Trabajo final indicadores financieros

EMPLEO DE LA CONTABILIDAD POR LA GERENCIA

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

Facultad de Contabilidad y Auditoría

Carrera de Contabilidad y Auditoría

ANÁLISIS FINANCIERO


HOLCIM S.A.

ELABORADO POR:

Víctor Jerez

DOCENTE:

Dra. Tatiana Valle

SEMESTRE:

Noveno “A”

Ambato, 04 de Junio del 2014


HOLCIM ECUADOR S.A.ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

(Expresado en miles de U.S. dólares)

ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL2011 2010 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA 2011

ACTIVOACTIVO CORRIENTEefectivo y equivalentes del efectivo 3423 1196 2227 186,20 % 0,72 %cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por 12876 30318 -17442 -57,53 % 2,72 %

otros activos financieros 7614 30042 -22428 -74,66 % 1,61 %inventarios 40196 38914 1282 3,29 % 8,48 %activos por impuestos corrientes 13840 17782 -3942 -22,17 % 2,92 %otros activos corrientes 1960 2932 -972 -33,15 % 0,41 %TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 79909 121184 -41275 -34,06 % 16,86 26,24 %

ACTIVOS NO CORRIENTESpropiedad planta y equipo 306873 253375 53498 21,11 % 64,76 % 54,87 %inversiones en subsidiarias 49978 62052 -12074 -19,46 % 10,55 % 13,44 %inversión en asociada 9704 0 9704 0,00 % 2,05 %otros activos financieros 25915 23653 2262 9,56 % 5,47 %activos por impuestos diferidos 786 859 -73 -8,50 % 0,17 %otros activos no corrientes 665 635 30 4,72 % 0,14 %TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 393921 340574 53347 15,66 % 83,14 % 73,76 %

TOTAL ACTIVOS 473830 461758 12072 2,61 % 100,00% 100,00%

PASIVOSPASIVOS CORRIENTESsobregiros bancarios 1998 0 1998 0,00 % 0,42 %obligaciones bancarias 6547 19823 -13276 -66,97 % 1,38 %cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar 95050 66333 28717 43,29 % 20,06 % 14,37 %pasivos por impuestos corrientes 10098 25770 -15672 -60,81 % 2,13 %provisiones corrientes 19035 20143 -1108 -5,50 % 4,02 %TOTAL PASIVO CORRIENTE 132728 132069 659 0,50 % 28,01 % 28,60 %

(Expresado en miles de U.S. dólares)

PASIVOS NO CORRIENTESobligación de beneficios definidos 4943 4252 691 16,25 % 1,04 %provisión para restauración de canteras 266 381 -115 -30,18 % 0,06 %TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 5209 4633 576 12,43 % 1,10 %

TOTAL PASIVOS 137937 136702 1235 0,90 % 29,11 % 29,60 %


PATRIMONIOcapital social 102400 102405 -5 -0,005 % 21,61 % 22,18 %reserva legal 51202 51202 0 0,00 % 10,81 % 11,09 %utilidades retenidas 182285 171449 10836 6,32 % 38,47 % 37,13 %TOTAL PATRIMONIO 335887 325056 10831 3,33 % 70,89 % 70,40 %

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 473824 461758 12066 2,61 % 100,00% 100,00%


ANÁLISIS HORIZONTAL – ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA HOLCIM

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el activo corriente del año 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en el efectivo y equivalentes del efectivo se ha producido una variación del 186,20%, es decir que se pudo haber vendido la mercadería en el año 2011 al contado a diferencia del anterior año, por esta razón el incremento significativo.

En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se puede observar que ha existido una disminución del 57,53%, esto se pudo haber dado porque ya no se concedían muchos créditos a sus clientes.

También podemos observar que para otros activos financieros se ha producido una variación del 74,66% en relación al año 2010, es decir que ha disminuido significativamente tal vez debido a que ya no disponían de dichos activos.

Además para la partida de inventarios se observa un incremento del 3,29%, es decir se ha producido en un porcentaje menor para el año 2011, es por ésta razón el incremento.

