%
CAPITAL SOCIAL 53.833.949 53.833.949 0 0,00% 53.833.949 0 0,00% 53.833.949 0 0,00% 53.833.949 0 0,00% 53.833.949 0 0,00%UTILIDAD ACUMULADA 0 (8.943.428) (8.943.428) 0,00% (6.960.287) (15.903.715) 177,83% 251.606 (6.708.682) 96,39% 15.499.793 15.751.398 6260,35% 37.467.794 21.968.002 141,73%RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0 0 0,00% 220.349 220.349 0,00% 1.021.670 801.321 363,66% 2.715.913 1.694.243 165,83% 5.156.802 2.440.889 89,87%TOTAL PATRIMONIO 53.833.949 44.890.521 (8.943.428) (16,61%) 47.094.010 2.203.489 4,91% 55.107.225 8.013.215 17,02% 72.049.655 16.942.430 30,74% 96.458.546 24.408.891 33,88%
PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949 57.793.756 3.959.807 (7,36%) 62.047.265 4.253.509 7,36% 74.032.830 11.985.564 19,32% 96.652.647 22.619.818 30,55% 126.111.052 29.458.404 30,48%
PATRIMONIO
ACTIVOS FIJOS
ACTIVOS DIFERIDOS
ACTIVOS NO CORRIENTES
ACTIVOSACTIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOSPASIVOS CORRIENTES
Cuadro 50. Análisis horizontal Balance General con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
173
BALANCE INICIAL
AÑO 1VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 2VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 3VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 4VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 5VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
CAJA BANCOS 28.897.873 31.270.804 2.372.931 8,21% 29.563.351 (1.707.453) (5,46%) 36.673.254 7.109.903 24,05% 51.656.695 14.983.441 40,86% 72.907.703 21.251.008 41,14%C x C 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%INVENTARIO 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 28.897.873 31.270.804 2.372.931 (8,21%) 29.563.351 (1.707.453) (5,46%) 36.673.254 7.109.903 24,05% 51.656.695 14.983.441 40,86% 72.907.703 21.251.008 41,14%
MUEBLES Y ENSERES 10.355.000 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00% 10.355.000 0 0,00%EQUIPOS DE CÓMPUTO Y COMUNICACIÓN 4.676.990 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00% 4.676.990 0 0,00%MAQUINARIA Y EQUIPO 5.530.000 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00% 5.530.000 0 0,00%(-) DEPRECIACION ACUMULADA 5.493.065 5.493.065 0,00% 10.986.129 5.493.065 100,00% 16.479.194 5.493.065 50,00% 18.520.592 2.041.398 12,39% 20.561.990 2.041.398 11,02%TOTAL ACTIVOS FIJOS 20.561.990 15.068.925 (5.493.065) (26,71%) 9.575.861 (5.493.065) (36,45%) 4.082.796 (5.493.065) (57,36%) 2.041.398 (2.041.398) (50,00%) 0 (2.041.398) (100,00%)
DIFERIDOS 4.374.086 0 (4.374.086) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 4.374.086 0 (4.374.086) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 24.936.076 15.068.925 (9.867.151) (39,57%) 9.575.861 (5.493.065) (36,45%) 4.082.796 (5.493.065) (57,36%) 2.041.398 (2.041.398) (50,00%) 0 (2.041.398) (100,00%)
TOTAL ACTIVOS 53.833.949 46.339.729 (7.494.220) (13,92%) 39.139.212 (7.200.517) (15,54%) 40.756.050 1.616.838 4,13% 53.698.093 12.942.043 31,75% 72.907.703 19.209.610 35,77%
C x P 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%CESANTÍAS X PAGAR 0 3.696.754 3.696.754 0,00% 3.785.476 88.722 2,40% 3.891.469 105.993 2,80% 4.015.996 124.527 3,20% 4.136.476 120.480 3,00%INTERÉS A LAS CESANTÍAS X PAGAR 0 443.610 443.610 0,00% 454.257 10.647 2,40% 466.976 12.719 2,80% 481.920 14.943 3,20% 496.377 14.458 3,00%IMPUESTO DE RENTA X PAGAR 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 2.170.555 2.170.555 0,00% 7.139.546 4.968.991 228,93% 11.550.817 4.411.271 61,79%IVA x PAGAR 0 5.733.315 5.733.315 0,00% 6.299.492 566.176 9,88% 