Agroenergía y Biocombustibles

Noviembre, 2007

Día de hoy

• Biocombustibles y energía

• Fuentes de biomasa

• Tipología de éxito

• Perspectivas de crecimiento del negocio de

biocombustibles y agroenergía en México

• Etanol de caña

• Etanol de maíz

Conclusiones al frente

• Todavía existe mucha incertidumbre al respecto del

negocio de agroenergía y biocombustibles

• El negocio de agro-energía depende de materias

primas baratas, costos logísticos y entorno

institucional favorable

• La escala es un determinante fundamental del éxito

• El balance energético en la producción de etanol es

irrelevante para la producción de oxigenantes, pero

no para la producción de combustible

Conclusiones al frente

• Dadas las restricciones institucionales en México

para maíz y caña, será necesario explorar otros

cultivos y aplicaciones distintas a combustibles

líquidos para transporte

• Profundizar el comercio exterior agropecuario

generaría excedentes para la producción de etanol,

aprovechando ventajas logísticas

El éxito de las empresas en el mercado está determinado por elementos de

escala, destrezas y diferenciación

Producción industrial

Productos básicos y materias

primas

Subensambles y componentes

Computadoras y electrónica

Tecnología

Software

Bienes intensivos en marketing

Transporte

Servicios públicos

Servicios financieros

Comunicaciones

Transporte de carga

Vieja economía Nueva economía

Com

erci

able

sN

o co

mer

ciab

les

Escala

Diferenciación

Destrezas

Escala y

destrezas

El futuro desarrollo del mercado energético es incierto

Hidrocarburos

Eólico y

Agro-

energía

¿?

• Biomasa celulósica

• Termo/hidroeléctricas

• Hidrógeno

• Depósitos submarinos de metano

• Nuclear

• Solar

• …

Sin embargo los precios del peteóleo hacen cada vez más fuerte la llamada a

participar en este mercado

Viabilidad económica de los biocombustibles

0

10

20

30

40

50

60

20 30 40 50 60 70 80

Escenario base

Par

ticip

ació

n po

rcen

tual

pot

enci

al d

e

los

bioc

ombu

stib

les

en e

l mer

cado

de tr

ansp

orte

(%

)

Precio del petróleo (dólares por barril)

El crecimiento

adicional tiene

un límite en la

disponibilidad de

materias primas

Fuente: McKinsey Quarterly, 2007 No. 2

Posibles fuentes de biomasa

Etanol

Las nuevas

tecnologías proveen

nuevas fuentes de

biomasa a un costo

menor

Localización geográfica

Fuente

de

biomasa

Otros

Caña

Maiz

EUA Brasil otros

EUA y Brasil son los dueños del mercado hoy

Los nuevos

participantes del

mercado son

precio-aceptantes,

EUA y Brasil son

quienes determinan

precio

Es importante todavía definir una materia prima

viable en México

Ley de BioenergéticosMaíz

Ley de Desarrollo Sustentable de

la Caña de Azúcar

Caña

ObstáculoMateria prima

ETANOL

Costos de producción, etanol

Fuente: The Economist, 12 de mayo de 2005

Los costos están en estrecha relación con el balance

energético de cada materia prima

Maiz (Pimentel et al) Maiz (Shapouri USDA) Caña (Shapouri y

otros)Materia prima

Ene

rgía

util

izad

a / e

nerg

ía o

bten

ida

Todavía es un mercado muy volátil por su relación

doble con agricultura y petróleo

Demanda de PEMEX para sustituir metanol con etanol en la

producción de éteres oxigenantes de gasolina

Barriles de

etanol

(demanda

potencial de

PEMEX)(3)

Caña (por año) Maíz (por año)

Volumen

requerido

(MTM)

Superficie

requerida

(000 ha)

Volumen

requerido

(MTM)

Superficie

requerida

(000 ha)

Escenario de

alta demanda,

bajo

rendimiento (1)

40,000 barriles

diarios27.302 364.026 5.66 1,132.79

Escenario de

baja demanda,

alto

rendimiento (2)

30,000 barriles

diarios18.615 219.000 4.25 353.99

(1) Demanda de 40 mil barriles diarios, con un rendimiento agrícola de 75 toneladas de caña por hectárea, y 85 litros de etanol tonelada

de caña. En el caso del maíz, se considera un rendimiento de 2.75 galones por bushel (409.8 litros por tonelada), y un rendimiento

agrícola de 5 toneladas de maíz por hectárea

(2) Demanda de 30 mil barriles diarios, con un rendimiento agrícola de 85 toneladas de caña por hectárea, y 93 litros de etanol por

tonelada de caña. En el caso del maíz, se considera un rendimiento de 2.75 galones por bushel (409.8 litros por tonelada) y un

rendimiento agrícola de 12 toneladas por hectárea.

(3) En ambos casos se considera un consumo por parte de PEMEX los 365 días del año.

