ENTREPRENEURSHIPEN ARGENTINA
Agosto 2008
QUÉ ES EL QUÉ ES EL ENTREPRENEURSHIPENTREPRENEURSHIP?
Es la búsqueda de oportunidades más allá Es la búsqueda de oportunidades más allá de los recursos que realmente controlade los recursos que realmente controla
Oportunidad vista como opciones futuras Oportunidad vista como opciones futuras que se estiman posibles o deseablesque se estiman posibles o deseables
ELEMENTOS DEL PROCESO ELEMENTOS DEL PROCESO EMPRENDEDOREMPRENDEDOR
Proyecto Capital
Emprendedor
EMPRENDEDOR: SE HACE O SE EMPRENDEDOR: SE HACE O SE NACE?NACE?
HÁBITOS TÉCNICOS
CLARAMENTE MODIFICABLES
META HABILIDADES
TAL VEZ MODIFICABLES
TALENTOS
NO MODIFICABLES
Idea Oportunidad
Idea no es sinónimo de oportunidadIdea no es sinónimo de oportunidad!!
“ Todos vivimos bajo el mismo cielo pero no todos tenemos los mismos horizontes”
Konrad Adenauer
INDUCTORES DE OPORTUNIDADES
Cambios en el contextoCambios en el contexto
Cambio en las tecnologíasCambio en las tecnologías
Brechas de información o conocimientoBrechas de información o conocimiento
Nuevos mercadosNuevos mercados
ES ARGENTINA UN PAÍS EMPRENDEDOR? La argentina es uno de los 14 países más emprendedores del mundo
Rango de edad 25-34. Varones 1.9 veces más que las mujeres. Las mujeres argentinas están en el 9º lugar como las más emprendedoras
Cuánto más alto el nivel de educación más baja la actividad emprendedora por necesidad
70% del capital semilla es provisto por los propios emprendedores y el 25% por inversores informales. El venture capital financia solo una porción mínima
TEA Argentina 10.24%. Promedio general 9.50% Promedio LA 18.10%
49% Sector consumo, 39% transformación y 10% servicios
2/3 emprenden por oportunidad y 1/3 por necesidad.
ENTREPRENEURSHIP EN ARGENTINA
Cuánto cuesta emprender?
EEUU U$S 62.594Hong Kong U$S 45.219Italia U$S 193.933Holanda U$S 177.387Brasil U$S 5.951Argentina U$S 12.506
Cómo se financian los emprendedores?
65.8% capital propio34.2% Friends & Family
INVERSIONES VENTURE CAPITAL
EEUU 21.000 M U$SEspaña 2.800 M U$SBrasil 56 M U$SArgentina ?
TIPOS DE INVERSORES
SEED CAPITAL VENTURE CAPITAL PRIVATE EQUITY
FUENTE Ahorros Personales y Familiares
Angels
Inversores Individuos
Fondos de Venture Capital
Fondos de Private Equity
OBJETIVO Desarrollo de Productos
Piloto
Inicio del Negocio
Ampliar Cap de Producción
Ampliar Fuerza Comercial
Desarrollo de Nuevos Productos y mercados
Sinergias
Cambio de Management
Reestructuración
PERFIL Individuos de Alto Pat
Experiencia en Negocios
Motivos + allá de lo ficero
Fondos o Sociedades
Administran Dinero de Terceros
PARTICIP Minoritaria y en el directorio
Aporte de exp y asesoramiento
Mayoritaria y en el directorio
Aporte de Contactos
Aporte de experiencia en negocios industria y finanzas
INVERSIÓN usd 10.000 – 100.000 Usd 100.000 – 1 MM
DIFERENCIAS ENTRE VENTURE DIFERENCIAS ENTRE VENTURE CAPITAL Y BUSINESS ANGELCAPITAL Y BUSINESS ANGEL
Fuente de Fondos Montos de Inversión Madurez de la empresa Riesgo Estrategia de salida Tiempo para tomar la decisión Sectores de la economía Involucramiento Proximidad Geográfica Due Dilligence Contratos Management Remuneración Características personales
Cómo funciona el VC?Cómo funciona el VC?
