REUBICAN TIENDAS RENOVACIÓN EN SUBWAY la nube

8.5

7.57.06.56.05.55.04.54.03.53.02.52.0

8.0

2015 2016 2017 2018

3.00

7.75+4.75puntos

porcentuales

OPERACIÓN “ATAQUE DE SIEMBRA”

China asalta la nube

Gracias a un chip del tamaño de un grano de arroz en equipos que estaban conectados a internet, el país

asiático se infiltró en firmas como Apple y Amazon >14

EXCELSIORVIERNES 5 DE OCTUBRE DE 2018

[email protected] @DineroEnImagen

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

S&P/BMV IPC (MÉXICO) 49,005.35 48,683.26 -0.66% 5FTSE BIVA (MÉXICO) 990.07 983.63 -0.65% 5

DOW JONES (EU) 26,828.39 26,627.48 -0.75% 5

NASDAQ (EU) 8,025.09 7,879.51 -1.81% 5


DÓLAR (VENTANILLA) $19.3500 $19.4000 $0.0500

DÓLAR (SPOT) $18.9795 $19.1720 $0.1925 1

EURO $21.9009 $22.0280 $0.1271 1

LIBRA $24.7058 $24.9159 $0.2101 1


TIIE (28 DÍAS) 8.1150% 8.1125% -0.0025 pp. 5

TIIE (91 DÍAS) 8.1600% 8.1575% -0.0025 pp. 5

CETE (28 DÍAS) 7.6500% 7.6700% 0.0200 pp. 1

TASA OBJETIVO 7.7500% 7.7500% 0.0000 pp.

1

José Yuste 2Darío Celis 3El Contador 3David Páramo 4

Alicia Salgado 5Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 8José Manuel Suárez-Mier 8

A dos meses de la euforia vivida por los resultados electorales, la confianza del consumidor volvió a ceder en septiembre.

Datos del Instituto Na-cional de Estadística y Geografía y el Banco de México señalan que el in-dicador cayó 0.8 puntos en septiembre frente al mes previo, lo que constituyó la caída mensual de mayor magnitud en 21 meses.

Analistas financieros coincidieron en que si bien se mantiene todavía en ni-veles altos por los resul-tados electorales, ésta irá mermando su desempeño hacia adelante en la me-dida en que haya expec-tativas más realistas sobre los planes y acciones del próximo gobierno. >7

De acuerdo con los resul-tados de la Encuesta de Remuneración Total Sala-rial elaborada por la com-pañía especializada en capital humano Mercer, las retribuciones que reciben los trabajadores ejecuti-vos aumentarán 5.4% en 2019, en tanto que las de gerentes y directivos, ten-drán un ajuste de 5.3% ex-plicó Gerardo García Rojas, director de Consultoría en Compensaciones.

“Este incremento es el más alto reportado en las encuestas de los últi-mos 11 años, mismo que es atribuido a la intención de apoyar la recuperación del poder adquisitivo de los trabajadores luego de que en los últimos años han enfrentado niveles de inflación elevados”, mani-festó el directivo. >7

POSELECCIÓN

SALARIOS

Confianza vuelve a disminuir

Aumento histórico en 2019

5.3POR CIENTO

será el aumento promedio, arriba de la inflación de 4%

EN SEPTIEMBRE

Fuente: Inegi

(Variación en puntos) MENSUAL ANUAL

Total -0.8 5.2 Hogar actual -0.8 0.8 Hogar futuro -0.8 4.7 País actual 0.0 3.2 País futuro -1.4 15.9 Bienes durables -0.3 1.3

Banxico ancla expectativas de inflación: FMIEntre 19 bancos centrales de economías emergentes, el Banco de México destaca en su rol de mantener ancladas las expectativas de inflación entre los analistas financieros, destacó un reporte del Fondo Monetario Internacional. Con datos de entre 2004 y 2018, el organis-mo calculó que la variación de los pronósticos de largo plazo de los participantes del mer-cado, respecto a la meta de inflación del Banco de México, fue de 0.14 puntos porcentuales, lo que lo ubicó en segundo lugar, sólo por debajo del banco central de Chile. >10

MANTIENEN ESTABLES TASAS DE INTERÉSEn su decisión de política monetaria de ayer, el Banco de México señaló diversos riesgos sobre la inflación y el crecimiento, y si bien decidió mantener la tasa de referencia en 7.75%, diversos economistas interpretaron su tono como una señal de que deja abierta la posibilidad de un alza adicional en la tasa de interés este año. >10

DEJAN LA PUERTA ABIERTA A NUEVAS ALZASTU DINERO

SEMANA NACIONAL DE EDUCACIÓN FINANCIERA

CONFÍAN MÁS EN BANCOSJosé Antonio González Anaya, secretario de Hacienda, aseguró que cada vez más personas confían en el sistema financiero mexicano, lo que contribuye al bienestar de las familias y un mayor desarrollo económico. Al inaugurar la 11 edición de la Semana Nacional de Educación Financiera, destacó que los medios de pago electrónicos ganan más terreno. >4

WALMART EN SEPTIEMBRE

REPUNTARON LAS VENTASLos ingresos de Walmart en México y Centroamérica fueron de 48 mil 224 millones de pesos en septiembre de este año, lo que implicó un incremento de 9.0% anual. Con esta cifra, el acumulado enero-septiembre

asciende a 436 mil millones de pesos, un avance de 8.4%

anual. En México, las ventas en unidades iguales (más de un año de operación) tuvieron un alza de 6.9% anual en septiembre, la mayor en tres meses. >2

REUBICAN TIENDAS

RENOVACIÓN EN SUBWAYLa cadena Subway emprendió un proceso de transformación en México que implica la integración de una nueva imagen; así como la reubicación del 20% de sus unidades para hacerlas más rentables, en un momento en que está a punto de llegar a las mil unidades. Así lo manifestó Héctor Huerta, director de la firma en México, al presentar su nuevo modelo de negocio. >2

FINANZAS MILLENNIALSDicen que la generación millennial es la más conectada de la historia, gracias al internet, y que por ello es la más informada respecto a generaciones previas. Pero a juzgar que muchos no tienen aún el control de sus propias finanzas, y no prestan atención a las inversiones, todo indica que toda esa información en la red es desaprovechada. >4

HACKER

TASA OBJETIVO

INFLACIÓN

Fuente: Banco de México

Ilustración: Abraham Cruz

Foto: Cuastoscuro

Gráfico: Freepik

Foto: Especial

Foto: Especial

(Porcentaje anual)

Expectativas Riesgos

2018

4.5%2019

3.7% n Mayor aumento de precios de energéticos n Gasto público mayor frente a lo anticipado n Alzas salariales sin mediar la productividad. n Más medidas proteccionistas globales.

¿Cómo era el chip? n Parecidos a los

acopladores de señal, comunes en tarjetas madre.

n Variaban de tamaño. Los atacantes entregaban en diferentes lotes.

¿Cómo funcionaba? n Manipulaban las

instrucciones de los servidores.

n El código implantado enviaba datos a una computadora externa.

NUEVOS MERCADOSDan Lahl, vicepresidente de marketing de producto de SAP, indicó que la siguiente fase para la tecnológica es tomar sus activos, como HANA, Ariba, Concur o su sistema de ERP, e integrarlos en una suite virtual que sólo es posible gracias a las plataformas que han construido llamadas SAP Cloud Platform y S4/

HANA. “Con esto le daremos al mercado algo que está

más integrado en una serie

de procesos y soluciones”. >15

EMPRESAS


@DineroEnImagen

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Ma. Elena López SeguraEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

Elizabeth ÁvilaCoeditora Visual

El haber alcanzado el acuerdo comer-cial con Estados Unidos y Canadá elimina el principal riesgo sistémico que tenía la economía mexicana.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

SANCIÓN A VILLACERO La Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece) multó con 67 millones 941 mil pesos al Consorcio Villacero (Villacero), toda vez que incumplió con dos de las condiciones asumidas en 2010. Señaló que en ese año se le autorizó la adquisición de capital accionario de Savoy International Investments (Savoy), empresa que es titular de una parte del capital social de GCollado. —Notimex

Subway, fresco hasta con su nueva imagenLa cadena de comida rápida proyecta reubicar unidades para ser más rentablePOR ERÉNDIRA [email protected]

A punto de llegar a las mil uni-dades, Subway, la cadena de comida rápida especializada en sándwiches, emprendió un proceso de transformación en México que contempla una nueva imagen, así como la reubicación de 20% de sus unidades para hacerlas más rentables.

Héctor Huerta, director de la firma en México, lanzó ayer el que será el nuevo modelo del negocio: se llama Subway Fresh Forward y además de implicar modificaciones en su logotipo tiene que ver con un cambio completo en cuan-to a sus servicios, pues ahora se verá a los clientes como invitados.

De tal forma que será más sencillo ordenar, sumado a que habrá internet gratis en los restaurantes con la fina-lidad de que los comensales, que son principalmente mi-llennials, puedan pasar un buen rato.

La meta es que en dos o tres años los Subway de la República Mexicana cuenten con la misma imagen y servi-cios; solamente este año, en el mercado habrá diez unidades bajo este concepto.

VAN POR MIL, PERO…Subway actualmente cuenta con 980 unidades, que ope-ran bajo el sistema de fran-quicias, por lo que el próximo año llegarán a los mil puntos de venta.

“Estamos relativamente muy cerca, estamos hablan-do de 20 restaurantes más; se dice muy fácil pero prác-ticamente tenemos tres me-ses enfrente, eso hace difícil el tema. Sin duda, el objetivo del año que entra es pasar de

esas mil unidades”, puntualizó Huerta.

De tal forma que en 2019 se abrirán alrededor de 50 nuevos puntos de venta, con lo cual la cadena, que se au-todenomina un restaurante de conveniencia, por estar lo más cerca posible de sus clientes, se mantendrá como la más grande en el país.

“El hecho de trabajar con emprendedores dispuestos a invertir nos da más flexibili-dad y velocidad en las aper-turas. Afuera hay mucha gente que esta buscando ser due-ño de su agenda, son los que están buscando justamente

Fotos: Paola Hidalgo

Héctor Huerta, director de Subway, habló sobre el nuevo modelo de negocio: Subway Fresh Forward, que además de implicar modificaciones en su logotipo tiene que ver con un cambio en sus servicios.

Con el nuevo formato será más sencillo ordenar y habrá internet gratis en los restaurantes para comodidad de los comensales.

México es lindo y querido para Walmart

hacer inversiones, eso nos ha ayudado a crecer más rápido que otras cadenas”, aseguró el directivo.

Sin embargo; la empresa busca ser más rentable, por lo cual también emprenderá un proceso de reubicación de aproximadamente el 20% de sus puntos de venta, es decir de casi 200 unidades.

Lo anterior, porque según Huerta se han abierto muchas plazas comerciales, lo que ha provocado que algunas ubi-caciones que antes eran muy populares ya no lo sean, si-tuación que no sólo afecta a la cadena, sino a la industria en general.

“En las ciudades más gran-des, como Monterrey, Guada-lajara y Ciudad de México, el boom de centros comerciales ha sido exponencial. Lugares que en su momento fueron emblemáticos y muy de moda de repente pasan de ser de moda y eso nos obliga a pen-sar en reubicarlos”, afirmó el directivo.

Huerta detalló que so-lamente entre el Estado de México, Ciudad de México, Guadalajara y Monterrey se concentra casi 50 por ciento de sus unidades en operación, de ahí que serán las zonas donde se realicen la mayoría de las reubicaciones.

VENTAS TOTALES

Fuente: Walmex

(Millones de pesos)Sep 2018Sep 2017

México Centroamérica

36,30939,345

7,922 8,879

Banxico le dice adiós a la Fed… por lo prontoEl haber alcanzado un acuerdo comercial generó certeza. Y dicha certidumbre la utiliza el Banco de México, y después de varias ocasiones, se desliga de la Reserva Federal.

El nuevo acuerdo comercial negociado por Mé-xico con EU y Canadá, desde luego brinda más certeza a la economía mexicana, una econo-mía exportadora que seguirá vendiendo sus productos al principal mercado del mundo.

El haber alcanzado un acuerdo comercial, incluso en la era Trump, generó certeza. Y

dicha certidumbre la utiliza el Banco de México que, por pri-mera vez después de varias ocasiones, decide desligarse de la Reserva Federal.

ACUERDO CON EU Y CANADÁ ELIMINÓ RIESGO SISTÉMICOLas presiones eran altas para que el Banco de México hu-biera elevado tasas. La inflación anual sigue por encima del objetivo del 3% del instituto central.

Sin embargo, el haber alcanzado el acuerdo comercial con EU y Canadá elimina el principal riesgo sistémico que tenía la economía mexicana. Pero también influyó en que las razones que han elevado la inflación sean coyunturales: precios de combustibles.

Incluso, la inflación subyacente, aquella que no toma en cuenta las cuestiones cíclicas, sigue con tendencia descen-dente. Gracias a esta inflación subyacente, la cual permi-te ver la verdadera tendencia de la inflación a la baja, y al acuerdo comercial, el Banco de México decide mantener las tasas de interés en 7.75 por ciento.

