Sistema de Microfinanzas al 2008
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Sistema de Microfinanzas Eco. Manuel Zárate Especialista en Microfinanzas Año: 2008
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Situación de las microfinanzas en el Peru
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Sistema de
Microfinanzas
Eco. Manuel Zárate Especialista en Microfinanzas
Año: 2008
Finalidad
Realizar las transformaciones institucionales
necesarias para dar un fuerte impulso al desarrollo
de las microfinanzas en el Perú, aprovechando el
enorme potencial institucional que está
desperdiciado por falta de una estrategia consistente
del Estado en materia de intermediación de segundo
piso y de supervisión y regulación
Objetivos Generales
Consolidar a las instituciones dedicadas a las
microfinanzas en un sistema de Banca Social sujeto a
una supervisión y regulación ad-hoc y organizar la
gestión de los fondos que actualmente canalizan
diversas entidades del Estado hacia instituciones que
brindan financiamiento a las pequeñas y microempresas
(pymes), a través de un solo canal especializado que,
además de máxima eficiencia, eficacia y transparencia,
garantice el incremento sostenido del monto de recursos
dedicados al desarrollo de dicho sector empresarial
Objetivos Especificos
o Formular una Ley del Sistema de Banca Social que integre bajo una normatividad rigurosa y apropiada a la naturaleza de su actividad, a las Cajas Municipales, Cajas Rurales, Bancos Especializados en Microfinanzas, Edpymes y ONG’s Financieras
o Crear una Corporación Microfinancera de Desarrollo para que opere como banco de segundo piso especializado en microfinanzas, con un capital social constituido por los diversos fondos canalizados por el Estado hacia las pymes y el agro y los aportes de organismos internacionales
o Formular un Sistema de Calificación de Riesgos especializado en Microfinanzas
o La economía está en recesión debido en gran medida a la parálisis del crédito bancario, que a su vez es producto del fuerte sobreendeudamiento al que llegaron las medianas y grandes empresas por la inusitada expansión del crédito bancario en el período 1993-1997.
Justificación ...
o Mientras que la solidez del sistema bancario se ha visto severamente resentida por la recesión, las instituciones que se dedican a las microfinanzas han podido mantener una situación más sólida, a pesar de que sus clientes son mayormente unidades productivas integradas en más de un 90% por microempresas urbanas de hasta cinco trabajadores y productores agrarios con un máximo de diez hectáreas equivalentes con riego, las que no tienen mayor acceso al crédito del sistema bancario.
o Sin embargo, esta noble performance de las instituciones dedicadas a las microfinanzas, contrasta con la ausencia de una estrategia explícita del Estado para promover su desarrollo, en tanto que ha venido gastando más de mil millones de dólares, tanto en el canje de cartera pesada de los bancos por bonos del Tesoro, como en la restitución del capital del Banco Latino y el ex Banco Wiese, para evitar su quiebra.
o De hecho, en el 2000 la morosidad bancaria pasó de 10% y hubiera rebasado el 11.5% si el Estado no hubiera realizado el canje de cartera pesada; más aún, las colocaciones y las utilidades de los bancos se redujeron por segundo año consecutivo. En contraste, instituciones dedicadas a las microfinanzas como las cajas municipales, cajas rurales y Edpymes, han mostrando un crecimiento sostenido de sus colocaciones, mayor rentabilidad y menor morosidad.
