Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares)2007 2008
Ventas Netas $ 77,131 $ 80,953 Costo de Bienes Vendidos $ 62,519 $ 68,382 Margen Bruto $ 14,612 $ 12,571
Investigacin y Desarrollo $ 3,726 $ 4,133 Ventas, Generales y Administrativos $ 6,594 $ 7,536 Utilidad Operativa $ 4,292 $ 902
Gasto por Intereses $ 480 $ 652 Otros Ingresos(Gastos) -$ 39 -$ 27
U.A.I $ 3,773 $ 223
Impuestos Sobre Renta $ 1,509 $ 89 Utilidad Neta $ 2,264 $ 134
Utilidad por Accin $ 1.52 $ 0.09
Balances Generales2007 2008
Efectivo $ 2,536 $ 2,218 Cuentas Por Cobrar $ 10,988 $ 12,864 Inventarios $ 9,592 $ 11,072 Gastos Pagados por Adelantado $ 309 $ 324
Total Activos Circulantes $ 23,425 $ 26,478
Propiedad Planta y Equipo al Costo $ 5,306 $ 6,116 (-) Depreciacin Acumulada -$ 792 -$ 1,174 Propiedad Planta y Equipo Neto $ 4,514 $ 4,942
Total Activos $ 27,939 $ 31,420
Cuentas por Pagar $ 3,084 $ 4,268 Pagars por Pagar (a) $ 6,620 $ 8,873 Gastos Acumulados $ 563 $ 591 Impustos sobre la Renta por Pagar (b) $ 151 $ 9 Otros Pasivos Circulantes $ 478 $ 502
Total Pasivos Circulantes $ 10,896 $ 14,243
Acciones Comunes a Valor Par $ 15 ###Capital Pagado por Encima del Valor Par $ 7,980 ###
Utilidades Retenidas $ 9,048 $ 9,182
Patrimonio Total $ 17,043 $ 17,177
Total Pasivos y Capital Accionario $ 27,939 $ 31,420
Nmero de Acciones en Circulacin $ 1,491 ###
ROE 13.28% 0.78%Anlisis du PontUtilidad / Ventas 0.029 0.002Ventas / Activos 2.76 2.58Activos / Patrimonio 1.64 1.83Deuda / Patrimonio 63.93% 82.92%
Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares)2009 2010 2011 2012
$ 89,250 $ 120,000 $ 144,000 $ 144,000 $ 72,424 $ 97,320 $ 116,784 $ 116,784 $ 16,826 $ 22,680 $ 27,216 $ 27,216
$ 4,416 $ 6,000 $ 7,200 $ 7,200 $ 7,458 $ 10,032 $ 12,038 $ 12,038 $ 4,952 $ 6,648 $ 7,978 $ 7,978
$ 735 $ 937 $ 1,323 $ 1,565 -$ 35 -$ 50 -$ 50 -$ 50
$ 4,182 $ 5,661 $ 6,604 $ 6,363
$ 1,673 $ 2,264 $ 2,642 $ 2,545 $ 2,509 $ 3,396 $ 3,963 $ 3,818
$ 1.68 $ 2.28 $ 2.66 $ 2.56
2009 2010 2011 2012 $ 2,934 $ 3,960 $ 4,752 $ 4,752 $ 14,671 $ 19,726 $ 23,671 $ 23,671 $ 11,509 $ 13,865 $ 16,638 $ 16,638 $ 357 $ 480 $ 576 $ 576
$ 29,471 $ 38,031 $ 45,637 $ 45,637
$ 7,282 $ 8,182 $ 9,082 $ 9,982 -$ 1,633 -$ 2,179 -$ 2,793 -$ 3,474 $ 5,649 $ 6,003 $ 6,289 $ 6,508
$ 35,120 $ 44,034 $ 51,926 $ 52,145
$ 3,929 $ 4,799 $ 5,759 $ 5,759 $ 10,132 $ 14,306 $ 16,914 $ 13,324 $ 652 $ 876 $ 1,051 $ 1,051 $ 167 $ 226 $ 264 $ 255 $ 554 $ 744 $ 893 $ 893
$ 15,434 $ 20,951 $ 24,881 $ 21,282
