INTRODUCCIN

Este documento trata sobre cmo llevar el presupuesto financiero de una empresa, con el fin de saber cmo es el flujo del efectivo o caja en lo que ingresa y sale en la empresa, tambin se muestra los clculos de lo q es el flujo de efectivo en mtodo directo y mtodo indirecto, la estructura que debe poseer un presupuesto de caja y lo que interviene en dicho documento, sus caractersticas y definicin.

OBJETIVO

1. Establecer como un empresario debe calcular los desembolsos o pagos necesarios para adelantar las operaciones del periodo.

2. Como mantener un correcto flojo de efectivo dentro de la empresa.

3. Como realizar un buen documento de presupuesto de caja

DESARROLLOESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS

DEFINICIONSon todos aquellos que detallan o analizan informacin o ciertas partidas contenidas en los estados financieros bsicos, los cuales se preparan y se presentan de manera conjuntaLos ms comunes son: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (CAJA) ESTADO DE FLUJO DE FONDOS RESUMEN DE LA CARTERA DE INVERSIONES ESTADOS DE RESULTADO DEVENGADO Y REALIZADO ESTADOS DE CAMBIOS EN EL CAPAITAL DE TRABAJO ESTADO DE SUPERAVIT GANADO Trataremos solo el FLUJO DE EFECTIVO considerando la importancia como herramienta indispensable en todo negocio que administre adecuadamente el dinero.Una tarea importante de todo gerente es la del pronstico que en trminos simples no es sino una proyeccin de los acontecimientos y acciones en forma de flujo de efectivo, buscando su mayor rendimiento, ya sea que est representado en efectivo, inventarios o cuentas por cobrar.Un problema comn a la administracin de las empresas es la poca previsin acerca de las necesidades de efectivo, razn por la cual se recurre a fuentes de crdito de muy alto costo.El flujo de efectivo es una lista estimada de entradas y salidas de efectivo, elaborado sobre una base quincenal, mensual con el fin de conocer las necesidades futuras de efectivo.

PRESUPUESTO DE CAJAEl presupuesto de efectivo, conocido tambin como presupuesto de caja o flujo de caja, es uno de los principales presupuestos que se manejan y elaboran en una empresa. El fin principal de este documento es mostrar el pronstico o previsiones de las futuras salidas y entradas de efectivo de una empresa.Dentro de los diferentes presupuestos que se utilizan en una empresa, ya que su importancia reside en que nos permite saber con antelacin la futura disposicin de efectivo para poder tomar decisiones que afectan a la empresa en un periodo de tiempo relativamente corto.El presupuesto de efectivo debe elaborarse tomando en consideracin o como rango un periodo de tiempo determinado, es decir, podemos hablar de presupuestos de efectivo mensuales, trimestrales o incluso anuales.EL PRONSTICO DE VENTASEl insumo fundamental en cualquier presupuesto de caja es el pronstico de ventas, este es suministrado por el departamento de comercializacin, con base en este pronstico se calculan los flujos de caja mensuales que vayan a resultar de entradas por ventas.Pronsticos internos:Estos se basan fundamentalmente en una estructuracin de los pronsticos de ventas por medio de los canales de distribucin de la empresaPronsticos externos:Estos estn sujetos a la relacin que se pueda observar entre las ventas de la empresa y determinados indicadores econmicos como el Producto Interno Bruto y el Ingreso Privado Disponible, estos dan un lineamiento de cmo se pueden comportar las ventas en un futuro.

PRESUPUESTO DE EFECTIVO: CARACTERSTICAS Podramos decir que el presupuesto de caja o de efectivo tiene las siguientes caractersticas y cumple con los siguientes objetivos:

