eSTRATELIS Overview Julio 2012

Corporate, Invest & Markets

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Julio 2012

Imágenes para el Verano

El éxito Alemán, desde otro punto de vista..

El poder de la información

Una mala información es la causa principal de las decisiones erróneas

Un equipo Potente y Global

eSTRATELIS crea una alianza estratégica con el grupo gestor Suizo OCTOGONE .

Los Rescates de la banca

Demorar al toma de decisiones no cura al enfermo, si no que lo puede hacer empeorar.

Tel: 93 241 97 48 C/ Modolell 23. Barcelona www.estratelis.com

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Los rescates de la BANCA

Es momento de actuar

El anunciado rescate de la banca española, no es una excepción en el panorama de la banca internacional, pero sí que demuestra, que, en tiempos de crisis, demorar la toma de decisiones no cura al enfermo, si no que lo acerca al desenlace fatal.


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Desde el inicio de la crisis en el 2008, Estados Unidos, tras el colapso de Lehman Brothers, puso en marcha el TARP (Troubled Asset Relief Program). Este fondo inyectó 700.000 millones de dólares a la banca (574.000 millones de euros) y su utilización supuso la nacionalización de AIG (inyección de 140.000 millones) y de las hipotecarias Fannie Mae (57,78 millones) y Freddie Mac (35,19 millones). Entre los bancos “ayudados” a salir de la crisis de las subprime, cabe mencionar a Citigroup (38,17 millones) Bank of America (32,08 millones), JP Morgan (17,82 millones), Morgan Stanley (7,13 millones) y Goldman Sachs (7,13 millones). Tras cuatro años, las Entidades han devuelto al Gobierno de Estados Unidos, aproximadamente, 227.000 millones de euros. En 2008, las ayudas representaron el 5,3% del PIB de EEUU. Incluso países considerados tan “serios” como Alemania y bancos tan reputados como Commerzbank, tuvieron que vivir su particular recate. El Gobierno alemán ha inyectado 313.000 millones de euros para sanear sus Entidades. En buena parte, el saneamiento se ha destinado a bancos regionales de pequeño tamaño. Alemania ha creado su “banco malo” que se ha “tragado”, aproximadamente, 250.000 millones de activos “tóxicos”. En el caso alemán, el total de ayudas ha representado el 12,2% de su PIB, y de momento, ninguna Entidad ha devuelto importe alguno al Gobierno alemán. España inició la crisis de 2008 manifestando la “buena salud” de sus Entidades Financieras. El estallido de la burbuja inmobiliaria, no fue reconocido, hasta el año 2.010, con el inicio del proceso de restructuración bancaria, apoyado a través del FROB (Fondo de Restructuración Ordenada Bancaria). Dicho fondo ha inyectado 40.789 millones de euros a las Entidades Financieras (3,8% del PIB español). De ellos ya se han recuperado 27.908 millones de euros


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El caso más paradigmático de “socorro” a las Entidades Financieras, es el Irlandés. El Gobierno Irlandés nacionalizó entre 2009 y 2010 a Anglo Irish Bank, Allied Irish Bank, y Bank of Ireland. La inyección total de dinero, fue de 64.452 millones de euros, que supone el 41,2% del PIB Irlandés. Este brutal endeudamiento público para salvar al sector financiero, desembocó en el rescate de Irlanda por parte del FMI y la UE.


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La agudización de la crisis inmobiliaria y la recesión de la economía española, ha forzado a la solicitud por parte del Gobierno de España de un “rescate bancario” de un máximo de 100.000 millones de euros. Este nuevo rescate, junto a los fondos ya aportados por el FROB, elevarían el total de ayudas al 13% del PIB español. Cabe destacar que el “recate bancario” español tomará cuerpo en el segundo semestre de 2012 y primer trimestre de 2013, e implicará la creación de un banco malo. Como país hemos tardado cuatro años en aceptar que afrontar la realidad es la única forma de resolver los problemas. De poco sirven la grandes declaraciones de salud, el cuerpo enfermo debe ser tratado desde el conocimiento de sus males, y no desde el orgullo o la ignorancia.


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Una imagen vale más que 1000 palabras

Para tener una idea de qué es lo que está pasando en la Eurozona en estos momentos, vale la pena señalar que el mayor beneficiario del Euro es ALEMANIA y de muy lejos.