6.948.616 649.125 10,30% 7.694.453 745.837 10,73% 8.503.833 809.380 10,52%ICA x PAGAR 0 3.029.555 3.029.555 0,00% 3.328.730 299.175 9,88% 3.671.735 343.006 10,30% 4.065.845 394.109 10,73% 4.493.531 427.686 10,52%TOTAL PASIVOS CORRIENTES 0 12.903.234 12.903.234 0,00% 13.867.954 964.720 (7,48%) 17.149.353 3.281.398 23,66% 23.397.760 6.248.407 36,44% 29.181.034 5.783.274 24,72%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 32.300.369 28.623.435 (3.676.934) (11,38%) 23.898.575 (4.724.860) (16,51%) 17.827.130 (6.071.445) (25,41%) 10.025.322 (7.801.807) (43,76%) 0 (10.025.322) 0,00%LEASING FINANCIERO 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 32.300.369 28.623.435 (3.676.934) (11,38%) 23.898.575 (4.724.860) (16,51%) 17.827.130 (6.071.445) (25,41%) 10.025.322 (7.801.807) (43,76%) 0 (10.025.322) 0,00%
TOTAL PASIVO 32.300.369 41.526.670 9.226.300 28,56% 37.766.529 (3.760.141) (9,05%) 34.976.482 (2.790.047) (7,39%) 33.423.082 (1.553.400) (4,44%) 29.181.034 (4.242.049) (12,69%)
CAPITAL SOCIAL 21.533.580 21.533.580 0 0,00% 21.533.580 0 0,00% 21.533.580 0 0,00% 21.533.580 0 0,00% 21.533.580 0 0,00%UTILIDAD ACUMULADA 0 (16.720.520) (16.720.520) 0,00% (20.160.897) (3.440.377) 20,58% (16.194.700) 3.966.197 (19,67%) (3.148.802) 13.045.898 (80,56%) 17.957.691 21.106.493 (670,30%)RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 440.689 440.689 0,00% 1.890.233 1.449.544 328,93% 4.235.399 2.345.166 124,07%TOTAL PATRIMONIO 21.533.580 4.813.059 (16.720.520) (77,65%) 1.372.683 (3.440.377) (71,48%) 5.779.568 4.406.885 (321,04%) 20.275.011 14.495.443 (250,80%) 43.726.669 23.451.659 115,67%
PASIVOS + PATRIMONIO 53.833.949 46.339.729 (7.494.220) 86,08% 39.139.212 (7.200.517) (15,54%) 40.756.050 1.616.838 4,13% 53.698.093 12.942.043 31,75% 72.907.703 19.209.610 35,77%
PATRIMONIO
PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES
PASIVOS
ACTIVOSACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTESACTIVOS FIJOS
ACTIVOS DIFERIDOS
1.1.1 Análisis horizontal Estado de Resultados sin financiación. Al analizar
este Estado de Resultados, se observa que la variación más significativa está en
la utilidad neta a partir del tercer año, cuando la empresa empieza a concebir
beneficios rentables a partir de su actividad. Del año 1 al 2 presenta variaciones
negativas de -$6.739.939 y -74,36%; del año 2 al 3 las variaciones pasan a ser
positivos debido a que el año 3 arroja utilidad, éstas son de $5.809.726 y
263,66%; del año 3 al 4 las variaciones son de $8.929.215 y 111,43% y
finalmente, del año 4 al 5 son de $7.466.461, es decir, el 44,07%, para una razón
de 1, 44:1.
Los egresos presentan aumento comparando del año 1 al año 5, principalmente
por el incremento en los gastos de nómina, administración y ventas, el cual está
proyectado de acuerdo al IPC; y de los impuestos, los cuales se gravan sobre las
ventas y estas han aumentado cada año. Del año 1 al año 2 la variación absoluta
es de $1.554.632 y la relativa de 1,05%; del año 2 al año 3 es de $7.135.479 y
4,75%; del año 3 al 4 es de $4.834.536 y 3,07%; y del año 4 al año 5 de
$8.565.070y la relativa de 5,28%. (Ver cuadro 51, en la página 174)
1.1.1 Análisis horizontal Estado de Resultados con financiación. Al igual
que en el anterior análisis la variación más representativa es la utilidad neta, que
presenta valores negativos en los primeros años con una variación absoluta al
final del quinto año de $9.913.448 y una relativa de 68,39%. Lo anterior muestra
que la empresa se va fortaleciendo poco a poco durante sus primeros años de
actividad, logrando mantenerse en el mercado.