... Justificación
1 / R en ta b i li d a d
%
T a sa M o r a
%
2 / C o l. B ru ta s
%
1 / R e n ta b i li da d
%
T a sa M o ra
%
2 / C o l. B ru ta s
%
B anca M ú ltip le 3,9 8, 3 -6,3 2,9 9,8 -1,0
Sistemas M icro f inan zas 16,0 7, 2 13,3 17,2 6,3 34,3
M ib a n c o 3 ,5 1, 8 77 ,1 9 ,0 1 ,7 9 3 ,0
C a ja s M u n i c i p a le s 3 0 ,3 5, 6 35 ,4 3 2 ,2 4 ,8 4 0 ,2
C a ja s R u r a le s - 0 ,1 1 6 ,3 5 ,6 1 ,9 1 5 ,0 1 5 ,8
E d p y m es 6 ,0 6, 5 32 ,2 2 ,7 6 ,7 1 0 2 ,3
F ue n te : S B S E la b o ra c ió n : M A X IM IX E
1 / U tilid a d N e t a / P a t r im o n io
2 / R e sp e ct o a d icie m b re a n t e rio r
1999 2000
Ba n ca M ú ltiple y S is tem a d e M ic rofin a nza s
C o e fic ie n te s F in a n c ie r o s 1 9 9 9 - 2 00 0
o En contraste con la vocación centralista de la banca, que concentra sus oficinas y
colocaciones en Lima Metropolitana, las entidades dedicadas a las microfinancieras orientan sus servicios de crédito fundamentalmente a las provincias.
o A través de la banca tradicional las áreas pobres del país transfieren ahorro financiero a las más ricas, mientras que la banca alternativa dedicada a las microfinanzas hace todo lo contrario, aunque con las limitaciones derivadas tanto del escaso e inconsistente apoyo que reciben del Estado en líneas de crédito como de las restricciones regulatorias que, por ejemplo, impiden a las cajas municipales a captar ahorro en Lima.
o En los últimos años las microfinanzas han experimentado un desarrollo espectacular en el mundo entero, mereciendo el reconocimiento internacional como palanca fundamental para promover el crecimiento y el empleo y combatir la pobreza en los países pobres. Incluso en el Perú recientemente el Instituto Mundial de Cajas de Ahorro y el BID han concedido sendos premios internacionales a la Caja Municipal de Piura y la de Arequipa, en reconocimiento a la excelencia de sus servicios.
o Hay que recordar que en el Perú las microempresas urbanas y rurales generan algo más del 40% del PBI (US$ 20,000 millones). Para llegar a un razonable 25% de intermediación en este sector se tendría que canalizar unos US$ 4,000 millones, que hoy distan mucho de los apenas US$ 300 millones que actualmente financian este tipo de actividades.
... Justificación
o Es justamente este desbalance entre oferta y demanda lo que explica la persistencia de elevadas tasas de interés, lo que a su vez permite obtener interesantes utilidades que son reinvertidas casi al 100%, a diferencia de la banca.
o Esta situación genera duplicidades de esfuerzos y desperdicio de recursos públicos, además de inducir a una elevada morosidad y subutilización de las capacidades institucionales de primer piso.
o La cooperación internacional, en particular el BID, la USAID, el Fondo de Contravalor Perú-Canadá y la Unión Europea, actualmente proporciona un valioso apoyo al desarrollo de las microfinanzas. Pero podría contribuir mejor si orientara sus recursos de financiamiento a un banco de segundo piso de alta especialización. El Estado administra diversas líneas de crédito, fondos rotatorios y fideicomisos de manera inconexa y sin contar con el expertise necesario. Estos fondos superan los US$ 100 millones, los cuales están subutilizados y en lugar de reproducirse tienden a ser depredados, para ser luego reconstituidos recurrentemente con nuevas donaciones.
... Justificación
o Actualmente existe en el país una amplia base institucional de primer piso orientada a las microfinanzas, que no viene siendo aprovechada en todo su potencial, por carencia de un soporte consistente y especializado del Estado. Dicha base institucional comprende la presencia de un banco especializado, cajas municipales de ahorro y crédito, cajas rurales, edpymes, cooperativas de ahorro y crédito y ONG’s orientadas a las microfinanzas.
o Cabe resaltar la importancia de la labor que ha venido realizando Cofide como canalizador de recursos para grandes, medianas y pequeñas empresas. Sin embargo, por ser un organismo fundamentalmente orientado a atender las necesidades de la banca comercial, no dispone de la especialización necesaria para promover las microfinanzas y evaluar los riesgos inherentes a ese negocio, lo que limita el desarrollo del crédito al sector empresarial de más alto potencial de generación de empleo.
