China y España Contexto y...

China y EspañaContexto y perspectivasESADE China Europe Club

----

Antonio Hernández García

Socio de Estrategia Energética e Internacional

29 Marzo 2016

https://kpmgbrandcentral.brandwizard.net/app/asset/asset_search.aspx?catid=757&libid=2

https://kpmgbrandcentral.brandwizard.net/app/asset/asset_search.aspx?catid=757&libid=2

2© 2016 KPMG Asesores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International

Cooperative (“KPMG International”), sociedad suiza. Todos los derechos reservados.

II. IED III. PerspectivasI. Contexto

Desde su entrada en la OMC (11/12/2001), China ha consolidado su liderazgo en los flujos

comerciales y de inversión a nivel mundial. Destaca su evolución como inversor.

2000

1 Estados Unidos

2 Japón

3 Alemania

4 Reino Unido

5 Francia

6 China

7 Italia

8 Canadá

9 Mexico

10 Brasil

Fuente: FMI / UNCTAD, 2016.

2014

1 Estados Unidos

2 China

3 Japón

4 Alemania

5 Reino Unido

6 Francia

7 Brasil

8 Italia

9 India

10 Rusia

PIB MUNDIAL EXPORTACIONES DE BIENES2000

1 Estados Unidos

2 Alemania

3 Japón

4 Francia

5 Reino Unido

6 Canadá

7 China

8 Italia

9 Países Bajos

10 Hong Kong

2014

1 Estados Unidos

2 China

3 Alemania

4 Japón

5 Reino Unido

6 Francia

7 Hong Kong

8 Países Bajos

9 Rep. Corea

10 Canadá

IMPORTACIONES DE BIENES2000

1 Estados Unidos

2 Alemania

3 Japón

4 Francia

5 Reino Unido

6 Canadá

7 China

8 Italia

9 Países Bajos

10 Hong Kong

2014

1 China

2 Estados Unidos

3 Alemania

4 Japón

5 Países Bajos

6 Francia

7 Rep. Corea

8 Italia

9 Hong Kong

10 Reino Unido

IED RECIBIDA IED EMITIDA

2000

1 Estados Unidos

2 Alemania

3 Reino Unido

4 Bélgica

5 Canadá

6 Países Bajos

7 Hong Kong

8 China

9 España

10 Dinamarca

2014

1 China

2 Hong Kong

3 Estados Unidos

4 Reino Unido

5 Singapur

6 Brasil

7 Islas Vírgenes Br.

8 Canadá

9 Australia

10 India

2000

1 Reino Unido

2 Francia

3 Estados Unidos

4 Bélgica

5 Países Bajos

6 España

7 Alemania

8 Hong Kong

9 Canadá

10 Suiza… …

33 China

2014

1 Estados Unidos

2 Hong Kong

3 China

4 Japón

5 Alemania

6 Rusia

7 Islas Vírgenes Br.

8 Canadá

9 Francia

10 Países Bajos

Irrupción de China en la economía mundial




Inversión directa de China en el exterior (1)

Es por ello que desde KPMG seguimos de cerca la evolución de este país a través de

nuestra Práctica Global y diversos corredores geográficos.




2014 Y0YTCAC

2011-2014

Sector Secundario

Sector Terciariao

1st1st

2nd

2nd

3rd

3rd

Crecimiento de la IED China por Sector

En el ultimo “China Outlook” se

observa una creciente

orientación de la IED emitida

hacia el sector terciario, en

detrimento del secundario

(minería y construcción).

Destacan sectores de alto valor

añadido y de consumo, así

como salud, entretenimiento y

TIC.

Minería -33.3% 4.6%

Manufacturas 33.2% 10.8%

Construcción 22.2% 27.2%

Suministro de agua, electricidad y gas 159.3% -2.0%

Retail 24.9% 21.0%

Transporte, almacenamiento y correos. 25.2% 17.6%

Hoteles y servicios de catering 197.9% 27.9%

Intermediación financiera 5.4% 37.9%

Sector Inmobiliario 67.1% 49.6%

Leasing and business 36.1% 12.9%

Salud, Seguridad Social y servicios sociales 800.6% 188.5%

Cultura, deporte y entretenimiento 67.0% 70.4%

Transmisión de información, servicios informáticos y

software126.3% 59.8%

Investigación científica, servicios técnicos y

prospección geológica-6.9% 33.2%

Gestión de los recursos hídricos y medio ambiente 280.6% 29.3%

Otros Servicios 68.4% 43.0%

Fuente: KPMG GCP. China Outlook 2016

4th

Inversión directa de China en el exterior (2)




0

100

200

300

400

500

600

700

0

20

40

60

80

100

120

140

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

M EURMiles M USD

Inversión china en el exterior: Tendencia mundial vs Tendencia en España

Inversión china en el mundo

Inversión china en España

La IED china en España despega a partir de 2009, superando los 600M€ en 2014

(7º inversor). Sin embargo, en términos de stock, aún supone el 0,4% del total.