A pesar de presentar unos gastos financieros ocasionados por la financiación del
proyecto se observa que éste genera utilidad antes de impuesto al final de los
cinco años, a pesar que los primeros años son de recuperación lenta de la
inversión. (Ver cuadro 52, en la página 1715.
174
Cuadro 51. Análisis horizontal Estado de Resultados sin financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
175
AÑO 1 AÑO 2VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 3VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 4VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 5VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
VENTAS 393.448.718 432.302.566 38.853.848 9,88% 476.848.752 44.546.186 10,30% 528.031.790 51.183.038 10,73% 583.575.453 55.543.664 10,52%COSTOS 253.837.883 278.904.881 25.066.999 9,88% 307.644.356 28.739.475 10,30% 340.665.671 33.021.315 10,73% 376.500.293 35.834.622 10,52%UTILIDAD BRUTA 139.610.836 153.397.685 13.786.849 9,88% 169.204.396 15.806.711 10,30% 187.366.119 18.161.723 10,73% 207.075.161 19.709.042 10,52%
NÓMIMA 66.791.246 68.394.236 1.602.990 2,40% 70.309.275 1.915.039 2,80% 72.559.172 2.249.897 3,20% 74.735.947 2.176.775 3,00%GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 555.695 1,77% 32.841.634 894.519 2,80% 33.905.228 1.063.594 3,24% 34.909.343 1.004.115 2,96%GASTOS DE VENTAS 3.075.000 3.148.800 73.800 2,40% 3.236.966 88.166 2,80% 3.340.549 103.583 3,20% 3.440.766 100.216 3,00%DEPRECIACIÓN 5.493.065 5.493.065 0 0,00% 5.493.065 0 0,00% 2.041.398 (3.451.667) (62,84%) 2.041.398 0 0,00%DIFERIDOS 4.374.086 0 (4.374.086) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%IVA 34.399.892 37.796.950 3.397.058 (9,88%) 41.691.699 3.894.749 10,30% 46.166.719 4.475.020 10,73% 51.022.996 4.856.277 10,52%ICA 3.029.555 3.328.730 299.175 9,88% 3.671.735 343.006 10,30% 4.065.845 394.109 10,73% 4.493.531 427.686 10,52%TOTAL EGRESOS 148.554.263 150.108.895 1.554.632 1,05% 157.244.374 7.135.479 4,75% 162.078.910 4.834.536 3,07% 170.643.981 8.565.070 5,28%UTILIDAD OPERACIONAL (8.943.428) 3.288.790 (5.654.638) (63,23%) 11.960.022 8.671.232 263,66% 25.287.209 13.327.187 111,43% 36.431.180 11.143.972 44,07%
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%GASTOS FINANCIEROS LEASING 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (8.943.428) 3.288.790 (5.654.638) (63,23%) 11.960.022 8.671.232 263,66% 25.287.209 13.327.187 111,43% 36.431.180 11.143.972 44,07%IMPUESTO DE RENTA 0 1.085.301 1.085.301 0,00% 3.946.807 2.861.507 263,66% 8.344.779 4.397.972 111,43% 12.022.289 3.677.511 44,07%UTILIDAD NETA (8.943.428) 2.203.489 (6.739.939) (75,36%) 8.013.215 5.809.726 263,66% 16.942.430 8.929.215 111,43% 24.408.891 7.466.461 44,07%RESERVA LEGAL 0 220.349 220.349 0,00% 801.321 580.973 263,66% 1.694.243 892.922 111,43% 2.440.889 746.646 44,07%UTILIDAD DEL EJERCICIO (8.943.428) 1.983.140 (6.960.287) (77,83%) 7.211.893 5.228.753 263,66% 15.248.187 8.036.294 111,43% 21.968.002 6.719.815 44,07%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
INGRESOS
EGRESOS
Cuadro 52. Análisis horizontal Estado de Resultados con financiación en pesos
Fuente: Elaborado por los autores
176
AÑO 1 AÑO 2VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 3VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 4VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
AÑO 5VARIACIÓN ABSOLUTA
VARIACIÓN RELATIVA