En los activos por impuestos corrientes ha existido una disminución del 22,17%, al igual que otros activos corrientes que también se puede observar una disminución del 33,15%.

efectivo y equivalentes del efectivo

cuentas por co-brar comer-ciales y otras

cuentas por co-brar

otros activos fi-nancieros

inventarios activos por im-puestos corri-

entes

otros activos corrientes

2011 3423 12876 7614 40196 13840 1960

VARIACIÓN %

186.204013377926

-57.530180091

035

-74.655482324

7454

3.29444415891453

-22.168484984

8161

-33.151432469

3042

2010 1196 30318 30042 38914 17782 2932

-2500

2500

7500

12500

17500

22500

27500

32500

37500

42500

ACTIVO CORRIENTE


propiedad planta y equipo

inversiones en subsidiarias

inversion en asociada

otros activos fi-nancieros

activos por im-puestos diferi-

dos

otros activos no corrientes

2011 306873 49978 9704 25915 786 665

VARIACIÓN %

21.1141588554514

-19.457874041

1268

0 9.56326892994546

-8.4982537834

6915

4.7244094488189

2010 253375 62052 0 23653 859 635

-25000

25000

75000

125000

175000

225000

275000

325000

ACTIVO NO CORRIENTE

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el activo no corriente del año 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en propiedad, planta y equipo se ha producido una variación del 21,11%, es decir que se pudo haber adquirido activos fijos para el año 2011, es por ésta razón el incremento significativo.

En las inversiones en subsidiarias, se puede observar que ha existido una disminución del 19,46%, esto se pudo haber dado porque ya no se contaba con inversiones en dichas subsidiarias.

También podemos observar que para la inversión en asociada no se ha producido variación ya que se obtuvo dicha inversión en la subsidiaria en ese año el 2011.

Además para la partida de otros activos financieros se observa un incremento del 9,56%, es decir se ha producido en un porcentaje menor para el año 2011, es por ésta razón el incremento mínimo.

En los activos por impuestos diferidos ha existido una disminución del 8,50%, pero en otros activos no corrientes se ha producido un incremento del 4,72%.


sobregiros bancar-ios

obligaciones ban-carias

cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar

pasivos por im-puestos corrientes

provisiones corri-entes

2011 1998 6547 95050 10098 19035

VARIACIÓN %

0 -66.972708469959

1

43.2921773476249

-60.814901047729

9

-5.5006702080127

1

2010 0 19823 66333 25770 20143

-10000

10000

30000

50000

70000

90000

110000

PASIVOS CORRIENTES

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el pasivo corriente del año 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en sobregiros bancarios, no se ha producido una variación, ya que se realizaron dichos sobregiros bancarios en el año 2011.

En las obligaciones bancarias a corto plazo, se puede observar que ha existido una disminución del 66,97%, esto se pudo haber dado porque ya se canceló significativamente dichas deudas u obligaciones.

También podemos observar que para las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar, se han producido un incremento en la variación del 43,29% ya que se pudo cancelas a nuestros proveedores.

Además para la partida de pasivos por impuestos corrientes, se observa una disminución del 60,81%, es decir se ha reducido los mismos significativamente para el año 2011.

En las provisiones corrientes, ha existido una disminución del 5,50% para el año 2011.


obligacion de beneficios definidos provision para restauracion de canteras

2011 4943 266

VARIACIÓN % 16.2511759172154 -30.1837270341207

2010 4252 381

-500

500

1500

2500

3500

4500

5500

PASIVOS NO CORRIENTES

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el pasivo no corriente del año 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en obligaciones de beneficios definidos, se ha producido un incremento del 16,25%, ya que existido más beneficios definidos para el año 2011.

En la provisión para restauración de canteras se puede que ha existido una disminución del 30,18%, esto se pudo haber dado porque ya no se provisiono en las misma cantidad para la restauración de las canteras.


capital social reserva legal utilidades retenidas

102400

51202

182285

0.00

0.00 6.32

102405

51202

171449

PATRIMONIO2011 VARIACIÓN % 2010

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el patrimonio del año 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en el capital social, no se incrementó significativamente para el año 2011.

En la reserva legal, se puede observar que no ha existido una variación, ya que se mantuvo la misma reserva legal para el año 2011.

También podemos observar que para las utilidades retenidas, se ha producido un incremento en la variación del 6,32% ya que las utilidades obtenidas se retuvieron.


ANÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2011

INTERPRETACIÓN:

En este grafico circular o pastel para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el total del activo del año 2011. En el cual evidenciamos que en el efectivo y equivalentes del efectivo se ha producido una representación del 0,72%, es decir esto en función del total del activo.

En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se puede observar que ha existido un 2,72%, esto representa en relación al total del activo.

También podemos observar que para otros activos financieros se ha producido una representación de 1,61% en relación al total de los activos.

Además para la partida de inventarios se observa una representación del 8,48% en relación al total del activo.

En propiedad planta y equipo se puede notar el mayor porcentaje con un 65% que se considera como el mas significativo de todos los componentes.

1% 3% 2%8%

3%

0%

65%

11%2%

5%0% 0%

ACTIVOS 2011

efectivo y equivalentes del efectivocuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrarotros activos financierosinventariosactivos por impuestos corrientesotros activos corrientespropiedad planta y equipoinversiones en subsidiariasinversion en asociadaotros activos financierosactivos por impuestos diferidosotros activos no corrientes


1% 0% 22%

11%

38%

0%

1%

20%2% 4%

PASIVOS Y PATRIMONIO 2011

sobregiros bancariosobligaciones bancariascuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagarpasivos por impuestos corrientesprovisiones corrientesobligacion de beneficios definidosprovision para restauracion de can-terascapital socialreserva legalutilidades retenidas

INTERPRETACIÓN:

En este grafico circular o pastel para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el total del pasivo y patrimonio del año 2011. En el cual evidenciamos que en sobregiros bancarios representa el 0,42% en función del total del pasivo y patrimonio.

En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar se puede observar una mayor representación con el 22%.

También podemos observar que para provisiones corrientes se observa una representación de 4% en relación al total del pasivo y patrimonio.

Además para la partida de pasivos por impuestos corrientes tiene una representación del 2% en relación al total del pasivo y patrimonio.

Las demás cuentas solo representan el 1 % por esta razón no son de mucha importancia o significancia.

El capital social representa el 21,61%, la reserva legal el 10,81% y finalmente utilidades retenidas representan el 38,47%.


ANÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 2010

0%7%

7%8%

4%1%

55%

13% 5%0% 0%

ACTIVOS 2010

efectivo y equivalentes del efectivocuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrarotros activos financierosinventariosactivos por impuestos corrientesotros activos corrientespropiedad planta y equipoinversiones en subsidiariasinversion en asociadaotros activos financierosactivos por impuestos diferidosotros activos no corrientes

INTERPRETACIÓN:

En este grafico circular o pastel para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el total del activo del año 2010. En el cual evidenciamos que en el efectivo y equivalentes del efectivo se ha producido una representación del 0,26%, es decir esto en función del total del activo.

En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar se puede observar que ha existido un 6,57%, esto representa en relación al total del activo.

También podemos observar que para otros activos financieros se ha producido una representación de 6,51% en relación al total de los activos.

Además para la partida de inventarios se observa una representación del 8,43% en relación al total del activo.

En propiedad planta y equipo se puede notar el mayor porcentaje con un 55% que se considera como el más significativo de todos los componentes. Las inversiones en subsidiarias el 13%.


4% 14%

6%

4%

1%

0%

22%11%

37%

PASIVOS Y PATRIMONIO 2010

sobregiros bancariosobligaciones bancariascuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagarpasivos por impuestos corrientesprovisiones corrientesobligacion de beneficios definidosprovision para restauracion de can-terascapital socialreserva legalutilidades retenidas

INTERPRETACIÓN:

En este grafico circular o pastel para el Estado de Situación Financiera podemos analizar el total del pasivo y patrimonio del año 2010. En el cual evidenciamos que no existen sobregiros bancarios.

En las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por pagar se puede observar una mayor representación con el 14,37%.

También podemos observar que para provisiones corrientes se observa una representación de 4,36% en relación al total del pasivo y patrimonio.

Además para la partida de pasivos por impuestos corrientes tiene una representación del 5,58% en relación al total del pasivo y patrimonio.

Las demás cuentas solo representan el 1 % por esta razón no son de mucha importancia o significancia.

El capital social representa el 22%, la reserva legal el 11% y finalmente utilidades retenidas representan el 37%.