Indica cuando se ha llegado al mnimo de efectivo, si as lo estipula alguna poltica del propietario, y por lo tanto cuando comienza la necesidad de acudir a un prstamo. Permite conocer cundo se puede hacer el pago de un prstamo. Indica de cunto dinero se puede disponer para la compra de activos fijos o para otras inversiones, en caso de presentarse supervits. Permite programar los desembolsos de dinero que debe efectuar el negocio en el periodo. Esto evita improvisaciones costosas para el empresario. Permite programar con tiempo la financiacin de sus operaciones. Permite mantener a un mnimo costo los prstamos. Determinar laposicin de la caja de una empresaal final de cada periodo Identificar si va a haberexcedentes o dficits de efectivoen algn momento y tomar medidas correctoras. Establecer si existen necesidades de efectivo, y por lo tanto de financiacin en algn momento del periodo que abarque el presupuesto. Finalmente, elpresupuesto de flujo de efectivotiene como objetivo establecer una base

PERIODO DEL FLUJO DE EFECTIVOEl periodo de tiempo que cubre el flujo de efectivo depende de la naturaleza de la actividad en que se desenvuelve la empresa.Si las ventas del negocio varan considerablemente durante el ao, el flujo de efectivo debe hacerse para un periodo de tiempo ms corto que en el caso de negocios con ventas estables.

ESTRUCTURA DE UN FLUJO DE EFECTIVO Entradas de efectivo: Dinero que el negocio espera recibir en el periodo por ventas de contado, cobro a clientes, venta de activos fijos, anticipos recibidos de clientes entre otros. Salidas de efectivo: Dinero que el negocio espera desembolsar en el periodo de compras de contado, pago a proveedores, pago de sueldos, y prestaciones de servicio, de alquiler, abonos y cancelacin de prstamos. Supervit de efectivo: es el exceso o mayor valor de las entradas de efectivo sobre las salidas o dineros a pagar durante el periodo. Dficit de efectivo: Es el exceso o mayor valor de las salidas de efectivo sobre las entradas o dinerosa recibir durante el periodo.

PRESENTACIN DEL PRESUPUESTO DE CAJALa presentacin del presupuesto de caja debe prepararse de manera cuidadosa ya que por estar ligado con datos basados en pronsticos, no confiables, por ello las decisiones que tomen los dueos de la empresa estarn sujetas a la informacin que este presupuesto arroje.De esta manera suministra cifras que indican el saldo final en caja, determinando si en el futuro la empresa enfrentar un dficit o un excedente de efectivo.Permitiendo que la empresa programe sus necesidades de corto plazo, para obtener flujos positivos de efectivo.

ELABORACIN DE UN FLUJO DE FECTIVOEl flujo de efectivo se elabora teniendo presente los calendarios de ventas, de compras, de produccin, las condiciones de crdito y de compras, los pagos de sueldos, prestaciones y servicios pblicos.La elaboracin del Presupuesto de Caja comprende el conjunto de acciones vinculadas con el proceso de previsin, gestin y evaluacin del flujo de egresos e ingresos pblicos, con la finalidad de compatibilizar la disponibilidad de recursos financieros con los requerimientos determinados para sufragar los gastos de la actividad presupuestada.Para su elaboracin se deben seguir los siguientes pasos: Se listan y agrupan las diferentes fuentes de ingreso y de efectivo en el periodo, se determina el valor de cada una de estas fuentes de ingreso y se totalizan. Se listan y agrupan los diferentes conceptos que en el periodo implican egreso de efectivo. Se determina el valor de cada egreso y se totalizan. Se resta del total de ingresos de efectivo el total de egresos. En caso de supervit, el dueo debe analizar la ubicacin ms adecuada de los excedentes, en el caso contrario, el dueo debe estudiar las posibilidades de financiacin con las entidades de crdito a su alcance. Se debe fijar un mnimo de efectivo que le permita al empresario operar sin los problemas que conlleva la falta de dinero inmediato. En la determinacin del mnimo de efectivo, se deben hacer las siguientes consideracionesEl empresario debe calcular los desembolsos o pagos necesarios para adelantar las operaciones del periodo, buscando que no se disminuya el valor del saldo mnimo que se ha fijado.Es aconsejable mantener adicionalmente un porcentaje pequeo (10%) del valor anterior para satisfacer desembolsos imprevistos.