Por sectores, sobresalen Energía, Construcción, Actividades Inmobiliarias,

Comercio y Servicios financieros.

Varias transacciones han sido protagonizadas por fondos soberanos y empresas

públicas chinas.

Fuente: UNCTAD / Registro de Inversiones Extranjeras, 2016.

Inversión directa de China en España (1)

0

100

200

300

400

500

600

700

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Desglose sectorial de la inversión china en España

Energía

Construcción deedificios

Actividadesinmobiliarias

Comercio

Serviciosfinancieros

Fabricación deproductosmetálicosOtras industriasextractivas

Resto

Tendencia

Tendencia




¿Qué buscan los inversores chinos?

1

34

Sectores regulados y estratégicos

para la economía china

Expertise de los

directivos españoles

Posicionamiento

Internacional

(LATAM y otros

mercados)

Hemos asesorado en gran parte de las

principales transacciones entre

empresas chinas y españolas desde

2013, tanto desde el lado del

comprador como del vendedor

(Corporate Finance, Due Diligence,

etc.)

China Desk.

Clients From China

Clients From Spain

Audit Tax Advisory

KPMG China

KPMG Global

China

Practice

¿Cómo les estamos apoyando?


2 Tecnología





Steven Qiu

Senior

Manager

Deal Advisory

Xin

Zhou

Analyst

Michael

Qu

Senior

Audit

Isabel Ye

Supervising

Senior

Finance

Mengran

Tao

Associate

Tax

Tinglin

Sun

Analyst

IT Advisory

David Höhn

Partner

Head of China Desk




Principales Objetivos Económicos y Sociales 2016-2020

PIB: +6,5% Servicios56% PIB 2020

Mayor Apertura del Mercado

CompetitividadEmpresas Públicas

Mayor ProtecciónMedioambiental

Desarrollo de Infraestructuras

Urbanización y Creación de Empleo Mejoras Salariales

13er Plan Quinquenal Chino

PIB 2020 = x2 PIB 2010

Las perspectivas de la IED china en el exterior van a estar muy ligadas a las

directrices del nuevo Plan Quinquenal 2016-2020, aprobado el pasado 16 de marzo.




Tradicionalmente, China ha crecido por encima de lo planificado.

Aunque en los próximos años crecerá a un menor ritmo, seguirá siendo la

economía que más contribuya al crecimiento económico global.

Fuente: FMI, 2015

0

1

2

3

4

5

6

7

8

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

202

0

Previsiones FMI Evolución PIB2015-2020

China Total Mundial

Países desarrollados Países emergentes

China seguirá siendo el motor económico mundial

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Crecimiento

real PIB

Target Plan

Quinquenal

Crecimiento medio

registrado en el periodo

del Plan Quinquenal

8º Plan

Quinquenal

9º Plan

Quinquenal

10º Plan

Quinquenal11º Plan

Quinquenal

12º Plan

Quinquenal




Las previsiones indican que la inversión de China en el exterior continuará

creciendo en el próximo lustro a tasas superiores al 10%.

Fuente: EIU, 2016

0

50

100

150

200

250

2016 2017 2018 2019 2020

Millones USD Inversión China en el Exterior(Estimación)

Continuará el crecimiento de la IED

+70%




Si se consolidan las mejoras macroeconómicas de España, cabe esperar un buen

comportamiento de la inversión china en nuestro país en los próximos años.

Destacan las oportunidades de los sectores agrícola, salud, turístico,

inmobiliario, energía y TIC.

Fuente: EIU, 2016

Agrícola Salud Turístico

Energía TICInmobiliario

Perspectivas de la IED china en España



Conclusiones China ha irrumpido con fuerza en el panorama de la IED (del 33º inversor

mundial en 2000 al 3º en 2014) y ha apostado en los últimos años por inversiones

en sectores estratégicos y de mayor valor añadido.

La inversión china en España, tras una década de casi nula actividad, se ha

alineado recientemente con la tendencia de crecimiento a nivel mundial.

En los próximos años la economía china podría registrar un ritmo medio de

crecimiento del 6,5%, según los objetivos del 13er Plan Quinquenal, y la

inversion china en el exterior previsiblemente mantendrá su ritmo

ascendente.

Si se consolidan las mejoras macroeconómicas, cabe esperar un buen

comportamiento de la inversión china en España en los próximos años,

destacando sectores de oportunidad, como el agrícola, salud, turístico,

inmobiliario, energía y TIC.

China y España Contexto y...

Documents

Transcript of China y España Contexto y...