$ 15 $ 15 $ 15 $ 15 Dato $ 7,980 $ 7,980 $ 7,980 $ 7,980 Dato
$ 11,691 $ 15,087 $ 19,050 $ 22,868
$ 19,686 $ 23,082 $ 27,045 $ 30,863
$ 35,120 $ 44,034 $ 51,926 $ 52,145
$ 1,491 $ 1,491 $ 1,491 $ 1,491 Dato
12.75% 14.71% 14.65% 12.37%
0.028 0.028 0.028 0.0272.54 2.73 2.77 2.761.78 1.91 1.92 1.69
78.40% 90.77% 92.00% 68.96%
Dato Dado.81.10% de ventasventas - costos de venta
5% de ventas8.36% de ventasmargen bruto - i&d - gav
saldo deuda a principio de ao por tasa de inters 9.25%Dato
40%
utilidad neta por 0.000671
3.3% de ventas60 das ventas pendientes52 das de costo bienes vendidos0.4% ventas
efectivo + cxc + inventarios + gastos por adelantado
.+900 por aodepreciacin acumulada + 7.5% propiedad de planta al costopropiedad planta y equipo al costo - depreciacicin acumulada
activos circulantes + activos plantas y equipos
30 das de compras; compras = 60 das de costos de ventaactivos totales - cxp - gastos acumulados - impuesto -otros pasivos - utilidades retenidas0.73% de ventas10% de gasto de impusto sobre la renta0.62% de ventas
2010 2011 2012 $ 14,305.602 $ 16,913.696 $ 13,324.346 Pagars por Pagar $ 14,305.60 $ 16,913.70 $ 13,324.35 Total Financiamiento
acciones + capital pagado + utilidades retenidas
activos totales - cxp - gastos acumulados - impuesto -otros pasivos - utilidades retenidas
Pagars por PagarTotal Financiamiento
Oportunidad de Inversin
2010 2011 2012
Ventas - 21600 28000Costos de Venta - 17064 22120
Investigacin y Desarrollo - - -Ventas, Generales y Administrativos - 1806 2341Publicidad y promocin - 300 -UAI - 2430 3539Impuesto Sobre Renta - 972 1416Utilidad Neta - 1458 2124
Depreciacin - 440 440
Flujo de Caja operacional 1898 2564
Inversin -2200Capital Trabajo Neto 5648 7322 7322Inv. En Cap. Trabajo. -5648 -1674 0
Flujo Caja Libre -7848 225 2564
Oportunidad de Inversin
2013 2014 2015
28000 11000 5000 Pg 422120 8690 3950 Costo incluye depreciacin
- - -2341 920 418 8.36%
- - - Pg 43539 1390 6321416 556 253 40%2124 834 379
440 440 440 Inversin a 5 aos.
2564 1274 819
2877 1308 0 26.15% ventas4446 1569 1308 variacin capital trabajo.
7009 2843 2127
Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares)2007 2008
Ventas Netas $ 77,131 $ 80,953 Costo de Bienes Vendidos $ 62,519 $ 68,382 Margen Bruto $ 14,612 $ 12,571
Investigacin y Desarrollo $ 3,726 $ 4,133 Ventas, Generales y Administrativos $ 6,594 $ 7,536 Utilidad Operativa $ 4,292 $ 902
Gasto por Intereses $ 480 $ 652 Otros Ingresos(Gastos) -$ 39 -$ 27
U.A.I $ 3,773 $ 223
Impuestos Sobre Renta $ 1,509 $ 89 Utilidad Neta $ 2,264 $ 134
