AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Reporte anual presentado de ... ANUALES/AMX_REPORTEA… · (3) Para...
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AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Lago Zurich No. 245 Plaza Carso / Edificio Telcel Colonia Granada Ampliación Delegación Miguel Hidalgo 11529 México, D.F., México www.americamovil.com Clave de cotización en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.: AMX Reporte anual presentado de conformidad con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, para el año terminado el 31 de diciembre de 2011. El capital social de América Móvil, S.A.B. de C.V. está representado por (i) acciones comunes Serie “AA”, (ii) acciones comunes Serie “A” y (iii) acciones de voto limitado Serie “L”, todas ellas nominativas y sin expresión de valor nominal. Las acciones y las Acciones de Depositario Americanas (American Depositary Shares, o “ADSs”) de América Móvil, S.A.B. de C.V., se cotizan en los siguientes mercados de valores: Acciones Serie “L” Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. — México, Distrito Federal. Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros (Latibex) — Madrid, España. ADSs Serie “L” Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange) — Nueva York, E.U.A. Bolsa de Valores de Frankfurt (FWB Frankfurter Wertpapierbörse) — Frankfurt, Alemania. Acciones Serie “A” Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. — México, Distrito Federal. ADSs Serie “A” NASDAQ (NASDAQ National Market) — Nueva York, E.U.A. Los valores emitidos por América Móvil, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la emisora o la exactitud o veracidad de la información contenida en el reporte anual, ni convalida los actos que, en su caso, se hubieren realizado en contravención de las leyes.
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AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Lago Zurich No. 245
Plaza Carso / Edificio Telcel Colonia Granada Ampliación Delegación Miguel Hidalgo 11529 México, D.F., México
www.americamovil.com
Clave de cotización en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.: AMX
Reporte anual presentado de conformidad con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, para el año terminado el
31 de diciembre de 2011.
El capital social de América Móvil, S.A.B. de C.V. está representado por (i) acciones comunes Serie “AA”, (ii) acciones comunes Serie “A” y (iii) acciones de voto limitado Serie “L”, todas ellas nominativas y sin expresión de valor nominal.
Las acciones y las Acciones de Depositario Americanas (American Depositary Shares, o “ADSs”) de América Móvil, S.A.B. de C.V., se cotizan en los siguientes mercados de valores:
Acciones Serie “L” Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. — México, Distrito Federal. Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros (Latibex) — Madrid, España.
ADSs Serie “L” Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange) — Nueva York, E.U.A. Bolsa de Valores de Frankfurt (FWB Frankfurter Wertpapierbörse) — Frankfurt, Alemania.
Acciones Serie “A” Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. — México, Distrito Federal.
ADSs Serie “A” NASDAQ (NASDAQ National Market) — Nueva York, E.U.A.
Los valores emitidos por América Móvil, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores y se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la emisora o la exactitud o veracidad de la información contenida en el reporte anual, ni convalida los actos que, en su caso, se hubieren realizado en contravención de las leyes.
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TABLA DE REFERENCIAS
Información requerida Sección del Reporte Anual Página
1. Información general
Glosario de términos y definiciones No aplicable.
Resumen ejecutivo Información sobre la Compañía 16
Factores de riesgo Información adicional―Factores de riesgo 17
Otros valores Oferta y cotización 106
Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro No aplicable.
Destino de los fondos, en su caso No aplicable.
Documentos de carácter público Información adicional―Documentos disponibles 120
2. La Emisora
Historia y desarrollo de la emisora Información sobre la Compañía―Historia 16
Descripción del negocio Información sobre la Compañía 16
Actividad principal Información sobre la Compañía 16
Canales de distribución Información sobre la Compañía 16
Patentes, licencias, marcas y otros contratos Información sobre la Compañía 16
Información adicional―Ciertos contratos 115
Principales clientes Información sobre la Compañía 16
Legislación aplicable y situación tributaria Información sobre la Compañía―Régimen legal 16
Información adicional―Consideraciones fiscales 116
Recursos humanos Consejeros, directivos relevantes y empleados―Empleados 101
Desempeño ambiental No aplicable.
Información de mercado Información sobre la Compañía 16
Estructura corporativa Consejeros, directivos relevantes y empleados―Empleados 101
Descripción de sus principales activos Información sobre la Compañía 16
Procesos judiciales, administrativos o arbitrales
Información sobre la Compañía―Régimen legal―México― Procedimientos administrativos 50
Información financiera―Procedimientos legales 105
Anexo 1―Nota 17―Estados financieros consolidados auditados de la Compañía.
Acciones representativas del capital social Accionistas principales y operaciones con personas relacionadas―Accionistas principales 102
Dividendos Información financiera―Dividendos 104
ii
Información requerida Sección del Reporte Anual Página
3. Información financiera
Información financiera seleccionada Información clave―Información financiera seleccionada 1
Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación Información sobre la Compañía 16
Informe de créditos relevantes Análisis de las operaciones, la situación financiera y los prospectos―Liquidez y fuentes de financiamiento 85
Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y la situación financiera de la emisora
Análisis de las operaciones, la situación financiera y los prospectos 65
Resultados de la operación Análisis de las operaciones, la situación financiera y los prospectos 65
Situación financiera, liquidez y recursos de capital Análisis de las operaciones, la situación financiera y los prospectos―Liquidez y fuentes de financiamiento 85
Control interno Controles y procedimientos 122
Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas
Análisis de las operaciones, la situación financiera y los prospectos―Uso de estimaciones en ciertas políticas contables 89
4. Administración
Auditores externos Honorarios y servicios del contador principal 125
Operaciones con personas relacionadas y conflicto de interés
Accionistas principales y operaciones con personas relacionadas―Operaciones con personas relacionadas 104
Administradores y accionistas Consejeros, directivos relevantes y empleados―Consejeros 93
Accionistas principales y operaciones con personas relacionadas―Accionistas principales 102
Estatutos sociales y otros convenios Información adicional―Ciertos contratos 115
5. Mercado de capitales
Estructura accionaria Accionistas principales y operaciones con personas relacionadas―Accionistas principales 102
Comportamiento de la acción en el mercado de valores Oferta y cotización 106
Formador de mercado No aplicable.
6. Activos subyacentes
Descripción de los activos subyacentes No aplicable.
Comportamiento histórico de los activos subyacentes No aplicable.
Ejercicios que cuantifiquen los posibles rendimientos o pérdidas que bajo diferentes escenarios pudieran generarse
No aplicable.
Otra información No aplicable.
iii
Información requerida Sección del Reporte Anual Página
7. Personas responsables
Personas responsables Personas responsables 130
8. Anexos
Estados financieros dictaminados Anexo 1.
Opiniones del Comité de Auditoría Anexo 2.
Este reporte anual es una traducción no oficial del reporte anual bajo la forma 20-F, presentado por América Móvil, S.A.B. de C.V. ante la Comisión de Valores de los Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange Commission, o “SEC”) el 30 de abril de 2012. Este reporte anual se preparó de conformidad con el instructivo contenido en el Anexo N de las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores (incluyendo las resoluciones que modifican dichas disposiciones, publicadas en el Diario Oficial de la Federación a esta fecha).
1
CAPÍTULO 1
[No aplicable]
CAPÍTULO 2
[No aplicable]
CAPÍTULO 3 INFORMACIÓN CLAVE
INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA
Los estados financieros de América Móvil, S.A.B. de C.V. (“América Móvil” o, en conjunto con sus subsidiarias consolidadas (cuando así lo exija el contexto), la “Compañía”) incluidos en este reporte anual están preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards, o “IFRS”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board, o “IASB”).
Los estados financieros de la Compañía están expresados en pesos. Este reporte contiene cifras que han sido convertidas de pesos a dólares a los tipos de cambio indicados, para conveniencia de los lectores. Los lectores no deben interpretar dichas conversiones como una garantía por parte de la Compañía en el sentido de que las cifras en pesos realmente equivalen a las respectivas cantidades en dólares, o de que dichas cifras podrían haberse convertido a dólares al tipo de cambio indicado. A menos que se indique lo contrario, la Compañía convirtió las cifras denominadas en pesos, a dólares, al tipo de cambio de $13.9904 por USD 1.00 publicado por el Banco de México en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2011.
En junio de 2011 la Compañía efectuó un split accionario a razón de dos nuevas acciones por cada una de las que se encontraban en circulación. A menos que se indique lo contrario, todas las cifras relativas al número de acciones y las cantidades por acción correspondientes a cada uno de los períodos analizados en este reporte anual, están ajustadas para reflejar dicho split accionario.
La información financiera seleccionada que se incluye a continuación se deriva de los estados financieros consolidados de la Compañía, mismos que fueron auditados por Mancera S.C., integrante de Ernst & Young Global (“Mancera”), contadores públicos independientes. Dicha información financiera seleccionada debe leerse en conjunto con los estados financieros consolidados auditados de la Compañía y está sujeta a lo descrito en los mismos.
2
Años terminados el 31 de diciembre
2009 2010 2011 2011
(En millones de pesos, salvo las cifras relativas a la participación por acción y al número de acciones)
(En millones de dólares, salvo las
cifras relativas a la participación por
acción y al número de acciones)
Datos de los estados de resultados integrales: Ingresos de operación ..................................................... $ 561,254 $ 607,856 $ 665,302 USD 47,553 Costos y gastos de operación.......................................... 412,443 455,534 510,526 36,490
Depreciación y amortización ................................... 79,904 91,071 93,997 6,718 Utilidad de operación ..................................................... 148,811 152,321 154,776 11,063
Utilidad neta del período ................................................ $ 106,901 $ 98,905 $ 88,124 USD 6,301
Utilidad neta del período atribuible a: Propietarios de la controladora ................................ $ 92,968 $ 91,123 $ 82,854 USD 5,922 Participación no controladora .................................. 14,203 7,782 5,270 379
Utilidad neta del período ................................................ $ 106,901 $ 98,905 $ 88,124 USD 6,301
Utilidad por acción: Básica(1) ................................................................... $ 1.19 $ 1.15 $ 1.05 USD 0.08 Diluida(1) ................................................................. $ 1.19 $ 1.15 $ 1.05 USD 0.08
Dividendos decretados por acción(2) ............................... $ 0.40 $ 0.16 $ 0.18 USD 0.01 Dividendos pagados por acción(3) ................................... $ 0.40 $ 0.16 $ 0.18 USD 0.01 Promedio ponderado de acciones en circulación
(millones): Básico ..................................................................... 77,930 79,020 78,599 Diluido .................................................................... 77,930 79,020 78,599
Datos de los estados de posición financiera: Propiedades, planta y equipo, neto ................................. $ 418,733 $ 411,820 $ 466,086 USD 33,315 Suman los activos........................................................... 807,334 873,516 945,617 67,590 Deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a
largo plazo .................................................................. 44,967 9,039 26,643 1,904 Deuda a largo plazo ........................................................ 232,274 294,060 353,975 25,301 Suma el capital total(4) .................................................... 313,798 336,037 295,640 21,132 Capital social .................................................................. 30,116 96,433 96,420 6,892 Número de acciones en circulación (millones):
Serie AA ................................................................. 23,424 23,424 23,424 Serie A .................................................................... 902 786 756 Serie L ..................................................................... 40,242 56,136 52,810
Razón utilidad/cargos fijos(5) 9.2 7.6 6.4 (1) No incluye la utilidad ni los dividendos por ADS. Cada ADS Serie L ampara 20 acciones Serie L y cada ADS Serie A ampara 20 acciones
Serie A. (2) Las cifras mostradas representan el dividendo anual decretado durante la asamblea general de accionistas y, tratándose del año 2009,
incluyen el pago de un dividendo especial de $0.25 por acción. (3) Para mayor información sobre la conversión a dólares de los dividendos pagados por acción, véase la sección “Información
financiera―Dividendos” en el capítulo 8. Las cifras en dólares se convirtieron con base en el tipo de cambio vigente en cada una de las fechas de pago correspondientes.
(4) Incluye la participación no controladora. (5) Para estos efectos, la utilidad comprende las ganancias antes de impuestos más los intereses devengados a cargo y los intereses fijos
inherentes a las operaciones de arrendamiento, menos la participación en los resultados de la compañía asociada, por el período respectivo.
3
TIPOS DE CAMBIO
México mantiene un mercado de divisas libre y el gobierno permite que el peso flote libremente frente al dólar. No hay garantía de que el gobierno mexicano mantendrá sus políticas cambiarias actuales o de que el peso no sufrirá depreciaciones o apreciaciones sustanciales en el futuro.
La siguiente tabla muestra los tipos de cambio de compra máximo, mínimo, promedio y al cierre de cada período, establecidos al mediodía de la ciudad de Nueva York y publicados por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York para efectos de las trasferencias electrónicas denominadas en pesos, expresados en términos de pesos por dólar.
Período Máximo Mínimo Promedio(1) Al cierre
del período
2007 ...................................................................... $ 11.2692 $ 10.6670 $ 10.9253 $ 10.9169 2008 ...................................................................... 13.9350 9.9166 11.2124 13.8320 2009 ...................................................................... 15.4060 12.6318 13.5777 13.0576 2010 ...................................................................... 13.1940 12.1556 12.6352 12.3825 2011....................................................................... 14.2542 11.5050 12.4270 13.9510
Noviembre ...................................................... 14.2542 13.3826 Diciembre ........................................................ 13.9927 13.4890
2012 Enero ............................................................... $ 13.7502 $ 12.9251 Febrero ............................................................ 12.9514 12.6250 Marzo .............................................................. 12.9900 12.6280 Abril (hasta el 20 de abril) .............................. 13.2290 12.7301
_________________ (1) Promedio de los tipos de cambio al cierre de cada mes.
El 20 de abril de 2012, el tipo de cambio de compra al mediodía era de $13.1211 por dólar.
La Compañía pagará en pesos los dividendos que decrete. En consecuencia, las fluctuaciones en el tipo de cambio afectarán el importe pagado a los tenedores de las ADSs una vez que el depositario convierta a dólares los dividendos en efectivo en pesos correspondientes a las acciones subyacentes. Las fluctuaciones en el tipo de cambio del peso frente al dólar también pueden afectar el precio de mercado de las ADS.
CAPITALIZACIÓN
La siguiente tabla muestra la capitalización consolidada de la Compañía al 31 de diciembre de 2011. La deuda contratada desde el 31 de diciembre de 2011 incluye una emisión de pagarés no subordinados por un monto principal de CNY 1,000,000,000 con rendimiento del 3.50% y vencimiento en 2015, que no está reflejada en la tabla.
Al 31 de diciembre de 2011
(En millones de pesos)
(En millones de dólares)
Deuda: Total de deuda .................................................................................................. $ 380,619 USD 27,205
Menos deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo ... (26,643) (1,904) Total de deuda a largo plazo ............................................................................. 353,976 25,301
Capital: Capital social ................................................................................................ $ 96,420 USD 6,892 Total de utilidades retenidas .......................................................................... 164,052 11,726 Efecto de la conversión de las entidades extranjeras ..................................... 25,168 1,799 Participación sin poder de control ................................................................. 10,000 715
Suma el capital total ......................................................................................... 295,640 21,132
Capitalización total (total de deuda a largo plazo más capital) ......................... $ 649,616 USD 46,433
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DECLARACIONES CON RESPECTO AL FUTURO
Este reporte anual contiene declaraciones con respecto al futuro. De tiempo en tiempo la Compañía incluye declaraciones con respecto al futuro en los reportes que presenta periódicamente ante la SEC bajo las Formas 20-F y 6-K; en su reporte anual a los accionistas; en sus circulares y prospectos de oferta; en sus comunicados de prensa u otros materiales impresos; y en las declaraciones verbales efectuadas por sus consejeros, directivos relevantes o empleados ante los analistas, inversionistas institucionales, representantes de medios y otras personas. Las declaraciones con respecto al futuro incluyen, entre otras cosas:
• proyecciones sobre los ingresos de operación, la utilidad (pérdida) neta del período, la utilidad (pérdida) neta por acción, las inversiones en activos, los niveles de deuda, los pagos de dividendos, la estructura del capital y otras partidas o razones financieras;
• declaraciones sobre los planes, objetivos o metas de la Compañía, incluyendo sus planes, objetivos o metas en materia de adquisiciones, competencia, regulación y tarifas;
• declaraciones sobre el desempeño económico futuro de la Compañía, México o el resto de los países donde la Compañía opera actualmente;
• descripciones de los acontecimientos relacionados con la competencia en los mercados de telecomunicaciones de cada uno de los países donde la Compañía opera actualmente o en los llegue a incursionar en el futuro;
• menciones de otros factores y tendencias que afectan a la industria de las telecomunicaciones en general y a la situación financiera de la Compañía en particular, y
• declaraciones sobre las presunciones en las que se basa todo lo anterior.
Las declaraciones de la Compañía con respecto al futuro pueden identificarse en razón de que contienen palabras tales como “considera”, “prevé”, “planea”, “espera”, “pretende”, “se propone”, “estima”, “proyecta”, “predice”, “pronostica”, “lineamiento”, “debería” y otras expresiones similares, aunque dichas palabras y expresiones no son las únicas que se utilizan para dicho efecto.
Las declaraciones con respecto al futuro conllevan los riesgos y la incertidumbre que les son inherentes. La Compañía advierte a los lectores que existe una gran cantidad de factores importantes que pueden ocasionar que sus resultados reales difieran sustancialmente de los planes, los objetivos, las expectativas, los cálculos y las intenciones a que se refieren las declaraciones con respecto al futuro. Dichos factores, algunos de los cuales están descritos en la sección “Factores de riesgo”, incluyen, entre otros, la situación económica y política de México, Brasil y otros países; las políticas gubernamentales de dichos países; los índices de inflación; los tipos de cambio; los cambios en la regulación; las mejoras tecnológicas; la demanda de parte de los consumidores; y la competencia. La Compañía advierte que dichos factores de riesgo no son exclusivos y que existen otros riesgos y cuestiones de carácter incierto que pueden ocasionar que sus resultados reales difieran sustancialmente de lo descrito en sus declaraciones con respecto al futuro.
Las declaraciones con respecto al futuro reflejan tan sólo la opinión de la Compañía a la fecha de las mismas. La Compañía no asume obligación alguna de revelar al público cualesquiera actualizaciones o modificaciones de dichas declaraciones, ya sea que dichas actualizaciones o modificaciones se deban a la obtención de nueva información, a sucesos futuros o a cualquier otra circunstancia.
Todas las declaraciones de la Compañía deben evaluarse tomando en consideración estos importantes factores.
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FACTORES DE RIESGO
Riesgos relacionados con las operaciones de la Compañía
La competencia en la industria de las telecomunicaciones es intensa y podría tener un efecto adverso en los ingresos y la rentabilidad de las operaciones de la Compañía
Las empresas de la Compañía se enfrentan a una fuerte competencia de parte de otros operadores tanto celulares como de telefonía fija; y cada día se enfrentan a una mayor competencia de parte de empresas que ofrecen otros servicios de telecomunicaciones, incluyendo servicios de cable, radiolocalización, llamadas troncales e Internet.
La competencia en los mercados donde opera la Compañía se ha intensificado en los últimos años y se prevé que continuará aumentando en el futuro como resultado de la incursión de nuevos competidores; el desarrollo de nuevas tecnologías, productos y servicios; y la licitación de espectro radioeléctrico adicional. Además, la Compañía prevé que la industria de las telecomunicaciones seguirá tendiendo a consolidarse en respuesta a la necesidad de los operadores de reducir costos y obtener espectros radioeléctricos adicionales. Esto podría dar como resultado el surgimiento de competidores de mayor tamaño y con mayores recursos financieros, técnicos, promocionales y de otro tipo que compitan con las empresas de la Compañía. Por ejemplo, Telefónica, S.A. (“Telefónica”), que cuenta con una importante presencia en México, Brasil y varios otros mercados en los que opera la Compañía, es el principal competidor regional de esta última.
Entre otras cosas, los competidores de la Compañía podrían:
• otorgar mayores subsidios para la compra de teléfonos celulares;
• pagar mayores comisiones a sus distribuidores;
• ofrecer tiempo aire u otros servicios (tales como acceso a Internet) en forma gratuita;
• ofrecer servicios a precios más bajos mediante la introducción de paquetes de servicio double play, triple play, quadruple play y otras estrategias similares en materia de precios;
• ampliar sus redes con mayor rapidez, o
• desarrollar e introducir nuevas y mejores tecnologías con mayor celeridad.
La competencia puede dar lugar al incremento de los gastos en publicidad y promoción, así como a la reducción de los precios de los servicios y aparatos celulares. Esto podría provocar una disminución en los márgenes de operación, dar lugar a la existencia de un mayor número de opciones para los usuarios, generar posibles confusiones entre los consumidores e incrementar la rotación de clientes entre los distintos competidores, lo que a su vez podría ocasionar que a la Compañía le resulte difícil retener a sus usuarios actuales o atraer nuevos usuarios. Los costos relacionados con la atracción de nuevos suscriptores también podrían seguir aumentando, lo cual podría dar lugar a una disminución en la rentabilidad de la Compañía aún cuando su número de usuarios continúe creciendo.
La capacidad de la Compañía para competir exitosamente dependerá de su nivel de cobertura, la calidad de su red y sus servicios, sus tarifas, la calidad de su servicio de atención a clientes, sus iniciativas en materia de mercadotecnia, el éxito de sus paquetes de servicios double play, triple play y quadruple play, y su capacidad para predecir los distintos factores competitivos que afectan a la industria de las telecomunicaciones y responder ante los mismos, incluyendo la disponibilidad de nuevos servicios y tecnologías, los cambios en las preferencias de los consumidores, las tendencias demográficas, la situación económica y las estrategias de descuentos en precios de sus competidores. En el supuesto de que la Compañía no logre captar nuevos usuarios, incrementar el nivel de uso de sus servicios actuales e introducir nuevos servicios, para así contrarrestar cualquier reducción de precios y responder a la competencia, sus ingresos y su rentabilidad podrían disminuir.
6
Las medidas adoptadas por el gobierno o las autoridades reguladoras podrían tener un efecto adverso en las operaciones de la Compañía
Las operaciones de la Compañía están sujetas a un considerable nivel de regulación gubernamental y pueden verse afectadas en forma adversa por las reformas legislativas y reglamentarias, así como por los cambios en las políticas en materia de regulación. Los contratos de concesión, construcción, operación, venta, reventa e interconexión relacionados con los sistemas de telecomunicaciones en América Latina y otros países, están regulados en distintas medidas por el gobierno o las autoridades reguladoras. Dichas autoridades tienen jurisdicción sobre las operaciones de América Móvil y podrían promulgar nuevas disposiciones, modificar las que actualmente se encuentran vigentes o adoptar medidas que afecten en forma adversa las operaciones de la Compañía. En particular, la regulación de las tarifas aplicables a los servicios suministrados por los operadores podría tener un efecto adverso significativo en la Compañía al reducir sus márgenes de utilidad.
Los riesgos a los que se enfrenta la Compañía en todos los mercados donde opera son de carácter considerable. En particular, las operaciones de la Compañía en México están reguladas por el gobierno y la Compañía está sujeta a diversas investigaciones relacionadas con las tarifas de terminación móvil pagaderas a los operadores celulares por los operadores del servicio local y de larga distancia, la existencia de poder sustancial en el mercado y el uso de prácticas monopólicas en la industria de las telecomunicaciones. Por ejemplo, tras una investigación iniciada en 2006, en abril de 2011 la Comisión Federal de Competencia (“COFECO”) notificó a Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. (“Telcel”) la emisión de una resolución imponiéndole una multa de $11,989 millones por su presunta reincidencia en la comisión de prácticas monopólicas relativas. De conformidad con la ley, en caso de reincidencia la COFECO está facultada para imponer al responsable una multa equivalente al doble de la multa aplicable a la primera infracción, al 10% de su total de activos o al 10% de su total de ventas durante el año anterior, lo que resulte más alto. De no ser por dicha disposición, el importe de la citada multa no habría sido significativo. Telcel ha interpuesto un recurso de reconsideración ante la COFECO, impugnando tanto la determinación en el sentido de que sus políticas de precios constituyen prácticas monopólicas, como la determinación de que incurrió en reincidencia. De conformidad con la ley, la interposición de dicho recurso suspende automáticamente los efectos de la resolución emitida en abril de 2011. Además, Telcel solicitó la recusación del presidente de la COFECO como resultado de las declaraciones públicas efectuadas por el mismo, a fin de garantizar la imparcialidad de la autoridad. Dicha solicitud fue aceptada y la Compañía prevé que su recurso de reconsideración será resuelto por el resto de los comisionados durante el segundo trimestre de 2012.
Con fundamento en lo dispuesto por la Ley Federal de Competencia Económica y como parte de su recurso de reconsideración, en marzo de 2012 Telcel presentó ante la COFECO una propuesta conteniendo una serie de compromisos con respecto a las presuntas prácticas monopólicas relativas en materia de precios a las que se refiere la multa, con miras a obtener la cancelación de la misma. Dichos compromisos incluyen (1) la reducción gradual de la tarifa de terminación móvil del tráfico de voz en la red de Telcel, para llegar a $0.3094 en 2014; (ii) el uso del segundo como unidad básica para el cálculo de las tarifas de interconexión; (iii) la publicación de los términos de interconexión u “oferta pública de interconexión” aplicables a su red; (iv) la terminación de todos los conflictos pendientes con respecto a la tarifa de terminación de $0.3912 establecida en 2011 por la COFETEL, con aquellos operadores que acepten celebrar un convenio de interconexión con base en la citada oferta; (v) el mantenimiento de planes o promociones comerciales que permitan a los suscriptores de Telcel utilizar una parte de los minutos incluidos en sus planes o promociones, para hacer llamadas a cualquier red fija o celular a una misma tarifa (sin hacer distinción entre las llamadas on-net y off-net); y (vi) la celebración de un convenio de acceso a información en virtud del cual la COFECO vigile el cumplimiento de los compromisos de Telcel.
En el supuesto de que la COFECO ratifique su resolución con respecto a la totalidad o cualquier parte de la multa, Telcel interpondrá una demanda de amparo en contra de la misma. A pesar de que no existe garantía al respecto, la Compañía considera improbable que se vea obligada a pagar multa alguna como resultado de la resolución emitida por la COFECO. Sin embargo, cabe la posibilidad de que los recursos interpuestos por Telcel en contra de dicha multa no prosperen, en cuyo caso su situación financiera se vería afectada en forma adversa. Véanse la sección “Régimen legal” en el capítulo 4, la sección “Procedimientos legales” en el capítulo 8 y la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
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Además, los cambios de gobierno podrían dar lugar a la adopción de políticas en materia fiscal y de competencia en el sector de los servicios de comunicación, lo cual podría tener un efecto adverso en las operaciones de la Compañía en toda América Latina y el Caribe. Dichas políticas, incluyendo el posible establecimiento de tratamientos preferentes para que la titularidad de las concesiones y activos afectos a la prestación de servicios de comunicación quede en manos de inversionistas nacionales y no de extranjeros, o en manos del gobierno y no del sector privado, podrían impedir que la Compañía siga desarrollando sus actividades o dificultar dicho desarrollo. Este tipo de restricciones podría ocasionar una pérdida de ingresos, forzar a la Compañía a efectuar inversiones en activos, lo que a su vez podría tener un efecto adverso significativo en sus actividades y resultados de operación.
La incapacidad de la Compañía para alcanzar o mantener sus objetivos y estándares de calidad del servicio podría dar lugar a la imposición de multas
Los términos de las concesiones de las subsidiarias de la Compañía establecen ciertos objetivos en materia de calidad del servicio, incluyendo, por ejemplo, porcentajes mínimos de llamadas completadas, porcentajes máximos de ocupación de los circuitos, disponibilidad de operadoras y respuesta a las solicitudes de reparación. En el pasado, el incumplimiento de las obligaciones en materia de la calidad del servicio ha dado lugar a la imposición de multas por parte de las autoridades reguladoras. La capacidad de la Compañía para cumplir con estas obligaciones en el futuro podría verse afectada por factores que se encuentran fuera de su control. Por tanto, la Compañía no puede garantizar que logrará cumplir con dichas obligaciones.
La regulación aplicable a los operadores dominantes podría limitar la capacidad de la Compañía para adoptar estrategias competitivas y rentables, lo que a su vez podría afectar sus actividades
Las autoridades que ejercen funciones de regulación sobre la Compañía están facultadas para imponer condiciones específicas en materia de tarifas (incluyendo las tarifas de terminación móvil), calidad del servicio y entrega de información, a cualquier operador que en opinión de dichas autoridades ejerza un poder sustancial en un determinado mercado. La Compañía no puede predecir las medidas que adoptarán las autoridades reguladoras en respuesta a la emisión de resoluciones con respecto a la existencia de un poder sustancial sobre el mercado en los países donde opera. Sin embargo, la emisión de resoluciones desfavorables para las subsidiarias de la Compañía podría dar lugar a la imposición de multas, sanciones o restricciones considerables.
Además, tras la adquisición de Carso Global Telecom, S.A. de C.V. (“CGT”) ―incluyendo su subsidiaria Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (“Telmex”)― y Telmex Internacional, S.A. de C.V. (“Telmex Internacional”) la Compañía comenzó a ofrecer servicios integrados, incluyendo servicios triple play, por lo que en el futuro podría verse sujeta a restricciones adicionales y a un mayor nivel de escrutinio que en el pasado.
La Compañía estima que en el supuesto de que sus operaciones futuras se vean sujetas a la imposición de condiciones como resultado de las disposiciones aplicables a los operadores dominantes, incluyendo condiciones específicas en materia de tarifas, entrega de información o calidad del servicio, su flexibilidad para adoptar políticas de mercado competitivas probablemente se verá afectada. En consecuencia, cualquier disposición futura en dicho sentido podría tener un efecto adverso significativo en las operaciones de la Compañía.
La Compañía requerirá de capacidad adicional en el espectro radioeléctrico para incrementar su número de usuarios y mantener la calidad de sus servicios celulares
La obtención de concesiones para el espectro radioeléctrico es esencial para el crecimiento de la Compañía y la calidad de sus servicios celulares, no sólo por lo que toca a las redes que utilizan el sistema global para comunicaciones móviles y el sistema universal de telecomunicación celular (conocidos como “GSM” y “UMTS” por sus siglas en inglés, respectivamente), sino también por lo que respecta al despliegue de redes de nuevas generaciones para ofrecer mejores servicios de datos y de valor agregado. La Compañía adquiere la mayor parte de su espectro radioeléctrico a través de licitaciones públicas efectuadas por los gobiernos de los países donde opera. En la mayoría de estos países, la participación en dichas licitaciones está sujeta a autorización previa del gobierno correspondiente. Entre otras cosas, la imposibilidad de adquirir espectro radioeléctrico adicional podría provocar una disminución en la calidad de la red y los servicios de la Compañía, limitar su capacidad para satisfacer las necesidades de sus clientes y, en consecuencia, afectar sus posibilidades de competir exitosamente.
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Si la Compañía no logra adquirir capacidad adicional en el espectro radioeléctrico, podrá incrementar la densidad de su red mediante la construcción de más radiobases y centrales de conmutación. Sin embargo, dichas medidas son sumamente costosas, estarían sujetas a restricciones y autorizaciones de orden local y no resolverían por completo sus necesidades.
Las concesiones y autorizaciones de la Compañía tienen una vigencia limitada y su prórroga podría quedar condicionada
En términos generales, las concesiones y autorizaciones de la Compañía tienen una vigencia de entre 10 y 30 años que puede prorrogarse previo pago de los derechos aplicables. Sin embargo, no existe garantía alguna con respecto a la prórroga de dicha vigencia. La pérdida o falta de prórroga de cualquiera de las concesiones de la Compañía podría tener un efecto adverso significativo en sus actividades y resultados de operación. Tanto la capacidad de la Compañía para obtener la prórroga de sus concesiones, como los términos de dichas prórrogas, dependen de muchos factores que se encuentran fuera de su control, incluyendo el entorno regulatorio y político que impere en ese momento. Por lo general, el monto de los derechos aplicables se establece al momento de otorgamiento de la prórroga. La Compañía podría verse obligada a aceptar términos y requisitos adicionales más estrictos como condición para la obtención de una determinada prórroga. En el supuesto de que la Compañía no logre obtener la prórroga de alguna de sus concesiones, se verá obligada a vender al gobierno los activos afectos a la explotación de la concesión respectiva a su valor justo de mercado, aunque algunos países utilizan otros métodos de valuación.
Además, la legislación aplicable en los distintos países donde opera la Compañía otorga al gobierno la facultad de revocar las concesiones en determinadas circunstancias. Por ejemplo, de conformidad con la Ley Federal de Telecomunicaciones, el gobierno mexicano puede expropiar los activos afectos a la explotación de las concesiones de la Compañía, o asumir el control de sus redes, personal e instalaciones, en caso de peligro inminente para la seguridad nacional, la paz interior o la economía del país, o de desastres naturales o grave alteración del orden público.
La Compañía explora continuamente nuevas oportunidades para adquirir empresas adicionales; y tanto dichas adquisiciones como los correspondientes financiamientos podrían tener un efecto significativo en sus actividades, sus resultados de operación y su situación financiera
La Compañía explora continuamente nuevas oportunidades para invertir en otras empresas de telecomunicaciones alrededor del mundo, aun cuando ya opere en los mercados respectivos. Por tanto, con frecuencia se encuentra en proceso de evaluar diversas adquisiciones. Dichas adquisiciones y sus correspondientes financiamientos podrían tener un importante efecto en las actividades, los resultados de operación y la situación financiera de la Compañía. La Compañía no puede garantizar que efectivamente llevará a cabo dichas adquisiciones. Además, la Compañía podría incurrir en costos y gastos sustanciales para integrar las nuevas empresas a sus sistemas, controles y redes.
La Compañía está involucrada en varios litigios importantes
Algunas subsidiarias de la Compañía están involucradas en litigios importantes que de llegar a resolverse en sentido desfavorable podrían tener un efecto adverso significativo en sus actividades, sus resultados de operación, su situación financiera y sus proyectos. Para una descripción de los litigios más importantes en los que está involucrada la Compañía, véanse la sección “Régimen legal” en el capítulo 4, la sección “Procedimientos legales” en el capítulo 8 y la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
La Compañía está impugnando varias liquidaciones fiscales
Las autoridades fiscales de los países donde la Compañía opera ―incluyendo especialmente México y Brasil― le han notificado a esta última y a algunas de sus subsidiarias varias liquidaciones fiscales por cantidades significativas a su cargo. Dichas liquidaciones fiscales están relacionadas, entre otras cosas, con presuntas deducciones indebidas y pagos de cantidades inferiores a las debidas. La Compañía está impugnando dichas liquidaciones fiscales a través de diversos procedimientos administrativos y legales que se encuentran en distintas
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etapas procesales. En el supuesto de que dichos procedimientos se resuelvan en sentido desfavorable para la Compañía, las actividades, los resultados de operación, la situación financiera y los proyectos de esta última podrían verse afectados en forma significativa. Además, en algunas jurisdicciones la interposición de recursos en contra de las liquidaciones fiscales está sujeta a que el recurrente otorgue fianza o proporcione otras garantías por un importe equivalente al monto impugnado, lo cual podría afectar la flexibilidad de la Compañía para llevar a cabo sus actividades. Para una descripción de las liquidaciones fiscales más importantes a cargo de la Compañía, véanse la sección “Régimen legal” en el capítulo 4, la sección “Procedimientos legales” en el capítulo 8 y la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Las fallas en los sistemas de la Compañía podrían ocasionar demoras o interrupciones en sus servicios, lo que a su vez podría dar lugar a la pérdida de usuarios e ingresos
La Compañía debe estar en posibilidad de proporcionar a sus clientes un servicio continuo y confiable a través de su red. La red de telecomunicaciones y la infraestructura de la Compañía están expuestas a varios riesgos, incluyendo los siguientes:
• daños físicos en las líneas de acceso y las redes de línea fija;
• interrupciones de corriente o cambios de voltaje;
• limitaciones en el uso de las radio bases;
• defectos en los programas de cómputo;
• desastres naturales;
• actos maliciosos tales como el robo o uso indebido de los datos de los clientes, y
• interferencias que se encuentran fuera de su control.
Por ejemplo, las operaciones satelitales de la Compañía en Brasil podrían verse afectadas en el supuesto de que ocurra alguna demora en el lanzamiento de un nuevo satélite para reemplazar uno de los satélites en uso que se encuentra a punto de llegar al final de su vida útil. Dicha demora podría ser producto de retrasos en la construcción, la falta de disponibilidad de vehículos para su puesta en órbita y el lanzamiento fallido de dichos vehículos.
La Compañía ha adoptado diversas medidas para reducir estos riesgos. Por ejemplo, la Compañía ha instalado tecnologías de respaldo tales como barreras y detectores de virus para combatir los actos maliciosos. Sin embargo, la Compañía no puede garantizar que dichas medidas serán suficientes para impedir que sus redes sufran interferencias. Estas interferencias podrían ocasionar interrupciones en el servicio o disminuciones de capacidad para los clientes de la Compañía, lo que a su vez podría dar lugar a una pérdida de usuarios y obligar a la Compañía a incurrir en gastos adicionales.
El aumento de la tasa de desactivación de usuarios podría tener un efecto adverso en las operaciones de la Compañía
El costo involucrado en la adquisición de un nuevo usuario es muy superior al costo relacionado con el mantenimiento de un suscriptor existente. Por tanto, las desactivaciones por parte de los usuarios podrían tener un efecto adverso significativo en los ingresos de operación de la Compañía aún cuando esta logre atraer a un nuevo suscriptor por cada usuario perdido. La gran mayoría de los usuarios de la Compañía están suscritos a planes de prepago y la Compañía no tiene celebrados contratos de largo plazo con los mismos. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2011, la tasa promedio ponderada de desactivación mensual de la Compañía en términos consolidados fue del 3.2% y el 3.7%, respectivamente. Si la tasa de desactivación de usuarios de la Compañía aumentara, su capacidad para generar mayores ingresos podría verse afectada en forma significativa. Además, el deterioro de la situación económica en general podría dar lugar a un incremento en la tasa de desactivación de usuarios de la Compañía, especialmente por lo que respecta a los usuarios de sus planes de prepago.
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La Compañía depende de varios proveedores y fabricantes para obtener el equipo necesario para sus operaciones
La Compañía depende de varios fabricantes y proveedores para obtener los aparatos telefónicos, el equipo de red y los servicios que requiere para efectos de su crecimiento y operaciones, incluyendo Apple, Nokia, Research in Motion, Sony-Ericsson, Motorola, LG, Samsung, Huawei, Alcatel-Lucent y ZTE. En el supuesto de que estos proveedores o fabricantes no suministren equipo o servicios a la Compañía en forma oportuna, las actividades de esta última podrían sufrir contratiempos que podrían tener un efecto adverso en sus ingresos y resultados de operación, lo que a su vez podría dar lugar a que la Compañía se viera en la imposibilidad de cumplir con los requisitos establecidos en sus concesiones.
La capacidad de la Compañía para pagar dividendos y liquidar su deuda depende de que sus subsidiarias le transfieran ingresos y le paguen dividendos
La Compañía es una sociedad controladora cuyos únicos activos significativos son las acciones de sus subsidiarias y sus posiciones de efectivo y equivalentes de efectivo. La capacidad de la Compañía para pagar dividendos y liquidar su deuda depende de que sus subsidiarias le paguen dividendos y le transfieran otros ingresos. La capacidad de las subsidiarias para pagar dividendos y transferir otros recursos a la Compañía podría estar sujeta a restricciones legales, regulatorias o contractuales.
Cabe la posibilidad de que la Compañía no obtenga las ventajas esperadas como producto de sus adquisiciones
Podría darse el caso de que la Compañía no alcance o se tarde en alcanzar los niveles de crecimiento, ingresos, ahorros en costos y demás ventajas que espera obtener como producto de sus adquisiciones. Por ejemplo, podría darse el caso de que la Compañía no logre implementar a fondo sus planes de negocios y estrategias tras la integración de una determinada adquisición debido a la existencia de restricciones legales, o de que se vea sujeta a restricciones para ofrecer servicios integrados en algunos países. En la medida en que la Compañía incurra en mayores costos de integración u obtenga menos ingresos o ahorros en costos que los previstos, su situación financiera y sus resultados de operación podrían verse afectados.
Riesgos relacionados con la industria de las telecomunicaciones en general
Los cambios en la industria de las telecomunicaciones podrían afectar el desempeño financiero futuro de la Compañía
La industria de las telecomunicaciones continúa sufriendo grandes cambios debido al desarrollo de nuevas tecnologías que ofrecen a los usuarios toda una gama de opciones para satisfacer sus necesidades de comunicación. Estos cambios incluyen, entre otras cosas, reformas regulatorias, la evolución de los estándares de la industria, la constante mejora de la tecnología digital en cuanto a capacidad y calidad, la reducción de los ciclos de desarrollo de nuevos productos y los cambios en las necesidades y preferencias de los consumidores. Tanto en México como en el resto de los países donde opera la Compañía, existe incertidumbre con respecto al ritmo y nivel de crecimiento de la demanda por parte de los usuarios y con respecto a la medida en que los precios del tiempo aire, los servicios de acceso de banda ancha, los servicios de televisión de paga y las rentas de las líneas seguirán disminuyendo. Si la Compañía no logra mantenerse a la par de los avances tecnológicos ofrecidos por sus competidores, ya sea en forma oportuna o a un costo aceptable, podría perder usuarios en favor de dichos competidores. En términos generales, el desarrollo de nuevos servicios en la industria requiere que la Compañía prevea y responda a las diversas y cambiantes exigencias de sus clientes; y cabe la posibilidad de que no logre predecir acertadamente las tendencias tecnológicas o el éxito de sus nuevos servicios en el mercado. Además, la introducción de nuevos servicios por parte de la Compañía podría estar sujeta a restricciones legales o regulatorias. Si dichos servicios no logran ganar aceptación en el mercado, o si los costos relacionados con su implementación e introducción aumentan en forma significativa, la capacidad de la Compañía para retener y atraer usuarios podría verse afectada en forma adversa.
En particular, en la industria de las telecomunicaciones inalámbricas existen cuatro tipos de tecnologías digitales que no son compatibles entre sí, con la excepción de que la tecnología de evolución a largo plazo (“LTE”, por sus siglas en inglés) es compatible con la tecnología GSM. Antiguamente, las redes digitales de Telcel y algunas
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subsidiarias extranjeras de la Compañía utilizaban la tecnología de acceso múltiple con división de tiempo (“TDMA”, por sus siglas en inglés), en tanto que otras utilizaban la tecnología de acceso múltiple con división de códigos (“CDMA”, por sus siglas en inglés). En la actualidad, la Compañía cuenta con tecnología GSM en todos sus mercados (excluyendo los Estados Unidos). Además, entre 2007 y 2011 algunas subsidiarias extranjeras de la Compañía desplegaron nuevas redes que utilizan la tecnología UMTS y el protocolo de acceso a descargas de alta velocidad (“HSPA”, por sus siglas en inglés) con tecnología de tercera generación (“3G”). La Compañía tiene planeado concluir el despliegue de sus tecnologías 3G en los próximos años.
Sin embargo, si en el futuro las tecnologías de mayor aceptación resultan incompatibles con las de la Compañía, ésta se verá obligada a efectuar inversiones en activos por montos superiores a los pronosticados a fin de modernizar y reemplazar sus tecnologías e infraestructura.
Los derechos de propiedad industrial de la Compañía y sus proveedores de equipo y servicios podrían violar los derechos de propiedad industrial de terceros
Algunos productos y servicios de la Compañía utilizan derechos de propiedad industrial de los que ésta es titular o para los que cuenta con licencia. La Compañía ofrece servicios de contenido suministrado por productores y distribuidores independientes ―incluyendo tonos, juegos de texto, videojuegos, videos (tales como programas de televisión y películas), imágenes a color e imágenes animadas― y subcontrata a proveedores de servicios para realizar ciertas funciones tales como las de facturación y atención a clientes, todo lo cual involucra el uso de derechos de propiedad industrial. La Compañía y varios de sus proveedores, productores y distribuidores de contenido y subcontratistas han recibido y en el futuro podrían recibir reclamaciones y demandas alegando que el contenido, los productos o los programas de cómputo utilizados por la Compañía o por dichos proveedores, productores, distribuidores y subcontratistas, violan las patentes u otros derechos de propiedad industrial de terceros. Estas demandas podrían obligar a la Compañía o al proveedor, distribuidor o subcontratista respectivo a dejar de realizar ciertas actividades, incluyendo la venta, oferta y suministro de los productos y servicios en cuestión. Además, dichas reclamaciones y demandas podrían involucrar a la Compañía en litigios costosos y exponerla a obligaciones de pago de daños o regalías considerables.
Las inquietudes en cuanto al efecto de los teléfonos celulares y las radiobases sobre la salud, podrían afectar en forma adversa las actividades de la Compañía
Se ha dicho que el uso de aparatos de comunicación portátiles conlleva riesgos para la salud, incluyendo el riesgo de desarrollar cáncer, debido a las radiofrecuencias que emiten. En Estados Unidos, varias empresas de telecomunicaciones inalámbricas han sido objeto de demandas basadas en alegatos en cuanto a que el uso de teléfonos celulares ha tenido efectos nocivos en la salud; y cabe la posibilidad de que las subsidiarias de la Compañía se vean involucradas en litigios similares en el futuro. Los estudios e investigaciones al respecto son incesantes y no hay garantía de que no se llegará a demostrar que efectivamente existe una relación entre las emisiones de radiofrecuencias y ciertas enfermedades. Cualquier estudio que arroje resultados negativos en dicho sentido podría afectar en forma adversa el uso de los teléfonos celulares y, en consecuencia, el desempeño financiero futuro de la Compañía.
Los acontecimientos en la industria de las telecomunicaciones han dado y en el futuro podrían dar lugar a importantes descuentos en el valor en libros de ciertos activos
Dependiendo de las circunstancias, la Compañía revisa el valor en libros de sus activos y subsidiarias ya sea anualmente o con mayor frecuencia para determinar si el mismo está respaldado por los flujos de efectivo futuros que espera que produzcan dichos activos. Cuando la Compañía considera que los cambios en la situación económica, regulatoria, política o de negocios pueden haber afectado el valor de su crédito mercantil o de sus activos fijos o intangibles, lleva a cabo ciertas pruebas que pueden dar lugar al reconocimiento de cargos por deterioro. El reconocimiento de un deterioro en el valor de los activos tangibles, intangibles o financieros de la Compañía podría afectar en forma adversa los resultados de operación de esta última.
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La Compañía está expuesta a riesgos especiales en razón de su servicio de llamadas internacionales
Los ingresos generados por el servicio de llamadas internacionales reflejan en parte los pagos recibidos por la Compañía al amparo de convenios bilaterales con operadores extranjeros. El volumen de dichos ingresos está influenciado por los niveles de las tarifas internacionales y los términos de los tratados comerciales, que son aplicables a prácticamente todas las llamadas internacionales con origen o destino en los países donde opera la Compañía. Existen diversos factores que podrían afectar el importe de los pagos netos efectuados a la Compañía por los operadores de los Estados Unidos u otros países en años futuros, incluyendo el uso no autorizado del tráfico internacional (conocido comúnmente como “bypass”), el incremento en el porcentaje de llamadas entrantes en comparación con las llamadas salientes, y el nivel de compensación de los precios netos.
Riesgos relacionados con los accionistas controladores, la estructura accionaria y las operaciones con filiales de la Compañía
Se puede considerar que la Compañía está controlada por una sola familia
De acuerdo con los reportes de participación accionaria presentados a la SEC, se puede considerar que la Compañía está controlada por el señor Carlos Slim Helú y sus hijos e hijas (en conjunto, la “Familia Slim”), incluyendo los señores Patrick Slim Domit y Carlos Slim Domit, actuales Co-Presidentes del Consejo de Administración de América Móvil. La Familia Slim tiene la facultad de nombrar a la mayoría de los miembros del Consejo de Administración de la Compañía y aprobar cualquier asunto que deba someterse a votación por parte de los accionistas, con excepción de unos cuantos asuntos que requieren el voto favorable de los tenedores de las acciones Serie L. Los intereses de la Familia Slim podrían ser contrarios a los intereses del resto de los inversionistas.
La Compañía celebra una gran cantidad de operaciones con sus filiales
La Compañía celebra diversas operaciones con varias subsidiarias de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., que son filiales de América Móvil; y con AT&T, Inc. (“AT&T”), que es uno de sus accionistas. Muchas de estas operaciones forman parte del curso habitual de las actividades de la Compañía. Las operaciones entre la Compañía y sus filiales podrían dar lugar a conflictos de intereses.
La Compañía también efectúa inversiones en forma conjunta con algunas de sus filiales, vende inversiones a personas relacionadas y adquiere inversiones de estas últimas. Para mayor información sobre las operaciones entre la Compañía y sus filiales, véase la sección “Operaciones con personas relacionadas” en el capítulo 7.
Los estatutos de la Compañía imponen restricciones con respecto a ciertas transmisiones de acciones
Los estatutos de la Compañía establecen que toda adquisición o enajenación de acciones representativas de más del 10% del capital social, por cualquier persona o grupo de personas que actúen en forma concertada, deberá ser previamente aprobada por el Consejo de Administración. Por tanto, ningún inversionista podrá adquirir o transmitir más del 10% de las acciones representativas del capital de la Compañía sin autorización del Consejo de Administración de la misma.
Los derechos de los accionistas minoritarios en México y los Estados Unidos son distintos
Los derechos otorgados a los accionistas minoritarios por la legislación mexicana difieren de los conferidos por la legislación estadounidense. En particular, en México el régimen legal aplicable a los deberes de cuidado y lealtad de los consejeros no está desarrollado al mismo extremo ni permite interponer demandas colectivas al respecto; y existen otros requisitos procesales para la presentación de demandas por parte de los accionistas. Por tanto, los accionistas minoritarios de América Móvil podrían enfrentar mayores dificultades para hacer valer sus derechos en contra de la Compañía o sus consejeros o accionistas controladores, que los accionistas de las sociedades constituidas en otros países tales como los Estados Unidos.
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Los tenedores de acciones y ADSs Serie L tienen derechos de voto limitados
Los estatutos de la Compañía establecen que los tenedores de las acciones Serie L no tienen derecho de voto sino con respecto a unos cuantos asuntos, incluyendo cualquier transformación o fusión de América Móvil y la cancelación de la inscripción de las acciones Serie L en el Registro Nacional de Valores (“RNV’) mantenido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”), o en cualquier bolsa de valores en la que se coticen. Por tanto, los tenedores de las acciones y ADSs Serie L no podrán votar con respecto a la mayoría de los asuntos que de acuerdo con los estatutos de la Compañía deben someterse a votación por parte de los accionistas, incluyendo el decreto de dividendos.
Los tenedores de ADSs no tienen derecho de asistir a las asambleas de accionistas y únicamente pueden votar a través del depositario
De conformidad con los estatutos de la Compañía, para poder asistir a las asambleas los accionistas deben depositar sus acciones en una institución para el depósito de valores. Los tenedores de ADSs no pueden cumplir con este requisito y, por tanto, no pueden asistir a las asambleas de accionistas. Los tenedores de ADSs tienen derecho de instruir al depositario sobre la forma en que éste deberá votar las acciones amparadas por sus ADSs de acuerdo con los procedimientos previstos al efecto en el contrato de depósito respectivo. Sin embargo, los tenedores de ADSs no pueden votar directamente en las asambleas de accionistas ni designar apoderados para ello.
La legislación mexicana y los estatutos de la Compañía imponen restricciones a la capacidad de los accionistas extranjeros para invocar la protección de sus gobiernos a fin de hacer valer sus derechos
En cumplimiento de lo dispuesto por la ley, los estatutos de la Compañía establecen que los accionistas extranjeros se considerarán como mexicanos respecto de las acciones de América Móvil que adquieran o de las que sean propietarios, renunciado a su derecho de invocar la protección de sus gobiernos en ciertos casos. Lo anterior implica que los accionistas extranjeros se han comprometido a no solicitar que sus gobiernos interpongan una reclamación diplomática en contra del gobierno mexicano con respecto a sus derechos como accionistas de la Compañía, sin que por ello se entienda que han renunciado a cualesquiera otros derechos que puedan tener como resultado de su inversión en América Móvil, incluyendo sus derechos conforme a las leyes en materia de valores de los Estados Unidos. En el supuesto de que un accionista extranjero invoque la protección de su gobierno en violación de dicho convenio, perderá sus acciones en favor del gobierno mexicano.
Los estatutos de la Compañía únicamente se pueden hacer valer en México
De conformidad con lo dispuesto por los estatutos de la Compañía, toda demanda relacionada con la aplicación, interpretación o cumplimiento de los mismos deberá interponerse ante los tribunales mexicanos. En consecuencia, los accionistas extranjeros de la Compañía podrían enfrentar dificultades para hacer valer sus derechos conforme a dichos estatutos.
La ejecución de sentencias de responsabilidad civil en contra de la Compañía o sus consejeros, directivos relevantes y accionistas controladores, podría resultar difícil
América Móvil es una sociedad anónima bursátil de capital variable constituida de conformidad con las leyes de México y tiene su domicilio social en la Ciudad de México, Distrito Federal. Además, la mayoría de sus consejeros, directivos relevantes y accionistas controladores residen en México; y la totalidad o la mayor parte de los activos de la Compañía y de dichas personas están ubicados fuera de los Estados Unidos. En consecuencia, a los inversionistas les podría resultar difícil emplazar a juicio a dichas personas u obtener la ejecución de sentencias en su contra en los Estados Unidos, incluyendo sentencias de responsabilidad civil dictadas al amparo de las leyes federales en materia de valores de ese país. Existe duda en cuanto a la posibilidad de interponer en México demandas tanto directas como de homologación de sentencias dictadas por tribunales estadounidenses para obtener el pago de daños como resultado de la responsabilidad de dichas personas, exclusivamente con fundamento en las leyes federales en materia de valores de los Estados Unidos.
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Los inversionistas extranjeros podrían verse en la imposibilidad de ejercer sus futuros derechos preferentes
De conformidad con la legislación mexicana, en el supuesto de que la Compañía aumente su capital mediante la emisión de nuevas acciones para su suscripción y pago en efectivo, sus accionistas tendrán derecho de adquirir el número de nuevas acciones que resulte necesario para conservar sus respectivos porcentajes de participación accionaria en América Móvil. El derecho de adquirir acciones en dicho supuesto se conoce como derecho preferente. Los accionistas de la Compañía no tienen derechos preferentes en algunas circunstancias, incluyendo en caso de fusión, conversión de obligaciones, oferta pública y colocación de las acciones propias adquiridas previamente por la Compañía. De conformidad con la ley, la Compañía no podrá permitir que los tenedores de ADSs o los tenedores estadounidenses de acciones Serie L o Serie A ejerzan sus derechos preferentes en caso de aumento del capital, a menos que las nuevas acciones se inscriban previamente en la SEC. Al momento de aprobar cualquier aumento de capital, la Compañía evaluará los costos y posibles responsabilidades que conlleva dicha inscripción, así como cualesquiera otros factores que estime importantes para tomar una decisión al respecto.
La Compañía no puede garantizar que inscribirá cualesquiera nuevas acciones en la SEC a fin de que los tenedores de ADSs o los tenedores estadounidenses de acciones Serie L o Serie A puedan ejercer sus derechos preferentes. En consecuencia, la participación de dichos tenedores en la Compañía podría verse diluida en forma proporcional a dicho aumento. Además, de conformidad con la legislación mexicana el depositario no puede transmitir los derechos preferentes y entregar el producto de dicha enajenación a los tenedores de ADSs.
Riesgos relacionados con los acontecimientos en México y otros países
La situación económica, política y social en América Latina y el Caribe podría afectar en forma adversa las operaciones de la Compañía
El desempeño financiero de la Compañía se puede ver afectado en forma significativa por la situación política, económica y social de los mercados donde opera, incluyendo de manera especial México, Brasil, Colombia y Centroamérica. En el pasado, muchos países de América Latina y el Caribe, incluyendo México, Brasil y Argentina, han sufrido importantes crisis políticas, económicas y sociales que podrían repetirse en el futuro. La Compañía no puede predecir si los cambios de gobierno darán lugar a reformas en las políticas gubernamentales y, en su caso, si dichas reformas afectarán sus operaciones. Los factores de carácter económico, político y social que podrían afectar el desempeño de la Compañía incluyen los siguientes:
• la fuerte influencia del gobierno sobre la economía de cada país;
• las fluctuaciones significativas en el crecimiento económico;
• los altos niveles de inflación;
• las fluctuaciones en el valor de la moneda;
• la imposición de controles cambiarios o restricciones para la transferencia de recursos al exterior;
• los aumentos en las tasas de interés a nivel local;
• los controles de precios y salarios;
• los cambios en las políticas gubernamentales en materia económica o fiscal;
• el establecimiento de barreras comerciales;
• los cambios inesperados en la regulación; y
• la inestabilidad política, social y económica en general.
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La existencia de condiciones económicas, políticas y sociales adversas en América Latina podría inhibir la demanda de los servicios de telecomunicaciones, provocar incertidumbre en la región o afectar la capacidad de la Compañía para obtener la prórroga de sus licencias y concesiones, mantener o incrementar su rentabilidad o participación de mercado y tener un efecto adverso en sus esfuerzos para adquirir otras empresas en el futuro, lo que a su vez podría tener un efecto adverso significativo en sus operaciones.
Las operaciones de la Compañía pueden verse especialmente afectadas por la situación de México y Brasil, que son sus dos principales mercados. En 2010 y 2011 el producto interno bruto (“PIB”) de México creció un 5.5% y un 3.9%, respectivamente, en tanto que el índice anual de inflación, medido en términos de los cambios en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) publicado por el Banco de México, fue del 4.4% y el 3.8%, respectivamente.
Según las estadísticas publicadas por el Banco Central de Brasil (Banco Central do Brasil), en 2010 y 2011 el PIB de Brasil creció un 7.5% y un 2.7%, respectivamente. En 2010 y 2011, el índice de inflación en Brasil, medido en términos de los cambios en el INPC, fue del 5.9% y el 6.2%, respectivamente.
Las devaluaciones o fluctuaciones en los tipos de cambio de las monedas de los países donde opera la Compañía, frente al dólar, podrían tener un efecto adverso en la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía
En virtud de que una parte sustancial de la deuda de América Móvil está denominada en dólares, la Compañía se ve afectada por los cambios en el valor de las monedas de los países en los que opera. Las fluctuaciones en los tipos de cambio de dichas monedas frente al peso mexicano ―que es la moneda en la que están preparados los estados financieros de la Compañía― y frente al dólar, pueden dar como resultado ganancias o pérdidas cambiarias sobre su deuda neta y sus cuentas por pagar en dólares. En 2010 y 2011 dichas fluctuaciones generaron una ganancia cambiaria neta de $5,581 millones y una pérdida cambiaria neta de $22,395 millones, respectivamente. Además, las fluctuaciones en el tipo de cambio del peso mexicano frente a las monedas en las que operan las subsidiarias extranjeras de la Compañía, afectan los resultados de esta última en pesos mexicanos. La Compañía prevé que las fluctuaciones cambiarias seguirán afectando sus ingresos y gastos financieros en el futuro.
