Hoja1No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICASDETALLE DE INVERSIONCANTIDADCOSTO UNITARIOCOSTO TOTALPuerta de Vaivn1800,000800,000Divisin modular1480,000480,000Luces443,000172,000Cenefa (Cuartos)47,50030,000Pintura412,00048,000Mano de obra (das)320,00060,000Total1,590,000No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCINDETALLE DE INVERSIN INVERSIONESCANTIDADCOSTO UNITARIOCOSTO TOTALVIDA UTIL (aos)Maquinaria multiuso1400,564400,56410
SISTEMAS-4: Vida tilConstrucciones y edificaciones: 20 aosMaquinaria y equipo: 10 aosVehculos: 5 aosEquipo de computacin, herramientas: 5 aos

Maquinaria semi industrial11,500,0211,500,02110Fileteadora1715,705715,70510Herramientas150,80050,8005Software1300,000300,0005Computador11,621,5001,621,5005Impresora1220,820220,8205Aire Acondicionado1800,000800,0005Plancha129,89029,8905Total5,639,300No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS DETALLE DE INVERSIN CANTIDADCOSTO UNITARIOCOSTO TOTALVIDA UTIL (aos)Tijeras 7 pulgadas125,00025,0005Tijeras 5 1/2 Pulgadas120,00020,0005Tijeras para papel14,0004,0005Tijeras pulidora36001,8005Total50,800 No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACINDETALLE DE INVERSIONCANTIDADCOSTO UNITARIOCOSTO TOTALVIDA UTIL (aos)Escritorio Tipo gerencia1300,000300,00010Escritorio Tipo secretaria1300,000300,00010Escritorio auxiliar1150,000150,00010Horno microondas1100,000100,00010Archivador1120,000120,00010Extintor270,000140,00010Vitrinas1187,560187,56010Mesa cortadora1110,000110,00010Mesa de planchar150,90050,90010Sillas operarias255,000110,00010Sillas tipo sala1214,000168,00010Total1,736,460 No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLESDETALLE DE INVERSIONCOSTOESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)300,000ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)400,000LICENCIAS442,520GASTOS DE ORGANIZACIN250,000MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA220,000ENTRENAMIENTO DE PERSONAL163,000IMPREVISTOS177,552TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS1,953,072No. 6 COSTO MANO DE OBRACARGOREMUNERACIN MENSUALREMUNERACIN ANUALPRESTACIONES SOCIALESPRIMER AOOPERARIA DE PATRONA500,0006,000,0003,232,5009,232,500OPERARIA DE CONFECCION500,0006,000,0003,232,5009,232,500Subtotal_12,000,0006,465,00018,465,000Subtotal_12,000,0006,465,00018,465,000No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES%ITEM9ICBF, SENA Y CAJA8.33CESANTIAS8.33PRIMAS4.17VACACIONES8.5SALUD12PENSIONES1.045RIESGOS0.5DOTACION1TRANSPORTE1INTERESES CESANTIAS53.875TOTALNo. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)MATERIALUNIDAD DE MEDIDACANTIDADCOSTO UNITARIOTOTAL AO
SISTEMAS-4: Estudio Tcnico: Tener en cuenta los materiales directos e indirectos que el proyecto requiere para realizar el proceso productivo.

A. MATERIALES DIRECTOSTelametros 1,62018,00029,160,000Interlnmetros 540700378,000Cierresunidades3001,068320,400Hilotubinos1620500810,000Cauchosmetros 534105,340Botonesunidades6408100640,800Brochesunidades16085080,400Adornospor prenda10801,5001,620,000Forrosmetros 10684,0004,272,000Diseoprenda108018,00019,440,000

Subtotal Materiales Directos56,726,940

B. MATERIALES INDIRECTOS

PapelPliego1620100162,000LpizCaja26,00012,000TizaUnidad107007,000AceiteFrasco 80c.c64,50027,000Subtotal Materiales Indirectos208,000

TOTAL56,934,940No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)SERVICIOMEDIDACANTIDADCOSTO UNITARIOTOTAL AOEnerga ElctricaKw_ hora7,2003502,520,000Alumbrado pblicoCargo fijo129,500114,000AseoCargo fijo1233,900406,800AcueductoMts32402,500600,000TelfonoPromedio12120,0001,440,000Mantenimiento EquipoBimensual625,000150,000ArrendamientoMensual12500,0006,000,000