... Justificación
O fic in a s C o l o ca c io n e s O fi c in a s C o lo ca c io n e s
1998 946 100,0% 157 100,0%
L im a M e tr o p o lit an a 6 2 0 8 0 ,9 % 3 5 1 1 ,7 %
P r o v i nc ia s 3 2 6 1 9 ,1 % 1 2 2 8 8 ,3 %
2000 825 100,0% 173 100,0%
L im a M e tr o p o lit an a 5 8 3 8 6 ,5 % 3 8 1 2 ,2 %
P r o v i nc ia s 2 4 2 1 3 ,5 % 1 3 5 8 7 ,8 %
F ue n te : S B S E la b o r a c ió n : M A X IM IX E
* M ib a n c o s e in c lu y e e n e l S is t e m a F in a n c ie ro
O fic ina s y C o loc a c ion es de l S is tem a F ina n ciero
B anca M ú ltip le Sistem a M icro fin an zas *
... Justificación
o Elaboración de una propuesta de Ley del Sistema de Banca Social, en coordinación con los sectores involucrados dentro y fuera del Estado.
o Elaboración de un Estudio de Mercado, un Plan Maestro y un Perfil de Factibilidad para la creación de una Corporación Microfinanciera de Desarrollo (COMIDE), incluyendo:
• Identificar y seleccionar las fuentes de recursos gubernamentales que vienen otorgando
financiamiento a la pequeñas y microempresas que pueden ser candidatas para conformar
el capital social semilla y la base institucional de COMIDE.
• Diseñar una estrategia de gestión centralizada para el financiamiento gubernamental de las
pequeñas y microempresas, que sea consistente con las políticas sectoriales y de
cooperación técnica internacional de las organizaciones cooperantes.
• Elaborar un sistema de gestión del proceso de toma de decisiones elegido, recomendando
el tipo de organización que permita cumplir con la visión y misión.
Alcance del Proyecto ...
o Formular una metodología de calificación de riesgos para instituciones especializadas en microfinanzas y un proyecto de dispositivo legal de aplicación al sistema de banca alternativa, en coordinación con los sectores involucrados dentro y fuera del Estado.
Sistema de
Banca Social
Corporación
Microfinanciera
de Desarrollo
Sistema de
Gestión de
Fondos para
Microfinanzas
Sistema de
Supervisión
Ad - hoc
Entorno Cambiante
Riesgos Riesgos
Oportunidades Oportunidades
Organismos
Gubernamentales
Pymes
Urbanas y Rurales
IMF’s
... Alcance del Proyecto
Sistema de Cajas
Municipales
de Ahorro y Crédito
(CMAC´s)
CMAC’s: Principales Cuentas
al 30 de junio del 2000
Principales Cuentas de Balance (US$ millones) Indicadores
Activo Pasivo Patrimonio