RESERVA FEDERAL PESA MUCHO, PERO…La Reserva Federal de EU acaba de elevar sus tasas de 2.0 a 2.25%. Recordemos que las tuvo, prácticamente, ocho años sin aumentos, casi en 0%. Pero, ahora la economía estadu-nidense ha empezado a crecer, a tener empleo, y la Reserva Federal considera que la mayor actividad despierta estímu-los inflacionarios.

Por eso eleva las ta-sas, y como es el banco central más poderoso y vecino de México, siem-pre es una presión fuerte para que la eco-nomía mexicana tam-bién suba sus réditos. Sin embargo, el Banco de México, gobernado por Alejandro Díaz de León, decide separarse de la Reserva Federal.

EL DIFERENCIAL DE 550 PUNTOS BASE FUE SUFICIENTEActualmente, existen 550 puntos base, es decir, 5.5 puntos por-centuales de diferencia entre las tasas de EU y las de México.

Y la verdad de las cosas el riesgo-país de México no es tan elevado como para tener más elevadas las tasas, y desde luego el nuevo acuerdo comercial, el AMEC (Acuerdo Méxi-co-EU-Canadá), eliminó grados de incertidumbre.

Así que el Banco de México se animó y, por lo menos, en esta ocasión, se da el lujo de decirle a la Reserva Federal que van por distintos caminos. Claro, por el momento. Y ello es buena noticia, que la economía mexicana no necesite dar más premio a los inversionistas por quedarse en el país, ha-bla de mayor estabilidad y certeza.

HIBERT ABRE POSIBILIDADES DE FARMOUT A PEMEX Y… BURSATILIZARLOAbel Hibert, asesor en jefe del equipo económico de transi-ción, fue claro: Pemex sí podrá buscar alianzas estratégicas, asociaciones, o sea los famosos farmouts. Y no se quedó ahí, también, señaló la necesidad de que la petrolera mexicana sí pueda bursatilizar una fracción de ella, a través de una nueva empresa.

Recordemos que esta propuesta la ha impulsado el pre-sidente de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, Juan Carlos Zepeda, para que Pemex pueda hacer lo que hicie-ron en China, separar parte de la empresa y bursatilizarla. De esta manera se le inyecta dinero, y no se pone en riesgo la tenencia estatal.

Sin duda, Abel Hibert, cercano a Alfonso Romo, trae al-ternativas económicas interesantes, que cuando el nuevo gobierno se siente y vea la falta de ingresos, van a ser al-ternativas preciadas. Y claro, también se nota que Hibert y Alfonso Romo son proclives a una economía más realista, sobre todo viendo la falta de ingresos. Ahí está su postura de una política más realista en los precios de gasolina.

RESULTADOS DE SEPTIEMBRE

POR ERÉNDIRA [email protected]

La cadena minorista Walmart dio el Grito en septiembre, ya que las ventas en tiendas con más de un año en operación crecieron 6.9% con respecto al año anterior, dato que su-peró las expectativas de los analistas.

En un comunicado, la em-presa expuso que los ingresos totales obtenidos en la Repú-blica Mexicana fueron de 39 mil 345 millones de pesos, cifra 8.4% mayor a los 36 mil 309 millones obtenidos en el mismo periodo de 2017.

De acuerdo con la compa-ñía, los clientes visitaron más veces sus unidades y gasta-ron más en cada compra.

“Durante septiembre, el monto de compra promedio

por cliente a unidades igua-les incrementó en 4.1% y el número de transacciones en nuestras tiendas aumen-tó 2.8% a unidades iguales”, apuntó.

Considerando las opera-ciones de enero a septiem-bre, los consumidores del

país desembolsaron 354 mil 628 millones de pesos para comprar en los diferentes formatos de la cadena, can-tidad 8.9% superior a los 325 mil 606 millones de pesos facturados por la empresa en el mismo periodo de 2017.

Tomando en cuenta sus

operaciones en Centroa-mérica, los resultados de la cadena también fueron so-bresalientes, puesto que los ingresos totales de septiem-bre fueron de 48 mil 224 mi-llones de pesos, es decir, 9% superiores a los 44 mil 231 millones de pesos del año previó, en tanto, entre enero y septiembre los ingresos to-tales ascendieron a 436 mil 64 millones de pesos, 8.4% superiores a los 402 mil 251 millones de pesos del año pasado.

Al respecto, Monex apun-tó en un análisis sobre la emi-sora que se pronosticaba un avance en México a mismas tiendas de 5.3%, mientras que el consenso de analistas esperaba 5.6%; sin embargo Walmart logró superar di-chas cifras.

El hecho de trabajar con emprendedores dispuestos a invertir nos da más flexibilidad y velocidad en las aperturas.”

HÉCTOR HUERTADIRECTOR DE SUBWAY

EN MÉXICO

LA META, MIL PUNTOS DE VENTA

EXCELSIOR : VIERNES 5 DE OCTUBRE DE 2018 DINERO3

Tiempo de negocios

DARÍO [email protected]

Twitter: @dariocelise

Acreedores del ISSSTE subsidian a pensionados

Que alguien avise urgentemente a Luis Antonio Ramírez, futuro titular del ISSSTE, que ese organismo dirigido aún por el escurridizo Florentino Castro, po-dría quedar vetado de la compra conso-lidada 2019 de medicamentos, servicios integrales e insumos para la salud.

¿El motivo? Muy simple: le va a heredar una abultada deuda a los distintos distribuidores de más de 10 mil millo-nes de pesos, acumulados durante 2016, 2017 y lo que va de este 2018. Lo que no se entiende y por qué la ausencia de la Asociación Nacional de Insumos para la Salud (Andis), que preside Héctor González, después de haber estado macha-cando públicamente con la demanda de pago aI ISSSTE a favor de sus agremiados un pasivo acumulado de dos mil millones de pesos a junio de este año.

¿Significaría esto una transacción en lo oscurito, dejando sin pagos al resto de la proveeduría? ¿Se imagina qué tipo de empresa podría soportar financieramente adeudos de esta envergadura? Pero ahora resulta que Florentino Castro cul-pa la falta de flujo a que más del 70% del presupuesto que recibe el ISSSTE se aplica en el pago de pensiones. De los 282 mil millones de pesos de presupuesto que recibe, más de 207 mil millones son para el pago de este rubro.

Es decir: que además de que las empresas acreedoras de los ocho mil millones de pesos dan valor agregado a la com-pra, y que proporcionan una red logística altamente eficaz que asegura que los medicamentos lleguen a millones de pacientes a lo largo y ancho del país en cantidad, calidad y la oportunidad, ahora resulta que subsidian a los pensiona-dos del ISSSTE.

El próximo director del IMSS, Germán Martínez, se ha metido a fondo en el proceso de la compra consolidada 2018-2019 con el propósito de cuidar los gastos en este ren-glón y al mismo tiempo evitar la corrupción. Sería impor-tante que también revisara a fondo las deudas que varias de las instituciones participantes, como el ISSSTE, tienen con la proveeduría de insumos para la salud y cuide que esta mora no sea heredada al próximo gobierno de Andrés Manuel López Obrador.

CITIBANAMEX INVIERTESobre el desacato de Citibanamex de la orden del juez Enrique Cedillo, para no congelar las cuentas de la empre-sa Oro Negro, le informo que el abogado que tuvo a bien echarse a cuestas esa medida, inédita en el sistema legal, es José Antonio Flores Palomares.

Y es que el representante legal de Citibanamex sentó el precedente de que un banco emplace a un juez de control penal a que “funde y motive”, en este caso un oficio, el nú-mero 214-4/7727681/2018 en donde el juez del Sistema Pro-cesal Penal Acusatorio del Tribunal Superior de Justicia de la CDMX ordena medidas precautorias a la institución dirigida por Ernesto Torres Cantú y al Deutsche Bank, que a su vez lleva Juan Oberhauser.

Le decía ayer que es parte del cabildeo y presión que el exsecretario de Hacienda, Francisco Gil Díaz, realiza para que la empresa de su hijo, Gonzalo Gil, y su sobrino, José Antonio Cañedo White, no sucumba a la ofensiva legal de sus acreedores internacionales, incluido también Pemex.

UNIFIN VS. SSL DIGITALCon la novedad de que Unifin, la firma de arrendamiento financiero de Rodrigo Lebois, está a un tris de embargar la casa de Clemente Serna Alvear de Sierra Vertientes, en Lomas de Chapultepec. Resulta que su hijo, Alejandro Serna Barrera, la dejó en garantía por un crédito de 200 millones de pesos a favor de SSL Digital.

Hablamos de la empresa que proporciona servicios de transmisión, producción y comunicación vía digital, así como a la compra y renta de equipo de comunicaciones. La firma que dirige William Narchi arrastra un pasivo total de 600 millones. Colocó deuda bursátil en el mercado de va-lores y se quedó atorada porque perdió a sus dos principa-les clientes, Asur, de Fernando Chico, y OMA, de Bernardo Quintana, cuya publicidad en sus aeropuertos tenía SSL.

SANTANDER MUDARÁLe confirmo que el Grupo Financiero Santander, que pre-side Marcos Martínez, es otro que regresará sus oficinas corporativas al corredor Reforma-Centro. Primero fue el HSBC, que encabeza Nuno Matos; después el BBVA-Ban-comer, que comanda Jaime Serra, y ahora la firma dirigida por Héctor Grisi.

Pero no va a ser antes del año 2023. Las huestes de Ana Botín están cerrando un acuerdo para trasladar al comple-jo Reforma-Colón entre seis mil y siete mil empleados. De hecho, ocuparán una de las torres de todo el proyecto en el que se invertirán unos dos mil millones de dólares. Santan-der dejará las oficinas de Santa Fe, que pasarán al control del grupo de Javier Sordo Madaleno, donde edificará un nuevo desarrollo.

MORENISTA A BANSEFIPoco a poco se van configurando las alineaciones de la banca de desarrollo del nuevo gobierno de Andrés Manuel López Obrador. Le decía a finales de agosto que no perdie-ra de vista a Jorge Mendoza Sánchez, el director de Finan-zas de la CFE.

Él va a ser el próximo director de Banobras, que fusio-nará a la Sociedad Hipotecaria Federal. Hace unos días la adelanté los nombres de Abel Hibert y Adalberto Palma, como director y presidente, respectivamente, de la fusión de Nafinsa y Bancomext. Hoy le puedo anticipar que el titu-lar del Bansefi, próximamente Banco de Bienestar, va a ser Rabindranath Salazar, el senador de Morelos por Morena.

EL CONTADOR

I.Los organizadores de la Fórmula E, evento que tie-ne como fundador y director a Alejandro Agag, presentarán la próxima semana la edición que rea-lizarán el próximo año en la Ciudad de México. El

regreso de la Fórmula Uno al país volvió a poner de mani-fiesto el potencial del deporte en el país y no sólo eso, ya que también es muestra de la importancia de la industria automotriz, tanto en la economía como en la sociedad. La Fórmula E no consiste únicamente en generar adrenalina con la competencia, sino también demostrar la potencia de los vehículos eléctricos, así como del futuro próximo de la movilidad, aun cuando en México todavía es incipiente el uso de carros ecológicos, es una tendencia creciente.

III. La Comisión Reguladora de Energía, que preside Guillermo García Alcocer, se reu- nirá el próximo lunes con representan-tes del sector industrial, encabezados

por el Consejo Coordinador Empresarial, de Juan Pablo Castañón, pues se mantienen las afectaciones por las al-zas a las tarifas eléctricas. Según los empresarios, desde el cambio en la metodología para calcular el costo de la luz ya se ha registrado un aumento de 70% en el pago por el servicio, lo cual encarece sus operaciones y reduce su competitividad en el mercado. A pesar de que la CRE ase-gura que los precios actuales toman en cuenta el costo de generación, los empresarios pedirán que se abarate.

II. Antes del cambio de administración, el Insti-tuto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores, que dirige David Penchyna Grub, entregará a los 305 alcaldes electos de

las mayores concentraciones urbanas del país, el estudio más profundo sobre el desarrollo urbano del que México tenga registro: el Índice de las Ciudades Prósperas o CPI. Para ello vendrá al país Maimunah Mohd Sharif, directora de ONU-Hábitat a escala global, quien emitirá a los nuevos gobernantes estatales y municipales un mensaje sobre la importancia de este estudio que detalla cuáles son las ne-cesidades de cada una de las ciudades del país, su situación actual y cuáles son las áreas de oportunidad.