El milagro de Alemania es el EURO ¿ Y de donde viene el superávit de Alemania ? El 41% de Superávit Alemán viene por Francia, Italia, España y Grecia, mientras Alemania sigue exportando frenéticamente, a pesar de estar en su quinto año de recesión.


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Una imagen vale más que 1000 palabras

Algo totalmente inenarrable …

Shanghai 1990 Shanghai 2010


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La mala información es la causa principal de las decisiones erróneas



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La mayor parte de los ejecutivos toman decisiones económicas poco fiables. Esta preocupante afirmación es una de las conclusiones que se desprende de un estudio sobre el análisis de la situación actual en la toma de decisiones corporativas


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El informe, en el que se entrevistó a más de 150 ejecutivos globales de nivel C y que concluyó en marzo de este año, descubrió que al menos uno de cada diez ejecutivos cree que tiene la información necesaria cuando la precisa para tomar decisiones económicas críticas. Como resultado, más de la mitad de estos ejecutivos senior son conscientes de que la falta de información los lleva a tomar decisiones pobres y un cuarto de ellos creen que su organización consigue frecuentemente o siempre decisiones incorrectas.

CONSECUENCIAS MULTIMILLONARIAS En el contexto corpora3vo actual, se debe destacar que las decisiones de negocio 3enen repercusiones mul3millonarias y consecuencias que pueden afectar a los años posteriores. Por este mo3vo, las organizaciones de alto rendimiento deben recurrir a métodos que permitan un análisis exhaus3vo y al empleo estratégico de datos e información de otro 3po para impulsar las decisiones y actuaciones clave. “Dada la importancia económica de las decisiones, es un aspecto importante que un alto porcentaje de los ejecu3vos crean que una buena tecnología puede mejorar la calidad y velocidad de sus datos”, explica Gareth LoOhouse, director en Europa de la división Industry & Management del EIU. Otro de los puntos destacados del estudio es el referente a la relación entre la calidad de los datos y la pron3tud de los mismos. En este sen3do, el 56% de los encuestados afirma que la mala calidad de la información es la causa principal de las decisiones erróneas, y el 59% recibe los datos tras un pequeño retraso. Además, el informe revela que los par3cipantes consideran que la información más segura es la que procede del departamento financiero y que existe una mayor preocupación en Europa que en EE UU ante estos aspectos.


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FACTOR HUMANO A pesar de que ocho de cada diez ejecutivos respondieron que los datos son el factor más importante en la toma de decisiones, el estudio destaca que es mucho más significativo para la opinión de otros, la intuición personal o las recomendaciones externas; la investigación también subrayó que más de la mitad de los ejecutivos realiza la toma de decisiones de sus organizaciones de manera informal y ad hoc. Hay cinco factores clave para tomar una buena decisión: la alta calidad de los datos el acceso a sistemas avanzados y el entrenamiento de los empleados el buen juicio, haciendo hincapié en la inteligencia colectiva la confianza generada por el alineamiento de los objetivos de la empresa la flexibilidad de las compañías “Dado que cada vez un mayor número de empresas utilizan Business Information para tareas de misión crítica, los métodos de toma de decisiones deben ser más completos cada día”.


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Un equipo potente y global

E l nuevo grupo,

capitaliza en este momento una ges t i ón pa t r imon ia l superior a los 3 Billones de USD. OCTOGONE, es una de las más prestigiosas asociaciones de la plaza de Suiza, que se ha convertido en uno de los mayores gestores de la plaza.

CRECER, supone escoger bien a tus compañeros de viaje

Nuestra CONTRA

En eSTRATELIS, el diseño de estrategias de inversión en beneficio exclusivo de nuestro cliente, nos impulsa a establecer alianzas con compañías que nos aportan un prisma global, manteniendo en todo momento, nuestra filosofía de independencia, proximidad y trabajo riguroso. Fruto de ello, queremos comunicar la alianza estratégica que hemos realizado con OCTOGONE GESTION, S.A. , miembro de la Association Suisse des Gérants de Fortune ( ASG ). OCTOGONE, cuenta con presencia física en Suiza, Bahamas, Chile y Panamá, dotando a la estructura de eSTRATELIS ( España y Luxemburgo ) una gestión global de los activos en nuevos países .


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