InstitucionesColocaciones
NetasActivo Total Depósitos Adeudados Pasivo Total Capital Social Reservas Utilidades Patrimonio
CMAC Arequipa 39,3 59,9 43,6 5,8 52,6 3,5 0,8 1,6 7,2
CMAC Chincha 0,8 1,3 0,2 0,7 0,9 0,4 0,0 0,0 0,4
CMAC Cusco 12,9 22,3 17,2 0,5 18,6 1,7 0,6 0,7 3,8
CMAC Del Santa 3,7 6,3 3,7 1,2 5,1 0,8 0,2 0,1 1,1
CMAC Huancayo 12,0 19,2 11,9 3,5 16,1 1,7 0,2 0,5 3,1
CMAC Ica 10,1 14,6 7,9 3,6 11,9 1,9 0,4 -0,1 2,7
CMAC Maynas 5,5 7,9 3,7 2,0 6,0 1,1 0,1 0,2 1,8
CMAC Paita 4,5 6,9 3,5 1,8 5,6 0,8 0,3 0,2 1,3
CMAC Pisco 1,2 2,4 1,3 0,3 1,8 0,5 0,0 0,1 0,6
CMAC Piura 42,1 82,8 49,1 22,2 74,4 6,2 0,9 1,3 8,4
CMAC Sullana 13,5 21,3 11,0 6,3 17,9 2,0 0,9 0,3 3,5
CMAC Tacna 8,7 16,9 12,1 1,6 14,2 1,2 0,4 0,4 2,8
CMAC Trujillo 19,9 31,5 21,8 2,6 25,6 3,4 0,9 0,6 5,9
Total CMACS 174,3 293,2 186,9 52,2 250,6 25,1 5,8 5,8 42,6
CMCP Lima 4,8 9,8 3,7 1,0 5,8 2,2 0,8 1,0 4,0
Total Cajas Municipales 179,1 303,0 190,6 53,2 256,4 27,3 6,5 6,8 46,6
CMAC’s: Indicadores
al 30 de junio del 2000
Indicadores
Solvencia Calidad de Cartera Eficiencia Rentabilidad
InstitucionesLímte Global
( # de veces )
Morosidad
(%)
Aprovisionami
ento (%)
Costos
Operativos a
Ingresos
Totales (%)
ROA (%) ROE (%)
CMAC Arequipa 6,20 5,48 133,57 27,79 35,69 4,32
CMAC Chincha 3,00 2,57 98,80 32,61 -11,99 -3,27
CMAC Cusco 6,15 4,90 131,85 70,67 30,31 5,12
CMAC Del Santa 4,64 4,61 127,53 34,19 21,22 3,86
CMAC Huancayo 5,35 5,84 109,81 38,56 26,79 4,35
CMAC Ica 3,75 13,14 99,28 38,31 4,51 0,83
CMAC Maynas 3,91 3,65 124,06 45,70 24,18 5,61
CMAC Paita 4,75 6,33 157,82 45,17 23,49 4,44
CMAC Pisco 2,76 10,14 120,13 25,36 17,36 4,21
CMAC Piura 5,87 6,23 129,65 41,24 27,74 2,80
CMAC Sullana 4,76 9,46 123,11 30,19 15,67 2,55
CMAC Tacna 3,89 5,00 115,64 29,37 26,51 4,33
CMAC Trujillo 4,66 4,36 160,71 34,71 18,94 3,57
Total CMACS 5,14 6,25 126,94 31,29 24,56 3,56
CMCP Lima 2,35 3,19 206,21 40,97 39,74 16,34
Total Cajas Municipales 4,95 6,17 128,05 31,95 25,87 3,98
Alternativa Gremial
Sistema descentralizado de CMAC´s
independientes, los municipios mantienen la
participación en el capital
Ventajas:
o Las CMAC´s mantienen arraigo local
o Las CMAC´s son empresas de estructura
organizacional flexible que les permite rápidas
decisiones
Desventajas
o Las municipalidades propietarias de las CMAC´s
son accionistas poco solventes.