VENTAS 393.448.718 432.302.566 38.853.848 9,88% 476.848.752 44.546.186 10,30% 528.031.790 51.183.038 10,73% 583.575.453 55.543.664 10,52%COSTOS 253.837.883 278.904.881 25.066.999 9,88% 307.644.356 28.739.475 10,30% 340.665.671 33.021.315 10,73% 376.500.293 35.834.622 10,52%UTILIDAD BRUTA 139.610.836 153.397.685 13.786.849 9,88% 169.204.396 15.806.711 10,30% 187.366.119 18.161.723 10,73% 207.075.161 19.709.042 10,52%
NÓMIMA 66.791.246 68.394.236 1.602.990 2,40% 70.309.275 1.915.039 2,80% 72.559.172 2.249.897 3,20% 74.735.947 2.176.775 3,00%GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 31.391.419 31.947.115 555.695 1,77% 32.841.634 894.519 2,80% 33.905.228 1.063.594 3,24% 34.909.343 1.004.115 2,96%GASTOS DE VENTAS 3.075.000 3.148.800 73.800 2,40% 3.236.966 88.166 2,80% 3.340.549 103.583 3,20% 3.440.766 100.216 3,00%DEPRECIACIÓN 5.493.065 5.493.065 0 0,00% 5.493.065 0 0,00% 2.041.398 (3.451.667) (62,84%) 2.041.398 0 0,00%DIFERIDOS 4.374.086 0 (4.374.086) (100,00%) 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%IVA 34.399.892 37.796.950 3.397.058 (9,88%) 41.691.699 3.894.749 10,30% 46.166.719 4.475.020 10,73% 51.022.996 4.856.277 10,52%ICA 3.029.555 3.328.730 299.175 9,88% 3.671.735 343.006 10,30% 4.065.845 394.109 10,73% 4.493.531 427.686 10,52%TOTAL EGRESOS 148.554.263 150.108.895 1.554.632 (1,05%) 157.244.374 7.135.479 4,75% 162.078.910 4.834.536 3,07% 170.643.981 8.565.070 5,28%UTILIDAD OPERACIONAL (8.943.428) 3.288.790 12.232.217 (136,77%) 11.960.022 8.671.232 263,66% 25.287.209 13.327.187 111,43% 36.431.180 11.143.972 44,07%
GASTOS FINANCIEROS PRÉSTAMO 7.777.093 6.729.166 (1.047.926) (13,47%) 5.382.581 (1.346.585) (20,01%) 3.652.219 (1.730.362) (32,15%) 0 (3.652.219) (100,00%)GASTOS FINANCIEROS LEASING 0 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00% 0 0 0,00%TOTAL OTROS INGRESOS Y EGRESOS 7.777.093 6.729.166 (1.047.926) (13,47%) 5.382.581 (1.346.585) (20,01%) 3.652.219 (1.730.362) (32,15%) 0 (3.652.219) (100,00%)UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (16.720.520) (3.440.377) 13.280.143 (79,42%) 6.577.441 10.017.817 (291,18%) 21.634.989 15.057.549 228,93% 36.431.180 14.796.191 68,39%IMPUESTO DE RENTA 0 0 0 0,00% 2.170.555 2.170.555 0,00% 7.139.546 4.968.991 228,93% 12.022.289 4.882.743 68,39%UTILIDAD NETA (16.720.520) (3.440.377) (20.160.897) (120,58%) 4.406.885 7.847.262 (228,09%) 14.495.443 10.088.558 228,93% 24.408.891 9.913.448 68,39%RESERVA LEGAL 0 0 0 0,00% 440.689 440.689 0,00% 1.449.544 1.008.856 228,93% 2.440.889 991.345 68,39%UTILIDAD DEL EJERCICIO (16.720.520) (3.440.377) (20.160.897) (120,58%) 3.966.197 7.406.574 (215,28%) 13.045.898 9.079.702 228,93% 21.968.002 8.922.103 68,39%UTILIDAD ACUMULADA (16.720.520) (20.160.897) (36.881.417) (220,58%) (16.194.700) (36.355.597) (180,33%) (3.148.802) (19.343.502) (119,44%) 18.819.200 15.670.398 (497,66%)RESERVA LEGAL ACUMULADA 0 0 0 0,00% 440.689 440.689 0,00% 1.890.233 1.449.544 328,93% 4.331.122 2.440.889 129,13%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS
INGRESOS
EGRESOS
5.2 INDICADORES FINANCIEROS
Estos indicadores son el resultado de establecer la relación numérica entre dos
cantidades. Para este caso, esas dos cantidades son dos cuentas diferentes del
Balance General o el Estado de Resultados. Este análisis señala puntos fuertes y
débiles de la empresa e indica probabilidades y tendencias.