IV. Sigue la polémica sobre la cifra sobre el costo del Nuevo Aeropuerto Internacional de México, pese a que el Grupo Aeropor-tuario de la Ciudad de México, de Federico

Patiño, ha informado al detalle los cálculos. En resumen: el presupuesto original para la primera etapa (edificio termi-nal, tres pistas de operación, una torre de control y edificios complementarios) fue por 13 mil 300 millones de dólares, que al tipo de cambio de noviembre de 2014 eran 169 mil millones de pesos. Si se consideran la inflación y el tipo de cambio a la fecha, el presupuesto ajustado es 285 mil mi-llones de pesos. Este cálculo en pesos se hace para todo proyecto de inversión registrado ante Hacienda.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

LA CIFRA

20CENTAVOS

perdió ayer el peso al intercambiarse en 19.17 por dólar spot, por una reacción negativa de los mercados en México al comunicado de política monetaria del Banxico. >10

HOY CUMPLEViviane SennaEMPRESARIAy presidenta de la Fundación Ayrton Senna

60 AÑOS

LO RELEVANTE

LO QUE VIENEInversión Fija BrutaEl Inegi difunde este indicador, que permite observar el comportamiento de la inversión en el corto plazo, la cual está integrada por los bienes utilizados en el proceso productivo durante más de un año y que están sujetos a derechos de propiedad.

Balanza comercialLa Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos reporta la diferencia de valor entre las mercancías importadas y exportadas.

Precios al ProductorEn Alemania se reporta este indicador de inflación, que mide la variación de los precios de venta recibidos por los productores nacionales de bienes y servicios desde la perspectiva del vendedor, al tiempo que examina tres áreas de producción.

Viene el WiFi 6En 2019 llegará una nueva versión del Wi-Fi que todos recibirán en casas y oficinas. Según la versión de modem que tengas, determinará si tendrás una mejor tecnología.

http://bit.ly/2yiONSy

Estudia en CanadáEs uno de los países con mejor reputación educativa en el mundo. Si te interesa, te decimos cuál es la oferta de universidades y dónde podrás encontrarlas.

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DINERO EN IMAGEN

Frena incrementosLa competencia en el sector bancario ha frenado las tasas de interés hipotecarias en el país, a pesar de que en los últi-mos años se ha duplicado la de interés de referencia para con-trolar el alza en la inflación. >5

Dificultades para competirLas pequeñas y medianas empresas del sector gasolinero podrían estar en desventaja ante el desarrollo de las marcas transnacionales, las cuales privilegian su propia red de distribución. >6

RANKING DE INTERBRAND

LAS QUE MÁS BRILLAN 1 6

2 7

3 8

4 9

5 10

214,480 mdd 59,890 mdd

155,506 mdd 53,404 mdd

100,764 mdd 48,601 mdd

92,715 mdd 45,168 mdd

66,341 mdd 43,417 mdd

Amazon vale más, desde la A hasta la ZSe presentó el Top 100 de las empresas más cotizadas en todo el mundoPOR ERÉNDIRA [email protected]

En tan sólo un año, el valor de la marca Amazon aumentó 56%, alcanzando los 100 mil 764 millones de dólares, por lo que es la tercera más valio-sa del planeta de acuerdo con el Top 100 de Interbrand.

“Una década después de la crisis financiera mundial, las marcas que están crecien-do más rápido hoy en día son aquellas que comprenden intuitivamente a sus clien-tes y hacen movimientos va-lientes e icónicos”, afirmó Charles Trevail, director de Interbrand.

De acuerdo con el ejecu-tivo, los consumidores tienen más poder que nunca an-tes, por lo cual marcas como Amazon, Netflix y Spotify son líderes en la era actual, al me-jorar sus vidas de forma per-sonal. La que se mantiene a la cabeza de la lista es Apple, que continúa estableciendo el es-tándar de lo que significa ser

Apple +16%

Samsung +6%

Google +10%

Toyota +6%

Amazon +56%

Mercedes-Benz +2%

Microsoft +16%

Facebook -6%

Coca-Cola -5%

McDonald’s +5%

una marca de clase mundial en este siglo.

En tanto, la que ha perdido terreno frente a las empresas de tecnología es Coca-Cola, ya que este año su valor se contrajo 5%, alcanzando los 66 mil 341 millones de dóla-res, que la hicieron acreedora al quinto puesto del conteo.

Dentro de la lista, la marca de origen mexicano Corona Extra avanzó 16% en términos de valor, sumando cinco mil 517 millones de dólares, que la colocaron en el puesto 85; sin embargo, la marca está por encima de Heineken, que se ubica en el lugar 87, con cinco mil 393 millones de dólares.

Netflix, que se ubica en el puesto 66, alcanzó un valor de marca de ocho mil 111 millo-nes de dólares, cifra 45% ma-yor a la de 2017, mientras que Disney perdió 2% de su valor y llegó a los 39 mil 874 millones.

Según la información del ranking las marcas que este año lograron mejores resul-tados fueron aquellas que tu-vieron la capacidad de tomar medidas audaces para res-ponder a las necesidades de los clientes.

Fuente: Interbrand’s Best Global Brands 2018

Nota: Las cifras en porcentaje representan la variación anual.

FINANZAS


@DineroEnImagen

Rockstar en Banxico

Para muchos fue una muy agradable sor-presa que el gobierno del Presidente electo anunciara a través de quien será su próxi-mo secretario de Hacienda, Carlos Urzúa, que para ocupar el lugar de Manuel Ramos Francia en la Junta de Gobierno de Banco de México postulará a Jonathan Heath.

El simple anuncio fue, por lo menos en dos sentidos, po-sitivo. Prácticamente terminó con absurdas grillas políticas que trató de encender Benjamín Robles y en las que caye-ron algunos ingenuos, quienes, asustados, creyeron que el diputado del Partido del Trabajo tenía alguna clase de apo-yo de Andrés Manuel López Obrador, cuando en realidad se trata de un intento personal de tener la notoriedad que no tuvo como senador.

En segundo término, el nuevo gobierno mandó un men-saje poderoso. No se jugará con la estabilidad de la economía y no se atentará en contra de la autonomía de Banco de Mé-xico. Si bien es cierto que, como dijo el propio Urzúa, se bus-cará sangre nueva, la designación de Heath deja claro que se están buscando perfiles adecuados.

Entrevisté en Imagen Radio a Heath y me contó que él no fue a tocar la puerta ni conocía a Urzúa. El nuevo gobierno, dijo, estaba buscando un perfil de un economista indepen-diente, conocido por los mercados y que estuviera disponible.

Heath es un personaje sumamente conocido no única-mente entre el gremio de los analistas, sino que es todo un rockstar de los medios de comunicación desde hace más de dos décadas. Es de esas personalidades que están en la lista de cualquier coordinador de invitados de medios de comunica-ción que se respete, puesto que es un hombre con gran capaci-dad para comunicar y con opiniones, generalmente, acertadas.

En la época del internet, Heath desarrolló una nueva ha-bilidad con el manejo de su cuenta de Twitter. Por un lado, concentra información generada por organismos oficiales y, siempre con una muy profunda obsesión por la precisión en el manejo de los números, suele hacer interpretaciones temidas.

Por ejemplo, muestra qué tan cercanos o alejados estuvie-ron los pronósticos de los analistas consultados por Banco de México o por Citibanamex.

OPTIMISMOA pesar de que, en la conversación radiofónica, Heath dijo que le había sorprendido la buena recepción que tuvo el anuncio de que sería postulado al cargo, desde mi punto de vista es fácil comprender la buena recepción.

1.- El anuncio de Urzúa fue una agrada-ble sorpresa para mu-chos quienes, como he dicho, han tenido in-creíbles ataques de pá-nico sobre las acciones del nuevo gobierno. Hay quienes en lugar de ver los hechos concretos, han tratado de analizar en medio de crisis de terror sin comprender que una cosa es el periodo electoral y otra el inicio del gobierno. Que el miedo es mal consejero.

2.- Que en los días previos se había generado una falsa narrativa según la cual, López Obrador iba a terminar con la autonomía de Banco de México, haciendo lecturas falsas y equivocadas, de hechos aislados.

3.- Que Heath es un personaje conocido y respetado, al grado de que el año pasado se registró un movimiento que buscaba que fuera considerado para ocupar un lugar en la Junta de Gobierno de Inegi.

PROBLEMALa buena recepción que ha tenido la probable postulación de Heath plantea un reto para Banco de México, que parece-ría que no está logrando procesar correctamente el cambio en las circunstancias ni adaptarse adecuadamente al nuevo entorno.

El equipo de Alejandro Díaz de León decidió bajar la ca-beza ante los ataques en contra de Banco de México. Quizá sea comprensible que hayan mantenido la reserva entre el gobernador y el presidente electo puesto que se trató de una reunión privada.

Tuvieron más peso las versiones falsas que la real, contada tímidamente y bajo muchos velos.

Donde parecería que Banco de México se equivoca rotun-damente es en no plantear correctamente una posición so-bre qué son y cuál es su función en la economía. Decidieron guardar silencio ante los mitos y mentiras que se cuentan so-bre las reservas internacionales y su uso.

Es correcto no caer en las trampas que intentó poner el diputado Robles ni algunos otros que pretendieron colgar-se, sin embargo, es un error, verdaderamente, grave permitir que las discusiones públicas se hagan con base en mitos y mentiras.

Han corrido cualquier cantidad de versiones, que hoy mu-chos convirtieron en hechos, sobre renuncias masivas que han generado una desbandada en el instituto central, ante un silencio de Banxico que vuelve más nebuloso el conocimien-to de la realidad.

A estas alturas ya debería haber suficiente conocimiento acumulado en Banco de México, para saber que dejar crecer las mentiras, puede ser una bola de nieve que podría terminar causando graves daños a la confianza en una de las piezas fundamentales para la estabilidad económica.

El nuevo gobierno mandó un mensaje poderoso. No se jugará con la estabilidad de la economía.

En firme

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

Seis instituciones financieras darán 600 actividades en este evento: ABM

POR CLAUDIA [email protected]

Autoridades y miembros del sector financiero pusieron en marcha las actividades de la 11 edición de la Semana Nacio-nal de Educación Financiera.

El secretario de Hacienda, José Antonio González Ana-ya, aseguró que cada vez más personas confía en el sistema financiero mexicano, lo que contribuye con el bienestar de las familias y un mayor de-sarrollo económico.

“En los últimos años, los usuarios ha aumentado casi cuatro millones de adultos al año, lo que significa la mo-dernización y confianza que los usuarios van teniendo en el sistema financiero, susti-tuyendo medios de pago tra-dicionales por electrónicos”, aseguró.

Enrique Zorrilla, vicepre-sidente de la Asociación de Bancos de México (ABM), dijo que los bancos se han con-vertido en pieza clave en el impulso a la educación finan-ciera del país.

“Estamos convencidos de que la educación financiera no tiene impacto simple sino multidireccional, no llega sólo a una persona, sino si se des-pierta el interés, una perso-na compartirá su experiencia con los integrantes de su en-torno”, explicó.

En su participación en la ceremonia de inaugura-ción, el también director ge-neral de Scotiabank resaltó que ha habido un creciente número de bancos que han

Finanzas de millennials, ¿diferentes?POR SONIA SOTO [email protected]

Por ser la generación más “conectada” de la historia, gracias al internet, los millen-nials son también la más in-formada, asegura un artículo de Principal.

Pero siempre existe un pero ya que ni siquiera toda esa información, disponible de forma gratuita y a veces no respaldada, les ha permitido tener el control de sus finan-zas personales, y tampoco les ha generado gran interés por las inversiones, a la mayoría.

Claro que hay muchas va-riantes, pero el comporta-miento de estos jóvenes se caracteriza generalmente por la necesidad de obtener un beneficio inmediato de lo que hacen, en la mayoría de las situaciones, dice el grupo.

De acuerdo con una en-cuesta realizada a nivel nacional a millennials mexi-canos, si bien el 63% de los encuestados considera que el ahorro y la prevención son aspectos fundamen-tales dentro de la cultura financiera, sólo 24% consi-deraría invertir si recibiera un

dinero extra inesperadamen-te y el 20% preferiría gastar a ahorrar.

Para entender sus finan-zas, necesitamos compren-der su estilo de vida. ¿Cómo trabajan? Esta generación ha reconfigurado el mercado laboral con base en sus pre-ferencias y necesidades, es-tablece Principal.

De acuerdo con cifras ofi-ciales, el 57% de los millen-nials en México trabajan en la informalidad porque esto les permite ser más flexibles con su tiempo, innovar en los servicios que prestan y dedi-carse a lo que les apasiona,

haciéndolo bajo sus propias reglas.

“Por lo mismo, el resto de-cide aceptar o rechazar un empleo dentro de una em-presa tomando en cuenta la flexibilidad de algunas de sus políticas laborales, como la posibilidad de trabajar a dis-tancia y definir sus propios horarios, además de contar con prestaciones como se-guro de gastos médicos”, se lee en el texto.

Dentro de 10 años, esta generación representará el 75% de la fuerza laboral del país, por lo que las empre-sas deben adaptarse a sus

necesidades y gustos, o ya lo están haciendo, considero.

¿En qué y cómo gastan su dinero? En general, los mi-llennials tienen patrones de consumo muy específicos. Por ejemplo, invierten 34.1% de sus ingresos mensuales en alimentos y bebidas, y hasta 18.8% en transportación.