La devaluación o depreciación significativa de las monedas de los países donde opera la Compañía también podría provocar inestabilidad en los mercados cambiarios internacionales y limitar la capacidad de la Compañía para transferir o convertir dichas monedas a dólares u otras divisas a fin de pagar oportunamente el monto principal de su deuda y los intereses devengados por la misma. Por ejemplo, aunque actualmente el gobierno mexicano no restringe y en muchos años no ha restringido el derecho o la capacidad de las personas físicas o morales mexicanas o extranjeras para convertir pesos a dólares o transferir divisas al exterior, en el futuro podría imponer políticas cambiarias restrictivas. De manera similar, en caso de que ocurra o se prevea un grave desequilibrio en el balance de pagos de Brasil, el gobierno brasileño podría imponer restricciones temporales a la conversión de reales a moneda extranjera y a la transferencia a inversionistas extranjeros de los rendimientos generados por sus inversiones en el país.
Los acontecimientos ocurridos en otros países podrían afectar el precio de mercado de los valores emitidos por la Compañía y limitar su capacidad para obtener financiamientos adicionales
El precio de mercado de los valores de las emisoras mexicanas se ve afectado en distintas medidas por la situación económica de otros países, incluyendo los Estados Unidos, los estados miembros de la Unión Europea y los países con mercados emergentes. Aun cuando la situación económica de estos países puede ser muy distinta a la situación económica de México, las reacciones de los inversionistas ante los acontecimientos ocurridos en cualquiera de dichos países podrían afectar en forma adversa el precio de mercado de los valores emitidos por empresas mexicanas. Las crisis en los Estados Unidos, la Unión Europea y los países con mercados emergentes podrían afectar en forma negativa el interés del público inversionista en los valores de las emisoras mexicanas, incluyendo a la Compañía, lo que a su vez podría afectar en forma adversa y significativa el precio de los valores emitidos por la misma y limitar su capacidad para recurrir a los mercados de capitales con el objeto de financiar sus operaciones, o para obtener financiamiento en términos aceptables o del todo.
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CAPÍTULO 4 INFORMACIÓN SOBRE LA COMPAÑÍA
GENERAL
La Compañía opera en 18 países y es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de América Latina en términos de número de usuarios. La Compañía ocupa el primer lugar en participación de mercado en México, Colombia y Ecuador; y el tercer lugar en Brasil. Además, la Compañía cuenta con importantes operaciones en el mercado de los servicios de telefonía fija de México, Brasil y otros 12 países. La siguiente tabla contiene un resumen de las principales marcas y servicios de la Compañía en cada uno de los mercados donde opera.
País Principales marcas Principales servicios
México Telcel Telefonía celular
Telmex Telefonía fija
Argentina Claro Telefonía celular y fija
Brasil
Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Embratel Telefonía fija; servicios satelitales
Net Televisión de paga
Chile Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Colombia Comcel Telefonía celular
Telmex Telefonía fija; televisión de paga
Costa Rica Claro Telefonía celular
República Dominicana Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Ecuador Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
El Salvador Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Guatemala Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Honduras Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Nicaragua Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Panamá Claro Telefonía celular; televisión de paga
Paraguay Claro Telefonía celular; televisión de paga
Perú Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Puerto Rico Claro Telefonía celular y fija; televisión de paga
Uruguay Claro Telefonía celular y fija
Estados Unidos TracFone Telefonía celular
La Compañía tiene planeado aprovechar su posición de liderazgo en el mercado de los servicios integrados de telecomunicaciones de América Latina y el Caribe y seguir incrementando su número de usuarios mediante el desarrollo continuo de sus operaciones actuales y, cuando se presenten oportunidades para ello, la adquisición de empresas estratégicas. La Compañía está ofreciendo a sus clientes nuevos servicios y paquetes multiservicios; y continúa efectuando inversiones en sus redes a fin de optimizar su cobertura e implementar nuevas tecnologías. La Compañía está firmemente convencida de que el crecimiento de su nivel de rentabilidad redundará en beneficio de sus clientes. Acorde con este objetivo, la estrategia de la Compañía está cimentada en tres pilares fundamentales —crecimiento, integración y optimización— que se propone reforzar a través de:
• su proximidad a sus clientes y su capacidad para aprovechar las oportunidades que se le presentan para incursionar en nuevos mercados, ofreciendo una mayor variedad de productos y servicios de telecomunicaciones con más y mejores opciones;
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• el constante logro de sus objetivos en cuanto a crecimiento en ingresos y utilidades, controlando sus costos mediante la integración operativa de sus subsidiarias, reduciendo su tasa de desactivación de usuarios y estandarizando sus prácticas en toda la región; y
• la oferta de servicios convergentes, garantizando la calidad ofrecida a sus clientes y optimizando sus relaciones con estos últimos mediante el suministro de un excelente servicio.
La siguiente tabla muestra el número de suscriptores celulares y unidades generadoras de ingresos (“UGIs”) (que incluyen las unidades de línea fija, los accesos a banda ancha y las cuentas de televisión de paga por cable y vía directa a los hogares (o servicios de televisión “DTH”, por sus siglas en inglés)) de la Compañía en cada uno de los países donde opera, a las fechas y durante los años indicados. Dichas cifras incluyen el número total de suscriptores y UGIs de todas las subsidiarias y filiales consolidadas de la Compañía, sin ajuste alguno en razón de que su participación accionaria en algunas de sus subsidiarias sea inferior al 100%. Dicha tabla muestra los segmentos geográficos en que se dividen las operaciones de la Compañía para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados. En particular: (a) Cono Sur significa Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay; (b) Región Andina significa Ecuador y Perú; (c) Centroamérica significa Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panamá; y (d) Caribe significa la República Dominicana y Puerto Rico.
31 de diciembre
2009(1) 2010 2011
(En miles)
Suscriptores celulares: México ............................................................................................................. 59,167 64,138 65,678 Brasil ................................................................................................................ 44,401 51,638 60,380 Cono Sur .......................................................................................................... 21,833 24,508 26,281 Colombia .......................................................................................................... 27,674 29,264 28,819 Región Andina ................................................................................................. 17,760 20,310 22,312 Centroamérica(1) ................................................................................................ 9,658 10,923 12,932 Estados Unidos ................................................................................................. 14,427 17,749 19,762 Caribe(2) ............................................................................................................ 6,043 6,494 5,593
Total de suscriptores celulares .................................................................. 200,963 225,024 241,755
UGIs: México ............................................................................................................. 22,406 22,951 22,766 Brasil ................................................................................................................ 14,514 18,606 23,588 Cono Sur ........................................................................................................... 834 1,067 1,336 Colombia .......................................................................................................... 2,753 2,988 3,549 Región Andina ................................................................................................. 338 544 864 Centroamérica .................................................................................................. 2,929 3,231 3,621 Caribe ............................................................................................................... 2,020 2,144 2,160
Total de UGIs ............................................................................................ 45,794 51,5129 57,884 (1) En noviembre de 2011 la Compañía comenzó a operar en Costa Rica y adquirió a Digicel Honduras. (2) La Compañía vendió sus operaciones celulares en Jamaica en noviembre de 2011.
Las principales subsidiarias de la Compañía operan en los siguientes mercados:
• México―Servicios celulares. Telcel es el mayor proveedor de servicios celulares del país en términos de número de usuarios.
• México―Servicios de línea fija. Telmex es el único proveedor de servicios de telefonía fija a nivel nacional en México.
• Brasil. La Compañía cuenta con varias subsidiarias brasileñas que operan en forma unificada bajo la marca Claro y en conjunto integran el tercer proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande del país en términos de número de usuarios. Su subsidiaria Empresa Brasileira de Telecomunicações S.A. (“Embratel”), en conjunto con sus propias subsidiarias, es uno de
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los proveedores líderes de servicios de telecomunicaciones en Brasil; y su subsidiaria Net Serviços de Comunicação, S.A. (“Net Serviços”) es el operador de servicios de televisión por cable más grande del país. Estas empresas ofrecen en forma conjunta servicios triple play a través de una red de televisión por cable que atraviesa 14.1 millones de hogares.
• Cono Sur. La Compañía ofrece servicios de telecomunicaciones inalámbricas en Argentina, Paraguay, Uruguay y Chile; servicios de telefonía fija en Argentina, Chile y Uruguay; y servicios de televisión de paga a nivel nacional en Paraguay y Chile. Todas las empresas de la Compañía en el Cono Sur ofrecen sus servicios bajo la marca Claro.
• Colombia. La Compañía es el proveedor de servicios inalámbricos más grande de Colombia, donde proporciona servicios inalámbricos bajo la marca Comcel, así como servicios de telefonía fija y televisión de paga bajo la marca Telmex a través de una red que atraviesa 5.8 millones de hogares.
• Región Andina. La Compañía ofrece servicios de telecomunicaciones inalámbricas en Perú y Ecuador bajo la marca Claro. Además, la Compañía proporciona servicios de telefonía fija y televisión de paga a través de redes que atraviesan 795,000 hogares en Perú y 408,000 hogares en Ecuador.
• Centroamérica. Las subsidiarias de la Compañía en Guatemala, El Salvador, Honduras y Nicaragua ofrecen servicios inalámbricos, de línea fija y de televisión de paga. Además, la Compañía proporciona servicios inalámbricos y de televisión de paga en Panamá y servicios inalámbricos en Costa Rica. Todas las subsidiarias centroamericanas de la Compañía proporcionan sus servicios bajo la marca Claro.
• Estados Unidos. TracFone Wireless Inc. (“TracFone”), subsidiaria de la Compañía, vende y distribuye servicios prepagados de telecomunicaciones inalámbricas y aparatos de teléfono celulares en los Estados Unidos, Puerto Rico y las Islas Vírgenes Estadounidenses.
• Caribe. La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones más grande de la República Dominicana y Puerto Rico, donde ofrece servicios celulares, de línea fija y de televisión de paga bajo la marca Claro.
Salvo por los resultados de Net Serviços, que se reportaron de conformidad con el método de capital en virtud de que la Compañía no adquirió el control de la mayoría de las acciones con derecho a voto de dicha empresa sino hasta marzo de 2012, los resultados de todas las empresas operativas de la Compañía están consolidados íntegramente en los estados financieros incluidos en este reporte anual. Además, salvo por las siguientes excepciones, la Compañía es titular del 100% de las acciones representativas del capital social de todas sus empresas operativas:
• Telmex. Al 31 de marzo de 2012 la Compañía era titular, tanto directamente como a través de CGT, del 97.2% de las acciones representativas del capital social de Telmex, que proporciona servicios de telecomunicaciones de línea fija en México. Las acciones de Telmex se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (la “BMV”).
• Net Serviços. Al 31 de marzo de 2012 la Compañía era titular, tanto directamente como a través de sus subsidiarias brasileñas, del 87.5% de las acciones representativas del capital social de Net Serviços, que proporciona servicios de televisión de paga en Brasil. Las acciones de Net Serviços se cotizan en la bolsa de valores brasileña BM&FBOVESPA y en el NASDAQ National Market (“NASDAQ”) de Nueva York.
• Otras participaciones accionarias minoritarias. La participación accionaria de la Compañía en algunas de sus subsidiarias operativas es inferior al 100%, aunque en todos los casos es superior al 95%. Véase la nota 2(b)(i) de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
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América Móvil es una sociedad anónima bursátil de capital variable constituida de conformidad con las leyes de México, cuyas oficinas principales están ubicadas en Lago Zurich No. 245, Plaza Carso/ Edificio Telcel, Colonia Granada Ampliación, Delegación Miguel Hidalgo, 11529 México D.F., México. El teléfono de la Compañía es el (5255) 2581-4449.
Historia
La Compañía se constituyó en septiembre de 2000 como resultado de una escisión de Telmex, el proveedor líder de servicios de telecomunicaciones en México. La escisión se llevó a cabo de conformidad con el procedimiento previsto en la Ley General de Sociedades Mercantiles.
En 1999, la Compañía comenzó a invertir en Brasil y a adquirir diversas subsidiarias en otros países. En los últimos 12 años la Compañía ha realizado importantes adquisiciones en América Latina y el Caribe, incluyendo las adquisiciones de Telmex Internacional, CGT y Telmex.
La Compañía explora continuamente nuevas oportunidades para invertir en otras empresas de telecomunicaciones en todo el mundo, incluyendo los mercados en los que ya tiene presencia. Por tanto, la Compañía se encuentra frecuentemente en proceso de evaluar diversas adquisiciones.
Acontecimientos recientes
Oferta de adquisición de las acciones de Telmex
En noviembre de 2011 la Compañía concluyó una oferta pública de adquisición de la totalidad de las acciones de Telmex de las que aún no era propietaria, mismas que representaban aproximadamente el 40% de las acciones en circulación de Telmex (la “Oferta de Adquisición de Telmex”). Como resultado de la Oferta de Adquisición de Telmex, América Móvil se convirtió en titular, directa e indirectamente, del 93% de las acciones en circulación de Telmex. El precio de compra fue de $10.50 por acción y $210.00 por ADS, arrojando un precio total de compra de aproximadamente $62,500 millones (equivalentes a aproximadamente USD 4,600 millones, al tipo de cambio vigente el 17 de noviembre de 2011). El pago del precio de compra se financió con efectivo y equivalentes de efectivo disponibles. La Compañía tiene planeado solicitar la cancelación de la inscripción de las acciones de Telmex en todos los mercados donde se cotizan. Tras la Oferta de Adquisición de Telmex, América Móvil adquirió acciones adicionales de Telmex, como resultado de lo cual su participación accionaria directa e indirecta a la fecha de este reporte anual ascendía al 97.2%.
Adquisición del control de Net Serviços y oferta pública de adquisición
En marzo de 2012 Embratel Participações S.A. (“Embrapar”), que es subsidiaria de la Compañía, adquirió 1,077,520 acciones comunes con derecho a voto de Net Serviços que eran propiedad de GB Embrendimentos Participações S.A., con lo cual asumió el control de la mayoría de las acciones con derecho a voto de dicha empresa. La adquisición de una participación accionaria con poder de control en Net Serviços se derivó de ciertos cambios en la regulación en Brasil a finales de 2012 y principios de 2012, en virtud de los cuales el congreso brasileño eliminó las restricciones que limitaban al 49% la participación de los inversionistas extranjeros en las empresas de televisión por cable, y la Agencia Nacional de Telecomunicaciones (Agência Nacional de Telecomunicações, o “ANATEL”) autorizó la transmisión del control de Net Serviços a la Compañía. A fin de cumplir con lo dispuesto por la legislación brasileña, en 2012 la Compañía realizará una oferta pública de adquisición respecto de la totalidad de las acciones de Net Serviços de las que aún no es propietaria.
Adquisición de las operaciones de Digicel en Honduras y El Salvador; y venta de las operaciones de la Compañía en Jamaica
En noviembre de 2011 la Compañía adquirió el 100% de las acciones representativas del capital de Digicel Honduras, S.A. de C.V (“Digicel Honduras”), una empresa hondureña dedicada a la prestación de servicios celulares. Posteriormente, la Compañía modificó la denominación de Digicel Honduras para adoptar la de Amov Telecom, S.A. de C.V. (“Amov Telecom”); y actualmente se encuentra en proceso de unificar todos los productos y
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servicios ofrecidos por esta última, bajo la marca Claro que la Compañía ya utilizaba en Honduras. Como parte de la adquisición de Digicel Honduras la Compañía vendió sus operaciones en Jamaica a una filial de Digicel Group Limited (“Digicel”). Además, la Compañía se obligó a adquirir a Digicel, S.A. de C.V., la subsidiaria salvadoreña de Digicel, pero aún se encuentra en espera de recibir las autorizaciones gubernamentales necesarias para llevar a cabo dicha operación. El contrato respectivo está sujeto a terminación por cualquiera de las partes en el supuesto de que la operación no sea autorizada a más tardar el 31 de julio de 2012.
Operaciones en Costa Rica
En enero de 2011 la Compañía adquirió mediante un proceso de licitación pública una concesión para prestar servicios celulares en Costa Rica. El precio de dicha concesión fue de aproximadamente USD 75 millones. Como resultado de lo anterior, la Compañía adquirió el derecho de utilizar 70 MHz en los espectros radioeléctricos de 1.8 MHz y 2.1 MHz durante 15 años. La Compañía inició operaciones en Costa Rica en noviembre de 2011.
Adquisición de una participación accionaria adicional en Star One
En julio de 2011 Embratel adquirió una participación accionaria del 20% en Star One S.A. (“Star One”), por un precio total de compra de $2,716 millones (equivalentes a USD 235 millones). Star One es una empresa brasileña dedicada a la prestación de servicios satelitales en Brasil, que anteriormente era propiedad de GE Satellite Holdings LLC y sus filiales. Como resultado de dicha adquisición, actualmente Embratel es titular del 100% de las acciones de Star One.
OPERACIONES EN MÉXICO
Servicios celulares
La Compañía ofrece servicios y productos inalámbricos a través de su subsidiaria Telcel y las subsidiarias y filiales de esta última. Telcel es el proveedor líder de servicios de telecomunicaciones inalámbricas en el país. Además, la Compañía ofrece servicios de páginas amarillas a través de Anuncios en Directorios, S.A. de C.V.; y servicios editoriales a través de Editorial Contenido, S.A. de C.V.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 65.7 millones de usuarios celulares (que representaban una participación de mercado del 68.2%), de los cuales aproximadamente el 88.6% estaban suscritos a planes de prepago.
En 2011 los ingresos generados por los servicios inalámbricos de la Compañía en México ascendieron a $161,616 millones, equivalentes al 24.3% de sus ingresos consolidados por el año. Al 31 de diciembre de 2011 los usuarios de Telcel representaban aproximadamente el 27.2% del número total de usuarios celulares de la Compañía (en comparación con el 28.5% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene información sobre el número de usuarios, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones celulares de la Compañía en México a las fechas y durante los años indicados.
Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Ingreso mensual promedio por suscriptor (“IMPS”) (por el año completo) .............. $162 $165 $157 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 53,938 57,778 58,218 Pospago ........................................................................................................ 5,229 6,359 7,460
Total .......................................................................................................... 59,167 64,138 65,678
Participación de mercado ................................................................................. 71.2% 70.5% 68.2% Minutos de tiempo aire por suscriptor (“MTAPS”) (por el año completo) .............. 194 210 223 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................. 3.2% 3.2% 3.7%
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Servicios y productos
Servicios y productos de voz
Telcel ofrece servicios inalámbricos de voz y datos a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. Telcel cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior y puede cancelar su cuenta en cualquier momento, sujeto a ciertas excepciones; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo. Aunque en términos generales los usuarios de los planes de prepago utilizan menos tiempo aire y con frecuencia no están dispuestos a asumir un compromiso financiero fijo o no tienen el perfil de crédito necesario para contratar servicios celulares bajo planes de pospago, la Compañía considera que el mercado de los servicios prepagados representa un importante y creciente segmento en el que no existe suficiente penetración debido a que, en comparación con el plan de pospago típico, los planes de prepago involucran mayores cargos promedio por minuto de tiempo aire, menores costos de adquisición de usuarios y facturación, y menores riesgos de crédito y cobranza.
Telcel no ha incrementado las tarifas de sus planes de pospago y prepago desde 1999 y 2002, respectivamente; y prevé que las tarifas de ambos tipos de planes no sufrirán cambios en tanto la economía nacional se mantenga estable. Además, desde hace varios años Telcel viene ofreciendo descuentos y promociones que reducen las tarifas reales pagadas por los usuarios de sus planes tanto de prepago como de pospago.
Telcel también ofrece a sus suscriptores servicios de roaming internacional a través de las redes de otros operadores celulares a nivel mundial con los que tiene celebrados convenios al respecto; y proporciona servicios de roaming GSM y 3G en México a los clientes de sus socios de roaming internacional.
A través de sus servicios de voz, Telcel percibe ingresos por la interconexión de las llamadas efectuadas a sus suscriptores por los usuarios de otros operadores. El operador en cuya red se origina una llamada está obligado a pagar a Telcel una tarifa de terminación por el tiempo que dicha llamada utilizó la red de Telcel. A su vez, Telcel está obligada a pagar tarifas de interconexión por concepto de las llamadas efectuadas por sus suscriptores a los clientes de otros operadores. Los términos de las interconexiones en México han dado lugar a una gran cantidad de conflictos y procedimientos legales y administrativos. Véase la sección “Régimen legal―México—Procedimientos administrativos—Tarifas de terminación móvil” en este capítulo 4, así como la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Servicios de datos
Telcel ofrece servicios de mensajes cortos y mensajes multimedia (“SMS” y “MMS” por sus siglas en inglés, respectivamente) tanto estándar como Premium; servicios de entretenimiento, transmisión de datos y correo electrónico; y servicios de Internet tales como navegación, mensajes instantáneos, contenido en vivo y aplicaciones interactivas. Además, Telcel ofrece servicios de datos a través de contratos de prestación de servicios de roaming.
Aparatos y accesorios
Telcel ofrece diversos productos que complementan sus servicios celulares, incluyendo aparatos de teléfono, teléfonos inteligentes, tarjetas de banda ancha y tabletas, así como accesorios tales como cargadores, audífonos, clips para cinturón y baterías.
Otros servicios y productos
Además, Telcel ofrece otros servicios inalámbricos tales como servicios bidireccionales, servicios de seguridad para computadoras personales, servicios de seguridad inalámbricos, Oficina Móvil Telcel (una suite de servicios diseñada para ofrecer a las empresas diversas aplicaciones para mejorar su productividad), videollamadas y banca móvil. Ideas, el portal de contenido de Telcel, ofrece y está desarrollando una amplia gama de servicios y contenido tales como videos, música, radio, juegos en línea y aplicaciones.
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Mercadotecnia
Telcel promueve su imagen y marca entre los consumidores a través de iniciativas en materia de publicidad y mercadotecnia y sus altos estándares de atención al cliente. Telcel aprovecha el reconocido prestigio de su marca para incrementar su visibilidad y fomentar la lealtad de sus clientes, lanzando continuamente campañas publicitarias en prensa, radio y televisión, patrocinando eventos deportivos y utilizando otros tipos de anuncios al aire libre. Además, Telcel ofrece un programa llamado Círculo Azul para premiar la lealtad de los usuarios de sus planes de pospago, a través del cual les otorga “puntos” que pueden canjearse por teléfonos celulares y otros bienes o servicios suministrados por terceros. En 2011, los esfuerzos en materia de mercadotecnia de Telcel se concentraron principalmente en enfatizar que su red 3G es una de las mejores del mundo y demostrar las ventajas de la red de Telcel en la prestación de servicios de valor agregado.
Ventas y distribución
Telcel promueve sus servicios y productos principalmente a través de distribuidores exclusivos en todo el territorio nacional, los cuales venden productos tales como teléfonos celulares, suscripciones a planes de pospago y tarjetas prepagadas a través de aproximadamente 42,331 puntos de venta, a cambio de una comisión. Además, Telcel cuenta con tiendas propias donde los usuarios pueden adquirir una amplia variedad de productos y servicios celulares en un mismo lugar. Los usuarios que acuden a estas tiendas pueden suscribirse a planes de pospago, comprar tarjetas de prepago y adquirir teléfonos celulares y accesorios. Al 31 de diciembre de 2011 Telcel contaba con 285 centros de venta y atención a clientes en todo México; y seguirá inaugurando nuevos centros en la medida necesaria para ofrecer sus productos a los usuarios en forma directa y más eficiente. Además, Telcel cuenta con un equipo especializado en ventas corporativas para satisfacer las necesidades de sus grandes clientes empresariales y otros usuarios con altos niveles de uso. En 2011 Telcel vendió aproximadamente el 76% de sus aparatos de teléfono a través de distribuidores, el 21% a través de tiendas propias y el 3% en forma directa a clientes empresariales.
Facturación y cobranza
Telcel envía a los usuarios de sus planes de pospago un estado de cuenta mensual que contiene un desglose de los cargos aplicables por cada concepto. Los usuarios pueden pagar sus cuentas a través de cargos preautorizados a sus tarjetas de débito o crédito, acudiendo personalmente a sucursales bancarias o a las tiendas Telcel u otras tiendas autorizadas, o en forma electrónica utilizando las páginas de Internet de Telcel y de diversos bancos.
Cuando los usuarios de los planes de pospago no pagan a tiempo su cuenta, Telcel puede suspender temporalmente su servicio hasta que liquiden por completo su adeudo. Si los pagos se retrasan más de 60 días, Telcel puede desactivar en forma permanente el servicio del cliente respectivo. Las cuentas con más de 90 días de atraso se consideran de cobro dudoso.
Los usuarios de los planes de prepago que adquieren un crédito para el uso de tiempo aire tienen un plazo de entre 7 y 60 días ―dependiendo del monto pagado― para utilizarlo. Transcurridos 30 o 60 días, los usuarios pierden el derecho a utilizar su tiempo aire para originar llamadas a menos que adquieran un crédito adicional de tiempo aire.
Atención a clientes
Una de las mayores prioridades de Telcel es ofrecer un servicio de atención y apoyo a clientes de la mayor calidad. Aproximadamente el 62% de los empleados de Telcel realizan funciones de atención a clientes. Los usuarios de Telcel pueden llamar a un número gratuito, acudir a cualquiera de los centros de atención a clientes ubicados en todo el país, o visitar la página de Internet de Telcel para obtener respuesta a sus consultas.
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Redes y tecnología
Las redes inalámbricas de Telcel, que cubren a aproximadamente el 93% de la población, utilizan tecnologías digitales en los espectros radioeléctricos de 850 MHz y 1900 MHz. Al 31 de diciembre de 2011 las redes de Telcel utilizaban las siguientes tecnologías:
• Tecnología TDMA en el espectro de 850 MHz;
• Tecnología GSM en los espectros de 850 MHz y 1900 MHz;
• Tecnología basada en los servicios mejorados de datos para la evolución de la tecnología GSM (conocida como tecnología “EDGE”, por sus siglas en inglés) en los espectros de 850 MHz y 1900 MHz; y
• Tecnología UMTS/HSPA de tercera generación en el espectro de 850 MHz.
Red TDMA
Telcel cuenta con una red TDMA que permite utilizar avanzados aparatos de teléfono celular de doble banda para hacer roaming entre sistemas analógicos y digitales en el espectro radioeléctrico de 850 MHz. Esta red es utilizada actualmente por los suscriptores que aún no han emigrado a las nuevas redes, especialmente en las zonas rurales, pero se prevé que su tamaño e importancia disminuirán a medida que dichos suscriptores emigren a las nuevas redes. Al 31 de diciembre de 2011 los usuarios de la red TDMA de Telcel representaban aproximadamente el 0.8% de su número total de suscriptores.
Red GSM/EDGE
Actualmente, la red GSM construida e instalada por Telcel ofrece servicio en el espectro radioeléctrico de 1900 MHz en las nueve regiones celulares del país. Telcel ha seguido ampliando esta red, que desde 2006 también utiliza el espectro radioeléctrico de 850 MHz. Al 31 de diciembre de 2011 los usuarios de la red GSM de Telcel representaban aproximadamente el 79.5% de su número total de suscriptores.
Además, en 2005 Telcel modernizó su red GSM mediante la implementación de la tecnología EDGE. Telcel ha adoptado esta tecnología en todas las regiones cubiertas por su red GSM (que abarcan aproximadamente 200,000 poblaciones), incluyendo todas las principales ciudades y carreteras del país.
Red 3G
Telcel está desplegando una red UMTS 3G en su espectro actual de 850 MHz y en febrero de 2008 comenzó a ofrecer servicios 3G en México. Esta red se está desplegando a través del protocolo HSPA para comunicaciones celulares, que permite a las redes con tecnología UMTS alcanzar mayores velocidades y capacidad de transmisión de datos.
Telcel fue el primer operador que introdujo las tecnologías UMTS/HSPA en México. Al 31 de diciembre de 2011 la red UMTS/HSPA de Telcel cubría aproximadamente 135,000 poblaciones, incluyendo todas las principales ciudades del país. Telcel tiene planeado continuar ampliando la cobertura de su red 3G en todo México en 2012, tanto en las zonas urbanas como en áreas rurales. Al 31 de diciembre de 2011 los usuarios de la red UMTS/HSPA de Telcel representaban aproximadamente el 19.7% de su número total de suscriptores. La Compañía tiene planeado mejorar esta red mediante la implementación del protocolo evolucionado de acceso a paquetes de alta velocidad (conocido como “HSPA+”, por sus siglas en inglés) en las ciudades y áreas que reportan los mayores niveles de uso del servicio de datos.
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Red 4G
En 2010, Telcel adquirió capacidad de espectro adicional en la banda de 1.7/2.1 GHz (conocida comúnmente como “AWS”, por sus siglas en inglés) en cada una de las nueve regiones celulares de México (incluyendo 30 MHz en tres de dichas regiones y 20 MHz en las seis regiones restantes), por un precio de $3,800 millones. La Compañía tiene planeado utilizar este espectro para lanzar una red de cuarta generación basada en el estándar internacional LTE en las principales ciudades del país en el primer semestre de 2012.
Competencia
Telcel enfrenta competencia de parte de otros operadores celulares en el espectro radioeléctrico de 850 MHz, así como de algunos operadores que cuentan con licencias para ofrecer servicios de comunicación personal (“PCS”, por sus siglas en inglés) y servicios en el espectro radioeléctrico de 1900 MHz. Los principales competidores de Telcel son Iusacell y Telefónica, aunque también compite con Nextel en algunas regiones.
Los efectos de la competencia sobre Telcel dependen en cierta medida de las estrategias de negocios de sus competidores, los cambios en las políticas en materia de regulación, la situación general de la economía nacional y el entorno de negocios del país, incluyendo los aumentos en la demanda, las tasas de interés, el índice de inflación y el tipo de cambio. Dichos efectos podrían incluir la pérdida de participación de mercado y el surgimiento de presiones para la reducción de las tarifas. Telcel considera que sus estrategias en materia de competencia continuarán ayudándola a limitar su pérdida de participación de mercado; y que cualquier pérdida de participación se verá contrarrestada parcialmente por el aumento de la demanda.
Servicios y productos de directorio
Directorios impresos
La Compañía ofrece dos tipos de directorios de páginas amarillas impresos: un directorio de páginas amarillas completo y un directorio por zona. Además, la Compañía publica y distribuye directorios de sección blanca. Los directorios de páginas amarillas publican sin cargo alguno los datos básicos de las empresas, incluyendo su nombre, domicilio y número telefónico, bajo la categoría respectiva. Además, la Compañía vende espacio para anuncios anuales en sus directorios de páginas amarillas y ofrece a sus clientes diversas opciones en materia de publicidad.
Servicios de directorio a través de Internet
Las operaciones de páginas amarillas de la Compañía abarcan una amplia gama de servicios de publicidad, comercio electrónico y mercadotecnia digital, incluyendo servicios de directorio local, mapas y videos para la implementación de estrategias de optimización de resultados y promoción en buscadores de Internet para la pequeña y mediana empresa y grandes anunciantes, plataformas de comercio electrónico, desarrollo de aplicaciones para aparatos celulares, cupones de descuento digitales y soluciones para redes sociales.
La Compañía es el mayor proveedor de servicios de directorio de páginas amarillas en México, donde compite con otros medios tales como la televisión abierta, periódicos, radio, correo, aplicaciones de búsqueda y otros servicios de páginas amarillas por Internet.
Servicios de línea fija
La Compañía ofrece servicios y productos de línea fija a través de su subsidiaria Telmex y las subsidiarias y filiales mexicanas de esta última. Telmex es el proveedor líder de servicios de voz en línea fija y banda ancha en el país. Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 14.8 millones de suscriptores de línea fija y 7.9 millones de suscriptores de banda ancha.
En 2011 el segmento de línea fija de la Compañía en México reportó ingresos por $111,924 millones, equivalentes al 16.8% de sus ingresos consolidados por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 las UGIs
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correspondientes al segmento de línea fija en México representaban aproximadamente el 39.3% del total de UGIs de la Compañía (en comparación con el 44.6% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico y otros aspectos de las operaciones de línea fija de la Compañía en México a las fechas y durante los años indicados.
Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
UGIs (en miles): Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 15,882 15,591 14,814 Banda ancha .................................................................................................. 6,524 7,359 7,952
Total ........................................................................................................... 22,406 22,950 22,766
Tráfico (por el año completo) (en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................ 25,222 25,636 27,317 Minutos de interconexión ............................................................................. 38,155 37,868 37,789
Total .......................................................................................................... 63,377 63,504 65,106
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ........................................................................ 1.4% 0.9% 1.2% Banda ancha ................................................................................................. 1.6% 1.6% 1.4%
Servicios y productos
Servicios y productos de voz
Telmex ofrece diversos servicios y productos de línea fija —incluyendo servicio local, servicio de larga distancia nacional e internacional, y servicios de telefonía pública— a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios.
Los cargos correspondientes al servicio local fijo de Telmex incluyen cargos por concepto de (a) instalación, (b) renta mensual de la línea, (c) servicio mensual medido, (d) uso de servicios digitales y (e) otros servicios tales como la reubicación de la línea por cambio de domicilio y la reconexión de líneas. Los clientes residenciales pagan una tarifa fija por cada llamada local que exceda de las 100 llamadas mensuales incluidas en su servicio; y los clientes comerciales pagan una tarifa fija igual a la de los clientes residenciales por cada llamada local que efectúan. Telmex cuenta con una concesión para operar una red pública de servicios de telefonía básica que le permite mas no la obliga a fijar sus tarifas con base en la duración de las llamadas, ofreciendo a sus clientes residenciales un número de llamadas o minutos gratis mensuales. Actualmente, Telmex no aplica cargos con base en la duración de las llamadas en ninguna región, salvo en el caso de los servicios prepagados. En 2011 Telmex no incrementó las tarifas de su servicio local de telefonía; y sus tarifas en términos reales han venido disminuyendo de un año a otro desde 2001.
Las tarifas aplicables al servicio de larga distancia nacional de Telmex se basan en la duración de cada llamada y el tipo de servicio prestado (es decir, por marcación directa o con asistencia de la operadora), una vez que los clientes exceden el número de minutos incluidos en su paquete de servicios. En 2011 Telmex no incrementó las tarifas de su servicio de larga distancia nacional, dado que desde 1999 viene ofreciendo tarifas más bajas en términos reales cada año.
Las tarifas correspondientes al servicio de larga distancia internacional se basan en la duración de la llamada, el tipo de servicio prestado (es decir, por marcación directa o con asistencia de la operadora) y destino de la llamada, una vez que los clientes exceden el número de minutos incluidos en su paquete de servicios. Los clientes pueden elegir entre distintos planes que ofrecen tarifas de descuento. En 2011 Telmex no incrementó sus tarifas de larga distancia internacional, dado que desde 1999 viene ofreciendo tarifas más bajas en términos reales cada año.
Además, Telmex proporciona servicios de interconexión en virtud de los cuales (a) los operadores locales, de larga distancia y celulares establecen puntos de interconexión entre sus redes y la red de Telmex; y (b) Telmex
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transporta las llamadas entre dichos puntos y los clientes respectivos. Cuando un cliente de otro operador llama a un cliente del servicio local de Telmex, Telmex completa la llamada transportándola desde el punto de interconexión hasta el lugar donde se encuentra ubicado el cliente respectivo; y cuando un cliente del servicio local de Telmex que ha preseleccionado a otro operador de larga distancia, hace una llamada de larga distancia, Telmex transporta dicha llamada desde el lugar donde se encuentra ubicado el cliente hasta el punto de interconexión con la red de dicho operador. Salvo por lo que refiere al servicio de “el que llama paga”, Telmex tiene una sola tarifa de interconexión para todos los tipos de operadores, respecto de todos los tipos de llamadas. Como resultado del sistema bill and keep vigente en México, en virtud del cual los operadores del servicio local y los proveedores de televisión por cable no pagan tarifas de interconexión a otros operadores locales, Telmex no percibe ingresos por concepto de interconexión en relación con estas llamadas.
Al 31 de diciembre de 2011 Telmex tenía en operación más de 594,100 teléfonos públicos de línea fija.
Servicios y productos de datos
Los servicios de datos ofrecidos por Telmex consisten en servicios de redes empresariales y acceso a Internet.
Las redes empresariales involucran la transmisión de voz, video y datos entre dos o más puntos a través de circuitos privados. Los principales productos para redes empresariales de Telmex son LADA Enlaces y las redes virtuales privadas multiservicios, que le permiten ofrecer distintos niveles de servicio de voz, datos y aplicaciones de video. Además, Telmex proporciona asistencia especializada y apoyo técnico para dichas aplicaciones, así como servicios para red a través de subcontratistas, incluyendo servicios de mantenimiento, apoyo técnico e integración de redes de comunicación y sistemas de información.
El servicio de banda ancha de Telmex, que se promueve bajo la marca Infinitum, permite a los clientes utilizar sus servicios de conectividad de alta capacidad en aplicaciones tales como videoconferencia, transmisión de archivos, terminales y correo electrónico. El servicio Infinitum utiliza la tecnología de líneas asimétricas para suscriptores digitales (“ADSL”, por sus siglas en inglés). Desde 2010 Telmex ha ido incrementando la velocidad de sus servicios de banda ancha.
Productos multiservicios
Telmex ha introducido diversos productos multiservicios diseñados para satisfacer las necesidades de sus clientes. Por ejemplo, a fin de promover el servicio local entre sus clientes, Telmex introdujo ofertas de paquetes multiservicios que incluyen un número ilimitado de llamadas locales y de larga distancia nacional; y también ha introducido paquetes de servicios de telecomunicación que incluyen un cierto número de llamadas locales y/o minutos de larga distancia nacional.
Además, en línea con su estrategia de retener a sus clientes actuales y maximizar el valor de sus cuentas de Internet tanto residenciales como empresariales, en 2011 Telmex continuó ofreciendo planes flexibles en virtud de los cuales los clientes del servicio Infinitum pueden individualizar sus paquetes agregando servicios de voz adicionales, incluyendo una combinación de llamadas locales y de larga distancia.
Otros servicios y productos
Telmex también ofrece varios productos y servicios de telecomunicaciones o relacionados con la industria, incluyendo computadoras, equipo y accesorios de telecomunicaciones, servicios de teléfono público y servicios de facturación y cobranza para terceros.
En noviembre de 2008 Telmex celebró con Dish México y sus filiales —que operan un sistema de televisión DTH— diversos contratos en virtud de los cuales Telmex proporciona a dichas empresas, entre otras cosas, ciertos servicios de facturación y cobranza. Sujeto a que se obtengan las autorizaciones gubernamentales necesarias, es posible que Telmex invierta directamente en la formación de una alianza comercial con Dish.
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Ventas y distribución
Telmex distribuye sus productos y servicios a través de una red integrada por 389 Tiendas Telmex ubicadas en todo México. Además de operar como centros de atención a clientes, las Tiendas Telmex venden una amplia gama de computadoras, equipo de telecomunicaciones y accesorios, ya sea al contado o a través de planes de pago a plazos.
Facturación y cobranza
Los recibos de Telmex contienen un desglose detallado del número de llamadas locales y de larga distancia efectuadas, el destino de las mismas y los cargos correspondientes a otros servicios proporcionados. Los clientes de Telmex pueden consultar sus estados de cuenta a través la página web de esta última —www.telmex.com—, seleccionando ya sea la opción SI@NA, en el caso de clientes empresariales, o la opción Mi Telmex tratándose de clientes residenciales y comerciales. La página web de Telmex proporciona información con respecto a sus servicios, información para empresas y acceso a operaciones en línea, incluyendo la colocación de órdenes de servicio y el pago de recibos.
Telmex también ofrece servicios de facturación y cobranza a otras empresas a través de sus recibos de teléfono. Actualmente, Telmex proporciona servicios de facturación a empresas tales como Medicalhome, Socio Águila, Teletón, Telecomunicaciones de México y Dish México.
Atención a clientes
Telmex proporciona apoyo a sus clientes a través de sus centros de atención a clientes, sus centros de llamado y su página web. Telmex atiende a sus clientes empresariales a través de planes de servicios integrados que pueden adaptarse para satisfacer las necesidades específicas de cada cliente en lo individual, y además asigna personal especializado para atender a sus clientes empresariales.
Redes y tecnología
La red de fibra óptica local y de larga distancia de Telmex abarca 135,876 kilómetros, llega a más del 90% de la población, enlaza a las principales ciudades del país, enlaza a México con otros 30 países por medio de cableado submarino, e incluye troncales secundarias y anillos de transmisión adicionales en todo México, que están diseñados para evitar el congestionamiento de la red. Además, el tráfico de larga distancia internacional de Telmex puede transportarse a través de sistemas de transmisión de microondas y sistemas satelitales.
Competencia
Telmex compite con otros operadores del servicio tanto local como de larga distancia; operadores de servicios de televisión de paga que proporcionan servicios de telefonía y acceso a Internet; y concesionarios del servicio celular. Los principales competidores de Telmex en México son Alestra, Axtel, Maxcom, Megacable, Cablevisión, Cablemás y Movistar.
OPERACIONES EN BRASIL
A través de sus subsidiarias Americel S.A. (“Americel”), Claro S.A. (“Claro Brasil”), Embratel, Star One y Net Serviços ―el operador de televisión por cable más grande del país―, la Compañía ofrece servicios y productos celulares, de línea fija, banda ancha, televisión de paga y directorios. Los productos y servicios celulares se promueven bajo la marca Claro, en tanto que los servicios de voz en línea fija se promueven bajo las marcas Embratel y NET. En marzo de 2012 la Compañía adquirió una participación accionaria con poder de control en Net Serviços. Sin embargo, los resultados de Net Serviços están consolidados con base en el método de capital en los estados financieros incluidos en este reporte anual debido a que a dicha fecha la Compañía no ejercía el control de dicha empresa. La Compañía es el tercer operador de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de Brasil en términos de número de suscriptores.
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Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía tenía aproximadamente 60.4 millones de suscriptores celulares en Brasil (que representaban una participación de mercado del 25.4%), de los cuales aproximadamente el 79.0% estaban suscritos a plantes de prepago. Además, la Compañía tenía aproximadamente 9.2 millones de suscriptores de línea fija, 4.7 millones de suscriptores de banda ancha y 9.8 millones de suscriptores de televisión de paga.
En 2011 el segmento Brasil reportó ingresos por $170,619 millones, equivalentes al 25.6% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 las operaciones de la Compañía en Brasil representaban aproximadamente el 25.0% de su número total de suscriptores celulares (en comparación con el 22.9% al 31 de diciembre de 2010) y aproximadamente el 40.8% de su número total de UGIs (en comparación con el 36.1% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en Brasil a las fechas y durante los años indicados. Dicha información incluye la correspondiente a Net Serviços.
Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Servicios inalámbricos: IMPS (por el año completo) ............................................................................. $147 $140 $129 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 35,731 41,394 47,710 Pospago ........................................................................................................ 8,670 10,243 12,669
Total .......................................................................................................... 44,401 51,638 60,379
Participación de mercado ................................................................................. 25.5% 25.4% 25.4% MTAPS (por el año completo) ......................................................................... 84 95 100 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................ 2.8% 3.0% 3.7%
Servicios de línea fija: UGIs (en miles):
Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 6,452 7,935 9,158 Banda ancha .................................................................................................. 3,104 3,770 4,661 Televisión de paga ........................................................................................ 4,959 6,901 9,770
Total ........................................................................................................... 14,514 18,606 23,589
Tráfico (por el año completo)(en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................ 15,600 15,491 19,140 Minutos de interconexión ............................................................................. 6,048 7,409 8,719
Total .......................................................................................................... 21,648 22,900 27,859
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ........................................................................ 5.6% 5.2% 2.5% Banda ancha ................................................................................................. 1.6% 1.5% 1.4% Televisión de paga ........................................................................................ 1.2% 1.3% 1.5%
Servicios y productos
Servicios y productos inalámbricos de voz
Claro Brasil ofrece servicios inalámbricos de voz a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. Claro Brasil cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo.
Servicios y productos de voz en línea fija
Embratel es uno de los principales proveedores de servicios de larga distancia nacional en Brasil, donde proporciona servicios de larga distancia de una región a otra, dentro de una misma región y dentro de un mismo
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sector, a clientes empresariales, residenciales y celulares en todo el país. Embratel también proporciona servicios de larga distancia internacional. La mayoría de los clientes del servicio de voz de larga distancia de Embratel no están “pre-suscritos” —es decir, no tienen contratado un plan con la misma antes de utilizar sus servicios, sino que cada vez que inician una llamada de larga distancia nacional o internacional a través de una terminal móvil o fija, seleccionan como operador a Embratel marcando el número 21, o a otro operador marcando una clave distinta. Además, Embratel es uno de los dos únicos proveedores del servicio local de llamadas para clientes residenciales que cuentan con presencia en todos los estados. El servicio local inalámbrico se promueve bajo la marca Claro Fixo, en tanto que el servicio local fijo se promueve bajo la marca NET Fone a través de Net Serviços. Embratel también ofrece servicios a grandes y medianas empresas bajo las marcas VipLine y Rede Vip.
Además, los operadores de telecomunicaciones que desean interconectarse a la red de Embratel están obligados a pagar a esta ciertas tarifas, incluyendo una tarifa por uso de red. La tarifa por uso de red está sujeta a un límite máximo fijado por la ANATEL. El límite máximo de la tarifa por uso de red varía de un operador a otro dependiendo de las características en cuanto a costos subyacentes de su red. La fórmula para el cálculo de dicha tarifa se basa en la distancia y/o el número de minutos involucrados, lo cual arroja un cargo promedio respecto de una canasta de elementos y servicios de red.
Como se mencionó anteriormente, Net Serviços proporciona servicios de telefonía de línea fija en asociación con Embratel, bajo la marca NET Fone. Este producto, que utiliza la tecnología de voz sobre el protocolo de Internet (“VoIP”, por sus siglas en inglés) y funciona como cualquier línea fija convencional, permite al usuario hacer llamadas tanto locales como de larga distancia nacional e internacional a cualquier número telefónico o aparato. Al 31 de diciembre de 2011 el servicio NET Fone contaba con aproximadamente 3.8 millones de suscriptores (en comparación con 3.2 millones al 31 de diciembre de 2010) y se ofrecía en más de 100 ciudades.
Servicios de banda ancha y datos
Embratel también es uno de los proveedores de servicios de datos líderes en Brasil, al contar con una cartera de clientes que incluye a la gran mayoría de las 500 empresas más grandes del país. Los servicios de transmisión de datos ofrecidos por Embratel incluyen el arrendamiento de líneas de datos de alta velocidad tanto a empresas como a otros operadores de telecomunicaciones, la transmisión de datos vía satélite, acceso a Internet, servicios de transmisión de datos en paquetes conmutados, frame relay y sistemas de procesamiento de mensajes. En marzo de 2010 Embratel lanzó un nuevo servicio de Internet en banda ancha a través de su red híbrida de fibra óptica y cable coaxial (“HFC”, por sus siglas en inglés).
Net Serviços es el proveedor líder de servicios de Internet en banda ancha para el mercado residencial de Brasil. Dichos servicios se promueven bajo la marca Net Virtua y abarcan varias velocidades de descarga. Al 31 de diciembre de 2011 el servicio NET Virtua contaba con aproximadamente 4.3 millones de suscriptores (en comparación con 3.5 millones al 31 de diciembre de 2010.
Televisión de paga
Net Serviços es el proveedor líder de servicios de televisión de paga por cable para el mercado residencial de Brasil. Al 31 de diciembre de 2011 Net Serviços contaba con aproximadamente 7.5 millones de suscriptores de televisión de paga y ofrecía servicios digitales de cable en 61 poblaciones, incluyendo Río de Janeiro y São Paulo. Net Serviços ofrece programación para televisión de paga y pago por evento bajo la marca NET; servicios de televisión digital de paga bajo la marca NET Digital; servicios de televisión de paga de alta definición bajo la marca NET Digital HD MAX; servicios de videograbadora digital (“DVR”, por sus siglas en inglés); y servicios interactivos y de video en demanda. Net Serviços es el único operador de televisión de paga que transmite contenido tridimensional de alta definición en Brasil. Además de sus servicios tradicionales de televisión de paga por cable, Net Serviços ofrece servicios de televisión de paga con distribución multipunto y multicanal (“MMDS”, por sus siglas en inglés) en Recife, Porto Alegre y Curitiba. Al 31 de diciembre de 2011 el servicio de televisión de paga MMDS de Net Serviços contaba con 32,184 suscriptores.
Net Serviços también ofrece paquetes multiservicios, incluyendo paquetes triple play integrados por servicios de televisión de paga, Internet en banda ancha y telefonía de línea fija. Además, Net Serviços introdujo
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recientemente un paquete MultiCombo integrado por servicios de telefonía celular, telefonía de línea fija y televisión de paga, en asociación con Claro Brasil y Embratel.
Embratel ofrece servicios de televisión de paga a través de la tecnología DTH. Las cuotas de suscripción mensual a este servicio fluctúan entre BRL 39.90 y BRL 159.90, incluyendo impuestos.
Otros servicios
Embratel es el proveedor líder de soluciones satelitales en Brasil, incluyendo el suministro de segmentos de espacio y la prestación de servicios de banda ancha y redes de datos. Su flotilla de satélites le ha permitido ampliar sustancialmente la cartera de servicios de telecomunicaciones que ofrece a sus clientes, así como proporcionar servicios tales como televisión, datos, Internet, educación a distancia y telefonía en regiones no cubiertas por las redes terrestres. Además, Embratel ofrece servicios de transmisión de textos, telex, sonido e imágenes, servicios de comunicaciones marítimas y, a través de BrasilCenter Comunicações, servicios de operación de centros de llamado para partes relacionadas, incluyendo Claro Brasil y Net Serviços.
Mercadotecnia
Claro Brasil ha desarrollado diversos programas y productos promocionales para satisfacer las necesidades de movilidad de sus clientes e incrementar al mismo tiempo su participación de mercado. Claro Brasil considera que estos programas y productos promocionales representan una de sus mayores ventajas competitivas. Claro Brasil se está concentrando agresivamente en los clientes empresariales, ofreciéndoles productos y servicios diseñados a la medida y negociando descuentos individuales. Además, Claro Brasil cuenta con innovadores programas de lealtad que ayudan a retener a sus clientes.
Embratel ha diseñado diversos programas promocionales y de retención de clientes a base de descuentos con el fin de incrementar su participación de mercado y fomentar el uso de la clave 21 para seleccionar sus servicios. Además, en ocasiones Embratel negocia descuentos individuales con algunos de sus clientes empresariales y utiliza campañas orientadas a ciertos tipos de clientes, tales como la pequeña y mediana empresa o grupos regionales.
Net Serviços cuenta con un equipo centralizado de mercadotecnia y también utiliza especialistas locales para lograr sus objetivos en cuanto al incremento de su penetración de mercado, la lealtad de sus clientes y su ingreso por hogar. Además, Net Serviços monitorea continuamente las preferencias de sus usuarios y los mercados donde opera, a fin de estar en posición de diseñar programas que la ayuden a lograr dichos objetivos.
Ventas y distribución
Claro Brasil comercializa sus servicios principalmente a través de cadenas de tiendas, que representan aproximadamente 8,900 puntos de venta; distribuidores exclusivos, que representan aproximadamente 4,800 puntos de venta; y aproximadamente 270 tiendas propias, que ofrecen a sus clientes un solo punto para la compra de una amplia variedad de servicios y productos celulares. Además, Claro Brasil vende y distribuye sus productos y servicios a través de Internet. Las tiendas de Claro Brasil también hacen las veces de centros de atención a clientes; y Claro Brasil tiene planeado seguir abriendo centros de atención a clientes en la medida necesaria para ofrecer sus productos de manera directa y más eficaz. Claro Brasil cuenta asimismo con un equipo de ventas empresariales para atender las necesidades de las grandes empresas y otros clientes con altos niveles de uso. Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011, aproximadamente el 44% de las ventas de teléfonos celulares de Claro Brasil fueron generadas por cadenas de tiendas, el 30% por distribuidores exclusivos y el 14% por tiendas propias.
Embratel promueve su servicio de telefonía local fija Claro Fixo en forma personal a través de concesionarios exclusivos, de BrasilCenter —la subsidiaria operadora de centros de llamado— y de Internet. Su otro servicio de telefonía local fija, NET Fone, se promueve a través de los canales de ventas y distribución de Net Serviços. El servicio de televisión de paga de Embratel —Claro TV— se promueve personalmente a través de distribuidores exclusivos y de su cadena de tiendas propias; por teléfono a través de los centros de llamado; y por Internet, a través de la página web de Embratel. Además, Embratel cuenta con un equipo especializado en ventas
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corporativas para satisfacer las necesidades de sus grandes clientes empresariales y otros usuarios con altos niveles de uso.
Net Serviços se promueve a través de esfuerzos concertados de mercadotecnia, incluyendo programas de telemercadeo, anuncios en Internet, publicidad por correo, ventas de puerta en puerta y oficinas de ventas. Además, Net Serviços contrata a proveedores independientes para ofrecer sus servicios a través de centros de llamado.
Facturación y cobranza
Operaciones celulares
Claro Brasil envía a los usuarios de sus planes de pospago un estado de cuenta mensual que contiene un desglose de los cargos aplicables por cada concepto y los impuestos respectivos. Los suscriptores pueden pagar sus cuentas con tarjeta de crédito, a través de operaciones bancarias por Internet, o acudiendo personalmente a sucursales bancarias, oficinas de correos o establecimientos de la lotería nacional, conocidos como casas lotéricas.
Cuando los usuarios de los planes de pospago no pagan a tiempo su cuenta, Claro Brasil puede suspender temporalmente su servicio hasta que liquiden por completo su adeudo. Las cuentas con más de 180 días de atraso se consideran de cobro dudoso y dicho tratamiento se aplica al resto de las cuentas del cliente correspondiente.
Los usuarios de los planes de prepago de Claro Brasil que adquieren un crédito para el uso de tiempo aire deben utilizarlo en un plazo de entre 5 y 180 días contados a partir de la fecha de activación de la tarjeta respectiva, dependiendo de la cantidad de tiempo aire comprada. Transcurrido dicho plazo, los usuarios pierden el derecho a utilizar su tiempo aire para originar llamadas a menos que activen una nueva tarjeta.
Operaciones de línea fija
Embratel factura directamente a algunos de sus clientes los servicios de telecomunicaciones y otros servicios relacionados prestados a los mismos, incluyendo las llamadas por cobrar y el servicio estándar de voz. Sin embargo, dado el riesgo de la imposibilidad de cobro involucrado en la facturación directa, Embratel ha adoptado una serie de medidas diseñadas para reducir dicho riesgo, incluyendo la implementación de programas de facturación conjunta con otros operadores locales —en virtud de los cuales estos últimos facturan a sus clientes del servicio local las tarifas de larga distancia correspondientes a Embratel—, el uso de centros de llamado, el establecimiento de un sistema de cobro automatizado, el uso de un sistema de prevención de fraudes, la contratación de agencias de cobranza independientes y el desarrollo de una base de datos que le permite actualizar con mayor rapidez la información de los clientes, le ofrece flexibilidad en cuanto a la forma de estructurar sus cuentas, le reditúa una mayor calidad y representa un mejor sistema para el pago de los impuestos aplicables en los distintos estados.
Net Serviços envía a sus clientes una factura mensual que contiene un desglose de los cargos correspondientes a los servicios prestados, incluyendo la cuota de suscripción mensual, los servicios de banda ancha y televisión de paga, los servicios de voz en línea fija de Embratel, y los impuestos aplicables. Net Serviços considera desactivadas las cuentas que reportan más de 30 días de atraso, en cuyo caso bloquea la señal de la cuenta. Si el suscriptor no liquida su adeudo, Net Serviços procede a recoger todo el equipo ubicado en el domicilio del cliente, como por ejemplo las cajas digitales. Además, Net Serviços pone un gran énfasis en sus servicios de atención al cliente a fin de reducir los gastos relacionados con las cuentas incobrables. Esta estrategia ha dado resultados sumamente satisfactorios, como lo demuestra el hecho de que en 2010 y 2011 el importe de las cuentas incobrables, expresado como porcentaje de sus ventas, ascendió a tan sólo el 0.8% y el 0.7%, respectivamente.
Redes y tecnología
Redes inalámbricas
Las redes inalámbricas de Claro Brasil utilizan las tecnologías GSM y 3G. Al 31 de diciembre de 2011 la red GSM de Claro Brasil, que continúa en proceso de despliegue, cubría más de 3,591 ciudades y era utilizada por el
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91% de la población. Además, la red 3G de Claro Brasil, que fue la primera red de este tipo en el país y continúa en proceso de despliegue, cubría 750 ciudades y cubría a aproximadamente el 63% de la población.
Red de línea fija
Embratel cuenta con la red de larga distancia más grande de América Latina y la red de transmisión de datos más grande de Brasil. Las redes de larga distancia y transmisión de datos de Embratel utilizan tecnologías a base de fibra óptica, microondas digitales, señales satelitales y cableado de cobre. Las redes de Embratel utilizan un sistema de conmutación cien por ciento digital para proporcionar servicios de voz y datos, así como ruteadores con el protocolo de Internet (“IP”, por sus siglas en inglés) de la generación más reciente para soportar los servicios a base de IP, acceso a Internet y redes virtuales privadas con tecnología de conmutación multi-prococolo mediante etiquetas (‘MPLS”, por sus siglas en inglés). Además, Embratel cuenta con la red dorsal de Internet más grande de América Latina, con capacidad de 1,100 Gbps distribuida entre 1,401 puntos de presencia y 52 centros de ruteo, misma que está interconectada a la red dorsal de Internet a nivel internacional. Embratel también cuenta con aproximadamente 50,000 kilómetros de cableado de red de malla con tres o más puntos de salida, con capacidad de 7.1 Tbps; y con redes locales metropolitanas de fibra digital con longitud aproximada de 8,504 kilómetros en las principales ciudades del país. Embratel está instalando extensiones de fibra en edificios comerciales conectados a anillos metropolitanos, para proporcionar conexiones directas de alta calidad. La red de cableado submarino de Embratel llega a todos los continentes a través de 11 sistemas de cable de los que es copropietaria.
Embratel también ha modificado sus redes con el objeto de aprovechar las redes de cable coaxial de Net Serviços para proporcionar servicios de telefonía a los clientes de banda ancha de esta última a través del servicio NET Fone. En diciembre de 2009, Net Serviços otorgó a Embratel el derecho irrevocable de utilizar su red HFC para ofrecer el servició local de telefonía fija.
Para complementar su red, Embratel utiliza sistemas de microondas de larga distancia con alcance total de 16,254 kilómetros en áreas donde es difícil instalar cableado de fibra; cuenta con cinco satélites para prestar servicios en regiones remotas del país; arrienda capacidad satelital a través de varios sistemas satelitales internacionales; y arrienda capacidad submarina en otros sistemas privados. Embratel también ofrece telefonía local a los clientes residenciales del servicio Claro Fixo, utilizando la tecnología inalámbrica CDMA.
