8/19/2019 El Presupuesto de Caja

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El presupuesto de caja  suministra cifras que indican el saldo final en caja, este puede

determinar si en el futuro la empresa enfrentará un déficit o un excedente de efectivo. También

permite que la empresa programe sus necesidades de corto plazo, para obtener flujos positivos

de efectivo.

 

El departamento financiero de la empresa planea permanentemente los posibles excedentes de

caja como sus déficits, al contar con esta información, el administrador toma las decisiones

adecuadas en cuanto a situaciones de sobrantes para inversión o por el contrario si ha faltante

debe buscar los medios para obtener financiamiento en el corto plazo.

 

 ! continuación se presenta un ejemplo práctico de la preparación de un presupuesto de caja,

con todos sus componentes suposiciones.

Comentario: "ara maor comprensión del ejercicio, se aconseja complementarlo con la

información contenida en el art#culo $El presupuesto de caja%. Este puede darle bases para

comprender el fundamento teórico de este pronostico.

 

INFORMACIÓN INICIAL

 

"ara la realización del ejercicio, se asumirá una empresa cualquiera, que esta constituidalegalmente puede tener como objeto la producción o la prestación de servicios.

 

Ejemplo:

 

&a compa'#a !() esta preparando un presupuesto de caja para los meses de octubre,

noviembre diciembre. las ventas en agosto fueron de *+. en septiembre *-.. e

pronostican ventas de */. para octubre, *0. para noviembre *-. para

diciembre. El -1 de las ventas de la empresa se han hecho al contado, el 21 han generadocuentas por cobrar que son cobradas después de 0 d#as el restante 01 ha generado

cuentas por cobrar que se cobran después de dos meses. 3o se tiene estimación de cuentas

incobrables. En diciembre la empresa espera recibir un dividendo de *0., proveniente de

las acciones de una subsidiaria. ! continuación se presentan los datos.

 

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Programa de entradas de efectivo proyectado de laCompañía ABC

 Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Ventas pronosticadas

 $100.000

 $ 200.000 $400.000

 $ 300.000 $200.000

 

Ventas alcontado(20%)

 $20.000

 $ 40.000 $80.000

 $ 60.000 $40.000

Cuentas

 porcobrar   

Un mes(0%)

  $ 0.000 $100.000

 $ 200.000 $10.000

!osmeses(30%)

 $30.000

 $ 60.000 $120.000

"trasentradas

e#ectio

 $

30.000

Totalentradasefectivo

 $210.000

 $ 320.000 $340.000

 

 !hora se relacionan todas las erogaciones hechas proectadas por la compa'#a !() durantelos mismos meses. &as compras de laempresa representan el 41 de las ventas,el +1 de las compras se paga al contado, el41 se paga en el mes siguiente al de

compra el -1 restante se paga dosmeses después del mes de compra. En elmes de octubre se pagan *-. dedividendos. e paga arrendamiento de *2mensuales. &os sueldos salarios de laempresa pueden calcularse agregando +1de sus ventas mensuales a la cifra del costofijo de *5.. En diciembre se paganimpuestos por *-2.. e compra una máquina nueva a un costo de *+0. en el mes de

NA !"P#!SA $! !SP!#AT!N!# N !%C!D!NT! D! CA&A

P!D! P#O'#A"A# (N)!#S(ON!S* !N TANTO $!

NA !"P#!SA $! !SP!#!D+,(C(TS D! CA&A* D!B!P-AN!A# -A ,O#"A D!

OBT!N!# ,(NANC(A"(!NTO ACO#TO P-A.O/

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noviembre. e pagan intereses de *+. en diciembre. También en diciembre se abona a unfondo de amortización *-.. 3o se espera una readquisición o retiro de acciones durante esteperiodo. El programa de desembolsos de efectivos es el que se presenta a continuación6

 

Programa de desembolsos de efectivo proyectado de lacompañía ABC

 Agosto

Septiembre

Octubre

Noviembre

Diciembre

Compras(0%entas)

 $0.000

 $ 140.000 $280.000

 $210.000

 $140.000

 

Compras alcontado(10%)

 $.000

 $ 14.000 $28.000

 $21.000

 $14.000

&a'os

Un mes(0%)

  $ 4.00 $8.000

 $16.000

 $14.000

!os meses(20%)

 $14.000

 $28.000

 $6.000

!iidendos$20.000

 

ueldos *salarios

 $48.000

 $38.000

 $28.000

+rrendamientos

 $.000

 $.000

 $.000

,mpuestos$

2.000

Compram-uina

 $130.000

 

intereses$

10.000

/ondo de $

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amortiacin

20.000

eaduisicin

acciones

 $

 

Totaldesembolsos

 $213.000

 $418.000

 $30.000

 

El flujo neto de efectivo, el saldo final de caja financiamiento!

 

El flujo neto de efectivo se obtiene deduciendo cada mes los desembolsos hechos por la

empresa de las entradas obtenidas por la actividad económica. !gregando el saldo inicial de

caja en el periodo al flujo neto de efectivo obtenemos el saldo final de caja para cada mes. "or 

7ltimo cualquier financiamiento adicional para mantener un saldo m#nimo de caja debe

agregársele al saldo final de caja, para conseguir un saldo final con financiamiento.

 

Entonces tenemos que para el mes de septiembre el saldo final de caja fue de *2. se

desea tener durante los siguientes meses un saldo m#nimo de caja de *-2.. (asándose en

los datos recogidos anteriormente podemos realizar el presupuesto de caja para la compa'#a

 !(), as#6

 

Presupuesto de ca0a para la compañía ABC

  Octubre Noviembre Diciembre

otal entradas de e#ectio $ 210.000 $ 320.000 $ 340.000

(5) otal desembolsos $ 213.000 $ 418.000 $ 30.000

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,lu0o neto de efectivo 1 23/444 1 256/444 1 37/444

() aldo inicial en ca7a $ 0.000 $ 4.000 $ 51.000

Saldo final en ca0a 1 89/444 1 27:/444 1 2:;/444

() #inanciamiento $ $ 6.000 $ 41.000

Saldo final con financiamiento 1 89/444 1 <7/444 1 <7/444

 

Interpretaci"n del #resupuesto de caja

 

El presupuesto de caja suministra a la empresa cifras que indican el saldo final en caja, que

puede analizarse para determinar si se espera un déficit o un excedente de efectivo durante

cada per#odo que abarca el pronóstico. El encargado del análisis de los recursos financieros

debe tomar las medidas necesarias para solicitar financiamiento máximo, si es necesario,

indicando en el presupuesto de caja a causa de la incertidumbre en los valores finales de caja,que se basan en los pronósticos de ventas.

 

El desarrollo de este ejercicio permite la aplicación de los conceptos expuestos en la teor#a que

en ocasiones no son lo suficientemente claros.

 

Comentario: El ejercicio del cual es objeto este art#culo, fue tomado del libro $8undamentos de

administración financiera% de &a9rence :itman.

 

 !utor $iovann E! $"me%

 

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