o La reducción de las funciones de la FEPCMAC´s
las obligaría a desarrollar su propia organización
Alternativa Corporativa
Competitiva
Sistema liberalizado en el cual las CMC´s se
fusionan en dos o tres únicas empresas
independientes para competir entre si en cualquier
lugar del país
Ventajas:
o Las CMAC´s permiten la incursión de la inversión
privada en su accionariado
o Las CMAC´s pueden fusionarse
o Las CMAC´s operarían en economías de escala
Desventajas
o La competencia abierta entre CMAC´s conllevaría
a que tengan tasas de retorno comparables con
bancos y financieras, lo cual las haría mas
vulnerables a la competencia fuera del sistema
de CMAC´s
o La SBS incrementaría las exigencias
prudenciales acordes con un eventual mayor
nivel de competencia
Alternativas Propuestas
Alternativa Corporativa Unica
Las CMAC´s se fusionan en una sola sociedad anónima
(Caja Nacional) bajo una jerarquía gerencial única con
sucursales en todo el país
Ventajas:
o Se elimina la necesidad de que las CMA´s tengan
sus propias organizaciones completas. Los
sistemas de administración pueden ser
centralizados
o Las CMAC´s tendría una jerarquía única para
todo el sistema que garantizaría mayor eficiencia
administrativa y agilidad en el proceso de toma
de decisiones
o Mayor diversificación de riesgo al incorporar
nuevas regiones y sectores económicos
Desventajas
o La única empresa sería grande y burocratizada,
distanciada de su mercado y centralizada con
orientación a Lima.
o Pérdida de fidelización de sus clientes y de la
identificación de su personal con su clientela
Alternativa Corporativa Federativa
La mayoría de las acciones del capital de las CMAC’s están
en poder de un holding de propiedad de inversionistas
nacionales y extranjeros, y las CMAC’s constituyen el
Banco Unión para operar en Lima
Ventajas:
o Las CMAC’s entran a Lima creando un banco con
presencia fuerte por el capital de los
inversionistas privados en las CMAC’s
o Las municipalidades accionistas de las CMAC’s
pertenecen a un grupo financiero mucho más
fuerte que el actual sistema de CMAC’s
o La FEPCMAC´s se convierte en un staff asesor
del holding accionista mayoritario de las CMAC’s
o Los directorios de las CMAC’s se ven
fortalecidos por los directores que designen los
inversionistas privados
Desventajas
o Las CMAC´s no pueden operar por economías de
escala
o La existencia de un socio poco solvente, como
las municipalidades, dificulta una mayor
participación de la inversión privada
Alternativas Propuestas
Antecedentes
o La Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y
Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros y el D.S.Nº 157-90-EF,
regula el funcionamiento de las Cajas de Ahorro y Crédito (CMAC´s)
o Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la
Superintendencia de Banca y Seguros establece la limitación del Estado de
participar en el sistemna financiero, consecuentemente se autoriza a las
Muncipalidades propietarias de CMAC´s a permitir la incursión de inversionistas
privados en el accionariado de las CMAC´s.
Problemática
o El ámbito de operaciones de una CMAC está restringido a la demarcación política
de la Municipalidad que la constituye y el lugar donde no opere otra CMAC. Se
excluye de dicho ámbito el área metropolitana de Lima y Callao donde opera
exclusivamente la Caja Metropolitana.
o El nivel de capitalización obligatoria de las utilidades de una CMAC es de 50% de la
utilidades disponibles. El saldo puede ser destinado a obras de beneficio social de
acuerdo al Plan de Desarrollo Provincial.
o La Federación de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC) tiene
facultades de supervisión y control similares a las de la Superintendencia de
Banca y Seguros (SBS), permiténdoles vetar la incursión de las CMAC´s en nuevos
mercados y en nuevas operaciones, así como el nombramiento de nuevos
gerentes. Asimismo, pueden disponer la realización de auditorias e inspecciones
de control y supervisón adicionales a las que realiza la SBS.
o La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros establece la
obligatoriedad para las CMAC´s de abrir su capital a la inversión privada, con la
finalidad de que el Estado excluya su participáción en el sistema financiero
nacional.
Alternativa Elegida
o Se amplia el ámbito de operaciones de las CMAC´s a todo el territorio de la
República, incluyendo el área metropolitana de Lima y Callao.
o Se incrementa a 75% el nivel de capitalización obligatoria de las utilidades de
una CMAC. El 25% restante puede ser destinado a obras de beneficio social de
acuerdo al Plan de Desarrollo Provincial.
o Se autoriza a las Municipalidades Provinciales propietarias de CMAC´s a
constituir fundaciones que tengan como propósito exclusivo administrar la
participación accionaria de la CMAC y el financiamiento de las obras de
beneficio social.
o Se reduce las funciones de la FEPCMAC a tareas de representación gremial ante
organismos nacionales e internacionales, prestación de servicios demandados
por las CMAC´s asociadas, así como se suprime la participación que tienen
autoridades políticas en la Asamblea General de la FEPCMAC. Adicionalemnte,
se establece que la afiliación de las CMAC´s a la FEPCMAC es voluntaria.