HOLCIM ECUADOR S.A.ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL

(Expresado en miles de U.S. dólares)ANÁLISIS HORIZONTAL ANÁLISIS VERTICAL

2011 2010 VAR. ABSOLUTA VAR. RELATIVA 2011 2010

VENTAS 407801 358283 49518 13,82 % 100,00 % 100,00 %

COSTOS DE VENTAS 250713 196840 53873 27,37 % 61,48 % 54,94 %

MARGEN BRUTO 157088 161443 -4355 -2,70 % 38,52 % 45,06 %

dividendos ganados 24710 24937 -227 -0,91 % 6,06 % 6,96 %ingresos financieros 1737 3787 -2050 -54,13 % 0,43 % 1,06 %ganancia en ventas de propiedades 635 1477 -842 -57,01 % 0,16 % 0,41 %gastos de administración y ventas -24499 -23152 -1347 5,82 % -6,01 % -6,46 %depreciaciones -14840 -14366 -474 3,30 % -3,64 % -4,01 %participación de trabajadores -17578 -18910 1332 -7,04 % -4,31 % -5,28 %costos financieros -3225 -3480 255 -7,33 % -0,79 % -0,97 %otros ingresos, neto 593 466 127 27,25 % 0,15 % 0,13 %

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 124621 132202 -7581 -5,73 % 30,56 % 36,90 %menos gasto por impuesto a la renta -25528 -27293 1765 -6,47 % -6,26 % -7,62 %

UTILIDAD DEL AÑO 99093 104909 -5816 -5,54 % 24,30 % 29,28 %

otro resultado integral 0 0 0 0,00 % 0,00 % 0,00 %participación en otro resultado integral en asociada 1081 0 1081 0,00 % 0,27 % 0,00 %

TOTAL DE RESULTADO INTEGRAL 100174 104909 -4735 -4,51 % 24,56 % 29,28 %


UTILIDAD POR ACCION (en U.S. dólares) 4,79 5,12 -0,33 -6,45 % 0,00 % 0,00 %


ANÁLISIS HORIZONTAL - ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL HOLCIM

VENTAS COSTOS DE VENTAS MARGEN BRUTO

2011 407801 250713 157088

VARIACIÓN RELATIVA 13.8209181010542 27.3689290794554 -2.69754650248075

2010 358283 196840 161443

-25000

25000

75000

125000

175000

225000

275000

325000

375000

425000

INGRESOS

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Resultados Integral, podemos analizar ingresos operacionales de los años 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en las ventas se ha producido una variación del 13,82%, es decir que se pudo haber vendido la mercadería en el año 2011 un poco más a diferencia del anterior año, por esta razón del incremento.

En el costo de ventas, se puede observar que ha existido un incremento del 27,37%, esto se pudo haber dado porque ya adquirió más mercadería para poder venderla.

También podemos observar que el margen bruto se ha producido por la diferencia entre las ventas y el costo de ventas con una variación decreciente del 2,70% ya que la variación en el costo de ventas influye mucho en este índice.


dividendos ganados ingresos financieros ganancia en ventas de propiedades

otros ingresos, neto

2011 24710 1737 635 593

VARIACIÓN RELATIVA

-0.910293940730641 -54.1325587536308 -57.0074475287746 27.2532188841202

2010 24937 3787 1477 466

-2500

2500

7500

12500

17500

22500

27500

INGRESOS NO OPERACIONALES

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Resultados Integral, podemos analizar ingresos no operacionales de los años 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en los dividendos ganados, se ha producido una variación decreciente del 0,91%, es decir no se obtuvo mucha utilidad y por ende menos dividendos por percibir.

En ingresos financieros, se puede observar que ha existido una disminución del 54,13%, esto se pudo haber dado porque ya se percibió dichos ingresos y se van disminuyendo en el transcurso de los años.

También podemos observar que la ganancia en ventas se ha producido una variación decreciente del 57% ya que no se vendió mas propiedades y por ende no se recibió ganancia por la venta de las mimas.

En otros ingresos se obtuvo un incremento porcentual del 27,25% en relación al año 2010.


gastos de adminis-tracion y ventas

depreciaciones participacion de trabajadores

costos financieros menos gasto por impuesto a la renta

2011 24499 14840 17578 25528 3225

VARIACIÓN RELATIVA

5.81807187284036

3.29945705137129

-7.0438921205711

3

-7.3275862068965

5

-6.4668596343384

7

2010 23152 14366 18910 3480 27293

-2500

2500

7500

12500

17500

22500

27500

GASTOS OPERACIONALES

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Resultados Integral, podemos analizar los gastos operacionales de los años 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que en los gastos de administración y ventas, se ha producido una variación incrementada del 5,82%, es decir que se incrementaron tal vez los sueldos y salarios del personal de administración y ventas.