Net Serviços posee una avanzada red con tecnologías coaxiales y de fibra óptica que le permite ofrecer una amplia gama de servicios y productos con anchuras de banda de 450 MHz, 550 MHz, 750 MHz o más. Además, esta red le ha permitido a Net Serviços codificar la señal enviada a más del 80% de los hogares por los que atraviesa, ayudándole a reducir el índice de piratería. Net Serviços considera que su red está equipada para responder a las futuras preferencias de sus usuarios al contar con tecnología bidireccional en casi todos los hogares por los que atraviesa, lo cual permite a sus usuarios ordenar programación desde sus hogares. La arquitectura de esta red también permitirá ofrecer servicios de pago por evento y otros servicios de video en demanda en otras regiones una vez que dichos servicios sean comercialmente viables. Al 31 de diciembre de 2011 la red de Net Serviços tenía una longitud superior a 75,000 kilómetros y atravesaba aproximadamente 13.4 millones de hogares en 61 poblaciones. Además, en 2012 Net Serviços comenzó a operar una red con tecnología HFC y prevé que dicha red cubrirá 42 ciudades para finales del año. Net Serviços complementa su red tradicional de cable con su red MMDS, a través de la cual llega a más de 30,000 suscriptores. Los sistemas MMDS permiten enviar la programación desde transmisores de microondas instalados en grandes antenas ubicadas en torres o edificios, a antenas receptoras más pequeñas ubicadas en las residencias de los usuarios.
Red satelital
A través de Star One, Embratel cuenta con el sistema satelital más amplio de América Latina, el cual está integrado por una flotilla que cubre todo el territorio de Sudamérica, México, parte de Centroamérica y parte de Florida. Actualmente Embratel tiene seis satélites en operación —es decir, en órbita geoestacionaria—, uno de los cuales es copropiedad de SES World Skies; y es propietaria de 11 transpondedores ubicados a bordo de otro satélite operado por SES World Skies. Los satélites de Star One operan en las bandas C y Ku. Además, Star One opera dos centros de control satelital que están certificados por la Organización para la Estandarización Internacional (International Organization for Standardization).
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A fin de garantizar la continuidad y calidad de sus servicios de comunicación en la mayor parte de Sudamérica, Embratel ha desarrollado un programa de reemplazo de los satélites que se están aproximando o han llegado al final de sus vidas contractuales. De conformidad con dicho programa, en diciembre de 2009 Embratel celebró un contrato con Orbital Sciences Corporation para la puesta en órbita del satélite C-3 ―un satélite de nueva generación con capacidad para proporcionar una mayor cobertura. Este satélite reemplazará al satélite B-3, cuyo combustible se agotará en febrero de 2013. El nuevo satélite se encuentra en proceso de fabricación y se prevé que entrará en operación en junio de 2012. Además, en enero de 2012 Embratel celebró un contrato con Space System/Loral para la entrega en órbita de otro satélite de nueva generación con capacidad para operar en la Banda Ku―Apéndices 30 y 30A.
Competencia
Los principales competidores celulares de Claro Brasil son Vivo, TIM, Oi, CTBC, Sercomtel y Nextel. Los principales competidores de Embratel en el segmento de línea fija son and Oi, CTBC, Intelig, Telefónica y Global Village Telecom. Los principales competidores de Net Serviços son Sky, Telefónica, Vivo, Oi y Global Village Telecom.
OPERACIONES EN EL CONO SUR
La Compañía ofrece servicios y productos celulares, servicios de voz en línea fija, servicios de banda ancha y servicios de televisión de paga en el Cono Sur bajo la marca Claro, a través de sus subsidiarias AMX Argentina S.A. (“AMX Argentina”), Telmex Argentina S.A. (“Telmex Argentina”), Claro Chile S.A. (“Claro Chile”), Claro Comunicaciones S.A. (“Claro Comunicaciones”), Claro Servicios Empresariales S.A. (“Claro Servicios Empresariales”), AMX Paraguay, S.A. (“AMX Paraguay”), AM Wireless Uruguay, S.A. (“AM Wireless Uruguay”) y Telstar, S.A. La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de Argentina y ocupa el tercer lugar en Chile, Paraguay y Uruguay en términos de número de suscriptores.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 26.3 millones de suscriptores celulares en el Cono Sur (que representaban una participación de mercado del 28.9%), de los cuales aproximadamente el 68.0% estaban suscritos a planes de prepago. Además, la Compañía contaba con aproximadamente 0.4 millones de suscriptores de línea fija, 0.3 millones de suscriptores de banda ancha y 0.6 millones de suscriptores de televisión de paga.
En 2011 el segmento Cono Sur reportó ingresos por $50,219 millones, equivalentes al 7.5% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 las operaciones de la Compañía en el Cono Sur representaban aproximadamente el 10.9% de su número total de suscriptores celulares (en comparación con el 10.9% al 31 de diciembre de 2010) y aproximadamente el 2.3% de su número total de UGIs (en comparación con el 2.1% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en el Cono Sur a las fechas y durante los años indicados.
Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Servicios inalámbricos: IMPS (por el año completo) ............................................................................. $119 $117 $123 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 15,115 16,791 17,865 Pospago ........................................................................................................ 6,718 7,717 8,416
Total .......................................................................................................... 21,833 24,508 26,281
Participación de mercado ................................................................................. 28.7% 29.1% 28.9% MTAPS (por el año completo) ......................................................................... 142 145 158 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................. 2.6% 2.6% 3.2%
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Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Servicios de línea fija: UGIs (en miles):
Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 293 354 427 Banda ancha .................................................................................................. 151 217 312 Televisión de paga ........................................................................................ 390 496 597
Total ........................................................................................................... 834 1,067 1,336
Tráfico (por el año completo) (en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................ 2,647 2,472 2,499 Minutos de interconexión ............................................................................. 1,074 1,243 1,227
Total .......................................................................................................... 3,721 3,715 3,726
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ........................................................................ 1.7% 2.0% 1.9% Banda ancha ................................................................................................. 2.8% 2.8% 2.7% Televisión de paga ........................................................................................ 4.4% 3.9% 4.2%
Servicios y productos
Servicios y productos inalámbricos
La Compañía ofrece servicios inalámbricos de voz y datos a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. La Compañía cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior y puede cancelar su cuenta en cualquier momento, sujeto a ciertas excepciones; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo.
Además, la Compañía ofrece servicios de roaming internacional a través de las redes de otros operadores celulares a nivel mundial con los que tiene celebrados convenios al respecto; y proporciona servicios de roaming GSM y 3G a los clientes de sus socios de roaming internacional.
A través de sus servicios de voz la Compañía percibe ingresos por la interconexión de las llamadas efectuadas a sus suscriptores por los usuarios de otros operadores. El operador en cuya red se originó una llamada está obligado a pagar a la Compañía una tarifa de interconexión por el tiempo que dicha llamada utilizó la red de la Compañía. A su vez, la Compañía está obligada a pagar tarifas de interconexión por las llamadas efectuadas por sus suscriptores a los clientes de otros proveedores.
La Compañía ofrece servicios de datos, incluyendo servicios SMS y MMS tanto estándar como Premium, entretenimiento móvil, transmisión de datos, navegación de Internet y correo electrónico.
La Compañía también ofrece diversos productos que complementan sus servicios celulares, incluyendo aparatos de teléfono, teléfonos inteligentes y accesorios tales como cargadores, audífonos, clips para cinturón, baterías, tarjetas de banda ancha y aparatos ultraportátiles, así como otros servicios inalámbricos tales como los servicios push-to-talk.
Servicios y productos de línea fija
La Compañía ofrece servicios de voz en línea fija, incluyendo servicio local y de larga distancia, así como servicios de datos (incluyendo servicios de almacenamiento y hospedaje dedicado de datos) y banda ancha, a clientes tanto empresariales como residenciales, a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. La Compañía también ofrece servicios de televisión de paga DTH en Chile y Paraguay; y servicios de video en demanda en Argentina y Paraguay.
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Redes y tecnología
Las redes celulares de la Compañía en Argentina, que cubren a prácticamente el 100% de la población, utilizan las tecnologías GSM y 3G. En Chile, las redes celulares de la Compañía, que cubren a aproximadamente el 98% de la población, utilizan las tecnologías CDMA, GSM y 3G. Sus redes en Paraguay y Uruguay, que cubren a aproximadamente el 70% y el 91% de la población de dichos países, respectivamente, utilizan las tecnologías GSM y 3G. Las redes de línea fija de la Compañía en Argentina utilizan las tecnologías anteriores a la tecnología de interoperabilidad para acceso a microondas (“WiMax”, por sus siglas en inglés), tecnologías a base de anillos inalámbricos locales (“WLL”, por sus siglas en inglés), tecnologías WiMax, tecnologías para el servicio de distribución local punto-multipunto (“LMDS”, por sus siglas en inglés), tecnologías HFC y tecnologías de redes ópticas pasivas con capacidad en gigabits (“GPON”, por sus siglas en inglés). En Chile, sus redes de línea fija utilizan tecnologías DTH y HFC. Las redes de línea fija de la Compañía en Uruguay utilizan las tecnologías LMDS y HFC.
Competencia
Los principales competidores de la Compañía en Argentina son Telecom Personal y Movistar, en el segmento celular; y Telefónica de Argentina, Telecom Argentina, Global Crossing, Comsat y NSS, en el segmento de línea fija. En Chile, sus principales competidores son Entel y Movistar, en el segmento celular; y Movistar, VTR, DirecTV y GTD, en el segmento de línea fija. Los principales competidores de la Compañía en Paraguay son la Compañía Paraguaya de Comunicaciones, S.A. (“COPACO”) (una empresa estatal que cuenta con una posición monopólica en la prestación de servicios de voz locales y de larga distancia internacional en línea fija), Telecel (una empresa controlada por Millicom International), Núcleo y Hola Paraguay. En Uruguay, sus principales competidores celulares son Movistar y la empresa estatal Antel (que también cuenta con una posición monopólica en la prestación de servicios de voz de larga distancia en el segmento de línea fija).
OPERACIONES EN COLOMBIA
La Compañía ofrece servicios y productos celulares, de voz en línea fija, de banda ancha, de televisión de paga y de directorio telefónico a través de sus subsidiarias Comunicación Celular, S.A. (“Comcel”), Telmex Colombia S.A. (“Telmex Colombia”) y Páginas Telmex, S.A. Los servicios celulares de la Compañía se promueven bajo la marca Comcel, en tanto que sus servicios de línea fija se venden bajo la marca Telmex. La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas y televisión de paga más grande del país en términos de número de suscriptores.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 28.8 millones de suscriptores celulares en Colombia (que representaban una participación de mercado del 65.5%), de los cuales aproximadamente el 83.5% estaban suscritos a planes de prepago. Además, la Compañía contaba con aproximadamente 0.8 millones de suscriptores de línea fija, 0.9 millones de suscriptores de banda ancha y 1.9 millones de suscriptores de televisión de paga.
En 2011 el segmento Colombia reportó ingresos por $58,705 millones, equivalentes al 8.8% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011, las operaciones de la Compañía en Colombia representaban aproximadamente el 11.9% de su número total de suscriptores celulares (en comparación con el 13.1% al 31 de diciembre de 2010) y aproximadamente el 6.1% de su número total de UGIs (en comparación con el 5.8% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en Colombia a las fechas y durante los años indicados. Las cifras correspondientes a cada uno de los períodos analizados en esta tabla se han ajustado para reflejar la eliminación de las operaciones de la Compañía en Panamá del mismo segmento geográfico que sus operaciones en Colombia.
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Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Servicios inalámbricos: IMPS (por el año completo) ............................................................................. $99 $111 $115 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 23,726 25,078 24,064 Pospago ........................................................................................................ 3,947 4,186 4,755
Total .......................................................................................................... 27,673 29,264 28,819
Participación de mercado ................................................................................. 68.3% 66.9% 65.5% MTAPS (por el año completo) ......................................................................... 173 198 203 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................. 3.5% 3.5% 4.3%
Servicios de línea fija: UGIs (en miles):
Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 471 571 774 Banda ancha .................................................................................................. 505 614 875 Televisión de paga ........................................................................................ 1,767 1,802 1,899
Total ........................................................................................................... 2,753 2,988 3,548
Tráfico (por el año completo) (en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................ 18 32 50 Minutos de interconexión ............................................................................. 340 441 574
Total .......................................................................................................... 358 473 624
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ........................................................................ 2.5% 2.4% 1.9% Banda ancha ................................................................................................. 2.3% 2.3% 1.9% Televisión de paga ........................................................................................ 3.3% 2.4% 2.1%
Servicios y productos
Servicios y productos inalámbricos
La Compañía ofrece servicios inalámbricos de voz y datos a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. La Compañía cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior y puede cancelar su cuenta en cualquier momento, sujeto a ciertas excepciones; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo.
Además, la Compañía ofrece servicios de roaming internacional a través de las redes de otros operadores celulares a nivel mundial con los que tiene celebrados convenios al respecto; y proporciona servicios de roaming GSM y 3G a los clientes de sus socios de roaming internacional.
A través de sus servicios de voz, la Compañía percibe ingresos por la interconexión de las llamadas efectuadas a sus suscriptores por los usuarios de otros operadores. El operador en cuya red se originó una llamada está obligado a pagar a la Compañía una tarifa de interconexión por el tiempo que dicha llamada utilizó la red de la Compañía. A su vez, la Compañía está obligada a pagar tarifas de interconexión por las llamadas efectuadas por sus suscriptores a los clientes de otros proveedores.
La Compañía ofrece servicios de datos, incluyendo servicios SMS y MMS tanto estándar como Premium, entretenimiento móvil, transmisión de datos (incluyendo mensajes, chateo y acceso a redes sociales), navegación de Internet y correo electrónico.
La Compañía también ofrece diversos productos que complementan sus servicios celulares, incluyendo aparatos de teléfono, teléfonos inteligentes y accesorios tales como cargadores, audífonos, clips para cinturón, baterías, tarjetas de banda ancha y aparatos ultraportátiles, así como otros servicios inalámbricos tales como los servicios push-to-talk.
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Servicios y productos de línea fija
La Compañía ofrece servicios de voz en línea fija, incluyendo servicio local y de larga distancia, así como servicios de datos (incluyendo servicios de almacenamiento y hospedaje dedicado de datos), banda ancha y televisión de paga digital y video en demanda, a clientes tanto empresariales como residenciales, a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. Además, la Compañía ofrece servicios de centro de datos y transporte de llamadas.
Redes y tecnología
Las redes celulares de la Compañía, que cubren a aproximadamente el 70% de la población, utilizan la tecnología 3G. Sus redes de línea fija utilizan la tecnología HFC y tecnologías de fibra óptica.
Competencia
Los principales competidores de la Compañía en Colombia son Telefónica Móviles y Colombia Móvil, en el segmento celular; y Telefónica Telecom, Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá (“ETB”) y UNE EPM Telecomunicaciones, en el segmento de línea fija.
OPERACIONES EN LA REGIÓN ANDINA
La Compañía ofrece servicios y productos celulares, de voz en línea fija, de banda ancha, de televisión de paga y de directorio telefónico en la Región Andina bajo la marca Claro, a través de sus subsidiarias Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. (“Conecel”), Ecuador Telecom S.A. (“Ecuador Telecom”), América Móvil Perú, S.A.C. y Telmex Perú, S.A. (“Telmex Perú”). La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de Ecuador y ocupa el segundo lugar en Perú en términos de número de suscriptores.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 22.3 millones de suscriptores celulares en la Región Andina (que representaban una participación de mercado del 58.9%), de los cuales aproximadamente el 84.1% estaban suscritos a planes de prepago. Además, la Compañía contaba con aproximadamente 0.4 millones de suscriptores de línea fija, 0.2 millones de suscriptores de banda ancha y 0.3 millones de suscriptores de televisión de paga.
En 2011 el segmento de la Región Andina reportó ingresos por $33,921 millones, equivalentes al 5.1% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 las operaciones de la Compañía en la Región Andina representaban aproximadamente el 9.2% de su número total de suscriptores celulares (en comparación con el 9.0% al 31 de diciembre de 2010) y aproximadamente el 1.5% de su número total de UGIs (en comparación con el 1.1% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en la Región Andina a las fechas y durante los años indicados.
Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Servicios inalámbricos: IMPS (por el año completo) ............................................................................. $105 $102 $104 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 15,781 17,738 18,765 Pospago ........................................................................................................ 1,978 2,572 3,546
Total .......................................................................................................... 17,760 20,310 22,311
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Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Participación de mercado ................................................................................. 52.1% 52.8% 58.9% MTAPS (por el año completo) ......................................................................... 100 109 134 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................. 2.2% 2.4% 2.5
Servicios de línea fija: UGIs (en miles):
Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 120 171 349 Banda ancha .................................................................................................. 69 124 188 Televisión de paga ........................................................................................ 150 249 326
Total ........................................................................................................... 338 544 863
Tráfico (por el año completo) (en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................ 374 345 370 Minutos de interconexión ............................................................................. 1,017 1,003 1,169
Total .......................................................................................................... 1,391 1,348 1,539
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ........................................................................ 4.0% 2.3% 2.2% Banda ancha ................................................................................................. 5.4% 2.5% 2.8% Televisión de paga ........................................................................................ 4.9% 3.9% 4.3%
Servicios y productos
Servicios y productos inalámbricos
La Compañía ofrece servicios inalámbricos de voz y datos a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. La Compañía cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior y puede cancelar su cuenta en cualquier momento, sujeto a ciertas excepciones; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo.
Además, la Compañía ofrece servicios de roaming internacional a través de las redes de otros operadores celulares a nivel mundial con los que tiene celebrados convenios al respecto; y proporciona servicios de roaming GSM y 3G a los clientes de sus socios de roaming internacional.
A través de sus servicios de voz, la Compañía percibe ingresos por la interconexión de las llamadas efectuadas a sus suscriptores por los usuarios de otros operadores. El operador en cuya red se originó una llamada está obligado a pagar a la Compañía una tarifa de interconexión por el tiempo que dicha llamada utilizó la red de la Compañía. A su vez, la Compañía está obligada a pagar tarifas de interconexión por las llamadas efectuadas por sus suscriptores a los clientes de otros proveedores.
La Compañía ofrece servicios de datos, incluyendo servicios SMS y MMS tanto estándar como Premium, entretenimiento móvil, transmisión de datos, navegación de Internet y correo electrónico.
La Compañía también ofrece diversos productos que complementan sus servicios celulares, incluyendo aparatos de teléfono, teléfonos inteligentes y accesorios tales como cargadores, audífonos, clips para cinturón, baterías, tarjetas de banda ancha y aparatos ultraportátiles. Además, en Perú ofrece otros servicios inalámbricos tales como los servicios push-to-talk.
Servicios y productos de línea fija
La Compañía ofrece servicios de voz en línea fija, incluyendo servicio local y de larga distancia, así como servicios de datos (incluyendo servicios de almacenamiento y hospedaje dedicado de datos), banda ancha y televisión de paga, a clientes tanto empresariales como residenciales, a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios.
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Redes y tecnología
Las redes celulares de la Compañía en Ecuador y Perú, que cubren a aproximadamente el 70% y el 88% de la población de dichos países, respectivamente, utilizan las tecnologías GSM y 3G. Las redes de línea fija de la Compañía en Ecuador utilizan la tecnología HFC, en tanto que sus redes de línea fija en Perú utilizan las tecnologías CDMA, HFC, DTH y WiMax.
Competencia
El principal competidor celular de la Compañía en Ecuador es Otecel (Movistar); y sus principales competidores en el segmento de línea fija son Setel (Grupo TV Cable) y Corporación Nacional de Telecomunicaciones. El principal competidor celular de la Compañía en Perú es Movistar Perú; y sus principales competidores en el segmento de línea fija son Telefónica del Perú, Telefónica Multimedia (TV), DirecTV y Americatel Perú.
OPERACIONES EN CENTROAMÉRICA
La Compañía ofrece servicios y productos celulares, de voz en línea fija, de banda ancha, de televisión de paga y de directorio telefónico en Centroamérica bajo la marca Claro, a través de sus subsidiarias Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador (CTE), S.A. de C.V. (“CTE”), CTE Telecom Personal, S.A. de C.V. (“CTE Telecom Personal”), Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (“Telgua”), Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (“Enitel”), Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A. de C.V. (“Sercom Honduras”), Amov Telecom, Claro CR Telecomunicaciones S.A. (“Claro Costa Rica”) y Claro Panamá, S.A. (“Claro Panamá”). La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de Nicaragua, ocupa el segundo lugar en El Salvador, Guatemala y Honduras y el cuarto lugar en Panamá, en cada uno de dichos casos en términos de número de suscriptores.
En noviembre de 2011 la Compañía adquirió las operaciones de Digicel en Honduras y se obligó a adquirir Digicel, S.A. de C.V., la subsidiaria de Digicel en El Salvador, pero aún está en espera de las autorizaciones necesarias para llevar a cabo el cierre de esta operación. El contrato respectivo está sujeto a terminación por cualquiera de las partes en el supuesto de que la operación no sea autorizada a más tardar el 31 de julio de 2012. Además, en enero de 2011 la Compañía adquirió a través de una licitación pública una licencia para operar en Costa Rica y utilizar 70 MHz de espectro en las bandas de 1.8 MHz y 2.1 MHz durante un plazo de 15 años. El precio total de dicha licencia ascendió a aproximadamente USD 75 millones. La Compañía comenzó a operar en Costa Rica en noviembre de 2011.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 12.9 millones de suscriptores celulares en Centroamérica (que representaban una participación de mercado del 27.9%), de los cuales aproximadamente el 92.0% estaban suscritos a planes de prepago. Además, la Compañía contaba con aproximadamente 2.4 millones de suscriptores de línea fija, 0.5 millones de suscriptores de banda ancha y 0.7 millones de suscriptores de televisión de paga.
En 2011 el segmento Centroamérica reportó ingresos por $18,959 millones, equivalentes al 2.8% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 las operaciones de la Compañía en Centroamérica representaban aproximadamente el 5.3% de su número total de suscriptores celulares (en comparación con el 4.9% al 31 de diciembre de 2010) y aproximadamente el 6.3% de su número total de UGIs.
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en Centroamérica a las fechas y durante los años indicados. Las cifras correspondientes a cada uno de los períodos analizados en esta tabla se han ajustado para reflejar la incorporación de las operaciones de la Compañía en Panamá al segmento Centroamérica.
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Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
Servicios inalámbricos: IMPS (por el año completo) ............................................................................. $77 $70 $71 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 9,189 10,215 11,903 Pospago ........................................................................................................ 469 709 1,029
Total .......................................................................................................... 9,658 10,924 12,932
Participación de mercado ................................................................................. 29.1% 29.8% 27.9% MTAPS (por el año completo) ......................................................................... 108 115 139 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................. 2.2% 2.7% 2.7%
Servicios de línea fija: UGIs (en miles):
Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 2,259 2,305 2,440 Banda ancha .................................................................................................. 311 376 474 Televisión de paga ........................................................................................ 359 550 707
Total ........................................................................................................... 2,929 3,231 3,621
Tráfico (por el año completo) (en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................ 2,378 2,101 2,150 Minutos de interconexión ............................................................................. 1,017 868 792
Total .......................................................................................................... 3,395 2,969 2,942
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ........................................................................ 0.7% 1.0% 0.8% Banda ancha ................................................................................................. 1.8% 1.8% 1.7% Televisión de paga ........................................................................................ 1.6% 2.6% 2.4%
Servicios y productos
Servicios y productos inalámbricos
La Compañía ofrece servicios inalámbricos de voz y datos a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. La Compañía cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior y puede cancelar su cuenta en cualquier momento, sujeto a ciertas excepciones; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo.
Además, la Compañía ofrece servicios de roaming internacional a través de las redes de otros operadores celulares a nivel mundial con los que tiene celebrados convenios al respecto; y proporciona servicios de roaming GSM y 3G a los clientes de sus socios de roaming internacional.
A través de sus servicios de voz, la Compañía percibe ingresos por la interconexión de las llamadas efectuadas a sus suscriptores por los usuarios de otros operadores. El operador en cuya red se originó una llamada está obligado a pagar a la Compañía una tarifa de interconexión por el tiempo que dicha llamada utilizó la red de la Compañía. A su vez, la Compañía está obligada a pagar tarifas de interconexión por las llamadas efectuadas por sus suscriptores a los clientes de otros proveedores.
La Compañía ofrece servicios de datos, incluyendo servicios SMS, MMS, Premium SMS y MMS, entretenimiento móvil, transmisión de datos, navegación de Internet y correo electrónico.
La Compañía también ofrece diversos productos que complementan sus servicios celulares, incluyendo aparatos de teléfono, teléfonos inteligentes y accesorios tales como cargadores, audífonos, clips para cinturón, baterías, tarjetas de banda ancha y aparatos ultraportátiles, así como otros servicios inalámbricos tales como los servicios push-to-talk.
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Servicios y productos de línea fija
La Compañía ofrece servicios de voz en línea fija, incluyendo servicio local y de larga distancia, así como servicios de datos (incluyendo servicios de almacenamiento y hospedaje dedicado de datos), banda ancha y televisión de paga, a clientes tanto empresariales como residenciales, a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios.
Redes y tecnología
Las redes celulares de la Compañía en El Salvador, Honduras, Nicaragua y Panamá, que cubren a aproximadamente el 91%, el 65%, el 78% y el 84% de la población de cada uno de dichos países, respectivamente, utilizan la tecnología GSM. En Guatemala, las redes celulares en Guatemala, que cubren a aproximadamente el 87% de la población, utilizan las tecnologías CDMA y GSM. Las redes celulares de la Compañía en Costa Rica, que cubren a aproximadamente el 49% de la población, utilizan las tecnologías 3G y GSM. Las redes fijas de la Compañía en Centroamérica utilizan tecnologías HFC, VoIP y de servicio telefónico tradicional.
Competencia
Los principales competidores de la Compañía en el segmento celular de El Salvador son Tigo, Telefónica de El Salvador, Digicel e Intelfon; y su principal competidor en el segmento de línea fija es Amnet. Los principales competidores celulares de la Compañía en Guatemala son Tigo y Movistar. En Honduras, sus principales competidores celulares son Celtel y Honducel; y su principal competidor en el segmento de línea fija es Hondutel. El principal competidor celular de la Compañía en Nicaragua es Movistar. Los principales competidores de la Compañía en los segmentos celular y de televisión de paga de Panamá son Telefónica Móviles, Cable & Wireless, Digicel Cable Onda y SKY. Los principales competidores de la Compañía en Costa Rica son el Instituto Costarricense de Electricidad (“ICE”) y Movistar.
OPERACIONES EN ESTADOS UNIDOS
La Compañía ofrece servicios y productos celulares en los Estados Unidos a través de su subsidiaria TracFone, bajo las marcas TracFone, Net 10, Straight Talk y Safe Link. La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones celulares prepagados más grande de los Estados Unidos en términos de número de suscriptores.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 19.8 millones de usuarios celulares (que representaban una participación del 29.0% en el mercado de los servicios celulares prepagados), todos los cuales utilizaban servicios prepagados. En 2011 el segmento Estados Unidos reportó ingresos por $47,419 millones, equivalentes al 7.1% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 los suscriptores de la Compañía en Estados Unidos representaban aproximadamente el 8.2% de su número total de suscriptores (en comparación con el 7.9% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en Estados Unidos a las fechas y durante los años indicados.
Al 31 de diciembre de
2009 2010 2011
IMPS (por el año completo) ............................................................................. $135 $161 $189 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 14,427 17,749 19,762 Participación de mercado ................................................................................. 31.7% 39.7% 29.0% MTAPS (por el año completo) ......................................................................... 81 234 378 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) ................................. 4.0% 4.0% 4.2%
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Servicios y productos
La Compañía ofrece tarjetas de débito prepagadas para servicios celulares y teléfonos celulares prepagados, a través de una amplia red de distribuidores independientes.
Redes y tecnología
La Compañía no cuenta con instalaciones o concesiones de espectro propias en los Estados Unidos, sino que adquiere tiempo aire a través de contratos celebrados con aproximadamente 10 operadores y posteriormente lo revende a sus clientes. Estos contratos proporcionan a la Compañía una red “virtual” que cubre prácticamente todas las áreas que cuentan con servicios celulares.
Competencia
Los servicios celulares de la Compañía compiten con las principales empresas de telefonía móvil de los Estados Unidos y otros operadores de redes móviles virtuales.
OPERACIONES EN EL CARIBE
La Compañía ofrece servicios y productos celulares, de línea fija, de banda ancha y de televisión de paga en el Caribe, bajo la marca Claro, a través de sus subsidiarias Compañía Dominicana de Teléfonos, S.A. (“Codetel”) y Telecomunicaciones de Puerto Rico, Inc. (“Telpri”). La Compañía es el proveedor de servicios de telecomunicaciones inalámbricas más grande de la República Dominicana y ocupa el segundo lugar en Puerto Rico en términos de número de suscriptores. En noviembre de 2011 la Compañía vendió sus operaciones en Jamaica a Digicel como parte de una operación en virtud de la cual adquirió las operaciones de esta última en Honduras. Como resultado de ello, la Compañía dejó de operar en Jamaica.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía contaba con aproximadamente 5.6 millones de usuarios celulares en el Caribe (que representaban una participación de mercado del 47.6%), de los cuales aproximadamente el 75.1% estaban suscritos a planes de prepago. Además, al 31 de diciembre de 2011 contaba con aproximadamente 1.4 millones de suscriptores de línea fija, 0.6 millones de suscriptores de banda ancha y 0.1 millones de suscriptores de televisión de paga.
En 2011 las operaciones de la Compañía en el Caribe reportaron ingresos por $26,533 millones, equivalentes al 4.0% de los ingresos consolidados de la Compañía por dicho año. Al 31 de diciembre de 2011 las operaciones de la Compañía en el Caribe representaban aproximadamente el 2.3% de su número total de suscriptores celulares (en comparación con el 2.9% al 31 de diciembre de 2010) y aproximadamente el 3.7% de su número total de UGIs (en comparación con el 4.2% al 31 de diciembre de 2010).
La siguiente tabla contiene cierta información en cuanto al número de suscriptores, el volumen de tráfico, la participación de mercado y otros aspectos de las operaciones de la Compañía en el Caribe a las fechas y durante los años indicados.
Al 31 de diciembre de
2009 2009
Servicios inalámbricos: IMPS (por el año completo) .............................................................................. $162 $154 $171 Suscriptores (en miles):
Prepago ......................................................................................................... 4,810 5,102 4,200 Pospago ......................................................................................................... 1,233 1,392 1,392
Total .......................................................................................................... 6,043 6,494 5,592
Participación de mercado .................................................................................. 41.3% 41.6% 47.6% MTAPS (por el año completo) .......................................................................... 249 303 328 Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo) .................................. 4.3% 4.9% 5.2%
43
Al 31 de diciembre de
2009 2009
Servicios de línea fija: UGIs (en miles):
Servicios de voz en línea fija .......................................................................... 1,531 1,483 1,426 Banda ancha ................................................................................................... 451 559 590 Televisión de paga ......................................................................................... 38 102 143
Total ........................................................................................................... 2,020 2,144 2,159
Tráfico (por el año completo) (en millones): Minutos de larga distancia ............................................................................. 5,760 5,495 5,357 Minutos de interconexión .............................................................................. 5,386 4,439 3,307
Total .......................................................................................................... 11,147 9,934 8,664
Tasa de desactivación de usuarios (por el año completo): Servicios de voz en línea fija ......................................................................... 1.7% 1.6% 1.5% Banda ancha .................................................................................................. 3.0% 3.0% 2.8% Televisión de paga ......................................................................................... 2.3% 2.0% 2.7%
Servicios y productos
Servicios y productos inalámbricos
La Compañía ofrece servicios inalámbricos de voz y datos a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. La Compañía cuenta con planes de “pospago”, en los que el usuario recibe un estado de cuenta mensual por el mes anterior y puede cancelar su cuenta en cualquier momento, sujeto a ciertas excepciones, incluyendo, exclusivamente en el caso de Puerto Rico, contra el pago de un cargo por terminación anticipada; y planes de “prepago”, en los que el usuario paga por adelantado una determinada cantidad de tiempo aire que debe utilizar dentro de cierto plazo.
Además, la Compañía ofrece servicios de roaming internacional a través de las redes de otros operadores celulares a nivel mundial con los que tiene celebrados convenios al respecto; y proporciona servicios de roaming CDMA, GSM y 3G a los clientes de sus socios de roaming internacional.
A través de sus servicios de voz en la República Dominicana, la Compañía percibe ingresos por la interconexión de las llamadas efectuadas a sus suscriptores por los usuarios de otros operadores. El operador en cuya red se originó una llamada está obligado a pagar a la Compañía una tarifa de interconexión por el tiempo que dicha llamada utilizó la red de la Compañía. A su vez, la Compañía está obligada a pagar tarifas de interconexión por las llamadas efectuadas por sus suscriptores a los clientes de otros proveedores.
En Puerto Rico, la Compañía ha establecido un sistema de “cobro revertido” que evita que los clientes de su servicio de línea fija reciban un cargo por las llamadas efectuadas a suscriptores celulares. De conformidad con este sistema, el operador celular paga una cuota a la Compañía en lugar de que ésta imponga a sus usuarios un cargo por las llamadas efectuadas a los suscriptores de dicho operador. Las tarifas de interconexión y acceso correspondientes a las llamadas locales entre los suscriptores de la Compañía y los de otros operadores están sujetas al sistema de facturación bill and keep.
La Compañía ofrece servicios de datos, incluyendo servicios SMS, MMS, Premium SMS y MMS, entretenimiento móvil, transmisión de datos, navegación de Internet y correo electrónico. La Compañía también ofrece diversos productos que complementan sus servicios celulares, incluyendo aparatos de teléfono, teléfonos inteligentes y accesorios tales como cargadores, audífonos, clips para cinturón, baterías, tarjetas de banda ancha y aparatos ultraportátiles. Además, la Compañía ofrece otros servicios inalámbricos tales como los servicios push-to-talk en la República Dominicana.
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Servicios y productos de línea fija
La Compañía ofrece servicios de voz en línea fija (incluyendo servicio local y de larga distancia), datos (incluyendo servicios de administración y hospedaje dedicado de datos), banda ancha y televisión de paga, a clientes tanto empresariales como residenciales, a través de varios planes tarifarios para satisfacer las necesidades de los distintos segmentos de usuarios. Además, la Compañía ofrece servicios VoIP y de monitoreo de redes en Puerto Rico.
Redes y tecnología
Las redes celulares de la Compañía en la República Dominicana y Puerto, que cubren a aproximadamente el 99% y el 94% de la población nacional, respectivamente, utilizan las tecnologías CDMA, GSM y 3G. Las redes de la Compañía en el Caribe utilizan tecnologías de servicio telefónico tradicional y tecnologías de televisión a través del protocolo de Internet (“IPTV”, por sus siglas en inglés).
Competencia
El principal competidor celular de la Compañía en la República Dominicana es France Telecom (Orange); y su principal competidor en el segmento de línea fija es Tricom. En Puerto Rico, la Compañía enfrenta a una fuerte competencia, especialmente de parte de AT&T, Sprint, T-Mobile y Open Mobile. AT&T es el mayor operador celular de Puerto Rico, seguido muy de cerca por la Compañía; y las operaciones de línea fija de la Compañía compiten principalmente con AT&T, Onelink, Choice, Liberty, Worldnet Communications y varios operadores locales que revenden los servicios de la misma.
RÉGIMEN LEGAL
México
Legislación aplicable
El marco jurídico aplicable a la industria de las telecomunicaciones en México está establecido en la Ley de Vías Generales de Comunicación, la Ley Federal de Telecomunicaciones y los reglamentos, reglas y demás disposiciones emitidas al amparo de las mismas. El principal objetivo de la Ley Federal de Telecomunicaciones es promover el desarrollo eficiente de la industria de las telecomunicaciones, estimular la sana competencia en la prestación de servicios de calidad a bajo costo y garantizar que la población cuente con una cobertura satisfactoria.
De conformidad con la Ley Federal de Telecomunicaciones, las actividades de los operadores de redes públicas de telecomunicaciones ―tales como Telcel y Telmex— requieren de una concesión que compete otorgar a la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”). Dichas concesiones están reservadas a personas físicas o morales de nacionalidad mexicana y no pueden transmitirse ni cederse sin autorización previa de la SCT. En términos generales, las concesiones para la prestación de servicios inalámbricos que involucran el uso de frecuencias del espectro radioeléctrico tienen una vigencia de hasta veinte años y pueden prorrogarse por plazos iguales al original. Las concesiones para la prestación del servicio fijo local y de larga distancia tienen una vigencia de hasta 30 años y también son susceptibles de prórroga por plazos iguales al original.
En términos de la Ley Federal de Telecomunicaciones, los concesionarios de servicios públicos de telecomunicaciones están obligados a mantener una arquitectura de red abierta que permita la interconexión y la interoperabilidad. Los operadores de redes privadas que no utilizan frecuencias del espectro radioeléctrico para proporcionar servicios de telecomunicaciones al público no requieren concesión, pero están obligados a obtener autorización de la SCT para dicho efecto.
Principales autoridades reguladoras
La SCT, a través de la Comisión Federal de Telecomunicaciones (“COFETEL”), es la principal autoridad responsable de regular los servicios de telecomunicaciones en México. Toda reforma a los estatutos sociales de un
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concesionario está sujeta a la previa autorización de la SCT. Además, la SCT cuenta con amplias facultades para vigilar el cumplimiento de los términos de las concesiones y puede exigir que los concesionarios le proporcionen cualquier información de carácter técnico, administrativo o financiero que se les solicite. Por ejemplo, Telcel está obligada a publicar su programa anual de ampliación de red y a reportar trimestralmente a la SCT sus avances con respecto a dicho programa.
La COFETEL es un órgano administrativo desconcentrado de la SCT y está encabezado por cinco comisionados nombrados por el Presidente de la República, uno de los cuales ocupa el cargo de Presidente. La COFETEL tiene por objeto regular la industria nacional de las telecomunicaciones. Muchas de las facultades y obligaciones originalmente encomendadas a la SCT por la Ley Federal de Telecomunicaciones y el Reglamento de Telecomunicaciones, han sido delegadas a la COFETEL. En enero de 2012 la Suprema Corte de Justicia de la Nación determinó que la COFETEL cuenta con facultades exclusivas para resolver todo lo concerniente a las tarifas de terminación y, por tanto, la SCT no podrá revisar las resoluciones emitidas por la COFETEL. Sin embargo, Telcel aún no recibe notificación del texto completo de la sentencia respectiva y, por tanto, no puede determinar qué impacto tendrá la misma.
La Ley Federal de Telecomunicaciones otorga al gobierno ciertos derechos con respecto a los concesionarios, incluyendo el derecho de asumir el control de la administración de sus redes, instalaciones y personal en caso de peligro inminente para la seguridad, la paz interior o la economía nacional, desastre natural o grave alteración del orden público. La Ley Federal de Telecomunicaciones también dispone que al vencimiento de las concesiones el gobierno tendrá derecho de preferencia para adquirir los activos directamente afectos a la explotación de frecuencias del espectro radioeléctrico. Véase el inciso “Revocación” en esta sección.
Además, los operadores de telecomunicaciones están sujetos a regulación por parte de la Procuraduría Federal del Consumidor (“PROFECO”) al amparo de la Ley Federal de Protección al Consumidor, que regula la publicidad, la calidad del servicio y la información que debe suministrarse a los usuarios y establece un mecanismo para atender las quejas de estos últimos. Dicha ley se reformó recientemente para incorporar el derecho de ejercer acciones colectivas en relación con cualquier acto, hecho u omisión que vulnere los derechos e intereses de un grupo de consumidores. La PROFECO está facultada para imponer multas que pueden ascender a cuantías significativas.
Tarifas de Telcel
De conformidad con la Ley Federal de Telecomunicaciones, los operadores celulares pueden establecer libremente las tarifas correspondientes a sus servicios. Las tarifas de los servicios celulares no están sujetas a precios máximos u otras reglas, pero tanto Telcel como el resto de los operadores deben registrarlas en la COFETEL antes de su aplicación. La COFETEL está facultada para imponer condiciones específicas a las tarifas de cualquier operador que de conformidad con una resolución emitida por la COFECO ejerza un poder sustancial en el mercado en términos de la Ley Federal de Competencia Económica. La COFECO emitió una resolución en el sentido de que Telcel ejerce un poder sustancial en el mercado nacional de los servicios de voz. Telcel interpuso un recurso de reconsideración de dicha resolución ante la COFECO, pero esta última se negó a admitir dicho recurso. Acto seguido, Telcel interpuso ante un juez de lo administrativo una demanda de amparo en contra de la negativa de admisión de su recurso. Dicha demanda aún se encuentra en trámite. Recientemente la Suprema Corte de Justicia de la Nación determinó que la COFECO debe considerar y resolver todos los recursos administrativos interpuestos ante la misma. Por tanto, la Compañía prevé que su demanda de amparo será concedida y que la COFECO se verá obligada a admitir el recurso de reconsideración interpuesto por Telcel y a resolver al respecto. Sin embargo, la Compañía no puede predecir la fecha o el sentido en el que la COFECO resolverá dicho recurso. Además, la Compañía no puede predecir las medidas en materia de regulación que la COFETEL impondrá en respuesta a las decisiones de la COFECO.
Tarifas de Telmex
De conformidad con los términos de la concesión de Telmex, las tarifas de los servicios de telefonía básica cobrados por esta última respecto de un determinado período ―incluyendo los cargos por concepto de instalación, renta mensual, servicio medido y llamadas de larga distancia― están sujetas a un límite máximo que corresponde al precio de una “canasta” de dichos servicios, ponderado para reflejar el volumen de cada servicio prestado durante el período respectivo. Además, dichas tarifas están sujetas a un límite mínimo basado en el incremento en el costo a
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largo plazo de los servicios para Telmex. Dentro del rango antes descrito, Telmex puede fijar libremente sus tarifas pero debe someterlas a aprobación por parte la COFETEL antes de su aplicación.
El límite máximo varía en relación directa con el INPC, lo que le permite a Telmex aumentar sus tarifas nominales con base en la inflación (menos un factor de productividad aplicable a toda la industria), sujeto a consulta con la SCT. Telmex no ha incrementado las tarifas nominales de su servicio local y su servicio de larga distancia desde marzo de 2001 y marzo de 1999, respectivamente. De conformidad con los términos de la concesión de Telmex, la tarifa máxima de los servicios proporcionados por la misma se reduce periódicamente a fin de hacer extensivos a sus clientes los beneficios derivados de su mejoría en productividad. La SCT establece el ajuste periódico aplicable durante los próximos cuatro años, a fin de permitir que la tasa de rendimiento interno de Telmex sea igual al costo promedio ponderado de su capital, pero aún no ha establecido el porcentaje de ajuste trimestral en términos nominales aplicable durante el período comprendido de 2011 a 2014%. Tratándose de los servicios distintos del de telefonía básica, tanto la Ley Federal de Telecomunicaciones como la concesión de Telmex permiten que esta última establezca libremente sus tarifas, sujeto a que las mismas se registren ante la COFETEL. Estos servicios incluyen los de transmisión de datos, directorio telefónico y otros servicios basados en tecnologías digitales, tales como los de identificador de llamadas, llamada en espera, marcado y remarcado automático, correo de voz, transferencia de llamadas y llamadas entre tres partes a la vez.
En junio de 2011 la COFETEL notificó a Telmex la adopción de ciertas resoluciones ordenando la reducción de las tarifas de interconexión cobradas por Telmex a otros operadores. En concreto, las resoluciones de la COFETEL redujeron las tarifas de interconexión en un 65% y las tarifas de transportación del tráfico de larga distancia (reventa) en un 94%. Telmex ha impugnado estas resoluciones ante la COFETEL y los procedimientos respectivos aún se encuentran en trámite.
El que llama paga
México utiliza el sistema de llamadas celulares “el que llama paga”, de conformidad con el cual los suscriptores de Telcel únicamente pagan por las llamadas que originan, aunque pueden optar por conservar el sistema “el usuario celular paga”. Los operadores celulares no cobran tiempo aire a los clientes que reciben las llamadas, salvo por los cargos de roaming aplicables cuando se encuentran fuera de sus áreas locales.
Concesiones de Telcel
Telcel opera al amparo de varias concesiones para el uso de determinadas frecuencias en ciertas regiones concretas, en virtud de las cuales cuenta con una capacidad promedio de 72.8 MHz en los espectros radioeléctricos de 850 MHz, 1900 MHz y 1.7/2.1 GHZ en las nueve regiones celulares de México. Las siguientes tablas contienen un resumen de las concesiones de Telcel.
Región PCS
Banda A (1900 MHz) Banda B (850 MHz)
Fecha de expedición
Fecha de vencimiento Forma de pago
Fecha de expedición
Fecha de vencimiento Forma de pago
I Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Ago. 2011 Ago. 2026 Anual(1)
II Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Ago. 2011 Ago. 2026 Anual(1)
III Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Ago. 2011 Ago. 2026 Anual(1)
IV Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Ago. 2010 Ago. 2025 Anual(1)
V Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Ago. 2010 Ago. 2025 Anual(1)
VI Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Oct. 2011 Oct. 2026 Anual(1)
VII Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Oct. 2011 Oct. 2026 Anual(1)
VIII Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Oct. 2011 Oct. 2026 Anual(1)
IX Sept. 1999 Sept. 2019 Por adelantado Oct. 2000 Oct. 2015 Por adelantado
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Región PCS
Banda D (1900 MHz) Banda F (1900 MHz)
Fecha de expedición
Fecha de vencimiento Forma de pago
Fecha de expedición
Fecha de vencimiento Forma de pago
I Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
II Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
III Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
IV Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
V Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
VI Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
VII Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
VIII Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
IX Oct. 1998 Oct. 2018 Por adelantado Abr. 2005 Abr. 2025 Anual(1)
Región AWS
Bandas B2, C (nacional) y D (exclusivamente en las regiones 1, 5 y 8) (1.7/2.1 GHz)
Fecha de expedición
Fecha de vencimiento Forma de pagos
I Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) II Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) III Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) IV Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) V Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) VI Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) VII Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) VIII Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2) IX Oct. 2010 Oct. 2030 Anual(1)(2)
(1) El importe de los derechos anuales por el uso y la explotación de frecuencias del espectro radioeléctrico está previsto en la Ley Federal de
Derechos y varía dependiendo de la región y banda involucradas. (2) Telmex comenzará a pagar estos derechos en junio de 2012.
Además de las concesiones para los espectros radioeléctricos de 850 MHz, 1900 MHz y 1.7/2.1 GHZ descritas en las tablas anteriores, en diciembre de 2002 la SCT otorgó a Telcel una concesión para instalar, operar y explotar una red de telecomunicaciones para prestar servicios de transmisión de datos y larga distancia nacional e internacional. Dicha concesión tiene una vigencia inicial de 15 años y puede prorrogarse por un plazo igual al original.
Pago de derechos
Independientemente de los derechos pagaderos por adelantado por concepto de la expedición de cada una de las concesiones para los espectros de 850 MHz (regiones I a VIII), 1900 MHz (Banda F) y 1.7/2.1 GHz (bandas B2, C y D), los titulares de concesiones otorgadas o prorrogadas a partir del 1 de enero de 2003 están obligados a pagar al gobierno derechos anuales por el uso y la explotación de frecuencias del espectro radioeléctrico. El importe a pagar por dicho concepto está previsto en la Ley Federal de Derechos y varía dependiendo de la región y la banda del espectro radioeléctrico involucradas. Actualmente, Telcel no está obligada a pagar derechos anuales con respecto a sus concesiones para el espectro de 1900 MHz en las bandas A, B y D, en virtud de que las mismas le fueron otorgadas antes de 2003, pero sí está obligada a pagar derechos por concepto de los 10 MHz de capacidad adicional en el espectro radioeléctrico de 1900 MHz (Banda F) adquiridos en 2005. Las concesiones para la Banda B prorrogadas en 2010 y 2010 involucraron el pago de derechos por concepto de expedición por un monto total de $74.8 millones, mismos que se cubrieron en su debida oportunidad; y además imponen obligaciones de pago de derechos anuales durante el plazo de vigencia de las mismas. La concesión de veinte años para operar en las frecuencias de 1.7/2.1 GHz, otorgada en octubre de 2010, requirió un pago de derechos por expedición por un monto total de $3,793 millones.
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Requisitos en materia de expansión, modernización y calidad del servicio
Las concesiones de Telcel establecen diversos requisitos en materia de expansión y modernización de su red, incluyendo requisitos en cuanto a la capacidad mínima que Telcel debe alcanzar para garantizar que sus servicios lleguen a un determinado porcentaje de la población. Telcel se encuentra en cumplimiento con dichos requisitos.
Además, las concesiones de Telcel le imponen múltiples requisitos con respecto a la calidad y continuidad de sus servicios, incluyendo, en algunos casos, límites máximos en cuanto al número de llamadas incompletas, llamadas perdidas y tiempo de conexión. En 2003 la COFETEL expidió el Plan Técnico Fundamental de Calidad del Servicio Local Móvil (el “Plan Técnico de 2003”), que estuvo vigente hasta agosto de 2011. En agosto de 2011 la COFETEL expidió el Plan Técnico Fundamental de la Calidad de las Redes del Servicio Local Móvil (el “Plan Técnico de 2011”), que es aplicable a todos los operadores, incluyendo Telcel, establece requisitos adicionales a los previstos en las concesiones por lo que respecta a la calidad de los servicios de voz, SMS e Internet, incluye un mecanismo de medición de los indicadores de calidad de todos los operadores, exige la difusión de los resultados respectivos al público en general y prevé la imposición de multas a los operadores que incumplan con los requisitos en materia de la calidad del servicio de voz. La Compañía considera que se encuentra en cumplimiento con los requisitos de calidad previstos en sus concesiones y en el Plan Técnico de 2011. Sin embargo, la SCT ha notificado a Telcel el inicio de varios procedimientos para imponerle multas por su presunta falta de cumplimiento de los requisitos previstos en el Plan Técnico de 2003. Telcel ha impugnado tanto dicha determinación como las multas correspondientes; y los recursos respectivos aún se encuentran en trámite.
Prórroga
En 2010 y 2011 Telcel obtuvo la prórroga de sus ocho concesiones para la Banda B fuera del área metropolitana de la Ciudad de México, sujeto a ciertas condiciones adicionales. Telcel impugnó algunas de dichas condiciones a través de un procedimiento que no afecta la validez de las prórrogas respectivas. Dicho recurso aún se encuentra en trámite. Todas estas concesiones pueden prorrogarse por plazos adicionales de 15 años.
El 20 de abril de 2010 Telcel solicitó la prórroga de su concesión para operar en la Banda B en el área de la Ciudad de México (región IX), que vence en 2015. Dicha solicitud aún se encuentra en trámite. Las concesiones para la Banda D vencen en 2018, en tanto que las concesiones para la Banda A vencen en 2019, las concesiones para la Banda F vencen en 2025 y la concesión para el uso de 1.7/2.1 GHz a nivel nacional vence en 2030. Todas estas concesiones pueden prorrogarse por plazos adicionales de veinte años.
Concesiones de Telmex
La concesión de Telmex, otorgada originalmente a esta en 1976 y modificada en agosto de 1990 al amparo de la Ley Federal de Telecomunicaciones y el Reglamento de Telecomunicaciones, vence en 2026 y puede prorrogarse por un plazo de 15 años sujeto a los requisitos que en caso establezca la SCT. En términos de lo dispuesto por la Ley Federal de Telecomunicaciones, tras el vencimiento de dicho plazo esta concesión podrá prorrogarse por plazos adicionales de 30 años. Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V. (“Telnor”), una subsidiaria de Telmex, cuenta con una concesión independiente para operar en dos estados del noroeste de México, misma que vence en 2026 y puede prorrogarse por un plazo adicional de 15 años. Los términos de la concesión de Telnor son similares a los de la concesión de Telmex.
Además, actualmente Telmex cuenta con concesiones para el uso de frecuencias del espectro radioeléctrico para prestar servicios de acceso inalámbrico, transmisiones de punto a punto y transmisiones de punto a multipuntos. La COFETEL le adjudicó estas concesiones a Telmex a través de una licitación pública. Dichas concesiones tienen una vigencia de veinte años y pueden prorrogarse por plazos iguales al original.
De conformidad con lo dispuesto por la Ley de Vías Generales de Comunicación y el Reglamento de Telecomunicaciones, al vencimiento de la concesión de Telmex el gobierno tendrá derecho de preferencia para comprar los activos afectos a su explotación, al precio fijado por un perito valuador autorizado. Sin embargo, en términos de la Ley de Vías Generales de Comunicación, en ciertos casos la propiedad de los activos de
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telecomunicaciones de Telmex se revertirá al gobierno tras el vencimiento de su concesión sin obligación de pagar contraprestación alguna. Existen muchas dudas en cuanto a la forma en que se aplicarían las citadas disposiciones de la Ley de Vías Generales de Comunicación y el Reglamento de Telecomunicaciones y, por tanto, es imposible garantizar que los activos de telecomunicaciones de Telmex no pasarán a manos del gobierno a título gratuito tras el vencimiento de su concesión.
Revocación
La Ley de Vías Generales de Comunicación, la Ley Federal de Telecomunicaciones y los títulos de concesión contienen disposiciones que establecen que las concesiones están sujetas a revocación. De conformidad con la Ley Federal de Telecomunicaciones o los términos de las concesiones, según sea el caso, la SCT puede revocar una concesión en ciertos supuestos, incluyendo:
• la falta de ejercicio de los derechos conferidos por una concesión dentro de los 180 días siguientes a su otorgamiento;
• el incumplimiento de los requisitos de ampliación de los servicios de telefonía de acuerdo con el calendario previsto en la concesión;
• la interrupción de la totalidad o una parte sustancial de los servicios respectivos;
• la realización de actos encaminados a impedir las operaciones de otros concesionarios;
• la negativa para celebrar contratos de interconexión con otros concesionarios;
• el cambio de nacionalidad del operador;
• la transmisión, cesión o constitución de gravámenes sobre las concesiones o los activos afectos a la prestación del servicio, sin autorización previa de la SCT;
• el incumplimiento con el pago de derechos al gobierno;
• la violación de las disposiciones legales que prohíben la adquisición de las acciones representativas del capital del operador por gobiernos extranjeros;
• la modificación significativa de la naturaleza de los servicios ofrecidos, sin autorización previa de la SCT;
• el incumplimiento de otras obligaciones previstas en la Ley de Vías Generales de Comunicación;
• la violación significativa y reiterada de cualquiera de las condiciones estipuladas en dichos títulos;
• el incumplimiento significativo de cualquiera de los requisitos en materia de ampliación del servicio;
• el incumplimiento significativo de cualquiera de los requisitos relativos a la mejoría de la calidad del servicio;
• la prestación de cualquier servicio de telecomunicaciones que no esté previsto en la concesión y que requiera de autorización previa de la SCT;
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• el incumplimiento sin causa justificada, tras la recepción de una notificación al respecto y el vencimiento del período de gracia para subsanar dicho incumplimiento, de la obligación de permitir que otros concesionarios interconecten sus redes a la red del operador en cuestión; o
• quiebra.
De conformidad con lo dispuesto por la Ley de Vías Generales de Comunicación, en caso de revocación todos los activos afectos a la explotación de la concesión respectiva pasarán a manos del gobierno sin indemnización alguna. En caso de revocación de cualquiera de las concesiones de la Compañía, el gobierno tendrá la opción de comprar el equipo, las instalaciones y los demás activos afectos a la explotación de las frecuencias materia de dicha concesión.
Competencia
El Reglamento de Telecomunicaciones y las concesiones de Telcel contienen diversas disposiciones diseñadas para fomentar la competencia en la prestación de servicios de telecomunicaciones. En términos generales, la SCT está facultada para otorgar a otros operadores concesiones para prestar servicios iguales a los ofrecidos por Telcel y Telmex al amparo de sus respectivas concesiones.
A Telmex le ha resultado de especial importancia que las autoridades gubernamentales hayan expedido reglas que permiten que los operadores de televisión por cable presten servicios de transmisión de voz a los operadores del servicio local fijo, así como servicios de datos y acceso a Internet de banda ancha al público en general. Al 31 de diciembre de 2011 el gobierno había autorizado a 33 operadores de televisión por cable a prestar servicios de transmisión de voz local en línea fija en varias ciudades. Además, se han expedido reglas para permitir que otros operadores del servicio local de llamadas proporcionen servicios de televisión y audio de paga. Sin embargo, a la fecha de este reporte anual Telmex no ha logrado obtener autorización para ello. Al 31 de diciembre de 2011 el gobierno había autorizado a 35 operadores (incluyendo a Telmex y Telnor) a prestar el servicio fijo local de llamadas; y los competidores de la Compañía en dicho mercado operaban en 173 áreas del servicio local que abarcaban las principales ciudades del país, incluyendo la Ciudad de México, Guadalajara, Monterrey y Puebla.
El 2 de febrero de 2012 la COFECO negó su autorización para que Grupo Azteca y Grupo Televisa llevaran a cabo una concentración consistente en la adquisición de una participación accionaria del 50% en Iusacell por parte de Grupo Televisa. Grupo Azteca y Grupo Televisa han interpuesto un recurso de reconsideración de la resolución correspondiente ante la COFECO. En el supuesto de que la COFECO autorice dicha concentración, Iusacell podría convertirse en un importante competidor de la Compañía dado que estaría en posibilidad de proporcionar una gama más amplia de servicios con el apoyo de Grupo Televisa.
Procedimientos administrativos
Investigaciones en materia de competencia económica con respecto a Telcel
La Ley Federal de Telecomunicaciones faculta a la COFETEL para imponer condiciones específicas en materia de tarifas, calidad del servicio y entrega de información a cualquier operador celular que en opinión de la COFECO ejerza un poder sustancial en el mercado relevante en términos de lo dispuesto por la Ley Federal de Competencia Económica.
En 2007 la COFECO inició una investigación para determinar si existían operadores celulares que ejercieran un poder sustancial en el mercado de la terminación móvil de llamadas tanto locales como de larga distancia nacional e internacional efectuadas al amparo del sistema “el que llama paga”. Como resultado de dicha investigación, la COFECO emitió una resolución en el sentido de que América Móvil era parte del mismo grupo económico que Telcel y Telmex. América Móvil no recibió notificación de dicho procedimiento, con base en lo cual interpuso un amparo indirecto en contra de la resolución respectiva. La sentencia dictada como resultado de dicha demanda ordenó a la COFECO dejar sin efectos su resolución e iniciar un nuevo procedimiento del que se diera aviso a América Móvil. En respuesta a dicha sentencia, en octubre de 2011 la COFECO emitió una resolución definitiva que no incluía a América Móvil pero confirmaba que todos los operadores celulares del país ejercen un
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poder sustancial en el mercado de la terminación móvil por lo que respecta a sus propias redes. Telcel interpuso un recurso de reconsideración de dicha resolución ante la COFECO y en marzo de 2012 la COFECO emitió una resolución confirmando que Telcel ejerce un poder sustancial en el mercado de los servicios conmutados de terminación móvil prestados a otros concesionarios a través de su red. En la misma resolución, la COFECO determinó que Telefónica y Iusacell no ejercen un poder sustancial en el mercado de los servicios celulares conmutados que proporcionan a otros operadores a través de sus respectivas redes. Telcel interpuso un amparo indirecto en contra de la resolución emitida por la COFECO de marzo de 2012. Con base en esta resolución, la COFETEL puede imponerle a Telcel requisitos especiales en materia de tarifas, entrega de información y calidad del servicio, aunque hasta la fecha no lo ha hecho. En caso de que ello suceda, la Compañía impugnará tanto la resolución de la COFECO como los requisitos impuestos por la COFETEL.