Principales Beneficios
o Se flexibiliza la autonomía de la gestión de las CMAC´s.
o Se asegura un mayor crecimiento de las CMAC´s, así como diversificación del
riesgo en sus operaciones.
o Se garantiza la intangibilidad del sistema de CMAC´s, como instrumento de
desarrollo local.
o Se garantiza la intangibilidad del patrimonio de las CMAC´s y la sostenibilidad
del financiamiento de las obras de beneficio social.
o Se flexibiliza la apertura de capital de las CMAC´s a inversionistas privados,
estableciéndose que la incursión de los mismos podrá ser admitida por
razones de insuficiencia patrimonial o déficit de capital.
o Se reduce los costos de supérvisión y control en las CMAC´s.
Banca Social Como Palanca de Más Trabajo
La primera prioridad del gobierno de Toledo es dar trabajo, y para dar ocupación digna a los
más de 300,000 jóvenes que cada año ingresan a la fuerza laboral y además ir reduciendo el
enorme stock de desempleados (1 millón) y subempleados (3.3 millones), la economía peruana
necesita crecer al 6 ó 7%; y, además, promover un estilo de desarrollo orientado a incrementar
la competitividad de sectores intensivos en recursos humanos, como la textilería, las
confecciones, el turismo y otros servicios.
En todas estas actividades hay una fuerte presencia de pymes que deben ser articuladas a las
cadenas de valor de exportación como proveedoras de insumos a empresas medianas y
grandes, o como proveedoras de una oferta organizada de productos finales bajo estándares
internacionales de diseño y calidad. Ello supone montar un sistema integral de soporte al
desarrollo competitivo de las pymes, que debe descansar en cuatro pilares: transferencia de
tecnología, organización de la producción, acceso a mercados y financiamiento.
Estos pilares son como cuatro patas de una mesa; si una se rompe, la mesa se cae. Pero hay
uno de ellos que es el más sensitivo, y es el del financiamiento. Construir este pilar no es cosa
fácil, y en el Perú sobra experiencia de cómo es que una institucionalidad endeble o parasitaria
tiende a derrumbarse de tiempo en tiempo, con estragos hiperinflacionarios de por medio. Por
tanto, para construir este pilar se requiere de una ingeniería institucional muy fina.
Las más de 3 millones de pymes urbanas y rurales que los pobres han creado en su lucha
contra la pobreza, son el verdadero sostén del empleo en el Perú, aun cuando mayormente se
trate de empleos de subsistencia. Ellas generan un PBI de US$ 20,000 millones (40% del PBI) y
demandan crédito por más de US$ 4,000 millones, que distan mucho de los apenas US$ 325
millones que actualmente financian sus actividades. El 60% de este monto es abastecido por lo
que podría denominarse ‘banca social’, constituída tanto por instituciones supervisadas por la
SBS como Mibanco, 14 cajas municipales, 12 cajas rurales y 12 edpymes, como por cerca de
150 ONG’s dedicadas a las microfinanzas.
La ‘banca social’ ha logrado conformar una red de 180 agencias en todo el país y, a diferencia
de la banca múltiple que capta el ahorro provinciano para prestarlo en Lima, coloca casi toda su
captación en las mismas provincias, convirtiéndose así en una palanca de descentralización
económica. Lamentablemente no puede captar mayormente ahorro en Lima para canalizarlo a
provincias, por la persistencia de trabas regulatorias.