REDUCCIN DE LA INCERTIDUMBRE EN EL PRESUPUESTO DE CAJAExisten dos maneras de reducir la incertidumbre, es decir la variabilidad de los resultados que realmente puede presentarse en dos maneras:Consiste en preparar varios presupuestos de caja, uno inicial que se base en pronsticos optimistas, otro en pronsticos probables y otro en pronsticos pesimistas, para as ver el impacto que tendra en la empresa cada uno de los escenarios y hacer las correcciones y los planteamientos ms adecuados al presentarse una situacin adversa.Es por medio de la simulacin por computador, esta se basa en establecer una distribucin de probabilidades acerca de los flujos de caja finales en un perodo de tiempo teniendo as una mayor confiabilidad de las posibles desviaciones y un anlisis de riesgo ms cercano a la realidad.

CUL MTODO ES PREFERIBLE PARA REALIZAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO?El estado flujos de efectivo es uno de los estados financieros ms complejos de realizar y que exigen un conocimiento profundo de la contabilidad de la empresa para poderlo desarrollar, existe dos mtodos para realizar el estado de flujo de efectivo los cuales son: el Mtodo Directo y el Mtodo Indirecto.

La diferencia entre los dos mtodos se encuentra solamente en el Formato. Sin embargo, ambos proporcionan diferentes tipos de informacin, el mtodo directo informa sobre la naturaleza y valores en moneda corriente de las entradas y salidas especficas de efectivo que conforman las actividades de operacin de la empresa.El mtodo indirecto, en contraste, explica por qu el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin difiere de otra medida de desempeo de la utilidad neta.

A continuacin opinin de la NIC y La FASB sobre el uso de los mtodos Directo e Indirecto

Segn la NIC 7

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de operacin, Inversin y financiamiento, utilizando uno de los dos mtodos siguientes:

Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; o Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la prdida o ganancia, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversin o financiacin.

Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible utilizando el mtodo indirecto.

En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes procedimientos:

(a) utilizando los registros contables de la entidad, o

(b) ajustando las ventas y el coste de las ventas (para el caso de las entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses pagados y otros gastos asimilables), as como otras partidas en la cuenta de resultados por:

(i) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotacin;

(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y

(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin.

En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de explotacin se determina corrigiendo la prdida o ganancia, por los efectos de:

(a) Los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotacin;

(b) Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no realizadas, participacin en ganancias no distribuidas de asociadas e intereses minoritarios; y

(c) todas las dems partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o financiacin.

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de explotacin puede presentarse utilizando este mismo mtodo indirecto, mostrando las partidas de ingresos ordinarios y gastos, contenidas en las cuentas de resultados, junto con los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas por cobrar y pagar derivadas de las actividades de operacin.

Segn la FASB

La FASB recomienda el uso del mtodo directo al presentar el flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operacin. La gran mayora de las empresas, sin embargo, prefieren utilizar el mtodo indirecto. Una razn es que la FASB exige a las empresas que optan por el mtodo directo un requisito adicional de informe.

A las empresas que utilizan el mtodo directo se les exige suministrar una tabla completara que ilustre el clculo de flujo de efectivo neto proveniente de las actividades de operacin mediante el mtodo indirecto. Sin embargo, a las empresas que presentan los clculos del mtodo indirectos en sus estados de flujos de efectivos no se les exigen clculos complementarios. En opinin de muchos autores, este requisito de informe debilita severamente los esfuerzos de las FASB por estimular el uso del mtodo directo.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MTODO INDIRECTOEl estado de flujos de efectivo es una herramienta de anlisis importante que complementa otros informes econmicos y financieros, tales como el Balance General y Estado de Resultados. En muchos pases es obligatorio, si no para todas las empresas, al menos para determinadas formas de sociedades.El informe muestra las cuentas, de forma individual o en grupos que contribuyeron a aumentar o reducir el dinero en efectivo de una empresa entre dos perodos.Todos los mtodos comprenden tres secciones llamadas de actividades, como se muestra a continuacin:

a) Actividades operacionales;b) Las actividades de inversin;c) Actividades de financiacin.

La disminucin de los activos y el aumento de los pasivos, contribuyen al aumento de dinero en efectivo. Por otro lado, el aumento en las cuentas de activos y la disminucin de las cuentas de pasivo contribuyen a la disminucin en efectivo.