Asimismo, el 18% de ellos adquiere artículos que no ne-cesita y el 54% suele realizar compras que se salen de su presupuesto.

¿Y qué buscan en el ahorro o las inversiones? Como es-tán acostumbrados a obtener un beneficio inmediato en todo lo que hacen, esperan lo mismo de la industria finan-ciera. Por lo tanto, se alejan del ahorro y las inversiones cuando no les trasmiten el mensaje correcto: sí es posi-ble seguir disfrutando de su estilo de vida y ahorrar o in-vertir al mismo tiempo.

Como verás las finanzas de los millennials no son tan diferentes a las de todos no-sotros, estamos diseñados para recibir recompensas in-mediatas, tal vez la tecnología sólo ha acentuado esta carac-terística. ¿Tú qué piensas?

SUMAN 173 RECLAMOSLa Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) ha recibido al corte del miércoles pasado 173 quejas contra Scotiabank México, ante la interrupción de servicios bancarios que ocasionó la actualización de sus plataforma tecnológica, informó el presidente del organismo supervisor, Mario di Costanzo Armenta.

CAMBIO GENERACIONAL

DIVISIÓN DE GASTOSEn general, los millennials tienen patro-

nes de consumo muy específicos. Por ejemplo, invierten 34.1% de sus ingresos

mensuales en alimentos y bebidas, y has-ta 18.8% en transportación.

SOLÍS

Foto: Especial

Mario di Costanzo, presidente de Condusef; José Antonio González, secretario de Hacienda, y Enrique Zorrilla, vicepresidente de la ABM.

A pesar del “respi-ro” que tuvo el tipo de cambio con la aproba-ción del nuevo acuer-do con Estados Unidos y Canadá, la volatili-dad prevalecerá y por lo tanto se seguirá re-flejando en el tipo de cambio, aseguró José Antonio González Anaya, secretario de Hacienda.

En etrevista luego de inaugurar la Semana Nacional de Educación Financiera, el funcio-nario explicó que el tipo de cambio ha re-gistrado tanto alzas y como disminuciones, situación que prevale-cerá dado que persiste la volatilidad en los mercados.

“Vimos natural-mente después de la aprobación del TLC un respiro y ahora se va nivelando porque en el mundo hay inesta-bilidad, así que esto lo vamos a seguir viendo, pero la variable ha fun-cionado bien”, resaltó.

Ayer el dólar ce-rró en 19.45 pesos a la venta, cifra mayor a las 19.35 unidades reporta-das el miércoles.

sumado ofertas y programas de educación financiera, de tal modo que el bancario es el sector con el mayor nú-mero de actividades y oferta educativa.

Como gremio, explicó que cuentan con un programa de educación finan-ciera de la ABM en donde alrededor de 50 mil personas que se han beneficiado.

Adelantó que la asociación ya se encuentra en pláticas con un organismo in-ternacional para desarrollar un módulo de finanzas ver-des, pues es claro que para el sector es indispensable que la educación se considere como un derecho natural.

Este año está confirmada la participación de 56 institu-ciones en la Semana Nacio-nal de Educación Financiera, 34 de las cuales son del sec-tor privado y 22 del sector

público.Además, 17 de

las instituciones participantes for-man parte del Co-mité de Educación Financiera de la ABM y 6 bancos han programado 400

actividades, obras, interac-tivos, entre otras actividades en 9 estados de la República Mexicana.

Mario di Costanzo, presi-dente de la Condusef prevé que la afluencia al evento sea mayor a 75 mil personas.

— Notimex

UBICACIÓNLa Sede Central, de la SNEF 2018 se encuentra en el Bosque de Chapultepec.

Seguirá la volatilidad cambiaria

Bancos amplían la cultura financiera

INAUGURACIÓN DE LA SNEF 2018

EXCELSIOR : VIERNES 5 DE OCTUBRE DE 2018 DINERO 5

En la coyuntura actual, la fortaleza y credibilidad del Banco de México será factor decisivo para mantener la confianza, no sólo de los agentes ex-ternos, sino, sobre todo,

de los agentes económicos en el país. Los mandatos duales pueden ser explí-

citos o implícitos, pero el objetivo de esta-bilidad de precios no lo puede lograr solo el Banco de México, porque en la forma-ción de precios inciden muchos factores, a veces internos y a veces externos, como también en el crecimiento.

Por ello, la decisión de la Junta de Go-bierno de no aumentar la tasa de fondeo y mantenerla en 7.75, aun cuando la semana precedente la Fed aumentó su referencia, se considera una medida de precaución.

¿Qué está viendo el Banxico, que en tres ocasiones mencionó incertidumbre? Ries-gos a la baja en el crecimiento económico, riesgos al alza en la inflación y riesgos de debilitamiento del peso que se transmitan a la formación de precios. ¡Todo junto!

Se puso hawkish el panorama y estaba en neutral, a pesar de que se eliminó una de las incertidumbres más importantes de la economía con la conclusión del acuer-do comercial entre México, EU y Canadá.

El comunicado hoy es muy claro: Nadie sabe en México cómo se va a manejar la política de precios de energía. El aumento de los energéticos no sólo está relaciona-do con la rigidez de la oferta mundial que impone el control de producción en la OPEP, las sanciones estadunidenses a Irán y el incremento de la demanda de energía que conlleva la transformación de la eco-nomía digital, pues en nuestro país no hay certidumbre ni claridad sobre cómo se forman los precios de los combustibles y la electricidad, y éstos comienzan a tener influencia sobre la inflación general.

Los elementos que pueden complicar la trayectoria de la inflación hacia la meta de 3% son complejos porque se derivan de factores externos e internos, pero en particular la incertidumbre sobre la polí-tica que establecerá el presidente electo, Andrés Manuel López Obrador, sobre la producción y transformación de energía, es un factor que juega de manera distinta para todos.

No hay claridad en la política ener-gética, como tampoco hay claridad en la política presupuestal o en la política de infraestructura e inversiones, tres factores que se definen a partir de: ¿qué va a hacer en realidad el nuevo gobierno con Pemex y CFE y los mercados en desarrollo?, ¿qué tipo de programa económico y programa presupuestal realmente será presentado? Y ¿qué habilidades técnicas tendrán los designados para cada área económica? Y la decisión que se tome sobre el NAIM puede ser apoyada por los pobladores de Atenco, pero sentará un precedente im-portante para las obras de infraestructura que pretenda realizar el nuevo gobierno.

Esos tres factores y la incertidumbre asociada a la trayectoria del crecimiento económico, la fortaleza del dólar, el im-pulso fiscal que trae el crecimiento de la economía de EU, la trayectoria de tasas altas anunciada por la Fed, la compleji-dad del entorno comercial, la volatilidad de los mercados globales (ayer el sell-off del mercado de bonos del Tesoro fue im-presionante), todo y más, es complejo y no juega a favor del gobierno de AMLO.

Y para muestra un botón: el lunes se espera una reunión entre integrantes del CCE, que preside Juan Pablo Castañón; la CRE, que preside Guillermo García Alcocer; las secretarías de Energía, de Pedro Joaquín Coldwell, y de Hacienda, de Pepe Toño González, para encontrar un acuerdo que mantenega la política de

Cuenta corriente

ALICIA [email protected]

liberación de precios, pero contener el alza impresionante que traen las tarifas de media y alta tensión de la CFE, de Jaime González, y todos saben que es un acuer-do para 45 días. Por lo pronto, el traspaso a precios de estos incrementos, ni el Hot Sale o el Buen Fin lo salvan.

DE FONDOS A FONDO#JonathanHeath… Jamás le ha pasado por la cabeza al gobernador del Banco de México, Alejandro Díaz de León, la idea de renunciar al cargo como algunas ver-siones interesadas han difundido y menos como resultado del encuentro que tuvo con el Presidente electo.

Lo que ha sido bienvenido en la Junta de Gobierno es el que este último haya decidido eliminar una incertidumbre, nombrando anticipadamente como su candidato a ocupar la candidatura vacante a quien es calificado como un “economis-ta serio, respetado y calificado”.#Villacero, de Julio Villarreal, rechazó la “validez legal” de la multa que le impu-so la Cofece, de Alejandra Palacios, por incumplimiento de dos condiciones im-puestas en la compra de Savoy Internatio-nal Investments, socia de Grupo Collado. Trasciende que actuará por las vías jurídi-cas para impugnar la resolución.#Constellation… Constellation Brands, que a escala mundial preside Rob Sands, y en México encabeza Daniel Baima, re-portó buenos resultados financieros, con ventas por 2 mil 299 millones de dóla-res, cifras superior en 10% con respecto al mismo periodo del año anterior, lo que le permitió alcanzar un crecimiento de 136% en la utilidad por acción.

Lo relevante es que la división de cer-veza, que prácticamente produce y ex-porta de México hacia Estados Unidos, se consolida como la más relevante para la compañía, al alcanzar un margen operati-vo récord de 41.3%, al tiempo que Modelo y Corona se fortalecen como las cervezas importadas de mayor impacto en la Unión Americana, con una participación de mer-cado que ya alcanza el 10 por ciento.

Por algo hace unos días la empresa recibió de parte de la Secretaría de Eco-nomía, de Ildefonso Guajardo, el Premio Nacional de Exportación y la empresa si-gue expandiendo su capacidad instala-da en México con plantas productivas en Nava, Coahuila; Obregón, Sonora, y próxi-mamente Mexicali, Baja California, en las que en menos de cinco años ha práctica-mente triplicado su volumen de produc-ción, que al día de hoy se ubica ya en 33 millones de hectolitros anuales.

POR CAROLINA REYEScarolina.reyes�gimm.com.mx

La competencia en el sector bancario ha frenado las ta-sas de interés hipotecarias en el país, a pesar de que en los últimos cuatro años se ha duplicado la tasa de interés de referencia, con el objetivo de controlar el aumento en la inflación.

De acuerdo con cifras del Banco de México, la tasa de interés de referencia pasó de 3.0% en 2014 hasta un nivel de 7.75% en 2018.

Este aumento provoca un encarecimiento de los crédi-tos, mismo que no se ha vis-to reflejado en las hipotecas otorgadas por el sector ban-cario, debido a los altos índi-ces de competencia entre las instituciones financieras.

La estadística del banco central precisa que mientras la tasa de referencia aumen-tó 4.75 puntos porcentuales, la tasa de interés promedio de los créditos hipotecarios se ha mantenido en niveles cerca-nos al 10%, e incluso ha regis-trado una ligera disminución.

Mientras en 2014 la tasa de interés hipotecaria se ubicó en 10.76% en promedio, al cierre

de agosto de este año el cos-to financiero fue de 10.42 por ciento.

Hay que destacar que es-tos niveles corresponden al promedio que se registra en el sector bancario, no obstante hay instituciones que otorgan créditos para la compra de una vivienda con tasa de in-terés de hasta 8%, dependien-do de la capacidad de pago del acreditado y del enganche que pueda otorgar.

Asimismo, hay que des-tacar que las tasas de interés de los créditos hipotecarios se han mantenido por debajo del costo financiero de las hipote-cas para la adquisición de una vivienda nueva o usada en el Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Traba-jadores (Infonavit), en el es-quema tradicional.

CRÉDITO HIPOTECARIO

Absorben aumento en tasas de interés

COMPETENCIADe acuerdo con la Asociación de Bancos de México, las ta-sas de interés se han mante-nido en niveles competitivos debido a la competencia entre las instituciones.


(Porcentaje) COMPARATIVO

Tasa de interés promedio en créditos hipotecariosTasa de interés de referencia

2014 2015 2016 2017 2018

10.42

3.00 3.25

10.15 10.65 10.76

7.757.255.75

10.76

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Incertidumbre sobre la formación de precios

ECONOMÍA


@DineroEnImagen

Mudanza de secretarías, viola la ConstituciónLa propuesta se estima que tiene un costo de más de 145 mil millones de pesos.

Entre las propuestas del presidente electo, Andrés Manuel López Obrador, que ha sido más criticada, está la mal llamada descentra-lización que más bien es mudanza de Secre-tarías de Estado.

Las críticas a la mudanza van desde su ele-vado costo que se estima en más de 145 mil

millones de pesos, aunque los costos reales dependerán, desde luego, de cuántos burócratas serían realmente obliga-dos a cambiarse a otra ciudad, de si se comprarán o renta-rán nuevas sedes; de qué pasará con los contratos actuales de arrendamiento de cientos de inmuebles; de si las ofici-nas que no son rentadas se lograrán vender o no. Desde lue-go, el mayor costo es el humano que no parece importarle a López Obrador porque no toma en cuenta los problemas que implicará dividir familias en los casos en los que el es-poso trabaje en una dependencia y la esposa en otra o en una empresa privada; ni los problemas para buscar casa habita-ción y escuela para los hijos; en un contexto en el que, ade-más, les bajarán el sueldo y les quitarán prestaciones como el pago de seguro médico y de retiro.