TOTAL11,230,800No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCINACTIVOVIDA UTILCOSTO ACTIVODEPRECIACION ANUALVALOR RESIDUAL12345Maquinaria multiuso10400,56440,05640,05640,05640,05640,056200,282Maquinaria semi industrial101,500,021150,002150,002150,002150,002150,002750,011Fileteadora10715,70571,57171,57171,57171,57171,571357,853Herramientas550,80010,16010,16010,16010,16010,1600Software5300,00060,00060,00060,00060,00060,0000Computador51,621,500324,300324,300324,300324,300324,3000Impresora5220,82044,16444,16444,16444,16444,1640Aire Acondicionado10800,00080,00080,00080,00080,00080,000400,000Plancha529,8905,9785,9785,9785,9785,9780TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION786,232786,232786,232786,232786,2321,708,145

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACINACTIVOVIDA UTILCOSTO ACTIVODEPRECIACION ANUALVALOR RESIDUAL12345Activos de Administracin101,736,460173,646173,646173,646173,646173,646868,230Total activos de administracin1,736,460173,646173,646173,646173,646173,646868,230No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVOCARGOREMUNERACIN MENSUALREMUNERACIN ANUALPRESTACIONES SOCIALESAOS 1B. ADMINISTRACIONGERENTE GENERAL 700,0008,400,0004,525,50012,925,500SECRETARIA RECEPCIONISTA500,0006,000,0003,232,5009,232,500CONTADOR (HONORARIOS)350,0004,200,00004,200,000OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO250,0003,000,0001,616,2504,616,250

subtotal1,800,00021,600,0009,374,25030,974,250No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOSSERVICIOUNIDAD DE MEDIDACANTIDADCOSTO UNITARIOTOTAL AO 1tiles y papeleraao1250,000250,000Servicios pblicosao1436,009436,009Cafeteraao1125,000125,000

TOTAL811,009No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOSACTIVO INTANGIBLE PLAZO (en aos) AMORTIZACINCOSTO DEL ACTIVOVALOR AMORTIZACION ANUAL12345

Gastos preoperativos51,953,072390,614390,614390,614390,614390,614

AMORTIZAR390,614390,614390,614390,614390,614

ACTIVO INTANGIBLE PLAZO (en aos) AMORTIZACINCOSTO DEL ACTIVOVALOR AMORTIZACION ANUAL12345

Amortizacin en cifras fsicas51,590,000318,000318,000318,000318,000318,000

TOTAL A AMORTIZAR318,000318,000318,000318,000318,000

TOTAL AMORTIZACION ANUAL3,543,072708,614708,614708,614708,614708,614

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).
SISTEMAS-4: Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej. Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin, gastos publicitarios y de promocin.

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDACANTIDAD COSTO UNITARIO AO 1

PublicidadMES12$ 300,000$ 3,600,000TransporteMES12$ 37,000$ 444,000

TOTAL$ 4,044,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOSCOSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLECosto de ProduccinMano de Obra directa $ 18,465,000Mano de obra indirecta $ -Materiales directos$ 56,726,940Materiales indirectos $ 208,000Depreciacin$ 786,231Servicios $ 11,230,800Mantenimiento $ -$ -Subtotal $ 786,231$ 86,630,740

Gastos de AdministracinSueldos y prestaciones $ 30,974,250Otros gastos $ 811,009Pre operativos $ 708,614Depreciacin $ 173,646Subtotal $ 32,667,519

Gastos de VentasPublicidad, promocin, transportes $ 4,044,000Sueldos y prestaciones $ -Depreciacin $ -Subtotal $ 4,044,000

TOTAL $ 37,497,750$ 86,630,740COSTOS TOTALES $ 124,128,490

precio de venta$ 125,000Lo da el ejerciciounidades a producir1,080en el aoCosto fijo37,497,750Costo variable total86,630,740Costo variable unitario$ 80,213.65Qo (pto equilibrio)$ 837N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.UNIDADESCOSTO FIJOCOSTO VARIABLECOSTO TOTALINGRESO TOTAL0$ 37,497,7500$ 37,497,750$ 0400$ 37,497,750$ 32,085,459$ 69,583,210$ 50,000,000800$ 37,497,750$ 64,170,919$ 101,668,669$ 100,000,0001200$ 37,497,750$ 96,256,378$ 133,754,128$ 150,000,0001600$ 37,497,750$ 128,341,837$ 165,839,587$ 200,000,0002000$ 37,497,750$ 160,427,296$ 197,925,047$ 250,000,000

ejemplo punto de equilibrio varias lineasNo 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.ACTIVIDADESABCPARTICIPACION40%35%25%PRECIO DE VENTAS4,0003,0005,000COSTOS VARIABLES1,6001,3003,000MARGEN DE CONTRIBUCION2,4001,7002,000COSTOS FIJOS SON:$ 160,000,600Margen de contribucin promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055Margen de contribucin promedio ponderado2,055