En las depreciaciones, se puede observar que ha existido una variación del 3,30%, esto se pudo haber dado porque los activos fijos se van depreciando con el transcurso de los años.

También podemos observar que en la participación de trabajadores en utilidades, se ha producido una variación decreciente del 7,04% ya que no se obtuvo una utilidad prospera como el año 2010.

En los costos financieros, se obtuvo un decremento porcentual del 7,33% en relación al año 2010.

En el impuesto a la renta por el mismo hecho de no tener una alta utilidad se disminuyó en un 6,47%


UTILIDAD DEL AÑO otro resultado integral participacion en otro resul-tado integral en asociada

2011 99093 0 1081

VARIACIÓN RELA-TIVA

-5.54385229103318 0 0

2010 104909 0 0

-10000

10000

30000

50000

70000

90000

110000

RESULTADOS

INTERPRETACIÓN:

En este grafico de barras para el Estado de Resultados Integral, podemos analizar los resultados del ejercicio de los años 2011 y 2010. En el cual evidenciamos que la utilidad del año 2011 en relación al 2010 tuvo un decremento del 5,54%.

No contamos con otro resultado integral y en referencia a la participación en otro resultado integral en asociada se obtuvo para el 2011, $ 1081 por ende no existió variación ya que se obtuvo en ese año.


ANÁLISIS VERTICAL - ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

40%

25%4%

0%

0%

4%

2%

3%1%0%

4%16% 0% 0%

ESTADO DE RESULTADOS HOLCIM 2011

COSTOS DE VENTASMARGEN BRUTOdividendos ganadosingresos financierosganancia en ventas de propiedadesgastos de administracion y ventasdepreciacionesparticipacion de trabajadorescostos financierosotros ingresos, netomenos gasto por impuesto a la rentaUTILIDAD DEL AÑOotro resultado integralparticipacion en otro resultado in-tegral en asociadaUTILIDAD POR ACCION (en U.S: dolares)

INTERPRETACIÓN:

En este grafico circular o pastel para el Estado de Resultados Integral, podemos el estado en su contexto general para el año 2011. En el cual evidenciamos que el costo de ventas vs las ventas representan el 40%.

El margen bruto representa el 25% del total de las ventas. Se puede observar que ha existido un 16%, de representación de utilidad neta en relación al total de las ventas.

También podemos observar que para los gastos de administración y ventas solo representa el 4%.

Además para la partida de impuestos solo tiene una representación del 4% en relación al total de las ventas los demás índices no tienen mucha importancia ya que no representan un gran porcentaje de significancia.


34%

28%4%1%0%

4%

2%

3%1%0%

5%

18% 0%

ESTADO DE RESULTADOS HOLCIM 2010

COSTOS DE VENTASMARGEN BRUTOdividendos ganadosingresos financierosganancia en ventas de propiedadesgastos de administracion y ventasdepreciacionesparticipacion de trabajadorescostos financierosotros ingresos, netomenos gasto por impuesto a la rentaUTILIDAD DEL AÑOotro resultado integralparticipacion en otro resultado in-tegral en asociadaUTILIDAD POR ACCION (en U.S: dolares)

INTERPRETACIÓN:

En este grafico circular o pastel para el Estado de Resultados Integral, podemos el estado en su contexto general para el año 2010. En el cual evidenciamos que el costo de ventas vs las ventas representan el 34%.

El margen bruto representa el 28% del total de las ventas. Se puede observar que ha existido un 18%, de representación de utilidad neta en relación al total de las ventas.

También podemos observar que para los gastos de administración y ventas solo representa el 4%.

Además para la partida de impuestos solo tiene una representación del 5% en relación al total de las ventas los demás índices no tienen mucha importancia ya que no representan un gran porcentaje de significancia.


CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES GENERALES

En conclusión general del análisis tanto horizontal, como el análisis vertical de los estados financieros se puede emitir una opinión sobre los mismos.