Banca Social Como Palanca de Más Trabajo
La performance de la ‘banca social’ es superior al de la banca convencional. Sólo en el 2000 la
morosidad de la banca convencional pasó de 10% y hubiera rebasado el 11.5% si el Estado no
hubiera realizado un cuantioso canje de cartera pesada, en tanto sus colocaciones caían en
8,6% y sus utilidades retrocedían en 28.9%, cayendo por segundo año consecutivo. En
contraste la morosidad de la ‘banca social’ supervisada sólo llegó a 6.3%, en tanto sus
colocaciones crecían 36% y sus utilidades 39.2%. Ello se explica por la demostrada vocación de
buenos pagadores que tienen los pobres, y también por el hecho de que el riesgo crediticio está
diseminado en muchos clientes, en contraste con la alta concentración del riesgo en la banca
convencional. Todo ello en ausencia de una estrategia explícita del Estado para promover el
desarrollo institucional de la ‘banca social’.
Hay quienes piensan que la solución aparente a la falta de crédito a las pymes, particularmente
en el agro, sería crear un banco de fomento estatal o mixto. Sin embargo, este es un espejismo
porque en el Perú la banca de fomento estatal es un modelo de ‘solución de arriba abajo’ que ya
fracasó porque siempre vivió de las condonaciones del BCR y el fisco, por lo que fue sustituido
por el nuevo modelo de ‘banca social’, surgido de abajo arriba; desde los meandros más
recónditos de la sociedad civil..
Banca Social Como Palanca de Más Trabajo
Sin embargo, el enorme potencial institucional de la ‘banca social’ está desperdiciado por falta
de una estrategia consistente del Estado. Hace falta consolidar a las instituciones dedicadas a
las microfinanzas en un sistema de Banca Social sujeto a una supervisión y regulación ad-hoc y
organizar la gestión de los fondos canalizados caóticamente por diversas entidades del Estado
hacia ONG´s que brindan financiamiento a las pymes, a través de un solo canal especializado
que, además de máxima eficiencia, eficacia y transparencia, garantice el incremento sostenido
del crédito a las pymes.
Ello se lograría creando una Corporación Microfinancera de Desarrollo, paralela a Cofide, para
que opere como banco de segundo piso especializado en microfinanzas, con un capital social
constituido por los diversos fondos canalizados por el Estado hacia las pymes y el agro y los
aportes de organismos internacionales. Cabe resaltar la importancia de la labor que ha venido
realizando Cofide como canalizador de recursos para grandes, medianas y pequeñas empresas.
Sin embargo, por ser un organismo fundamentalmente orientado a atender las necesidades de
la banca comercial, no dispone de la especialización necesaria para promover las microfinanzas
y evaluar los riesgos inherentes a ese negocio, lo que limita el desarrollo del crédito al sector
empresarial de más alto potencial de generación de empleo. Sin embargo, fusionar Cofide con
el Banco de la Nación sería un error garrafal, en cuanto esta última entidad no tiene el perfil
para realizar funciones de colocadora de recursos asumiendo riesgos, por ser ante todo un
agente financiero del tesoro público.
Banca Social Como Palanca de Más Trabajo
Además se requiere la formulación de un capítulo especial de Banca Social dentro de la ley de
bancos, que integre a las Cajas Municipales, Cajas Rurales, Bancos Especializados en
Microfinanzas y Edpymes. Dado que la SBS no tiene la capacidad operativa para evaluar y
controlar in situ a todas estas entidades, esas tareas tendrían que descentralizarse hacia
empresas privadas de calificación de riesgos especializadas en microfinanzas, previamente
autorizadas por la SBS. Estas mismas calificadoras podrían aplicar sus métodos de calificación
por extensión a las ONG’s especializadas en dar microcréditos, para que las fuentes cooperantes
puedan contar así con un criterio técnico independiente para la asignarles líneas de crédito.
Banca Social Como Palanca de Más Trabajo
Manuel Zárate Paiva