Aplicando la formulaQo = Costos Fijos /Margen de ContribucinQo= 1.600.600/2055=$ 77,859Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

Linea A$ 77,8590.4$ 31,144Linea B$ 77,8590.35$ 27,251Linea C$ 77,8590.25$ 19,465TOTAL$ 77,859

No 19 Comprobacin del punto de equilibrioDESCRIPCIONABC

VENTAS124,574,67681,752,13197,323,966COSTOS VARIABLES49,829,87135,425,92458,394,380MARGEN DE CONTRIBUCION74,744,80646,326,20838,929,586TOTAL DE VENTAS303,650,774TOTAL DE COSTOS VARIABLES143,650,174TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION160,000,600COSTOS FIJOS$ 160,000,600UTILIDAD$ 0No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesosPRODUCTOSABCTOTALES

Unidades31,14427,25119,46577,859Ingresos124,574,67681,752,13197,323,966303,650,774Costo Variable por unidad1,6001,3003,0005,900% en pesos41%27%32%100%Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesosCM% = Contribucin marginal total/Ingresos totalesCM%= 143.650.400/300.350.774+A327=0.473076923147%X=CF/CM%=16.000.600/0.47$ 340,426,809No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.ITEMSABCTOTALESIngresos124,574,67681,752,13197,323,966303,650,774Costos variables49,829,87135,425,92458,394,380Contribucin Marginal en Pesos74,744,80646,326,20838,929,586Contribucin Marginal en %60%57%40%Total en Ingresos303,650,774Total de costos variables143,650,174Total de margen de contribucin160,000,600Total de Porcentaje47%No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.PRODUCTOSABCTOTALESMezcla Conformada41%27%32%100%Ingresos139,662,28091,653,372109,111,157340,426,809Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneasNo 23 Programa de inversin fija del proyecto.AOSCONCEPTOS012345Activos fijos y tangiblesMaquinaria y Equipo$ 5,639,300Mobiliario y decoracin$ -Muebles y Equipo de Oficina$ 1,736,460SUBTOTAL$ 7,375,760ACTIVOS DIFERIDOSAdecuaciones ,obras fsicas$ 1,590,000Gastos preoperativos$ 1,953,072SUBTOTAL$ 3,543,072TOTAL INVERSION FIJA$ 10,918,832No 24 Costos Operacionalesgastos de produccingastos adminiatrativosCONCEPTOAO materias primas56,726,940Sueldos y prestaciones30,974,2501Mano de obra directa18,465,000Servicios varios811,009Ctos indirectos de fabricacin12,225,031Depreciacin173,646Gastos de produccin$ 87,416,971Total87,416,971Amort diferidos708,614Gastos Administrativos$ 32,667,519Total32,667,519Gastos de venta$ 4,044,000

Total Costos Operacionales$ 124,128,490

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)Ver modulo del cursoTotal costos operacionales$ 124,128,490(-) depreciacin($ 959,877)se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales(-) amort diferidos($ 708,614)(=) Costo operacional anual$ 122,459,999COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360COPD =$ 340,167Capital de trabajo$ 10,205,000

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTESP= F/(1+I)^nF$ 10,205,000i$ 0.0645la inflacinn$ 1un aoP$ 9,586,660Diferencia$ 618,340

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccinDETALLEAOS01234CAPITAL DE TRABAJO$ 10,205,000$ 618,340$ 618,340$ 618,340$ 618,340$ -TOTAL INVERSION$ 10,205,000$ 618,340$ 618,340$ 618,340$ 618,340No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccinDETALLEAOS01234CAPITAL DE TRABAJO$ 10,205,000$ 618,340$ 618,340$ 618,340$ 618,340Incremento Valor en la produccin$ 432,881$ 432,881$ 432,881$ 26,229$ 52,458TOTAL INVERSION$ 10,205,000$ 618,340$ 1,051,221$ 1,077,450$ 1,103,679