Utilidad por Accin $ 1.52 $ 0.09
Balances Generales2007 2008
Efectivo $ 2,536 $ 2,218 Cuentas Por Cobrar $ 10,988 $ 12,864 Inventarios $ 9,592 $ 11,072 Gastos Pagados por Adelantado $ 309 $ 324
Total Activos Circulantes $ 23,425 $ 26,478
Propiedad Planta y Equipo al Costo $ 5,306 $ 6,116 (-) Depreciacin Acumulada -$ 792 -$ 1,174 Propiedad Planta y Equipo Neto $ 4,514 $ 4,942
Total Activos $ 27,939 $ 31,420
Cuentas por Pagar $ 3,084 $ 4,268 Pagars por Pagar (a) $ 6,620 $ 8,873 Gastos Acumulados $ 563 $ 591 Impustos sobre la Renta por Pagar (b) $ 151 $ 9 Otros Pasivos Circulantes $ 478 $ 502
Total Pasivos Circulantes $ 10,896 $ 14,243
Acciones Comunes a Valor Par $ 15 $ 15 Capital Pagado por Encima del Valor Par $ 7,980 $ 7,980 Utilidades Retenidas $ 9,048 $ 9,182
Patrimonio Total $ 17,043 $ 17,177
Total Pasivos y Capital Accionario $ 27,939 $ 31,420
Nmero de Acciones en Circulacin $ 1,491 $ 1,491
ROE 13.3% 0.8%Anlisis du PontUtilidad / Ventas 0.029 0.002Ventas / Activos 2.76 2.58Activos / Patrimonio 1.64 1.83DEUDA / PATRIMONIO 63.9% 82.9%
Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares)2009 2010 2011 2012
$ 89,250 $ 120,000 $ 165,600 $ 172,000 $ 72,424 $ 97,320 $ 133,848 $ 138,904 $ 16,826 $ 22,680 $ 31,752 $ 33,096
$ 4,416 $ 6,000 $ 7,200 $ 7,200 $ 7,458 $ 10,032 $ 14,144 $ 14,379 $ 4,952 $ 6,648 $ 10,408 $ 11,517
$ 735 $ 937 $ 1,527 $ 2,118 -$ 35 $ 50 ### $ 50
$ 4,182 $ 5,661 $ 8,831 $ 9,349
$ 1,673 $ 2,264 $ 3,532 $ 3,740 $ 2,509 $ 3,396 $ 5,299 $ 5,609
$ 1.68 $ 2.28 $ 3.56 $ 3.76
2009 2010 2011 2012 $ 2,934 $ 3,960 $ 5,465 $ 5,676 $ 14,671 $ 19,726 $ 27,222 $ 28,274 $ 11,509 $ 13,865 $ 19,069 $ 19,789 $ 357 $ 480 $ 662 $ 688
$ 29,471 $ 38,031 $ 52,418 $ 54,427
$ 7,282 $ 10,382 $ 11,282 $ 12,182 -$ 1,633 -$ 2,179 -$ 3,233 -$ 4,354 $ 5,649 $ 8,203 $ 8,049 $ 7,828
$ 35,120 $ 46,234 $ 60,467 $ 62,255
$ 3,929 $ 4,799 $ 6,601 $ 6,850 30 das compras. --> compras: 60% costos $ 10,132 $ 16,506 $ 22,896 $ 18,719 $ 652 $ 876 $ 1,209 $ 1,256 0.73% ventas $ 167 $ 226 $ 353 $ 374 10% $ 554 $ 744 $ 1,027 $ 1,066 0.62% ventas
$ 15,434 $ 23,151 $ 32,086 $ 28,265
$ 15 $ 15 ### $ 15 dato $ 7,980 $ 7,980 ### $ 7,980 dato $ 11,691 $ 15,087 $ 20,386 $ 25,995
$ 19,686 $ 23,082 $ 28,381 $ 33,990
$ 35,120 $ 46,234 $ 60,467 $ 62,255
$ 1,491 $ 1,491 ### $ 1,491
12.7% 14.7% 18.7% 16.5%
0.028 0.028 0.032 0.0332.54 2.60 2.74 2.761.78 2.00 2.13 1.83
78.4% 100.3% 113.1% 83.2%
costo bienes sin inversin mas el costo de bienes de la inversin.
