Supervisión y Control de Intermediarios en Perú

Pilar Gonzales-Mugaburu de HernándezAuditor Senior – Gerencia de Intermediarios y FondosCONASEV - PERU

Supervisión y Control de Intermediarios en Perú

Santa Cruz de la Sierra – Octubre 2005

I. Aspectos Generales

II. Acciones de Supervisión de Agentes de

Intermediación

III. Supervisión Interna - Monitoreo

IV. Supervisión Externa - Inspecciones

V. Seguimiento

INDICE

I. Aspectos Generales

Organigrama de CONASEV

1. Intermediarios2. Fondos Mutuos y de Inversión3. Fondos Colectivos

Supervisión Regulación Promoción

232 Emisiones Oferta Pública Primaria203 Empresas con acciones listadas en la BVL

07 Sociedades Titulizadoras04 Empresas Clasificadoras de Riesgo01 Bolsa de Valores y01 Institución de Compensación y Liquidación de Valores20 Agentes de Intermediación13 Sociedades Administradoras de Fondos24 Fondos Mutuos de Inversión en Valores06 Fondos de Inversión04 Empresas Administradoras de Fondos Colectivos

Entidades Supervisadas:

Campos de Acción de CONASEV

AMBITO DE SUPERVISION: INTERMEDIARIOS

Reducción del número de intermediarios: Nueva estrategica de supervisión -

inspecciones. Nuevos requerimientos patrimoniales. Reducción de volúmenes de

negociación.

19 SABs

06 SABs subsidiarias de banco

65,0%

28,5%03 SABs con mayor negociación no subsidiarias de banco

09 SABs no subsidiarias de banco

6,5%

II. Acciones de Supervisión de Agentes de Intermediación

Preventiva Cautelar Sancionador

Acciones de Supervisión

Parámetros legales (capital mínimo, indicadores de liquidez y solvencia, limite por actividad) Garantías Mínimas Revisión de Información

Financiera anual y trimestral Inspecciones Específicas e

Integrales Verificaciones con clientes Intervención

Suspensión Imputación de cargos (instructor) Informe 1ra Instancia (Tribunal

Administrativo) Apelación Directorio (2da

Instancia) Sanciones:

Amonestación

MultasRevocación de autorización de funcionamiento e inhabilitación

Intermediarios

Esquema de Garantías

Cámara Arbitral BVL1ra Instancia Administrativa

Tribunal Administrativo CONASEV2da Instancia Administrativa

Resarcimiento Comitentes

Culminada la vía administrativa(Resolución CONASEV Nº N° 111-2004-EF/94.10)

Fondo de Garantía de la BVL (orden de presentación denuncia): máximo 30% del fondo por SAB.

Garantías constituidas a favor de CONASEV.

1

2

Ejecución de Garantías

CLASES DE SUPERVISIÓN

Proceso de verificación, análisis y seguimiento de la información remitida por el

intermediario, así como la calidad y el grado de implementación de las

recomendaciones dadas.

1) SUPERVISIÓN INTERNA - MONITOREO

Comprende:

Parámetros legales:

Capital Social Mínimo (U$ 325 000 para el 2005)). Patrimonio Neto Mínimo (U$ 325 000 para el 2005). Garantía Mínima (US$ 174 000). Indicador de Liquidez y Solvencia (Igual o Superior a 1). Indicador de Límite por Actividad (Máximo 15 veces el

patrimonio).

Revisión y Análisis de Información Financiera Auditada Anual, Intermedia e

Informe de Cumplimiento.

Confirmación directa con clientes.

CLASES DE SUPERVISIÓN

Examen objetivo, sistemático y profesional de la operaciones

financieras y operativas, efectuadas con posterioridad a su

ejecución por el intermediario.

2) SUPERVISIÓN EXTERNA - Inspecciones

Tipos:a) Financiera b) Operativa c) Integral

3) SUPERVISIÓN ESPECIAL

Revisión de papeles de trabajo que sustenten los Dictámenes

Financieros e Informe de Cumplimiento emitido por las

Sociedades de Auditoría.

III. Supervisión Interna -Monitoreo

MODULO INTEGRAL DE SUPERVISION Y CONTROL DE INTERMEDIARIOS

Operaciones: Órdenes, Asignaciones, Pólizas, Clientes, y Valores no Inscritos.