5.2.1 Razones financieras sin financiación
Capital de Trabajo Neto: es la diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo
Corriente; constituye los recursos de que dispone un negocio para cancelar su pa-
sivo a corto plazo. Sirve para medir la capacidad de una empresa para pagar opor-
tunamente sus deudas en un periodo no mayor del ejercicio fiscal.
Para el proyecto el Capital de Trabajo Neto demuestra que después de cancelar
todos los pasivos corrientes, queda disponible como capital de trabajo
$29.821.596 para el año 1 aumentando cada año hasta llegar al año 5 a
$96.458.546.
Razón Corriente: significa las veces que el Activo Corriente cubre al Pasivo
Corriente, es decir, los pesos que hay en el Activo Corriente para cubrir el Pasivo
Corriente.
Para el desarrollo del proyecto la razón corriente indica que por cada peso que se
adeuda a corto plazo la unidad de producción dispone de $2,31 para el año 1,
$2,51 para el año 2, $2,70 para el año 3, $2,85 para el año 4 y $3,25 para el año
5, queriendo decir que se tiene un buen manejo de los activos corrientes
permitiendo una buena fluidez del efectivo.
177
Prueba Ácida: representa la capacidad de la empresa para cubrir los Pasivos a
corto plazo, en forma inmediata. Se considera una buena razón 1:1, es decir, que
por cada peso de deuda, la empresa dispone mínimo de un peso para cubrirla.
Esta prueba resulta positiva para la empresa, puesto que los periodos analizados
muestran cómo ha evolucionado a niveles satisfactorios hasta alcanzar un
indicador de 4,25 para el último año. Por lo tanto, en la eventualidad que se
necesitara pagar todas las deudas contraídas a menos de un año, incluso al quitar
el valor de los inventarios, por cada peso adeudado existiría el respaldo suficiente
y sobrarían $3,25, demostrando así solidez y solvencia para afrontar los
compromisos en el corto plazo.
Endeudamiento: está representada por la relación entre el Pasivo Total y el
Activo Total; es la proporción del endeudamiento de una empresa.
En el primer año de iniciar el proyecto el endeudamiento es del 22,33% lo que
quiere decir que el Activo Total esta financiado un 22,33% con recursos externos.
Para el año 2 está financiado en un 24,10%, para el 3 en un 25,56%, para el 4 en
un 25,46% y para el año 5 en un 23,51%.
Rendimiento sobre los activos: esta relación muestra la capacidad de la em-
presa para generar utilidades por medio de sus activos.
En el año 1 los activos totales no generan utilidades, ésta se presenta a partir del
año 2 con un 3,20% incrementándose hasta el 17,42% para el año 5. Esta es la
tasa de rendimiento que obtienen los socios de la empresa a partir de sus activos.
Rendimiento sobre el patrimonio: esta relación es semejante a la del rendi-
miento sobre los activos y muestra los ingresos generados por las inversiones.
178
En el primer año se presenta un decrecimiento de -19,92% sobre la inversión
inicial, a partir del año 2 hay un crecimiento del 4,21%y para el último año el
crecimiento es del 22,77%. Los porcentajes generados a través de este indicador
representan la tasa de rendimiento que obtienen los socios de la empresa
respecto a la inversión, frente al patrimonio.
Margen bruto: Indicador de rentabilidad que se define como la utilidad bruta
sobre las ventas netas, y expresa el porcentaje determinado de utilidad bruta
(Ventas Netas – Costos de Ventas) que se está generando por cada peso vendi-
do.
En el margen bruto de utilidad, la empresa generó un 35,48% frente a las ventas
de cada año, es decir, $34,48 por cada peso vendido
Margen operacional: mide elporcentaje de utilidad operacional que queda des-
pués de descontar a las ventas su costo y los gastos operacionales.
Para este caso, el margen operacional para el primer año es negativo (-2,27%), a
partir del año 2 genera resultados positivos hasta el 6,24% en el año 5, lo que
indica que el proyecto es rentable independientemente de la forma como se
financie.
Margen neto: reporta el porcentaje de utilidad neta final, que queda después de
descontar de las ventas lo correspondiente al costo y todos los gastos operaciona-
les y no operacionales, incluidos los impuestos.
El margen neto indica que la utilidad neta corresponde al 0,51% en el año 2;1,68%
en el año 3;3,21% en el año 4 y 4,18% en el año 5. Lo anterior significa que el
proyecto está generando utilidades después de impuestos.