En abril de 2008 la COFECO inició otra investigación a petición de un supuesto usuario de Telcel (que en realidad era un empleado de otro operador celular), con el objeto de determinar si Telcel ejerce un poder sustancial en el mercado de los servicios de voz y datos a nivel nacional. En febrero de 2010 la COFECO emitió una resolución en el sentido de que Telcel ejerce un poder sustancial en el mercado de los servicios de telefonía celular a nivel nacional. Telcel interpuso un recurso de revisión de dicha resolución ante la COFECO, pero esta última se negó a admitir dicho recurso. Acto seguido, Telcel interpuso ante un juez de lo administrativo una demanda de amparo indirecto en contra de la negativa de admisión de su recurso y de la publicación de la resolución emitida por la COFECO. Dicha demanda aún se encuentra en trámite. Recientemente la Suprema Corte de Justicia de la Nación determinó que la COFECO debe considerar y resolver todos los recursos administrativos interpuestos ante la misma. Por tanto, la Compañía prevé que su demanda de amparo será concedida y que la COFECO se verá obligada a admitir el recurso de reconsideración interpuesto por Telcel y a resolver al respecto. Sin embargo, la Compañía no puede predecir el sentido en el que la COFECO resolverá dicho recurso o las medidas en materia de regulación a las que se verá sujeta en respuesta a las decisiones de la COFECO.
La segunda investigación por parte de la COFECO se inició en abril de 2008 a petición de un supuesto usuario de Telcel (que en realidad es un suscriptor de otro operador celular) y tiene por objeto determinar si Telcel ejerce un poder sustancial sobre el mercado de los servicios de voz y datos locales. Como parte de dicha investigación, en noviembre de 2008 la COFECO emitió un dictamen preliminar en el sentido de que Telcel ejerce un poder sustancial sobre el mercado relevante. Dicho dictamen se ratificó en febrero de 2010 mediante la publicación de los resultados de una resolución relativa a la existencia de poder sustancial en el mercado nacional de los servicios de voz, en el Diario Oficial de la Federación. En febrero de 2010, Telcel interpuso ante la COFECO un recurso administrativo de reconsideración. La COFECO desestimó dicho recurso y Telcel interpuso ante un juez de lo administrativo un juicio de amparo indirecto en contra tanto del procedimiento de desestimación como de la expedición, firma y publicación de la resolución de fecha 10 de febrero de 2010.
Tras una investigación iniciada en 2006, en abril de 2011 la COFECO notificó a Telcel la emisión de una resolución imponiéndole una multa de $11,989 millones por su presunta reincidencia en la comisión de prácticas monopólicas relativas. De conformidad con la ley, en caso de reincidencia la COFECO está facultada para imponer al responsable una multa equivalente al doble de la multa aplicable a la primera infracción, al 10% de su total de activos o al 10% de su total de ventas durante el año anterior, lo que resulte más alto. De no ser por dicha disposición, el importe de la citada multa no habría sido significativo. Telcel ha interpuesto un recurso de revisión ante la COFECO, impugnando tanto la determinación en el sentido de que sus políticas de precios constituyen prácticas monopólicas, como la determinación de que incurrió en reincidencia. De conformidad con la ley, la interposición de dicho recurso suspende automáticamente los efectos de la resolución emitida en abril de 2011. Además, Telcel solicitó la recusación del presidente de la COFECO como resultado de las declaraciones públicas efectuadas por el mismo, a fin de garantizar la imparcialidad de la autoridad. Dicha solicitud fue aceptada y la Compañía prevé que su recurso de reconsideración será resuelto por el resto de los comisionados durante el segundo trimestre de 2012.
Con fundamento en lo dispuesto por la Ley Federal de Competencia Económica y como parte de su recurso de reconsideración, en marzo de 2012 Telcel presentó ante la COFECO una propuesta conteniendo una serie de compromisos con respecto a las presuntas prácticas monopólicas relativas en materia de precios a las que se refiere la multa, con miras a obtener la cancelación de la misma. Dichos compromisos incluyen (1) la reducción gradual de la tarifa de terminación móvil del tráfico de voz en la red de Telcel, para llegar a $0.3094 en 2014; (ii) el uso del segundo como unidad básica para el cálculo de las tarifas de interconexión; (iii) la publicación de los términos de
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interconexión u “oferta pública de interconexión” aplicables a su red; (iv) la terminación de todos los conflictos pendientes con respecto a la tarifa de terminación de $0.3912 establecida en 2011 por la COFETEL, con aquellos operadores que acepten celebrar un convenio de interconexión con base en la citada oferta; (v) el mantenimiento de planes o promociones comerciales que permitan a los suscriptores de Telcel utilizar una parte de los minutos incluidos en sus planes o promociones, para hacer llamadas a cualquier red fija o celular a una misma tarifa (sin hacer distinción entre las llamadas on-net y off-net); y (vi) la celebración de un convenio de acceso a información en virtud del cual la COFECO vigile el cumplimiento de los compromisos de Telcel.
En el supuesto de que la COFECO ratifique su resolución con respecto a la totalidad o cualquier parte de la multa, Telcel interpondrá una demanda de amparo en contra de la misma. A pesar de que no existe garantía al respecto, la Compañía considera que sus recursos prosperarán y que, por tanto, es improbable que se vea obligada a pagar multa alguna como resultado de la resolución emitida por la COFECO. Sin embargo, cabe la posibilidad de que los recursos interpuestos por Telcel en contra de dicha multa no prosperen, en cuyo caso su situación financiera se vería afectada en forma adversa. Además, la COFECO ha iniciado otras investigaciones con respecto al poder de mercado de Telcel en el sector telecomunicaciones. Dependiendo de su resultado, estas investigaciones podrían dar lugar a la imposición de condiciones específicas a Telcel. Véase la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Investigaciones en materia de competencia económica con respecto a Telmex
De 2007 a la fecha, la COFECO ha iniciado cuatro investigaciones para determinar si Telmex y su subsidiaria Telnor ejercen un poder sustancial en ciertos mercados, emitiendo resoluciones definitivas en el sentido de que ambas empresas ejercen un poder sustancial en los cuatro mercados relevantes materia de dichas investigaciones. Telmex y Telnor interpusieron recursos de reconsideración de dichas resoluciones ante la COFECO, más sin embargo esta última se negó a aceptar dichos recursos. Acto seguido, Telmex y Telnor interpusieron demandas de amparo indirecto en contra de la negativa de la COFECO. Dos de estos juicios de amparo aún se encuentran en trámite, pero dos de los juicios de amparo interpuestos por Telnor se resolvieron en favor de la COFETEL, quedando firmes las resoluciones emitidas por la misma. En el supuesto de que se dicten sentencias desfavorables en otros juicios, la COFETEL podría imponer requisitos especiales en materia de tarifas, entrega de información o calidad del servicio. Como resultado de lo anterior, en octubre de 2011 la SCT y la COFETEL presentaron ante la Comisión Federal de Mejora Regulatoria (“COFEMER”) una recomendación preliminar en cuanto al establecimiento de requisitos específicos en materia de precios, calidad del servicio y entrega de información por lo que respecta al mercado mayorista del arrendamiento de circuitos privados. A principios de 2012 la COFEMER emitió una resolución definitiva en favor de dicha recomendación preliminar. En el supuesto de que la resolución definitiva emitida por la COFEMER le resulte aplicable a Telnor, o de que los recursos interpuestos por Telmex se resuelvan en sentido desfavorable para la misma, y de que las autoridades impongan requisitos adicionales a Telmex y Telnor, flexibilidad y capacidad de la Compañía para adoptar políticas de mercado competitivas podría verse afectada y, a su vez, ello podría tener un efecto adverso en sus actividades y resultados de operación.
Además, en 2007 la COFECO inició cuatro investigaciones para determinar si Telmex y Telnor habían incurrido en prácticas monopólicas. Dos de dichas investigaciones se dieron por concluidas tras determinar que no existían elementos para establecer que Telmex y Telnor habían incurrido tales prácticas. Como resultado de otra de dichas investigaciones, la COFECO emitió un oficio de probable responsabilidad; y tras la última investigación la COFECO resolvió que Telmex había incurrido en presuntas prácticas monopólicas. La Compañía interpuso demanda de amparo en contra de dicha resolución y el juicio respectivo continúa en trámite.
La emisión de una resolución definitiva en contra de Telmex como resultado de cualquiera de las investigaciones iniciadas por la COFECO podría dar lugar a la imposición de requisitos adicionales, prohibiciones o multas, lo que a su vez podría tener un efecto adverso en las actividades y los resultados de operación de la Compañía. Véase la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Tarifas de terminación móvil
En el sistema “el que llama paga”, cuando un cliente de un operador (ya sea local o de larga distancia) llama a un suscriptor de otro operador, el primer operador paga al segundo una cuota conocida como “tarifa de
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interconexión” o “tarifa de terminación móvil”. Desde 2005, las tarifas de terminación móvil pagaderas a los operadores celulares han generado una gran cantidad de conflictos. De conformidad con la ley, los operadores deben negociar entre sí el monto de sus tarifas de terminación móvil. Por tanto, a lo largo de los años la Compañía ha celebrado diversos convenios de interconexión con otros operadores. Entre diciembre de 2011 y principios de 2012 Telcel celebró convenios de interconexión con varios operadores, incluyendo Telmex. Dichos convenios prevén la reducción gradual de las tarifas de terminación móvil de Telcel durante los próximos cuatro años. La reducción convenida por Telmex y estos operadores parte de la tarifa de $0.3912 establecida por la COFETEL en 2011 con motivo de los conflictos entre Telcel y ciertos operadores de línea fija; y contempla una reducción gradual de dicha tarifa hasta llegar a $0.3094 en 2014. Además, las partes convinieron que a partir de 2011 las tarifas de terminación móvil se calcularían con base en el número de segundos, es decir, sumando el número total de segundos incluidos en todas las llamadas terminadas, redondeado al alza al siguiente minuto completo, en vez de redondear cada llamada al siguiente minuto completo, antes de calcular el tiempo total de uso de la red. Como resultado de este cambio en el método de cálculo, la tarifa nominal de interconexión disminuyó de $0.3912 a $0.3034 en 2011; y disminuirá de $0.3034 a $0.2400 para 2014. Sin embargo, la Compañía y algunos operadores no han logrado llegar a un acuerdo con respecto al monto de las tarifas correspondientes a ciertos períodos, por lo que estos últimos han solicitado la intervención de la COFETEL. Tanto la COFETEL como la SCT han emitido resoluciones de conformidad con las cuales el uso total de la red se calcula en forma distinta a la convenida por la Compañía con otros operadores. La Compañía ha impugnado judicialmente dichas resoluciones y los juicios correspondientes se encuentran en distintas etapas procesales. En enero de 2012 la Suprema Corte de Justicia de la Nación determinó que la COFETEL cuenta con facultades exclusivas para resolver todo lo concerniente a las tarifas de terminación y, por tanto, la SCT no podrá revisar las resoluciones emitidas por la COFETEL. Sin embargo, Telcel aún no recibe notificación del texto completo de la sentencia respectiva y, por tanto, no puede determinar qué impacto tendrá la misma. De acuerdo con el convenio de interconexión celebrado por la Compañía con cada operador, la Compañía está obligada a ofrecer a este último la tarifa de terminación móvil más baja que ofrezca a otros operadores bajo condiciones similares. Por tanto, en el supuesto de que alguno de los operadores inconformes obtenga una tarifa más favorable en virtud de sentencia definitiva o de una decisión o resolución de la COFETEL que no admita recurso, la Compañía podría verse obligada a ofrecer la tarifa estipulada en dicha sentencia o resolución al resto de los operadores aun cuando previamente haya acordado con estos últimos otras tarifas más altas. Además, hasta 2011 la interposición de recursos en contra de dichas resoluciones suspendía provisionalmente la aplicación de las tarifas de terminación móvil establecidas en las mismas. Sin embargo, la Suprema Corte de Justicia de la Nación determinó recientemente que la interposición de dichos recursos ya no suspenderá los efectos de las resoluciones. Por tanto, todos los operadores pueden optar por pagar a Telcel las tarifas más bajas establecidas en las citadas resoluciones aun cuando no se haya emitido resolución o dictado sentencia definitiva con respecto a las mismas.
La Compañía considera que las tarifas de terminación móvil seguirán siendo objeto de litigios y procedimientos administrativos; y no puede predecir cuándo ni en qué sentido se resolverán dichos conflictos. Las resoluciones emitidas al respecto podrían tener efectos complejos y difíciles de prever en materia financiera y de competencia. Aunque dichos conflictos involucran principalmente a ciertos operadores específicos, de llegar a resolverse en sentido desfavorable para Telcel podrían tener un efecto significativo sobre la misma ya que la obligarían a ofrecer al resto de los operadores las mismas tarifas de terminación móvil establecidas para los operadores inconformes a partir de la fecha de la sentencia o resolución definitiva. Esto podría provocar una disminución significativa los ingresos derivados de las tarifas de terminación móvil de Telcel en los próximos años. Además, dependiendo del sentido en que se resuelvan dichos procedimientos, podrían suscitarse reclamaciones contractuales entre los operadores inconformes y Telcel para obtener el reembolso o pago ―según el caso― de los importes cubiertos o adeudados entre sí durante ciertos períodos comprendidos entre 2005 y 2011. Véase la nota 17 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Plan Técnico Fundamental de Interconexión e Interoperabilidad
En febrero de 2009 la COFETEL expidió el Plan Técnico Fundamental de Interconexión e Interoperabilidad (el “Plan Técnico”), que establece las condiciones técnicas, económicas y jurídicas aplicables a la prestación de servicios de interconexión e impone obligaciones adicionales a los proveedores de servicios de telefonía, incluyendo a Telcel, Telmex y Telnor. El Plan Técnico establece un procedimiento para el desarrollo de un modelo económico para el cálculo de las tarifas de terminación móvil en un plazo relativamente breve, mismo que podría dejar sin efectos los convenios de interconexión celebrados por los operadores. La Compañía considera que la implementación del Plan Técnico daría lugar al tratamiento asimétrico y discriminatorio de los proveedores
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que en opinión de la COFETEL cuenten con la mayor cantidad de puertos de acceso para usuarios, además de imponer a dichos operadores requisitos y condiciones de orden técnico, económico y jurídico distintos de los aplicables al resto de los operadores, como por ejemplo la desagregación de los elementos de su red. En consecuencia, Telcel, Telmex y Telnor han interpuesto sendos recursos en contra del Plan Técnico. El recurso interpuesto por Telnor se resolvió en sentido favorable para la misma, pero a la fecha de este reporte anual los recursos interpuestos por Telcel y Telmex continúan en trámite. La Compañía no puede predecir los efectos financieros y en materia de competencia que experimentaría en el supuesto de que dichos recursos no prosperen y de que el Plan Técnico se implemente, aunque dichos efectos podrían incluir una disminución sustancial en sus futuros ingresos.
Registro Nacional de Usuarios de Telefonía Móvil
El Registro Nacional de Usuarios de Telefonía Móvil (“RENAUT”) se creó en 2009 como resultado de ciertas reformas a la Ley Federal de Telecomunicaciones. De conformidad con dichas reformas, los operadores celulares están obligados a mantener un expediente sobre la identidad de sus usuarios y un registro de todas las comunicaciones que involucren el uso de sus líneas, debiendo entregar a las autoridades competentes la información recabada; y a partir del 10 de abril de 2009 (fecha en la que entraron en vigor las reformas), los usuarios que adquieran una línea celular no podrán utilizarla sino hasta que la hayan inscrito en el RENAUT. Además, el decreto correspondiente estableció que los usuarios ya existentes tendrían un plazo de un año contado a partir de la fecha de entrada en vigor de las reformas para registrar sus líneas; y que los operadores estarían obligados a suspender y no reactivar las líneas que no estuviesen inscritas al 10 de abril de 2010.
Con el objeto exclusivo de proteger a sus usuarios contra la desconexión de líneas ordenada por el decreto de reformas, Telcel interpuso una demanda de amparo en contra de ciertas disposiciones de la Ley Federal de Telecomunicaciones y obtuvo la suspensión provisional de las mismas, pero a la fecha de este reporte anual aún no se dicta sentencia definitiva al respecto.
El 18 de abril de 2012 se reformaron diversas disposiciones legales, en virtud de lo cual se dejó sin efectos el registro de identidad de usuarios, manténiendose vigentes las obligaciones relativas al registro de las comunicaciones y agregándose obligaciones a cargo de los operadores móviles en materia de seguridad, incluyendo, entre otras, el suministro de información con respecto a la ubicación geográfica de los equipos terminales, el bloqueo de líneas y equipos en caso de robo o extravío, el intercambio de datos de identificación de dichos equipos para que los mismos no sean activados por ningún otro operador del país, y colaboración con las autoridades para inhibir las señales al interior de los centros penitenciarios.
Consolidación de las áreas de servicio local
En 2005 la COFETEL expidió los lineamientos para la consolidación de áreas de servicio telefónico local. En 2006 Telmex interpuso un recurso de reconsideración de dichos lineamientos ante la COFETEL, pero esta última se negó a aceptar dicho recurso. Acto seguido, Telmex interpuso demanda de amparo en contra de la negativa de la COFETEL y el juicio respectivo aún se encuentra en trámite. Sin embargo, en el supuesto de que los recursos interpuestos por Telmex no prosperen, la COFETEL podría ordenar la consolidación de otras áreas de servicio local adicionales, incluyendo aquellas cuyas órdenes de consolidación se declararon nulas. La Compañía no puede predecir los efectos financieros y en materia de competencia que experimentaría en el supuesto de que dicho recurso no prospere, ni las medidas que la COFETEL adoptaría, aunque dichos efectos podrían incluir una disminución sustancial en los ingresos generados por los servicios de larga distancia de Telmex en ejercicios futuros.
Acciones colectivas
En marzo de 2012 entraron en vigor una serie de reformas legales que permiten que un grupo de personas ejercite una acción colectiva para obtener el pago de daños. Las acciones colectivas procederán en caso de concentraciones indebidas o prácticas monopólicas, actos que dañen a los consumidores o usuarios de bienes o servicios o violen las disposiciones aplicables a la protección o privacidad de sus datos, actos que dañen el medio ambiente y actos sujetos a sanciones administrativas o penales; y pueden ser ejercidas por las autoridades competentes en la materia respectiva, o por el grupo afectado. Recientemente, Telcel recibió notificación del inicio
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de varias acciones colectivas en su contra. Sin embargo, a esta fecha no cuenta con información suficiente para determinar si las mismas podrían tener un efecto adverso en sus actividades o resultados de operación de llegar a resolverse en sentido desfavorable para la misma.
La PROFECO ha presentado una demanda colectiva en contra de Telcel en representación de diversos suscriptores de esta última que interpusieron quejas ante dicha autoridad por presuntas deficiencias en la calidad de su red en 2010 e incumplimiento de sus contratos. En el supuesto de que dicha demanda se resuelva en favor de la PROFECO, los suscriptores de Telcel tendrán derecho de exigir a esta última el pago de daños.
Brasil
Legislación aplicable y principales autoridades reguladoras
El marco jurídico aplicable a la industria de las telecomunicaciones en Brasil está contenido en la Ley General de Telecomunicaciones (Lei Geral das Telecomunicações Brasileiras). La principal autoridad responsable de regular las operaciones de las subsidiarias de la Compañía en Brasil es la ANATEL, que también está facultada para otorgar concesiones y autorizaciones para la prestación de todo tipo de servicios de telecomunicaciones —con excepción de los servicios de radiodifusión—, así como para proponer y expedir disposiciones de aplicación obligatoria para los operadores de telecomunicaciones. Las reglas propuestas por la ANATEL están sujetas a un período de consulta pública —que puede involucrar la celebración de audiencias— y pueden ser impugnadas ante los tribunales del país.
Impuestos y cargos aplicables a los servicios de telecomunicaciones
El principal impuesto aplicable a los servicios de telecomunicaciones en Brasil es el impuesto estatal al valor agregado (Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços, o “ICMS”). Cada estado establece su propia tasa para el impuesto sobre los ingresos brutos derivados de la prestación de servicios de telecomunicaciones, por lo que dicha tasa varía de un estado a otro y asciende a un promedio nacional del 26%.
Los principales cargos de carácter federal sobre el ingreso bruto son:
• las aportaciones al Programa de Integración Social (Programa de Integração Social, o “PIS”), cuya tasa asciende al 0.65% de los ingresos brutos derivados de la prestación de servicios de telecomunicaciones; y
• las aportaciones para el financiamiento de la seguridad social (Contribuição para Financiamento da Seguridade Social, o “COFINS”), cuya tasa asciende al 3.0% de los ingresos derivados de la prestación de servicios de telecomunicaciones.
Los principales cargos sobre el ingreso neto son:
• las aportaciones al Fondo de Universalización de los Servicios de Telecomunicaciones (Fundo de Universalização dos Serviços de Telecomunicações, o “FUST”) y el Fondo para el Desarrollo Tecnológico de las Telecomunicaciones (Fundo para o Desenvolvimento Tecnologico das Telecomunicações, o “FUNTTEL”), cuyas tasan ascienden al 1% y al 0.5% de los ingresos netos, respectivamente; y
• las aportaciones al Fondo de Fiscalización de las Telecomunicaciones (Fundo de Fiscalização das Telecomunicações, o “FISTEL”), que tiene por objeto financiar los gastos relacionados con la inspección de los servicios de telecomunicaciones.
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Tarifas
La regulación de las tarifas aplicables a los servicios de telecomunicaciones está a cargo de la ANATEL.
Tarifas de los servicios PCS
En términos generales, los concesionarios de servicios PCS únicamente pueden incrementar anualmente las tarifas de sus planes básicos de acuerdo con el índice de inflación (menos un factor establecido por la ANATEL con base en la productividad de cada operador durante el año). Sin embargo, los operadores pueden crear y modificar planes de servicios no básicos (conocidos como planes alternativos) sin necesidad de obtener autorización previa de la ANATEL, siempre y cuando ésta reciba aviso previo al respecto. Además, los operadores pueden ofrecer descuentos en sus planes de servicios tanto básicos como no básicos sin necesidad de obtener autorización de la ANATEL.
Tarifas de los servicios de línea fija
La concesión de Embratel para el servicio de larga distancia nacional e internacional le permite fijar sus propias tarifas, sujeto a la aplicación de un mecanismo de ajuste anual establecido por la ANATEL. Dicho mecanismo toma en consideración los índices de inflación y productividad de la industria de las telecomunicaciones en general, arrojando el porcentaje promedio de aumento o disminución aplicable a la canasta integrada por todas las tarifas de larga distancia básica.
La ANATEL establece la estructura de las tarifas para las llamadas de larga distancia nacional, que es aplicable de manera uniforme en todo el país. Actualmente existen 16 tarifas de larga distancia nacional, que se basan en la combinación de cuatro rangos de distancia y cuatro grupos de acuerdo al día y la hora. Embratel establece anualmente sus tarifas de larga distancia nacional, principalmente con base en el mecanismo de ajuste impuesto a todos los operadores por la ANATEL. Las tarifas aplicables a las llamadas de larga distancia internacional salientes varían dependiendo de la hora del día y el día de la semana en que se origina la llamada, el país de destino y, en su caso, los servicios adicionales involucrados, tales como el uso de una operadora. Aunque las tarifas antes mencionadas son aplicables a los suscriptores del plan básico, Embratel cuenta con diversos programas promocionales y de retención de suscriptores en virtud de los cuales muchos de sus clientes pueden contratar planes de larga distancia a tarifas o con cuotas de suscripción más bajas.
Además, en 2011 la ANATEL aprobó la Norma para la Implementación y Supervisión de la Libertad Tarifaria del Servicio de Telefonía Fija Conmutada en la Modalidad de Larga Distancia Internacional (Norma Para Implantação e Acompanhamento de Liberdade Tarifária no Serviço Telefônico Fixo Comutado Destinado ao Uso Público em Geral, Modalidade Longa Distância Internaciona), de conformidad con la cual hasta el 31 de diciembre de 2015 Embratel podrá modificar la estructura de sus tarifas para el servicio de llamadas de larga distancia internacional una vez al año, siempre y cuando su tarifa promedio sea igual o inferior a tarifa anterior. A partir de enero de 2016, Embratel podrá modificar libremente sus tarifas, siempre y cuando dé aviso previo de dicha circunstancia a la ANATEL y al público.
La mayoría de los clientes del servicio de voz de larga distancia de Embratel no están “pre-suscritos” —es decir, no contratan un plan con la misma antes de utilizar sus servicios, sino que cada vez que inician una llamada de larga distancia nacional o internacional desde un teléfono celular o de línea fija, seleccionan como operador a Embratel marcando el número 21, o bien, a otro operador marcando un código distinto.
Embratel también proporciona servicios de telefonía local fija. Las tarifas aplicables a las llamadas locales varían dependiendo del producto y no están sujetas a aprobación por parte de la ANATEL. Además, Embratel puede ofrecer descuentos sobre sus planes de servicio básico y no básico vigentes, sin necesidad de obtener autorización previa de la ANATEL, siempre y cuando ésta reciba aviso previo al respecto.
Tarifas de los servicios de datos
Las tarifas aplicables a los servicios de datos no están reguladas.
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Co-ubicación
Los convenios de co-ubicación permiten que un operador que desee obtener servicios de interconexión a la red de otro operador, instale su propio equipo de conmutación dentro o cerca de las instalaciones de conmutación local del operador cuya red desea utilizar, a fin de conectarse a dicha red en dicho punto. Actualmente los convenios de co-ubicación se negocian directamente entre los operadores. Las disposiciones legales vigentes exigen que los operadores permitan la co-ubicación de elementos y servicios de red, pero no estipulan qué elementos y servicios están sujetos a co-ubicación ni la forma en que ésta debe implementarse.
Plan General de Actualización del Régimen de las Telecomunicaciones
En octubre de 2008 la ANATEL aprobó el Plan General de Actualización del Régimen de las Telecomunicaciones (Plano Geral de Atualização da Regulamentação das Telecomunicações, o “PGR”), que establece los lineamientos para el desarrollo de las políticas en materia de telecomunicaciones públicas durante un plazo de 10 años. El PGR incluye el plan de la ANATEL para regular las actividades de los operadores de redes móviles virtuales (“ORMVs”), ampliar los servicios de banda ancha a las zonas rurales y de bajos ingresos, implementar reglas en cuanto al uso de la infraestructura por los operadores fijos actuales durante los próximos dos años e implementar las reformas de las reglas aplicables al tamaño de las áreas donde el servicio se considera local. En noviembre de 2010, la ANATEL publicó las reglas aplicables a los ORMVs, cuyo principal objetivo consiste en incrementar la competencia en la industria celular al permitir que los operadores actuales y las nuevas empresas se concentren de manera más eficaz en determinadas regiones geográficas o segmentos del mercado.
Plan General de Otorgamiento
En noviembre de 2008 se implementó el Plan General de Otorgamiento (Plano Geral de Outorgas, o “PGO”), que establece las reglas relativas a la división geográfica del país y al otorgamiento de nuevas licencias para fomentar la competencia en el mercado de los servicios de telefonía fija conmutada. Las reglas emitidas al amparo del PGO también redujeron las restricciones aplicables a la transmisión de las concesiones del servicio local y de larga distancia.
Nuevo régimen aplicable a los servicios de televisión de paga
En septiembre de 2011 el congreso brasileño aprobó un nuevo régimen legal para los operadores de servicios de televisión de paga en Brasil, independientemente de la tecnología que utilicen. De conformidad con el régimen anterior, los términos y condiciones aplicables a los operadores de televisión de paga dependían de la tecnología utilizada. Entre otras cosas, el nuevo régimen permite la incursión de nuevos operadores al mercado de los servicios de televisión de paga, incluyendo operadores de servicios de telefonía; permite que los operadores ya existentes adopten el nuevo régimen aun cuando sus licencias sigan vigentes; establece que las solicitudes de prórroga, transmisión del control o cambio de estructura corporativa no se aprobarán a menos que los operadores existentes intercambien sus licencias anteriores por nuevas licencias sujetas al nuevo régimen; establece la obligación de transmitir porcentajes mínimos de contenido brasileño; y exige que los operadores proporcionen acceso gratuito a ciertos canales locales y municipales. En marzo de 2012 la ANATEL expidió las principales reglas del nuevo régimen.
Concesiones
Todas las subsidiarias celulares de la Compañía en Brasil cuentan con autorizaciones para prestar servicios PCS en el espectro de 850 MHz, 900 MHz, 1800 MHz, 1900 MHz y 2100 MHz. Las subsidiarias de la Compañía tienen planeado adquirir espectro adicional a medida que el mismo sea licitado por la ANATEL.
La siguiente tabla muestra las distintas regiones de Brasil donde las subsidiarias de la Compañía cuentan con autorización para proporcionar servicios celulares, así como la fecha de vencimiento de cada autorización.
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Fecha de vencimiento
Región 850 MHz 900 MHz 1800 y 1900
MHz 3G
Bahía ........................................................ — Dic. 2017 Dic. 2017 Abr. 2023 Sergipe ...................................................... — Dic. 2017 Dic. 2017 Abr. 2023 Alagoas ..................................................... Ago. 2012 Ago. 2012 Ago. 2012 Abr. 2023 Ceará ........................................................ Ago. 2012 Ago. 2012 Ago. 2012 Abr. 2023 Piauí .......................................................... Ago. 2012 Ago. 2012 Ago. 2012 Abr. 2023 Pernambuco .............................................. Ago. 2012 Ago. 2012 Ago. 2012 Abr. 2023 Rio Grande do Norte ................................. Ago. 2012 Ago. 2012 Ago. 2012 Abr. 2023 Paraná ....................................................... — Dic. 2017 Dic. 2017 Abr. 2023 Paraná (Norte) .......................................... — Dic. 2022 Dic. 2022 Abr. 2023 Santa Catarina ........................................... — Dic. 2017 Dic. 2017 Abr. 2023 Rio de Janeiro ........................................... Abr. 2013 Abr. 2013 Abr. 2013 Abr. 2023 Espírito Santo ........................................... Abr. 2013 Abr. 2013 Abr. 2013 Abr. 2023 Rio Grande do Sul .................................... Abr. 2013 Abr. 2013 Abr. 2013 Abr. 2023 São Paulo – Capital ................................... Ago. 2012 Ago. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 São Paulo – Interior .................................. Mar. 2013 Mar. 2013 Mar. 2013 Abr. 2023 Minas Gerais ............................................. — Abr. 2020 Abr. 2020 Abr. 2023 Minas Gerais (Triângulo Mineiro) ............ — — — Abr. 2023 Amazonas ................................................. — — Dic. 2022 Abr. 2023 Maranhão .................................................. — — Dic. 2022 Abr. 2023 Roraima .................................................... — — Dic. 2022 Abr. 2023 Amapá ...................................................... — — Dic. 2022 Abr. 2023 Pará ........................................................... — — Dic. 2022 Abr. 2023 Distrito Federal ......................................... Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 Mato Grosso do Sul .................................. Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 Goiás ........................................................ Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 Tocantins .................................................. Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 Mato Grosso ............................................. Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 Rondônia .................................................. Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023 Acre .......................................................... Jul. 2012 Jul. 2012 Jul. 2012 Abr. 2023
Otras autorizaciones
Embratel es titular de una concesión para el servicio de larga distancia nacional y una concesión para el servicio de larga distancia internacional, mismas que le fueron otorgadas el 22 de diciembre de 2005 y vencen el 31 de diciembre de 2025. De conformidad con las disposiciones emitidas por la ANATEL, los términos de dichas concesiones pueden ser objeto de revisión cada cinco años con el fin de evaluar las nuevas condiciones y establecer las obligaciones aplicables a la prestación del servicio y objetivos en materia de calidad. Además, Embratel cuenta con autorizaciones para ofrecer servicios locales de voz, servicios DTH y servicios de comunicación multimedia (“SCM”, por sus siglas en inglés), mismas que le permiten proporcionar servicios de datos, audio y video por un plazo indefinido.
En diciembre de 2003 Star One obtuvo las autorizaciones necesarias para operar sus satélites C-1 y C-2 en la Banda Ku durante un plazo de 15 años; y en diciembre de 2005 obtuvo la prórroga de las autorizaciones para operar sus satélites C-1, C-2, B-2, B-3 y B-4 en la Banda C por un plazo adicional de 15 años. En 2007 Star One obtuvo dos autorizaciones adicionales para operar en la Banda Ku durante un plazo de 15 años, mismas que amparan el satélite C-3 que actualmente se encuentra en proceso de construcción. En 2011 Star One obtuvo las autorizaciones necesarias para operar sus satélites C-4 y D-1 en la Banda Ka y la Banda Ku―Apéndices 30 y 30A durante un plazo de 15 años.
Net Serviços cuenta con tres licencias para proporcionar servicios MMDS y con 92 licencias para proporcionar servicios de televisión por cable, todas las cuales le fueron otorgadas por la ANATEL entre 1994 y 2011 y tienen una vigencia de 15 años. Estas licencias establecen ciertos requisitos de carácter técnico, financiero y jurídico. Como resultado de la aprobación de un nuevo régimen para los operadores de televisión de paga, Net
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Serviços se encuentra en proceso de intercambiar sus licencias por una licencia única para operar a nivel nacional por un plazo indefinido.
Prórroga
Las autorizaciones otorgadas a Claro Brasil tienen una vigencia de 15 años y son susceptibles de prórroga por un plazo igual al original. Recientemente Claro Brasil solicitó la prórroga de todas las autorizaciones que vencerán en 2012 y 2013. Las licencias de Net Serviços también tienen una vigencia de 15 años y pueden prorrogarse por un plazo igual al original.
Pago de derechos
Claro Brasil está obligada a pagar derechos por un importe equivalente al 2% de sus ingresos netos cada dos años durante la vigencia de las prórrogas de sus concesiones, con la excepción de que durante el último año el monto de dichos derechos se limitará al 1% de sus ingresos netos.
Embratel está obligada a pagar derechos bianuales por un importe equivalente al 2% de los ingresos generados por sus servicios de telefonía fija conmutada durante el año anterior a aquél en que se efectúe el pago, netos de impuestos y de las aportaciones al seguro social, respecto de sus concesiones para el servicio de larga distancia tanto nacional como internacional.
Requisitos en materia de ampliación, modernización y calidad del servicio
De conformidad con el Plan General de Objetivos en Materia de Calidad (“PGOC”), el Plan General de Objetivos en Materia de la Universalización del Servicio de Telefonía (“PGOU”) y los términos de sus concesiones, los proveedores de servicios de telecomunicaciones están sujetos a obligaciones de servicio universal y objetivos en materia de calidad. El PGOC establece una serie de obligaciones cualitativas que están transcritas en los títulos de concesión; y el incumplimiento de dichas obligaciones puede dar lugar a la imposición de multas y otras sanciones por parte de la ANATEL. Existen diversos factores externos que pueden afectar la capacidad de la Compañía para cumplir con dichas obligaciones. Por ejemplo, en virtud de que la red de la Compañía está interconectada con las redes de operadores del servicio local fijo, operadores celulares y operadores extranjeros, la calidad del servicio proporcionado por la Compañía puede verse afectado en forma significativa por la calidad de las redes en las que se originan o terminan las llamadas.
En 2009 la ANATEL inició un proceso de consulta pública relacionado con la modificación del PGOC, el PGOU y los términos de las concesiones de larga distancia de Embratel. La ANATEL modificó los términos de las concesiones en abril de 2011; y en junio de 2011 el congreso brasileño publicó el Decreto 7512/11, en virtud del cual aprobó el nuevo PGOU. Ninguna de estas disposiciones impuso nuevas obligaciones de carácter significativo a Embratel. El proceso de modificación del PGOC aún no se ha concluido.
En octubre de 2011 la ANATEL publicó las reglas aplicables a la calidad de los servicios PCS y SCM. Estas reglas establecen nuevos estándares de calidad por lo que respecta a los servicios de banda ancha, que obligarán a todos los proveedores a ajustar los productos y servicios que ofrecen. Además, de conformidad con dichas reglas los citados requisitos deberán ser revisados por una empresa independiente seleccionada por todos los prestadores de servicios de banda ancha en redes tanto fijas como celulares.
Tarifas de terminación móvil
Desde 2005, las tarifas de terminación móvil en Brasil se negocian libremente entre los operadores, sujeto a la condición de que cada operador celular está obligado a ofrecer a todos los operadores tanto celulares como de línea fija la tarifa más baja que ofrezca a un operador de línea fija. Por tanto, a lo largo de los años la Compañía ha celebrado diversos convenios de interconexión con otros operadores. Sin embargo, las subsidiarias brasileñas de la Compañía no siempre han logrado llegar a un acuerdo con ciertos operadores y estos últimos han solicitado la intervención de la ANATEL o el Departamento de Defensa Económica, alegando que los principales operadores están coludidos para fijar tarifas tendientes a eliminar a los operadores de menor tamaño. La Compañía considera
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que las tarifas de terminación móvil seguirán siendo objeto de litigios y procedimientos administrativos; y no puede predecir cuándo ni en qué sentido se resolverán dichos conflictos. Las resoluciones emitidas al respecto por las citadas autoridades podrían tener efectos complejos y difíciles de prever en materia financiera y de competencia; pero en el supuesto de que dichas autoridades establezcan tarifas distintas de las convenidas por Claro Brasil con la mayoría de los operadores, Claro Brasil podría sufrir consecuencias financieras adversas.
En 2005 la ANATEL estableció una serie de métodos basados en costos ―incluyendo el método de la asignación total de costos― para fijar las tarifas de terminación móvil cobradas por los operadores pertenecientes a un mismo grupo económico con poder sustancial en el mercado; y propuso que se considere que los grupos económicos que cuenten con una participación de mercado superior al 20% ejercen un poder sustancial para dichos efectos. De aprobarse esta propuesta, Claro Brasil estaría considerada como un grupo económico con poder sustancial en el mercado. La ANATEL aún no ha publicado todas las reglas aplicables al respecto, pero en 2010 la Unión Internacional de Telecomunicaciones (International Telecommunications Union) y la ANATEL iniciaron el procedimiento de licitación para la contratación de la empresa de consultoría responsable de analizar e implementar la metodología basada en costos; y se prevé que dicha metodología entrará en vigor en 2012. Si una vez que entre en vigor dicha metodología se determina que Claro Brasil constituye un grupo económico con poder sustancial en el mercado, sus ingresos y resultados de operación podrían verse afectados.
En tanto se aprueba la metodología antes citada, la ANATEL promulgó una disposición transitoria en virtud de la cual redujo las tarifas de terminación móvil. Dicha disposición tendrá un efecto financiero adverso en Claro Brasil, pero no ha quedado claro qué efectos tendrá en Embratel. Esta disposición entró en vigor en el primer trimestre de 2012.
Interconexión de líneas fijas
Los operadores de línea fija pueden negociar libremente sus tarifas de interconexión, sujeto a un límite máximo establecido por la ANATEL. En la medida en que un operador ofrezca una tarifa de interconexión inferior a dicho límite máximo, estará obligado a ofrecer el mismo precio a cualquier otro operador que solicite servicios de interconexión a su red.
Cono Sur
Argentina
Las principales autoridades responsables de regular la industria de las telecomunicaciones en Argentina son la Secretaría de Comunicaciones de la Nación y la Comisión Nacional de Comunicaciones, mismas que dependen del Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios del Gobierno Nacional.
Las licencias de AMX Argentina amparan todo el territorio nacional. Estas licencias imponen requisitos en materia de cobertura, entrega de información y calidad del servicio, pero no tienen una fecha de vencimiento fija. La Secretaría de Comunicaciones es la autoridad responsable de supervisar a la industria de las telecomunicaciones de Argentina y está facultada para embargar y vender las acciones representativas del capital de los licenciatarios en caso de incumplimiento de ciertos términos específicos de sus licencias.
En 2010, la Secretaría de Comunicaciones emitió la resolución 98/2010, estableciendo las reglas para la implementación del sistema de portabilidad de los números telefónicos. Dicho sistema comenzó a implementarse en marzo de 2012.
En el segundo semestre de 2006, Telmex Argentina comenzó a negociar los términos de sus convenios de interconexión con Telefónica de Argentina S.A. y Telecom Argentina S.A., que en ese entonces eran los únicos operadores en el país. Dichos convenios tienen por objeto establecer los términos y condiciones para la interconexión de las llamadas locales y de larga distancia tanto nacional como internacional entre los operadores. Ante la imposibilidad de llegar a un acuerdo con los citados operadores, en 2010 Telmex Argentina solicitó la intervención de la Secretaría de Comunicaciones para fijar las tarifas de interconexión aplicables a ambos
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operadores. Sin embargo, en diciembre de 2011 llegó a un acuerdo con Telecom Argentina, S.A. y, por tanto, se desistió del procedimiento interpuesto ante la Secretaría de Comunicaciones con respecto a esta última.
De conformidad con el decreto 558/08, todos los operadores de telecomunicaciones — incluyendo AMX Argentina y Telmex Argentina— deben aportar el 1% de sus ingresos mensuales, netos de ciertas deducciones, al Fondo Fiduciario del Servicio Universal para financiar la prestación de servicios a las personas y en las áreas desatendidas.
Chile
El marco jurídico aplicable a la industria de las telecomunicaciones en Chile está contenido en la Ley General de Telecomunicaciones de 1982, incluyendo sus reformas. Esta ley establece las reglas aplicables al otorgamiento de concesiones, autoriza la prestación de servicios de telecomunicaciones y regula las tarifas de terminación móvil. La principal autoridad responsable de regular la industria de las telecomunicaciones es el Ministerio de Transportes y Telecomunicaciones, por conducto de la Subsecretaría de Telecomunicaciones.
En junio de 1997 Claro Chile obtuvo una concesión con vigencia de 30 años que ampara todo el territorio nacional. La concesión de Claro Chile impone requisitos en materia de cobertura, entrega de información y calidad del servicio. El Ministerio de Transporte y Telecomunicaciones está facultado para asumir el control de los concesionarios en caso de incumplimiento de ciertos términos específicos de sus concesiones.
En mayo de 2006 Claro Chile adquirió de Telefónica Móviles una concesión para utilizar 25 MHz en el espectro radioeléctrico de 850 MHz, misma que le ha permitido incrementar su oferta de servicios celulares. Esta concesión tiene una vigencia de 25 años por lo que respecta a la zona metropolitana y la región V; y una vigencia indefinida por lo que se refiere al resto del país.
La Compañía tiene derecho de utilizar licencias para prestar servicio local fijo e inalámbrico en el espectro de 50 MHz de la banda de 3.4 a 3.6 GHz en todo el territorio nacional, así como servicios de larga distancia nacional e internacional, servicios de datos, servicios de acceso a Internet, servicios de televisión de paga y otros servicios de valor agregado.
El 16 de enero de 2012 Chile adoptó el régimen de la portabilidad numérica. La portabilidad de los números de línea fija, que se irá implementando en etapas a lo largo de 2012, ya entró en vigor en algunas áreas.
Paraguay
La Comisión Nacional de Telecomunicaciones de Paraguay es la autoridad responsable de supervisar a la industria de las telecomunicaciones del país y está facultada para revocar las licencias en caso de incumplimiento de sus términos.
AMX Paraguay cuenta con una licencia para ofrecer servicios PCS en el espectro radioeléctrico de 1900 MHz a nivel nacional, cuya vigencia es de cinco años contados a partir del 26 de enero de 2009. AMX Paraguay también cuenta con una licencia para proporcionar servicios de acceso a Internet en todo el territorio nacional durante un plazo de cinco años contados a partir del 19 de diciembre de 2007. Además, en noviembre de 2010 AMX Paraguay obtuvo una licencia con vigencia de cinco años para proporcionar servicios de televisión DTH; y en agosto de 2011 obtuvo una licencia con vigencia de diez años para ofrecer servicios de televisión por cable. Las licencias pueden prorrogarse con la aprobación de las autoridades y establecen condiciones en materia de cobertura, entrega de información y calidad del servicio. En diciembre de 2010 la Comisión Nacional de Telecomunicaciones aprobó el reglamento aplicable al sistema de portabilidad numérica y se prevé que dicho sistema se implementará en el cuarto trimestre de 2012.
Uruguay
La autoridad responsable de supervisar a la industria de las telecomunicaciones de Uruguay es la Unidad Reguladora de Servicios de Comunicaciones.
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En junio de 2004 la Compañía adquirió una concesión para operar en tres frecuencias para PCS de banda ancha durante un plazo de veinte años.
Colombia
Las autoridades responsables de supervisar y regular la industria de las telecomunicaciones, incluyendo los servicios celulares, son el Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones (el “Ministerio de Comunicaciones”) y la Comisión de Regulación de Comunicaciones (“CRC”). Además, los operadores de sistemas de televisión de paga están sujetos a regulación por parte de la Agencia Nacional de Televisión. El Ministerio de Comunicaciones, que otorgó las concesiones celulares en 1994, supervisa y audita el cumplimiento de las obligaciones legales y contractuales de los concesionarios. Las actividades de Comcel y Telmex Colombia también están sujetas a supervisión por parte de la Superintendencia de Industria y Comercio de Colombia, que es responsable de aplicar las disposiciones legales en materia de competencia económica, promover la libre competencia en el mercado, y proteger los derechos de los consumidores.
En septiembre de 2009 la CRC emitió una serie de resoluciones afirmando que Comcel ostenta una posición dominante en el mercado relevante de voz saliente móvil. Además, con base en dichas resoluciones, en septiembre de 2011 la CRC inició un procedimiento administrativo para imponer nuevas medidas de regulación a Comcel. Las medidas que la CRC está considerando imponer a Comcel incluyen el establecimiento de cuotas de acceso asimétricas y tarifas off net más bajas, y la obligación de que todos los planes de servicio ofrecidos por Comcel permitan que sus competidores igualen sus precios o compitan con los mismos. Comcel interpuso un recurso en contra de las citadas resoluciones y solicitó la recusación de uno de los comisionados de la CRC con base en el argumento de que el mismo había sido asesor de las empresas que redactaron dichas medidas y solicitaron su imposición. A su vez, la CRC solicitó a la Procuraduría General de la Nación que determinara si dicha solicitud de recusación era procedente. El recurso interpuesto por Comcel se ha suspendido en tanto se resuelve su solicitud de recusación, misma que se turnó al Ministerio de Comunicaciones. Las medidas adoptadas por las autoridades podrían tener efectos complejos y difíciles de prever en materia financiera y de competencia, pero podrían dar lugar a una disminución sustancial en los ingresos de Comcel en el futuro.
Comcel cuenta con concesiones con vigencia de 10 años para proporcionar servicios celulares en las regiones oriente, occidente y Caribe de Colombia, mismas que le fueron otorgadas en 1994. De acuerdo con los términos de dichas concesiones, Comcel está obligada a pagar al Ministerio de Comunicaciones ciertas regalías trimestrales con base en sus ingresos. De conformidad con un convenio modificatorio de las concesiones, celebrado en marzo de 2004, el Ministerio de Comunicaciones prorrogó las concesiones de Comcel hasta 2014.
Región Andina
Ecuador
Las operaciones tanto celulares como de línea fija de la Compañía en Ecuador están sujetas a regulación por parte de:
• el Consejo Nacional de Telecomunicaciones (“CONATEL”), que es la autoridad responsable de establecer las políticas en materia de telecomunicaciones;
• la Secretaría Nacional de Telecomunicaciones (“SENATEL”), que es responsable de implementar las políticas establecidas por el CONATEL, administrar el espectro radioeléctrico y otorgar títulos habilitantes para la prestación de servicios de telecomunicaciones;
• la Superintendencia de Telecomunicaciones, que supervisa el uso de las frecuencias autorizadas y el cumplimiento de las obligaciones establecidas en las concesiones, y
• el Ministerio de Telecomunicaciones y Sociedad de la Información, creado en agosto de 2009, que es el órgano rector del desarrollo de las tecnologías y tiene a su cargo el establecimiento de políticas y proyectos para garantizar el acceso igualitario a los servicios de telecomunicaciones.
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En 2008 Conecel obtuvo la prórroga de sus concesiones para utilizar 25 MHz en el espectro radioeléctrico de 850 MHz y 10 MHz en el espectro radioeléctrico de 1900 MHz (sub-banda E-E), incluyendo una concesión para proporcionar servicios PCS que vence en agosto de 2023. La prórroga de las concesiones para la prestación de servicios PCS le permite a la Compañía ofrecer servicios 3G y contiene requisitos adicionales y más estrictos en materia de calidad, incluyendo, entre otras cosas, por lo que respecta al número de llamadas exitosamente completadas, el tiempo promedio de suministro de los servicios SMS, el tiempo promedio en el que debe atender todos los aspectos relacionados con cada llamada efectuada por sus suscriptores, su cobertura geográfica y la calidad del servicio. En 2011 Conecel obtuvo la prórroga de su concesión para proporcionar servicios de Internet de valor agregado, misma que vence en 2021. Además, en 2002 Conecel obtuvo una concesión para prestar servicios de transporte de llamadas, misma que vence en 2017.
Ecuador Telecom cuenta con una concesión para proporcionar servicios fijos e inalámbricos de voz, servicios de telefonía pública y servicios locales de larga distancia nacional e internacional; una licencia para utilizar la banda de 3.5 GHz que vence en mayo de 2017; y una licencia para proporcionar servicios de televisión de paga que vence en 2018.
Perú
Las autoridades responsables de supervisar la industria de las telecomunicaciones del país son el Organismo Supervisor de Inversión Privada en Telecomunicaciones del Perú (“OSIPTEL”) y el Ministerio de Transportes y Comunicaciones.
América Móvil Perú cuenta con concesiones para ofrecer servicios fijos, celulares, PCS, de larga distancia nacional e internacional, telefonía pública y servicios de valor agregado (incluyendo acceso a Internet) en todas las regiones del país. Estas concesiones le fueron otorgadas por el Ministerio de Transportes y Comunicaciones entre mayo de 2000 y junio de 2008. Telmex Perú cuenta con concesiones para proporcionar servicios fijos, de transporte local de llamadas, larga distancia nacional e internacional, telefonía pública, televisión de paga con tecnología DTH y HFC, y servicios de valor agregado (incluyendo acceso a Internet). Estas concesiones le fueron otorgadas entre mayo de 1999 y diciembre de 2007. En 2006 Telmex Perú adquirió concesiones para ofrecer servicios celulares de acceso en la banda de 3.5 GHz en la ciudad de Lima y ocho provincias. Estas concesiones le fueron otorgadas por el Ministerio de Trasportes y Comunicaciones y tienen una vigencia de veinte años. Las concesiones contienen requisitos en materia de cobertura, entrega de información y calidad del servicio; y el Ministerio de Transportación y Comunicaciones está facultado para revocarlas en caso de incumplimiento de algunos de sus términos.
El régimen de la portabilidad de los números de teléfono celulares se implantó en Perú en enero de 2010. En 2010 y 2011, las solicitudes de cambio de proveedor a América Móvil Perú representaron el 72.4% del total de solicitudes de portabilidad en el país.
Centroamérica
Costa Rica
Las operaciones de Claro Costa Rica están sujetas a una estricta regulación y supervisión por parte de la Superintendencia de Telecomunicaciones (“SUTEL”) y el Ministerio de Ambiente, Energía y Telecomunicaciones. Claro cuenta con una concesión para operar su red celular en el espectro radioeléctrico de 1800 MHz y 2100 MHz.
El Salvador
Las operaciones de CTE están sujetas a una estricta regulación y supervisión por parte de la Superintendencia General de Electricidad y Telecomunicaciones de El Salvador. CTE cuenta con una concesión para operar una red de telefonía fija a nivel nacional; y CTE Telecom Personal cuenta con una concesión para operar una red celular para ofrecer servicios PCS en el espectro radioeléctrico de 1900 MHz a nivel nacional.
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Guatemala
Las operaciones de Telgua están sujetas a una estricta regulación y supervisión por parte de la Superintendencia de Telecomunicaciones de Guatemala, al amparo de la Ley General de Telecomunicaciones. Desde mayo de 2006 las operaciones de Telgua están sujetas a regulación de conformidad con varias disposiciones del tratado de libre comercio entre la República Dominicana, los países centroamericanos ―incluyendo Guatemala― y los Estados Unidos. Telgua cuenta con una concesión para operar una red nacional de telefonía fija; y con diversas concesiones para operar su red celular en los espectros de 900 MHz y 1900 MHz a nivel nacional.
Nicaragua
Las operaciones de Enitel están sujetas a una estricta regulación y supervisión por parte del Instituto Nicaragüense de Telecomunicaciones y Correos, al amparo de la Ley General de Telecomunicaciones y Servicios Postales.
Honduras
Las operaciones de Sercom Honduras y Amov Telecom están sujetas a una estricta regulación y supervisión por parte de la Comisión Nacional de Telecomunicaciones, al amparo de la Ley Marco del Sector de Telecomunicaciones.
Panamá
Las actividades de Claro Panamá están sujetas a una estricta regulación y vigilancia por parte de la Autoridad Nacional de Servicios Públicos.
Claro Panamá cuenta con una concesión para proporcionar servicios móviles de voz, datos y video, misma que le permite utilizar 30 MHz de capacidad en el espectro de 1900 MHz durante un plazo de veinte años. Además, Claro Panamá cuenta con licencias para proporcionar servicios de televisión de paga, servicios de larga distancia internacional, servicios de voz en línea fija y servicios de valor agregado.
Estados Unidos
Las operaciones de TracFone están sujetas a la jurisdicción de la Comisión Federal de Comunicaciones de los Estados Unidos (U.S. Federal Communications Commission, o “FCC”) y a diversas leyes y reglamentos en materia de telecomunicaciones. TracFone no requiere de licencia alguna para llevar a cabo sus actividades.
Caribe
República Dominicana
La autoridad responsable de supervisar la industria de las telecomunicaciones en la República Dominicana es el Instituto Dominicano de las Telecomunicaciones (“INDOTEL”), que está facultado para revocar las concesiones en caso de incumplimiento de sus términos. Codetel cuenta con varias concesiones para proporcionar servicios de telecomunicaciones en el país, las cuales no contienen requisitos en materia de cobertura, entrega de información o calidad del servicio.
Puerto Rico
Las autoridades responsables de supervisar la industria de las telecomunicaciones son la FCC y la Junta Reglamentadora de Telecomunicaciones de Puerto Rico. Las subsidiarias portorriqueñas de la Compañía cuentan con concesiones para proporcionar servicios de telecomunicaciones (incluyendo servicios de intercambio de llamadas locales, larga distancia interestatal e internacional, roaming y televisión de paga DTH), mismas que establecen requisitos en materia de cobertura, entrega de información y calidad del servicio. La FCC está facultada para revocar las concesiones en caso de incumplimiento de algunos de sus términos.
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INVERSIONES EN ACTIVOS
La siguiente tabla muestra las inversiones consolidadas en activos efectuadas por la Compañía en cada uno de sus segmentos durante cada uno de los tres años comprendidos en el período terminado el 31 de diciembre de 2011, incluyendo sus inversiones en propiedades, planta y equipo, así como en la adquisición y renovación de sus concesiones, licencias y autorizaciones. Véase la sección “Liquidez y fuentes de financiamiento—Requerimientos de capital” en el capítulo 5.
Años terminados el 31 de diciembre(1)
2009 2010 2011
(En millones de pesos)
México—Servicios celulares ............................................................................ $ 8,254 $ 8,179 $ 8,487 México—Servicios de línea fija ....................................................................... 9,676 9,460 17,411 Brasil ................................................................................................................ 25,039 30,890 40,614 Cono Sur .......................................................................................................... 7,312 9,709 21,390 Colombia .......................................................................................................... 10,588 6,879 11,185 Región Andina ................................................................................................. 4,672 3,709 6,123 Centroamérica .................................................................................................. 7,001 6,838 9,710 Estados Unidos ................................................................................................. 462 435 381 Caribe ............................................................................................................... 6,826 5,841 5,885
Total de inversiones en activos ................................................................. $ 79,830 $ 81,942 $ 121,186 (1) En términos acumulados por el año respectivo.
La Compañía tiene planeado invertir aproximadamente USD 8,900 millones en activos en 2012, aunque dicha cifra podría variar en la medida en que la Compañía reevalúe sus necesidades en el transcurso del año. La Compañía tiene previsto invertir aproximadamente una tercera parte de su presupuesto en Brasil y aproximadamente una quinta en México. El monto de las inversiones en activos de la Compañía podría aumentar en caso de que la misma obtenga las autorizaciones gubernamentales necesarias para proporcionar servicios de televisión y audio en México, o como resultado de la adquisición de nuevas empresas. Las inversiones en activos reflejadas en la tabla que antecede no incluyen las inversiones en la adquisición de empresas.
CAPÍTULO 5 ANÁLISIS DE LAS OPERACIONES, LA SITUACIÓN
FINANCIERA Y LOS PROSPECTOS
INTRODUCCIÓN
Presentación de la información de conformidad con las IFRS
El siguiente análisis debe leerse en conjunto con los estados financieros incluidos en este reporte anual, y con las notas a dichos estados financieros. Los estados financieros de la Compañía están preparados de conformidad con las IFRS adoptadas por el IASB. La Compañía inició su proceso de transición a las IFRS el 1 de enero de 2009. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron los primeros estados financieros preparados por la Compañía de conformidad con las IFRS.
Cambios en las IFRS
La nota 3 de los estados financieros incluidos en este reporte anual contiene un resumen de los pronunciamientos contables emitidos al amparo de las IFRS y publicados en 2011. Al 31 de diciembre de 2011 estos pronunciamientos contables no habían entrado en vigor y, por tanto, no están reflejados en dichos estados financieros. La Compañía aún está evaluando el efecto que estos pronunciamientos contables podrían tener en sus
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estados financieros consolidados. Entre otras, de conformidad con las modificaciones a las IFRS los cambios en las obligaciones por concepto de prestaciones definidas, así como los cambios en los activos de los planes respectivos, deberán reconocerse en la fecha en que ocurran, eliminándose el enfoque del corredor. Las citadas modificaciones serán aplicables en forma retrospectiva, sujeto a ciertas excepciones. Por tanto, su aplicación inicial obligará a la Compañía a reconocer las pérdidas actuariales no amortizadas descritas en la nota 12 de los estados financieros incluidos en este reporte anual, en el rubro de Capital―Otras partidas de utilidad integral acumulada.