Mínimo Promedio Máximo

Etanol, precios futuros CBOT / gal (1) $1.96 $2.33 $3.10 USD/gal

Por litro $0.52 $0.62 $0.82 USD/litro

Precio CBOT indiferencia etanol en términos

de azúcar *

$0.43 $0.52 $0.69 USD/kilo

Precios mayoreo azúcar estándar mexicano (2) $0.45 $0.59 $0.78 USD/kilo

NYBOT, #14 (3) $0.56 $0.61 $0.67 USD/kilo

NYBOT, #11 (4) $0.31 $0.38 $0.46 USD/kilo

(1) futuros de etanol CBOT, de enero de 2006 a la fecha

(2) precio en subasta del FICO, del 21 de febrero a la fecha, a un tipo de cambio de 11 USD por dólar

(3) Futuros de azúcar Estados Unidos NYBOT, de enero de 2006 a la fecha

(4) Futuros de azúcar mercado mundial NYBOT de enero a junio de 2006

* Considerando que de una tonelada de caña pueden producirse 111 kilogramos de azúcar (promedio nacional mexicano, no muy lejano

del brasileño) ó 93 litros de etanol

Comparativo de precios de futuros de etanol en

Chicago contra diversos precios de azúcar

Contrato #11 de azúcar, en términos de etanol

USD / gal

NYBOT #11, en términos de

etanol

CBOT

1.71 US$/gal

2.33 US$/gal

Precios de referencia para el etanol

• No es sencillo encontrar un precio de

referencia para el etanol, dado que el

mayor volumen se comercia en Brasil y

no existe un referente bursátil para su

precio.

• Sin embargo, hay una importante

correlación entre el precio del azúcar en

el mercado mundial y el etanol.

• El mercado norteamericano y el

mexicano guardan una estrecha

correlación, tanto en azúcar como en

alcoholes, dado que:

Existe una unión aduanera entre ambos

países para los azúcares del mercado

mundial.

Estados Unidos, que consume etanol,

tiene la frontera cerrada hacia el etanol

brasileño.

México consume poco etanol.

Fuente: ABARE

Futuros de etanol en la Bolsa de Chicago (CBOT)

Características del contrato

• Etanol desnaturalizado ASTM D4806 más todos los

estándares de California

• Tamaño del Contrato: 29,000 galones por contrato

(aproximadamente un carro de ferrocarril).

• Se comercia en todos los meses

• Límite de incremento de precio diario: US $0.30 / galón

Futuros de Etanol en Chicago - precios y volúmenes

históricosP

reci

o (U

SD

/gal

)

Trimestre Moda

(USD/barril)

Moda

(USD/gal)

1er

Trimestre

88.20 y

100.8

2.10 y 2.4

2o Trimestre 96.6 2.30

3er

Trimestre

98.7 2.35

Futuros de Etanol en Chicago - precios y volúmenes históricos

ETANOL DE CAÑA

Etanol de caña

• La caña es uno de los cultivos más eficientes en

términos energéticos.

• Por ello, es un cultivo ideal para la producción de

bioenergéticos como el etanol.

• La situación de excedentes de la industria

azucarera hace necesario utilizar al etanol como

válvula de escape a los excedentes.

Eficiencia energética

• Para producir etanol de manera rentable, se requiere un proceso productivo que consuma menos energía que la que genera.

• Los ingenios azucareros en México tienen un balance energético deficiente: Consumen combustóleo

Consumen electricidad de CFE

Adicionalmente queman bagazo

• El aprovechamiento óptimo de la energía de la caña requiere: Cosecha verde

Necesidades energéticas de la planta satisfechas con bagazo.

Cogeneración eléctrica para aprovechar la energía calorífica generada por el bagazo, y amortizar el costo fijo de operación de la planta.

Eficiencia energética en la destilación.

Industria azucarera

Situación de excedentes, zafra 04/05

4’800,000

toneladas

de azúcar

990,000

toneladas

de azúcar

45.6 millones de toneladas de caña

6.2 millones de toneladas de caña

515 millones

de litros de

etanol

Sin embargo, los edulcorantes son un recurso escaso debido a la protección

de mercado que también hace cara a la caña

35

40

45

50

55

60

65

70

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

Kilo

s de

edu

lcor

ante

s pe

r cá

pita

, va

lor

crud

o

EUA México

Disponibilidad de edulcorantes per cápita, México y EUA

Fuente: EUA: USDA, Foreign Agricultural Service, PSD database. México: IMCO, con datos de INEGI,

COAAZUCAR, CNIAA y USDA-FAS-PSD.