EmprendedoresIdeas VENTURE
CAPITALISTSBancos de inversión
InversoresPrivados
$
Mercados Públicos
Acciones
EL TIEMPO ES TODO
QUÉ QUIERE EL INVERSOR
Rentable y SustentableOPORTUNIDAD DE NEGOCIO Que agregue Valor
BP Coherente y Consistente
Experiencias y capacidadesEQUIPO EMPRENDEDOR Referencias
Honestidad y ÉticaRiesgos Tomados
Tir anual mayor 20% (asoc riesgo)ATRACTIVO DE LA INVERSIÓN Posibilidad de Salida
Horizonte menor 10 añosInversión menor a 1 MM
Aspectos micro y macroRIESGO DE LA INVERSIÓN Distintos escenarios
Drivers del negocio
CAPITAL SOCIAL= TEAMCAPITAL SOCIAL= TEAM Es la suma de los recursos actuales o
potenciales disponibles, accesibles o derivados de la red de relaciones externas a la empresa
CAPITAL SOCIAL INTERNOCAPITAL SOCIAL INTERNO
+
CAPITAL SOCIAL EXTERNOCAPITAL SOCIAL EXTERNO
CAPITAL SOCIAL INTERNOCAPITAL SOCIAL INTERNO
Composición del grupoDinámica del grupoCapital social del grupo
CÓMO HACER UN CÓMO HACER UN BUSINESS PLAN EXITOSOBUSINESS PLAN EXITOSO
Etapas Sumario Ejecutivo Concepto del Negocio La nueva empresa y su sector El producto y servicios relacionados Tecnología Mercado y competencia Plan Comercial Plan de Producción Plan de Personal Finanzas
Previsiones de cash y flow y rentabilidad Necesidades financieras de la empresa
El equipo Cronograma de lanzamiento y previsión de contingencias
CONCEPTO DEL CONCEPTO DEL NEGOCIONEGOCIO
MisiónVisiónDefinición del Producto / Servicio
SECTORSECTOR
Comportamiento del Consumidor Ciclo de vida del producto El tamaño del mercado Segmentación del mercado Canales de Distribución
PLANPLAN COMERCIALCOMERCIAL
Mercado Objetivo (a quién le vendemos?) Cantidad (cuánto?) Precio Calendario (cuándo?) Distribución (cómo?) Fuerza de Ventas (quienes?) Primeros Clientes ya conseguidos
FINANZASFINANZAS
La ley de los grandes números Cash Flow Punto de equilibrio VAN/TIR Máxima exposición Financiera Análisis de Sensibilidad (de los grandes números) Fondos ya conseguidos ( $ e inversores)
CALENDARIO
Pre inicio de actividadesServicios (teléfono, luz, gas, etc)Legales (permisos, Financieras (aprobación de créditos, apertura de
cuentas, etc)Contacto con proveedores y clientesRRHH
Post inicio de actividadesIngresos !!!
CONTINGENCIAS
Principales dificultades identificadas Soluciones Posibles
• nuevos productos
• nuevos mercados
• fondos adicionales necesarios Si todo falla...
• Barreras de salida ($, legales, etc)
• fondos por liquidación parcial o total del negocio
EL EQUIPO
Quiénes son? Experiencia previa en el sector y en otros sectores Areas de experiencia, principales habilidades Nivel de Compromiso Personal Nivel de compromiso Patrimonial Motivaciones Otros emprendimientos Reparto de Responsabilidades Identificación de áreas/habilidades aún no cubiertas Personas que apoyan al equipo (consultores, otros profesionales,
gente del sector, etc)
LIBROS RECOMENDADOS
PASIÓN POR EMPRENDER – Andy Freire – Ed. Aguilar
ENTREPRENEURSHIP- EMPRENDEDORES – Robert D Hisrich – Mc Graw Hill – 2005 – 6º Edición
NEW VENTURE CREATION - Entrepreneurship for the 21st Century – Timmons & Spinelli – Mc Graw Hill – 7º Edición
THE ENTREPRENEURIAL VENTURE – Salman, Stevenson, Roberts & Bhidé – HBS Press – 2º Edition
INNOVATION & ENTREPRENEURSHIP – P Drucker – Harper Business
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