ventas sin inversion mas costo de ventas de la inversin mas 300 de publicidad
Dato
Financiamiento externo
Con nueva linea $ 16,506 $ 22,896 $ 18,719 sin nueva linea $ 14,306 $ 16,914 $ 13,324 Diferencia $ 2,200 $ 5,983 $ 5,394
Depreciacin sin lnea + depreciacin nueva lnea
30 das compras. --> compras: 60% costos
Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares) a excepcin de la utilidad por accin.2007 2008 2009
Ventas Netas $ 77,131 $ 80,953 $ 89,250 Costo de Bienes Vendidos $ 62,519 $ 68,382 $ 72,424 Margen Bruto $ 14,612 $ 12,571 $ 16,826
Investigacin y Desarrollo $ 3,726 $ 4,133 $ 4,416 Ventas, Generales y Administrativos $ 6,594 $ 7,536 $ 7,458 Utilidad Operativa $ 4,292 $ 902 $ 4,952
Gasto por Intereses $ 480 $ 652 $ 735 Otros Ingresos(Gastos) -$ 39 -$ 27 -$ 35
U.A.I $ 3,773 $ 223 $ 4,182
Impuestos Sobre Renta $ 1,509 $ 89 $ 1,673 Utilidad Neta $ 2,264 $ 134 $ 2,509
Utilidad por Accin $ 1.52 $ 0.09 $ 1.68
Balances Generales2007 2008 2009
Efectivo $ 2,536 $ 2,218 $ 2,934 Cuentas Por Cobrar $ 10,988 $ 12,864 $ 14,671 Inventarios $ 9,592 $ 11,072 $ 11,509 Gastos Pagados por Adelantado $ 309 $ 324 $ 357
Total Activos Circulantes $ 23,425 $ 26,478 $ 29,471
Propiedad Planta y Equipo al Costo $ 5,306 $ 6,116 $ 7,282 (-) Depreciacin Acumulada -$ 792 -$ 1,174 -$ 1,633 Propiedad Planta y Equipo Neto $ 4,514 $ 4,942 $ 5,649
Total Activos $ 27,939 $ 31,420 $ 35,120
Cuentas por Pagar $ 3,084 $ 4,268 $ 3,929 Pagars por Pagar (a) $ 6,620 $ 8,873 $ 10,132 Gastos Acumulados $ 563 $ 591 $ 652 Impustos sobre la Renta por Pagar (b) $ 151 $ 9 $ 167 Otros Pasivos Circulantes $ 478 $ 502 $ 554
Total Pasivos Circulantes $ 10,896 $ 14,243 $ 15,434
Acciones Comunes a Valor Par $ 15 $ 15 $ 15 Capital Pagado por Encima del Valor Par $ 7,980 $ 7,980 $ 7,980 Utilidades Retenidas $ 9,048 $ 9,182 $ 11,691
Patrimonio Total $ 17,043 $ 17,177 $ 19,686
Total Pasivos y Capital Accionario $ 27,939 $ 31,420 $ 35,120
Nmero de Acciones en Circulacin 1491 1491 1491
ROE 13.3% 0.8% 12.7%Anlisis du PontUtilidad / Ventas 0.029 0.002 0.028Ventas / Activos 2.76 2.58 2.54Activos / Patrimonio 1.64 1.83 1.78PASIVO/PATRIMONIO 63.9% 82.9% 78.4%
Estado de Resultados Flash Inc. (Miles de Dlares) a excepcin de la utilidad por accin.2010 2011 2012
$ 120,000 $ 165,600 $ 172,000 con los aumentos de venta de la nueva linea $ 97,320 $ 133,848 $ 138,904 los costos de ventas sin nueva linea mas costos de las nuevas ventas $ 22,680 $ 31,752 $ 33,096
$ 6,000 $ 7,200 $ 7,200 5% de ventas $ 10,032 $ 14,144 $ 14,379 8.36% de ventas $ 6,648 $ 10,408 $ 11,517 margen bruto - i&d - gav
$ 735 $ 687 $ 1,112 saldo deuda a principio de ao por tasa de inters-$ 50 -$ 50 -$ 50 Dato
$ 5,863 $ 9,671 $ 10,355
$ 2,345 $ 3,868 $ 4,142 40% $ 3,518 $ 5,802 $ 6,213
$ 1.96 $ 3.24 $ 3.47
2010 2011 2012 $ 3,960 $ 5,465 $ 5,676 3.3% de ventas $ 19,726 $ 27,222 $ 28,274 60 das ventas pendientes $ 13,865 $ 19,069 $ 19,789 52 das de costo bienes vendidos $ 480 $ 662 $ 688 0.4% ventas
$ 38,031 $ 52,418 $ 54,427 efectivo + cxc + inventarios + gastos por adelantado
$ 10,382 $ 11,282 $ 12,182 .+900 por ao + 2200 en 2010 por la inversin $ 2,179 $ 3,233 $ 4,354 depreciacin acumulada + 7.5% propiedad de planta al costo $ 8,203 $ 8,050 $ 7,828 propiedad planta y equipo al costo - depreciacicin acumulada