La mudanza de secretarías parecía que no se llevaría a cabo, al menos no en forma inmediata ni generalizada preci-samente por su elevado costo y problemas de logística, pero el propio López Obrador revivió el tema al asegurar que la Secretaría de Cultura sería la primera en cambiarse a Tlaxcala sin que tenga ni siquiera una sede ni resuelto el problema de vivienda para los trabajadores.

Un problema adi-cional que al pare-cer no está en el radar de López Obrador es que el artículo 44 de la Constitución establece que la Ciudad de Méxi-co es la entidad sede de los Poderes de la Unión. Cualquier trabajador o funcionario público po-dría por consecuencia, mientras no se modifi-que la Constitución, am-pararse en contra de la mudanza.

Cierto que por su ma-yoría, Morena puede cambiar la Constitución, pero necesita el voto de las dos terceras partes de las Cámaras de Senadores y de Diputados, más la aprobación de 17 Congresos estatales y no es un proceso ni rápido ni sencillo.

AUDIENCIA PÚBLICA DEL NAIM, ¿CON DADOS CARGADOS?A 23 días de que se realice la audiencia pública sobre el Nuevo Aeropuerto Internacional de México aún se desconoce cómo se realizará. Sin embargo, Jesús Ramí rez Cuevas, vocero de López Obrador, anticipó que será la fundación Arturo Ro-senbluth la que la realice en 500 municipios que abarcarán a las 100 principales ciudades del país. Y será hasta la próxima semana cuando se den a conocer los pormenores de la en-cuesta y lo más importante, cuáles serán las preguntas por-que serán básicas para inducir la participación del público.

Todas las encuestas realizadas por firmas tan serias como Consulta Mitofsky dan por ganador a Texcoco y de hecho con la notoria excepción de José Luis Riobóo no hay nadie del sector privado que esté a favor de Santa Lucía.

Sería tan grave para la economía, la industria turística y los mercados que ganara Santa Lucía que se da por un he-cho que López Obrador no se dará un balazo en el pie, un mes antes de su toma de posesión, y que “el pueblo sabio” se inclinará por Texcoco.

Sin embargo, sorprendieron las declaraciones de Alejandro Encinas, próximo subsecretario de Gobernación quien calificó de un gran error al NAIM y —sin presentar nin-guna prueba— de un monumento a la corrupción; así como las cada vez mayores críticas del futuro titular de la SCT, Ja-vier Jiménez Espriú, quien ha dicho que Texcoco es el peor lugar posible para el nuevo aeropuerto.

Armaron tal revuelo estas declaraciones que ayer López Obrador pidió imparcialidad a sus colaboradores. Y tiene ra-zón, porque no deberían tratar de influir en forma tan abierta en los resultados de la consulta.

BANXICO DEJÓ TASAS SIN CAMBIOComo se esperaba, la Junta de Gobierno —con excepción de uno de sus miembros— votó a favor de mantener las ta-sas de interés en su nivel actual de 7.75 por ciento. Banxico explicó que si bien han disminuido las incertidumbre sobre el comercio con Estados Unidos y Canadá, persisten ries-gos como mayores presiones inflacionarias por el alza en energéticos; medidas comerciales proteccionistas y alza de tasas de interés externas ,por lo que recomienda medidas que fortalezcan la productividad y consoliden “sostenible-mente” las finanzas públicas.

López Obrador revivió el tema al asegurar que la Secretaría de Cultura sería la primera en cambiarse a Tlaxcala sin que tenga ni siquiera una sede.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

CRECE PRODUCCIÓN ACUÍCOLALa producción acuícola de México crece a un ritmo de 13%, lo que resulta superior al 6%del resto del mundo, señaló Mario Aguilar Sánchez, titular de la Comisión Nacional de Acuacultura y Pesca (Conapesca). Subrayó que se logró incrementar el volumen de producción a dos millones 100 mil toneladas, de las que 81% proviene de la captura pesquera y 19% de la acuacultura. -Notimex

NUEVAS REGLAS COMERCIALES

El USMCA protege a los inversionistasSe preservaron los capítulos 11, 19 y 20 del TLCAN sobre solución de controversias POR LINDSAY H. [email protected]

El nuevo acuerdo comercial entre México, Estados Uni-dos y Canadá (USMCA, por sus siglas en inglés) otorga cer-tidumbre al comercio y las inversiones gracias a que se preservaron los mecanismos de solución de controversias y se incorporó un mecanismo de revisión que contribuye a mantener el acuerdo acorde a la realidad económica.

Moisés Kalach, director del Cuarto de Junto, equipo de ex-pertos que apoyó al gobierno mexicano en las negociacio-nes, explicó que era necesario preservar los capítulos 11, 19 y 20 sobre solución de disputas comerciales ante los retos del Estado de derecho que en-frenta México.

Mencionó que los inver-sionistas privados seguirán contando con una protec-ción en todas las actividades que realicen bajo el marco del nuevo acuerdo, algo que se tenía desde el tratado origi-nal y que además está en línea con otros convenios interna-cionales como el de la Unión Europea y el Acuerdo de Aso-ciación Transpacífico (TPP).

De ahí que se mantenga íntegro el capítulo 20 el cual brinda congruencia al nue-vo acuerdo, ya que permite

Pequeñas gasolineras están en riesgoNegocios verticales de transnacionales asfixiarán a PymesPOR NAYELI GONZÁ[email protected]

Las pequeñas y medianas em-presas del sector gasolinero podrían estar en desventaja ante el desarrollo de las mar-cas transnacionales, las cuales privilegian su propia red de distribución, generando con ello una competencia desleal.

Representantes del sector a nivel latinoaméricano, ase-guraron que es necesario que Petróleos Mexicanos (Pemex) se mantenga como una em-presa preponderante que per-mita regular el sector ante la llegada de nuevos competi-dores que tienen el poder de acaparar el mercado.

En conferencia virtual, Da-niel Añon, representante de la Unión de Vendedores de NAFTA de Uruguay, aseguró que durante la apertura del mercado, las estaciones que se verán más beneficiadas son aquellas que son muy grandes y que se encuentran en bue-nas zonas comerciales.

Sin embargo, las Pymes, ubicadas principalmente en zonas apartadas y que re-gistran un menor volumen de venta, no son del inte-rés de grandes corporativos, los cuales no sólo buscan

comercializar sus combusti-bles, sino participar en toda la cadena de valor, desde la im-portación, transporte, alma-cenamiento y distribución.

Esto genera que sólo las estaciones que llevan su ban-dera cuenten con beneficios como menores precios.

Por ello con-sidera que la Ley no debe permitir la integración vertical de es-tos negocios, de lo contrario se perderá oferta en el mer-cado y se crearán nuevos monopolios.

“El mercado libre es muy lindo en los papeles, pero la-mentablemente no es así en la realidad, siempre van a sub-sistir los más grandes y van a

quedarse en el cami-no los más chicos”.

Para Carlos Gold, representante de la Confederación de Entidades de Comer-cio de Argentina, es necesario que Méxi-co ponga atención a

esta situación, pues la falta de una regulación por parte del gobierno, podría llevar a una reducción en el número de estaciones pequeñas.

APERTURA DEL MERCADO

CERTIDUMBRE PARA LOS EMPRESARIOS En las negociaciones del acuerdo comercial, México, EU y Canadá acordaron preservar los tres mecanismos de solución de controversias incluidos en el acuerdo previo:

n Se mantiene íntegro el capítulo 20. Éste permite a los Estados dirimir las con-troversias comerciales que puedan surgir en torno a la interpretación, aplicación y alcance del tratado.

n Se preserva el capítulo 11, que permitirá defender

las inversiones más impor-tantes en las controversias que se susciten en el rubro Inversionista-Estado.

n Se mantiene el meca-nismo de solución de con-troversias del capítulo 19 para solucionar prácticas desleales de comercio.

Fuente: Secretaría de Economía

Foto

: Arc

hiv

o

Moisés Kalach, estrate-ga mexicano, destacó ante los retos que enfrenta el país en Estado de derecho, el USMCA es una herra-mienta de confianza.

Incentivos para gas naturalLa Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) insiste en que el declive de la producción de gas natural podrá en riesgo la generación de electricidad, así como la economía del país, por lo que urgió a promover clústers de las asignaciones otorgadas a Petróleos Mexicanos (Pemex) para que puedan ser desarrolladas en conjunto con empresas privadas.

Reconoció que esto se deriva de los bajos precios del combustible, que hicieron poco rentable su explotación para la empresa del Estado, la cual se enfocó en la extracción de crudo por generar mayores ingresos.

Es por ello que para reducir la importación se requiere una reestructura fiscal que incluya incentivos.

— Nayeli González

1,209 ESTACIONES

operan con una insignia diferente a Pemex

a las naciones dirimir las controversias que puedan surgir en torno a la interpre-tación, aplicación y alcance del tratado.

Se preservó también el ca-pitulo 11, que permitirá́ de-fender las inversiones más importantes en las contro-versias Inversionista-Estado y el mecanismo de solución de controversias del Capítulo 19.

TRATO DIFERENCIADO Kalach confirmó que el capí-tulo 11 aplicará para México y Estados Unidos ya que quedó fuera Canadá de esta medida porque no tiene desafíos so-bre la aplicación de justicia y Estado de derecho.

Explicó que los inversio-nistas extranjeros en todos los sectores productivos ten-drán garantías pues contarán

con trato nacional cuando realicen expropiación direc-ta; mientras que se restringe a ciertas áreas la cobertura cuando haya quejas por ex-propiaciones indirectas, ni-veles mínimos de trabajo y requisitos de desempeño.

Con respecto al capítulo 19, reconoció que la delegación mexicana estratégicamen-te dejó que los canadienses lo resolvieran con Estados Unidos y lograr beneficiarse indirectamente.

En este rubro permanece la solución de disputas co-merciales previstas en el tra-tado de 1994, se mantiene la “exclusión de salvaguardas globales”, es decir, un meca-nismo que permite responder de manera equivalente a posi-bles salvaguardas que aplique el socio comercial.

En el capítulo 20 se man-tuvieron todos los mecanis-mos del acuerdo original para disputas Estado-Estado, y se logró desechar una propues-ta que buscaba que alguno de los socios no implementara paneles de controversias.

Además, el acuerdo tendrá una revisión periódica, cada seis años, de políticas públi-cas, para mantenerlo acor-de a la realidad económica, y evitar llegar a una situación como la del acuerdo actual, en la que el instrumento no se revisó, sino hasta 24 años des-pués de su firma.

Este nuevo mecanismo prevé que las revisiones se realicen cada seis años y que, una vez acordada su revi-sión, se relance la vigencia del acuerdo a 16 años.

NUEVAS MARCAS DE GASOLINA EN EL PAÍS

NEGOCIOTransnacionales buscan participar en toda la cadena de valor, desde la importación hasta la distribución.

BP Shell

Petro7OxoGas

ExxonMobil

G500


6.0

3.3 3.2 3.32.8

3.53.1

2.2

2.9

3.9 4.0

6.7

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

% de inflación % de incremento salarial

4.5 4.5 4.6 4.5 4.6 4.4 4.2 4.3 4.14.7

5.2 5.3

POR KARLA [email protected]

Las empresas que operan en el país prevén incremen-tar 5.3% los salarios en 2019, cantidad por encima de la in-flación del año en curso esti-mada en 4 por ciento.

De acuerdo con los resul-tados de la Encuesta de Re-muneración Total Salarial, elaborada por la compañía es-pecializada en capital huma-no Mercer, las retribuciones que reciben los trabajadores ejecutivos aumentarán 5.4% en 2019, en tanto que las de gerentes y directivos, tendrán un ajuste de 5.3%, explicó Ge-rardo García Rojas, director de Consultoría en Compensacio-nes de Mercer México.

“Este incremento es el más alto reportado en las encues-tas de los últimos 11 años, mismo que es atribuido a la intención de apoyar la recu-peración del poder adquisiti-vo de los trabajadores luego

EVOLUCIÓN DE LOS AJUSTES SALARIALES

INDICADORES COMPLEMENTARIOS (Variación en puntos, septiembre 2018)

POR PAULO [email protected]

A dos meses de la eufo-ría vivida por los resultados electorales, la confianza del consumidor volvió a ceder en septiembre.

El Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi) y el Banco de México repor-taron que el indicador tuvo un retroceso de 0.8 pun-tos en el noveno del año, lo que constituyó la caída men-sual de mayor magnitud en 21 meses.

Por componentes, las ma-yores contracciones se regis-traron en las expectativas sobre la situación económica futura del país, con 1.4 pun-tos, seguido de los rubros de la situación económica ac-tual y futura del hogar, con 0.8 puntos cada uno.

En el comparativo anual, en septiembre la confianza del consumidor se ubicó 5.2 puntos por encima del ni-vel del mismo mes de 2017, arrastrada por la inercia que conllevó el mayor optimismo luego de los resultados elec-torales del 1 de julio.