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientesinflacin$ 0.0645Incremento ao 2$ 658,223incremento ao 3$ 700,678incremento ao 4$ 745,872incremento ao 5$ 793,980

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccionDETALLEAOS01234CAPITAL DE TRABAJO$ 10,205,000$ 658,223$ 700,678$ 745,872$ 793,980

Incremento de produccin anual$ 432,881Incremento capital trabajo1$ 1,119,024Diferencia$ 460,802Incremento capital trabajo2$ 1,191,201$ 490,524Incremento capital trabajo3$ 1,268,034$ 522,162Incremento capital trabajo4$ 1,349,822$ 555,842

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccinDETALLEAOS01234CAPITAL DE TRABAJO$ 10,205,000$ 658,223$ 700,678$ 745,872$ 793,980Incremento En Capital de trabajo$ 460,802$ 490,524$ 522,162$ 555,842

TOTAL INVERSION$ 10,205,000$ 1,119,024$ 1,191,201$ 1,268,034$ 1,349,822

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE(Terminos constantes) con incremento de produccinAOSCONCEPTO01234ActivosCorrientes de caja y bancos5,010,422
Invitado: Datos obtenido de balance general

5,628,8526,247,1926,865,5327,483,872Cuentas por cobrar inventarios5,194,5785,194,5785,627,4596,086,5696,571,908TOTAL ACTIVOS CORRIENTES10,205,00010,823,43011,874,65112,952,10114,055,780

Pasivos0.00.00.00.00.0Corrientes cuentas por pagar00000

Capital de Trabajo10,205,00010,823,43011,874,65112,952,10114,055,780

Incremento de capital de trabajo10,205,000618,4301,051,2211,077,4501,103,679programa de inversin terminos constantesInversin obras fisicas1,590,000inversin en maquinaria y equipo5,639,300inversin mueble y enseres equipos1,736,460inversion intangibles1,953,072total inversin10,918,832Capital de trabajo$ 10,205,000N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)AOSCONCEPTO01234Inversin fija-10,918,832Capital de trabajo-10,205,000-618,430-618,430-618,430-618,430

TOTAL DE INVERSIONES-21,123,832-618,430-618,430-618,430-618,430No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)AOSCONCEPTO012345Otros activos produccin1,708,145Activos administrativos868,230Activos de ventas_Activos de distribucin_Subtotal valor residualActivos fijos 2,576,375Capital de trabajo12,678,72015,255,095TOTAL VALOR RESIDUAL15,255,095

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)AOSCONCEPTO0123451. Costos DirectosMateriales Directos56,726,94060,385,82860,385,82860,385,82860,385,82860,385,828Mano de Obra Directa18,465,00018,465,00018,465,00018,465,00018,465,00018,465,000Deprecin786,231786,231786,231786,231786,231786,231

Subtotal Costos Directos75,978,17179,637,05979,637,05979,637,05979,637,05979,637,059

2. Gastos Generales de produccin208,000221,416221,416221,416221,416221,416Materiales Indirectos______Mano de obra indirectaServicios y otros$ 11,230,800$ 11,955,187$ 11,955,187$ 11,955,187$ 11,955,187$ 11,955,187

Subtotal Gastos generales de produccin11,438,80012,176,60312,176,60312,176,60312,176,60312,176,603

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN87,416,97191,813,66191,813,66191,813,66191,813,66191,813,661No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)AOSCONCEPTO12345Sueldos y prestaciones30,974,25030,974,25030,974,25030,974,25030,974,250Pagos de servicios varios811,009811,009811,009811,009811,009Otros egresos_____Depreciacin173,646173,646173,646173,646173,646Amortizacin diferidos708,614708,614708,614708,614708,614

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN32,667,51932,667,51932,667,51932,667,51932,667,519No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS TOTAL AOCONCEPTO12345Publicidad3,600,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,000Transporte444,000444,000444,000444,000444,000TOTAL GASTOS VENTA4,044,0004,044,0004,044,0004,044,0004,044,000No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)AOSCONCEPTO12345Costos de produccion87,416,97191,813,66191,813,66191,813,66191,813,6614,396,690Gastos administrativos32,667,51932,667,51932,667,51932,667,51932,667,519Gastos de venta4,044,0004,044,0004,044,0004,044,0004,044,000TOTAL COSTOS OPERACIONALES124,128,490128,525,181128,525,181128,525,181128,525,181No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)AOSCONCEPTO012345Inversin Fija-10,918,832Capital de trabajo-10,205,000-618,340-618,340-618,340-618,340-12,678,360Valor Residual15,255,095Flujo Neto de Inversin-21,123,832-618,340-618,340-618,340-618,3402,576,735