Información Financiera: Auditada, Intermedia e Informe de Cumplimiento

Indicadores Operacionales: Patrimonio Neto Mínimo, Patrimonio Líquido,

Indicador de Liquidez y Solvencia e Indicador de Límite por Actividad.

Montos Intermediados: Bursátil y Extrabursátil

Fichas de Registro del Intermediario: Representantes, Vinculados, Grupos

Económicos, entre otros.

Recepción de información estandarizada utilizando una red privada de Internet denominada MVNet (Firma Digital) y aplicación de sistemas para su

procesamiento

Aplicativos del Módulo Integral

IV. Supervisión Externa -Inspecciones

INSPECCIÓN FINANCIERA

Comprende la revisión de estados financieros y/o aspectos

financieros específicos

Objetivo General

Determinar si los estados financieros del Intermediario presentan

razonablemente su situacion financiera, los resultados de sus

operaciones y sus flujos de efectivo de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera (NIIF).

En las inspecciones son de aplicación las normas internacionales de

auditoría.

PROGRAMA DE INSPECCIÓN FINANCIERA

Caja y Bancos

Valores Negociables e Inversiones en valores

Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar y pagar con afiliadas o asociadas

Gastos Pagados por Anticipado, Activo fijo, Intangibles

Cuentas por pagar y Otras cuentas por pagar

Deudas a Largo Plazo

Patrimonio

Ingresos o Gastos

Cuentas de orden

INSPECCIÓN OPERATIVA

Comprende la revisión de operaciones de intermediación en el

mercado de valores en las que participa el intermediario ya sea por

cuenta propia o por cuenta de terceros.

Objetivo General

Verificar y evaluar los mecanismos operativos empleados por el

intermediario en el mercado bursátil y extrabursátil.

Verificar si el Intermediario realiza sus operaciones autorizadas de

acuerdo a la normatividad vigente.

PROGRAMA DE INSPECCIÓN OPERATIVA

Actividades autorizadas.

Detección de operaciones especiales no informadas o autorizadas

Administración de cartera.

Custodia de valores.

Mutuos de Dinero.

Ventas descubiertas.

Politica de Clientes (Registro de Clientes, órdenes y asignación de

operaciones).

Representantes.

Conformidad de operaciones de clientes.

Pago de dividendos.

Remision de estados de cuenta a los clientes.

Normas de adecuacion de patrimonio – indicadores.

INSPECCIÓN INTEGRAL

La inspección financiera – con un alcance menor al requerido

para revisar la información financiera del intermediario.

La inspección operativa, destinada a la verificacion de los

mecanismos operativos empleados por el intermediario.

La evaluación y verificación del cumplimiento de los dispositivos

legales aplicables.

Comprende:

CRITERIOS PARA REALIZAR INSPECCIONES

Denuncias presentadas ante la BVL por los clientes del

Intermediario en su contra y el número de éstas..

Incumplimiento ante CAVALI en la liquidación de operaciones.

Resultados de confirmación directa a clientes.

Indicadores operacionales cercanos a los límites requeridos.

Suspensiones por parte de la BVL por registrar operaciones

descubiertas.

Sanciones (naturaleza de las causas y cantidad).

Dictámenes calificados.

Informes de Cumplimiento con observaciones significativas.

Dificultades para cumplir con la constitución de garantías.

ESQUEMA DEL PROCESO DE INSPECCIÓN

PROCESO DE INSPECCIÓN

Fase de Planeamiento

Fase de Ejecución

Fase de Comunicación de Resultados

Fase de Evaluación de

Descargos

Fase de Informe Final

Archivo de Planeamiento

Archivo Corriente

Archivo Resumen

ARCHIVO PERMANENTE

PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase I: Planeamiento

Comprende el desarrollo de una serie de pasos, procedimientos y estrategias que permitan lograr el objetivo de la inspección. Implica establecer un enfoque apropiado sobre la naturaleza,

alcance, oportunidad de los procedimientos a considerar en la inspección.

FINALIDAD Recopilar información. Comprender las actividades y operaciones del intermediario y del

sistema de control interno. Aplicar procedimientos de revisión analítica y el diseño de pruebas

de materialidad. Elaborar Plan de inspección y/o memorando de planeamiento.

CONCEPTO

... Fase I: Planeamiento

Ficha del Intermediario del Registro Público del Mercado de Valores.