$ 46,234 $ 60,467 $ 62,255 activos circulantes + activos plantas y equipos
$ 4,799.34 $ 6,600.72 $ 6,850.06 30 das de compras; compras = 60 das de costos de venta $ 9,476.01 $ 15,337.66 $ 10,549.69 activos totales - cxp - gastos acumulados - impuesto -otros pasivos - utilidades retenidas $ 876.00 $ 1,208.88 $ 1,255.60 0.73% de ventas $ 234.54 $ 386.83 $ 414.19 10% de gasto de impusto sobre la renta $ 744.00 $ 1,026.72 $ 1,066.40 0.62% de ventas
$ 16,129.89 $ 24,560.82 $ 20,135.94
$ 18.00 $ 18.00 $ 18.00 Dato $ 14,877.00 $ 14,877.00 $ 14,877.00 Dato $ 15,209.06 $ 21,011.56 $ 27,224.45
$ 30,104.06 $ 35,906.56 $ 42,119.45 acciones + capital pagado + utilidades retenidas
$ 46,233.94 $ 60,467.37 $ 62,255.39
1791 1791 1791 Dato
11.7% 16.2% 14.8%
0.029 0.035 0.0362.60 2.74 2.761.54 1.68 1.48
53.6% 68.4% 47.8%
con los aumentos de venta de la nueva linealos costos de ventas sin nueva linea mas costos de las nuevas ventas
saldo deuda a principio de ao por tasa de inters
52 das de costo bienes vendidos
efectivo + cxc + inventarios + gastos por adelantado
.+900 por ao + 2200 en 2010 por la inversindepreciacin acumulada + 7.5% propiedad de planta al costopropiedad planta y equipo al costo - depreciacicin acumulada
activos circulantes + activos plantas y equipos
30 das de compras; compras = 60 das de costos de ventaactivos totales - cxp - gastos acumulados - impuesto -otros pasivos - utilidades retenidas
10% de gasto de impusto sobre la renta
acciones + capital pagado + utilidades retenidas
Sin Inversin en Nueva lnea de productos
2010 2011
EPS $2.28 $2.66Cobertura de Inters 7.1 6.0ROE 14.7% 14.7%Pagars por pagar/CxC 72.5% 71.5%Pagars por Pagar/Patrimonio 62% 63%Total Pasivo / Patrimonio 90.8% 92.0%Pagars por pagar $14,306 $16,914
Inversin en nueva lnea con Pagares
2010 2011
EPS $2.28 $3.56Cobertura de Inters 7.1 6.8ROE 14.7% 18.7%Pagars por pagar/CxC 83.7% 84.1%Pagars por Pagar/Patrimonio 71.5% 80.7%Total Pasivo / Patrimonio 100.3% 113.1%Pagars por pagar $16,506 $22,896
Venta de Acciones2010 2011
EPS $ 1.96 $ 3.24 Cobertura de Inters 9.1 15.1ROE 11.7% 16.2%Pagars por pagar/CxC 48.0% 56.3%Pagars por Pagar/Patrimonio 31.5% 42.7%Total Pasivo / Patrimonio 53.6% 68.4%Pagars por pagar $9,476 $15,338
Sin Inversin en Nueva lnea de productos
2012
$2.565.1
12.4%56.3%
43%69.0%
$13,324
Inversin en nueva lnea con Pagares
2012
$3.765.4
16.5%66.2%55.1%83.2%
$18,719
Venta de Acciones2012
$ 3.47 10.4
14.8%37.3%25.0%47.8%
$10,550
La compaa gener, durante el periodo una utilidad operacional en promedio 6.1 veces superior a los intereses pagados. La empresa tiene capacidad de endeudamiento mayor.
Roe
Roe
Roe
La compaa gener, durante el periodo una utilidad operacional en promedio 6.1 veces superior a los intereses pagados. La empresa tiene capacidad de endeudamiento mayor.
Roe Deuda / Patrimonio
Roe Deuda Patrimonio Pagars por Pagar
Roe Pasivo / Patrimonio Pagars por pagar
Pagars por Pagar
La compaa gener, durante el periodo una utilidad operacional en promedio 6.1 veces superior a los intereses pagados. La empresa tiene capacidad de endeudamiento mayor.
Pagars por Pagar
Pagars por pagar
Pagars por Pagar
Estado ResultadoOportunidad InversionPagaresVenta AccionesGraficos