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO AOSCONCEPTOFUENTES012345Activos Fijos TangiblesMaquinaria y equipoPr-5,639,300Mobiliario y decoracinPr_Muebles y equipos de oficinaPr-1,736,460-7,375,760Activos DiferidosGastos preoperacionalesPr-1,953,072Obras fsicas instalacinPr-1,590,000Capital de trabajoCr y Pr-10,205,000-618,430-618,430-618,430-618,430

TOTAL INVERSIONES-21,123,832-618,340-618,340-618,340-618,340

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)PERIODOPAGO ANUAL AINTERESES SOBRE SALDOS 0,2387VALOR DISPONIBLE PARA AMORTIZARSALDOS A FINAL DEL AODATOSI=23.87%EAP=-9,908,430N=5AOSA=3,599,372TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITOCUOTASALDO INICIALINTERESABONO CAPITALVALOR CUOTASALDO FINAL19,908,4302,365,1421,234,2303,599,3728,674,20028,674,2002,070,5321,528,8413,599,3727,145,36037,145,3601,705,5971,893,7753,599,3725,251,58545,251,5851,253,5532,345,8193,599,3722,905,76652,905,766693,6062,905,7663,599,3720

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^nP=F/(1+0,0645)^1P= Valor presente de los interesesF= Valor a deflactarI=Tasa de inflacinn= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero

$2,365,412/1,06452,221,8342,070,532/(1+0,0645)^21,827,2191,705,597/(1+0,0645)^31,413,9671,253,597/(1+0,0645)^4976,248696,606/(1+0,0645)^5507,440

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^11,159,446P= 1,528,841/(1+0,0645)^21,349,183P=1,893,775/(1+0,0645)^31,569,970P=2,345,819/(1+0,0645)^41,826,888P=2,905,766/(1+0,0645)^52,125,848

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capitalDatos deflactados de intereses y amortizacin de capitalAos12345Intereses2,221,8341,827,2191,413,967976,248507,440Capital1,159,4461,349,1831,569,9701,826,8882,125,848

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)AOSCONCEPTO12345Total ingresos135,000,000
Invitado: Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender 1080 unidades a 125,000 c/u143,707,500
Invitado: Las ventas se aumentan segn el parametro de ibflacin, para este caso143,707,500143,707,500143,707,500Total costos operacionales124,128,490128,525,181128,525,181128,525,181128,525,181

Utilidad operacional10,871,51015,182,31915,182,31915,182,31915,182,319Menos impuestos3,587,5985,010,1655,010,1655,010,1655,010,165

Utilidad Neta7,283,91110,172,15410,172,15410,172,15410,172,154Ms depreciacin959,877959,877959,877959,877959,877Ms Amortizacin de Diferidos708,614708,614708,614708,614708,614

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO8,952,40311,840,64511,840,64511,840,64511,840,645No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)remitase al modulo para verificar calculo de valoresAOSCONCEPTO012345Flujo neto de inversin-21,123,832-618,340-618,340-618,340-618,3402,576,735Flujo neto de opracin8,952,40311,840,64511,840,64511,840,64511,840,645

Flujo financiero neto del proyecto sin financiamiento-21,123,8328,334,06311,222,30511,222,30511,222,305No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)AOSCONCEPTO012345Inversin fija-10,918,832Intereses durante la implementacin__Capital de trabajo-10,205,000-618,340-618,340-618,340-618,340-12,678,360

Valor residual

Flujo Neto de Inversin-21,123,832-618,340-618,340-618,340-618,340-12,678,360No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)AOSCONCEPTO12345Total ingresos Operacionales135,000,000143,707,500143,707,500143,707,500143,707,500Menos costos operacionales124,128,490128,525,181128,525,181128,525,181128,525,181

Utilidad operacional10,871,51015,182,31915,182,31915,182,31915,182,319Menos Gastos Financieros2,221,8341,827,2191,413,967976,248507,440

Utilidad Gravable8,649,67613,355,10013,768,35214,206,07114,674,879Menos impuestos2,854,3934,407,1834,543,5564,688,0034,842,710

Utilidad Neta5,795,2838,947,9179,224,7969,518,0689,832,169Ms depreciacin959,877959,877959,877959,877959,877Ms Amortizacin de Diferidos708,614708,614708,614708,614708,614