Adquisición de participaciones accionarias adicionales en Telmex
En noviembre de 2011 la Compañía concluyó la Oferta de Adquisición de Telmex, con lo cual su participación accionaria tanto directa como indirecta en Telmex se incrementó al 93%. Tras la Oferta de Adquisición de Telmex la Compañía adquirió acciones adicionales de Telmex, como resultado de lo cual a la fecha de este reporte anual su participación accionaria directa e indirecta en esta última ascendía al 97.2%.
Estas operaciones se registraron como adquisiciones de participaciones sin poder de control en una subsidiaria consolidada, en las distintas fechas en las que se llevaron a cabo.
Inversión en Net Serviços
Al 31 de marzo de 2012 la Compañía, tanto directamente como a través de sus subsidiarias brasileñas, tenía una participación accionaria del 87.5% (incluyendo el 77.6% de las acciones con derecho a voto) en Net Serviços, que proporciona servicios de televisión de paga en Brasil. Sin embargo, antes de marzo de 2012 la Compañía no ejercía el control de la mayoría de las acciones con derecho a voto de Net Serviços, por lo que los resultados de dicha empresa durante los períodos cubiertos por los estados financieros incluidos en este reporte anual están contabilizados de conformidad con el método de capital.
Uso de ciertos indicadores relacionados con las operaciones
A efecto de analizar su desempeño operativo, la Compañía utiliza varios indicadores relacionados con sus operaciones que no están incluidos en sus estados financieros, pero es posible que dichos indicadores no sean comparables con la información publicada bajo rubros similares por otras empresas. Los principales indicadores utilizados por la Compañía son los siguientes:
• IMPS (ingreso mensual promedio por suscriptor). Este indicador se utiliza para analizar los ingresos generados por los servicios inalámbricos de voz y datos. La Compañía calcula el IMPS dividiendo los ingresos generados por sus servicios durante un determinado período, expresados en las monedas locales, entre su número promedio de usuarios celulares durante dicho período. Esta cifra incluye a los usuarios de los planes tanto de pospago como de prepago.
• MTAPS (minutos de tiempo aire promedio por suscriptor). Este indicador se utiliza para analizar el nivel de uso de los servicios celulares. La Compañía calcula los MTAPS dividiendo el volumen total de tráfico celular reportado durante un determinado período, entre su número promedio de usuarios celulares durante dicho período.
• Tasa de desactivación. Este indicador se utiliza para analizar la tasa a la que los usuarios se desconectan de los servicios de la Compañía (tanto celulares como de línea fija). La Compañía calcula su tasa de desactivación dividiendo el número total de usuarios desconectados durante un determinado período, entre su número total de usuarios al inicio de dicho período. Tratándose de los usuarios celulares, la Compañía considera desactivados a los suscriptores de sus planes de pospago al vencimiento de sus contratos o cuando cancelan voluntariamente su servicio. Los usuarios de los planes de prepago se consideran desactivados una vez transcurrido cierto plazo a partir de que incurren en incumplimiento con sus obligaciones de pago o dejan de utilizar el servicio, a menos que activen una nueva tarjeta o reciban llamadas.
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• Participación de mercado. La Compañía calcula su participación de mercado en términos de suscriptores dividiendo su número de usuarios entre el número total de usuarios reportado periódicamente por las autoridades en los mercados donde opera. La Compañía tiene entendido que la información en cuanto al número total de usuarios publicada por dichas autoridades se basa en las cifras reportadas por los operadores, pero la Compañía no verifica dicha información en forma independiente.
Segmentos
La Compañía opera en 18 países que para efectos de la presentación de su información financiera están agrupados en nueve segmentos geográficos. Las operaciones de la Compañía en México se dividen en dos subsegmentos: servicios celulares —que está integrado principalmente por Telcel— y servicios de línea fija —que está integrado por Telmex y las subsidiarias de ésta que proporcionan servicios de línea fija. Las operaciones del corporativo de la Compañía se reconocen dentro del segmento México—Servicios celulares. La nota 21 de los estados financieros incluidos en este reporte anual contiene cierta información por segmentos geográficos.
Los factores que influyen en el desempeño financiero de las empresas de la Compañía en sus distintos segmentos geográficos varían dependiendo de los costos relacionados con la adquisición de usuarios, el nivel de competencia, el entorno regulatorio, los factores de carácter económico, las tarifas de interconexión, la necesidad de efectuar inversiones en activos y muchos otros factores. Por tanto, los resultados de operación de la Compañía en un determinado año representan una combinación de los distintos factores aplicables en cada segmento geográfico.
Efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio
Los resultados de operación de la Compañía se ven afectados por las fluctuaciones en los tipos de cambio. Como se explicó anteriormente, las fluctuaciones en el tipo de cambio del peso frente a las monedas en que operan las subsidiarias extranjeras de la Compañía, especialmente el real brasileño, afectan los resultados de operación de esta última en pesos.
Las fluctuaciones en el tipo de cambio de las distintas monedas en que operan las subsidiarias de la Compañía, frente al dólar, también generan pérdidas o ganancias cambiarias en la deuda neta y las cuentas por pagar en dólares de esta última. En términos generales, la apreciación y depreciación de dichas monedas frente al dólar originan ganancias y pérdidas en cambios, respectivamente. En 2009 y 2010 la Compañía reportó ganancias en cambios por $13,400 millones y $5,600 millones, respectivamente, pero en 2011 reportó pérdidas cambiarias por $22,400 millones. Las fluctuaciones en los tipos de cambio también afectan el valor justo de los instrumentos financieros derivados utilizados por la Compañía para controlar sus riesgos. En 2009 y 2010 la Compañía reconoció pérdidas netas por $8,600 millones y $9,100 millones en el valor justo de sus instrumentos derivados, respectivamente, en tanto que en 2011 reconoció ganancias netas por $10,900 millones. Véase la nota 11 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Efectos de la regulación
La Compañía pertenece a una industria regulada. Aun cuando la Compañía puede fijar libremente los precios ofrecidos a sus usuarios celulares, sus resultados de operación y su situación financiera se ven y continuarán viéndose afectados por las medidas regulatorias y los cambios en las mismas. Por ejemplo, en los últimos años las autoridades competentes en algunos de los mercados donde la Compañía opera han ordenado o estimulado la reducción de las tarifas de interconexión; y la Compañía prevé que las tarifas vigentes en México, Brasil, Chile, Perú, Ecuador y Colombia disminuirán aún más. Con frecuencia, la disminución en los ingresos generados por las interconexiones ha quedado contrarrestada por el crecimiento en tráfico debido a la reducción de los precios ofrecidos a los clientes, pero esta situación podría cambiar.
Componentes de los ingresos de operación
Los ingresos de operación de la Compañía están integrados por los ingresos generados por los servicios inalámbricos de voz (que en 2011 representaron el 42.4% de su total de ingresos de operación), los ingresos
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generados por los servicios fijos de voz (que en 2011 representaron el 20.9% de su total de ingresos de operación), los ingresos generados por los servicios inalámbricos de datos (que en 2011 representaron el 15.4% de su total de ingresos de operación), los ingresos generados por los servicios fijos de datos (que en 2011 representaron el 10.8% de su total de ingresos de operación), los ingresos derivados de los servicios de televisión de paga (que en 2011 representaron el 2.5% de su total de ingresos de operación) y los ingresos generados por otros servicios y descuentos (que en 2011 representaron el 8.0% de su total de ingresos de operación). El rubro de otros servicios incluye los ingresos generados por las ventas de teléfonos celulares y otros tipos de equipo, así como otros ingresos diversos. Los ingresos generados por otros servicios también reflejan las deducciones correspondientes a las comisiones pagadas por la Compañía a sus distribuidores.
Los ingresos generados por los servicios de voz incluyen principalmente las rentas mensuales, el servicio medido, las llamadas de larga distancia nacional e internacional y las tarifas de interconexión cobradas a otros operadores por la terminación de llamadas en la red de la Compañía. Los cargos mensuales por suscripción varían dependiendo principalmente del número de usuarios y los precios de los distintos paquetes de servicios. El tráfico constituye el factor de mayor influencia en los cargos por concepto de uso (tiempo aire e interconexiones). A su vez, el tráfico está influenciado por el número de usuarios y los niveles de uso promedio de estos últimos. Los usuarios de los servicios de pospago generalmente cuentan con ciertos minutos de tiempo aire gratuito al mes.
Los ingresos generados por los servicios de datos tanto inalámbricos como en línea fija incluyen principalmente los ingresos imputables a los servicios de valor agregado, las redes empresariales, los servicios de datos y los servicios de acceso a Internet. Los ingresos imputables a las redes empresariales incluyen principalmente los cargos de instalación y la renta de líneas privadas dedicadas, los ingresos generados por los servicios de redes virtuales privadas y los ingresos generados por la venta de servicios de valor agregado a dichos clientes.
Los ingresos generados por los servicios de televisión de paga están integrados principalmente por las cuotas de suscripción, los cargos por concepto de programación adicional y los ingresos derivados de la venta de publicidad.
Los ingresos generados por otros servicios y descuentos incluyen los ingresos por la venta de aparatos de teléfono y otros equipos, así como los ingresos provenientes de otras actividades tales como los servicios de páginas amarillas, los centros de llamado y las publicaciones, los cuales se ven contrarrestados por los pagos de comisiones a los distribuidores. La mayoría de los usuarios de la Compañía compran un aparato de teléfono; y aun la Compañía también vende teléfonos nuevos a sus usuarios ya existentes, las variaciones en los ingresos generados por las ventas están influenciadas en gran medida por el número de nuevos usuarios. El precio de los aparatos de teléfono no se determina con miras a generar utilidades por su venta, sino que también toma en consideración los ingresos por concepto de servicios que generará el uso del aparato.
Los ingresos generados por las ventas de servicios prepagados se difieren y se reconocen a medida que se utiliza o vence el tiempo aire, y están incluidos en los cargos por el uso de los servicios. Los ingresos se reconocen en la fecha en que se presta el servicio. Los importes facturados por concepto de servicios que aún no se han suministrado, se reconocen como ingresos diferidos.
Estacionalidad
Las operaciones de la Compañía han estado sujetas a un cierto nivel de estacionalidad, la cual se ha caracterizado por la adquisición de un mayor número de nuevos usuarios en el último trimestre de cada año. La Compañía considera que esto se debe principalmente a la temporada de compras navideñas.
TENDENCIAS DE CARÁCTER GENERAL QUE AFECTAN LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN
La Compañía ha seguido creciendo en forma constante en términos de ingresos en la mayoría de sus mercados, salvo por lo que respecta a los servicios de voz en línea fija. Los principales factores que estimularon el crecimiento en ingresos en 2011 fueron los servicios de televisión de paga y el incremento de los niveles de uso de los servicios inalámbricos de voz y datos —especialmente en Brasil, el Cono Sur y la Región Andina. Los
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principales factores que estimularon el crecimiento en ingresos en 2010 fueron el crecimiento en número de suscriptores celulares —especialmente en los planes de pospago— y el aumento en los niveles de uso de los servicios tanto celulares como fijos de datos. Este crecimiento se vio contrarrestado parcialmente por la disminución de los precios de muchos servicios a causa de la intensa competencia en el mercado y la disminución de las tarifas de interconexión. Los costos relacionados con la adquisición de usuarios, incluyendo los gastos en publicidad, los subsidios para la compra de teléfonos celulares y los gastos de venta, siguen aumentando. Además, los costos de operación de la Compañía se han incrementado como resultado de muchos factores, incluyendo el costo del contenido para los servicios de televisión de paga y datos inalámbricos, los centros de llamado y atención personal a clientes, la electricidad y el creciente tamaño y complejidad de sus redes. En 2011 el margen de operación de la Compañía —que depende del equilibrio entre el crecimiento en suscriptores, el aumento en los niveles de uso, los precios y los aumentos en costos— disminuyó ligeramente.
RESULTADOS DE OPERACIÓN CONSOLIDADOS
2011 comparado con 2010
Ingresos de operación
En 2011 los ingresos de operación experimentaron un incremento de $57,400 millones, equivalentes a un crecimiento del 9.5%. Este crecimiento fue imputable al aumento de los ingresos generados por los servicios de televisión por cable y los servicios inalámbricos de voz y datos, contrarrestado parcialmente por una disminución en los ingresos imputables al segmento de línea fija. Los ingresos de operación, excluyendo los otros servicios y descuentos, aumentaron un 9.2%.
Servicios inalámbricos de voz
Los ingresos generados por los servicios inalámbricos de voz aumentaron en $13,900 millones, equivalentes a un incremento del 5.2%. Este incremento se debió principalmente al crecimiento del volumen de tráfico, que se tradujo en un aumento en las rentas mensuales y los cargos por concepto de tiempo aire.
Servicios fijos de voz
Los ingresos generados por los servicios fijos de voz disminuyeron en $1,000 millones, equivalentes a una contracción del 0.7%. Esta contracción se debió principalmente a la disminución del precio de los servicios, el volumen de llamadas de larga distancia y las tarifas de interconexión.
Servicios inalámbricos de datos
Los ingresos generados por los servicios inalámbricos de datos experimentaron un incremento de $25,200 millones, equivalentes a un crecimiento del 32.8%. Este crecimiento se debió principalmente al aumento del nivel de uso de los servicios de valor agregado, incluyendo los servicios SMS y los servicios de navegación de Internet.
Servicios fijos de datos
Los ingresos generados por los servicios fijos de datos aumentaron en $6,000 millones, equivalentes a un incremento del 9.1%. Este incremento se debió principalmente al crecimiento en suscriptores residenciales y empresariales.
Televisión de paga
Los ingresos generados por los servicios de televisión de paga experimentaron un incremento de $7,500 millones, equivalentes a un crecimiento del 78.8%. Este incremento se debió principalmente al crecimiento en suscriptores en Brasil y, en menor medida, en Centroamérica y el Caribe.
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Otros servicios y descuentos
Los ingresos imputables a otros servicios y descuentos experimentaron un incremento de $5,800 millones, equivalentes a un crecimiento del 12.3%. Este crecimiento fue imputable principalmente a las ventas de teléfonos celulares, accesorios y computadoras, contrarrestadas parcialmente por un aumento de $2,600 millones en los gastos por concepto de comisiones pagadas a los distribuidores.
Costos y gastos de operación
Costo de ventas y servicios
El costo de ventas y servicios representó el 41.7% de los ingresos de operación en 2010 y el 43.7% en 2011. En términos absolutos, en 2011 el costo de ventas y servicios experimentó un incremento del 14.8%, sobrepasando el crecimiento del 9.5% en los ingresos de operación del año.
En 2011 el costo de ventas, que representa principalmente el costo de los teléfonos celulares, accesorios y computadoras, ascendió a $95,100 millones, equivalentes a un incremento del 11.1% con respecto a los $85,500 millones reportados en 2010.
El costo de los servicios experimentó un incremento del 16.6%, al pasar de $167,900 millones en 2010 a $195,500 millones en 2011. Este índice de crecimiento fue superior al de los ingresos generados por los servicios, mismos que aumentaron un 9.4%, principalmente debido al incremento en los costos relacionados con la adquisición de contenido, incluyendo juegos, aplicaciones y música para sus servicios celulares y programación para los servicios de televisión de paga; el aumento en los costos relacionados con la adquisición de capacidad de manos de otros proveedores para su uso en los Estados Unidos; el incremento en los impuestos indirectos, especialmente en Brasil, Colombia y Ecuador; y el aumento en los costos relacionados con la instalación de equipo para el sistema Ciudad Segura ―un programa de vigilancia ofrecido por Telmex al gobierno del Distrito Federal.
Gastos generales, comerciales y de administración
Los gastos generales, comerciales y de administración representaron el 17.7% de los ingresos de operación en 2010 y el 18.4% en 2011. En términos absolutos, en 2011 los gastos generales, comerciales y de administración experimentaron un incremento del 14.0%. Este incremento se debió principalmente al aumento de los costos de adquisición de suscriptores celulares y de televisión de paga, incluyendo los costos relacionados con las campañas publicitarias implementadas en México, Brasil y Colombia; al aumento en el costo de los servicios de atención a clientes debido al crecimiento del número de centros de atención personal y centros de llamado, para ofrecer servicios mejorados y de mayor calidad, así como más promociones estacionales; y a los costos de telemercadeo, incluyendo los relacionados con la contratación de empleados eventuales y la producción de materiales publicitarios, mismos que se vieron beneficiados por el suministro de un menor nivel de apoyo a los proveedores que en 2010.
Al igual que el resto de las empresas mexicanas, Telcel y Telmex están obligadas por ley a pagar a sus empleados, además de sus salarios y prestaciones, un importe equivalente al 10% de sus utilidades gravables por concepto de participación en las utilidades. Las subsidiarias de la Compañía en Ecuador y Perú están obligadas a pagar a sus empleados un importe equivalente al 15% y el 10% de sus utilidades gravables, respectivamente, a manera de participación en las utilidades. Estos pagos se reconocen como gastos de ventas, administrativos y generales.
Otros gastos, netos
Los otros gastos, netos, ascendieron a $3,600 millones en 2010 y $3,200 millones en 2011.
Depreciación y amortización
En 2011 los gastos por depreciación y amortización experimentaron un incremento de $2,900 millones, equivalentes a un crecimiento del 3.2%. Los gastos por depreciación y amortización, expresados como porcentaje de los ingresos, aumentaron del 15.0% en 2010 al 14.1% en 2011. Este incremento reflejó principalmente el
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acortamiento de las vidas útiles de ciertos equipos en Colombia y el descuento en libros de ciertos activos relacionados con la red CDMA en Guatemala en 2010.
Utilidad de operación
La utilidad de operación aumentó un 1.6% como reflejo del incremento en los ingresos de operación. El margen de operación (es decir, la utilidad de operación expresada como porcentaje de los ingresos de operación) disminuyó del 25.1% en 2010 al 23.3% en 2011. Esta disminución se debió principalmente al aumento en los costos relacionados con la adquisición de suscriptores, el mantenimiento de las redes y los servicios de atención a clientes.
Intereses devengados a favor
En 2011 los intereses devengados a favor aumentaron en $2,100 millones, equivalentes a un crecimiento del 42.7%, debido principalmente al incremento de los saldos de efectivo.
Intereses devengados a cargo
Los intereses devengados a cargo experimentaron un incremento de $3,500 millones, equivalentes a un crecimiento del 20.3%, debido principalmente al aumento de los niveles de deuda.
Utilidad (pérdida) cambiaria, neta
El resultado cambiario neto pasó de una ganancia de $5,600 millones en 2010 a una pérdida de $22,400 millones en 2011. Esta pérdida cambiaria neta fue imputable principalmente a una depreciación de aproximadamente el 13% en el valor del peso frente al dólar ―la moneda en la que está denominada la mayoría de la deuda de la Compañía.
Valuación de derivados y otros instrumentos financieros, netos
La valuación de derivados y otros instrumentos financieros, netos, pasó de una pérdida de $12,000 millones en 2010 a una ganancia de $8,200 millones en 2011. Esta ganancia neta se debió principalmente a los efectos de las fluctuaciones cambiarias en los instrumentos derivados adquiridos por la Compañía para cubrir los riesgos relacionados con las fluctuaciones cambiarias, incluyendo, en particular, la depreciación del 13% en el valor del peso mexicano frente al dólar de 2011.
Participación en los resultados netos de la compañía asociada
La participación de la Compañía en los resultados netos de la asociada que se contabiliza de conformidad con el método de capital ascendió a $1,700 millones en 2010 y $1,900 millones en 2011. Los niveles de utilidad reportados en 2010 y 2011 reflejan principalmente la participación de la Compañía en los resultados de Net Serviços.
Impuestos a la utilidad
La tasa real de los impuestos a la utilidad para efectos de la constitución de provisiones, expresada como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, fue del 26.8% en 2010 y el 31.4% en 2011. El aumento de la tasa en 2011 se debió principalmente a que en 2010 la Compañía reconoció una gran cantidad de créditos fiscales diferidos como resultado de las pérdidas fiscales reportadas en Brasil tras la modificación del monto estimado que podrá acreditar en el futuro. Tanto en 2010 como en 2011, la tasa legal de los impuestos a la utilidad para las personas morales en México fue del 30%.
Utilidad neta
La utilidad neta disminuyó de $98,900 millones en 2010 a $88,100 millones en 2011. Esta disminución se debió principalmente al incremento de los costos de financiamiento como resultado de las fluctuaciones cambiarias, así como al aumento de los intereses devengados a cargo como consecuencia del crecimiento del nivel de deuda.
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2010 comparado con 2009
Ingresos de operación
En 2010 los ingresos de operación se incrementaron en un 8.3%. El incremento total, que ascendió a $46,600 millones, fue imputable al aumento en los ingresos generados por los servicios celulares, los servicios de televisión de paga y otros servicios; y se vio contrarrestado parcialmente por una disminución en los ingresos imputables al segmento de línea fija. Los ingresos de operación por 2010, excluyendo los otros servicios y descuentos, se incrementaron en un 7.3%.
Servicios inalámbricos de voz
Los ingresos generados por los servicios inalámbricos de voz se incrementaron en un 7.0%. El incremento total, que ascendió a $17,500 millones, se debió principalmente al aumento en el volumen de tráfico, que a su vez dio como resultado un incremento en las rentas mensuales y los cargos por concepto de tiempo aire.
Servicios fijos de voz
Los ingresos generados por los servicios fijos de voz disminuyeron un 4.6%. La disminución total, que ascendió a $6,800 millones, se debió principalmente a la contracción del volumen de tráfico de llamadas de larga distancia y la disminución de las tarifas de interconexión.
Servicios inalámbricos de datos
Los ingresos generados por los servicios inalámbricos de datos se incrementaron en un 39.3%. El incremento total, que ascendió a $21,700 millones, se debió principalmente al aumento en el nivel de uso de los servicios de valor agregado, incluyendo los servicios SMS y los servicios de navegación de red.
Servicios fijos de datos
Los ingresos generados por los servicios fijos de datos se incrementaron en un 8.8%. El incremento total, que ascendió a $5,300 millones, se debió principalmente al crecimiento en suscriptores residenciales y empresariales.
Televisión de paga
Los ingresos generados por los servicios de televisión de paga se incrementaron en un 59.2%. El incremento total, que ascendió a $3,500 millones, se debió principalmente al crecimiento en suscriptores en Brasil.
Otros servicios y descuentos
Los ingresos imputables a los otros servicios y descuentos se incrementaron un 12.9%. El incremento total, que ascendió a $5,400 millones, se debió principalmente a las ventas de teléfonos celulares, accesorios y computadoras; y se vio contrarrestado parcialmente por un aumento de $1,700 millones en los gastos por concepto de las comisiones pagadas a los distribuidores.
Costos y gastos de operación
Costo de ventas y servicios
El costo de ventas y servicios, expresado como porcentaje de los ingresos de operación, ascendió al 41.5% en 2009 y al 41.7% en 2010. En términos absolutos, en 2010 el costo de ventas y servicios se incrementó en un 8.9%. Este aumento fue ligeramente superior al incremento del 8.3% en los ingresos de operación del período.
El costo de ventas, que representa principalmente el costo de los teléfonos celulares, los accesorios y las computadoras, ascendió a $80,900 millones en 2009 y a $85,500 millones en 2010. En 2010, el costo de los teléfonos celulares, los accesorios y las computadoras se incrementó en un 5.7%.
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El costo de los servicios ascendió a 151,700 millones en 2009 y a $167,900 millones en 2010. El incremento del 10.0% reportado en 2010 fue superior al índice de crecimiento en los ingresos generados por los servicios durante dicho período, mismos que se incrementaron en un 8.3%. El costo de los servicios se incrementó en mayor medida que los ingresos generados por los servicios principalmente debido al aumento en los pagos de derechos y aprovechamientos previstos en las concesiones, licencias y autorizaciones de la Compañía, el incremento en los costos de mantenimiento de su red y el aumento en los gastos relacionados con la renta de sitios celulares y de conmutación.
Gastos generales, comerciales y de administración
Los gastos generales, comerciales y de administración, expresados como porcentaje de los ingresos de operación, ascendieron al 17.2% en 2009 y al 17.7% en 2010. En términos absolutos, en 2010 los gastos generales, comerciales y de administración se incrementaron en un 11.3%. El incremento en los gastos generales, comerciales y de administración en 2010 reflejó principalmente el aumento en los gastos por concepto de atención a clientes y participación de los trabajadores en las utilidades en México, Ecuador y Perú.
Al igual que el resto de las empresas mexicanas, Telcel y Telmex están obligadas por ley a pagar a sus empleados, además de sus salarios y prestaciones, el equivalente al 10% de su utilidad gravable por concepto de participación en las utilidades. Las subsidiarias de la Compañía en Ecuador y Perú también están obligadas a pagar a los trabajadores, por concepto de participación en las utilidades, un importe equivalente al 15% y el 10% de su utilidad gravable, respectivamente. La Compañía reconoce estos pagos como gastos de ventas, administrativos y generales.
Otros gastos, netos
Los otros gastos, netos, ascendieron a $3,400 millones en 2009 y $3,600 millones en 2010.
Depreciación y amortización
En 2010 los gastos por depreciación y amortización se incrementaron en un 14.0% (equivalente a $11,100 millones). Los gastos por depreciación y amortización, expresados como porcentaje de los ingresos, se incrementaron del 14.2% en 2009 al 15.0% en 2010. El aumento en los gastos por depreciación y amortización en 2010 reflejó el alto monto de las inversiones en activos; el acortamiento de las vidas útiles de ciertos equipos en Brasil, Colombia y Paraguay; y el descuento en libros de ciertos activos en Guatemala.
Utilidad de operación
En 2010 la utilidad de operación se incrementó en un 2.3% como reflejo del aumento en los ingresos de operación. En 2010 todos los segmentos de la Compañía reportaron una utilidad de operación. El margen de operación (que equivale a la utilidad de operación expresada como porcentaje de los ingresos de operación) disminuyó del 26.5% en 2009 al 25.1% en 2010. La disminución en el margen de operación en 2010 se debió principalmente al aumento en los costos de adquisición de suscriptores, mantenimiento de red y atención a clientes, así como a los pagos de derechos y aprovechamientos previstos en las concesiones, licencias y autorizaciones de la Compañía.
Intereses devengados a favor
Los intereses devengados a favor se incrementaron en un 30.9% en 2010. El incremento total, que ascendió a $1,100 millones, se debió principalmente al aumento en los saldos de efectivo.
Intereses devengados a cargo
En 2010 los intereses devengados a cargo se incrementaron en un 18.4%. El incremento total, que ascendió a $2,700 millones, se debió principalmente al aumento de los niveles de deuda.
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Utilidad (pérdida) cambiaria, neta
El resultado cambiario neto consistió en una ganancia de $13,400 millones en 2009 y a $5,600 millones en 2010. La disminución en la utilidad cambiaria neta fue imputable principalmente a la disminución del índice de depreciación del dólar frente a las monedas en las que opera la Compañía, incluyendo especialmente el real brasileño.
Valuación de derivados y otros instrumentos financieros, netos
En 2010 las pérdidas netas en el valor justo de los derivados y otros instrumentos financieros se incrementaron en un 19.0%. El incremento total, que ascendió a $1,900 millones, fue imputable principalmente a los efectos de las fluctuaciones de los tipos de cambio sobre los instrumentos financieros derivados; a las comisiones pagadas a instituciones financieras en relación con el otorgamiento de créditos y la colocación de instrumentos de deuda; y a las comisiones por intermediación pagadas con respecto a las adquisiciones de acciones propias en el mercado.
Participación en los resultados de la compañía asociada
En 2009 y 2010 la participación de la Compañía en los resultados netos de la asociada que se contabiliza de conformidad con el método de capital ascendió a $2,000 millones y $1,700 millones, respectivamente. La utilidad correspondiente a ambos años refleja principalmente la participación de la Compañía en los resultados de Net Serviços.
Impuestos a la utilidad
La tasa real del impuesto sobre la renta para efectos de la constitución de provisiones, expresada como porcentaje de la utilidad antes de impuestos, ascendió al 25.3% en 2009 y al 26.8% en 2010. El aumento de la tasa en 2010 se debió principalmente a que en 2010 la Compañía reconoció una gran cantidad de créditos fiscales diferidos como resultado de las pérdidas fiscales reportadas en Brasil tras la modificación del monto estimado que podrá acreditar en el futuro. En 2009 y 2010 la tasa legal del impuesto sobre la renta para las personas morales fue del 28% y el 30%, respectivamente.
Utilidad neta
La utilidad neta ascendió a $106,900 millones en 2009 y a $98,900 millones en 2010. La disminución de la utilidad neta en 2010 reflejó principalmente la contracción de las ganancias en cambios durante dicho período.
RESULTADOS DE OPERACIÓN POR SEGMENTO
A continuación se incluye un análisis de los resultados de operación de cada uno de los segmentos geográficos de la Compañía. La nota 2(b)(i) de los estados financieros incluidos en este reporte anual contiene una descripción de la forma en que la Compañía convierte los estados financieros de sus subsidiarias extranjeras. Los tipos de cambio entre el peso mexicano y las monedas operativas de las subsidiarias de la Compañía afectan tanto los resultados de esta última en pesos como la comparación de los resultados de distintos períodos.
La siguiente tabla muestra los tipos de cambio utilizados para convertir los resultados de las principales subsidiarias extranjeras de la Compañía, expresados en términos de pesos por unidad monetaria local, así como el porcentaje de variación de dicho tipo de cambio con respecto al utilizado el año anterior. El dólar es la moneda en que opera la Compañía en varios países además de los Estados Unidos, incluyendo Ecuador y Puerto Rico.
Pesos por unidad monetaria local
2009 2010 % de cambio 2011 % de cambio
Quetzal guatemalteco ................. 1.6580 1.5680 (5.4)% 1.5944 1.7% Dólar estadounidense ................. 13.5130 12.6371 (6.5) 12.4210 (1.7) Real brasileño ............................. 6.8248 7.1828 5.2 7.4135 3.2 Peso colombiano ........................ 0.0063 0.0067 6.3 0.0067 0.0 Peso argentino ............................ 3.6311 3.2309 (11.0) 3.0055 (7.0) Peso dominicano ........................ 0.3759 0.3426 (8.9) 0.3258 (4.9)
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Las siguientes tablas muestran los ingresos de operación y la utilidad de operación por segmento geográfico durante los períodos indicados.
Año terminado el 31 de diciembre de 2009
Ingresos de operación Utilidad de operación
(en millones
de pesos)
(como % del total de ingresos de
operación) (en millones
de pesos)
(como % del total de utilidad de
operación)
México ― Servicios celulares ....................................... $ 146,095 26.0% $ 72,995 49.1% México ― Servicios de línea fija .................................. 118,348 21.1 32,505 21.8 Brasil ............................................................................. 140,676 25.1 15,489 10.4 Cono Sur ....................................................................... 39,822 7.1 4,917 3.3 Colombia ....................................................................... 42,360 7.5 11,541 7.8 Región Andina .............................................................. 26,844 4.8 6,416 4.3 Centroamérica ............................................................... 18,053 3.2 624 0.4 Estados Unidos 22,655 4.0 797 0.5 Caribe ............................................................................ 28,210 5.0 4,085 2.7 Eliminaciones ................................................................ (21,808) (3.9) (557) (0.4) Total .............................................................................. $ 561,255 100.0% $ 148,812 100.0%
Año terminado el 31 de diciembre de 2010
Ingresos de operación Utilidad de operación
(en millones
de pesos)
(como % del total de ingresos de
operación) (en millones
de pesos)
(como % del total de utilidad de
operación)
México ― Servicios celulares ....................................... $ 157,555 25.9% $ 76,090 50.0% México ― Servicios de línea fija .................................. 114,080 18.8 27,992 18.4 Brasil ............................................................................. 154,309 25.4 13,843 9.1 Cono Sur ....................................................................... 43,466 7.2 7,531 4.9 Colombia ....................................................................... 48,666 8.0 13,487 8.9 Región Andina .............................................................. 29,484 4.9 9,077 6.0 Centroamérica ............................................................... 17,408 2.8 (194) (0.1) Estados Unidos 35,562 5.9 1,617 1.1 Caribe ............................................................................ 26,993 4.4 3,304 2.2 Eliminaciones ................................................................ (19,667) (3.2) (426) (0.3) Total .............................................................................. $ 607,856 100.0% $ 152,321 100.0%
Año terminado el 31 de diciembre de 2011
Ingresos de operación Utilidad de operación
(en millones de pesos)
(como % del total de ingresos de
operación) (en millones
de pesos)
(como % del total de utilidad de
operación)
México ― Servicios celulares ....................................... $ 161,616 24.3% $ 76,004 49.1% México ― Servicios de línea fija .................................. 111,924 16.8 26,582 17.2 Brasil ............................................................................. 170,619 25.6 9,451 6.1 Cono Sur ....................................................................... 50,219 7.5 8,608 5.6 Colombia ....................................................................... 58,705 8.8 19,451 12.6 Región Andina .............................................................. 33,921 5.1 11,201 7.2 Centroamérica ............................................................... 18,959 2.8 (57) (0.1) Estados Unidos 47,419 7.1 817 0.5 Caribe ............................................................................ 62,533 4.0 2,556 1.7 Eliminaciones ................................................................ (14,613) (2.0) 162 0.1 Total .............................................................................. $ 665,302 100.0% $ 154,775 100.0%
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Comparación de la información por segmentos
Las siguientes secciones contienen un análisis del desempeño financiero de cada uno de los segmentos en los que se dividen las operaciones de la Compañía. En primer lugar se comparan los resultados de 2011 con los de 2011; y posteriormente se comparan los resultados de 2010 con los de 2009. La comparación de los resultados de cada segmento de un período a otro incluye el porcentaje de cambio en los ingresos de operación, así como los porcentajes de cambio en la utilidad y el margen de operación (es decir, la utilidad de operación, expresada como porcentaje de los ingresos de operación), calculados en ambos casos con base en la información financiera por segmento contenida en la nota 21 de los estados financieros incluidos en este reporte anual, los cuales están preparados de conformidad con las IFRS. Además, dichas secciones incluyen los porcentajes de cambio en los ingresos de operación ajustados por segmento, así como los porcentajes de cambio en la utilidad de operación ajustada y el margen de operación ajustado del segmento (es decir, la utilidad de operación ajustada, expresada como porcentaje de los ingresos de operación ajustados). Las cifras ajustadas reflejan la eliminación de (a) ciertas operaciones celebradas entre distintos segmentos; (b) los efectos de las fluctuaciones en los tipos de cambio; y (c) los ingresos y costos relacionados con las actividades corporativas del grupo y otras operaciones imputables al segmento celular de México.
2011 comparado con 2010
México
Servicios celulares
En 2011 los ingresos de operación del segmento experimentaron un crecimiento del 2.6%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 5.8%. Este aumento se debió principalmente al incremento de los ingresos generados por los servicios de datos. Los ingresos generados por los servicios inalámbricos de voz disminuyeron un 1.3%, principalmente como reflejo de la disminución de los ingresos imputables a los servicios de interconexión, que no quedó contrarrestada por el crecimiento de los ingresos por concepto de cuotas de suscripción, uso de tiempo aire y servicios de larga distancia y roaming. Los ingresos generados por los servicios inalámbricos de datos aumentaron un 24.8%, principalmente como resultado del crecimiento de los ingresos imputables a los servicios SMS, los servicios de mensajes bidireccionales y las operaciones de comercio electrónico.
El número de suscriptores celulares de prepago aumentó un 0.8% y el número de suscriptores celulares de pospago aumentó un 17.3%, lo cual se tradujo en un crecimiento neto de 1.5 millones de suscriptores celulares y un incremento del 2.4% en el número total de suscriptores celulares en México, para ubicarse en aproximadamente 65.7 millones al 31 de diciembre de 2011.
Los MTAPS aumentaron un 6.2% y el IMPS disminuyó un 4.8%. En 2011 la Compañía redujo los precios de algunos de sus servicios mediante la introducción de nuevos planes comerciales y promociones, lo cual contribuyó al crecimiento del número de suscriptores (especialmente por lo que respecta a sus planes de prepago) y los MTAPS, así como a la disminución del IMPS. La reducción de las tarifas de interconexión y la contracción del volumen de tráfico de llamadas de larga distancia dieron como resultado una disminución en los ingresos generados por los servicios de interconexión en 2011. La tasa de desactivación aumentó del 3.2% en 2010 al 3.7% en 2011, aunque dicho aumento se debió en parte a la implementación de una política más conservadora por lo que respecta a las desactivaciones.
En 2011 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 0.1%. La utilidad de operación ajustada del segmento experimentó un crecimiento del 3.4%, principalmente como resultado del aumento en los ingresos de operación. En 2010 y 2011 el margen de operación del segmento (es decir, la utilidad de operación, expresada como porcentaje de los ingresos de operación) fue del 48.3% y el 47.0%, respectivamente, en tanto que su margen de operación ajustado fue del 51.4% y el 50.2%, respectivamente. La disminución de la utilidad de operación y el margen de operación del segmento en 2011 se debió principalmente al incremento de los costos relacionados con los servicios de atención al cliente, la publicidad y la participación de los trabajadores en las utilidades.
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Servicios de línea fija
En 2011 los ingresos de operación del segmento disminuyeron un 1.9%; y los ingresos de operación ajustados disminuyeron un 2.1%. Esto se debió principalmente a la disminución de los ingresos generados por los servicios de voz, misma que quedó contrarrestada parcialmente por el incremento de los ingresos generados por los servicios de datos. Los ingresos generados por los servicios de voz en línea fija disminuyeron un 7.3%, principalmente como reflejo de la considerable contracción de los volúmenes de tráfico local y de larga distancia y la disminución de los ingresos imputables a los servicios de interconexión. En 2011 los ingresos generados por los servicios de banda ancha y las redes empresariales aumentaron un 10.9%, principalmente como resultado del crecimiento del número de suscriptores residenciales y empresariales.
El número de UGIs disminuyó un 5.0% y el número de UGIs de banda ancha aumentó un 8.1%, lo cual se tradujo en una disminución del 0.8% en el número total de UGIs para ubicarse en aproximadamente 22.8 millones al 31 de diciembre de 2011. El número de minutos de larga distancia aumentó un 6.6% y el número de minutos de interconexión disminuyó un 0.2%, lo cual se tradujo en un crecimiento del 2.5% en el número total de minutos del segmento. La tasa de desactivación de los servicios fijos de voz aumentó ligeramente al pasar del 0.9% en 2010 al 1.2% en 2011, en tanto que la tasa de desactivación de los servicios de banda ancha disminuyó ligeramente al pasar del 1.6% en 2010 al 1.4% en 2011.
En 2011 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 5.0%, en tanto que su utilidad de operación ajustada disminuyó un 14.8%. En 2010 y 2011 el margen de operación del segmento fue del 24.6% y el 23.8%, respectivamente. La disminución de la utilidad de operación y el margen de operación del segmento en 2011 se debió principalmente al incremento de los costos relacionados con el mantenimiento de las redes de banda ancha, la electricidad, las obligaciones de pago de pensiones a los empleados jubilados y la instalación del equipo para el sistema Ciudad Segura.
Brasil
En 2011 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 10.6%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 6.9%. Este aumento se debió principalmente al crecimiento de los ingresos generados por los servicios inalámbricos de datos y los servicios de televisión de paga. Los ingresos imputables a los servicios fijos e inalámbricos de datos aumentaron un 4.0% y un 24.6%, respectivamente, como resultado del crecimiento de los niveles de uso de los servicios de valor agregado, incluyendo los servicios SMS y de navegación de Internet. Los ingresos generados por los servicios de televisión de paga aumentaron un 122.6% como resultado del crecimiento del número de suscriptores tras la introducción de nuevos paquetes comerciales por parte de Embratel. En 2011 los ingresos generados por los servicios fijos e inalámbricos de voz aumentaron un 3.2% y un 2.4%, respectivamente.
El número de suscriptores celulares de prepago aumentó un 15.3% y el número de suscriptores celulares de pospago aumentó un 23.7%, lo cual representó un crecimiento del 16.9% en el número total de suscriptores celulares del segmento, para ubicarse en aproximadamente 60.4 millones al 31 de diciembre de 2011. El número de UGIs correspondiente a los servicios de voz en línea fija creció un 15.4%; el número de UGIs correspondiente a los servicios de banda ancha creció un 23.6%; y el número de UGIs correspondiente a los servicios de televisión de paga creció un 41.6%. Lo anterior dio como resultado un incremento de aproximadamente el 26.8% en el número total de UGIs en Brasil, para ubicarse en aproximadamente 23.6 millones al 31 de diciembre de 2011.
Los MTAPS aumentaron un 4.2% como reflejo del crecimiento del volumen de tráfico de llamadas on net y de otros operadores en las redes de la Compañía tras la introducción de nuevos planes comerciales y paquetes promocionales. El IMPS disminuyó un 7.9% como reflejo de la reducción de las cuotas mensuales de suscripción, los cargos por el uso tiempo y las tarifas de interconexión, que no se contrarrestó con el aumento en el nivel de uso de los servicios de datos.
En 2011 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 31.7%; y la utilidad de operación ajustada disminuyó un 31.9%. En 2010 y 2010 el segmento reportó un margen de operación del 9.0% y el 5.5%, respectivamente, o un margen de operación ajustado del 7.5% y el 4.7%, respectivamente. Tanto la utilidad de operación ajustada como el margen de operación ajustado del segmento se vieron afectados por los costos relacionados con la adquisición de suscriptores, los servicios de atención a clientes, la operación de los centros de
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llamado y la electricidad, así como por el aumento de las rentas correspondientes a los inmuebles donde se encuentran instalados los equipos y por los costos relacionados con las iniciativas en materia de mercadotecnia relativas a la integración de las distintas marcas utilizadas por la Compañía en Brasil.
Cono Sur—Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay
En 2011 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 15.5% como reflejo del crecimiento del 12.0% en los ingresos de operación en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del 25.3% en Chile. Los ingresos de operación ajustados aumentaron un 19.2% como reflejo del crecimiento del 19.9% en los ingresos de operación ajustados en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del 17.3% en Chile. Estos aumentos se debieron principalmente al incremento de los niveles de uso de todos los servicios, así como al aumento en los precios de los servicios de la Compañía, especialmente en Argentina. La Compañía analiza sus resultados en Argentina, Paraguay y Uruguay en pesos argentinos en virtud de que la mayoría de sus operaciones en estos países están concentradas en Argentina.
Los MTAPS aumentaron un 9.0%, principalmente como resultado de la introducción de nuevos paquetes promocionales de servicios tanto de prepago como de pospago. El IMPS aumentó un 5.3% en Argentina, Paraguay y Uruguay; y disminuyó un 2.3% en Chile. El IMPS se vio afectado positivamente por los aumentos en precios; y negativamente por la introducción de los paquetes promocionales y la reducción de las tarifas de interconexión.
En 2011 la utilidad de operación del segmento experimentó un incremento del 14.3% como reflejo del crecimiento del 18.5% en la utilidad de operación en Argentina, Paraguay y Uruguay, y un incremento del 36.3% en la pérdida de operación en Chile. La utilidad de operación ajustada aumentó un 10.8% como reflejo del crecimiento del 14.7% en la utilidad de operación ajustada en Argentina, Paraguay y Uruguay, y un crecimiento del 30.2% en la pérdida de operación ajustada en Chile. En 2011 el segmento reportó un margen de operación del 17.1% como reflejo de los márgenes de operación del 30.8% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (16.6)% en Chile. En comparación, en 2010 el segmento reportó un margen de operación del 17.3% como reflejo de los márgenes de operación del 29.1% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (15.2)% en Chile. En 2011 el segmento reportó un margen de operación ajustado del 18.0% como reflejo de los márgenes de operación ajustados del 32.6% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (18.8)% en Chile. En comparación, en 2010 el margen de operación ajustado se ubicó en el 19.4% como reflejo de los márgenes de operación del 34.1% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (16.9)% en Chile. La utilidad de operación ajustada en Argentina, Paraguay y Uruguay se vio afectada negativamente por los costos relacionados con los servicios de atención al cliente, los efectos de la inflación en los salarios, la electricidad y la adquisición de usuarios ―aunque estos últimos quedaron contrarrestados por los aumentos de precios―, en tanto que la utilidad de operación ajustada en Chile se vio afectada en forma adversa por los costos de mantenimiento, adquisición de capacidad satelital y atención a clientes, así como por el aumento de los derechos pagaderos al gobierno como resultado del incremento en los ingresos.
Colombia
En 2011 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 20.6%. Este aumento fue en parte un reflejo de la apreciación del peso colombiano frente al peso mexicano. Los ingresos de operación ajustados aumentaron un 14.5%. Este aumento reflejó principalmente el crecimiento de los ingresos generados por los servicios datos fijos e inalámbricos. Los ingresos generados por los servicios de datos fijos e inalámbricos aumentaron un 29.0% como resultado de la introducción de nuevos paquetes promocionales con énfasis en los servicios de mensajes SMS y navegación en Internet. Los ingresos generados por los servicios fijos e inalámbricos de voz aumentaron un 7.4%; y los ingresos generados por los servicios de televisión de paga aumentaron un 4.7%.
Los MTAPS aumentaron un 2.5% y el IMPS aumentó un 2.2%. Estos aumentos fueron principalmente un reflejo del incremento de los niveles de uso de los servicios de datos y el crecimiento de los volúmenes de tráfico tanto on net como de otros proveedores en la red de la Compañía, debido en parte a su crecimiento neto en suscriptores.
En 2011 la utilidad de operación del segmento aumentó un 44.2%; y la utilidad de operación ajustada aumentó un 39.4%. En 2010 y 2011 el segmento reportó un margen de operación del 27.7% y el 33.1%, respectivamente. En 2010 y 2011 el margen de operación ajustado fue del 28.0% y el 34.1%, respectivamente. Los aumentos en la utilidad ajustada y el margen de operación ajustado del segmento se debieron principalmente a las
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eficiencias en costos logradas por lo que respecta al personal técnico y operativo de la red, mismas que se vieron contrarrestadas parcialmente por el aumento en los costos relacionados con el mantenimiento de la red y la adquisición de contenido, incluyendo especialmente la programación de los servicios de televisión de paga.
Región Andina—Ecuador y Perú
En 2011 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 15.0%. Este aumento reflejó el crecimiento del 13.4% y el 16.9% en los ingresos de operación en Ecuador y Perú, respectivamente. Los ingresos de operación ajustados aumentaron un 14.5%. Este aumento reflejó el crecimiento del 14.2% y el 14.8% en los ingresos de operación ajustados en Ecuador y Perú, respectivamente, debido principalmente al aumento de los niveles de uso de todos los servicios.
Los MTAPS aumentaron un 22.9%, principalmente como reflejo del crecimiento de los niveles de uso de los servicios de prepago y el incremento del número de minutos de tiempo aire utilizados por los suscriptores de los planes de pospago. El IMPS aumentó un 5.3% en Ecuador y disminuyó un 0.1% en Perú. En ambos países, el IMPS se vio afectado por el incremento de los precios de los servicios de datos y el tiempo aire y la eliminación de los cargos de larga distancia nacional. Los ingresos generados por los servicios de interconexión disminuyeron en Ecuador pero aumentaron en Perú.
En 2011 la utilidad de operación del segmento experimentó un incremento del 23.4% como reflejo del crecimiento del 25.9% y el 20.1% en la utilidad de operación en Ecuador y Perú, respectivamente. La utilidad de operación ajustada aumentó un 22.6% como reflejo del crecimiento del 18.9% y el 27.7% en la utilidad de operación ajustada en Ecuador y Perú, respectivamente. En 2011 el segmento reportó un margen de operación del 33.0% como reflejo de los márgenes de operación del 36.9% y el 28.9% en Ecuador y Perú, respectivamente. En comparación, en 2010 el margen de operación se ubicó en el 30.8% como reflejo de los márgenes de operación del 33.2% en Ecuador y el 28.1% en Perú. En 2011 el segmento reportó un margen de operación ajustado del 34.4% como reflejo de los márgenes de operación ajustados del 37.1% en Ecuador y el 31.4% en Perú. En comparación, en 2010 el margen de operación ajustado se ubicó en el 32.1% como reflejo de los márgenes de operación ajustados del 35.7% en Ecuador y el 28.3% en Perú. El aumento de la utilidad ajustada y el margen de operación ajustado en 2011 se debió a la disminución de los costos relacionados con la adquisición de suscriptores, misma que se vio contrarrestada parcialmente por el incremento de los derechos pagaderos en relación con las concesiones, la participación de los trabajadores en las utilidades y los costos de mantenimiento de las redes, incluyendo la instalación de nuevas torres celulares.
Centroamérica—Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Panamá y Costa Rica
En 2011 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 8.9%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 11.3%. Estos aumentos se debieron principalmente al crecimiento en volumen de los servicios inalámbricos de voz y datos, banda ancha y televisión de paga, el cual se vio contrarrestado por la contracción del volumen de servicios de voz fijos. La Compañía analiza los resultados de este segmento en dólares por ser ésta la moneda en la que opera en El Salvador (donde se ubican las oficinas principales del segmento) y Panamá; y dado que el valor de las monedas locales de Costa Rica, Guatemala, Honduras y Nicaragua es relativamente estable frente al dólar.
Los MTPAS aumentaron un 20.9%, principalmente como resultado de la introducción de nuevos planes de servicios de voz y datos. El IMPS aumentó un 1.4%. Estos aumentos fueron imputables principalmente al crecimiento de los niveles de uso de los servicios, incluyendo, en particular, los servicios de datos en Guatemala, El Salvador y Nicaragua, y los servicios tanto de voz como de datos en Honduras. Dicho crecimiento se vio contrarrestado parcialmente por la disminución de los niveles de uso de los servicios de voz en Guatemala, El Salvador y Nicaragua.
Tanto en 2010 como en 2011, la Compañía reconoció una pérdida de operación mínima en términos tanto reales como ajustados. En 2010 y 2011 este segmento reportó un margen de operación del (1.1)% y el (0.3)%, respectivamente; y un margen de operación ajustado del (3.8)% y el (1.3)%, respectivamente. En 2011 la Compañía reemplazó su red en Guatemala y efectuó un descuento en libros de $645 millones, correspondientes al valor de antigua red.
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En noviembre de 2011 la Compañía adquirió a Digicel Honduras y comenzó a operar en Costa Rica.
Estados Unidos
En 2011 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 33.3%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 35.3%. Este aumento reflejó principalmente la introducción de nuevos planes comerciales y paquetes promocionales, incluyendo Straight Talk y Safe Link, que contribuyeron al crecimiento del número de suscriptores y los niveles de uso. El número de usuarios celulares, todos los cuales están suscritos a planes de prepago, aumentó un 11.3% para ubicarse en aproximadamente 19.8 millones al 31 de diciembre de 2011.
Los MTAPS aumentaron un 61.5%. El IMPS aumentó un17.4%. El crecimiento de los MTAPS y el IMPS se debió principalmente a la introducción de nuevos planes comerciales y paquetes promocionales que ofrecen servicios ilimitados a cambio de una cuota mensual fija.
En 2011 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 49.5%, en tanto que la utilidad de operación ajustada aumentó un 30.0% como reflejo del crecimiento en los ingresos de operación. En 2010 y 2011 este segmento reportó un margen de operación del 4.5% y el 1.7%, respectivamente; y un margen de operación ajustado del 8.3% y el 8.0%, respectivamente. La disminución del margen de operación ajustado en 2011 reflejó principalmente el aumento de los costos relacionados con la adquisición de usuarios, los costos relacionados con los servicios y los costos del equipo, así como al aumento de los costos relacionados con la compra de tiempo aire, megabytes y otros servicios a diversos operadores celulares para su reventa a los clientes de la Compañía.
Caribe—República Dominicana y Puerto Rico
En 2011 los ingresos de operación del segmento disminuyeron un 1.7%, en tanto que los ingresos de operación ajustados aumentaron un 0.1%. Este ligero incremento fue imputable principalmente al crecimiento de los niveles de uso de los servicios celulares de datos y televisión de paga, mismo que se vio contrarrestado por la contracción de los niveles de uso de los servicios de voz fijos e inalámbricos. La Compañía analiza los resultados de este segmento en dólares por ser ésta la moneda en la que opera en Puerto Rico y dado que el valor del peso dominicano frente al dólar es relativamente estable.
Los MTAPS aumentaron un 8.3%, principalmente como resultado de la introducción de paquetes de servicios celulares de voz más competitivos. El IMPS aumentó un 13.2%, principalmente como resultado del crecimiento de los niveles de uso de los servicios de datos y los servicios de valor agregado en ambos países.
En 2011 la utilidad de operación de este segmento disminuyó un 22.6%; y la utilidad de operación ajustada disminuyó un 21.4%. En 2010 y 2011 este segmento reportó un margen de operación del 12.5% y el 9.6%, respectivamente; y un margen de operación ajustado del 12.3% y el 9.7%, respectivamente. La disminución de la utilidad de operación ajustada y el margen de operación ajustado en 2011 se debió principalmente al aumento de los costos relacionados con la adquisición de contenido ―especialmente por lo que respecta a la programación de los servicios de televisión de paga―, la electricidad, el mantenimiento de las redes, el personal técnico y los servicios de atención a clientes, así como al incremento de las cuentas de cobro dudoso correspondientes a servicios prestados al gobierno de Puerto Rico.
En noviembre de 2011 la Compañía vendió sus operaciones en Jamaica a Digicel.
2010 comparado con 2009
México
Servicios celulares
En 2010 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 7.8%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 10.2%. Este incremento se debió principalmente al aumento de los ingresos generados por los servicios de voz y datos. Los ingresos imputables a los servicios inalámbricos de voz se incrementaron en un
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3.2% como reflejo del aumento en los cargos mensuales y por concepto de tiempo aire, llamadas de larga distancia y roaming, que se vio contrarrestado parcialmente por una contracción de los ingresos generados por los servicios de interconexión debido a la disminución de las tarifas de interconexión, la cual no se vio compensada por el aumento del volumen. Los ingresos imputables a los servicios inalámbricos de datos se incrementaron en un 26.8%, debido principalmente a un aumento en los ingresos generados por los servicios SMS, los servicios de mensajes de dos vías y las operaciones de comercio electrónico.
El número de suscriptores de prepago se incrementó en un 7.1%; y el número de suscriptores de pospago se incrementó en un 21.6%. Estos aumentos dieron lugar a un crecimiento neto de aproximadamente 4.9 millones en el número total de suscriptores celulares en México, equivalentes a un 8.4%, para ubicarse en aproximadamente 64.1 millones al 31 de diciembre de 2010.
En 2010 los MTAPS aumentaron un 8.2% y el IMPS aumentó un 1.8%. Durante dicho período la Compañía redujo el precio de algunos de sus servicios en México a través de nuevos planes comerciales y promociones, lo cual contribuyó a su crecimiento en suscriptores (especialmente por lo que se refiere a sus planes de prepago) y MTAPS, aunque contrarrestó el crecimiento en el IMPS. La reducción de las tarifas de interconexión y la disminución del volumen de tráfico de llamadas de larga distancia dieron como resultado una disminución en los ingresos imputables a los servicios de interconexión en 2010. La tasa de desactivación del segmento celular se mantuvo estable en el 3.2% tanto en 2009 como en 2010.
En 2010 la utilidad de operación del segmento aumentó un 4.2%; y la utilidad de operación ajustada aumentó un 11.8%. El margen de operación del segmento disminuyó del 50.0% en 2009 al 48.3% en 2010; y el margen de operación ajustado fue del 50.7% en 2009 y el 50.0% en 2010. Los incrementos en la utilidad de operación ajustada y el margen de operación ajustado en 2010 se debieron principalmente a que los costos de interconexión y mantenimiento de red aumentaron a un ritmo más lento que los ingresos de operación.
Servicios de línea fija
En 2010 los ingresos de operación de este segmento disminuyeron un 3.6%; y los ingresos de operación ajustados disminuyeron un 4.1%. Esta disminución se debió principalmente a la contracción de los ingresos imputables a los servicios de voz, la cual se vio contrarrestada parcialmente por un aumento en los ingresos imputables a los servicios de datos. Los ingresos generados por los servicios fijos de voz disminuyeron un 10.3% en 2010 como reflejo de la importante contracción en el volumen de tráfico de llamadas locales y de larga distancia y la disminución de las tarifas de interconexión. Los ingresos generados por los servicios de banda ancha y redes empresariales se incrementaron en un 6.7%, principalmente debido al crecimiento en clientes residenciales y empresariales.
El número de UGIs del segmento de línea fija disminuyó un 1.8%, en tanto que el del segmento de banda ancha se incrementó en un 12.8%. Lo anterior dio como resultado un incremento del 2.4% en el número total de UGIs en México, que se ubicó en aproximadamente 23.0 millones al 31 de diciembre de 2010. El número de minutos de larga distancia se incrementó en un 1.6%, en tanto que el número de minutos de interconexión disminuyo un 0.7%. Esto dio como resultado un incremento del 0.2% en el número total de minutos en México. La tasa de desactivación del servicio fijo de voz disminuyó ligeramente al pasar del 1.4% en 2009 al 0.9% en 2010. La tasa de desactivación del segmento banda ancha se mantuvo estable en el 1.6% durante ambos años.
En 2010 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 13.9%; y la utilidad de operación ajustada disminuyó un 12.9%. El margen de operación fue del 27.5% en 2009 y el 24.5% en 2010; y el margen de operación ajustado fue del 31.5% en 2009 y el 28.6% en 2010. Las disminuciones en la utilidad de operación ajustada y el margen de operación ajustado del segmento se debieron principalmente a la contracción de los ingresos de operación y el aumento en los costos por concepto de equipo, mantenimiento de red y electricidad.
Brasil
En 2010 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 9.7%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 4.7%. Este incremento se debió principalmente al crecimiento de los ingresos generados
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por los servicios de datos tanto fijos como inalámbricos. Los ingresos imputables a los servicios inalámbricos de datos se incrementaron en un 31.3% y los ingresos imputables a los servicios fijos de datos se incrementaron en un 3.7% como resultado del aumento en los niveles de uso de los servicios de valor agregado tales como los servicios SMS y de navegación de Internet. Los ingresos generados por los servicios de televisión de paga prácticamente se quintuplicaron como resultado del crecimiento en suscriptores tras la introducción de nuevos paquetes comerciales por Embratel. Los ingresos correspondientes a los servicios fijos e inalámbricos de voz no sufrieron cambio de un período a otro.
En 2010 el número de suscriptores celulares de prepago se incrementó en un 15.9% y el número de suscriptores celulares de pospago se incrementó en un 18.1%, dando como resultado un número aproximado total de usuarios celulares de 51.6 millones, equivalentes a un incremento del 16.3% en el número total de suscriptores celulares en Brasil al 31 de diciembre de 2010. El número de UGIs correspondientes al segmento de voz en línea fija se incrementó en un 22.7%, el correspondiente al segmento de banda ancha se incrementó en un 21.5% y el correspondiente a los servicios de televisión de paga se incrementó en un 39.2%. Lo anterior dio como resultado un incremento de aproximadamente el 28.1% en el número total de UGIs en Brasil, para ubicarse en aproximadamente 18.6 millones al 31 de diciembre de 2010.