CONSIDERACIONESJuan Carlos Alderete y Fran-cisco Flores, economistas de Banorte, esperan que la con-fianza continúe alta, “sopor-tada por una mejoría en la actividad económica y mo-deración en la inflación”.

A través de un repor-te, expresaron que a pesar del ajuste en el componen-te de expectativas del país, “creemos que la confianza continúa influida por el re-sultado del proceso electoral del 1 de julio. Sin embargo,

REPORTE A SEPTIEMBRE

ENCUESTA A EMPRESAS

Luego de la euforía, empieza a ceder confianza del consumidor

es probable que se extienda cierto grado de reversión a la media, en gran parte por una eliminación gradual del opti-mismo electoral”.

Comentaron que hacia delante, creen que la con-fianza se mantendrá por encima de su promedio de largo plazo, en un contexto de señales positivas sobre el ritmo de actividad econó-mica y una moderación en la inflación. “Por otra parte, el tipo de cambio ha mantenido una dinámica relativamen-te fuerte a pesar de la incer-tidumbre comercial global y presiones en emergentes”.

COMPLEMENTARIOSJoan Domene, analista de Banco Invex, destacó que la mayoría de los indicado-res complementarios que reportan el Inegi y el banco central sobre la intención de gasto retrocedieron respecto al mes anterior.

“Pese al mejor dinamismo del mercado laboral y que el aumento de remesas apoyan el consumo, los altos niveles de inflación, especialmente el incremento en gasolinas, y el aumento de los costos de endeudamiento merman la capacidad de compra”.

Coincidió con los analis-tas de Banorte de que la con-fianza de los consumidores se mantiene en niveles altos, “aunque la agenda económi-ca del nuevo gobierno es una fuente de incertidumbre”.

Expresó que “los indica-dores muestran en su ma-yoría una reducción en el entusiasmo tras el marca-do aumento observado en julio y no descartamos que se sigan ajustado si se ma-terializan expectativas más realistas respecto a las pro-mesas de campaña”.

RUBRO MENSUAL ANUALSituación económica hoy 0.2 1.3Situación económica futura -0.1 4.2Posibilidad de comprar ropa y alimentos -1.8 0.6Posibilidad de salir de vacaciones -0.9 -1.3Posibilidad de ahorrar hoy -2.1 -2.2Posibilidad de ahorro en un año -1.0 2.9Los precios hoy -1.9 7.5Los precios en el futuro -1.0 7.9Posibilidad de comprar auto -0.4 -1.3Posibilidad de comprar vivienda -2.9 -1.8

41.5PUNTOS

es el nivel de la confianza del

consumidor en septiembre

El ajuste promedio será de 5.3%, cantidad superior a la inflación estimada para 2018

ESTÍMULOS 2019Programas como la ves-timenta casual, home office, transporte para empleados y ausencias prolongadas sin goce de sueldo siguen en ascenso en el país.

de que en los últimos años han enfrentado niveles de in-flación elevados”.

De esta manera, los resul-tados del sondeo aplicado a más de 800 empresas en el país prevén que el alza sala-rial superará 1.3 por ciento la inflación estimada para 2018.

MEJORES SUELDOSLas áreas que mejor pagan de acuerdo con la encuesta de Mercer son producción y oficios calificados, finanzas y gestión de productos, ventas y marketing a nivel directivo, mientras que a nivel profesio-nal son telecomunicaciones e

internet, legal, cumplimien-to y auditoría, ingeniería y ciencia.

BENEFICIOS ADICIONALESPara las empresas el salario ya no es una estrategia su-ficientemente efectiva para atraer y retener talento, de acuerdo con Rojas ahora las tácticas están basadas en el otorgamiento de beneficios adicionales.

“México está sufriendo un marcado cambio entre el ba-lance de vida y el empleo. Se-gún la encuesta, 30.4% de los entrevistados cuentan con un programa de flexibilidad la-boral, casi todos crecientes y enfocados a la mejora del sa-lario emocional”.

Explicó que aspectos como la vestimenta casual, home office, transporte para empleados, racks para bi-cicletas, ausencias prolon-gadas sin goce de sueldo, guarderías, entre otros ru-bros, se han vuelto demandas fundamentales de la fuerza laboral mexicana.

Fuente: Mercer

Fuente: Inegi

Aumentos salariales serán históricos el siguiente año

DINERO VIERNES 5 DE OCTUBRE DE 2018 : EXCELSIOR8

La historia de las tabletas ven-didas fraudulentamente a los miembros de la Confedera-ción Nacional de Cámaras de Comercio y Servicios Turís-ticos (Concanaco-Servytur), durante la presidencia de

Enrique Solana, afectó el liderazgo de dicho organismo.

Y aunque José Manuel López Campos, su presidente actual, quiere recuperar el prestigio de dicha organización; se está generando una coyuntura para que de allí se escinda la Cámara Nacional de la Hotelería.

Uno de sus promotores es Rafael García, próximo a dejar la presidencia de la Asocia-ción Mexicana de Hoteles y Moteles (AMHM), y quien es apoyado por Miguel Torruco, fu-turo secretario de Turismo.

Según la versión de García, antes de con-cretar una propuesta formal se hará un estudio para sustentar el proyecto, pues hoy los hotele-ros no se sienten representados adecuadamen-te por Concanaco-Servitur.

El reciente incremento a los precios de la luz, que ya provocó que 30 hoteles se am-pararan en Los Cabos en contra de la Co-misión Federal de Electricidad, lo que hoy harán también otros 30 hoteles de la Ciudad de México; es uno de esos problemas que no está atendiendo Concanaco.

Según García los hoteles pagan predial, agua y energía eléctrica con precios industria-les y no de negocios comerciales.

”Somos una industria sin chimeneas, con una problemática muy particular y diferente a los comercios”, enfatizó.

También dijo que, para la fundación de la Cámara de la Hotelería, ya tienen el apoyo de la Asociación Nacional de Cadenas de Hoteles (ANCH) que preside Luis Barrios.

Ello no obstaría, dijo, para que

Concanaco-Servytur siga aglutinando a otros prestadores de servicios turísticos, como agentes de viajes y touroperadores.

Hoy la vicepresidencia de Turismo de dicha organización la encabeza Roberto Zapata presidente de Hoteles Misión.

García dijo que los Zapata tienen ese cargo “desde la época de su papá, aunque sólo pelean por lo suyo y se olvidan de otras 21 mil empre-sas hoteleras”.

Así es que, probablemente, con Torruco en Sectur, ahora esta idea tenga más posibilidad de que se concrete.

DIVISADEROOTRA CÁMARA. Al menos está causando ex-trañeza que Gabriela Cámara, a quien el pre-sidente electo López Obrador anunció como futura directora general del Consejo de Pro-moción Turística de México (CPTM), no se haya apersonado en la dependencia para iniciar el proceso de transición.

Hace algunas semanas Héctor Flores Santana, actual director general, comió con ella, pero los trabajos de transición no han em-pezado, a diferencia de los que ya están en mar-cha tanto en la Secretaría de Turismo como en Fonatur. De hecho, a quien Torruco le encar-gó un proyecto para reestructurar el CPTM fue a Simón Levy, futuro subsecretario de Planeación.

Para hacer todavía más intrigante el panora-ma, el miércoles, Cámara hizo su más recien-te aparición en público, pero fue junto al chef Enrique Olvera, cocinando para una obra de beneficencia en el Colegio de San Hipólito.

Además, existen versiones de que ahora su destino será la Agencia Mexicana de Coo-peración Internacional para el Desarrollo (Amexcid), que forma parte de la Secretaría de Relaciones Exteriores, donde despachará Marcelo Ebrard.

Los hoteleros quieren tomar distancia de Concanaco Antes de concretar una propuesta se hará un estudio para sustentar el proyecto; los hoteleros no se sienten representados por esta cámara.

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

Uno de los proyectos más alarmantes de la llamada Cuarta Transformación que anuncia el próximo gobierno es el instituto de formación política que creará, a partir de enero

próximo, Morena (que lo escriben con mi-núsculas, pues ello “representa la igualdad sin jerarquías”).

Piensan canalizar la mitad de los mil 440 millones de pesos que tendrá ese partido como presupuesto para su instituto en 2019, que estará dedicado a “formar políticamente tanto a la militancia como a la ciudadanía para facilitar una transformación y una liberación de las conciencias dentro de la sociedad, pa-ralela al cambio institucional que tendrá lugar dentro del Estado”.

Quienes dirigirán este proyecto son algu-nos de los más radicales partidarios del próxi-mo presidente, como John Ackerman, Paco Ignacio Taibo II, Pedro Miguel, y será pre-sidido por el caricaturista Rafael Barajas (a) El Fisgón, todos ellos fanáticos comunistas de viejo cuño.

A Ackerman, quien se hará cargo de la propaganda para lavar cerebros de los mexi-canos en el extranjero en favor de su causa, lo conozco pues pasó un semestre de visita en American University cuando yo era profesor de Economía Internacional, y me consta que es un demagogo panfletario radical.

Según él, “las elites neoliberales han des-truido el tejido social. Nos toca recomponerlo. Debemos elevar el nivel del debate. Ya traba-jamos casa por casa. Ahora toca trabajar ca-beza por cabeza”, lo que se traduce como que hay que llevar su propaganda a un segmento inculto e indefenso de la población.

Pero no termina allí la historia. Se trata también que las universidades “patito” que pretende crear su líder se dediquen a edu-car políticamente a los jóvenes, con cargo ya no a Morena, sino al presupuesto de los es-tados gobernados por su partido y el proyec-to lo coordinará la Secretaría de Educación Pública.

Lo que afirma Ackerman, como lo seña-ló la periodista Beatriz Pagés —a quien nadie puede acusar de derechista—, “es que se pre-tende instaurar en México y en las comunida-des de mexicanos en el extranjero, un aparato de propaganda de Estado como lo hicieron con pavoroso éxito Stalin, Hitler y Mussolini”.

Al igual que en el sistema propagandístico montado en la antigua Unión Soviética, un in-grediente básico de lo que planea hacer Mo-rena es denigrar al “neoliberalismo” y pintarlo como un dogma de “pensamiento único”, lo que es falso por completo pero, justamente, eso es lo que ellos pretenden lograr.

La esencia del liberalismo es respetar la diversidad de opiniones y puntos de vista y defender la libertad de expresión, justo lo opuesto a imponer dogmas como los que quiere divulgar Morena con sus planes de propaganda, que modestamente quiere lle-var a todos los mexicanos dentro y fuera de del país.

Hay que recordar que durante la gestión presidencial de Lázaro Cárdenas (1934-40) se adoptó la educación socialista y se crearon las escuelas Normales Rurales, atinadamente tildadas “semillero de guerrilleros”, como la tristemente célebre Isidro Burgos de Ayotzi-napa, Guerrero.

Dentro de la formación política interna de las Normales Rurales se creó un órgano que aglutina a sus alumnos, la Federación de Estu-diantes Campesinos de México (FECSM), y sus planteles siguieron operando después de Cár-denas, a pesar de que se suprimió de la Cons-titución la educación socialista obligatoria.

La FECSM es una organización nacida en 1935 y conformada por los alumnos de las es-cuelas Normales Rurales del país, cuyo princi-pal objetivo ha sido “dar educación a los hijos de campesinos y defender los derechos del pueblo, siguiendo la línea Marxista Leninista,” según lo define la propia Federación.

Con Morena en el Ejecutivo y con su abru-madora mayoría en el Congreso, no habrá frenos ni contrapesos para resistir la brutal campaña de adoctrinamiento que se nos viene.

Adoctrinamiento radical

Aquelarre económico

JOSÉ MANUEL SUÁREZ-MIER

[email protected]

Tasa de interés se mantiene en 7.75%

La moneda mexicana siguió presionada y ayer perdió 20 centavos, al intercambiar-se en 19.17 por dólar spot, mientras que en ventani-llas bancarias la divisa nor-teamericana se vendió ayer al concluir la se-sión en 19.40 pe-sos, en promedio, debido a una re-acción negativa de los mercados en México al co-municado de po-lítica monetaria del Banco de México, que deja ver la posibilidad de una nueva alza en su tasa de referencia, ante diver-sos riesgos externos e inter-nos que pudieran afectar a la inflación.

Las pérdidas del peso

también se explicaron por la fortaleza generalizada del dólar y por un regreso del temor a invertir en mer-cados emergentes, a causa de los problemas de Italia y Turquía.

Los mercados accionarios en EU concluyeron la jornada en terreno negativo, presionados por los comentarios del presidente de la Fed, Jerome

Powell, a favor de alzas en las tasas de interés.A nivel global también se observó un reacomodo de portafolios por las alzas glo-bales en los rendimientos de renta fija.

— Felipe Gazcón

LA BOLSAEn México, la Bolsa Mexicana de Valores cayó 0.66% y se ubicó en un nivel de 48 mil 683.26 unidades.

DESTACADA LABOR DE BANXICO: FMI

Expectativas de inflación están ancladasPOR PAULO [email protected]

El Banco de México destaca entre 19 bancos centrales de economías emergentes en mantener ancladas las ex-pectativas de inflación, des-tacó el Fondo Monetario Internacional.