179
Cuadro 53. Razones financieras sin financiación
Fuente: Elaborado por los autores
5.2.2 Razones financieras con financiación.
Capital de trabajo neto
El capital de trabajo disminuye en comparación con las razones financieras de los
estados financieros sin financiación. Sin embargo, van en aumento año a año,
pasando de $18.367.569 del año 1 a $43.726.669 del año 5. Lo que quiere decir,
que la empresa, después de cancelar sus obligaciones, cuenta con capital de
trabajo para seguir desarrollando su actividad productiva.
Razón Corriente
Para el proyecto la razón corriente indica que por cada peso que se adeuda a
corto plazo, la empresa dispone de $2,42 para el año 1, $2,13 para el año 2, $2,14
para el año 3, $2,21 para el año 4 y $2,50 para el año 5, lo que quiere decir que
hay un buen manejo de los activos corrientes permitiendo una buena fluidez del
efectivo.
Prueba Ácida
Se puede observar que si la empresa tiene la necesidad de atender todas sus
obligaciones corrientes, sin necesidad de liquidar y vender sus inventarios, durante
los cinco periodos tiene la liquidez suficiente para hacerlo, ya que por cada peso
180
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CAPITAL DE TRABAJO NETO 29.821.596 37.518.150 51.024.429 70.008.257 96.458.546RAZON CORRIENTE 3,31 3,51 3,70 3,85 4,25PRUEBA ACIDA 3,31 3,51 3,70 3,85 4,25ENDEUDAMIENTO 22,33% 24,10% 25,56% 25,46% 23,51%RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (15,47%) 3,20% 9,74% 15,78% 17,42%RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (19,92%) 4,21% 13,09% 21,16% 22,77%MARGEN BRUTO 35,48% 35,48% 35,48% 35,48% 35,48%MARGEN OPERACIONAL (2,27%) 0,76% 2,51% 4,79% 6,24%MARGEN NETO (2,27%) 0,51% 1,68% 3,21% 4,18%
de deuda en el año 1 cuenta con $2,42 para respaldar sus obligaciones; en el año
2 con $2,13; en el año 3 con $2,14; en el año 4 con $2,21 y en el año 5 con $2,50.
Endeudamiento
Este porcentaje es alto debido al endeudamiento que hay con terceros, pero que
al final del quinto año disminuye por la amortización que se da durante los cinco
años. Para el primer año es del 89,61%, disminuyendo al 40,02% en el año 5.
Rendimiento sobre los activos
Se observa que los Activos Totales generan utilidades a los socios de la empresa
a partir del año 3 del 9,73%, para el año 4 del 24,29% y para el año 55 del
28,95%.
Rendimiento sobre el patrimonio
Este indicador representa la tasa de rendimiento de la inversión inicial, frente al
patrimonio de la empresa, a partir del año 3 se observa un crecimiento positivo, lo
que muestra solidez a terceros con quienes se entre a negociar. Para el primer
año el rendimiento es de -347,40% sobre la inversión inicial y para el último año
del 48,27%.
Margen bruto
En el margen bruto de utilidad, la empresa generó un 35,48% frente a las ventas
de cada año.
Margen operacional
El margen operacional va desde un -2,27% para el primer año, pasando a
resultados positivos a partir del segundo año con un 0,76% hasta un 6,24% en el
año 5, lo que indica que el proyecto es rentable independientemente de la forma
como se financie, a partir del año 2.
181
Margen neto
La empresa genera utilidades después de impuestos a partir del año 3 del 0,92%;
para el año 4 del 2,75%y para el año 5 del 4,02%.
Cuadro 54. Razones financieras con financiación
Fuente: Elaborado por los autores
5.3 PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de Equilibrio señala que todas las ventas adicionales generan una utilidad
para el proyecto, mientras que, por el contrario, cualquier disminución en el nivel
de ventas, significa una pérdida neta para el proyecto.
El punto de equilibrio del Estado de Resultados sin financiación para el año 1 es
de 14.867 unidades y para el año 5 de 17.304 unidades.
El punto de equilibro del Estado de Resultados con financiación para el año 1 es
de 15.700, es decir, la empresa debe vender esta cantidad de unidades para
obtener beneficios a partir de la actividad de la empresa.