Los MTAPS se incrementaron en un 13.1%. Este incremento reflejó el aumento en el volumen de tráfico como resultado de los nuevos planes comerciales y paquetes promocionales introducidos en el país. El IMPS disminuyó un 13.6% como reflejo de la reducción de los cargos mensuales y por concepto de tiempo aire, y de las tarifas de interconexión.
En 2010 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 10.6%; y la utilidad de operación ajustada disminuyó un 27.1%. El margen de operación fue del 11.0% en 2009 y el 9.0% en 2010; y el margen de operación ajustado fue del 10.7% en 2009 y al 7.5% en 2010. Tanto la utilidad de operación ajustada como el margen de operación ajustado del segmento en 2010 continuaron viéndose afectados por el alto nivel de los gastos por depreciación y amortización en comparación con los ingresos, como resultado de los sustanciales costos incurridos en relación con el despliegue de redes. En 2010 los gastos en depreciación derivados del acortamiento de las vidas útiles de ciertas plantas y equipo en Brasil ascendieron a $3,400 millones.
Cono Sur—Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay
En 2010 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 9.2% como reflejo del crecimiento del 4.4% en los ingresos de operación en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del 24.7% en Chile. Los ingresos de operación ajustados aumentaron un 18.6% como reflejo del crecimiento del 16.6% en los ingresos de operación ajustados en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del 24.7% en Chile. Estos aumentos se debieron principalmente al aumento en las tarifas de los planes tanto de prepago como de pospago en todos los países y al crecimiento de los niveles de uso de los servicios de datos, especialmente en Argentina.
Los MTAPS se incrementaron en un 2.1% principalmente como resultado de la introducción de nuevos paquetes promocionales de servicios tanto de prepago como de pospago. El IMPS se incrementó en un 9.1% en Argentina, Paraguay y Uruguay, en Chile disminuyó un 0.1%. El IMPS se vio afectado en forma positiva por los aumentos en los precios y los niveles de uso de los servicios de datos, y en forma adversa por la disminución en los volúmenes de uso por parte de los nuevos usuarios.
En 2010 la utilidad de operación del segmento experimentó un incremento del 53.2% como reflejo del crecimiento del 45.3% en la utilidad de operación en Argentina, Paraguay y Uruguay, y un crecimiento del 19.1% en la pérdida de operación en Chile. La utilidad de operación ajustada aumentó un 38.5% como reflejo del crecimiento del 39.6% en la utilidad de operación ajustada en Argentina, Paraguay y Uruguay, y una disminución del 45.0% en la pérdida de operación ajustada en Chile. En 2010 el segmento reportó un margen de operación del 17.3% como reflejo de los márgenes de operación del 29.1% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (15.2)% en Chile. En comparación, en 2009 el segmento reportó un margen de operación del 12.3% como reflejo de los márgenes de operación del 20.9% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (15.9)% en Chile. En 2010 el segmento reportó un margen de operación ajustado del 20.5% como reflejo de los márgenes de operación ajustados del 34.0% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del (16.9)% en Chile. En comparación, en 2009 el margen de operación ajustado se ubicó en el 17.5% como reflejo de los márgenes de operación del 28.4% en Argentina, Paraguay y Uruguay, y del
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(14.6)% en Chile. Los resultados ajustados en todos los países integrantes del segmento reflejaron el incremento en el apoyo proporcionado por la infraestructura de red y servicio de atención a clientes, aunque los resultados en Chile se vieron más que contrarrestados por el incremento en los costos de adquisición de suscriptores.
Colombia
En 2010 los ingresos de operación de este segmento aumentaron un 14.9%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 12.0%. Este aumento reflejó principalmente el crecimiento de los ingresos imputables a los servicios de datos tanto fijos como inalámbricos, que se incrementaron en un 42.2% como resultado de la introducción de nuevos paquetes promocionales enfocados en los servicios SMS y de navegación de Internet. Los ingresos imputables a los servicios fijos y celulares de voz disminuyeron un 4.8%; y los ingresos imputables a los servicios de televisión de paga experimentaron un ligero aumento del 2.7%.
Los MTAPS se incrementaron en un 14.5%. El IMPS se incrementó en un 6.1%. Los incrementos en los MTAPS y el IMPS reflejaron principalmente el aumento en el volumen de tráfico como resultado del crecimiento neto en suscriptores.
En 2010 la utilidad de operación del segmento aumentó un 16.9%; y la utilidad de operación ajustada aumentó un 5.2%. El margen de operación ascendió al 27.2% en 2009 y al 27.7% en 2010; y el margen de operación ajustado disminuyó del 29.8% en 2009 al 28.0% en 2010. Esta disminución en el margen de operación ajustado se debió principalmente a un gasto en depreciación de $1,800 millones como resultado del acortamiento de las vidas útiles de ciertas plantas y equipo. Los resultados ajustados del segmento también reflejaron el aumento en los costos relacionados con el personal técnico y la adquisición de contenido para los servicios inalámbricos de datos.
Región Andina—Ecuador y Perú
En 2010 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 9.8% como reflejo del crecimiento del 5.2% y el 15.4% en los ingresos de operación en Ecuador y Perú, respectivamente. Los ingresos de operación ajustados aumentaron un 14.1% como reflejo del crecimiento del 11.2% y el 17.4% en los ingresos de operación ajustados en Ecuador y Perú, respectivamente, debido principalmente al aumento en los niveles de uso de prácticamente todos los servicios, incluyendo especialmente los servicios celulares de voz y los servicios tanto fijos como inalámbricos de datos.
Los MTAPS se incrementaron en un 9%, principalmente como reflejo del aumento en los niveles de uso por parte de los suscriptores de prepago y el aumento en el número de minutos utilizados por los suscriptores de los planes de pospago. El IMPS disminuyó un 11.1% en Ecuador y se incrementó un 4.8% en Perú. El IMPS en ambos países se vio afectado por el aumento en los precios de los servicios de datos y el tiempo aire, así como por la eliminación de los cargos de larga distancia nacional. Los ingresos generados por los servicios de interconexión disminuyeron en Ecuador pero aumentaron en Perú.
En 2010 la utilidad de operación del segmento experimentó un incremento del 41.5% como reflejo del crecimiento del 29.3% y el 61.3% en la utilidad de operación en Ecuador y Perú, respectivamente. La utilidad de operación ajustada aumentó un 28.7% como reflejo del crecimiento del 17.7% y el 48.2% en la utilidad de operación ajustada en Ecuador y Perú, respectivamente. En 2010 el segmento reportó un margen de operación del 30.8% como reflejo de los márgenes de operación del 33.2% y el 28.1% en Ecuador y Perú, respectivamente. En comparación, en 2009 el margen de operación se ubicó en el 23.9% como reflejo de los márgenes de operación del 27.0% en Ecuador y el 20.1% en Perú. En 2010 el segmento reportó un margen de operación ajustado del 32.2% como reflejo de los márgenes de operación ajustados del 35.7% en Ecuador y el 28.3% en Perú. En comparación, en 2009 el margen de operación ajustado se ubicó en el 28.5% como reflejo de los márgenes de operación ajustados del 33.8% en Ecuador y el 22.4% en Perú. Los incrementos en la utilidad de operación ajustada y el margen de operación ajustado del segmento se debieron principalmente a la disminución de los costos de adquisición de suscriptores, la cual se vio contrarrestada parcialmente por el aumento en los derechos pagaderos por concepto de las concesiones y licencias, la participación de los trabajadores en las utilidades y los costos de mantenimiento de las redes.
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Centroamérica—Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Panamá
En 2010 los ingresos de operación del segmento disminuyeron un 3.6%. Los ingresos de operación ajustados aumentaron un 2.4%, principalmente como resultado del crecimiento en los ingresos imputables a los servicios inalámbricos de voz y datos, banda ancha y televisión de paga, el cual se vio contrarrestado por una disminución en los ingresos imputables a los servicios de voz en línea fija.
Los MTAPS se incrementaron en un 6.5%, principalmente como resultado de la introducción de nuevos planes comerciales para los servicios de voz y datos. El IMPS disminuyó un 9.1% principalmente debido a la disminución de las tarifas de interconexión y larga distancia, así como del establecimiento de precios más agresivos respecto del tiempo aire y los servicios de datos incluidos en los paquetes.
En 2010 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 131.1%; y la utilidad de operación ajustada disminuyó un 157.6%. En 2009 y 2010 el margen de operación ascendió al 3.5% y al (1.1)%, respectivamente; y el margen de operación ajustado fue del 6.9% y el (3.9)%, respectivamente. En 2010 la Compañía reemplazó su red en Guatemala, lo cual dio lugar a un descuento de $645,930 millones en el valor en libros de su antigua red.
Estados Unidos
En 2010 los ingresos de operación del segmento aumentaron un 57.0%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 67.3%. Este incremento reflejó principalmente la introducción de nuevos planes comerciales y paquetes promocionales tales como Straight Talk y Safe Link, que contribuyeron al crecimiento en usuarios y volumen de uso. El número de usuarios, todos los cuales están suscritos a planes de prepago, se incrementó en un 23.0% para ubicarse en aproximadamente 17.8 millones al 31 de diciembre de 2010.
Los MTAPS se incrementaron en un 188.9%, en tanto que el IMPS se incrementó en un 30.0%. El incremento tanto en los MTAPS como en el IMPS se debió principalmente a la introducción de nuevos planes comerciales y paquetes promocionales.
En 2010 la utilidad de operación del segmento aumentó un 102.9%; y la utilidad de operación ajustada aumentó un 15.8%. Este incremento reflejó principalmente el crecimiento en suscriptores como resultado de la introducción de nuevos planes comerciales y paquetes promocionales. En 2009 y 2010 el margen de operación del segmento ascendió al 3.5% y al 4.5%, respectivamente; y el margen de operación ajustado ascendió al 12.0% y al 8.3%, respectivamente. Esta disminución en el margen de operación ajustado reflejó principalmente el aumento en los costos de adquisición de suscriptores, los costos de los servicios y los costos de los equipos.
Caribe—República Dominicana, Puerto Rico y Jamaica
En 2010 los ingresos de operación del segmento disminuyeron un 4.3%; y los ingresos de operación ajustados aumentaron un 2.2%. Estos aumentos se debieron principalmente al crecimiento de los ingresos generados por los servicios de datos, que se vio contrarrestado parcialmente por una disminución en los ingresos imputables a los servicios de voz como resultado de la implementación de políticas de precios más agresivas.
Los MTAPS se incrementaron en un 21.7% debido principalmente al ofrecimiento de paquetes de servicios inalámbricos de voz más competitivos. En IMPS no sufrió cambio de un período a otro.
En 2010 la utilidad de operación del segmento disminuyó un 19.1%; y la utilidad de operación ajustada disminuyó un 16.2%. En 2009 y 2010 el margen de operación ascendió al 14.5% y al 12.2%, respectivamente; y el margen de operación ajustado se ubicó en el 15.1% en 2009 y el 12.4% en 2010. La disminución en la utilidad de operación ajustada y el margen de operación ajustado del segmento en 2010 fue imputable principalmente al aumento en los gastos en mantenimiento de red, administración y atención a clientes.
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LIQUIDEZ Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO
Destino principal de los recursos obtenidos por la Compañía
Las operaciones de la Compañía generan un volumen sustancial de recursos. En términos consolidados, en 2010 y 2011 las operaciones de la Compañía generaron $200,800 millones y $193,200 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010 y 2011 la Compañía tenía registrados efectivo y equivalentes de efectivo por $95,900 millones y $59,100 millones, respectivamente. El efectivo generado por las operaciones de la Compañía u obtenido por la misma a través de sus fuentes de financiamiento se destina principalmente a los siguientes fines:
• La Compañía efectúa inversiones significativas en activos para seguir ampliando y mejorando sus redes en cada uno de los países donde opera. En 2010 y 2011 la Compañía invirtió aproximadamente $81,900 millones y $121,100 millones, respectivamente, en planta, propiedades y equipo, así como en la adquisición o prórroga de concesiones. El monto invertido en adquisiciones y concesiones varía en forma significativa de un año a otro dependiendo de las oportunidades para efectuar adquisiciones, las fechas de vencimiento de las concesiones y las necesidades de espectro adicional. La Compañía tiene presupuestado invertir aproximadamente $124,500 millones (equivalentes a aproximadamente USD 8,900 millones) en la compra de activos en 2012. Véase la sección “Inversiones en Activos” en el capítulo 4.
• En algunos años la Compañía efectúa inversiones significativas en la adquisición de nuevas empresas. En 2011 la Compañía invirtió $62,500 millones en la adquisición de acciones representativas del capital social de Telmex. En 2010 y 2011 la Compañía invirtió $31,500 millones y $1,200 millones, respectivamente, en la adquisición de acciones de Net Serviços.
• La Compañía está obligada a pagar intereses sobre su deuda y a liquidar el importe principal de la misma en las fechas de vencimiento programadas. Al 31 de diciembre de 2011 el monto principal insoluto de la deuda con vencimiento en 2012 ascendía a $26,600 millones.
• La Compañía paga dividendos periódicamente. En 2010 y 2011 la Compañía pagó dividendos por un total de $17,200 millones y $17,000 millones, respectivamente. La asamblea de accionistas de la Compañía ha aprobado el pago de un dividendo de $0.20 por acción en dos exhibiciones en el transcurso de 2012.
• Además, la Compañía adquiere frecuentemente acciones propias. En 2010 y 2011 la Compañía invirtió $18,200 millones y $53,700 millones (incluyendo comisiones e impuesto al valor agregado) en la compra de acciones propias en el mercado, respectivamente. Los accionistas de la Compañía han autorizado la adquisición de acciones propias adicionales y la Compañía ha efectuado diversas compras en 2012, pero la adquisición de acciones adicionales dependerá de factores tales como el precio de mercado de las acciones y los requerimientos de capital de la Compañía.
La siguiente tabla contiene un resumen de ciertas obligaciones contractuales de la Compañía al 31 de diciembre de 2011, muchas de las cuales están denominadas en monedas distintas del peso. Las obligaciones de compra y aproximadamente el 50.0% de la deuda de la Compañía están denominadas en dólares. La tabla no incluye las cuentas por pagar ni las obligaciones relacionadas con el pago de pensiones; y las cifras no incluyen los intereses ni reflejan los efectos de las operaciones de cobertura financiera.
Importes pagaderos por período
Total Menos de 1 año 1 a 3 años 4 a 5 años Más de 5 años
(en millones) Obligaciones contractuales al 31 de
diciembre de 2011: Arrendamientos de equipo ........... $ 528 $ 286 $ 242 $ — $ — Arrendamientos de inmuebles ..... 19,976 4,852 6,923 4,395 3,807 Deuda a corto plazo ..................... 26,643 26,643 — — — Deuda a largo plazo ..................... 353,976 — 93,453 77,820 182,703 Obligaciones de compra .............. 36,320 32,387 3,483 ― ―
Total .................................................... $ 437,443 $ 64,618 $ 104,101 $ 82,215 $ 186,509
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Salvo por lo descrito en la tabla que antecede, al 31 de diciembre de 2011 la Compañía no tenía pendiente ninguna obligación de compra significativa. En el curso habitual de sus operaciones, la Compañía celebra diversos contratos de suministro, publicidad y otros tipos de contratos, pero estima que los mismos no tienen un efecto significativo sobre su liquidez.
Muchas de las concesiones y licencias de la Compañía exigen el pago de derechos anuales por el uso de las mismas. Por lo general, dichos pagos representan un porcentaje de los ingresos brutos generados por los servicios concesionados o licenciados. Sin embargo, la Compañía está obligada a pagar $255 millones anuales (sujeto a ajustes con base en la inflación) durante un plazo de veinte años en relación con los 10 MHz de capacidad en el espectro de 1900 MHz (Banda F) adquiridos en México en 2005.
En el futuro la Compañía podría identificar oportunidades para invertir en otras empresas de telecomunicaciones alrededor del mundo, principalmente en América Latina y el Caribe, ya que en su opinión el sector de las telecomunicaciones de la región continuará consolidándose. Sin embargo, la Compañía no puede predecir el alcance, la fecha o el costo de las inversiones que en su caso efectúe. Además, la Compañía podría incursionar en otras partes del mundo. Las empresas adquiridas por la Compañía podrían requerir recursos significativos para financiar sus inversiones en activos. Para mayor información con respecto a dichas adquisiciones, véanse las secciones “Introducción—Adquisición de participaciones accionarias adicionales en Telmex” e “Introducción―Inversión en Net Serviços” en este capítulo 5.
Deuda
Además de los recursos generados por sus operaciones, en el pasado la Compañía ha recurrido a financiamientos para efectuar adquisiciones e inversiones en activos y reestructurar su deuda. La Compañía ha utilizado diversos programas de financiamiento para la compra de equipo, créditos otorgados por bancos internacionales y colocaciones de valores representativos de deuda en los mercados nacionales e internacionales de capitales. La Compañía tiene contratados varios programas de financiamiento para la compra de equipo a fin de mejorar su liquidez. A la fecha de este reporte anual, el monto disponible al amparo de tres distintos programas de financiamiento ascendía a un total de USD 614.2 millones.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2011 el total de la deuda consolidada de la Compañía ascendía a $303,100 millones y $380,600 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2011 la deuda neta de la Compañía (que equivale a su total de deuda menos el efectivo y las inversiones temporales) ascendía a $321,500 millones, mismos que representaron un incremento del 55.5% con respecto a su deuda neta al 31 de diciembre de 2010. Este incremento reflejó, entre otras cosas, la adquisición de las acciones pertenecientes a los accionistas minoritarios de Telmex a través de la Oferta de Adquisición de Telmex y la depreciación del peso frente al dólar.
Sin tomar en consideración los efectos de los instrumentos financieros derivados utilizados para controlar los riesgos relacionados con las fluctuaciones en las tasas de interés y los tipos de cambio, al 31 de diciembre de 2011 aproximadamente el 80.5% de la deuda de la Compañía estaba denominada en monedas distintas al peso mexicano (de la cual aproximadamente el 62.1% estaba denominada en dólares y aproximadamente el 37.9% estaba denominada en otras monedas); y aproximadamente el 18.3% de sus obligaciones de deuda consolidadas devengaban intereses a tasas variables. Después de reconocer los efectos de las operaciones con instrumentos financieros derivados, aproximadamente el 34.2% del total de deuda de la Compañía estaba denominada en dólares y aproximadamente el 20.0% devengaba intereses a tasas variables.
Al 31 de diciembre de 2011 el costo promedio ponderado de la deuda de la Compañía para con terceros (excluyendo las comisiones y el reembolso de los impuestos retenidos a ciertos acreedores) ascendía a aproximadamente el 5.0%.
La siguiente tabla contiene un resumen de las principales categorías de deuda de la Compañía al 31 de diciembre de 2011.
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Deuda (en millones de pesos)
Denominada en dólares: Créditos de entidades para el fomento de las exportaciones ............................................................. $ 8,416 Otros créditos bancarios ................................................................................................................... 14,016 Pagarés con rendimiento del 5.500% con vencimiento en 2014 ....................................................... 11,122 Pagarés con rendimiento del 5.750% con vencimiento en 2015 ....................................................... 9,963 Pagarés con rendimiento del 5.625% con vencimiento en 2017 ....................................................... 8,158 Pagarés no subordinados con rendimiento del 5.000% con vencimiento en 2019 ............................ 10,493 Pagarés no subordinados con rendimiento del 5.500% con vencimiento en 2019 ............................ 5,280 Pagarés no subordinados con rendimiento del 3.625% con vencimiento en 2015 ............................ 10,493 Pagarés no subordinados con rendimiento del 5.500% con vencimiento en 2015 ............................ 7,762 Pagarés no subordinados con rendimiento del 5.000% con vencimiento en 2020 ............................ 29,727 Pagarés no subordinados con rendimiento del 6.125% con vencimiento en 2040 ............................ 27,981 Pagarés no subordinados con rendimiento del 2.375% con vencimiento en 2016 ............................ 27,981 Pagarés con rendimiento del 6.375% con vencimiento en 2035 ....................................................... 13,729 Pagarés con rendimiento del 6.125% con vencimiento en 2037 ....................................................... 5,166
Total $ 190,287
Denominada en pesos mexicanos: Certificados bursátiles ...................................................................................................................... $ 56,909 Pagarés no subordinados con rendimiento del 8.75% con vencimiento en 2016 .............................. 4,500 Pagarés no subordinados con rendimiento del 9.00% con vencimiento en 2016 .............................. 5,000 Pagarés no subordinados con rendimiento del 8.46% con vencimiento en 2036 .............................. 7,872 Otros créditos bancarios ................................................................................................................... 55
Total $ 74,336
Denominada en euros: Créditos de entidades para el fomento de las exportaciones ............................................................. $ 177 Pagarés no subordinados con rendimiento del 3.75% con vencimiento en 2017 .............................. 18,133 Pagarés no subordinados con rendimiento del 4.125% con vencimiento en 2019 ............................ 18,133 Pagarés no subordinados con rendimiento del 4.75% con vencimiento en 2022 .............................. 13,600
Total $ 50,043
Denominada en libras esterlinas: Pagarés no subordinados con rendimiento del 5.000% con vencimiento en 2026 .......................... $ 10,873 Pagarés no subordinados con rendimiento del 5.75% con vencimiento en 2030 ............................ 14,134 Total $ 25,007
Denominada en yens japoneses: Pagarés no subordinados con rendimiento del 1.23% con vencimiento en 2014 .............................. $ 1,255 Pagarés no subordinados con rendimiento del 1.53% con vencimiento en 2016 .............................. 928 Pagarés no subordinados con rendimiento del 2.95% con vencimiento en 2039 .............................. 2,365 Otros créditos bancarios ................................................................................................................... 3,618
Total $ 8,166
Denominada en pesos colombianos ..................................................................................................... $ 4,465
Denominada en reales brasileños ......................................................................................................... $ 2,707
Denominada e otras monedas .............................................................................................................. $ 25,608
Total de deuda ..................................................................................................................................... $ 380,619
Menos, deuda a corto plazo y porción circulante de la deuda a largo plazo ................................ $ 26,643
Total de deuda a largo plazo ................................................................................................................ $ 353,976
A continuación se incluye cierta información adicional con respecto a los distintos tipos de deuda de la Compañía:
• Pagarés denominados en pesos emitidos en el extranjero. La Compañía tiene vigente una emisión de pagarés no subordinados con rendimiento del 9.0% que vence en enero de 2016; y una emisión de pagarés no subordinados con rendimiento del 8.46% que vence en 2036. Estos pagarés están
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denominados en pesos, pero todas las cantidades exigibles de conformidad con los mismos son pagaderas en dólares a menos que algún tenedor opte por recibir su pago en pesos de conformidad con ciertos procedimientos específicos.
• Certificados bursátiles denominados en pesos. La Compañía tiene vigentes diversas emisiones de certificados bursátiles que se colocaron en el mercado mexicano y vencen en distintas fechas entre 2012 y 2037. Algunos de estos certificados bursátiles devengan intereses a tasas fijas, en tanto que otros devengan intereses a tasas variables basadas en la tasa de los Certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes) o la tasa de interés interbancaria de equilibrio (TIIE).
• Pagarés denominados en pesos colombianos. Comcel tiene vigentes dos series de pagarés denominados en pesos colombianos que se colocaron en el mercado de capitales de Colombia. Una de las series devenga intereses a una tasa variable basada en el índice nacional de precios al consumidor del país más un margen, y vence en 2013. Otra de las series devenga intereses a una tasa fija del 7.59% y vence en 2016. Algunas series están garantizadas por América Móvil.
• Créditos bancarios. Al 31 de diciembre de 2011, el importe insoluto de los créditos bancarios otorgados a la Compañía ascendía a aproximadamente $31,965 millones y devengaban intereses principalmente a tasas fijas y variables. En mayo de 2011 la Compañía contrató dos líneas de crédito revolvente sindicados —la primera de ellas por USD 2,000 millones y la segunda por el equivalente en euros de USD 2,000 millones. Estas líneas de crédito sustituyeron al programa de crédito revolvente por USD 2,000 millones que venció en abril de 2011. Las disposiciones efectuadas al amparo de este programa devengan intereses a tasas variables basadas en las tasas LIBOR y EURIBOR. Los contratos respectivos limitan la capacidad de la Compañía para contratar deuda con garantía real, participar en cualquier fusión en la que América Móvil o Telcel no sean las sociedades fusionantes, vender prácticamente todos sus activos o transmitir el control de Telcel. Dichos contratos no permiten que la Compañía restrinja la capacidad de Telcel para pagarle dividendos o distribuciones. Además, los contratos de crédito exigen que la Compañía mantenga una razón consolidada de deuda/UAIDA no mayor de 4.0 a 1.0 y una razón consolidada de UAIDA/intereses pagados no menor de 2.5 a 1.0. A la fecha de este reporte anual la Compañía se encontraba en cumplimiento con dichos compromisos.
• Programas de financiamiento para la compra de equipo respaldados por entidades para el fomento de las exportaciones. La Compañía tiene contratadas varias líneas de crédito para la compra de equipo al amparo de programas patrocinados por diversas entidades dedicadas al fomento de las ventas de exportación en sus respectivos países. Estas líneas vencen tanto a mediano como a largo plazo y están sujetas al pago de amortizaciones en forma periódica. Algunas de ellas devengan intereses a tasa fija, en tanto que otras devengan intereses a la tasa LIBOR más un margen. Estos financiamientos fueron otorgados a las subsidiarias de la Compañía y en algunos casos están garantizados por Telcel.
La mayoría de los valores colocados por América Móvil entre el público en el mercado nacional y los mercados internacionales de capitales, así como todos los pagos adeudados al amparo del crédito sindicado y los programas de crédito para la exportación, están garantizados por Telcel. Al 31 de diciembre de 2011 las obligaciones no subordinadas y sin garantía específica de Telcel en términos no consolidados, excluyendo su deuda para con la Compañía u otras subsidiarias, ascendían a aproximadamente $288,700 millones (USD 20,600 millones). Este importe corresponde a las obligaciones insolutas de Telcel por concepto de garantías con respecto a la deuda de la sociedad controladora y sus subsidiarias. Además, al 31 de diciembre de 2011 el monto de la deuda de las subsidiarias operativas de la Compañía, excluyendo a Telcel, ascendía a $91,900 millones (USD 6,600 millones).
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
La Compañía evalúa continuamente su exposición a las tasas de interés y las fluctuaciones cambiarias a fin de determinar la forma de controlar los riesgos relacionados con las mismas. En México, la Compañía tiene contratados diversos pasivos denominados en monedas extranjeras, principalmente en dólares. La Compañía utiliza instrumentos financieros derivados para ajustar las exposiciones derivadas de los riesgos relacionados con las fluctuaciones en los tipos de cambio, salvo por las resultantes del hecho de operar en distintos países.
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En ocasiones la Compañía también utiliza instrumentos financieros derivados para controlar su exposición a los intereses a tasas variables o reducir sus costos de financiamiento. Las prácticas utilizadas por la Compañía varían de tiempo en tiempo dependiendo de la evaluación de sus niveles de riesgo, las expectativas de fluctuación en los tipos de cambio o las tasas de interés, y los costos relacionados con el uso de instrumentos financieros derivados. La Compañía podría dejar de utilizar instrumentos derivados o modificar sus prácticas en cualquier momento.
Al 31 de diciembre de 2011 el valor justo neto de las posiciones de instrumentos financieros derivados de la Compañía ascendía a $6,900 millones. A continuación se incluye cierta información adicional sobre algunas de las posiciones de instrumentos financieros derivados de la Compañía:
• Contratos cruzados de swap de dólares por pesos con valor teórico de USD 2,801 millones, respecto del total de su deuda en dólares. De conformidad con estos contratos de swap, la Compañía reemplazó sus obligaciones de efectuar pagos en dólares por obligaciones de efectuar pagos en pesos;
• Contratos adelantados para la conversión de pesos a dólares con valor teórico de USD 3,408 millones, con el objeto de cubrir su exposición a los riesgos relacionados con su deuda denominada en dólares;
• Contrato cruzado de swap de euros por pesos con valor teórico de € 306 millones, respecto del total de su deuda denominada en euros. A través de este contrato de swap la Compañía sustituyó sus obligaciones de efectuar pagos en euros por obligaciones de efectuar pagos en pesos;
• Contrato cruzado de swap de euros por dólares con valor teórico de € 955 millones, respecto del total de su deuda denominada en euros. A través de este contrato de swap la Compañía sustituyó sus obligaciones de efectuar pagos en euros por obligaciones de efectuar pagos en dólares;
• Contrato cruzado de swap de yens japoneses por dólares con valor teórico de ¥ 6,900 millones, respecto del total de su deuda denominada en yens. A través de este contrato de swap la Compañía sustituyó sus obligaciones de efectuar pagos en yens por obligaciones de efectuar pagos en dólares;
• Contrato cruzado de swap de francos suizos por dólares con valor teórico de CHF 230 millones, respecto del total de su deuda denominada en francos suizos. A través de este contrato de swap la Compañía sustituyó sus obligaciones de efectuar pagos en francos suizos por obligaciones de efectuar pagos en dólares; y
• Contratos de swap de tasas de interés mexicanas con valor teórico de $23,600 millones, respecto del total de su deuda denominada en pesos. A través de una parte de estos contratos de swap (equivalente a $22,900 millones), la Compañía sustituyó sus obligaciones de pago de intereses a tasas variables por obligaciones de pagar intereses a tasas fijas. A través del resto de estos contratos de swap ($700 millones) la Compañía sustituyó sus obligaciones de pagar intereses a tasa fija por obligaciones de pagar intereses a tasas variables.
ACUERDOS CONTRACTUALES NO REGISTRADOS EN EL BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía no tenía ningún acuerdo contractual que no estuviera reflejado en su balance general y que debiera revelarse de conformidad con las reglas aplicables de la SEC.
USO DE ESTIMACIONES EN CIERTAS POLÍTICAS CONTABLES
Al preparar sus estados financieros, la Compañía realiza estimaciones con respecto a diversas cuestiones. Algunas de estas cuestiones conllevan un alto nivel de incertidumbre y las estimaciones de la Compañía involucran la formulación de juicios con base en la información con la que cuenta. Las siguientes explicaciones se refieren a varias cuestiones que podrían afectar en forma significativa la presentación de la información financiera de la Compañía en el supuesto de que ésta (1) haya utilizado estimaciones distintas a las que razonablemente debiera
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haber utilizado, o (2) modifique sus estimaciones posteriormente en respuesta a cambios que tengan una gran probabilidad de ocurrir.
Las siguientes explicaciones describen únicamente las estimaciones que la Compañía considera más importantes dado el nivel de incertidumbre que conllevan y la probabilidad de que tengan un efecto significativo si resulta que utilizó otras estimaciones. Existen muchas otras áreas donde la Compañía utiliza estimaciones respecto a cuestiones inciertas, pero el posible efecto del uso de otras estimaciones o estimaciones ajustadas no es significativo para fines de la presentación de su información financiera.
Valor justo de los activos y pasivos financieros
La Compañía reconoce una gran cantidad de activos y pasivos financieros con base en el valor justo de los instrumentos respectivos. El valor justo representa una estimación del importe por el que un determinado instrumento podría intercambiarse en una operación entre partes dispuestas a ello. Las metodologías y presunciones utilizadas por la Compañía para estimar el valor justo de un instrumento dependen del tipo de instrumento e incluyen lo siguiente: (i) el reconocimiento del efectivo, los equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y pagar a clientes y distribuidores, y otros pasivos circulantes, a un valor aproximado a su valor en libros; (ii) el reconocimiento de los instrumentos cotizados entre el público a su precio de cotización a la fecha de presentación de la información financiera; (iii) el reconocimiento de los instrumentos no cotizados entre el público ―tales como los préstamos bancarios y las obligaciones derivadas de las operaciones de arrendamiento― mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros a las tasas aplicables a otros instrumentos similares; y (iv) la aplicación de diversas técnicas de valuación, tales como el cálculo del valor actual, a los instrumentos financieros derivados. El cálculo del valor justo de los activos y pasivos financieros con base en otras metodologías podría tener un efecto adverso en los resultados reportados por la Compañía.
Estimación de la vida útil de la planta, propiedades y equipo
La Compañía estima la vida útil de cada tipo de planta, propiedades y equipo a fin de determinar el importe del gasto por depreciación que registrará cada año. El gasto por depreciación constituye un elemento muy importante de los costos y gastos de la Compañía y en 2011 ascendió a $82,600 millones, equivalentes al 16.2% de sus costos y gastos de operación.
Actualmente la Compañía deprecia la mayor parte de su central telefónica y equipo con base en su vida útil, que se calcula tomando en consideración sus condiciones esperadas de funcionamiento y mantenimiento en cada país. Las estimaciones se basan en la experiencia histórica de la Compañía con otros activos similares, los cambios tecnológicos esperados y otros factores, tomando en consideración las prácticas empleadas por otras empresas de telecomunicaciones. La Compañía revisa anualmente las vidas útiles estimadas para determinar si las mismas deben modificarse; y en ocasiones modifica las vidas útiles de ciertos tipos de activos. La Compañía puede acortar la vida útil estimada de una cierta clase de activos en respuesta a los cambios tecnológicos o de mercado u otros sucesos, lo cual da como resultado un aumento en los gastos en depreciación. Por ejemplo, en 2010 la Compañía registró un gasto en depreciación adicional de $6,300 millones como resultado del acortamiento de las vidas útiles de cierto equipo de línea fija en Brasil, Colombia, Paraguay y Guatemala. Véase la nota 8 de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
Deterioro de los activos de larga duración
La Compañía tiene registrado en su balance general un importe significativo por concepto de activos de larga duración, incluyendo propiedades, planta y equipo, activos intangibles y crédito mercantil. De conformidad con las IFRS, la Compañía está obligada a someter sus activos de larga duración a pruebas de deterioro cuando las circunstancias apuntan a la posibilidad de que los mismos hayan sufrido un deterioro o, en algunos casos, cuando menos una vez al año. Las pruebas de deterioro de los activos de larga duración requieren que la Compañía estime el valor recuperable del activo correspondiente, que es el valor más alto de entre su valor justo (menos cualesquiera costos relacionados con su enajenación) y su valor en uso. Por lo general, al calcular el valor justo de un activo de larga duración la Compañía toma en consideración las operaciones de mercado más recientes o, si no es posible identificar dichas operaciones, utiliza un modelo de valuación que involucra el uso de ciertas presunciones y estimaciones. De manera similar, al calcular el valor en uso de un activo de larga duración la Compañía formula
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diversas presunciones en cuanto a los prospectos futuros del negocio al que se encuentra afecto el activo, toma en consideración los factores de mercado aplicables a dicho negocio en particular y estima los flujos de efectivo futuros que generará dicho negocio. Con base en dicho análisis del deterioro, incluyendo la totalidad de las presunciones y estimaciones relacionadas con el mismo y en los lineamientos en cuanto al deterioro de los activos de larga duración previstos por las IFRS, la Compañía determina si es necesario reconocer un cargo por deterioro para reducir el valor en libros neto de los activos en su balance general.
Las presunciones y estimaciones en cuanto a los valores futuros y las vidas útiles restantes son complejas, con frecuencia son de carácter subjetivo y pueden verse afectadas por una gran variedad de factores, incluyendo factores externos tales como las tendencias económicas y de la industria, así como por factores internos tales como los cambios en la estrategia de negocios y los pronósticos internos de la Compañía. El uso de otras presunciones y estimaciones podría tener un efecto significativo en los resultados financieros reportados por la Compañía. El uso de presunciones más conservadoras en cuanto a los beneficios futuros que se espera recibir de estos negocios, podría dar lugar a cargos por deterioro que podrían reducir la utilidad neta y resultar en valores más bajos para los activos en el balance general. A la inversa, el uso de presunciones menos conservadoras podría resultar en cargos por cantidades insuficientes, la ausencia de cargos, una mayor utilidad neta y valores más altos para los activos.
Deterioro de las inversiones reportadas de conformidad con el método de capital
La Compañía también evalúa la necesidad de reconocer una pérdida por deterioro respecto de su inversión en su empresa asociada. En cada fecha de presentación de su información financiera, la Compañía determina si existen indicios objetivos de que su inversión en la asociada se ha deteriorado. De existir un posible deterioro, la Compañía calcula el monto de la pérdida respectiva con base en la diferencia entre el importe recuperable de la asociada y el valor en libros de la misma; y reconoce dicha cantidad en su estado de resultados integrales bajo la partida correspondiente a su participación en la utilidad o pérdida de la asociada.
Impuestos diferidos
La Compañía está obligada a estimar el importe de sus obligaciones por concepto de impuestos a la utilidad en cada uno de los países donde opera. Este proceso involucra el cálculo de sus obligaciones reales en cada país en lo individual, así como la evaluación de las diferencias temporales resultantes del distinto tratamiento de ciertas partidas para efectos contables y fiscales, incluyendo las provisiones, la amortización, las pérdidas de operación netas acumuladas y otros créditos fiscales. Estas partidas generan activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que están incluidos en los balances generales consolidados. Como parte de su proceso de planeación fiscal, la Compañía debe determinar en qué año revertirá sus activos y pasivos por impuestos diferidos y si en dichos períodos registrará o no utilidades fiscales gravables para respaldar el reconocimiento de los activos por impuestos diferidos. El cálculo de las provisiones para los impuestos a la utilidad y los activos y pasivos por impuestos diferidos involucra la formulación de importantes juicios por parte de la administración de la Compañía. Este análisis se basa en las estimaciones relacionadas con los ingresos gravables en los países donde opera, y con el período en el que podrán recuperarse o compensarse los activos y pasivos por impuestos diferidos. En caso de que los resultados reales difieran de los proyectados, o de que la Compañía ajuste sus estimaciones en el futuro, su situación financiera y sus resultados de operación podrían verse afectados en forma significativa.
La Compañía reporta activos por impuestos diferidos con base en la cantidad que en, su opinión, tiene mayores probabilidades de recuperación. Al evaluar los activos por impuestos diferidos que recuperará en el futuro, la Compañía toma en consideración su utilidad gravable futura y utiliza estrategias de planeación prudentes y realistas. En caso de disminución de las estimaciones relativas a la utilidad gravable futura y los beneficios derivados de las estrategias de planeación fiscal prudentes y realistas, o de que se promulguen reformas fiscales que impongan restricciones en cuanto a la fecha o la medida en que se podrán utilizar los beneficios derivados de sus pérdidas fiscales acumuladas netas, la Compañía ajustará el importe reportado por concepto de activos por impuestos diferidos netos, con el consiguiente cambio en su utilidad.
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Provisiones
La Compañía constituye provisiones si al final del año tiene alguna obligación derivada de hechos pasados cuyo cumplimiento implica la posible salida de flujos de efectivo susceptibles de medirse en forma confiable. Dicha obligación puede ser de carácter legal o constructivo y derivarse, de manera enunciativa pero no limitativa, de algún reglamento, contrato, uso o compromiso público que haya creado una expectativa válida de parte de terceros en el sentido de que la Compañía cumplirá con sus obligaciones. El importe registrado representa el cálculo más aproximado efectuado por la administración en cuanto a los gastos que incurrirá para cumplir con dicha obligación con base en la información disponible a la fecha de los estados financieros, incluyendo las opiniones de expertos independientes, incluyendo sus abogados o consultores. Las provisiones se ajustan para reflejar los cambios de circunstancias con respecto a las obligaciones actuales y la creación de provisiones adicionales respecto de las nuevas obligaciones.
Si la Compañía no puede medir en forma confiable el monto de sus obligaciones, no constituye provisión alguna e incluye la información respectiva en las notas de sus estados financieros consolidados.
Debido a la incertidumbre inherente a este cálculo, los gastos reales pueden llegar a diferir de los importes originalmente estimados y reportados.
Obligaciones laborales
La Compañía reporta como pasivos en su balance general y como gastos en su estado de resultados, sus obligaciones por concepto de primas de antigüedad, pensiones y planes para el retiro en los países donde ofrece planes de aportaciones y prestaciones definidas por concepto de pensiones. Las cifras reportadas por la Compañía se calculan con base en factores actuariales que involucran una gran cantidad de estimaciones a efecto de contabilizar las obligaciones por concepto de planes de jubilación y las prestaciones por terminación de la relación laboral de conformidad con las IFRS.
Existen cuatro áreas concretas en las que la Compañía utiliza estimaciones que tienen un efecto sustancial sobre estas cantidades: (a) la tasa de rendimiento que en opinión de la Compañía redituará la inversión de los recursos afectos a sus planes de pensiones; (b) el índice de los aumentos salariales que la Compañía prevé que se verá obligada a otorgar en los próximos años; (c) las tasas de descuento utilizadas para calcular el valor actual de sus obligaciones futuras; y (d) el índice de inflación pronosticado. La nota 12 de los estados financieros consolidados auditados de la Compañía contiene una descripción de las presunciones utilizadas por la misma para efectos de las IFRS. Las estimaciones se basan en análisis actuariales preparados por expertos independientes utilizando el método contable de la unidad de crédito proyectada. El cálculo actuarial más reciente se preparó el 31 de diciembre de 2010. La Compañía revisa anualmente sus estimaciones y, en caso de modificación de las mismas, el gasto reportado por concepto de los costos en pensiones puede aumentar o disminuir dependiendo de las condiciones del mercado.
Provisión para cuentas de cobro dudoso
La Compañía mantiene una provisión con respecto a las cuentas de cobro dudoso, a fin de cubrir las pérdidas estimadas derivadas de los incumplimientos de pago por parte de sus usuarios, distribuidores y operadores celulares. Estas estimaciones se basan en las condiciones individuales de cada uno de los mercados de la Compañía que pueden afectar su capacidad para cobrar sus cuentas. En particular, al preparar las estimaciones relativas a las cuentas de clientes la Compañía toma en consideración el número de días transcurrido desde la fecha en que se efectuaron las llamadas; al preparar las estimaciones relativas a las cuentas de distribuidores toma en consideración el número de días de retraso en el pago de las facturas; y al preparar las estimaciones relativas a las cuentas de otros operadores celulares toma en consideración tanto el número de días transcurrido desde la fecha de las llamadas como los conflictos relacionados con las mismas. El importe de las pérdidas realmente sufridas como resultado de estas cuentas puede ser distinto del importe de la provisión respectiva.
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CAPÍTULO 6 CONSEJEROS, DIRECTIVOS RELEVANTES Y EMPLEADOS
ADMINISTRACIÓN
Consejeros
El Consejo de Administración, con el apoyo de diversos comités ―incluyendo especialmente el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, que está integrado por consejeros independientes―, cuenta con las más amplias facultades para dirigir las operaciones de la Compañía. En particular, el Consejo de Administración debe aprobar lo siguiente con base en la opinión previa del comité competente:
• las operaciones con personas relacionadas que se aparten del giro habitual del negocio;
• el uso o la enajenación de los bienes que integran el patrimonio de la Compañía;
• ciertas operaciones significativas, incluyendo (a) las operaciones inusuales o no recurrentes, (b) las operaciones que involucren la adquisición o enajenación de bienes con valor igual o superior al 5% de los activos consolidados de la Compañía, y (c) las operaciones que involucren el otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos por un monto igual o superior al 5% de los activos consolidados de la Compañía;
• las retribuciones de los directivos relevantes y los consejeros;
• el nombramiento y la destitución del Director General, y
• las dispensas para que un consejero, directivo relevante u otra persona con poder de mando aproveche para sí oportunidades de negocios que correspondan a la Compañía.
Las resoluciones adoptadas por el Consejo de Administración que no sean acordes con las opiniones del comité competente, deben revelarse al público inversionista.
Además, la adquisición del 10% o más de las acciones con derecho a voto de la Compañía por cualquier persona o grupo de personas está sujeta a la previa autorización del Consejo de Administración. Si el Consejo de Administración niega dicha autorización, deberá designar a otro comprador.
Los estatutos de la Compañía establecen que el Consejo de Administración estará integrado por un mínimo de cinco y un máximo de veintiún consejeros propietarios y hasta el mismo número de suplentes. Los consejeros no necesitan ser accionistas, pero la mayoría de los consejeros propietarios y suplentes deben ser de nacionalidad mexicana y ser designados por accionistas mexicanos. La mayoría de los consejeros propietarios y suplentes son designados por el voto mayoritario del total de las acciones Serie AA y Serie A, en el entendido de que cualquier accionista o grupo de accionistas que represente cuando menos un 10% de las acciones Serie AA y Serie A tendrá derecho de nombrar a un consejero propietario y su respectivo suplente. En su caso, los dos consejeros restantes son designados por el voto mayoritario de las acciones Serie L. Los consejeros suplentes tienen derecho de asistir a las sesiones del Consejo de Administración y votar en las mismas en ausencia de su respectivo consejero propietario. El nombramiento o la reelección de los consejeros propietarios y suplentes se lleva a cabo durante la asamblea general anual de accionistas y la asamblea especial anual de accionistas de la Serie L. De conformidad con la Ley del Mercado de Valores, la asamblea de accionistas debe calificar la independencia de los consejeros, pero la CNBV puede objetar dicha calificación. De conformidad con los estatutos de la Compañía y la Ley del Mercado de Valores, cuando menos el 25% de los consejeros deben ser independientes. Para que el Consejo de Administración pueda sesionar válidamente deberán estar presentes la mayoría de sus miembros y la mayoría de los asistentes deberán ser de nacionalidad mexicana.
Además, los estatutos de la Compañía disponen que los miembros del Consejo de Administración serán nombrados para ocupar su cargo durante un año. Sin embargo, de conformidad con la ley los consejeros
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permanecerán en funciones hasta por 30 días tras el vencimiento de sus cargos cuando sus sustitutos no hayan sido designados o los sustitutos designados no hayan tomado posesión de dichos cargos. En algunos casos previstos en la Ley del Mercado de Valores, el Consejo de Administración puede nombrar consejeros provisionales y la asamblea de accionistas puede ratificar dichos nombramientos o designar a los sustitutos respectivos.
Todos los miembros actuales del Consejo de Administración, el Comité Ejecutivo, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias y el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América, así como el Secretario y Prosecretario de la Compañía, fueron nombrados o reelectos durante la asamblea general de accionistas que se celebró el 25 de abril de 2012, en la que los tenedores de las acciones Serie AA y Serie A, votando como grupo, nombraron a quince consejeros; y los tenedores de las acciones Serie L nombraron a dos consejeros. Además, se nombró un consejero suplente. La siguiente tabla muestra el nombre, cargo, fecha de nacimiento, ocupación principal, cargos en otros consejos y experiencia profesional de las personas designadas como consejeros en la citada asamblea.
Consejeros designados por los tenedores de las acciones Serie A y Serie AA Carlos Slim Domit
Co-Presidente del Consejo de Administración y miembro del Comité Ejecutivo y el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1967 Consejero desde: 2011 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Presidente del Consejo de Administración de Telmex. Participación en otros consejos: Presidente de los consejos de administración de Grupo
Carso, S.A.B. de C.V., Grupo Sanborns, S.A. de C.V. y U.S. Commercial Corp., S.A. de C.V.
Experiencia profesional: Director General de Sanborn Hermanos, S.A. de C.V. Tipo de consejero: Patrimonial.
Patrick Slim Domit Co-Presidente del Consejo de Administración
y miembro del Comité Ejecutivo y el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1969 Consejero desde: 2004 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Co-Presidente del Consejo de Administración de
América Móvil. Participación en otros consejos: Consejero de Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Impulsora
del Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B. de C.V. y Telmex.
Experiencia profesional: Director General de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Vicepresidente de Mercados Comerciales de Telmex.
Tipo de consejero: Patrimonial.
Daniel Hajj Aboumrad Consejero y miembro del Comité Ejecutivo y
el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1966 Consejero desde: 2000 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director General de América Móvil. Participación en otros consejos: Consejero de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Telmex. Experiencia profesional: Director General de Hulera Euzkadi, S.A. de C.V. Tipo de consejero: Patrimonial.
Alejandro Soberón Kuri Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1960 Consejero desde: 2000 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director General de Corporación Interamericana de
Entretenimiento, S.A.B. de C.V. Participación en otros consejos: Presidente del Consejos de Administración de Corporación
Interamericana de Entretenimiento, S.A.B. de C.V.; consejero de Banco Nacional de México, S.A., Grupo Aeroportuario del Sureste, S.A.B. de C.V. y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
Experiencia profesional: Diversos cargos en Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.B. de C.V.
Tipo de consejero: Independiente.
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Carlos Bremer Gutiérrez Consejero y miembro del Comité de
Auditoría y Practicas Societarias y el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1960 Consejero desde: 2004 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director General de Value, S.A. de C.V., Casa de
Bolsa. Participación en otros consejos: Consejero de Value Grupo Financiero, S.A.B. de C.V. y
Valúe, S.A. de C.V., Casa de Bolsa. Experiencia profesional: Director de Operaciones de Abaco Casa de Bolsa, S.A.
de C.V. Tipo de consejero: Independiente.
Rayford Wilkins, Jr. Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1951 Consejero desde: 2005 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Jubilado. Participación en otros consejos: Consejero de Valero Energy. Experiencia profesional: Director General de la División de Negocios
Diversificados de AT&T; y diversos cargos en la industria celular dentro del Grupo SBC.
Tipo de consejero: Independiente.
Jeffrey McElfresh Consejero y miembro del Comité Ejecutivo
Fecha de nacimiento: 1970 Consejero desde: 2012 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Presidente de AT&T Mexico, Inc.
Experiencia profesional: Diversos cargos en la industria de las telecomunicaciones.
Tipo de consejero: Patrimonial.
Michael J. Viola Consejero
Fecha de nacimiento: 1954 Consejero desde: 2009 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Vicepresidente Senior de Financiamiento Corporativo
de AT&T.
Participación en otros consejos: Consejero de Telmex. Experiencia profesional: Diversos cargos en AT&T. Tipo de consejero: Patrimonial.
Juan Antonio Pérez Simón Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1941 Consejero desde: 2012 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Presidente del Consejo de Administración y miembro
del Comité Ejecutivo de Sanborn Hermanos, S.A. de C.V.
Participación en otros consejos: Consejero de Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., Cigarros La Tabacalera Mexicana, S.A. de C.V., and Sears Roebuck de México, S.A. de C.V.
Experiencia profesional: Diversos cargos en Grupo Carso, S.A.B. de C.V. Tipo de consejero: Relacionado.
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Ernesto Vega Velasco Consejero; Presidente del Comité de
Auditoría y Practicas Societarias; y miembro del Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1937 Consejero desde: 2007 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Retirado. Miembro del Consejo de Administración y los
comités de auditoría y prácticas societarias, planeación y finanzas, y evaluaciones y compensaciones de varias empresas.
Participación en otros consejos: Consejero de Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V., Kuo, S.A.B. de C.V., Dine, S.A.B. de C.V., Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V., Inmuebles Carso, S.A.B. de C.V. e Impulsora de Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B. de C.V.; consejero suplente de Industrias Peñoles, S.A.B. de C.V.
Experiencia profesional: Diversos cargos en el grupo Desc, incluyendo el de Vicepresidente Corporativo.
Tipo de consejero: Independiente.
Rafael Moisés Kalach Mizrahi Consejero y miembro del Comité de
Auditoría y Prácticas Societarias y el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1946 Consejero desde: 2012 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Presidente del Consejo de Administración y Director
General de Grupo Kaltex, S.A. de C.V. Participación en otros consejos: Presidente del Consejo de Administración de Coltejer
S.A.; consejero de Telmex, Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Sears Roebuck, S.A. de C.V., Banco Nacional de México, S.A., Institución de Banca Múltiple, y Bursamex Casa de Bolsa, S.A. de C.V.
Experiencia profesional: Diversos cargos en Grupo Kaltex, S.A. de C.V. Tipo de consejero: Independiente.
Santiago Cosío Pando Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1973 Consejero desde: 2008 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Presidente de Grupo Pando, S.A. de C.V. Experiencia profesional: Diversos cargos en Grupo Pando, S.A. de C.V. Tipo de consejero: Independiente.
Arturo Elías Ayub Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1966 Consejero desde: 2011 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director de Alianzas Estratégicas, Comunicaciones y
Relaciones Institucionales de Telmex; Director General de la Fundación Telmex.
Participación en otros consejos: Presidente del Consejo de Administración de Publicidad y Contenido Editorial, S.A. de C.V.; consejero de Grupo Sanborns, S.A.B. de C.V., Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Sears Operadora México, S.A. de C.V. y TM&MS LLC.
Experiencia profesional: Director General de Sociedad Comercial Cadena; Director General de Pastelería Francesa (El Globo); y Presidente del Club Universidad Nacional, A.C.
Tipo de consejero: Patrimonial.
Oscar Von Hauske Solís Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1957 Consejero desde: 2011 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director General de Operaciones Fijas de América Móvil. Participación en otros consejos: Consejero de Telmex y Telmex Internacional. Experiencia profesional: Director General de Telmex Internacional y Director de
Sistemas y Telecomunicaciones de Telmex. Tipo de consejero: Relacionado.
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Louis C. Camilleri Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1955 Consejero desde: 2011 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director General de Philip Morris International. Participación en otros consejos: Presidente del Consejo de Administración de Philip
Morris International. Experiencia profesional: Presidente del Consejo de Administración y Director
General de Altria. Varios otros cargos en Philip Morris International.
Tipo de consejero: Independiente.
Consejeros designados por los tenedores de las acciones Serie L
Pablo Roberto González Guajardo Consejero y miembro del Comité de
Auditoría y Practicas Societarias y el Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1967 Consejero desde: 2007 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Director General de Kimberly Clark de México, S.A.B.
de C.V. Participación en otros consejos: Consejero de Kimberly Clark de México, S.A.B. de C.V.,
Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, y Sistema Integral de Abasto Rural, S.A.P.I. de C.V.
Experiencia profesional: Varios cargos en Kimberly Clark Corporation y Kimberly Clark de México, S.A.B. de C.V.
Tipo de consejero: Independiente.
David Ibarra Muñoz Consejero y miembro del Comité de
Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
Fecha de nacimiento: 1930 Consejero desde: 2000 Vencimiento de su cargo: 2013 Ocupación principal: Retirado Participación en otros consejos: Consejero de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V.,
Impulsora del Desarrollo y el Empleo en América Latina, S.A.B. de C.V. y Grupo Carso, S.A.B. de C.V.
Experiencia profesional:
Director General de Nacional Financiera, S.N.C., y funcionario de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.
Tipo de consejero: Independiente.
En la asamblea general de accionistas que se celebró el 25 de abril de 2012, se determinó que los señores Alejandro Soberón Kuri, Ernesto Vega Velasco, Carlos Bremer Gutiérrez, Pablo Roberto González Guajardo, David Ibarra Muñoz, Santiago Cosío Pando, Louis C. Camilleri, Rayford Wilkins Jr. y Rafael Moisés Kalach Mizrahi tienen el carácter de consejeros independientes.
La señorita María José Pérez Simón Carrera es suplente del señor Juan Antonio Pérez Simón, habiendo sido nombrada como tal durante la asamblea general ordinaria anual de accionistas que se celebró el 25 de abril de 2011.
El señor Alejandro Cantú Jiménez, que ocupa el cargo de Director Jurídico de la Compañía, es además Secretario de la misma. El Prosecretario de la Compañía es el señor Rafael Robles Miaja.
Los señores Daniel Hajj Aboumrad y Arturo Elías Ayub son yernos del seños Carlos Slim Helú y cuñados de los señores Patrick Slim Domit y Carlos Slim Domit. Los señores Patrick Slim Domit y Carlos Slim Domit son hijos del señor Carlos Slim Helú. La señorita María José Pérez Simón Carrera es hija del señor Juan Antonio Pérez Simón.
Comité Ejecutivo
De conformidad con los estatutos de la Compañía, el Comité Ejecutivo tiene las mismas facultades que el Consejo de Administración, sujeto a algunas excepciones. El Consejo de Administración está obligado a consultar al Comité Ejecutivo antes de resolver sobre ciertas cuestiones previstas en los estatutos; y el Comité Ejecutivo debe rendir su opinión al respecto dentro de los diez días naturales siguientes a la recepción de la solicitud
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correspondiente del Consejo de Administración, su Presiente o el Director General. Si el Comité Ejecutivo no rinde su opinión dentro de dicho plazo y la mayoría de los miembros del Consejo de Administración o algún órgano delegado determina de buena fe que el asunto en cuestión no puede esperar a ser considerado por el Comité Ejecutivo, el Consejo de Administración podrá resolver sobre dicho asunto sin contar con dicha opinión. El Comité Ejecutivo no puede delegar sus facultades a uno o más apoderados o delegados especiales.
Los miembros del Comité Ejecutivo deben ser seleccionados de entre los consejeros propietarios y suplentes por mayoría de votos de los tenedores de las acciones ordinarias (es decir, las acciones Serie AA y Serie A); y la mayoría de dichos miembros deben ser de nacionalidad mexicana y ser designados por personas de nacionalidad mexicana. Actualmente el Comité Ejecutivo está integrado por cuatro miembros. Los accionistas mexicanos que ejercen el control de la Compañía tienen derecho de nombrar a tres miembros del Comité Ejecutivo, y el miembro restante es nombrado por AT&T, Inc. (anteriormente, SBC International, Inc.). Véase la sección “Accionistas principales” en el capítulo 7. Los miembros actuales del Comité Ejecutivo son los señores Carlos Slim Domit, Patrick Slim Domit y Daniel Hajj Aboumrad, que fueron nombrados por los accionistas controladores mexicanos, y por el señor Jeffrey McElfresh, que fue nombrado por AT&T.
Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias está integrado por los señores Ernesto Vega Velasco (Presidente), Rafael Moisés Kalach Mizrahi, Pablo Roberto González Guajardo y Carlos Bremer Gutiérrez. El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias auxilia al Consejo de Administración en la vigilancia de los negocios de la Compañía y el establecimiento y supervisión de los procedimientos y controles necesarios para garantizar que la información financiera divulgada por la misma sea útil, adecuada y confiable, y refleje fielmente su situación financiera. En particular, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias debe:
• proporcionar opiniones al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme a la Ley del Mercado de Valores;
• convocar asambleas de accionistas y hacer que se inserten en el orden de día de las mismas los puntos que estime pertinentes;
• informar al Consejo de Administración el estado que guarda el sistema de control interno, incluyendo los aspectos que requieran mejoría;
• seleccionar a los auditores de la Compañía, revisar el alcance y los términos de su contratación y determinar sus compensaciones;
• supervisar la gestión de los auditores y revisar los términos de su contratación;
• recomendar el establecimiento de procedimientos para la preparación de los estados financieros y controles internos;
• vigilar el cumplimiento de los controles internos y supervisar la forma en que se contabilizan ciertas cuestiones;
• recomendar procedimientos para la preparación de estados financieros internos que sean consistentes con los estados financieros publicados;
• apoyar al Consejo de Administración en la elaboración de los reportes previstos en la Ley del Mercado de Valores;
• discutir con los auditores los estados financieros anuales y los principios de contabilidad aplicados en los mismos y en los estados financieros por períodos parciales; y, con base en dichas discusiones, recomendar la aprobación de dichos estados financieros por el Consejo de Administración;
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• resolver las diferencias de opinión entre el Consejo de Administración y los auditores con respecto a los estados financieros;
• solicitar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente o la ley lo requiera;
• aprobar los servicios que prestarán los auditores, o establecer políticas y procedimientos para la aprobación previa de dichos servicios;
• obtener de los auditores un reporte que incluya una explicación de las principales políticas contables utilizadas por la Compañía, de cualquier tratamiento opcional respecto de las partidas más importantes que haya sido discutido por la administración con los auditores, y de cualesquiera otras comunicaciones por escrito entre los auditores y el Consejo de Administración;
• presentar al Consejo de Administración un reporte sobre sus actividades;
• desarrollar procedimientos para la recepción, la retención y el tratamiento de quejas con respecto a la contabilidad, los controles y las cuestiones relacionadas con la auditoría, incluyendo procedimientos para la presentación de reportes confidenciales sobre dichas cuestiones por parte de los empleados;
• evaluar el desempeño de los auditores externos;
• recibir y analizar las observaciones formuladas por los accionistas, consejeros y directivos relevantes; y realizar los actos que a su juicio resulten procedentes en relación con las mismas;
• recomendar al Consejo de Administración los procedimientos para la selección y sustitución del Director General y los ejecutivos relevantes de la Compañía;
• proponer criterios para la evaluación del desempeño de los directivos relevantes;
• analizar las propuestas del Director General con respecto a la estructura y el monto de las retribuciones de los directivos relevantes y someter dichas propuestas a la aprobación del Consejo de Administración;
• revisar cualesquiera nuevos programas de remuneración de los directivos relevantes y el funcionamiento de los programas existentes;
• establecer políticas de contratación para evitar pagos excesivos a los directivos relevantes;
• apoyar al Consejo de Administración en el desarrollo de políticas de personal adecuadas;
• participar con el Consejo de Administración en el desarrollo e implementación de un plan para que los empleados de la Compañía puedan invertir en acciones Serie L, y
• realizar los demás actos que le encomiende el Consejo de Administración.
Además, de conformidad con los estatutos de la Compañía, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias tiene a su cargo la vigilancia de las prácticas societarias de la misma en términos de lo dispuesto por las leyes y los reglamentos en materia de valores; y está obligado a presentar al Consejo de Administración un reporte anual de sus actividades en ambas áreas, debiendo solicitar a los directivos relevantes los informes que estime necesarios para preparar dicho reporte. De conformidad con la Ley del Mercado de Valores, el Consejo de Administración debe obtener la opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias sobre cualquier operación con personas relacionadas que se aparte del giro habitual de los negocios. Todos los miembros del Comité de Auditoría y
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Prácticas Societarias han sido calificados como consejeros independientes por los accionistas de la Compañía de conformidad con lo dispuesto por la Ley del Mercado de Valores y la Regla 10A-3 de la Ley de Operaciones con Valores de 1934 de los Estados Unidos (U.S. Securities Exchange Act of 1934) (la “Ley de Operaciones con Valores de 1934”).
Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América
El Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América está integrado por los señores Carlos Slim Domit, Patrick Slim Domit, Daniel Hajj Aboumrad, Arturo Elías Ayub, Oscar Von Hauske Solís, Ernesto Vega Velasco, Pablo Roberto González Guajardo, David Ibarra Muñoz, Juan Antonio Pérez Simón, Rafael Moisés Kalach Mizrahi, Rayford Wilkins Jr., Alejandro Soberón Kuri, Carlos Bremer Gutiérrez, Louis C. Camilleri y Santiago Cosío Pando. La función del Comité de Operaciones en Puerto Rico y los Estados Unidos de América consiste en representar al Consejo de Administración en todo lo relativo a Telpri (incluyendo sus subsidiarias), las subsidiarias de la Compañía en los Estados Unidos, TracFone (incluyendo sus subsidiarias), Telmex USA (incluyendo sus subsidiarias), Sección Amarilla (incluyendo sus subsidiarias) y cualesquiera otras subsidiarias y/o filiales que la Compañía adquiera en el futuro y que participen (directamente y/o a través de sus subsidiarias) en los mismos mercados que AT&T en los Estados Unidos y Puerto Rico, pudiendo apoyarse para ello en los órganos internos de la Compañía y sus subsidiarias.
Directivos relevantes
La siguiente tabla muestra el nombre, cargo y experiencia de los directivos relevantes de la Compañía.
Daniel Hajj Aboumrad Director General
Fecha de nombramiento: 2000 Experiencia profesional: Consejero de Telmex; Director General de Compañía
Hulera Euzkadi, S.A. de C.V.
Carlos José García Moreno Elizondo Director de Finanzas y Administración
Fecha de nombramiento: 2001 Experiencia profesional: Director de Crédito Público de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, Director Ejecutivo de UBS Warburg, Director Adjunto de Financiamiento de Petróleos Mexicanos (Pemex).
Alejandro Cantú Jiménez Director Jurídico
Fecha de nombramiento: 2001 Experiencia profesional: Mijares, Angoitia, Cortés y Fuentes, S.C.
Oscar Von Hauske Solís Director General de Operaciones Fijas
Fecha de nombramiento: 2010 Experiencia profesional: Director General de Telmex Internacional; Director de
Sistemas y Telecomunicaciones de Telmex; Director de Finanzas de Grupo Condumex, S.A. de C.V.
Ángel Alija Guerrero Director General de Operaciones Celulares
Fecha de nombramiento: 2012 Experiencia profesional: Diversos cargos en América Móvil.
Director General
De conformidad con los estatutos de la Compañía, el Director General tiene a su cargo la gestión, conducción y ejecución de los negocios de la misma. El Director General es responsable de proponer los lineamientos del sistema de control interno y auditoría interna, así como de someter a la aprobación del Consejo de Administración las estrategias de negocios de la Compañía. El Director General también es responsable de elaborar y presentar al Consejo de Administración un reporte anual que incluya, cuando menos:
• un informe sobre la marcha de la Compañía durante el año y sobre las políticas seguidas y, en su caso, los principales proyectos existentes;
• la situación financiera de la Compañía;
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• los resultados recientes de la Compañía, y
• los cambios en la situación financiera de la Compañía.
Remuneraciones de los consejeros y directivos relevantes
En 2011 el importe total de las retribuciones pagadas a los consejeros (incluyendo a los miembros del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias) y directivos relevantes de la Compañía ascendió a aproximadamente $4.7 millones y $53 millones, respectivamente. Ninguno de los consejeros de la Compañía tiene celebrado con esta última o con alguna de sus filiales algún contrato que prevea el pago de prestaciones en caso de terminación de su relación laboral. La Compañía no otorga pensiones por jubilación u otras prestaciones similares a sus consejeros por su desempeño como tales. Los directivos relevantes de la Compañía tienen derecho a recibir las prestaciones de ley en materia de jubilación e indemnización en los mismos términos que el resto de los empleados, y la Compañía no segrega, acumula o calcula el importe de los costos relacionados con sus directivos relevantes.
Participaciones accionarias
El señor Patrick Slim Domit, que ocupa el cargo de Co-Presidente del Consejo de Administración de la Compañía, es titular de 888 millones de acciones Serie AA (equivalentes al 3.8% de dicha serie) y 1,822 millones de acciones Serie L (equivalentes al 3.5% de dicha serie). El señor Carlos Slim Domit, que también ocupa el cargo de Co-Presidente del Consejo de Administración de la Compañía, es titular de 888 millones de acciones Serie AA (equivalentes al 3.8% de dicha serie) y 1,567 millones de acciones Serie L (equivalentes al 3.0% de dicha serie). Además, de acuerdo con los reportes de participación accionaria presentados ante la SEC, se puede considerar que la Familia Slim, tanto a través de la tenencia directa de acciones como a través de otra entidad y de un fideicomiso, ejerce el control de la Compañía. Véase la sección “Accionistas principales” en el capítulo 7; y la sección “Estatutos sociales―Capital social” en el capítulo 10.
Salvo por lo antes descrito, de acuerdo con los reportes presentados a la Compañía por sus consejeros y directivos relevantes con respecto a sus respectivas participaciones accionarias, posiciones de valores representativos de acciones, o derechos sobre dichas acciones, ningún consejero o directivo relevante es propietario de más del 1% de las acciones de la Compañía. La Compañía exige a sus consejeros y directivos relevantes un reporte anual con respecto a sus participaciones accionarias, tenencias de valores representativos de acciones, o derechos sobre acciones de la Compañía.
EMPLEADOS
La siguiente tabla muestra el número de empleados por área de operación y ubicación geográfica al cierre de cada uno de los períodos indicados:
Al 31 de diciembre
2009 2010 2011
Número de empleados ..................................................... 53,659 150,079 158,694 Área de operaciones:
Servicios celulares ..................................................... 42,968 46,072 51,114 Servicios de línea fija ................................................ 10,691 104,007 107,580
Ubicación geográfica: México ....................................................................... 17,347 70,917 72,214 Sudamérica ................................................................ 21,133 60,626 67,441 Centroamérica ............................................................ 7,384 8,119 8,486 Caribe ........................................................................ 7,161 9,742 9,820 Estados Unidos .......................................................... 634 675 733
Al 31 de diciembre de 2011, el Sindicato Progresista de Comunicaciones y Transportes de la República Mexicana representaba a aproximadamente el 87% de los empleados de Telcel. De conformidad con
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dicho contrato colectivo de trabajo, los salarios y algunas prestaciones se revisan anualmente. De conformidad con sus contratos colectivos y la Ley Federal del Trabajo, la Compañía está obligada a pagar primas de antigüedad a los empleados que se jubilen, así como pensiones y prestaciones por fallecimiento a los empleados jubilados. Los empleados jubilados tienen derecho a un aumento en sus pensiones siempre que se otorguen aumentos salariales a los empleados actuales. Todos los cargos directivos en Telcel están ocupados por empleados no sindicalizados.
Algunas subsidiarias de la Compañía, incluyendo sus empresas brasileñas, Telgua, Enitel, CTE, Claro Chile, AMX Argentina, Telmex Colombia y Telpri, también tienen sindicatos activos.
La Compañía considera que sus relaciones con sus empleados son buenas.
CAPÍTULO 7 ACCIONISTAS PRINCIPALES Y OPERACIONES
CON PERSONAS RELACIONADAS
ACCIONISTAS PRINCIPALES
La siguiente tabla muestra la estructura del capital social de la Compañía al 31 de marzo de 2012.
Serie
Número de acciones
(millones) Porcentaje del capital
Acciones Series A y AA
en conjunto
Acciones Serie L (sin expresión de valor nominal) .................. 52,364 68.4% — Acciones Serie AA (sin expresión de valor nominal) ............... 23,424 30.6% 96.9% Acciones Serie A (sin expresión de valor nominal) .................. 744 1.0% 3.1%
Total .................................................................................... 76,532 100.0% 100.0% _________________ (*) Las acciones Series A y AA de América Móvil, votando como grupo, tienen derecho de nombrar a la mayoría de los miembros del Consejo de Administración. Las cifras porcentuales por accionista se basan en el número de acciones en circulación a la fecha del último reporte de participación accionaria presentado ante las autoridades.
De conformidad con los reportes de participación accionaria presentados ante la SEC el 7 de noviembre de 2011, se puede considerar que la Familia Slim ejerce el control de la Compañía a través de la tenencia directa de acciones, de las acciones pertenecientes a Inmobiliaria Carso, S.A. de C.V. (“Inmobiliaria Carso”) y de las acciones Serie AA y Serie L afectas a un fideicomiso constituido en su beneficio (el “Fideicomiso Familiar”). Véanse las secciones “Consejeros’ y “Comité Ejecutivo” del capítulo 6 y la sección “Operaciones con personas relacionadas” de este capítulo 7.
La siguiente tabla identifica a cada una de las personas que al 31 de marzo de 2012 eran propietarias de más del 5% de las acciones de cualquier serie del capital social de la Compañía. Salvo por lo descrito en dicha tabla y en las notas respectivas, la Compañía no tiene conocimiento de que alguna otra persona sea titular de más del 5% de las acciones representativas de su capital social. Las siguientes cifras no incluyen el número total de acciones Serie L que serían propiedad del accionista respectivo tras la conversión de acciones Serie AA o acciones Serie A de conformidad con lo dispuesto por los estatutos de la Compañía. Véase la sección “Estatutos sociales” del capítulo 10. Los tenedores del 5% o más de las acciones de cualquier serie tienen los mismos derechos de voto en relación con sus acciones que los tenedores de menos del 5% de las acciones de la misma serie.
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Accionista
Número de acciones
(Millones) Porcentaje de la serie
Serie AA: Fidecomiso familiar(1) .................................................................................... 10,894 46.5% AT&T Inc.(2) .................................................................................................. 5,739 24.5% Inmobiliaria Carso(3)....................................................................................... 1,392 5.9%
Serie L: Fidecomiso familiar(1) .................................................................................... 5,998 11.4%
_________________ (1) Según los reportes de participación accionaria presentados ante la SEC el 7 de noviembre de 2011, el Fideicomiso
Familiar es titular de acciones Serie AA y Serie L para beneficio de los miembros de la Familia Slim. Los miembros de la Familia Slim, incluyendo al señor Carlos Slim Helú, son propietarios directos de un total de 3,558 millones de acciones Serie AA y 9,520 millones de acciones Serie L, que representan respectivamente el 15.2% y el 18.2% de dichas series. De acuerdo con dichos reportes, ningún miembro de la Familia Slim es titular, en lo individual, de más del 5% de cualquier serie accionaria de la Compañía. Los porcentajes correspondientes a cada accionista se basan en el número de acciones en circulación a la fecha del último reporte de participación accionaria presentado ante la SEC.
(2) Según los reportes de participación accionaria presentados ante la SEC el 1 de marzo de 2012, AT&T también es titular de aproximadamente 1,504 millones de acciones Serie L. En cumplimiento de lo dispuesto por la ley y los estatutos de la Compañía, las acciones Serie AA y Serie L pertenecientes a AT&T están afectas a un fideicomiso mexicano. Véase la sección “Estatutos―Límites de participación accionaria” en el capítulo 10. Los porcentajes correspondientes a cada accionista se basan en el número de acciones en circulación a la fecha del último reporte de participación accionaria presentado ante la SEC.
(3) Inmobiliaria Carso es una sociedad controladora mexicana. La Familia Slim es titular, directa o indirectamente, de la mayoría de las acciones con derecho a voto de Inmobiliaria Carso. Los porcentajes correspondientes a cada accionista se basan en el número de acciones en circulación a la fecha del último reporte de participación accionaria presentado ante la SEC.
El 28 de febrero de 2011, el Fideicomiso Familiar, AT&T International, Inc. (“AT&TI’) (una subsidiaria de AT&T) y el fideicomiso al que AT&TI tiene afectas sus acciones Serie AA, celebraron un convenio (el “Convenio de Accionistas”) con respecto al ejercicio de los derechos de propiedad y voto correspondientes a la totalidad de las acciones Serie AA que de tiempo en tiempo pertenezcan al Fideicomiso Familiar y a AT&TI. Entre otras cosas, de conformidad con el Convenio de Accionistas cada una de las partes tendrá derecho de preferencia para adquirir las acciones Serie AA ofrecidas en venta por la otra en ciertos casos. Además, el Convenio de Accionistas establece ciertos derechos y obligaciones de adhesión en caso de que alguna de las partes desee vender sus acciones Serie AA. En virtud de dichos derechos y obligaciones, en el supuesto de que el Fideicomiso Familiar desee vender la mayoría de sus acciones Serie AA a un tercero: (i) AT&TI tendrá derecho a vender a dicho tercero el mismo porcentaje de acciones Serie AA que el Fideicomiso Familiar; y (ii) el Fideicomiso Familiar podrá exigir que AT&TI venda a dicho tercero el mismo porcentaje de acciones vendido a éste por el Fideicomiso Familiar. Sin embargo, el derecho de preferencia y los derechos y obligaciones de adhesión no son aplicables en el caso de conversión de acciones Serie AA en acciones Serie L conforme a lo previsto en los estatutos sociales de la Compañía, ni a la posterior transmisión de las acciones Serie L respectivas. El Convenio de Accionistas también establece la forma en que deberán integrarse el Consejo de Administración y el Comité Ejecutivo de la Compañía.
Al 31 de marzo de 2012, el 32.2% de las acciones Serie L en circulación estaba representado por ADSs Serie L, cada una de las cuales otorga el derecho de recibir 20 acciones Serie L; y el 97.6% de las ADSs Serie L estaba distribuido entre 10,622 tenedores domiciliados en los Estados Unidos. A dicha fecha, el 32.9% de las acciones Serie A estaba representado por ADSs Serie A, cada una de las cuales otorga el derecho de recibir 20 acciones Serie A; y el 91.2% de las ADSs Serie A estaba distribuido entre 4,602 tenedores domiciliados en los Estados Unidos. A elección de su tenedor, cada acción Serie A puede ser intercambiada por una acción Serie L.
La Compañía no cuenta con información respecto a los accionistas domiciliados en los Estados Unidos que son titulares de:
• Acciones Serie AA;
• Acciones Serie A no representadas por ADSs, o
• Acciones Serie L no representadas por ADSs.
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La Compañía puede adquirir de tiempo en tiempo sus propias acciones a través de la BMV, sujeto al monto máximo autorizado por los tenedores de las acciones Serie AA y Serie A. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía estaba autorizada para adquirir acciones propias por un monto total de $225,000 millones. En 2012, hasta la fecha de este reporte, la Compañía ha obtenido autorización para adquirir acciones propias por un monto adicional de $30,000 millones. Al 31 de marzo de 2012, la Compañía había adquirido 12,543 millones de acciones Serie L y 37 millones de acciones Serie A, por un precio total de aproximadamente $190,941 millones (sin incluir las comisiones y los impuestos aplicables).
OPERACIONES CON PERSONAS RELACIONADAS
La Compañía tiene celebrado un contrato de prestación de servicios administrativos con AT&T ―uno de sus cuatro principales accionistas―, en virtud del cual AT&T le proporciona servicios de consultoría. Dicho contrato se modifica anualmente. El último convenio modificatorio de dicho contrato fue el correspondiente a 2011. La Compañía tiene previsto firmar un nuevo convenio modificatorio con respecto a 2012. En 2010 y 2011 la Compañía pagó a AT&T USD 7.5 millones y USD 10 millones, respectivamente, como contraprestación por sus servicios al amparo de este contrato. Además, la Compañía tiene celebrados varios contratos con AT&T International y sus filiales, en virtud de los cuales unas y otras interconectan las llamadas terminadas en sus respectivos países.
Las subsidiarias de la Compañía adquieren materiales o servicios de varias empresas que, de acuerdo con los reportes de participación accionaria presentados ante la SEC, están controladas por las mismas personas que ejercen el control de la Compañía, incluyendo Grupo Carso, Grupo Financiero Inbursa y sus respectivas subsidiarias. Dichos servicios incluyen servicios bancarios y de seguros proporcionados por Grupo Financiero Inbursa. Además, la Compañía vende productos en México a través de las cadenas de tiendas Sanborns y Sears; y algunas subsidiarias de la Compañía adquieren de Grupo Carso diversos materiales y servicios de construcción de redes. Los términos de compra de estos materiales y servicios no son menos favorables que los ofrecidos por personas no relacionadas; y la Compañía tiene acceso a otras fuentes de materiales y servicios en caso de que sus filiales dejen de ofrecérselos en términos competitivos.
En noviembre de 2010 la Compañía celebró con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa —una filial de la Compañía—, un contrato de crédito revolvente en virtud del cual este último estableció una línea de crédito por un monto de hasta USD 400 millones en favor de la Compañía y/o cualquiera de sus subsidiarias.
En abril de 2011 la Compañía a otorgó su filial Minera Frisco, S.A.B. de C.V., y a dos subsidiarias de esta última, varios préstamos a corto plazo por un monto total de USD 800 millones. De dicha cantidad, USD 600 millones devengan intereses a la tasa del 1.5% y los USD 200 millones restantes devengaban intereses a la tasa del 1.7%. Estos préstamos se liquidaron en 2011.
La nota 18 de los estados financieros consolidados de la Compañía contiene información adicional respecto a las operaciones con personas relacionadas.
CAPÍTULO 8 INFORMACIÓN FINANCIERA
Véase el Anexo 1 de este reporte anual, “Estados financieros consolidados auditados”.
Dividendos
La Compañía paga dividendos periódicamente. La siguiente tabla muestra el importe nominal de los dividendos por acción pagados en cada una de las fechas indicadas, tanto en pesos como en dólares al tipo de cambio vigente a la fecha de pago correspondiente. El importe correspondiente a cada una de dichas fechas está
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ajustado para reflejar los efectos del split accionario a razón de dos nuevas acciones por cada una de las que se encontraban en circulación, efectuado en junio de 2011.
Fecha de pago Pesos
por acción Dólares
por acción
18 de noviembre de 2011 .................................................................................... $ 0.09 USD 0.0065 22 de julio de 2011 .............................................................................................. $ 0.09 USD 0.0077 19 de noviembre de 2010 .................................................................................... $ 0.08 USD 0.0065 23 de julio de 2010 .............................................................................................. $ 0.08 USD 0.0063 10 de diciembre de 2009 ..................................................................................... $ 0.25 USD 0.0193 24 de julio de 2009 .............................................................................................. $ 0.15 USD 0.0114
En abril de 2012 los accionistas aprobaron el pago de un dividendo de $0.20 por acción, pagadero en dos exhibiciones iguales en julio y noviembre de 2012. El decreto, monto y pago de dividendos por parte de América Móvil está sujeto a su aprobación por la mayoría de los accionistas de las Series AA y A con base en la recomendación del Consejo de Administración; y depende de los resultados de operación, la situación financiera, los requerimientos de efectivo, los prospectos futuros de la Compañía y otros factores que los accionistas estimen relevantes.
Los estatutos de la Compañía disponen que los tenedores de acciones Series AA, A y L tienen derecho a participar proporcionalmente en cualesquiera pagos de dividendos u otras distribuciones en proporción al número de acciones de que sean propietarios, sujeto a los derechos a percibir dividendos preferentes conferidos a los tenedores de acciones Serie L. Véanse las secciones “Estatutos sociales―Dividendos” y “Estatutos sociales―Derechos preferentes de las acciones Serie L” en el capítulo 10.
Procedimientos legales
Dentro del curso habitual de sus negocios, la Compañía se ve involucrada en diversos procedimientos legales en los distintos países donde opera. Estos procedimientos incluyen demandas de carácter fiscal y laboral, procedimientos en materia de competencia económica, reclamaciones contractuales y procedimientos judiciales y administrativos relacionados con cuestiones regulatorias tales como las interconexiones y tarifas.
En términos generales, las concesiones de la Compañía están sujetas a revocación en caso de incumplimiento de ciertos términos previstos en las mismas, incluyendo los requisitos en materia de servicio, calidad y cobertura, o las obligaciones de interconexión establecidas en las mismas. La Compañía también está involucrada en varios procedimientos relacionados con el cumplimiento de diversas reglas y reglamentos de carácter administrativo, o de los estándares exigidos por sus concesiones. La Compañía considera que a la fecha de este reporte anual que ninguno de estos procedimientos podría dar lugar a la revocación de alguna de sus concesiones.
La sección “Régimen Legal” del capítulo 4 y la nota 17 de los estados financieros incluidos en este informe anual contienen una descripción de los procedimientos legales de carácter significativo de los que es parte la Compañía.
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CAPÍTULO 9 OFERTA Y COTIZACIÓN
Mercados
Las acciones y ADSs de la Compañía se cotizan en los siguientes mercados:
Acciones Serie “L” Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. — México, Distrito Federal. Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros (Latibex) — Madrid, España.
ADSs Serie “L” Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange) — Nueva York, Estados Unidos de América.
Bolsa de Valores de Frankfurt (FWB Frankfurter Wertpapierbörse) — Frankfurt, Alemania.
Acciones Serie “A” Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. — México, Distrito Federal.
ADSs Serie “A” NASDAQ (NASDAQ National Market) — Nueva York, Estados Unidos de América.
La siguiente tabla muestra los precios de cotización máximo y mínimo de las acciones Serie L en la BMV y los precios de cotización máximo y mínimo de las ADSs Serie L en la Bolsa de Valores de Nueva York durante cada uno de los períodos indicados. El precio correspondiente a cada uno de dichos períodos está ajustado para reflejar los efectos del split accionario a razón de dos nuevas acciones por cada una de las que se encontraban en circulación, efectuado en junio de 2011.
BMV Bolsa de Valores de
Nueva York
Máximo Mínimo Máximo Mínimo
(Pesos por acción Serie L) (Dólares por ADS Serie L)
Máximos y mínimos anuales 2007 ................................................................... $ 18.05 $ 11.43 USD 33.47 USD 20.45 2008 ................................................................... 17.55 8.15 33.08 11.82 2009 ................................................................... 16.00 9.16 24.85 11.83 2010 ................................................................... 18.15 13.84 29.74 21.47 2011 ................................................................... 19.09 13.67 26.42 21.10
Máximos y mínimos trimestrales 2010:
Primer trimestre ............................................ $ 15.90 $ 13.84 USD 25.41 USD 21.47 Segundo trimestre ......................................... 16.23 15.04 26.16 22.87 Tercer trimestre ............................................. 16.79 15.13 26.67 23.09 Cuarto trimestre ............................................ 18.15 16.93 29.74 27.11
2011: Primer trimestre ............................................ $ 18.09 $ 16.17 USD 29.50 USD 26.82 Segundo trimestre ......................................... 17.42 14.19 29.50 24.05 Tercer trimestre ............................................. 15.87 13.67 27.04 21.10 Cuarto trimestre ............................................ 17.53 14.53 26.42 21.50
2011: Primer trimestre ............................................ $ 15.93 $ 14.80 USD 24.83 USD 22.19
Máximos y mínimos mensuales 2011:
Noviembre .................................................... $ 17.53 $ 15.63 USD 25.95 USD 22.17 Diciembre ..................................................... 16.30 15.08 24.12 21.67
2012: Enero ............................................................ $ 16.00 $ 15.12 USD 23.70 USD 22.19 Febrero .......................................................... 15.60 14.95 23.94 23.19 Marzo ............................................................ 15.93 14.80 24.83 23.25 Abril (hasta el 27 de abril) ........................... 16.61 15.49 25.63 23.56
Fuente: Bloomberg.
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La siguiente tabla muestra los precios de cotización máximo y mínimo de las acciones Serie A en la BMV y los precios de cotización máximo y mínimo de las ADSs Serie A publicados por NASDAQ en cada uno de los períodos indicados. Los precios de las ADSs Serie A publicados por NASDAQ corresponden a cotizaciones entre intermediarios y no necesariamente reflejan operaciones reales. El precio correspondiente a cada uno de dichos períodos está ajustado para reflejar los efectos del split accionario a razón de dos nuevas acciones por cada una de las que se encontraban en circulación, efectuado en junio de 2011.
BMV Bolsa de Valores de
Nueva York
Máximo Mínimo Máximo Mínimo
(Pesos por acción Serie A) (Dólares por ADS Serie A)
Máximos y mínimos anuales 2007 ................................................................... $ 17.97 $ 11.41 USD 33.46 USD 20.44 2008 ................................................................... 17.75 8.00 33.20 12.02 2009 ................................................................... 16.05 8.96 24.74 11.72 2010 ................................................................... 18.00 14.00 29.84 21.51 2011 ................................................................... 18.03 13.14 29.56 20.88
Máximos y mínimos trimestrales 2010:
Primer trimestre ............................................ $ 15.90 $ 14.00 USD 25.29 USD 21.51 Segundo trimestre ......................................... 16.20 14.90 26.17 22.99 Tercer trimestre ............................................. 16.58 15.08 26.52 23.22 Cuarto trimestre ............................................ 18.00 16.51 29.84 27.05
2011: Primer trimestre ............................................ $ 18.03 $ 16.25 USD 29.56 USD 26.76 Segundo trimestre ......................................... 17.25 14.20 29.45 24.03 Tercer trimestre ............................................. 15.79 13.14 27.00 20.93 Cuarto trimestre ............................................ 17.48 14.53 26.30 20.88
2011: Primer trimestre ............................................ $ 16.01 $ 14.71 USD 24.86 USD 21.33
Máximos y mínimos mensuales 2011:
Noviembre .................................................... $ 17.48 $ 15.83 USD 25.89 USD 22.37 Diciembre ..................................................... 16.50 14.58 23.91 20.88
2012: Enero ............................................................ $ 16.00 $ 15.00 USD 23.51 USD 21.33 Febrero .......................................................... 15.42 14.71 23.90 23.10 Marzo ............................................................ 16.01 15.00 24.86 23.19 Abril (hasta el 27 de abril) ........................... 16.42 15.33 24.15 23.51
Fuente: Bloomberg.
Cotización en la Bolsa Mexicana de Valores
La BMV, que tiene su sede en la Ciudad de México, es la única bolsa de valores del país. La BMV se fundó en 1907, está constituida bajo la forma de sociedad anónima bursátil y opera al amparo de una concesión otorgada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (“SHCP”). Las operaciones en la BMV se realizan principalmente a través de sistemas automatizados de las 8:30 a.m. a las 4:00 p.m., hora de la Ciudad de México, todos los días hábiles. La BMV mantiene un sistema de suspensión automática de las operaciones con acciones de una determinada emisora a fin de controlar la volatilidad excesiva en los precios, pero de acuerdo con las disposiciones vigentes dicho sistema no es aplicable a los valores tales como las acciones Serie A o Serie L que se cotizan directa o indirectamente (por ejemplo, a través de ADSs) en alguna bolsa de valores extranjera (incluyendo NASDAQ).
Las compraventas de valores se liquidan el tercer día hábil siguiente a la fecha de la operación respectiva en la BMV. No está permitido diferir la liquidación, aun con el consentimiento mutuo de las partes, sin autorización de la CNBV. La mayoría de los valores que se cotizan en la BMV, incluyendo los emitidos por la Compañía, están
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depositados en S.D. Indeval, S.A. de C.V. Institución para el Depósito de Valores, que funciona como cámara de compensación de las operaciones efectuadas en la BMV.
CAPÍTULO 10 INFORMACIÓN ADICIONAL
ESTATUTOS SOCIALES
A continuación se incluye un breve resumen de algunas disposiciones importantes de los estatutos sociales de la Compañía y la legislación mexicana. Dicho resumen no pretende ser exhaustivo y está sujeto a lo expresamente dispuesto por los estatutos sociales de la Compañía, mismos que se agregan como anexo a este reporte anual. Para una descripción de las disposiciones contenidas en los estatutos sociales de la Compañía con respecto al Consejo de Administración, al Comité Ejecutivo, al Comité de Auditoría y Prácticas Societarias y al auditor externo de la misma, véase el capítulo 6.
Constitución e inscripción
América Móvil es una sociedad anónima bursátil de capital variable constituida en México de conformidad con lo dispuesto por la Ley General de Sociedades Mercantiles y la Ley del Mercado de Valores. Se encuentra inscrita en el Registro Público de Comercio del Distrito Federal bajo el folio mercantil No. 263,770, de fecha 13 de octubre de 2000.
Objeto
De conformidad con la cláusula tercera de los estatutos sociales de América Móvil, el objeto social de la misma consiste en promover, constituir, organizar, explotar, adquirir y tomar participación en el capital social o patrimonio de todo género de sociedades mercantiles o civiles, asociaciones o empresas, ya sean industriales, comerciales, de servicios o de cualquier otra índole, tanto nacionales como extranjeras, así como participar en su administración o liquidación.
Acciones representativas del capital social
El capital social de la Compañía está representado por acciones Serie AA, Serie A y Serie L, todas ellas sin expresión de valor nominal. Todas las acciones representativas del capital social de la Compañía se encuentran íntegramente pagadas y no están sujetas a restricción alguna.
Las acciones Serie AA y Serie A tienen derechos de voto plenos. Los tenedores de las acciones Serie L únicamente pueden votar en circunstancias limitadas según lo descrito en el inciso “Derechos de Voto” de esta sección. Salvo por los derechos de voto y las restricciones aplicables a la tenencia de acciones Serie AA por inversionistas extranjeros, todas las acciones representativas del capital social de la Compañía otorgan los mismos derechos a sus tenedores. Las acciones Serie AA, que en todo momento deben representar por lo menos el 51% del conjunto de acciones Serie AA y Serie A, únicamente pueden ser suscritas por tenedores que califiquen como inversionistas mexicanos de conformidad con la definición contenida en la Ley de Inversión Extranjera y los estatutos sociales de la Compañía. Véase el inciso “Límites de participación accionaria” de esta sección.
Cada acción Serie AA o Serie A puede ser canjeada por una acción Serie L a elección de su tenedor, en el entendido de que las acciones Serie AA en ningún momento pueden representar menos del 20% del capital social de la Compañía, o menos del 51% del conjunto de las acciones Serie AA y Serie A.
El 27 de abril de 2011, la asamblea de accionistas de la Compañía aprobó un split de acciones —a razón de dos nuevas acciones por cada una de las que se encontraban en circulación. Dicho split surtió efectos en junio de 2011.
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Derechos de voto
Cada acción Serie AA y Serie A confiere a su tenedor el derecho a un voto en todas las asambleas de accionistas. Cada acción Serie L confiere a su tenedor el derecho a un voto en todas las asambleas de accionistas en las que los tenedores de las acciones Serie L tengan derecho a votar. Los tenedores de las acciones Serie L únicamente tienen derecho a designar a dos miembros del Consejo de Administración y sus respectivos suplentes, y además tienen derecho a votar con respecto a los siguientes asuntos:
• la transformación de América Móvil de un tipo de sociedad a otro;
• cualquier fusión de América Móvil;
• la prórroga de su duración;
• su disolución voluntaria;
• el cambio de su objeto social;
• cualquier operación que involucre el 20% o más de sus activos consolidados;
• el cambio de su nacionalidad;
• la cancelación de la inscripción de sus acciones en la BMV o en cualquier bolsa de valores extranjera, y
• cualquier otro asunto que afecte los derechos de los tenedores de las acciones Serie L.
Para que las resoluciones adoptadas con respecto a los asuntos antes mencionados sean válidas, se requiere el voto favorable tanto de la mayoría del total de las acciones representativas del capital social en circulación, como de la mayoría de las acciones Serie AA y Serie A votando como grupo.
De conformidad con la legislación mexicana, los tenedores de acciones de una determinada serie también tienen derecho a votar como grupo con respecto a cualquier asunto que pueda perjudicar los derechos de los tenedores de acciones de dicha serie, y cualquier tenedor de acciones de dicha serie tendría derecho a oponerse judicialmente a cualquier resolución adoptada sin dicho voto. No existen otros procedimientos para determinar si un determinado asunto requiere o no el voto de los tenedores de acciones de una determinada serie, y las leyes mexicanas no contienen lineamientos detallados en cuanto a los criterios que deben aplicarse para tomar una decisión al respecto.
Asambleas de accionistas
Las asambleas generales de accionistas pueden ser ordinarias o extraordinarias. Son asambleas extraordinarias las que se reúnen para tratar los asuntos previstos en el artículo 182 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, incluyendo principalmente la reforma de los estatutos sociales, la liquidación, fusión o la transformación de la Compañía de un tipo de sociedad a otro, y la cancelación de la inscripción de las acciones de la Compañía en la BMV o en cualquier bolsa de valores extranjera. Son asambleas ordinarias las que se reúnen para tratar cualquier otro asunto. Los dos consejeros que los tenedores de las acciones Serie L tienen derecho a designar son nombrados durante una asamblea especial de los accionistas tenedores de las acciones Serie L. Todos los demás asuntos sobre los que los tenedores de las acciones Serie L tienen derecho a votar se tratan durante la asamblea general extraordinaria de accionistas.
La asamblea especial de accionistas tenedores de las acciones Serie L debe reunirse anualmente para nombrar o reelegir a los consejeros que les corresponden. La asamblea general ordinaria de accionistas tenedores de las acciones Serie AA y Serie A debe reunirse anualmente para considerar la aprobación de los estados financieros
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por el año anterior, nombrar o reelegir a los consejeros, y determinar la forma en que se aplicarán las utilidades del año anterior. La asamblea general ordinaria de accionistas, que incluirá a los tenedores de las acciones Serie L, deberá aprobar todas las operaciones que involucren el 20% o más de los activos consolidados de la Compañía al cierre del trimestre inmediato anterior en cualquier año.
Para que las asambleas generales ordinarias de accionistas tenedores de las acciones Serie AA y Serie A se consideren legalmente instaladas deberán estar representadas en la misma cuando menos el 50% de dichas acciones, y sus resoluciones serán válidas cuando se tomen por el voto favorable de la mayoría de las acciones representadas. En caso de que no se reúna dicho quórum se convocará por segunda vez a la asamblea y las resoluciones de la misma serán válidas cuando se tomen por el voto favorable de la mayoría de las acciones Serie AA y Serie A que se encuentren representadas, sin importar cuál sea el número de estas últimas. Las asambleas especiales de accionistas tenedores de las acciones Serie L están sujetas a las mismas reglas aplicables a las asambleas generales ordinarias de accionistas tenedores de las acciones Serie AA y Serie A. Para que las asambleas generales extraordinarias de accionistas en las que los tenedores de las acciones Serie L no tengan derecho a votar se consideren legalmente instaladas, deberán estar representadas cuando menos el 75% de las acciones Serie AA y Serie A, y para que las asambleas generales extraordinarias de accionistas en las que los tenedores de las acciones Serie L tengan derecho a votar se consideren legalmente instaladas, deberán estar representadas cuando menos el 75% del total de las acciones representativas del capital social en circulación. En el supuesto de que en cualquiera de ambos casos no se reúna dicho quórum, se convocará por segunda vez a la asamblea y dicha asamblea se considerará legalmente instalada cuando se encuentren representadas la mayoría de las acciones con derecho a voto en dicha asamblea. Las resoluciones de las asambleas generales extraordinarias de accionistas celebradas en virtud ya sea de primera o segunda convocatoria serán válidas cuando se tomen por el voto favorable de la mayoría de las acciones Serie AA y Serie A en circulación y, tratándose de asambleas en las que los tenedores de las acciones Serie L tienen derecho a votar, por el voto favorable de la mayoría de las acciones representativas del capital social en circulación.
Cualquier tenedor del 20% de las acciones representativas del capital social de la Compañía podrá oponerse judicialmente a las resoluciones de las asambleas y solicitar la suspensión de las resoluciones impugnadas, siempre que presente una demanda ante un tribunal dentro de los 15 días siguientes a la fecha de clausura de la asamblea respectiva señalando que dicha resolución es contraria a la ley o a los estatutos sociales de la Compañía. Además, cualquier accionista podrá interponer dicho recurso en cualquier momento dentro de los cinco años siguientes a la fecha de clausura de la asamblea. El derecho de oposición antes mencionado únicamente podrá ser ejercitado por aquellos accionistas que:
• hayan tenido derecho a votar con respecto a la resolución impugnada o cuyos derechos como accionista se hayan visto afectados por la misma, y
• no hayan concurrido a la asamblea en que se adoptó la resolución impugnada, o que habiendo asistido hayan votado en contra de dicha resolución.
Las asambleas de accionistas pueden ser convocadas por el Consejo de Administración, el Presidente del Consejo de Administración, el Secretario, el Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, o un juez competente. El Presidente del Consejo de Administración o el Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias deben convocar a una asamblea a petición de los accionistas tenedores de cuando menos el 10% del capital social. Las convocatorias para las asambleas deben publicarse en el Diario Oficial de la Federación o en uno de los periódicos de mayor circulación en la Ciudad de México, con cuando menos 15 días de anticipación a la fecha señalada para la asamblea.
Para tener derecho de asistir a las asambleas, los accionistas deben depositar sus acciones en la oficina del Secretario, en una institución de crédito mexicana o extranjera, o en una casa de bolsa mexicana. El depositario de las ADSs Serie L no cumple con los requisitos antes mencionados y, por tanto, los tenedores de las ADSs no tienen derecho de asistir a las asambleas de accionistas. Sin embargo, los tenedores de las ADSs pueden votar a través del depositario.
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Derecho a percibir dividendos
Durante la asamblea general ordinaria anual de accionistas tenedores de las acciones Serie AA y Serie A, el Consejo de Administración presenta a dichos accionistas, para su aprobación, los estados financieros de la Compañía por el año anterior, junto con un reporte de dicho Consejo. Una vez aprobados dichos estados financieros, los accionistas tenedores de las acciones Serie AA y Serie A determinan la forma en que se aplicarán las utilidades netas obtenidas por la Compañía durante el año anterior. De conformidad con la ley, dichos accionistas están obligados a separar el 5% de dichas utilidades netas para la constitución de una reserva legal que no está sujeta a distribución salvo bajo la forma de dividendos en acciones, hasta que el importe de dicha reserva sea igual al 20% del capital social. El resto de las utilidades pueden distribuirse en forma de dividendos.
Todas las acciones que se encuentren en circulación en la fecha de decreto de un dividendo u otra distribución tienen derecho a participar en dicho derecho o distribución, sujeto a los derechos de preferencia correspondientes a las acciones Serie L. Véase el inciso “Derechos preferentes de las acciones Serie L” en esta sección.
Derechos preferentes de las acciones Serie L
Los tenedores de las acciones Serie L tienen derecho a recibir un dividendo preferente acumulativo anual de $0.00042 por acción antes de que se paguen dividendos sobre cualesquiera otras series de acciones representativas del capital social de América Móvil. En el supuesto de que en un determinado año la Compañía pague dividendos adicionales al dividendo preferente correspondiente a las acciones Serie L, dichos dividendos deberán aplicarse de la siguiente forma:
• en primer lugar, al pago de dividendos sobre las acciones Serie AA y Serie A, en un importe igual por acción, hasta por el equivalente al monto del dividendo preferente pagado sobre las acciones Serie L, y
• en segundo lugar, al pago de dividendos sobre la totalidad de las acciones de todas las series representativas del capital social de América Móvil, de manera que el importe de dicho dividendo sea igual para todas las acciones.
En el supuesto de liquidación de la Compañía, los tenedores de las acciones Serie L tendrán derecho a una distribución preferente equivalente a:
• los dividendos preferentes acumulados y no pagados sobre las acciones Serie L, más
• $0.00833 por acción (que representan el capital imputable a dichas acciones conforme a lo dispuesto en los estatutos sociales de la Compañía), antes del pago de cualquier distribución sobre el resto de las acciones representativas del capital social, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 113 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
Una vez pagados dichos importes en su totalidad, y sujeto a que quede alguna cantidad disponible para distribución, los tenedores de las acciones Serie AA y Serie A tendrán derecho a recibir una cantidad por acción igual al reembolso preferente pagado sobre cada acción Serie L. Una vez pagadas en su totalidad las cantidades antes mencionadas, todos los accionistas tendrán derecho a participar proporcionalmente en la distribución de cualesquiera cantidades que queden disponibles.
Restricciones aplicables a los aumentos de capital
Los estatutos sociales de la Compañía disponen que todo aumento de capital deberá estar representado por un número de nuevas acciones de cada serie, proporcional al número de acciones de dicha serie que se encuentren en circulación al momento de aprobarse el aumento.
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Derechos preferentes
Salvo en ciertos casos tales como fusiones, conversión de obligaciones, ofertas públicas y colocación de acciones propias previamente adquiridas, en el supuesto de aumento del capital social, todo tenedor de acciones de una determinada serie tendrá derecho a suscribir el número de nuevas acciones de la misma serie que resulte suficiente para que dicho tenedor pueda conservar su mismo porcentaje de participación accionaria en acciones de dicha serie. Dicho derecho deberá ejercitarse dentro de los 15 días siguientes a la publicación del aviso del aumento de capital en el Diario Oficial de la Federación y en uno de los periódicos de mayor circulación en la Ciudad de México. De conformidad con las leyes mexicanas, dichos derechos no son negociables en forma independiente de las acciones a que corresponden. En virtud de lo anterior, no existe un mercado para los derechos de suscripción de los aumentos de capital. Los tenedores de las ADSs únicamente pueden ejercitar sus derechos preferentes a través del depositario. La Compañía no está obligada a adoptar ninguna medida para permitir dicho ejercicio.
Límites de participación accionaria
Los estatutos sociales de la Compañía disponen que cuando menos el 20% de las acciones representativas de su capital social deberá estar representado por acciones Serie AA. Los estatutos sociales de la Compañía también disponen que las acciones Serie A y Serie L, en conjunto, no podrán representar más del 80% del capital social.
Las acciones Serie AA únicamente pueden ser adquiridas por:
• personas físicas de nacionalidad mexicana;
• personas morales de nacionalidad mexicana cuyo capital social esté suscrito exclusivamente por inversionistas mexicanos;
• personas morales de nacionalidad mexicana en las que cuando menos el 51% del capital social únicamente pueda ser suscrito o adquirido por (i) personas físicas de nacionalidad mexicana, o (ii) personas morales de nacionalidad mexicana;
• instituciones de crédito y seguros de nacionalidad mexicana;
• sociedades de inversión mexicanas que operen al amparo de la Ley de Sociedades de Inversión, e inversionistas institucionales de nacionalidad mexicana de acuerdo con la definición establecida en la Ley del Mercado de Valores de México, y
• fideicomisos expresamente autorizados para adquirir acciones Serie AA de conformidad con las leyes mexicanas, en los que (i) la mayoría de los derechos de fideicomisario correspondan a personas físicas de nacionalidad mexicana, personas morales en las que la mayoría del capital social sea propiedad de otras personas de nacionalidad mexicana, instituciones de crédito y seguros de nacionalidad mexicana y sociedades de inversión de nacionalidad mexicana, o (ii) las acciones Serie AA controladas por el fideicomiso representen la minoría de las acciones Serie AA en circulación y dichas acciones se voten en el mismo sentido que la mayoría de las acciones Serie AA en circulación.
En el supuesto de que algún gobierno o estado extranjero adquiera acciones Serie AA de la Compañía, dichas acciones dejarán inmediatamente de tener efecto o valor alguno.
Las acciones Serie AA no pueden ser adquiridas por inversionistas extranjeros sino a través de fideicomisos que neutralicen sus votos. AT&T, Inc., uno de los accionistas de la Compañía, mantiene sus acciones Serie AA a través de un fideicomiso autorizado para dicho efecto por las autoridades mexicanas competentes.
Durante la asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada en la Ciudad de México el 17 de marzo de 2010, los accionistas de América Móvil aprobaron una reforma estatutaria para adoptar la llamada “cláusula de exclusión de extranjeros”. De conformidad con dicha cláusula, las acciones de América Móvil únicamente pueden
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ser adquiridas por personas mexicanas según la definición asignada a dicho término por la ley. La cláusula de exclusión de extranjeros no es aplicable a las acciones Serie L y, de conformidad con las disposiciones transitorias aprobadas por los accionistas, no limita la titularidad de las acciones Serie A que se encontraban en circulación a la fecha de dicha asamblea.
Restricciones aplicables a ciertas operaciones
Los estatutos sociales de la Compañía establecen que la transmisión del 10% o más del total de las acciones Serie A y Serie AA, a través de una operación o serie de operaciones relacionadas, por cualquier persona o grupo de personas actuando como grupo, estará sujeta a la previa autorización del Consejo de Administración de la Compañía. Sin embargo, las leyes mexicanas y los estatutos sociales de la Compañía establecen que en el supuesto de que el Consejo de Administración niegue dicha autorización, dicho Consejo deberá designar a una persona para que adquiera las acciones y dicho adquirente deberá pagar dichas acciones al precio de cotización de las mismas en la BMV.
Además, la asamblea ordinaria de accionistas debe aprobar todas las operaciones que involucren el 20% o más de los activos consolidados de la Compañía al cierre del trimestre inmediato anterior en cualquier año.
Restricciones aplicables a la cancelación de la inscripción de las acciones en México
De conformidad con lo dispuesto por la Ley del Mercado de Valores y las circulares expedidas por la CNBV, las acciones de la Compañía están inscritas en el RNV.
En el supuesto de que la Compañía decida cancelar dicha inscripción, o de que la misma sea cancelada por la CNBV, la Compañía estará obligada a llevar a cabo una oferta pública de compra con respecto a la totalidad de las acciones que se encuentren en circulación antes de proceder con dicha cancelación. Dicha oferta únicamente será extensiva a aquellas personas que no pertenezcan al grupo de accionistas que ejerce el control de la Compañía y que hayan sido accionistas o tenedores de otros valores representativos de acciones de la Compañía (i) a la fecha establecida por la CNBV, si la inscripción se cancela por resolución de esta última, o (ii) a la fecha de la asamblea general extraordinaria de accionistas que haya adoptado la resolución respectiva, si la inscripción se cancela en forma voluntaria.
Los estatutos sociales de la Compañía establecen que si al concluir la oferta pública de compra aún existen acciones en manos del público inversionista, América Móvil estará obligada a constituir un fideicomiso con una duración de seis meses y a aportar a dicho fideicomiso recursos por un monto suficiente para adquirir, al mismo precio ofrecido en la oferta pública de compra, la totalidad de las acciones que se encuentren en manos del público inversionista y que no se hayan vendido como resultado de la oferta.
A menos que la CNBV autorice lo contrario, sujeto a la autorización previa del Consejo de Administración (oyendo la opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias), el precio de oferta deberá ser el que resulte más alto de entre (i) el promedio de los precios de cierre de dichas acciones en la BMV durante los últimos 30 días de operación, y (ii) el valor en libros de dichas acciones reportado en el último reporte trimestral presentado ante la CNBV y la BMV.
La cancelación de la inscripción en forma voluntaria estará sujeta a (i) la previa autorización de la CNBV, y (ii) la autorización de cuando menos el 95% de las acciones representativas del capital social, reunidas en una asamblea general extraordinaria de accionistas.
Reglas en materia de ofertas públicas
Los estatutos de la Compañía establecen que cualquier comprador o grupo de compradores que adquiera o incremente una participación accionaria significativa (30% o más, por ejemplo) en el capital social de la Compañía, sin haber llevado a cabo una oferta pública de compra conforme a las reglas aplicables emitidas por la CNBV, no podrán ejercer los derechos corporativos respecto a sus acciones, y la Compañía no inscribirá dichas acciones en el libro de registro de acciones.
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Otras disposiciones
Capital variable
La Compañía está autorizada a emitir acciones representativas de su capital fijo y acciones representativas de su capital variable. Actualmente todas las acciones representativas del capital social de la Compañía corresponden al capital fijo. A diferencia de la emisión de acciones representativas del capital fijo, la emisión de acciones representativas del capital variable no requiere que se reformen los estatutos sociales, aunque sí requiere del voto favorable de la mayoría de las acciones Serie AA y Serie A.
Pérdida de acciones
En cumplimiento de lo dispuesto por las leyes mexicanas, los estatutos sociales de la Compañía establecen que “todo extranjero que en el acto de constitución o en cualquier tiempo ulterior adquiera un interés o participación en la sociedad, se considerará por ese simple hecho como mexicano respecto de dicho interés o participación, y se entenderá que ha convenido en no invocar la protección de su gobierno bajo la pena, en caso contrario, de perder dicho interés o participación en beneficio de la Nación”. De conformidad con esta disposición, se considera que un accionista extranjero ha convenido en no invocar la protección de su gobierno solicitando a dicho gobierno que interponga una reclamación diplomática en contra del gobierno mexicano con respecto a sus derechos como accionista, pero no se considera que haya renunciado a cualesquiera otros derechos que pueda tener con respecto a su inversión en América Móvil, incluyendo cualesquiera derechos bajo las leyes de valores de los Estados Unidos. En el supuesto de que un accionista invoque la protección de su gobierno en violación de este convenio, podría perder sus acciones en favor del gobierno mexicano. Las leyes mexicanas exigen que esta disposición se incluya en los estatutos sociales de todas las sociedades mexicanas cuyos estatutos no contengan una cláusula de exclusión de extranjeros.
Jurisdicción exclusiva
Los estatutos sociales de la Compañía establecen que los procedimientos legales relacionados con la ejecución, interpretación o cumplimiento de los estatutos sociales únicamente podrán iniciarse ante tribunales mexicanos.
Duración
De acuerdo con sus estatutos sociales, la duración de América Móvil es indefinida.
Adquisición de acciones propias
De conformidad con sus estatutos sociales, la Compañía puede adquirir sus propias acciones en la BMV en cualquier momento al precio de mercado de las mismas. Dicha adquisición debe cumplir con los lineamientos establecidos por el Consejo de Administración, y el importe a destinarse a la adquisición de acciones propias debe ser aprobado por la asamblea general ordinaria de accionistas. En tanto las acciones así adquiridas pertenezcan a la Compañía, no podrán ejercitarse los derechos patrimoniales y de voto correspondientes a dichas acciones, y dichas acciones no se considerarán en circulación para efectos del cómputo del quórum y votaciones en las asambleas de accionistas que se celebren durante dicho período.
Conflictos de intereses
Todo accionista que vote en relación con una operación en la que tenga un conflicto de intereses con la Compañía puede ser responsable de los daños que se causen, siempre y cuando la operación no hubiese sido aprobada sin el voto de dicho accionista.
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Derechos de separación
En caso de que la asamblea de accionistas apruebe la modificación del objeto social, el cambio de nacionalidad de la Compañía o la transformación de la misma de un tipo de sociedad a otro, cualquier accionista que habiendo tenido derecho a votar con respecto a dicho cambio haya votado en contra del mismo, tendrá el derecho de separarse de América Móvil y recibir el valor en libros de sus acciones, siempre que ejercite dicho derecho dentro de los 15 días siguientes a la fecha de clausura de la asamblea que aprobó el cambio.
Derechos de los accionistas
Las protecciones conferidas a los accionistas minoritarios por las leyes mexicanas son distintas de las que existen en los Estados Unidos y muchos otros países. A diferencia de muchos estados de los Estados Unidos, donde las sentencias judiciales desarrollan las obligaciones de cuidado y lealtad de los consejeros, ayudando con ello a establecer los derechos de los accionistas minoritarios, en México la legislación aplicable a los deberes de los consejeros no ha sido objeto de amplia interpretación judicial. El derecho procesal mexicano no contempla la posibilidad de entablar acciones legales en representación de grupos genéricos de personas, mismas que en los Estados Unidos permiten a los accionistas iniciar acciones judiciales en representación de otros accionistas. Los accionistas no pueden oponerse a las resoluciones adoptadas por las asambleas de accionistas a menos que cumplan con ciertos requisitos procesales de conformidad con lo descrito en el inciso “Asambleas de accionistas”.
Como resultado de estos factores, en la práctica a los accionistas minoritarios de la Compañía puede resultarles más difícil hacer valer sus derechos en contra de la Compañía, los consejeros o los accionistas controladores de la misma, que hacer valer sus derechos en contra de una sociedad constituida en los Estados Unidos.
Además, de conformidad con las leyes de valores de los Estados Unidos la Compañía está considerada como una emisora privada extranjera y, por tanto, está exenta del cumplimiento de ciertas reglas aplicables a las emisoras estadounidenses con valores inscritos al amparo de la Ley de Operaciones con Valores de 1934, incluyendo las reglas de envío de cartas poder y las reglas que exigen la revelación de las participaciones accionarias mantenidas por los consejeros, directivos relevantes y ciertos accionistas. La Compañía también está exenta de los requisitos en materia de prácticas societarias establecidos por la Bolsa de Valores de Nueva York y NASDAQ, con la salvedad de que a partir de julio de 2005 está sujeta a los requisitos en materia de comités de auditoría y consejeros independientes adoptados de conformidad con la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. Para una comparación de las prácticas societarias de la Compañía y las exigidas por la Bolsa de Valores de Nueva York y NASDAQ, véase el inciso “Prácticas societarias” en esta sección.
Demandas de responsabilidad civil
América Móvil está constituida conforme a las leyes de México, y la mayoría de sus consejeros, directivos relevantes y accionistas controladores residen fuera de los Estados Unidos. Además, la totalidad o una parte sustancial de los activos de la Compañía y de dichas personas están ubicadas en México. En consecuencia, a los inversionistas puede resultarles difícil emplazar a juicio a dichas personas dentro de los Estados Unidos. También puede resultarles difícil obtener la ejecución de sentencias en contra de dichas personas dentro o fuera de los Estados Unidos, ya sea que se trate de sentencias dictadas por tribunales estadounidenses o de la ejecución ante tribunales estadounidenses de sentencias dictadas en contra de dichas personas en otras jurisdicciones fuera de los Estados Unidos, derivadas de cualquier juicio para demandar responsabilidades civiles al amparo de las leyes de valores de los Estados Unidos. Existen dudas en cuanto a si las responsabilidades que se deriven exclusivamente de las leyes federales en materia de valores de los Estados Unidos, pueden ser exigidas a dichas personas en México, ya sea a través de juicios iniciados en México o de juicios para la ejecución de sentencias dictadas por los tribunales de los Estados Unidos.
CIERTOS CONTRATOS
Telcel cuenta con varias concesiones otorgadas por la SCT para operar en cada una de las nueve regiones celulares de México. Además, varias de las subsidiarias y filiales de la Compañía también cuentan con concesiones,
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licencias y autorizaciones otorgadas por las autoridades competentes de los países donde operan. Véase la sección “Régimen legal” del capítulo 4.
Los contratos celebrados por la Compañía con personas relacionadas están descritos en la sección “Operaciones con Personas Relacionadas” del capítulo 7.
CONTROL DE CAMBIOS
Desde 1991 México ha mantenido un mercado de divisas libre; y desde 1994 el gobierno ha permitido que el peso flote libremente frente al dólar. No existe garantía alguna de que el gobierno mantendrá sus políticas actuales en materia de control de cambios. Véase la sección “Tipos de cambio” del capítulo 3.
CONSIDERACIONES FISCALES
El siguiente resumen contiene una descripción de ciertas consecuencias fiscales derivadas de la adquisición, tenencia y enajenación de acciones Serie L, acciones Serie A, ADSs Serie L o ADSs Serie A de conformidad con las leyes federales del impuesto sobre la renta de México y los Estados Unidos. Dicho resumen no pretende constituir una descripción exhaustiva de todas las consideraciones fiscales que pueden ser importantes para tomar una decisión de adquirir, mantener o vender acciones o ADSs.
El Tratado para Evitar la Doble Tributación y Prevenir la Evasión Fiscal y sus Protocolos, celebrado entre México y los Estados Unidos, entró en vigor el 1 de enero de 1994 y se reformó en virtud de un protocolo adicional que entró en vigor el 3 de julio de 2003 (en conjunto, el “Tratado Fiscal”). México y los Estados Unidos también tienen celebrado un tratado de intercambio de información en materia fiscal.