En un estudio con datos entre 2004 y 2018, el FMI cal-culó que la variación de los pronósticos de largo plazo de los analistas financieros respecto a la meta de infla-ción del Banco de México fue de 0.14 puntos porcentuales, por debajo del 0.29 puntos promedio de las economías avanzadas, y se ubicó en se-gundo lugar entre los emer-gentes sólo por debajo del banco central de Chile.

Asimismo, el FMI destacó que el grado de dispersión al interior de los pronósticos de inflación de los analistas fue de 0.33 puntos porcentuales, inferior al 0.39 entre las eco-nomías avanzadas, y también ubicó al país en segundo lugar junto con Polonia, también por debajo de Chile.

El FMI describió que la im-portancia sobre las expecta-tivas de inflación consiste en

que “fue el principal motor del alza de precios en mer-cados emergentes durante la última década y media. Determinamos que esas expectativas fueron par-ticularmente impor-tantes como fuente de presión inflacionaria en los países cuya inflación se ha mantenido por encima de la meta”.

El organismo afirmó que otros determinantes de la in-flación analizados, como el exceso de capacidad de la actividad económica o las presiones externas sobre los precios, también fueron

“Las expec-tativas de in-

flación fueron el principal motor del

alza de precios en los mercados emergentes durante la última dé-

cada y media.”FMI

importantes pero no tanto.El estudio del FMI sobre 19

economías emergentes con-cluyó que la inflación se man-tuvo baja y estable pese a las

fuertes fluctuaciones de los precios de las materias pri-mas, los periodos de aprecia-ción sostenida del dólar de EU y la crisis financiera mundial.

Sin embargo, esos re-sultados recientes en ma-teria de inflación no fueron

uniformes, ya que algunos países siguen luchando por mantener la inflación bajo control.

“El grado de anclaje de Chile, Polonia y México, por ejemplo, es comparable al promedio de las economías avanzadas, pero las expecta-tivas están mucho menos an-cladas en Rusia y Argentina.”

DE LA REDACCIÓ[email protected]

En la jornada de este jue-ves el petróleo mexicano de exportación registró un re-troceso de 52 centavos de dólar, en comparación con la sesión previa, al vender-se en 77.21 dólares por barril, informó Petróleos Mexica-nos (Pemex).

Esto ocurrió luego de cin-co sesiones consecutivas en que el crudo mexicano ga-naba en línea con las cotiza-ciones internacionales, en el que logró acumular un alza de 5.41 dólares por barril, es decir 7%. Así, la Mezcla Mexi-cana de Exportación acu-mula un aumento de 21.02 dólares o 37.4% respecto al cierre de 2017.

COTIZACIONESPor su parte, Banco Base explicó que el precio de las principales mezclas de petróleo finalizó la sesión mostrando amplias pér-didas, ante las presiones provenientes del gobierno estadunidense al cartel de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) para incrementar la oferta de crudo global.

El Departamento de Es-tado de Estados Unidos emitió una declaración du-rante la tarde del miércoles, en la que le pidió al cartel que aumente la producción conjunta en 1.4 millones de barriles por día.

Asimismo, la Agencia In-ternacional de Energía (IEA) pidió a los principales pro-ductores de petróleo que

aumenten la producción de crudo, debido a que los con-sumidores se están viendo perjudicados.

De acuerdo con el go-bierno saudí, los funda-mentales del mercado están estables y la demanda de sus clientes está satisfecha, por lo que no es necesario au-mentar la producción petro-lera global.

En este contexto, el cru-do tipo West Texas Inter-mediate (WTI) registró un retroceso de 2.08 dólares, para venderse en 74.33 dó-lares el barril, mientras que el Brent perdió 1.71 dólares para ofertarse en 84.58 dó-lares el tonel.

Según la analista Ellen R. Wald, el mercado petrole-ro se ha visto afectado por el miedo y la especulación. Expresó que lo que provo-ca esto es que se cree que en los próximos meses no haya suficiente petróleo disponi-ble en el mercado mundial para satisfacer la demanda de los clientes, debido a la reducción de la producción y exportaciones de crudo de Venezuela e Irán.

— Con información de

Notimex e Investing.com

CONTINÚA ESPECULACIÓN

Precio del crudo cede tras 5 sesiones al alza

MERCADOS GLOBALES

EL ORO SE ESTABILIZAEl oro se mantuvo estable en la jornada de ayer, ya que datos positivos de la economía de Estados Unidos y perspectivas de una política monetaria menos expansiva limitaban el avance de los precios impulsado por una búsqueda de activos de refugio.

En las últimas operaciones, el oro al contado subía 0.1 por ciento a 1,197.87 dólares la onza. Los futuros del oro en Estados Unidos bajaron 1.30 dólares, o 0.11 por ciento, a 1,201.60 dólares la onza. Temprano en la sesión superaron los 1,200 dólares. —Reuters

74.33DÓLARES

por barril es la cotización del

petróleo WTI

Peso siguió presionado tras anuncio de Banxico

MOVIMIENTOS ANTERIORES


(Tasa objetivo, porcentaje anual)

Fecha del movimiento

3.003.25

3.754.25

4.755.25

5.756.25

6.50 6.75 7.00 7.25 7.507.75

6 Jun 17 Dic2014 2015 2016 2017 2018

15 Dic17 Feb 9 Feb 18 May30 Mar30 Jun 22 Jun 21 Jun14 Dic 8 Feb29 Sep 17 Nov

VARIACIÓN DE PRONÓSTICOS* DE INFLACIÓN

Fuente: FMI

Foto: AFP/Archivo

(Puntos porcentuales respecto a la meta de cada país)

* Por parte de analistas financieros

Chile

Méx

ico

Perú

Polo

nia

Desa

rrolla

dos

Hung

ría

Sudá

frica

Mal

asia

Colo

mbi

a

Bras

il

Chin

a

Taila

ndia

Filip

inas

Indo

nesia

Indi

a

Turq

uía

Bulg

aria

Rum

ania

Rusia

Arge

ntin

a

2.001.751.501.251.000.750.500.250.00

5.99

MEZCLA MEXICANA DE EXPORTACIÓN

Fuente: Pemex

(Dólares por barril)

OctEne Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep

80

75

70

65

60

55

50

+37.4%

77.21

Un miembro votó a favor de un alza de 0.25 puntos porcentualesPOR FELIPE GAZCÓ[email protected]

La Junta de Gobierno del Ban-co de México dejó sin cambio su tasa de interés de referen-cia en 7.75%, al considerar el comportamiento reciente de la economía del país y que los choques sobre la inflación son de carácter transitorios.

También tomó en cuenta que la tendencia esperada de la inflación subyacente conti-núa en descenso.

El instituto central destacó que desde la última decisión de política monetaria el peso mexicano mostró una mayor resiliencia comparado con las monedas de otras economías emergentes.

NUEVA ALZAEl banco central señaló diver-sos riesgos sobre la inflación y el crecimiento, lo que fue in-terpretado por diversos eco-nomistas como una señal de que deja abierta la posibilidad de un alza adicional en su tasa de interés.

El instituto central advirtió que pese a la menor incerti-dumbre asociada a la relación comercial de México con EU y Canadá, la economía mexica-na aún transita por un panora-ma complejo, especialmente por el alza de tasas de interés en EU y “el riesgo de mayor astringencia en las condicio-nes financieras externas”.

También dijo que el ba-lance de riesgos para la infla-ción se mantiene al alza “en

un entorno de incertidum-bre” y para el crecimiento a la baja, aunque este sesgo ha disminuido debido al acuerdo comercial recientemente al-canzado con Estados Unidos y Canadá.

PRUDENCIAEl Banco de México enfatizó la importancia de seguir una política monetaria prudente y firme, con finanzas públicas sostenibles. Asimismo, sugirió impulsar la adopción de me-didas que propicien una ma-yor productividad.

Reconoció que el voto para mantener la tasa de interés sin cambio no fue unánime, ya que un miembro se mani-festó por elevarla en 25 pun-tos base. La Junta indicó que hará seguimiento especial al traspaso potencial del tipo de cambio a los precios, a la po-sición monetaria relativa en-tre México y EU, así como a la evolución de las condiciones de holgura en la economía.

BANCO DE MÉXICO

MERCADOS


@DineroEnImagenDólar Interbancario

ACTUAL ANTERIOR VAR % $19.1720 $18.9795 1.01

Yahoo Together ya está disponible

Google Pixel, a la venta: 9 de octubre

En Google apoyan a los maestros

BYTES

Ulrich Richter alerta de este mal

DE LA REDACCIÓ[email protected]

A casi dos años de que Ulrich Richter Morales presentará un litigio en contra de la trasna-cional Google, por daños a la moral al encontrar un blog en el famoso buscador en el que se suplantó su identidad, el abogado hace un análisis so-bre las implicaciones y efectos

que tiene la “epidemia de las noticias falsas” que tratan de contaminar y arrasar con los derechos fundamentales, a través de su libro El Ciudada-no Digital, fake news y pos-verdad en la era del internet.

A través de su experiencia, Richter Morales analiza los efectos de las fake news que se han diseminado a través de internet, durante la presenta-ción de su libro aseguró que este problema atenta con el derecho a la información de la sociedad y se debe respetar

el derecho de acceso a la in-formación por cualquier em-presa que maneja la red de internet en el mundo.

El autor, quien definió a Google como “un nuevo orá-culo”, enfatizó que su investi-gación puede “dar respuesta sobre cómo combatir las no-ticias falsas” que invaden las redes sociales y a Google, “el motor de búsqueda por ex-celencia”, las cuales han sido definidas por expertos como “un cáncer en la sociedad del conocimiento”.

El evento se llevó a cabo en San Ángel, donde acudie-ron diferentes personalida-des como el secretario de la Defensa Nacional, Salvador Cienfuegos, los empresarios María Asunción Aramburu-zabala y Carlos Peralta, entre otros.

Cabe destacar que Richter Morales ha participado en di-versas organizaciones civiles, escrito ensayos, columnas y editoriales, así como publica-ciones sobre sociedad civil y participación ciudadana.

PRESENTACIÓN DE LIBRO

El daño de las fake news en la sociedad

Foto: Especial

El abogado y escritor Ulrich Richter, le ganó una demanda a Google.

CHINA INFILTRÓ LAS NUBES

AMAZON Y APPLE, ENTRE LOS AFECTADOS

Aunque las firmas lo niegan, Bloomberg dice que un chip de espionaje llegó a los servidores

Ya no falta mucho para que la pre-sentación de los nuevos Pixel 3 y Pi-xel 3 XL. El 9 de octubre, el mundo entero podrá conocer todos los deta-lles oficiales de estos nuevos dispo-sitivos de Google. Por suerte, los que quieran uno de éstos no tendrán que espe-rar demasiado. Se-gún androidcentral, ayer llegaron correos electrónicos de parte de Google anuncian-do que los pedidos del Pixel 3 podrán ha-cerse por adelantado “después del evento”. –De la Redacción

Yahoo!, una subsidiaria de la empresa Oath, de Verizon, quiere posicionarse como una de las mejores y más popu-lares subdivisiones de contenido di-gital, y para ello ha creado una nueva app de mensajería ,Yahoo Together. De esta manera, es como esta nueva aplicación se incluirá en la competen-cia que se está vi-viendo actualmente con las apps de otras empresas, ta-les como WhatsApp, Telegram y Fa-cebook Messen-ger. Está para iOS y Android.

–De la Redacción

En el marco del Día Mundial de los Docentes, Google anunció un apo-yo de 3.5 millones de dólares otor-gados a CommonLIt, un programa gratuito de lectura en línea que pue-de ser utilizado por docentes de to-do el mundo que combina textos de alta calidad con preguntas guía, eva-luaciones y estadísticas para más de cinco millones de profesores y es-tudiantes. El objetivo es ayudarlos a convertirse en lectores más confia-dos y hábiles. –De la Redacción

Ilustración: Abraham Cruz

DIFÍCIL LLEGAR A LA VERDADPara Costin Raiu, director global del equipo de análisis de Kaspersky Lab, esta historia es “muy grande” y, si resulta ser cierta, el Departamento de Seguridad de Estados Unidos debería dar algún tipo de guía para detectar los implantes en el hardware.

“Si no hay una guía o comentario de esta organización, entonces probablemente esto manda un cierto mensaje”, escribió en su Twitter.

Por su parte, Mikko Hyppönen, director de investigación

de F-Secure, comentó a Excélsior que es muy difícil saber “cuál es la verdad” en esta historia. Sin embargo, algo que es cierto es que asegurar la cadena de suministro para evitar este tipo de infiltraciones o espionaje puede convertirse en “una pesadilla” para las empresas tecnológicas.

Muestra de ello es que el propio gobierno de Estados Unidos ha advertido que empresas como Huawei y ZTE han estado sujetas a la manipulación del gobierno chino, algo que ambas han negado.