182
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
CAPITAL DE TRABAJO NETO 18.367.569 15.695.397 19.523.902 28.258.935 43.726.669RAZON CORRIENTE 2,42 2,13 2,14 2,21 2,50PRUEBA ACIDA 2,42 2,13 2,14 2,21 2,50ENDEUDAMIENTO 89,61% 96,49% 85,82% 62,24% 40,02%RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (36,08%) (8,79%) 9,73% 24,29% 28,95%RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO (347,40%) (250,63%) 68,62% 64,34% 48,27%MARGEN BRUTO 35,48% 35,48% 35,48% 35,48% 35,48%MARGEN OPERACIONAL (2,27%) 0,76% 2,51% 4,79% 6,24%MARGEN NETO (4,25%) (0,80%) 0,92% 2,75% 4,02%
Cuadro 55. Punto de equilibrio
Fuente: Elaborado por los autores
5.4 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
El análisis de sensibilidad es el primer paso para reconocer la incertidumbre en un
proyecto, con éste se examina cómo el cambio en una variable afecta un
resultado. Lo anterior, permite identificar las variables más críticas o construir
escenarios posibles que permitan analizar el comportamiento de un resultado bajo
diferentes supuestos. El análisis de sensibilidad permite medir el cambio en un
resultado, dado un cambio en un conjunto de variables, tanto en términos relativos
como en absolutos.
El análisis de sensibilidad sirve para:
Identificar las variables más críticas.
Identificar dónde se debe dedicar más esfuerzos tanto en el proceso de
planeación como en el de control y seguimiento de una decisión.
Identificar las variables que deben ser incluidas en la creación de escenarios.
183
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
PRECIO PROMEDIO 26.290 26.921 27.675 28.561 29.418
COSTO PROMEDIO 16.962 17.369 17.855 18.426 18.979
PUNTO DE EQUILIBRIO ESTADO DE RESULTADO SIN FINANCIACIÓN
14.867 15.252 15.855 16.615 17.304
PUNTO DE EQUILIBRIO ESTADO DE RESULTADO CON FINANCIACIÓN
15.700 15.843 16.222 16.856 17.395
Cuadro 56. Análisis de sensibilidad
Fuente: Elaborado por los autores
En el cuadro 56 se observan los diferentes escenarios del proyecto. Para el primer
caso, se disminuye el margen de utilidad al 35% y para el segundo caso disminuye
el crecimiento en unidades al 5%, suponiendo que el sector decrezca.
1.1.1 Flujo de caja sin financiación. Cuando el margen de utilidad se
disminuye del 55% al 35%, el Valor Presente Neto (VPN) pasa a ser negativo, lo
que indica que al traer los valores futuros al presente, la empresa no tiene cómo
respaldar la inversión inicial de los socios. Por lo tanto, por cada peso que se
invierte no se recupera nada, pues la empresa retorna el mismo peso invertido.
Asimismo, la Tasa Interna de Retorno (TIR) es menor que cero, lo que significa
que el proyecto no es viable.
Al disminuir el crecimiento en unidades al 5%, el VPN pasa a ser negativo
quedando en -$3.922.093, por lo que el proyecto no es viable pues no se podría
cubrir la inversión inicial. La TIR pasa a ser menor que la tasa mínima de
rentabilidad y no hay beneficio por el costo invertido, pues no se alcanza a cubrir
el peso de la inversión.
1.1.1 Flujo de caja con financiación.En este caso, cuando el margen de
utilidad disminuyeal 35%, la Tasa Interna de Retorno (TIR) pasa a ser menor que
184
FCSF FCCF FCSF FCCF FCSF FCCFVPN ($) 11.566.372 5.500.302 (163.674.288) (172.292.436) (3.922.093) (10.545.735)TIR (%) 19,38% 18,80% #¡NUM! #¡NUM! 9,67% (3,04%)B/C (veces) 1,21 1,26 (2,04) (7,00) 0,93 0,51
MARGEN 35% % CRECIMIENTO 5%VALORES ORIGINALESMARGEN
cero; asimismo, el Valor Presente Neto (VPN) pasa a ser negativo (-
$172.292.436), lo que indica que falta dinero para cubrir la inversión inicial del
proyecto y por lo tanto por cada peso que se invierte no se obtendrían beneficios.
Al disminuir el crecimiento en unidades, el Valor Presente Neto pasa a ser
negativo (-$10.545.735) frente al VPN del escenario real.La TIR es negativa, y por
cada peso invertido se estarían perdiendo $0,51, lo que significa que para este
escenario el proyecto no es viable.