Informes de inspecciones anteriores.

Antecedentes de sanciones impuestas tanto al intermediario como a

sus representantes.

Informe de Cumplimiento, Carta de Recomendaciones de control

interno y seguimiento de medidas correctivas de Auditores Externos.

Informes derivados del sistema de monitoreo.

Denuncias ante la Bolsa de Valores de Lima.

Manual de Procedimientos del intermediario.

Estadistica de los valores mas negociados por el intermediario.

Estados Financieros Auditados y Memoria (año inmediato anterior) e

información financiera intermedia.

1) Recopilación de Información

... Fase I: Planeamiento

Comprensión del funcionamiento y organización del

intermediario.

Obtener un conocimiento inicial de las caracteristicas

principales del sistema operativo y contable incluyendo los

procedimientos y controles internos incorporados a ellos.

2) Comprensión de actividades y operaciones del intermediario

... Fase I: Planeamiento

Revisión del Manual de Funciones y de Procedimientos.

Identificación de riesgos potenciales.

Revisión del Informe de Cumplimiento de auditores externos.

Revisión de recomendaciones y acciones correctivas derivadas

de inspecciones anteriores.

Elaborar cuestionarios o flujogramas relacionados al control

interno

3) Revisión Analítica, Diseño de Pruebas de Materialidad y Comprensión del Sistema de Control Interno

... Fase I: Planeamiento

Objetivos de la inspeccion.

Naturaleza y alcance.

Conocimientos aspectos basicos que conciernen al intermediario.

Comprension del ambiente de control interno.

Sistemas de Contabilidad y procedimientos de control

Comprension del ambiente SIC.

Base normativa.

Identificacion de las areas criticas significativas.

Puntos de atencion.

Metodologia de trabajo.

Recursos disponibles.

Cronograma de actividades (presupuesto de tiempo).

Preparacion del memorandum de requerimientos.

4) Elaboración del Plan General de Inspección

PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase II: Ejecución

Concepto

Comprende el proceso de ejecutar, en las propias instalaciones del

Intermediario, el planeamiento elaborado.

Finalidad

Realizar pruebas de control para obtener confirmación de que los

controles han operado efectivamente durante el periodo examinado.

Aplicar pruebas sustantivas diseñadas para obtener evidencia suficiente,

competente y relevante sobre los asuntos importantes aprobados en el

Plan de Inspección.

... Fase II: Ejecución

Identificar o desarrollar hallazgos u observaciones (causa/efecto).

Elaborar y revisar papeles de trabajo y documentación obtenida que

sirva como respaldo del informe de inspección.

PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase III: Comunicación de Resultados

Comprende la preparación y presentación del Oficio de Recomendaciones de

Control Interno, o de ser el caso, el Oficio de Observaciones con la finalidad de

poner en conocimiento del Intermediario las deficiencias e irregularidades

observadas, respectivamente durante el trabajo de campo.

DEBIDO PROCEDIMIENTO (LPAG) Notificación al Intermediario con plazo no mayor a 15 días.

Identificación por cada observación determinada.

Determinación de la infracción incurrida.

Tipificación de la sanción.

Mencionar el Organo Sancionador encargado de su aplicación.

PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase IV: Evaluación de Descargos

Comprende :

Evaluar analíticamente las respuestas presentadas por el

Intermediario respecto de cada observación formulada.

Determinar la confirmación o el levantamiento de las observaciones

planteadas.

Esta fase de inspección es importante debido a que el resultado de

esta evaluación se podrá determinar si el Intermediario será pasible

de sanción.

Es el resultado del análisis y evaluación de las correciones

adoptadas por el intermediario como consecuencia de la visita de

inspección realizada.

PROCESO DE LA VISITA DE INSPECCIÓNFase V: Informe Final de Inspección

Comprende :

Una descripción objetiva de los hechos materia de

observación, los descargos respectivos, la evaluación a los

mismos y las conclusiones sobre la actuación del

Intermediario o de su personal, dentro de los parámetros

establecidos en la normativa vigente y sobre la comisión de

infracción a la Ley, Reglamentos y demás normas afines.

V. Seguimiento

SEGUIMIENTO

Comprende :

El resultado del análisis y evaluación de las medidas

correctivas adoptadas por el Intermediario para subsanar

deficiencias como consecuencia de la visita de inspección

realizada.

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