Ejemplo mtodo indirecto

Una entidad que presenta su estado de flujos de efectivo utilizando el mtodo indirecto reconoci una ganancia de $7.000 para el ao finalizado el 31 de diciembre de 2008. Los ingresos de 20X0 se componen de $100.000 de ingresos de actividades ordinarias por la venta de bienes, una ganancia de $ 750 por la venta de una partida de propiedades, planta y equipo, y un incremento de $250 en el valor razonable de sus propiedades de inversin. Los gastos de 2008 se componen de $50.000 de costo de los bienes vendidos, $42.600 de costos de personal, $800 de depreciacin del equipamiento de oficina, $100 de amortizacin de sus activos intangibles y una disminucin de $500 en el valor razonable de su inversin en acciones de otra entidad que cotizan en mercados pblicos. El estado de situacin financiera de la entidad al 31 de diciembre de 2008 incluye $1.700 de deudores comerciales (2007: $1.000), $1.200 de inventarios (2007: $2.200) y $2.000 e acreedores comerciales (2007: $2.400).

Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el ao finalizado el 31 de diciembre de 2008:

Flujos de efectivo por actividades de operacin Ganancia del ao $7.000 Ajustes por ingresos y gastos que no requirieron uso de efectivo:Incremento en el valor razonable de propiedades de inversin ($250) Disminucin en el valor razonable de la inversin en valores negociados $500 Gastos por depreciacin$800 Gastos por amortizacin $100 Ajuste por el flujo de efectivo presentado en actividades de inversin:Ganancias obtenidas por la venta de propiedades, planta y equipo ($750) Cambios en el capital de trabajo: Incremento en deudores comerciales ($700) Disminucin en inventarios $1.000 Disminucin en acreedores comerciales ($400) Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operacin $7.300

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MTODO DIRECTOEl estado de flujos de efectivo es una herramienta importante para la gestin financiera. Muestra las cuentas que han contribuido a aumentar o disminuir los recursos de efectivo de la empresa de un perodo al siguiente.El mtodo directo rene las cuentas de prdidas y ganancias que representan efectivamente las entradas y salidas de fondos, empezando por las ventas netas, la principal fuente de dinero, y las diferencias entre las cuentas de los activos, pasivos y patrimonio neto.Si tenemos dos balances de situacin, con fechas ascendentes, podemos ver las siguientes situaciones:a) Aumento de los activos y la disminucin de los pasivos representan aplicaciones de efectivos;b) Disminucin de los activos y el aumento de los pasivos representan fuentes de efectivos.Los flujos de efectivo se clasifican segn su origen, en tres actividades mencionadas a continuacin:a) Las actividades operacionales;b) Las actividades de inversin;c) Actividades de financiacin.

Ejemplo de mtodo directo

Los hechos son idnticos a los del ejemplo anterior. No obstante, en este ejemplo, la entidad presenta el estado de flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Extracto del estado de flujos de efectivo de la entidad para el ao finalizado el 31 de diciembre de 2008: Flujos de efectivo por actividades de operacin Cobros en efectivo a clientes $99.300 Pagos en efectivo a proveedores y a empleados $(92.000) Flujo de efectivo neto proveniente de actividades de operacin $7.300

CONCLUSIONES:El empresario debe calcular los desembolsos o pagos necesarios para adelantar las operaciones del periodo, buscando que no se disminuya el valor del saldo mnimo que se ha fijado.Es aconsejable mantener adicionalmente un porcentaje pequeo (10%) del valor anterior para satisfacer desembolsos imprevistos.BIBLIOGRAFA:1. http://mexico.smetoolkit.org/mexico/es/content/es/7/Hoja-de-c%C3%A1lculo-para-el-presupuesto-del-flujo-de-caja2. http://www.escolme.edu.co/almacenamiento/oei/tecnicos/finaciero_cartera/contenido_u2.pdf3. http://www.tuguiacontable.com/2012/07/cual-metodo-es-preferible-para-realizar.html