Flujo Neto de Operacin7,463,77410,616,40910,893,28711,170,16511,447,043No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)AOSCONCEPTO012345Flujo neto de inversin-21,123,832-618,340-618,340-618,340-618,34012,678,358Flujo neto de operacin7,463,77410,616,40910,893,28711,170,16511,447,043

Flujo financiero neto del proyecto del proyecto con financiamiento-21,123,8326,845,4349,998,06910,274,94710,551,82524,125,401N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)AOSCONCEPTO012345

Inversion fija-10,918,832Interes durante la implementacin_Capital de trabajo-10,205,000-618,340-618,340-618,340-618,34012,678,360

Valor residual15,255,095

Crdito9,908,430

Amortizacin Crdito-1,159,446-1,349,183-1,569,970-1,826,888-2,125,848

Flujo Neto de inversin-11,215,402-1,777,786-1,967,523-2,188,310-2,445,22825,807,607N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)AOSCONCEPTO12345Total ingresos135,000,000143,707,500143,707,500143,707,500143,707,500Menos costos operacionales124,128,490128,525,181128,525,181128,525,181128,525,181

Utilidad operacional10,871,51015,182,31915,182,31915,182,31915,182,319Menos gastos financieros2,221,8341,827,2191,569,970976,248507,440

Utilidad Gravable8,649,67613,355,10013,612,34914,206,07114,674,879Menos impuestos2,854,3934,407,1834,492,0754,688,0034,842,710

Utilidad Neta5,795,2838,947,9179,120,2749,518,0689,832,169Ms Depreciacin959,877959,877959,877959,877959,877Ms Amortizacin de Diferidos708,614708,614708,614708,614708,614

FLUJO NETO DE OPERACIN7,463,77410,616,40910,788,76511,186,55911,500,660N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)AOSCONCEPTO012345Flujo neto de inversin-11,215,402-1,777,786-1,967,523-2,188,310-2,445,22825,807,607Flujo neto de operacin7,463,77410,616,40910,788,76511,186,55911,500,660

Flujo financiero neto del proyecto-11,215,4025,685,9888,648,8868,600,4558,741,33137,308,267N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)INVERSIONESIMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)012345Activos fijos tangibles-7,375,760Gastos preoperativos-1,953,072Intereses implementacin-1,590,000Capital de trabajo-10,205,000-618,340-618,340-618,340-618,340_

Inversin Total-21,123,832-618,340-618,340-618,340-618,340_Crditos para inversin en activos fijos9,908,430

Inversin Neta-11,215,402-618,340-618,340-618,340-618,3400Amortizacin crditos-1,159,446-1,349,183-1,569,970-1,826,888-2,125,848Valor Residual_Capital de trabajo12,678,360Activos fijos15,255,095

Flujo neto de inversores-11,215,402-1,777,786-1,967,523-2,188,310-2,445,22825,807,607OPERACINIngresos:Ventas135,000,000143,707,500143,707,500143,707,500143,707,500Total ingresos135,000,000143,707,500143,707,500143,707,500143,707,500CostosCosto de Produccin87,416,97191,813,66191,813,66191,813,66191,813,661Gastos de Administracin32,667,51932,667,51932,667,51932,667,51932,667,519Gastos de Venta4,044,0004,044,0004,044,0004,044,0004,044,000Total costos operacionales124,128,490128,525,181128,525,181128,525,181128,525,181Utilidad Operacional10,871,51015,182,31915,182,31915,182,31915,182,319Gastos financieros2,221,8341,827,2191,413,967976,248507,440Utilidad Gravable8,649,67613,355,10013,768,35214,206,07114,674,879Impuestos-2,854,393-4,407,183-4,543,556-4,688,003-4,842,710Utilidad Neta5,795,2838,947,9179,224,7969,518,0689,832,169Depreciaciones959,877959,877959,877959,877959,877Amortizacin diferidos708,614708,614708,614708,614708,614Flujo neto de operacin7,463,77410,616,40910,893,28711,186,55911,500,661

FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA-11,215,4025,685,9888,648,8868,704,9778,741,33137,308,268

EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuaciones.

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal administrativo.

C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de produccin)

Qo = Costos Fijos Precio de Venta-Costo de Venta unitario

Hoja2Inversin obras fisicas1590000inversin en maquinaria y equipo5639300inversin mueble y enseres equipos1736460inversion intangibles1953072109188320

Hoja3