FormaMax

14min

11min

11max

FormaMin14max=

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

… aunque dicha escasez es artificial ya que del 40% del azúcar estándar (1.4

MTM) no es competitiva en el mercado TLCAN 2008

Precios y costos de azúcar estándar

Ajustando diferencias de calidad

Pes

os p

or to

nela

da

No es un azúcar crudo, pero

tampoco es un refinado, y por

ello tiene problemas para

venderse afuera de México

Fuente: IMCO con datos de FORMA, USDA y COAAZUCAR

Costos de producción esperados, México

0.46 US¢/l

Materia prima(1)

0.15 US¢/l

Transformación(2) Fletes (3)

0.08 US¢/l

Costo

integrado

0.69 US¢/l

(1) A 400 pesos por tonelada de caña, tipo de cambio de 10.5 pesos por dólar y rendimiento caña a etanol de 83 litros por tonelada métrica de

caña.

(2) A razón de 12.63 dólares por tonelada de caña procesada.

(3) Estimación de flete a frontera con los Estados Unidos de América

Precio

internacional

del etanol

0.38 US¢/l

0.31 US¢/l

• Modelo cliente-proveedor actual, precios de caña actuales

• Baja inversión en infraestructura

• Baja eficiencia energética

Bajo

Alto

Costos de producción, máxima eficiencia

• Integración de cañeros e industriales en sociedad

• Repartición de utilidades obtenidas por el complejo agroindustrial

• Planta nueva, cogeneradora, etanolera/azucarera

0.18 US¢/l

Materia prima(1)

0.09 US¢/l

Fletes (3)

0.08 US¢/l

Costo

integrado

0.35 US¢/l

(1) A 157 pesos por tonelada de caña, tipo de cambio de 10.5 pesos por dólar y rendimiento caña a etanol de 83 litros

por tonelada métrica de caña.

(2) A razón de 7.47 dólares por tonelada de caña procesada.

(3) Estimación de flete a frontera con los Estados Unidos de América

Precio

internacional

del etanol

0.38 US¢/l

Transformación(2)

Utilidad:

3 US¢/l

Bajo

La consecuencia de la protección de los mercados de edulcorantes y

energía en México es aislar las llamadas a la producción de bioenergía

Precios bajos de

azúcar

Oportunidades de

negocio en el

mercado de energía

y oxigenantes

Llamada a salirse del

azúcar hacia los

mercados de energía

Esquemas

de

protección

Preferencia del

monopolio estatal

por los

hidrocarburos

Costos de materia prima por galón de etanol*

* Considerando 93 litros extraídos de cada tonelada de caña, precios actuales de caña

en USD, ó 409.8 litros de etanol por tonelada de maíz.

El precio en México del

Maíz podría ser muy

parecido, especialmente

en regiones altamente

competitivas

Etanol de maizETANOL DE MAÍZ

El mercado de maíz ya esta integrado por la importación vía cupos libres de

arancel

Importaciones de maíz en México

(libre de arancel)

Fuente: SIAP y SE

Millones ton

Por ello, urge invertir en biotecnología, para mejorar productividad y precios en

mercados locales

Gráfica Costos de maíz en Guadalajara (efecto tecnología)

Fuente: IMCO con datos ASERCA

Pesos - tona

% de mercado

Sin

alo

a

Jalis

co Edo M

exic

o

Precio de indiferencia

2,973

Mic

hoaca

n

Tam

aulip

as

Chia

pas

Curva con biotecnología Curva original

Disminución de costos

14%

Aumento de

producción 13%

El uso de biotecnología podría detonar una mayor disponibilidad de materias primas

fermentables en muchas ramas productivas

-1.1%

Cambio en precios relativos de los factores de la

producción e insumos del sector primario140.5%

2.3%

-15.7%

-8.3%-9.4%-7.4%-6.2%-4.8%

-50%

0%

50%

100%

150%

Capital Trab Transporte Agua Semilla Fertiliz. Pesticida Tierra Log y Alm

Cambio en el uso de factores e insumos

para la producción de maíz

7.8%

-26.4%

-9.3%-10.7%

-9.4% -9.0% -9.0% -9.5%-6.1%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

Capital Trab Transporte Agua Semilla Fertiliz. Pesticida Tierra Log y Alm

Cambio en precios relativos

-6.1%

7.2%

-1.5%

-8.0%

-6.0%

-4.0%

-2.0%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

Maíz Caña Frijol Trigo

Cambio en cantidades producidas

10.5%

7.6%

12.5%

6.6%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

´Maíz Caña Frijol Trigo

El alza de precios en EU es preocupante por lo que se debe explorar la posibilidad de diversificar importaciones de terceros países

Fuente: IMCO con datos de INEGI y Secretaría de Economía Arancel

actual de 194%

Mayor competencia entre

principales compradores de maíz de

EU

Factores que podrían favorecer esta

negociación

Precios Maíz Argentino en México 2006

1. Tailandia

2. Medio Oriente

3. España

Menores costos de transporte

Migrar menos producción de maíz a soya en el

corto plazo

Mayor productividad de Sinaloa y Jalisco vía

tecnología

Pesos ton

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nuestra organización y el

trabajo que realizamos visite

www.imco.org.mx

¡Gracias!