POR AURA HERNÁ[email protected]

Los involucrados lo niegan todo. Sin embargo, hay 17 per-sonas que mantienen el ano-nimato y aseguran que China logró infiltrarse en empresas como Apple y Amazon, gra-cias al uso de un chip del ta-maño de un grano de arroz colocado en hardware de la compañía Supermicro Com-puters, que vende servidores para el servicio de nube.

De acuerdo con la investi-gación realizada por Bloom-berg Businessweek, Amazon y Apple detectaron el espionaje en 2015, e informaron al Buró Federal de Investigaciones de Estados Unidos (FBI).

Las fuentes consultadas por la publicación indicaron que una unidad del Ejército de Liberación Chino logró reali-zar una operación del tipo “ataque de siembra”, es decir, manipular de fábrica los com-ponentes del hardware para tener acceso a éstos y la infor-mación que manejan de ma-nera remota, una especie de puerta trasera.

Haciéndose pasar por re-presentantes de Supermicro o con cargos relacionados con el gobierno chino, lograron, a través de sobornos o amena-zas, que cuatro fábricas sub-contratadas por Supermicro hicieran cambios a los diseños originales y así insertaron el chip espía en tarjetas madre.

Eligieron a esta empre-sa porque es la encargada de ensamblar los servidores para

Elemental Technologies, la cual destaca por su software para procesar archivos de video, y ha tenido entre sus clientes a In-Q-Tel, el brazo de inversión de la CIA; el De-partamento de Defensa de EU y la NASA, entre otros.

De hecho, el ataque co-menzó a descubrirse porque Amazon Web Services estaba a cargo del análisis de la posi-ble adquisición de Elemental, y pidió a un tercero examinar la seguridad de ésta. Fue ahí cuando encontraron elemen-tos alarmantes en los servi-dores que Elemental ofrecía a sus clientes para manejar la compresión de video.

Pese al resultado del aná-lisis, Amazon Web Services adquirió a Elemental Techno-logies en septiembre de 2015 por un monto cercano a 350 millones de dólares.

A esto se añade que, por sí misma, Super Micro gene-ra una gran parte de las tarje-tas madre para servidores en el mundo y contaba entre sus clientes con Apple. Las fuen-tes anónimas resaltaron que la empresa de la manzana, también en 2015, encontró los chips maliciosos y cor-tó sus lazos con Super Micro. Se estima que el ataque afec-tó a casi 30 compañías entre las que destacan contratistas del gobierno, un banco y a la

empresa que comanda Tim Cook.

Para algunos analistas, muchas empresas mexica-nas e instituciones de gobier-no del país usan los servicios de Amazon Web Services por lo que, en caso de que la vul-neración exista, mucha de la información que se tiene en estos equipos pudo ser de acceso a los chinos. Lo mis-mo ocurriría con la gente que usa los servicios de iCloud, la nube de Apple, en México, pues según la investigación los servidores de esta firma también tenían el chip insta-lado hasta 2015.

LO NIEGANAnte la revelación, las reac-ciones de las empresas in-volucradas no se hicieron esperar. Amazon negó que tu-vieran información sobre un compromiso en la cadena de suministro o modificaciones en el hardware cuando adqui-rieron Elemental. “También es falso que supiéramos acerca de servidores con chips ma-liciosos o modificaciones en los centros de datos basados en China o que trabajáramos con el FBI para investigar y proveer datos sobre ese hard-ware malicioso”, resaltó la fir-ma en un comunicado.

Mientras que la empresa dirigida por Tim Cook indicó

que, en el pasado año, Bloom-berg los contactó varias veces para saber sobre un inciden-te de seguridad en Apple, por lo que la compañía reali-zó investigaciones internas sin encontrar evidencia que apoyara la versión. “En este caso somos muy claros: Apple nunca ha encontrado chips maliciosos, manipulación de hardware o vulnerabilidades implantadas a propósito en ningún servidor”.

Y Super Micro coincidió en que no tiene conocimiento de una investigación de este tipo ni ha sido contactada por al-guna agencia gubernamen-tal, ni tampoco ha visto que un cliente rompa lazos por una situación de este tipo.

Estas respuestas no evi-taron que las acciones de las tres empresas se vieran afec-tadas durante la jornada del jueves. En el caso de Apple se registró una caída de 1.65 por ciento al cerrar la acción en 228.29 dólares, mientras que en el caso de Amazon los títu-los cayeron 2.14 por ciento.

La más afectada fue Super Micro Computers porque sus acciones registraron una caí-da de 41.12 por ciento.

Por su parte, el Ministerio de Relaciones Exteriores de China lanzó un comunicado en el que afirman que el país defiende la ciberseguridad.

“La seguridad de la cade-na de suministro en el cibe-respacio es un problema de preocupación común y Chi-na es también una víctima”, respondieron.

EL INICIOEn 2006, tres ingenieros en Oregon iniciaron Elemental

Technologies, reuniendo lo que un antiguo asesor

llama ‘un equipo de genios’ para escribir códigos que

adaptarían a chips gráficos ultrarrápidos.

PARA DARSE ABASTOSupermicro es subcontratada por Elemental para construir

los servidores y traer las tarjetas madre de China. Hoy

esta empresa vende más tarjetas madre que casi nadie más. Domina el mercado de

mil millones de dólares.

LA COMPRAAmazon adquiere Elemental Technologies en septiembre

de 2015 por un monto cercano a 350 millones de

dólares, a pesar de que ellos ya sabían de los problemas

con los chips espías que “venían de China”.

HUBO ALERTASEn 2014, personas informadas

explicaron a funcionarios de inteligencia de la Casa Blanca que el Ejército de

China se estaba preparando para insertar los chips en las

tarjetas madre de Supermicro destinadas a equipos de EU.

14: EXCELSIOR: VIERNES 5 DE OCTUBRE DE 2018

@DineroEnImagen


Impacta SAP a nuevos los mercados POR AURA HERNÁNDEZEN V I A [email protected]

LAS VEGAS.- Por años, SAP se ha dedicado a desarrollar diferentes tipos de aplicacio-nes y plataformas para hacer más sencilla la administra-ción de las empresas, lo que le ha permitido estar presen-te en diferentes industrias y sectores ayudando a que evolucionen.

Dan Lahl, vicepresidente de Marketing de Producto de SAP, indicó que la siguiente fase para la tecnológica es to-mar sus activos, como HANA, Ariba, Concur o su sistema de ERP, e integrarlos en una sui-te virtual que sólo es posible gracias a las plataformas que han construido llamadas SAP Cloud Platform y S4/HANA.

“Con esto le daremos al mercado algo que está más integrado en una serie de procesos y soluciones dife-rentes, así el cliente no tiene que hacer tanto trabajo para que estas soluciones diferen-tes se comuniquen entre sí”, dijo al platicar con Excélsior.

Esto, sumado a una estra-tegia más dirigida al uso de código abierto para que sus soluciones sean compatibles con las plataformas de terce-ros, les está permitiendo am-pliar su presencia en nuevos mercados.

DEL DEPORTE A LOS ROBOTS

COBOTSEn el SAP TechEd 2018, Goo-gle mostró un proyecto que aún está en investigación y desarrollo para tener robots colaborativos con automati-zación inteligente.

Lo que hicieron fue utili-zar un equipo diseñado por Mobile Industrial Robots y conectarlo a la nube de Goo-gle, la cual junto con los sis-temas de SAP, le ofrece cierta autonomía.

Por ejemplo, un cobot puede moverse de un lado a otro llevando paquetes en una oficina, puede transpor-tar equipos en una fábrica o

mover cajas en una empresa de almacenamiento.

Los expertos de Google consideraron que integrando estas plataformas será más fácil para los desarrolladores diseñar software que permita a estos robots colaborar con los seres humanos en cual-quier tipo de industria.

E-SPORTSLa tecnológica también ha logrado entrar en el mundo de los videojuegos profesio-nales gracias a su alianza con el equipo Team Liquid al que ofrecieron una plataforma para analizar el desempeño

de sus jugadores, contrin-cantes y otros datos para es-tablecer estrategias con las que puedan ganar en Dota 2.

El equipo utilizó esta pla-taforma hace cuatro sema-nas para participar en la liga The International 2018 en la que se ubicaron en el cuarto lugar.

Dicha plataforma crea-da por SAP cuenta con una base de datos de aproxima-damente 130 mil diferentes partidos, los que son analiza-dos y le permiten arrojar al-gunas recomendaciones.

Por ejemplo, una fun-ción que pidió Team Liquid es conocer qué personajes trabajan mejor en equipo y contra cuáles son débiles o más fuertes, ya que de esto depende muchas veces el ga-nar o perder una partida.

LA FÁBRICA RÁPIDAEl fabricante de calzado Adi-das también está analizando cómo puede usar las solucio-nes de SAP para acercarse más a sus clientes.

De hecho, una de las me-tas de la empresa es entregar un par de tenis personaliza-dos en sólo 24 horas.

Para lograrlo han creado el concepto de “fábrica rá-pida”, la cual se localizaría en Atlanta, y usa aprendizaje de máquina para permitir la personalización.

GOOGLEUsa desarrollos de la compañía SAP

para automatizar a varios robots

colaborativos.

ADIDASEstá usando la tec-nología de SAP para personalizar los te-

nis que vende.

Fotos: Especial

ELEMENTIA,�S.A.B.�DE�C.V.

CONVOCATORIA�A

ASAMBLEA�GENERAL�ORDINARIA�DE�ACCIONISTAS

Con fundamento en los Estatutos Sociales de Elementia, S.A.B. de C.V. (la“Sociedad”), en los Artículos 180, 183, 186 y 187 de la Ley General de SociedadesMercantiles y de acuerdo con las resoluciones unánimes del Consejo deAdministración de la Sociedad adoptadas con fecha 2 de octubre de 2018, seconvoca a los accionistas de la Sociedad a la Asamblea General Ordinaria deAccionistas que se celebrará a las 11:00 horas del próximo día 22 de octubre de2018, en el auditorio de las oficinas ubicadas en Paseo de la Reforma Número 365,Segundo Piso, Colonia Cuauhtémoc, 06500 Ciudad de México, para tratar losasuntos�contenidos�en�el�siguiente:

ORDEN�DEL�DIA

I. Propuesta, discusión y, en su caso, aprobación respecto de un aumento a laparte variable del capital social de la Sociedad por $1,500,000,000.00 (Un milquinientos millones de Pesos 00/100 M.N.), mediante la emisión de120’000,000 (ciento veinte millones) de acciones a un precio de suscripción poracción�de�$12.50�(Doce�Pesos�50/100�M.N.).�Resoluciones�al�respecto.

II. Designación de delegados que den cumplimiento y formalicen las resolucionestomadas�por�la�Asamblea.

Para tener derecho a concurrir a la Asamblea, los Accionistas deberán obtener, amás tardar el 19 de octubre de 2018, su Tarjeta de Admisión en las oficinas de laSecretaría de la Sociedad (DRB Abogados) ubicadas en Bosque de Alisos No. 45-A,Tercer Piso, Edificio Arcos Oriente, Colonia Bosques de las Lomas, 05120 Ciudad deMéxico, Delegación Cuajimalpa de Morelos, Teléfono 5257.1888, la cual seráexpedida a la persona a cuyo nombre estén inscritas las acciones representativas delcapital social o en base a las constancias expedidas por la S.D. Indeval Instituciónpara el Depósito de Valores, S.A. de C.V. y los listados complementarios emitidos porlos�intermediarios�depositarios�a�que�se�refiere�la�Ley�del�Mercado�de�Valores.

Los accionistas podrán ser representados en las Asambleas por la persona opersonas que designen por carta poder firmada ante dos testigos o por mandatarioscon poder general o especial suficiente otorgado en términos de la legislaciónaplicable o a través de los formularios a que se refiere el Artículo 49 de la Ley delMercado de Valores. La Sociedad mantendrá a disposición de los intermediarios delmercado de valores que acrediten contar con la representación de los Accionistas,durante el plazo a que se refieren el Artículo 173 de la Ley General de SociedadesMercantiles y el Artículo 49, fracción III de la Ley del Mercado de Valores, losformularios de los poderes, a fin de que aquellos puedan hacerlos llegar conoportunidad�a�sus�representados.

El depósito de acciones o, en su caso, la entrega de las constancias de depósito delas mismas, así como la distribución de los formularios de poder para representantesde Accionistas y la entrega de Tarjetas de Admisión a la Asamblea, deberá tramitarsede las 10:00 a las 14:00 horas y de las 16:30 a las 18:00 horas de lunes a viernes, enlas oficinas de la Secretaría de la Sociedad, a partir de la publicación de la presenteConvocatoria�y�hasta�el�19�de�octubre�de�2018.

Ciudad�de�México,�a�3�de�octubre�de�2018.

Lic.�Juan�Pablo�del�Río�BenítezSecretario�(no�miembro)�del�Consejo�de�Administración

DINERO VIERNES 5 DE OCTUBRE DE 2018 : EXCELSIOR16 22.76x39.34cm

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