185
CONCLUSIONES
Cali es una de las principales ciudades productoras y distribuidoras de calzado,
convirtiéndola en un mercado potencialmente atractivo para la inversión. Aunque
este mercado es altamente competitivo hay poca diferenciación en los productos
comercializados, esta falta de diferenciación crea una ventaja para la creación de
nuevas formas de llevar y usar el calzado, otorgando una oportunidad de entrada
exitosa del negocio hacia el nicho de mercado investigado. Las mujeres entre las
edades de 18 y 40 años tienen un consumo promedio de 1,9 pares por año,
convirtiéndolas en el target objetivo de la empresa.
Otra variable identificada en la investigación de mercado está en los días o épocas
del año donde las mujeres compran más calzado, esta variable es indispensable
para la creación de estrategias de publicidad y promoción.
Mediante el estudio realizado se identifica que el servicio al cliente por parte de
algunas de las empresas competidoras es limitado, en este aspecto la empresa
KleeShoes tendrá otro factor de diferenciación ya que se ofrecerá un servicio
personalizado creando así una fidelización hacia la marca y recompra del producto
ofrecido.
También, se pudo determinar que algunas de las empresas comercializadoras
están usando materia prima de baja calidad para la minimización de los costos de
producción desprestigiando así la imagen de las organizaciones en el mercado
local. Ante esta situación se presenta una oportunidad de crear una buena imagen
en el mercado con respecto a la calidad del producto ya que la empresa se
enfatizará en usar materia prima y mano de obra de alta calidad, logrando así una
aceptación positiva en el mercado objetivo.
186
El estudio financiero da como resultado la viabilidad económica y financiera del
proyecto. Después de utilizar instrumentos de evaluación financiera como el Valor
Presente Neto (VPN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y la relación
Beneficio/Costo (B/C) se puede concluir que el proyecto es rentable.
En el escenario sin financiación el proyecto arroja un VPN de $11.566.372, con
una tasa de retorno del 19,38% y una relación Beneficio/Costo de $0,21 de utilidad
por cada peso de la inversión.
En el escenario con financiación, los resultados disminuyen debido al
endeudamiento adquirido por la empresa para iniciar su actividad; para este caso
el VPN es de $5.500.302; la TIR de 18,80%, por encima de tasa mínima de
retorno y la relación Beneficio/Costo es de 1,26; es decir, $0,26 de utilidad por
cada peso de inversión.
Finalmente, se puede decir que el proyecto en viable en cualquiera de los dos
escenarios, siempre y cuando las variables no disminuyan o los crecimientos sean
menores que los presentados en el análisis financiero, esto obliga a mantener y
mejorar las estrategias para lograr un crecimiento permanente del mercado, que
se puede lograr con un producto de buena calidad y a un bajo precio.
187
BIBLIOGRAFÍA
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ANEXOS
Anexo A. Encuesta
La siguiente encuesta fue realizada a 154 mujeres entre las edades de 18 a 40
años, de los estratos 3, 4 y 5 en la ciudad de Cali, para identificar los rangos de
edad, frecuencia, motivos, cantidad, días y lugares de compra, precio y estado
civil.
“Buen día, mi nombre es __________________________ y me gustaría saber si
podría concederme unos minutos de su tiempo para realizarle la siguiente
encuesta”.
1) ¿En qué rango de edad se encuentra?
a) 18-20
b) 21-23
c) 24-26
d) 27-29
e) 30-32
2) ¿Con qué frecuencia compra sandalias?
a) 1 par quincenal
b) 2 pares mensual
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c) 3 pares cada 2 meses
d) 4 pares cada 3 meses
3) ¿Qué influye a la hora de comprar sandalias?
a) Economía
b) Funcionalidad
c) Comodidad
d) Durabilidad
e) Diseño
f) Calidad
4) ¿Qué precio estaría dispuesta a pagar a la hora de comprar sandalias?
a) $ 40. 000
b) $ 50.000
c) $ 60.000
5) ¿Qué lugar o método es de su preferencia a la hora de comprar sandalias
(calzado)?
a) Almacenes exclusivos
b) Tiendas exclusivas
c) Catálogo
d) Almacenes del centro
e) Internet
6) ¿En qué fechas usualmente usted realiza sus compras de calzado?
a) Día de la madre
b) Amor y amistad
c) Día de la mujer
d) Cumpleaños
e) Navidad
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7) ¿Cuál es su estado civil?
a) Soltera
b) Casada
c) Unión libre
d) Separada
e) Viuda
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