Las explicaciones contenidas en este capítulo no constituyen ni deben interpretarse como un suministro de asesoría legal o fiscal a los tenedores. Dichas explicaciones se incluyen únicamente para fines de información general y están basadas en las leyes federales de México (incluyendo la Ley del Impuesto Sobre la Renta y el Código Fiscal) y los Estados Unidos (incluyendo el Tratado Fiscal) que se encuentran vigentes a la fecha de este reporte, las cuales se encuentran sujetas a reformas, incluyendo reformas con efectos retroactivos. Los tenedores de acciones o ADSs deben consultar a sus propios asesores fiscales con respecto a las consecuencias fiscales de la adquisición, tenencia y enajenación de acciones o ADSs en México, los Estados Unidos u otros países, incluyendo, en particular, el efecto de cualesquiera leyes extranjeras, estatales o locales.
Consideraciones fiscales en México
A continuación se incluye un resumen general de las principales consecuencias derivadas de la inversión en acciones o ADSs por parte de un tenedor que no sea residente en México y que no mantenga sus acciones, sus ADSs o sus derechos de beneficiario sobre las mismas como parte de las actividades realizadas a través de un establecimiento permanente en México (un “tenedor no residente”), de conformidad con la Ley del Impuesto Sobre la Renta y sus disposiciones y reglamentos vigentes.
De conformidad con las leyes de México, el concepto de residencia para efectos fiscales es altamente técnico y el carácter de residente se puede adquirir a través de distintas circunstancias. En términos generales, una persona física se considera como residente en México si tiene su domicilio o el principal asientos de sus negocios en el país México, y una persona moral se considera como residente en México si está constituida conforme a las leyes de México o tiene el principal asiento de sus negocios en el país. Sin embargo, cualquier determinación en cuanto a la residencia de una persona física o moral debe tomar en consideración la situación particular de la misma.
En el supuesto de que se considere que una persona física o moral tiene un establecimiento permanente en México para efectos fiscales, todos los ingresos imputables a dicho establecimiento permanente estarán sujetos al impuesto sobre la renta en México.
Este resumen no analiza todas las consecuencias fiscales que pueden ser aplicables a tenedores de acciones en particular (incluyendo a cualquier tenedor que ejerza el control de la Compañía, cualquier tenedor del 10% o más
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de las acciones, o cualesquiera tenedores que constituyan un grupo de personas para efectos de la legislación mexicana). Además, no pretende incluir una descripción exhaustiva de todas las consideraciones fiscales en México que pueden ser importantes para tomar una decisión de comprar, mantener o vencer acciones. En particular, este resumen no describe las consecuencias de las leyes fiscales estatales, locales, municipales o de cualquier otra jurisdicción, salvo por lo dispuesto en las leyes federales de México.
Tratados fiscales
A continuación se incluye un resumen de las disposiciones del Tratado Fiscal que pueden afectar el régimen aplicable a ciertos tenedores estadounidenses (según la definición de dicho término que se incluye más adelante).
La Ley del Impuesto Sobre la Renta de México establece ciertos requisitos procesales para que un tenedor no residente que enajene sus acciones tenga derecho de acogerse a los beneficios previstos en los tratados fiscales de los que México es parte. Dichos requisitos procesales incluyen, entre otros, la obligación de dicho tenedor de (i) acreditar su lugar de residencia conforme al tratado, (ii) presentar los cálculos de impuestos realizados por contadores públicos certificados, y (iii) designar un representante en México para efectos fiscales.
Pagos de dividendos
Los dividendos en efectivo o en acciones pagados con respecto a las acciones Serie L, las acciones Serie A, las ADSs Serie L o las ADSs Serie A, no están sujetos a retención de impuestos en México.
Enajenaciones
De conformidad con las leyes y los reglamentos vigentes en México, no existe fundamento para que las autoridades fiscales mexicanas graven las utilidades obtenidas por un tenedor no residente como resultado de la enajenación de acciones o ADSs cotizadas en la BMV, siempre y cuando (i) la operación respectiva se efectúe a través de (a) la BMV, (b) otra bolsa o mercado de valores aprobado por la SHCP, o (c) otra bolsa o mercado de valores con un amplio volumen de operaciones que esté ubicado en un país con el que México haya celebrado un tratado fiscal, tales como la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Valores de Frankfurt (FWB Frankfurter Wertpapierbörse), NASDAQ y Latibex, y (ii) se cumplan ciertos otros requisitos, incluyendo el requisito de que la adquisición se haya efectuado a través de una oferta no restringida en el mercado abierto. De lo contrario, las ventas u otras enajenaciones de acciones o ADSs están sujetas al pago de impuestos en México, salvo en la medida en que un tenedor no residente tenga derecho de acogerse a los beneficios previstos en algún tratado fiscal del que México sea parte.
Las ganancias obtenidas por otros tenedores no residentes que tengan derecho de acogerse a los beneficios previstos en otros tratados fiscales de los que México es parte, pueden estar total o parcialmente exentas del pago de impuesto sobre la renta en México. Los tenedores no estadounidenses deben consultar a sus propios asesores fiscales en cuanto a la posibilidad de acogerse a los beneficios de dichos tratados.
Tratándose de personas morales residentes en un país de baja tributación (según la definición de dicho término contenida en la Ley del Impuesto Sobre la Renta de México), la tasa aplicable del impuesto sobre la renta será del 40% sobre la ganancia bruta obtenida.
Otros impuestos mexicanos
En ciertas circunstancias, un tenedor no residente no estará sujeto a impuestos sucesorios u otros impuestos similares con respecto a sus posiciones de acciones o ADSs; en el entendido, sin embargo, de que en algunos casos las transmisiones gratuitas de acciones pueden dar lugar a una liquidación fiscal a cargo del adquirente en México. En México no existen impuestos del timbre, a la inscripción de emisiones u otros impuestos similares a cargo de los tenedores no residentes en relación con sus acciones o ADSs.
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Consideraciones en materia del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos
A continuación se incluye un resumen de ciertas consecuencias derivadas de la adquisición, tenencia y enajenación de acciones o ADSs por parte de tenedores estadounidenses (según la definición de dicho término que se incluye más adelante), para efectos del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos. Dicho resumen no pretende constituir una descripción exhaustiva de todas las consecuencias fiscales derivadas de la adquisición, tenencia o enajenación de acciones o ADSs. El resumen únicamente es aplicable a los tenedores estadounidenses que mantengan sus acciones o ADSs con fines de inversión de capital, y no es aplicable a ciertas clases especiales de tenedores estadounidenses tales como los intermediarios de valores o divisas, los tenedores que operen en monedas distintas del dólar, los tenedores del 10% o más de las acciones con derecho a voto de la Compañía (ya sea que mantengan dichas acciones directamente, en forma de ADSs o en ambas formas), las organizaciones exentas de impuestos, los bancos u otras instituciones financieras, los tenedores obligados al pago del impuesto mínimo alternativo, los corredores de valores que opten por contabilizar su inversión en acciones o ADSs con base en el valor de mercado de las mismas, las entidades que para efectos del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos estén consideradas como sociedades civiles u otras entidades exentas y las personas que mantengan sus acciones o ADSs en operaciones de cobertura o como parte de ciertas operaciones de conversión.
Para efectos de esta explicación, el término “tenedor estadounidense” significa cualquier tenedor de acciones o ADSs que:
• sea ciudadano o residente de los Estados Unidos;
• sea una persona moral (u otro tipo de entidad gravable como sociedad mercantil) constituida de conformidad con las leyes de los Estados Unidos o cualquiera de sus estados; o
• esté sujeto por cualquier otro motivo al pago del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos como resultado de las ganancias netas obtenidas por el mismo en relación con sus acciones o ADSs.
Todo tenedor estadounidense debe consultar a su propio asesor fiscal en cuanto a las consecuencias fiscales que pueden resultar de la tenencia o enajenación de acciones o ADSs conforme a las leyes federales, estatales y locales de los Estados Unidos.
Tratamiento de las ADSs
En términos generales, para efectos del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos, los tenedores estadounidenses de ADSs están considerados como propietarios de las acciones amparadas por dichas ADSs. Para efectos del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos, los depósitos o retiros de acciones a cambio de ADSs por parte de tenedores estadounidenses no generan ganancias ni pérdidas. Los tenedores estadounidenses que retiren las acciones amparadas por sus ADSs deben consultar a sus propios asesores fiscales en cuando al tratamiento fiscal de la utilidad o pérdida cambiaria relacionada con la recepción de cantidades denominadas en pesos por concepto de dichas acciones.
Impuestos sobre las distribuciones
En la presente explicación, el término “dividendos” significa cualquier distribución pagada sobre las acciones o las ADSs mediante la aplicación de las ganancias y utilidades actuales o acumuladas de la Compañía. En términos generales, los tenedores estadounidenses están obligados a incluir en sus ingresos brutos, con el carácter de ingreso ordinario, el importe bruto de los dividendos que reciban sobre sus acciones o ADSs en la fecha de recepción de los dividendos pagados sobre acciones por los tenedores estadounidenses o, en su caso, en la fecha de recepción de los dividendos pagados sobre ADSs por el depositario. Los dividendos son pagaderos en pesos y los tenedores estadounidenses están obligados a incluir en sus ingresos el importe en dólares de dichos dividendos calculado con base en el tipo de cambio vigente en la fecha de recepción de dichos dividendos por los tenedores estadounidenses, si se trata de dividendos sobre acciones, o bien, en la fecha de su recepción por el depositario, si se trata de dividendos sobre ADSs (sin importar si el monto en pesos efectivamente se convierte a dólares en dicha fecha). En términos generales, si dichos dividendos se convierten a dólares en la fecha de recepción los tenedores
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estadounidenses no están obligados a reconocer una ganancia o pérdida cambiaria con respecto a los dividendos. Los tenedores estadounidenses también deben consultar a sus propios asesores fiscales en cuanto al tratamiento de la utilidad o pérdida cambiaria que en su caso resulten de la conversión a dólares del importe en pesos recibido por los tenedores estadounidenses o el depositario, en alguna fecha posterior a la de su recepción. Los dividendos pagados por la Compañía no califican como una deducción autorizada de los dividendos recibidos por las empresas de conformidad con el Código Fiscal Interno de los Estados Unidos de 1986 y sus reformas (el “Código”).
Sujeto a ciertas excepciones aplicables a las posiciones mantenidas a corto plazo o en virtud de operaciones de cobertura, el importe en dólares de los dividendos que reciban personas físicas con respecto a sus ADSs antes del 1 de enero de 2011, están sujetos al pago de impuestos a una tasa máxima del 15%, siempre y cuando los dividendos sean “dividendos calificados”. Los dividendos pagados respecto a los ADSs serán considerados como dividendos calificados si (i) los ADSs se encuentran disponibles para su intermediación en un mercado de valores en los Estados Unidos, y (ii) la Compañía, no fue durante el año inmediato anterior al año en el que el dividendo fue pagado, y no es durante el año en el que el dividendo sea pagado, una compañía de inversión extranjera pasiva (“CIEP”). Los ADSs se encuentran listados en la Bolsa de Valores de Nueva York y serán considerados como disponibles para su intermediación en un mercado de valores en los Estados Unidos en tanto sigan listados en dicha bolsa de valores. Con base en los estados financieros auditados de la Compañía y en la información de mercado y de los accionistas relevante, la Compañía estima que no fue considerada como CIEP para efectos de impuesto sobre la renta federal en los Estados Unidos durante 2010 o 2011. En adición a lo anterior, con base en los estados financieros de la Compañía y en sus expectativas actuales respecto del valor y la naturaleza de sus activos, las fuentes y la naturaleza de sus ingresos, y en la información de mercado y de los accionistas relevante, la Compañía estima que no se convertirá en una CIEP, CCPE o CIE durante el año 2012. Con base en la asesoría disponible, no resulta precisamente claro si los dividendos recibidos respecto a las acciones serán considerados como dividendos calificados, debido a que las acciones no se encuentran listadas en un mercado de valores en los Estados Unidos. Además, la Tesorería de los Estados Unidos ha anunciado su intención de promulgar reglas conforme a las cuales los tenedores de ADSs o acciones comunes, así como los intermediarios a través de los que se adquieran y mantengan dichas acciones, podrán basarse en certificaciones hechas por los emisores a fin de determinar que los dividendos son considerados como dividendos calificados. Debido a que dichas reglas no han sido aún promulgadas, no es claro si la Compañía podrá cumplir con las mismas. Los tenedores de ADSs deben consultar a sus propios asesores fiscales en cuanto a la aplicabilidad de la tasa reducida de impuestos sobre los dividendos a la luz de sus circunstancias personales.
Los dividendos en acciones o ADSs adicionales que se paguen a tenedores estadounidenses como parte de una distribución proporcional a todos los accionistas, no estarán sujetos al pago de impuesto federal sobre la renta en los Estados Unidos.
Impuestos sobre las enajenaciones
En términos generales, los tenedores estadounidenses están obligados a reconocer una ganancia o pérdida de capital como resultado de la venta u otra enajenación de sus acciones o ADSs, en una cantidad igual a la diferencia entre la base de dicho tenedor estadounidense en dichas acciones o ADSs (en dólares) y la cantidad obtenida en virtud de la enajenación (en dólares, calculada al tipo de cambio “spot” en la fecha de enajenación si la cantidad obtenida está denominada en moneda extranjera). En términos generales, la ganancia o pérdida reconocida por un tenedor estadounidense como resultado de dicha venta u otra enajenación constituirá una ganancia o pérdida de capital a largo plazo si a la fecha de enajenación el tenedor estadounidense mantuvo sus acciones o ADSs durante un plazo superior a un año. La ganancia de capital a largo plazo reconocida por un tenedor estadounidense persona física está sujeta al pago del impuesto federal sobre la renta a una tasa menor que sus ingresos ordinarios o sus ganancias de capital a corto plazo. En términos generales, el importe neto de las ganancias de capital a largo plazo reconocidas por los tenedores estadounidenses personas físicas después del 5 de mayo de 2003 pero antes del 1 de enero de 2009, está sujeto al pago de impuestos a una tasa máxima del 15%. En términos generales, el importe neto de las ganancias de capital a largo plazo reconocidas por los tenedores estadounidenses personas físicas antes del 6 de mayo de 2003 está sujeto al pago de impuestos a una tasa máxima del 20%. La deducción de cualesquiera pérdidas de capital está sujeta a limitaciones para efectos del impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos.
En términos generales, las ganancias que en su caso obtengan los tenedores estadounidenses como resultado de la venta u otra enajenación de sus acciones o ADSs, se considerarán como ingresos provenientes de una
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fuente ubicada en los Estados Unidos para efectos de la obtención de créditos en los Estados Unidos por concepto de los impuestos pagados en el extranjero. En consecuencia, en el supuesto de que la venta o enajenación esté sujeta a retenciones de impuestos en México, puede suceder que los tenedores estadounidenses que no reciban ingresos significativos provenientes de otras fuentes ubicadas en el extranjero no puedan acogerse a los beneficios de reclamar en los Estados Unidos un crédito por concepto de los impuestos pagados en el extranjero, es decir, por concepto de los impuestos pagados en México. Los tenedores estadounidenses deben consultar a sus propios asesores fiscales en cuanto a la aplicación de las reglas en materia de reclamación de créditos por concepto del pago de impuestos en extranjero como resultado de su inversión en acciones y la enajenación de las mismas.
Presentación de información y retención de impuestos
En términos generales, los dividendos sobre las acciones o ADSs y los recursos derivados de la venta u otra enajenación de acciones o ADSs, pagados a un tenedor estadounidense, pueden estar sujetos a los requisitos de presentación de información establecidos en el Código y pueden estar sujetos a retención de impuestos a menos que el tenedor:
• acredite que el mismo es una sociedad u otra entidad exenta, o
• proporcione su registro federal de contribuyentes correcto a través de la Forma W-9 del Departamento Fiscal y certifique que no ha ocurrido ningún supuesto de pérdida de su exención de retención de impuestos.
El importe de cualquier retención de impuestos sobre los pagos efectuados a un tenedor podrá invocarse como crédito contra las obligaciones de pago de impuesto federal sobre la renta de los Estados Unidos de dicho tenedor estadounidense, y puede dar a dicho tenedor el derecho a obtener un reembolso siempre y cuando el mismo proporcione cierta información al Departamento Fiscal.
Consecuencias fiscales para los tenedores no estadounidenses
Distribuciones. En términos generales, cualquier tenedor de acciones o ADSs que para efectos de los Estados Unidos sea una empresa extranjera o una persona física extranjera no residente (un “tenedor no estadounidense”), no estará sujeto a retenciones o al pago del impuesto federal sobre la renta en los Estados Unidos con respecto a los dividendos que reciba sobre sus acciones o ADSs, a menos que dicho ingreso esté efectivamente relacionado con la realización de un negocio o actividad comercial en los Estados Unidos.
Enajenaciones. Los tenedores no estadounidenses de acciones o ADSs no estarán sujetos a retenciones o al pago de impuesto sobre la renta sobre las ganancias obtenidas como resultado de la venta de sus acciones o ADSs, a menos que:
• dicha ganancia esté efectivamente relacionada con la realización de un negocio o actividad comercial en los Estados Unidos, o
• tratándose de ganancias obtenidas por tenedores personas físicas, el tenedor haya estado presente en los Estados Unidos durante 183 o más días del año en el que se llevó a cabo la venta, y se cumplan ciertas otras condiciones.
Presentación de información y retención de impuestos. Aun cuando en términos generales los tenedores no estadounidenses están exentos de retenciones, dichos tenedores no estadounidenses pueden estar obligados a cumplir con ciertos procedimientos de certificación e identificación con el fin de acreditar que efectivamente se encuentran exentos de los requisitos de presentación de información y retención de impuestos.
DOCUMENTOS DISPONIBLES
La Compañía presenta ante la SEC los reportes y demás información prevista en las reglas y reglamentos emitidos por dicha autoridad y que les son aplicables a las emisoras de valores extranjeras, incluyendo reportes anuales bajo la Forma F-20. Los inversionistas pueden leer y sacar copias de todos los materiales presentados por la
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Compañía ante la SEC, en la salas de consulta por el público ubicadas en las oficinas de dicha autoridad en la ciudad de Washington, D.C. Para mayor información con respecto a dichas salas de consulta, favor de comunicarse con la SEC al teléfono 1-800-SEC-0330. Toda la información presentada por la Compañía a través de medios electrónicos estará a disposición del público en la página web de la SEC, http://www.sec.gov. Dicha página está diseñada para funcionar exclusivamente como sitio para la consulta de textos y no contiene una liga para entrar a la página web de la Compañía. La información disponible en la página web de la Compañía, a la que posiblemente se pueda entrar por medio de una liga derivada de dicho sitio, no se considera ni se considerará incluida en este reporte anual.
La Compañía proporcionará en forma gratuita una copia de este reporte anual a cualquier inversionista, previa solicitud por escrito dirigida a su departamento de relaciones con inversionistas, ubicado en Lago Zurich No. 245, Plaza Carso / Edificio Telcel, Colonia Granada Ampliación, Delegación Miguel Hidalgo, 11529, México D.F., México, teléfono (52)(55) 2581-4449, a la atención de la Lic. Daniela Lecuona Torras ([email protected]).
Para mayor información con respecto a los documentos de carácter público de la Compañía, se recomienda consultar la página web de la misma, www.americamovil.com.
CAPÍTULO 11 INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA
SOBRE LOS RIESGOS DE MERCADO
Véase la nota 2(w) de los estados financieros incluidos en este reporte anual.
CAPÍTULO 12 DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES DISTINTOS DE ACCIONES
Acciones de Depositario Americanas
The Bank of New York Mellon es el depositario de las ADSs de la Compañía. Los tenedores de ADSs están obligados a pagar distintos tipos de comisiones al depositario y éste puede rehusarse a prestar cualquier servicio que involucre el pago de una comisión hasta que la misma se haya cubierto.
Los tenedores de ADSs están obligados a reembolsar al depositario los gastos incurridos en su representación por este último o sus agentes, incluyendo los gastos por concepto de (i) el pago de impuestos u otros cargos gubernamentales, (ii) el pago de derechos de inscripción a la Compañía con motivo de la transmisión de las acciones subyacentes en caso de su entrega al depositario o su retiro del programa de ADSs, (iii) el envío de comunicaciones por cable, telex y facsímil, (iv) la conversión de otras monedas a dólares, o (v) la administración de las ADSs o las acciones subyacentes. El depositario, a su exclusiva discreción, podrá optar por facturar dichos cargos a los tenedores de ADSs o deducir las cantidades respectivas de sus pagos de dividendos u otras distribuciones en efectivo.
Los tenedores de ADSs también están sujetos al pago de cargos adicionales por concepto de otros servicios prestados por el depositario, incluyendo los indicados en la siguiente tabla.
Servicios del depositario Comisiones pagaderas por los tenedores
de ADSs
Emisión y entrega de ADSs, incluyendo con motivo de la distribución de acciones o derechos y la venta o división de acciones
Hasta USD 5.00 por cada 100 ADSs (o cualquier fracción de dicho número)
Distribuciones en efectivo USD 0.02 o menos por ADS Entrega, retiro o cancelación Hasta USD 5.00 por cada 100 ADSs (o
cualquier fracción de dicho número)
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Pagos por parte del depositario
El depositario está obligado a reembolsar a la Compañía ciertos gastos incurridos por la misma en relación con el programa de ADSs, mismos que están sujetos al límite máximo convenido de tiempo en tiempo entre la Compañía y el depositario. Actualmente, los gastos reembolsables a la Compañía incluyen los honorarios de sus abogados y contadores, los derechos de inscripción de sus acciones, los gastos por concepto de las funciones de relaciones con los inversionistas y los honorarios de ciertos prestadores de servicios de distribución de materiales a los tenedores de ADSs. Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2011, el importe total reembolsado a la Compañía por dicho concepto ascendió a USD 17 millones.
CAPÍTULO 13 INCUMPLIMIENTOS; RETRASOS O DECLARACIONES
DE MORATORIA CON RESPECTO AL PAGO DE DIVIDENDOS
Ninguna.
CAPÍTULO 14 MODIFICACIONES DE CARÁCTER SIGNIFICATIVO A LOS
DERECHOS DE LOS TENEDORES DE VALORES O AL DESTINO DE LOS FONDOS
Ninguna.
CAPÍTULO 15 CONTROLES Y PROCEDIMIENTOS
Controles y procedimientos aplicables a la revelación de información
La Compañía, bajo la supervisión y con la intervención de su administración, incluyendo su Director General y su Director de Finanzas y Administración, evaluó la eficacia del diseño y funcionamiento de los controles y procedimientos aplicables a la revelación de su información al 31 de diciembre de 2011. Todo sistema de control y revelación de información está sujeto a limitaciones inherentes, incluyendo la posibilidad de que se incurra en errores humanos o se violen o alteren los controles y procedimientos respectivos. Por tanto, aun los controles y procedimientos de revelación de información más eficaces únicamente ofrecen un grado de certeza razonable en cuanto al logro de sus objetivos. Con base en dicha evaluación, el Director General y el Director de Finanzas y Administración de la Compañía concluyeron que los controles y procedimientos aplicables a la revelación de la información de la Compañía eran adecuados para proporcionar un grado de certeza razonable en el sentido de que la información contenida en los reportes presentados por la misma de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Operaciones con Valores de 1934 y sus reformas, se ha registrado, procesado, resumido y reportado dentro de los plazos prescritos por las reglas y los formatos aplicables, y se ha recabado y puesto en conocimiento de su administración, incluyendo su Director General y su Director de Finanzas y Administración, en forma adecuada para permitir la toma oportuna de decisiones con respecto a su revelación.
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Reporte anual de la administración con respecto a los controles y procedimientos aplicables a la preparación de la información financiera
La administración de la Compañía es responsable de establecer y mantener un control interno adecuado con respecto a la preparación de la información financiera de esta última, en términos de lo dispuesto en las Reglas 13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Operaciones con Valores de 1934 y sus reformas. Con base en el Marco Integral de Controles Internos emitido por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway, la Compañía, bajo la supervisión y con la intervención de su administración, incluyendo su Consejo de Administración, su Director General, su Director de Finanzas y Administración y otros empleados, evaluó la eficacia del proceso de control interno aplicable a la preparación de su información financiera.
El proceso de control interno aplicable a la preparación de la información financiera de la Compañía está diseñado para proporcionar un grado de certeza razonable en el sentido de que la información financiera y los estados financieros preparados para fines externos, se apegan a las IFRS. El proceso de control interno aplicable a la preparación de la información financiera de la Compañía incluye políticas y procedimientos (i) relativos al mantenimiento de expedientes razonablemente detallados para reflejar acertada y fielmente sus operaciones y enajenaciones de activos, (ii) que proporcionan un grado de certeza razonable en el sentido de que las operaciones están registradas en la forma necesaria para permitir que los estados financieros se preparen de conformidad con las IFRS, y que la Compañía únicamente reporta ingresos y gastos autorizados por su administración y sus consejeros, y (iii) que proporcionan un grado de certeza razonable en cuanto a la prevención o detección oportuna de adquisiciones, usos o ventas de activos no autorizadas que pudieran tener un efecto adverso significativo sobre sus estados financieros.
En virtud de las limitaciones inherentes antes descritas, es posible que el proceso de control interno aplicable a la preparación de la información financiera no logre prevenir o detectar ciertas inexactitudes. Además, las proyecciones contenidas en cualquier evaluación de la eficacia de dicho proceso en años futuros, están sujetas al riesgo de que dicho proceso se vuelva obsoleto debido a los cambios de circunstancias o al deterioro del nivel de cumplimiento de las políticas o procedimientos respectivos.
Con base en la evaluación practicada conforme a los lineamientos previstos en el Marco Integral de Controles Internos, la administración de la Compañía concluyó que al 31 de diciembre de 2011, el proceso de control interno aplicable a la preparación de su información financiera era eficaz.
El 25 de abril de 2012, Mancera S.C., miembros de Ernst & Young Global, contadores públicos certificados y auditores independientes de la Compañía, emitieron una opinión favorable en cuanto a los controles internos aplicables a la preparación de la información financiera de esta última.
Informe de los contadores públicos certificados sobre el sistema de control interno aplicable a la preparación de la información financiera
Al Consejo de Administración y los Accionistas de América Móvil, S.A. de C.V.
Hemos auditado el control interno sobre el reporte financiero de América Móvil, S.A.B. de C.V. al 31 de diciembre de 2011, con base en el criterio establecido en el marco conceptual integrado de control interno, emitido por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (“COSO”, por sus siglas en inglés). La administración de América Móvil, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias es responsable de mantener un control interno efectivo sobre el reporte financiero y de evaluar la efectividad de control interno de la información financiera incluida en el Reporte Anual de la Administración sobre la efectividad del control interno aplicable a la información financiera. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión del control interno sobre el reporte financiero de la Compañía con base en nuestra auditoría.
Nuestra auditoría fue realizada de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia Contable de Compañías Públicas de los Estados Unidos de Norteamérica, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable
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sobre si se mantuvo un sistema de control interno efectivo sobre el reporte financiero en todos sus aspectos importantes. Nuestra auditoría incluyó el obtener un entendimiento del control interno sobre el reporte financiero, la evaluación del riesgo de que exista una debilidad material, la prueba y evaluación del diseño y operación efectiva del control interno basadas en la evaluación del riesgo y la ejecución de otros procedimientos que consideramos necesarios en las circunstancias. Consideramos que nuestra auditoría proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión.
El control interno sobre el reporte financiero de una compañía es un proceso diseñado para proporcionar una seguridad razonable respecto de la confiabilidad del reporte financiero y de la preparación de los estados financieros para fines externos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board). El control interno sobre el reporte financiero de una compañía incluye aquellas políticas y procedimientos que (1) permiten el mantenimiento de registros razonablemente detallados que reflejen en forma correcta y razonable las transacciones y disposiciones de los activos de la compañía; (2) proporcionan una seguridad razonable de que las transacciones son registradas de la manera necesaria que permita la preparación de los estados financieros de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Standards) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board) y que los ingresos y gastos de la compañía estén siendo realizados únicamente de acuerdo con las autorizaciones de la administración y del consejo de administración de la compañía; y (3) aportan una seguridad razonable respecto de la prevención o detección oportuna de adquisiciones, utilización o disposiciones no autorizadas de activos de la compañía que pudieran tener un efecto importante en los estados financieros.
Debido a sus limitaciones inherentes, el control interno sobre el reporte financiero puede no prevenir o detectar errores importantes. Asimismo, la proyección de cualquier evaluación sobre la efectividad para períodos futuros está sujeta al riesgo de que los controles puedan volverse inadecuados debido a cambios en las condiciones, o de que el grado de cumplimiento con las políticas o procedimientos pueda deteriorarse.
En nuestra opinión, América Móvil, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias mantuvieron, en todos los aspectos importantes, un control interno efectivo sobre el reporte financiero al 31 de diciembre de 2011, con base en el criterio de COSO.
Hemos auditado también, de conformidad con las normas del Consejo de Vigilancia Contable de Compañías Públicas de los Estados Unidos de Norteamérica, los balances generales consolidados de América Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2011, y los resultados consolidados de sus operaciones y las variaciones en el capital contable por cada uno de los tres años en el período que terminó el 31 de diciembre de 2011, y nuestro informe fechado el 25 de abril de 2012, expresó una opinión sin salvedades.
Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young Global
Omero Campos Segura
México, Distrito Federal. 25 de abril de 2012
Cambios en los controles internos aplicables a la preparación de la información financiera
En 2011 el proceso de control interno aplicable a la preparación de la información financiera de la Compañía no sufrió ningún cambio que haya afectado o conlleve una probabilidad razonable de afectar en forma significativa el proceso de control interno aplicable a la preparación de dicha información.
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CAPÍTULO 16A EXPERTO FINANCIERO DEL COMITÉ DE AUDITORÍA
El Consejo de Administración de la Compañía ha determinado que el señor Ernesto Vega Velasco cumple con los requisitos necesarios para ser considerado como “experto financiero del comité de auditoría” y tiene el carácter de “independiente” de conformidad con la definición asignada al término “independencia” en las reglas emitidas por la Bolsa de Valores de Nueva York.
CAPÍTULO 16B CÓDIGO DE ÉTICA
La Compañía cuenta con un código de ética en términos de lo dispuesto en la sección 16B de la Forma 20-F de la Ley de Operaciones con Valores de 1934 y sus reformas. El código de ética de la Compañía es aplicable a su Director General, a su Director de Finanzas y Administración, a su Contralor y al resto de las personas que ocupan cargos similares. El código de ética de la Compañía puede consultarse en la página web de esta última, www.americamovil.com. En caso de que la Compañía modifique alguna de las disposiciones de su código de ética que le son aplicables a su Director General, a su Director de Finanzas y Administración, a su Contralor o al resto de las personas que ocupan cargos similares, u otorgue alguna dispensa respecto al cumplimiento de alguna de dichas disposiciones, revelará dicha modificación o dispensa a través de la página web antes citada.
CAPÍTULO 16C HONORARIOS Y SERVICIOS DEL CONTADOR PRINCIPAL
Honorarios por servicios de auditoría y otros conceptos
La siguiente tabla muestra el importe de los honorarios facturados a la Compañía y a sus subsidiarias por Mancera —sus contadores públicos independientes— durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2011.
Años terminados el 31 de diciembre
2010 2011
(En millones de pesos) Honorarios por servicios de auditoría ...................................................................................... $ 156 $ 125 Honorarios por servicios relacionados con los de auditoría ..................................................... 17 17 Honorarios por servicios relacionados con los impuestos ........................................................ 24 11 Otros honorarios ...................................................................................................................... ― ―
Total de honorarios .......................................................................................................... $ 197 $ 153
Los honorarios por servicios de auditoría representan el importe total facturado por Mancera y sus filiales por concepto de la auditoría de los estados financieros de la Compañía y sus subsidiarias, así como por las revisiones exigidas por la ley y las autoridades.
Los honorarios por servicios relacionados con los de auditoría representan el importe total facturado por Mancera y sus filiales por concepto de la revisión de la información operativa presentada por la Compañía a la COFETEL, misma que de conformidad con las leyes y reglamentos aplicables no tiene que estar certificada.
Los honorarios por servicios relacionados con los impuestos representan los honorarios facturados por Mancera y sus filiales por concepto de la preparación y presentación de declaraciones de impuestos, así como por la prestación de servicios de planeación y asesoría en materia fiscal.
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Políticas y procedimientos de aprobación del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la Compañía ha establecido ciertas políticas y procedimientos por lo que se refiere a la contratación de los auditores independientes. El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias debe aprobar expresamente, caso por caso, la contratación de servicios de auditoría y de otro tipo proporcionados a la Compañía y sus subsidiarias por sus auditores independientes. Antes de prestar cualquier servicio sujeto al procedimiento de aprobación previa, los auditores externos, en conjunto con el Director de Finanzas y Administración de la Compañía, deben presentar al Comité de Auditoría y Prácticas Societarias una solicitud de aprobación de dichos servicios, confirmando que éstos cumplen con las reglas aplicables.
CAPÍTULO 16D
[No aplicable]
CAPÍTULO 16E ADQUISICIONES DE ACCIONES POR LA EMISORA Y OTROS
COMPRADORES AFILIADOS
La Compañía adquiere periódicamente acciones Serie L y Serie A propias a través de operaciones de mercado, utilizando bajo su propia discreción los recursos aprobados para ello por sus accionistas. La asamblea general ordinaria anual de accionistas celebrada el 25 de abril de 2012 aprobó un aumento de $30,000 millones en el monto que la Compañía tiene permitido destinar a la adquisición de acciones Serie L y Serie A propias, con lo cual el importe disponible para dicho efecto quedó fijado en la cantidad de $62,793 millones.
Las siguientes tablas contienen cierta información con respecto a las acciones Serie L y Serie a adquiridas en 2011 tanto por la Compañía como por otros compradores afiliados. Las cifras correspondientes a cada uno de los períodos correspondientes están ajustadas para reflejar los efectos del split accionario a razón de dos nuevas acciones por cada una de las que se encontraban en circulación, efectuado en junio de 2011.
Período
Número total de acciones Serie L
adquiridas(1)
Precio promedio pagado por acción
Serie L
Número total de acciones Serie L
adquiridas a través de planes o programas
Valor aproximado de las acciones Serie L
que pueden adquirirse a través de planes o programas(2)
Enero 2011 ......................................... 153,579,800 $ 17.62 153,579,800 $ 40,600,676,461 Febrero 2011 ...................................... 189,926,200 17.16 189,926,200 37,340,040,760 Marzo 2011 ........................................ 298,000,000 16.68 298,000,000 32,369,985,373 Abril 2011 .......................................... 205,996,800 16.87 205,996,800 78,895,238,899 Mayo 2011 ......................................... 401,700,000 15.08 358,600,000 73,488,756,403 Junio 2011 .......................................... 667,143,600 14.32 635,400,000 64,035,314,429 Julio 2011 ........................................... 408,761,000 15.32 404,000,000 57,845,201,853 Agosto 2011 ....................................... 488,425,700 14.51 377,500,000 52,368,565,024 Septiembre 2011 ................................ 254,700,000 15.26 254,700,000 48,481,147,690 Octubre 2011 ...................................... 212,900,000 15.52 212,900,000 45,176,292,179 Noviembre 2011 ................................. 169,059,600 16.75 169,059,600 42,338,207,960 Diciembre 2011 .................................. 95,380,000 15.80 93,380,000 40,862,645,450 Total/promedio ................................... 3,545,572,700 $ 15.57 3,353,042,400 (1) La Compañía únicamente compra acciones Serie L a través de su programa de adquisición de acciones propias. (2) Importe aproximado disponible para la compra de acciones Serie L y Serie A al cierre del año, al amparo del programa de adquisición de
acciones propias de la Compañía.
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Periodo
Número total de acciones Serie A
adquiridas(1)
Precio promedio pagado por acción
Serie A
Número total de acciones Serie A
adquiridas a través de planes o programas
Valor aproximado de las acciones Serie A
que pueden adquirirse a través de planes o programas(2)
Enero 2011 ......................................... 420,200 $ 15.31 420,200 $ 40,600,676,461 Febrero 2011 ...................................... 73,800 14.46 73,800 37,340,040,760 Marzo 2011 ........................................ 0 0 0 32,369,985,373 Abril 2011 .......................................... 3,200 16.49 3,200 78,895,238,899 Mayo 2011 ......................................... 796,200 15.16 0 73,488,756,403 Junio 2011 .......................................... 600,200 13.74 0 64,035,314,429 Julio 2011 ........................................... 594,200 15.41 0 57,845,201,853 Agosto 2011 ....................................... 102,900 14.59 0 52,368,565,024 Septiembre 2011 ................................ 100,100 15.47 100,000 48,481,147,690 Octubre 2011 ...................................... 0 0 0 45,176,292,179 Noviembre 2011 ................................. 362,600 16.78 360,400 42,338,207,960 Diciembre 2011 .................................. 0 0 0 40,862,645,450 Total/promedio ................................... 3,053,400 $ 15.50 957,600 _____________ (1) La Compañía únicamente compra acciones Serie A a través de su programa de adquisición de acciones propias. (2) Importe aproximado disponible para la compra de acciones Serie L y Serie A al cierre del año, al amparo del programa de adquisición de
acciones propias de la Compañía.
CAPÍTULO 16F
[No aplicable]
CAPÍTULO 16G GOBIERNO CORPORATIVO
Las prácticas societarias de la Compañía se rigen por lo dispuesto en sus estatutos, la Ley del Mercado de Valores y las circulares emitidas por la CNBV. La Compañía también acata lo dispuesto por el Código de Mejores Prácticas Corporativas expedido en enero de 2001 por un grupo de empresarios mexicanos y adoptado por la CNBV y la BMV. La siguiente tabla explica las diferencias más importantes entre las prácticas societarias observadas por la Compañía y las exigidas a las empresas estadounidenses de conformidad con los estándares para la inscripción de valores de la Bolsa de Valores de Nueva York y NASDAQ.
Bolsa de Valores de Nueva York NASDAQ La Compañía
Independencia de los consejeros. La mayoría de los miembros del Consejo de Administración deben ser independientes. Regla 303ª.01. Las “sociedades controladas”, término que le sería aplicable a la Compañía si la misma estuviese constituida en los Estados Unidos, están exentas de este requisito. Una sociedad controlada es aquella en la que más del 50% de las acciones con derecho a voto está en manos de una persona física, de un grupo o de otra sociedad, y no del público inversionista. Regla 303A.00.
Independencia de los consejeros. La mayoría de los miembros del Consejo de Administración deben ser independientes, y los consejeros independientes deben estar identificados en los formatos de las cartas poder de la emisora (o, si la emisora no expide formatos de carta poder, en su reporte anual bajo las formas 10-K o 20-F). Las “sociedades controladas”, término que incluiría a la Compañía si la misma estuviese constituida en los Estados Unidos, están exentas de este requisito. Una sociedad controlada es aquella en la que más del 50% de las acciones con derecho a voto respecto al nombramiento de los consejeros, está en manos de una persona física, de un grupo o de otra sociedad, y no del público inversionista. Reglas 5605(b)(1) y 5615(c)(1), (c)(2).
Independencia de los consejeros. De conformidad con la Ley del Mercado de Valores, la asamblea de accionistas debe nombrar un Consejo de Administración integrado por un máximo de 21 miembros, de los cuales el 25% deben ser independientes. Hay personas que por sus características no pueden considerarse independientes, incluyendo quienes ejercen el control de la Compañía, sus principales proveedores y los parientes de dichas personas. Además, la asamblea de accionistas debe calificar la independencia de los consejeros, aunque dicha calificación puede ser objetada por la CNBV. Las sociedades controladas no están exentas del requisito de independencia de sus consejeros.
Sesiones ejecutivas. Los consejeros que no tengan el carácter de directivos relevantes deben establecer un calendario para la celebración de sesiones ejecutivas en las que no participen la administración. Los consejeros independientes deben celebrar una sesión ejecutiva cuando menos una vez al año. Regla 303A.03.
Sesiones ejecutivas. Los consejeros independientes deben establecer un calendario para la celebración de sesiones ejecutivas a las que únicamente puedan asistir dichos consejeros. Regla 5605(b)(2).
Sesiones ejecutivas. En el pasado, los consejeros que no son directivos relevantes de la Compañía no han celebrado sesiones ejecutivas sin la participación de la administración, y no tienen obligación de hacerlo.
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Bolsa de Valores de Nueva York NASDAQ La Compañía
Comité de nominaciones y prácticas societarias. Es obligatorio contar con un comité de nominaciones y prácticas societarias integrado exclusivamente por consejeros independientes. El comité debe contar con un reglamento que establezca sus objetivos, deberes y procedimientos de evaluación. Regla 303A.04. Las “sociedades controladas” están exentas de estos requisitos. Regla 303A.00.
Comité de nominaciones. Los candidatos para ocupar el cargo de consejero deben ser seleccionados o propuestos por un comité integrado exclusivamente por consejeros independientes, o bien, por la mayoría de los consejeros independientes. Además, las emisoras deben certificar que han adoptado un reglamento o una resolución formal del consejo, estableciendo el procedimiento de nominación. Las “sociedades controladas” están exentas de este requisito. Reglas 5605(e)(1)(A) y 5615(c)(2).
Comité de nominaciones. Actualmente, la Compañía no cuenta con un comité de nominaciones o prácticas societarias. La Compañía no está obligada a contar con un comité de nominaciones. Sin embargo, la ley exige que la Compañía cuente con uno o varios comités responsables de la vigilancia de ciertas prácticas societarias, incluyendo el nombramiento de los consejeros y directivos relevantes. De conformidad con la Ley del Mercado de Valores, los comités responsables de la vigilancia de ciertas prácticas societarias deben estar integrados por consejeros independientes. Sin embargo, tratándose de sociedades controladas tales como la Compañía, únicamente es necesario que la mayoría de los miembros de dichos comités sean independientes.
La Ley del Mercado de Valores establece que las funciones relativas a ciertas prácticas societarias deben delegarse a uno o varios comités. De conformidad con lo estatutos de la Compañía, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la misma es el responsable de desempeñar las funciones relativas a sus prácticas societarias. Véase la sección “Comité de Auditoría y Prácticas Societarias” del capítulo 6.
Como sociedad controlada, la Compañía estaría exenta de este requisito si estuviese constituida en los Estados Unidos.
Comité de Compensaciones. Es obligatorio contar con un comité de compensaciones integrado exclusivamente por consejeros independientes, el cual deberá evaluar y aprobar las remuneraciones de los directivos relevantes. El comité debe contar con un reglamento que establezca sus objetivos, deberes y procedimientos de evaluación. Regla 303A.05. Las “sociedades controladas” están exentas de este requisito. Regla 303A.00.
Comité de Compensaciones. La remuneración del Director General debe ser sometida a la consideración del consejo por un comité integrado exclusivamente por consejeros independientes, o bien, por la mayoría de los consejeros independientes; y el Director General no podrá estar presente durante las votaciones o deliberaciones. Las remuneraciones del resto de los directivos relevantes se establecen en la misma forma, con la salvedad de que el Director General y cualesquiera otros directivos relevantes podrán estar presentes. Las “sociedades controladas” están exentas de este requisito. Reglas 5605(d)(1)(A)(B) y 5615(c)(2).
Comité de Compensaciones. Actualmente la Compañía no cuenta con un comité de compensaciones. La Compañía no está obligada a contar con un comité de compensaciones en virtud de que su Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, que está integrado exclusivamente por consejeros independientes, evalúa y aprueba las remuneraciones de los miembros de la administración (incluyendo la del Director General) y los consejeros.
Comité de Auditoría. Es obligatorio contar con un comité de auditoría que cumpla con los requisitos de independencia y de otro tipo previstos en la Regla 10A-3 de la Ley de Operaciones con Valores de 1934, y con cualesquiera requisitos adicionales establecidos por la Bolsa de Valores de Nueva York. Reglas 303A.06 y 303A.07.
Comité de Auditoría. Es obligatorio contar con un comité de auditoría que cumpla con los requisitos de independencia y de otro tipo previstos en la Regla 10A-3 de la Ley de Operaciones con Valores de 1934, y con cualesquiera requisitos adicionales establecidos por NASDAQ. Regla 5605(c)(1).
Comité de Auditoría. La Compañía cuenta con un Comité de Auditoría y Prácticas Societarias integrado por cuatro miembros, todos los cuales son independientes en términos de lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores y la Regla 10A-3 de la Ley de Operaciones con Valores de 1934 y sus reformas. El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la Compañía opera principalmente de acuerdo con (1) un reglamento por escrito aprobado por el Consejo de Administración, que encomienda a dicho comité los asuntos previstos en la Regla 10A-3, (2) los estatutos de la Compañía, y (3) la legislación mexicana. Para una descripción más detallada de las facultades del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la Compañía, véase la sección “Comité de Auditoría y Prácticas Societarias” del capítulo 6.
Planes de compensación con acciones. Salvo por ciertas excepciones, los planes de compensación con acciones y cualesquiera modificaciones significativas de los mismos están sujetos a su aprobación por la asamblea de accionistas. Reglas 303A.08 y 312.03.
Planes de compensación con acciones. Salvo por ciertas excepciones, los planes de compensación con acciones o sus modificaciones están sujetos a su aprobación por la asamblea de accionistas. Regla 5635(c).
Planes de compensación con acciones. De conformidad con la ley, la adopción y modificación de cualquier plan de compensación con acciones está sujeta a su aprobación por la asamblea de accionistas. Dichos planes deben proporcionar el mismo tratamiento a todos los directivos relevantes que ocupen cargos similares.
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Bolsa de Valores de Nueva York NASDAQ La Compañía
Autorización de los accionistas para la emisión de valores. Las emisiones de valores que (i) den como resultado un cambio de control en la emisora, (2) se hagan en favor de una persona relacionada o una persona cercana a una persona relacionada, (3) confieran derechos de voto equivalentes a cuando menos el 20% de las acciones comunes que se encuentren en circulación antes de dicha emisión, o (4) den como resultado un incremento de cuando menos el 20% en el número de acciones comunes que se encuentren en circulación antes de dicha emisión, deben ser aprobadas por los accionistas. Reglas 312.03(b)-(d).
Autorización de los accionistas para la emisión de valores. Las emisiones de valores que (1) den como resultado un cambio de control en la emisora, (2) estén relacionadas con ciertas adquisiciones de acciones o activos de otras empresas, o (3) estén relacionadas con ciertas operaciones distintas de ofertas públicas, deben ser aprobadas por los accionistas. Reglas 5635(a), (b) y (d).
Autorización de los accionistas para la emisión de valores. La ley exige que la Compañía obtenga autorización de sus accionistas para la emisión de valores representativos de su capital. Sin embargo, en algunos casos el Consejo de Administración puede autorizar la emisión de acciones de tesorería sin necesidad de contar con la autorización de la asamblea de accionistas.
Código de conducta y ética. Es obligatorio contar con lineamientos en materia de prácticas societarias y un código de conducta y ética, así como revelar las dispensas que se otorguen a los consejeros o directivos relevantes respecto del cumplimiento de las disposiciones contenidas en los mismos. El código debe incluir estándares y procedimientos de aplicación que faciliten su adecuado funcionamiento. Regla 303A.10.
Código de conducta y ética. Es obligatorio contar con lineamientos en materia de prácticas societarias y con un código de conducta y ética, así como revelar las dispensas que se otorguen a los consejeros o directivos relevantes respecto del cumplimiento de las disposiciones contenidas en los mismos y sus motivos. El código debe incluir un mecanismo de aplicación. Regla 5610.
Código de conducta y ética. La Compañía ha adoptado un código de ética que ha sido aceptado por todos sus consejeros, directivos relevantes y otros empleados. Dicho código de ética puede consultarse en la página de Internet de la Compañía. www.americamovil.com.
Conflictos de Intereses. La emisora debe establecer el procedimiento para la revisión y vigilancia de las operaciones con personas relacionadas. Sin embargo, dichas funciones se pueden encomendar al comité de auditoría u otro órgano similar. Regla 303.A.07. Ciertas emisiones de acciones en favor de personas relacionadas deben ser aprobadas por la asamblea de accionistas. Regla 312.03(b).
Conflictos de Intereses. Es obligatorio que todas las operaciones con personas relacionadas sean debidamente revisadas por el comité de auditoría u otro órgano independiente del Consejo de Administración, a fin de determinar si existen circunstancias que puedan dar lugar a conflictos de intereses. Regla 5630.
Conflictos de Intereses. De conformidad con la legislación mexicana, toda operación con personas relacionadas que se aparte del curso habitual del negocio debe ser aprobada por el Consejo de Administración, oyendo la opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias. De conformidad con lo dispuesto por la Ley del Mercado de Valores, el Consejo de Administración de la Compañía debe establecer los lineamientos aplicables a las operaciones con personas relacionadas que no necesitan ser expresamente aprobadas por el mismo.
Envío de formatos de cartas poder. Es obligatorio enviar formatos de cartas poder y suministrar todos los materiales correlativos para todas las asambleas de accionistas, así como presentar dichos formatos a la Bolsa de Valores de Nueva York. Reglas 402.01 y 402.04.
Envío de formatos de cartas poder. Es obligatorio enviar formatos de cartas poder y suministrar todos los materiales correlativos para todas las asambleas de accionistas, así como presentar dichos formatos a NASDAQ. Regla 4350(g).
Envío de formatos de cartas poder. La Compañía no está obligada a enviar formatos de cartas poder a sus accionistas. De conformidad con la legislación mexicana y sus estatutos sociales, la Compañía debe publicar las convocatorias para todas sus asambleas de accionistas, indicando los requisitos que se deberán cumplirse para tener derecho de asistir a las mismas. De conformidad con el contrato de depósito relativo a las ADSs, los tenedores de ADSs reciben las convocatorias para las asambleas de accionistas, incluyendo, en su caso, el procedimiento para instruir al fiduciario para que éste vote dichas ADSs en las asambleas. De conformidad con el contrato de depósito relativo a las ADSs, la Compañía puede decidir la forma en que se votarán las ADSs respecto de las cuales el depositario no reciba instrucciones, salvo en el caso de asuntos en los que exista una oposición significativa o que afecten en forma adversa y significativa los derechos de dichos tenedores.
Certificación por colegas. Las emisoras deben ser auditadas por un contador público independiente que se encuentre inscrito como tal ante el Consejo Supervisor de la Contabilidad de las Emisoras (Public Company Accounting Oversight Board). Regla 5250(c)(3).
Certificación por colegas. De conformidad con la legislación mexicana, la Compañía debe ser auditada por un contador público independiente que cuente con un “certificado de calidad” en términos de las disposiciones emitidas por la CNBV.
El auditor externo de la Compañía, Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, es un despacho de contadores independientes inscrito ante el Consejo Supervisor de la Contabilidad de las Empresas Públicas.
ANEXO 1
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
ANEXO 2
OPINIONES DEL COMITÉ DE AUDITORÍA
México, Distrito Federal, a 25 de abril de 2012 Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A. B. de C.V. Estimados señores consejeros, De conformidad con lo previsto en el artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores (en lo sucesivo, la “LMV”), el suscrito en mi carácter de Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo, la “Sociedad”), someto a su consideración el presente informe de operaciones y actividades realizadas por el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la Sociedad (en lo sucesivo, el “Comité”), durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2011. Como es de su conocimiento, el Comité tiene, entre otras diversas responsabilidades y funciones, la de informar el estado que guardan los mecanismos de control interno de la Sociedad y de sus subsidiarias, siendo el órgano social responsable de conocer sobre sus posibles deficiencias, así como de aquellos aspectos que requieren mejoría, tomando en cuenta para ello las opiniones, informes, comunicados así como los dictámenes de auditoría emitidos por los auditores externos independientes de la Sociedad, es por ello que durante el ejercicio social 2011, el Comité se reunió en cuatro (4) ocasiones en las fechas siguientes: (i) 15 de marzo; (ii) 12 de julio; (iii) 7 de septiembre; y (iv) 8 de noviembre (en lo sucesivo y conjuntamente, las “Sesiones del Comité”). En las Sesiones del Comité siempre estuvieron presentes la mayoría de los miembros que lo integran asistidos por el Secretario y/o el Prosecretario del Consejo de Administración de la Sociedad, quienes elaboraron las actas que contienen las resoluciones válidamente adoptadas en las Sesiones del Comité, las cuales han sido debidamente transcritas en el libro correspondiente, el cual obra bajo el resguardo de la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad. Asimismo, en las Sesiones del Comité participaron los representantes de Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, auditores externos independientes de la Sociedad así como los directivos relevantes de la Sociedad y sus subsidiarias e incluso en ciertas ocasiones, dependiendo de los temas a ser tratados en el orden del día correspondiente, se contó con la presencia de invitados especiales. La administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de elaborar y emitir los estados financieros con base en las normas internacionales de información financiera (International Financing Reporting Standards, en lo sucesivo y por sus siglas en inglés, los “IFRS”), preparar en tiempo y forma la información financiera y demás información a ser divulgada en los diversos mercados de valores en los que actualmente participa la Sociedad e implantar los mecanismos de control interno que correspondan. Por su parte, el Comité ha revisado, a nombre del Consejo de Administración, los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2011. La revisión en comento incluyó, entre otros aspectos relevantes, el
análisis y la aprobación de políticas, procedimientos y prácticas contables de la Sociedad. Durante el ejercicio social 2011, el Comité realizó, entre otras, las siguientes actividades:
a) Revisó, analizó y aprobó las principales políticas contables seguidas por la
Sociedad para la elaboración de su información financiera, haciendo constar que en el ejercicio social 2011, las políticas contables de la Sociedad se ajustaron en concordancia a los IFRS;
b) Colaboró en la supervisión para el cumplimiento de los contratos de auditoría así
como la evaluación de sus resultados;
c) Formuló recomendaciones al Consejo de Administración sobre las bases para la elaboración y difusión de la información financiera de la Sociedad, así como los lineamientos generales en materia de control interno;
d) Revisó el estado que guardan los mecanismos de control interno y de auditoría
integral de la Sociedad y sus subsidiarias, considerando la relevancia de éstas últimas en la situación general de la primera, para lo cual revisamos el dictamen de auditoría externa y nos entrevistamos con los auditores externos independientes así como con diversos miembros de la administración de la Sociedad. Al respecto, no encontramos deficiencias y/o desviaciones materiales que reportar en adición a aquellas respecto a las cuales, en su caso, se tomaron las medidas correspondientes y se informó al Consejo de Administración y/o al mercado, según correspondió;
e) Implementó las medidas preventivas y correctivas que se consideraron
apropiadas para evitar y, en su caso, sancionar incumplimientos a los lineamientos y políticas de operación y registro contable de la Sociedad y sus subsidiarias;
f) Evaluó la labor realizada por Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global,
auditores externos independientes de la Sociedad y concluyó que fue satisfactoria. De igual forma, se recibió de dichos auditores la confirmación relativa a su independencia. En adición a lo anterior, entrevistamos a los auditores externos independientes de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y de rotación de personal;
g) Revisó conjuntamente con los auditores externos independientes de la
Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría integrada de la Sociedad, así como los procedimientos utilizados y el alcance de los mismos, asegurándonos de que se efectuaran con la mayor objetividad posible y que la información financiera fuera útil, oportuna y confiable;
h) Mantuvo comunicación periódica con los auditores internos y externos de la
Sociedad, para conocer sus comentarios y observaciones, promoviendo activamente la coordinación entre las labores de los auditores externos independientes y la administración de la Sociedad;
i) Sostuvo reuniones con la administración de la Sociedad para dar seguimiento a las observaciones formuladas con respecto a los mecanismos de control de riesgos a los que se encuentra sujeta la Sociedad;
j) Evaluó y revisó los resultados que se obtuvieron con motivo de la realización de
las pruebas a los controles desarrollados para dar cumplimiento a las disposiciones contenidas en la Ley Sarbanes-Oxley (Sarbanes-Oxley Act);
k) Revisó, analizó y tomó nota de los reportes periódicos sobre los resultados del
plan de autoría integrada correspondiente al ejercicio social 2011, rendidos por los auditores externos independientes de la Sociedad;
l) Ratificó la contratación del banco de inversión Citigroup Global Markets, Inc. (en
lo sucesivo, “Citi”), como experto independiente, con la finalidad de que emitiera su opinión respecto de la equidad y sustento desde el punto de vista financiero del precio de compra propuesto por la Sociedad a los accionistas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo, “TELMEX”), en la oferta pública de adquisición hasta por el 40.04% de las acciones representativas del capital social en circulación de TELMEX llevada a cabo por la Sociedad durante el cuarto trimestre del ejercicio social 2011 (en lo sucesivo, la “OPA TELMEX”);
m) Analizó, revisó y debatió en torno a la presentación rendida por Citi respecto a
las consideraciones y metodologías bajo las cuales dicho banco de inversión determinó, desde un punto de vista financiero, que el precio de compra ofrecido por la Sociedad a los accionistas de TELMEX con motivo de la OPA TELMEX era razonable y formuló al Consejo de Administración de la Sociedad la recomendación correspondiente;
n) Revisó y analizó determinadas transacciones con partes relacionadas, mismas
que se describen en las notas a los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad y recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad la aprobación de aquellas que se consideraron apropiadas;
o) Atendió y desahogó diversas solicitudes de aprobación de honorarios sobre
asesorías fiscales que le fueron presentadas por la Dirección de Administración y Finanzas de la Sociedad;
p) Revisó los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad al 31 de
diciembre de 2011, el informe de los auditores externos independientes, así como las políticas de contabilidad utilizadas en la elaboración de los estados financieros en comento. Después de haber escuchado los comentarios de los auditores externos independientes, quienes son responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad con los IFRS, recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de que éstos sean presentados para su aprobación a la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas de la Sociedad que se convoque para tal efecto;
q) Dio seguimiento a las resoluciones adoptadas en las asambleas generales de
accionistas de la Sociedad así como en las sesiones de su Consejo de Administración;
r) Valoró, revisó y autorizó diversas propuestas de honorarios correspondientes a
servicios complementarios y/o diferentes a los de auditoría sometidas a nuestra consideración por la firma por Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, auditores externos independientes de la Sociedad y asegurándose que el monto de dichos servicios no constituyera un impedimento a su independencia. De igual forma, se revisaron los servicios prestados por los expertos independientes contratados por la Sociedad;
s) Revisó y analizó el informe del Consejo de Administración respecto de la
situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de la documentación legal de la Sociedad;
t) No recomendó al Consejo de Administración, ni otorgó en uso de las facultades
delegadas, dispensa alguna a consejeros, directivos, relevantes o personas con poder de mando, en términos del artículo 28, fracción III, inciso f) de la LMV;
u) Autorizó el pago de compensaciones extraordinarias a ciertos directivos y
funcionarios relevantes de la Sociedad por lo que respecta al ejercicio social 2011, considerando como criterios de evaluación, entre otros, la antigüedad, productividad y su desempeño ético y profesional; y
v) Revisó las principales premisas e indicadores del presupuesto anual de la
Sociedad. Se rinde el presente informe con la finalidad de cumplir con los requisitos previstos en la LMV, haciendo notar que para su elaboración, se escuchó la opinión de los directivos relevantes de la Sociedad. Atentamente, (Rúbrica) Alejandro Soberón Kuri Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias América Móvil, S.A.B. de C.V.