Existe una variación significativa en relación del año 2011 para el año 2010, por distintos motivos como:

La existencia de un nivel de pasivos a corto plazo muy elevado en el 2011 por 132728 y para el 2010 de 132069 en contraposición del pasivo a largo plazo que es muy mínimo tan solo con un 5209 para el 2011 en relación al 2010 por un valor de 4633. Esto nos quiere decir que existe un nivel de riesgo muy elevado ya que nuestras cuentas por pagar a corto plazo se deben cancelar en un periodo muy corto a diferencia de las cuentas por pagar a largo plazo.

Además obtuvimos en el año 2010 un activo corriente superior al del 2011 por un valor de 121184, esto se dio por un incremento en las cuentas por cobrar por 30318 y por otros activos financieros de 30042.

Tanto en el capital social, la reserva legal y las utilidades retenidas no existió una variación significativa por los enunciados anteriormente expuestos.

En los estados de resultados integrales de los dos años no se identificó variaciones importantes, solo en las ventas por un 13,82% y el costo de ventas por 27,37%.

Los demás componentes variaron pero en un porcentaje moderado.

En los indicadores de liquidez se evidenció que la empresa cuenta en ambos años con un capital de trabajo negativo ya que el mismo no les proporciona poder cubrir el total de sus pasivos corrientes con sus activos corrientes para el desempeño adecuado de sus operaciones.

Se pudo notar que la empresa no cuenta con la liquidez necesaria para cubrir sus deudas a corto plazo ya que tiene un índice de liquidez de $0,60 es decir que por cada $1 que se tiene a corto plazo, sólo se dispone de $0,60 para cubrir sus deudas a corto plazo.

En el índice de liquidez inmediata solo dispone de $0,026, es decir que por cada $0,40 que se tiene de efectivo y sus equivalentes, sólo se dispone de $0,026 para cubrir sus deudas a corto plazo.

En el promedio de los inventarios de HOLCIM S.A. indica que se quedan en bodega antes de ser vendidos por un periodo de 57 días.

Y en promedio para el año 2011, tarda 19 días en recuperar su cartera, es decir que ese tiempo demora en cobrar a sus clientes las obligaciones que tienen con la empresa.

En promedio en el año 2011, tiene 117 días para cancelar sus deudas con terceros.


En consecuencia en un número promedio de ciclo de caja en el año 2011 fue de -40,65 días que transcurren entre salidas de caja relacionadas con cuentas por pagar y las entradas a caja relacionadas con el cobro de las cuentas por cobrar.

La empresa tiene un indicador de 0,41 de financiamiento en relación al patrimonio que mantiene la empresa sobre el total de sus patrimonio que el mismo debería ser 1.

Cuenta con un índice de endeudamiento total de 29,11% de participación en relación a los activos que mantiene la empresa sobre el total de sus pasivos.

En fin se recomienda que la empresa no se endeude significativamente a corto plazo ya que el mismo corresponde un riesgo y además se considere las recomendaciones antes expuestas en el Mapa de Mejora Continua Para Indicadores.


EVA 2011

HOLCIM S.A. TASA DE INTERÉS: 07%

TOTAL ACTIVO 473830COSTO DEL PATRIMONIO: 20%

TOTAL PASIVO 137937

UTILIDAD DEL EJERCICIO: 99093% COSTO % PONDERADO

PASIVOS 137937 29,11 7% 2,04PATRIMONIO 335887 70,89 20% 14,18TOTAL 473824 100,00 16,22

TOTAL RECURSOS: 473824*16,22% 99093,00COSTO DE RECURSOS: 76854,25 -76854,25

22238,75 "Agrega Valor"

EVA 2010

HOLCIM S.A. TASA DE INTERÉS: 7,38%

TOTAL ACTIVO 461768COSTO DEL PATRIMONIO: 18%

TOTAL PASIVO 136702

UTILIDAD DEL EJERCICIO: 104909% COSTO % PONDERADO

PASIVOS 136702 29,60 7,38% 2,18PATRIMONIO 325056 70,40 18% 12,67TOTAL 461758 100,00 14,85

TOTAL RECURSOS: 461758*14,85% 104909,00COSTO DE RECURSOS: 68571,06 -68571,06

36337,94 "Agrega Valor"

Trabajo final indicadores financieros

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